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1、2012年8月21日,货币监测与分析系统监测预测部分,监测预测理论背景,1.合成、扩散指数与景气信号灯,2.货币和金融条件指数,0.1监测预测合成、扩散指数与景气信号灯,合成指数合成指数又叫综合指数，其计算方法是先求出每个指标的对称变化率，即变化率不是以本期或上期为基数求得，而是以两者的平均数为基数求得（这样可以消除基数的影响，使上升与下降量均等）。然后，求出先行、同步和滞后三组指标的组内、组间平均变化率，使得三类指数可比。最后，以某年为基年，计算出其余年份各月（季）的（相对）指数。Step1.单指标分析Step2.筛选领先、一致、滞后指标组Step3.计算先行、一致、滞后合成指数,0.1监测
2、预测合成、扩散指数与景气信号灯,扩散指数扩散指数仅着眼于各景气指标的变化方向，并从总体上把握各景气指标的变化。据此，便可以测定不同性质的经济活动的复合现象。其大小是在很多景气指标中用扩张系列占总采用系列的百分比来表示，故又叫景气动向指数。Step1.单指标分析Step2.筛选领先、一致、滞后指标组Step3.计算先行、一致、滞后扩散指数,0.1监测预测货币和金融条件指数,金融条件指数金融条件指数是货币条件指数的扩展。在货币条件指数的基础上增加了反映股市和实体资产（多为房地产市场）繁荣程度的指标。其内在逻辑是：货币和金融状况与股市、房地产市场繁荣程度息息相关。,监测预测内容,1指标监测与环境分析
3、1.1配置管理1.2货币信贷重要指标监测预警1.3货币条件指数1.4金融条件指数,3重要指标监测预警实证结果4货币和金融条件指数实证结果5重要指标预测实证结果,2重要指标预测过程及结果2.1重要预测指标管理2.2重要指标预测过程2.3重要指标查询与对比,监测预测系统功能,3重要指标监测预警实证结果4货币和金融条件指数实证结果5重要指标预测实证结果,1指标监测与环境分析1.1配置管理1.2货币信贷重要指标监测预警1.3货币条件指数1.4金融条件指数,2重要指标预测过程及结果1重要预测指标管理2重要指标预测过程3重要指标查询与对比,监测预测系统功能,对货币环境和金融环境进行单指标分析和复合指标的监
4、测预警。,对货币环境和金融环境进行指标分析和监测预警。,根据主题，选定目标变量进行配置管理,以目标变量为基准，进行单指标分析,以目标变量为基准，构造指标组合进行合成指数和景气信号灯分析,货币和金融条件指数分析,1监测预测指标监测与环境分析,1.1配置管理1.2流动性分析1.2货币信贷重要指标监测预警1.3货币条件指数1.4金融条件指数,1.1监测预测配置管理,主题配置点击主题配置，可查看主题，并对主题进行新建、删除、编辑操作。该页面分两部分，上面是流动性主题配置，下面是预警主题配置。,1.1监测预测配置管理,主题配置（续）点击主题配置，可查看主题，并对主题进行新建、删除、编辑操作。该页面分两部
5、分，上面是流动性主题配置，下面是预警主题配置。,1.1监测预测配置管理,主题配置（续）点击主题配置，可查看主题，并对主题进行新建、删除、编辑操作。该页面分两部分，上面是流动性主题配置，下面是预警主题配置。,1.1监测预测配置管理,监测指标配置选择不同主题，针对相应主题新建、编辑或删除需要监测的单指标。,1.1监测预测配置管理,经济形势表配置用户可以在这里为每个主题配置经济状况。,输入评价,选择相应的参考文献,1.1监测预测配置管理,指标阈值管理用户可以查看和删除所有指标阈值信息。点击“查看详细信息”可以查看、修改指标阈值的详细信息。,点击查看详细信息,点击删除相关阈值,1.1监测预测配置管理,
6、指标阈值管理（续）用户可以查看和删除所有指标阈值信息。点击“查看详细信息”可以查看、修改指标阈值的详细信息。,点击检查样本时间内的数据,点击显示该指标在相应阈值下的图形,点击保存重新计算后的概率,选择下限之后再点击“计算概率”得到重新计算的概率,1.1监测预测配置管理,指数类别管理可以查看指数类别列表，并进行增、删、改操作。,点击进入下图，编辑新增指数类别信息,选择删除，即删除相应指数信息；选择修改，也进入下图,1.1监测预测配置管理,指数类别管理(续)可以查看指数类别列表，并进行增、删、改操作。,填补相应指数信息，保存后即生成新指数类别,1.1监测预测配置管理,合成/扩散指数指标设置包括指标
7、先行性配置和指标组合管理。指标先行性配置可配置各个主题下指标的相关性，用户可查询、修改、删除指标配置，或者添加备选指标。,计算相关性,选择主题,选择指标,添加指标,1.1监测预测配置管理,合成/扩散指数指标设置(续)包括指标先行性配置和指标组合管理。指标组合管理中，用户可以删除当前指标组合或创建新的指标组合；“选择”列表中某一指标组合，可修改其名称、修改指标组合组成。,选择相应的基准指标，可以查看和删除该指标下面的组合,直接创建新指标组合,点击“选择”进入对应的指标组合管理,1.1监测预测配置管理,合成/扩散指数指标设置(续)包括指标先行性配置和指标组合管理。指标组合管理中，用户可以删除当前指
8、标组合或创建新的指标组合；“选择”列表中某一指标组合，可修改其名称、修改指标组合组成。,1.1监测预测配置管理,景气信号灯设置包括指标配置和指标组合管理。指标配置中，可以新建配置指标、查看主题下的所有已配置的指标阈值的列表、查看详细信息和删除。,选择主题,点击“删除”删除相应主题，点击“查看”出现下图,1.1监测预测配置管理,景气信号灯设置(续)包括指标配置和指标组合管理。指标配置中，可以新建配置指标、查看主题下的所有已配置的指标阈值的列表、查看详细信息和删除。,点击检查样本时间内的数据,点击显示该指标在相应阈值下的图形,点击保存重新计算后的概率,选择下限之后再点击“计算概率”得到重新计算的概
9、率,1.1监测预测配置管理,景气信号灯设置(续)包括指标配置和指标组合管理。指标组合管理中，用户选择一个基准指标，可以对其现有的指标组合进行编辑、删除操作；或者为其创建新的指标组合。,选择相应的基准指标，可以查看和删除该指标下面的组合,直接创建新指标组合,1.1监测预测配置管理,景气信号灯设置(续)包括指标配置和指标组合管理。指标组合管理中，用户选择一个基准指标，可以对其现有的指标组合进行编辑、删除操作；或者为其创建新的指标组合。,点击“选择”管理指标组合,1.2监测预测流动性分析,流动性分析主题的创立利用“配置管理”中配置的内容进行监测和预警。此处配置的主题生成“货币信贷重要指标监测预警”下
10、的节点。,配置“流动性主题”和“预警主题”,1.2监测预测流动性分析,流动性主题以宏观流动性为例。在“宏观流动性”页面，可查看该流动性主题的指标列表。对某一个指标，点击“显示图形”，可看到对应起始时间的该指标数据图形显示。,选择基本分析工具，点击“进入指标分析，”可利用对应的基本分析工具对指标进行分析,1.2监测预测流动性分析,流动性主题（续）点击“经济状况识别”可对当前的经济状况进行分析；点击“历史经济状况列表”可查看系统中保存的对该主题的经济状况分析；“按时间段查询”查按时间段查出系统中保存的对该主题的经济状况分析。,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题以经济增长分析为例。包括
11、合成指数、扩散指数、综合警情指数、经济状况监测四个功能。合成指数、扩散指数、综合警情指数三者操作类似。经济状况监测与流动性主题下的经济状况监测功能类似。,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-合成指数/扩散指数列出所有的指标组合供用户选择，这些指标组合的配置在合成/扩散指数指标设置中的“指标组合管理”进行。选择一个指标组合，进入组合列表，列出指标组合的名称、先行指标、一致指标和滞后指标。,1.选择进入“合成指数计算”页面,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-合成指数/扩散指数（续）用户可以修改指标组合的名称、指标组合组成。修改指标组合组成时，如果指标组合已用于指数的计
12、算和预测，修改后将被保存为新的组合，原组合不变。修改后，选择数据频度、样本时间，以及是否进行季节调整或HP滤波，计算合成指数。,选择数据频度、样本时间、是否进行季节调整和HP滤波，点击“计算新的合成指数“进行计算。”,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-合成指数/扩散指数（续）计算出合成指数结果后，用户可以选择结果图显示的线条，包括：多轴图显示，基准指数，先行合成指数，一致合成指数，滞后合成指数。也可以将图像数据另存为，以及保存计算结果、添加评论。根据计算结果，用户可将指标组合设为系统推荐组合。点击“返回计算结果列表”可看到该主题下的合成指数历史计算结果列表。合成指数查看：列出对
13、应主题下的所有合成指数计算结果。,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-合成指数/扩散指数（续）,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-综合警情指数综合警情指数计算：用户可以修改指标组合的名称、指标组合组成。修改指标组合组成时，如果指标组合已用于指数的计算和预测，修改后将被保存为新的组合，原组合不变。修改后，选择数据频度、样本时间，以及是否进行季节调整或HP滤波，计算综合警情指数。,选择进入“综合警情计算”页面,3.删除已有指标组合,1.选择添加新的指标组合,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-综合警情指数（续）综合警情指数计算：列出所有的指标组合供用户选
14、择，这些指标组合的配置在景气信号灯指标设置中的“指标组合管理”进行。选择一个指标组合，进入组合列表，列出景气信号灯指标组合。,4.选择数据频度、样本时间、是否进行季节调整和HP滤波，点击“计算新的综合警情指数“进行计算。”,1.3监测预测货币信贷重要指标监测预警,预警主题-综合警情指数（续）计算出综合警情指数结果后，用户可以调整阈值刷新结果。也可以将图像数据另存为，以及保存计算结果、添加评论。根据计算结果，用户可将指标组合设为系统推荐组合。点击“返回计算结果列表”可看到该主题下的综合警情指数历史计算结果列表。综合警情指数查看：列出对应主题下的所有综合警情指数计算结果。,1.3监测预测货币信贷重
15、要指标监测预警,预警主题-经济状况监测以“经济增长”为例，点击“经济状况识别”可对当前的经济状况进行分析；点击“历史经济状况列表”可查看系统中保存的对该主题的经济状况分析；“按时间段查询”查按时间段查出系统中保存的对该主题的经济状况分析。,选择基本分析工具，点击“进入指标分析，”可利用对应的基本分析工具对指标进行分析,1.4监测预测货币条件指数,包括权重建模和指数建立。权重建模，包括五种模型可供采用：普通回归、ADL、ECM、ARIMA和VAR。在每一个模型下，都可以选择月度、季度、年度和周度四个数据频度。指数建立，包括新建货币条件指数和对已经建好的货币条件指数进行删除、查看、复制、显示图形和
16、数据导出的功能。,1.4监测预测货币条件指数,权重建模,1、选择频度和建模方式，点击“下一步”按钮,4、选择变量，点击查询按钮,5、对变量进行预处理：折实、HP滤波、季调、取对等。其中折实可以自己选择相应的折实指标,2、选择建模区间,3在弹出的对话框内选择变量；可以根据名称来查找。选好以后点“添加指标”,1.4监测预测货币条件指数,权重建模（续）,6、为方程命名并保存（或进一步推荐）,1.4监测预测货币条件指数,权重建模（续）,7、点击看残差是否平稳,8、将汇率和利率指标对应的系数记录，将利率指标系数除以汇率指标系数，得到建立货币条件指数时的参数,1.4监测预测货币条件指数,指数建立,1、新建货币条件指数,11、对已经建好的指数进行删除、查看、复制、显示图形和导出数据,1.4监测预测货币条件指数,指数建立（
