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1、贯穿项目全过程的金融产品 保函,徐加（嘉）吉 2007年11月03日,2,培 训 提 纲,企业“走出去”的项目过程 项目过程中涉及的金融产品需求 企业选择银行所考虑的因素 保函的实质及基本职能 银行保函的常见形式,3,培 训 提 纲,保函结构及财务成本 保函的常见类型 保函基本要素 常用保函的用途及掌握要点 保函操作流程,4,培 训 提 纲,保函业务合规性的体现 处理保函所遵循的指导原则及参照依据 保函风险成因 如何防范风险 相关国家对保函的特殊要求 关于船舶还款保函,6,企业“走出去”的项目过程,4.合同履行中标方根据合同要求履行合同，并根据合 同付款条件获得款项 5.合同失效项目验收并交付
2、使用，招标方签署完 工证 书（taking-over/pac) 质保期结束后由招标方签署合同履约 证书(performance/fac),7,项目过程中涉及的金融产品需求,投标方决策和投标以及招标方评标和授标阶段： 业主及/或涉及国家和地区的资信调查报告等咨询类中间业务；资信调查报告提供被调查企业全方位商业信息，如财务状况、开户银行、付款信息、公众档案、历史背景、营运状况。此外，还可以根据客户需要提供一些国家和地区不同风险程度和报告深度的资信报告；,8,项目过程中涉及的金融产品需求,资审阶段为承包商提供企业资信证明、企业银行授信额度证明、银行项目授信承诺函（有条件、无条件）、银行提供履约保函及
3、预付款保函的承诺函等承诺类中间业务； 投标保函：保证投标人在开标后报价有效期内不撤标、不改标（开标前或招标人延标可以撤标），一旦中标后保证及时与招标方（或业主）签约并提供履约保函；,9,项目过程中涉及的金融产品需求,合同生效及合同履行阶段： 履约保函：指商务活动中担保承包商或卖方按合同规定诚信、善意、及时和完整地履行合约义务的保函； 预付款保函：指商务合同中担保承包商或卖方在收到合同预付款后按合同规定履行义务的保函，一旦出现其在合同项下的违约情况，保证向业主方或买方返还承包商或卖方所已得到之预付款及在此期间发生的利息； 预留金保函（留滞金保函）：对合同价款中质保金/尾款部分款项的提前支取行为所
4、作出的归还承诺担保；,10,项目过程中涉及的金融产品需求,临时进口海关关税保函：对于一些临时进口的行为，为了避免临时进口方的资金占押及减少退税的麻烦，当地海关一般都接受临时进口方（如工程承包方等）通过其往来银行所出具的这种海关保函，凭此同意货物暂时免税入关； 项目采购转开保函：银行接受其代理行/或境内外分行反担保所出具的以设备采购方（项目承包方）为受益人，设备供应方为被担保人的承担第一性付款责任的保函； 项目采购保函通知：银行对其代理行/或境内外分行所出具的以设备采购方（工程承包方）为受益人，设备供应方为被担保人的保函进行文件真实性核验的业务（但银行仅作为通知行，不承担付款责任）；,11,项目
5、过程中涉及的金融产品需求,分包合同转开保函：银行接受其代理行/或境内外分行反担保所出具的以总包方为受益人，分包方为被担保人的承担第一性付款责任的保函； 分包合同保函通知：银行对其代理行/或境内外分行所出具的以总包方为受益人，分包方为被担保人的保函进行文件真实性核验的业务（但银行仅作为通知行，不承担付款责任）； 境外融资担保：为“走出去”企业（离岸公司）在境外银行申请授信业务提供备用信用证；,12,项目过程中涉及的金融产品需求,设备租赁保函：承租人（工程承包方等）根据设备租赁协议的规定，要求银行向出租人所出具的一种旨在保证承租人按期向出租人支付租金的付款保证承诺； 进出口贸易结算：信用证、汇款和
6、托收业务； 项目融资、贷款,13,项目过程中涉及的金融产品需求,合同失效阶段 质量保函（维修金保函）：指商务活动中担保承包商所承建的工程项目或卖方所提供的货物在一定时间（即保修期或维修期）内符合合同所规定的规格和质量标准，如果在这一时期内发现货物的质量和工程的质量发生与合同规定不符的情况，而承包商或卖方又不愿或不予进行修理、更换和维修，则业主方或买方有权在这类保函项下向担保方索赔一笔款项，使其所受的损失在某种程度上得到补偿； “走出去”项目综合融资方案1：可满足出口企业在应收账款变现、风险防范以及财务报表优化管理等方面对银行服务提出的需求 应收帐款处理如：基于出口信用险保单而提供的应收账款变现
7、方案；（风险略低也可采用福费庭）,14,保函的实质及基本职能,一.保函的实质 在金融产品中，保函仅属于银行中间业务中的一项产品（中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债、形成银行非利息收入的业务），但在国际商务活动中，保函因其能够解决合约双方互不信任的问题而成为不可或缺的金融产品。保函对受益人是一种以款项支付为手段并由商业合同之外的第三方（担保方）所作出的在一定期限内承担一定金额付款责任的书面信誉承诺，是一种货币支付保证书，对银行是一种或有负债。,15,保函的实质及基本职能,其目的就是使商业合同的另一方（保函的受益人）获得一种保证，以消除其对商业合同的一方（保函的申请人）是否/能否履约的疑
8、虑，促使商业交易顺利进行。银行保函以银行信用替代商业信用作为履约保证，易于为受益人接受，已被广泛应用于国际、国内贸易、对外承包工程项目及各种商务项目中。保函是一种项目全过程的金融产品。,16,什么叫中间业务？,中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。根据该属性，中间业务可分为九大类： （一）支付结算类中间业务，包括国内外结算业务； （二）银行卡业务，包括信用卡和借记卡业务； （三）代理类中间业务，包括代理证券业务、代理保险业务、代理金融机构委托、代收代付等； （四）担保类中间业务，包括银行承兑汇票、备用信用证、各类银行保函等；,17,什么叫中间业务？,（五）承诺
9、类中间业务，主要包括贷款承诺业务； （六）交易类中间业务，例如远期外汇合约、金融期货、互换和期权等； （七）基金托管业务，例如封闭式或开放式投资基金托管业务； （八）咨询顾问类业务，例如信息咨询、财务顾问等； （九）其他类中间业务，例如保管箱业务等,18,保函的实质及基本职能,二.保函的基本职能 1.保证保函受益人在完成了合同规定的义务后获得合同价款的支付（付款保函）； 2.保证保函申请人履行某种合同义务，否则赔款，以作为对合同受害方的补偿工具以及/或对合同违约方的惩罚手段（广义的履约保函）。,19,银行保函的常见形式,保证（一般保证、连带责任保证） 见索即付保函 保兑保付 备用信用证,20,
10、三方结构（亦称直开或直接担保，每年0.2-0.8%） 四方结构（亦称转开或间接担保，每年1-5%） 多方结构,Let me show you!,保函结构及财务成本,21,三方结构,三方结构（亦称直开或直接担保） 申请人 1 受益人 2 3 3 担保人 通知行,22,四方结构,四方结构（亦称转开或间接担保） 申请人 1 受益人 2 4 反担保人 3 担保人,23,多方结构,多方结构 A 第一申请人第二申请人 1 受益人 2 3 5 第一反担保人第二反担保人 4 担保人 B 第一申请人第二申请人 1 受益人 2 3 5 反担保人 4 担保人,24,保函的常见类型,独立性保函和从属性保函 司法解释第
11、七条：主合同有效而担保合同无效，债权人无过错的，担保人与债务人对主合同债权人的经济损失，承担连带赔偿责任；债权人、担保人有过错的担保人承担民事责任的部分，不应超过债务人不能清偿部分的二分之一。 司法解释第八条：主合同无效而导致担保合同无效，担保人无过错的，担保人不承担民事责任；担保人有过错的，担保人承担民事责任的部分，不应超过债务人不能清偿部分的三分之一。 保函的独立性已在一些国家的法律中得到确立，而在大多数国家更多的是在司法判例中得到体现,25,保函的常见类型,融资类保函和非融资类保函 融资类保函是指为保函申请人融资行为承担担保责任的保函，出具保函的目的是资金融通。主要包括：借款保函有价证券
12、保付保函融资租赁保函延期付款保函以现汇方式偿还的补偿贸易保函授信额度保函等； 非融资类保函是指为保函申请人的非融资行为承担担保责任的保函。主要包括：投标保函履约保函预付款保函海事保函即期付款保函关税保付保函诉讼保函等。,26,保函的常见类型,有条件保函和无条件保函 第一性付款保函和第二性付款保函 (支付结算）,27,1主债务人（申请人） 2债权人（受益人） 3担保人 4开立保函依据的交易 5最大承保金额和支付货币币别 6要求付款的条件 7保函失效日期及/或失效事件 8其它（如保函金额递减条款）,保函基本要素,28,保函的基本要素,主债务人（申请人）：即申请开立保函的人。一般情况下，申请人就是被
13、担保人，并与受益人相对应。被担保人不能是亏损企业（为联营体及境外子公司开立保函的政策有限制） 债权人（受益人）：即根据保函条款规定可以向担保人提出付款请求的人。保函的受益人最好只有一个，这样可以避免索赔时不同受益人之间就索赔款项的分割而产生纠纷。（应避免索赔权转让）,29,保函的基本要素,担保人：包括担保人的名称地址及保函出具时间。是受益人提出索赔的对象及提交索赔文件的地点，同时也是保函失效的地点。保函出具的时间是银行或有负债产生开始记帐的时间，是银行开始向申请人收取担保费用的依据。至于保函出具后是否生效，还要看保函中的具体约定,30,保函的基本要素,开立保函依据的交易：即保函基于哪一项业务背
14、景开立，是保函开立的基础，在保函条款有时虽只有短短的几句描述，但它却是担保人重点审查的部分（保函业务基本规定-禁止为无贸易背景的业务出具保函know.know),31,保函的基本要素,最大承保金额和支付货币币别：主要依据合同招标文件或授标书来确定（汇率风险的规避） 要求付款的条件：这是保函的核心内容，规定了担保人在什么样的条件下应该履行付款义务（应注意单据化，以免成为仲裁员）,32,保函的基本要素,保函失效日期及/或失效事件：即保函受益人向担保人主张权利的期限。常见的有下列几种方式： 1.规定以某年某月某日作为失效日，任何索赔或延期要求需在此日我行营业时间结束之前书面送达我行。此日期之后，该保
15、函将自动失效,33,保函的基本要素,2.规定以某一事件的发生作为失效日。 “本保函的有效期截止上述合同项下最终验收证书签发之日” “本反担保直至贵行通知我行责任解除才告失效”（敞口保函应尽量避免，特殊地区难以避免的应处理好与申请人的委托和被委托关系）,34,保函的基本要素,3.规定以某一时段作为保函的失效日。 “本保函自出具之日起120天内一直有效”； 4.上述形式的复合形式。“本保函的有效期截止至合同项下最终验收证书签发之日（应避免最后一批货物发货后几个月这种事实性描述）或某年某月某日，以最早发生者为准”。,35,保函的基本要素,5.涉外担保应注意受益人依据不同国家法律在保函项下主张权利的时
16、效（如：印度等相关国家的情况）； 6.许多受益人提供的保函都没有明确约定保证期间。根据我国担保法司法解释规定，如保证合同约定保证人承担保证责任直至主债务本息还清时为止等类似内容的，视为约定不明，保证期间至主债务履行期限届满之日后两年止。,36,保函的基本要素,6.接上页 因此，如工程竣工日等日期没有明确约定的，可以认为保证期间约定不明。一旦保函申请人不履行有关义务，导致受益人向我行索赔时，其保证期间将可能延长至两年。 其它（如生效条款等）,37,常用保函的用途及掌握要点,投标保函 履约保函 预付款保函 质量（维修）保函 预留金（留滞金保函） 临时进口关税保函,租赁保函 即期付款保函 延期付款保函 诉讼保函 融资保函 转开保函,38,常用保函的掌握要点,1.投标保函：保证投标人在开
