《精编》上海某公司综合诊断

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1、XX公司综合诊断 上海华彩管理咨询有限公司 XX公司综合诊断 项目背景经营状况经营诊断总结建议 XX公司综合诊断 项目背景经营状况经营诊断总结建议 项目背景 目的内容进度预计成果实际结果 项目背景 目的 企业诊断的目的在于检查企业的健康状况 及时发现已经存在和可能存在的问题 以便有的放矢地改善企业状况 就如同人们进行体格检查 企业健康与否是有标准作为检验根据的 就如同体格检查一样 我们的检查标准有两点 1 行业参照数据 2 企业自身的过去表现和目标 行业参照数据以行业平均数据和行业的领先企业做参照 了解企业在本行业中的地位和同领先企业的差距由于XX公司的历史少于一年 且产品具有显著的季节性 因

2、此参照其历史数据没有意义不大 虽然在我们的工作中也包含这部分内容 在此谨强调我们诊断的主要依据并非企业同其过去的业绩的比较 然而 企业自身的短期长期目标可以作为衡量企业业绩的参照 我们可以认为XX的可行性分析可以作为其短期目标 因为可行性分析中的期望业绩应该是企业在成立以前通过对企业外部环境和内部资源进行衡量评估以后认为可以达到的业绩表现 这是一种估计 也是计划和目标 作为目标 我们认为它应该具有两个特征 1 是可以达到的 2 是需要通过努力才能达到的 否则就没有意义 因而 作为企业短期计划目标的可行性分析必须具有客观性并且是建立在对外部环境和内部资源的充分认识的基础之上的 项目背景 目的 我

3、们的诊断指标主要包括企业的财务状况和销售状况 因为 企业的财务指标综合提炼了企业的业绩状况 我们对企业的财务诊断指标包括盈利分析 资产效率 流动性 对企业的财务分析则另外包括了对企业的风险性和成长性分析 企业的销售状况直接影响企业的财务状况 因为所有的利润的最初来源是销售 对销售状况的诊断包括企业产品特征 客户来源 销售量和市场占有 它们都反映了企业销售的质和量 项目背景 目的 作为XX公司投资方的北蔡实业总公司为了解被投资业务单元的经营状态 委托华彩管理咨询公司对XX公司进行综合诊断 该项目的主要目的在于 了解XX公司经营状况诊断XX公司经营问题分析XX公司问题原因 项目背景 主要内容 项目

4、背景 进度安排 访谈 问卷 内部资料 市场营销财务状况人力资源生产运作 4月25 26日 4月27 28日 外围调查 资料处理 4月29 30日 回访资料处理 5月8 10日 诊断评估 竞争环境市场环境供应环境标杆企业 市场营销财务状况人力资源生产运作 企业战略可行性经营结果原因分析 5月15日 演示 5月13 14日 整合 企业战略可行性经营结果原因分析 综合诊断 项目背景 预计结果 项目背景 实际结果 XX公司综合诊断 项目背景经营状况经营诊断总结建议 经营状况 股东方介绍产品介绍经营结果 经营状况 股东方介绍 香港伟中管理有限公司 占92 股权 总经理于1993年在印刷公司管理生产 销售

5、总经理于1994年创立利丰化工公司 生产 销售印刷用油墨 并经营纸张转口贸易1996 97年高盈利由于市场竞争加剧 利丰利润滑坡 于2001年底处于半停产状态2001年8月成立XX公司 主要原材料为油墨和纸张北蔡实业总公司 油墨 原纸 木纹纸 家具制造 消费者 从油墨 原纸业务进入下游木纹纸业务是对下游行业的整合 由于原业务产品是新业务产品主要材料 经营者对新业务行业熟悉 又有领先设备为基础 因此 进入新行业可以赚取高附加利润 经营状况 产品介绍 宝丽纸木纹纸 用于中低档家具制造立体木纹纸用于中高档家具制造 替代实木 替代进口品装饰宝板材木纹贴面 用于建筑装潢 优点 部分替代实木环保免油漆 缺

6、点 价格高硬度不够加工工艺要求高 规划 实际 2069万元 1772万元 1963万元 1902万元 3240万元 160万元 215万元 3735万元 47 53 100 92 8 100 销售利润率5 销售利润率 50 固定资产投入 流动资产投入 总资产投入 销售收入 净利润 130万元 差距 1796万元 1666万元 2811万元 经营状况 经营结果 167万元 429万元 2年 投资回收期 以上数据显示 XX所计划的总投资有40 以上没有到位 而这些缺口都以牺牲流动资金为企业成立的解决方法 企业流动资产和固定资产的配比的平衡性被打破 会对企业正常经营带来影响 同时 XX计划的半年销售

7、收入只实现了不到15 而利润率同计划有很大差距 虽然不了解现实的投资回收期 我们可以明确 2年的回收预计只是企业的美好愿望 而绝不会成为现实仅从这些数据 我们就可以看出 通过同其短期计划和目标相比 XX存在相当严重的问题 问题可能来源于两个方面 1 在制定规划时没有对外部环境和内部资源进行充分客观的估计 2 在经营中存在问题 导致不能完成销售计划 不能很好地控制成本 经营状况 经营结果 除工人劳动生产率 产销比率外 XX综合指标均低于行业平均水平 经营状况 经营结果 营业纯益率 销售毛利率 经营状况 经营结果 资产回报率 固定资产收益率 流动资产收益率 经营状况 经营结果 成本费用利润率 权益

8、回报率 经营状况 经营结果 盈亏状况营业纯益率 82 86 贡献利润率19 销售毛利率 16 43 固定资产收益率 5 32 流动资产收益率 20 37 成本费用利润率 45 32 权益收益率 5 19 总成本大大高于销售收入原材料成本高总生产成本高于销售收入固定资产投入大 看绝对值 流动资产投入小 看绝对值 成本相对利润高利润负值 以上数据显示 XX的盈利指标都很低 问题十分严重 这包含两个方面的原因 1 销售收入少 2 成本高 经营状况 经营结果 效率状况XX 2002年3月 存货周转率0 32库存太大 销售收入不能及时回收存货周转天数1125 23流动资产周转率0 26应收帐款库存过大

9、销售收入过小流动资产周转天数1389 12固定资产周转率0 06销售收入小 固定资产比重大总资产周转率0 05销售收入小 总资产大应付帐款周转率0 24应付帐款大 以上各项效率指标都显示 XX的资产 不管流动资产或固定资产 利用率都很低 反映的情况是资产管理不善 经营状况 经营结果 经营状况 经营结果 经营状况 经营结果 经营状况 经营结果 同同行业平均水平相比 XX资产利用率低 经营状况 经营结果 流动比率0 87速动比率0 04现金比率0 04负债比率0 23权益比率0 77 短期偿债能力弱 长期偿债能力没有特别问题 流动状况 流动状况主要反映企业的流动能力 也就是说当债权方要求偿债时 企

10、业是否能够偿还债务 当企业无法偿还债务时 会导致破产XX的短期偿债能力弱 一旦发生债权方催讨债务时 就不得不以固定资产抵债 而XX的固定资产只有一台高价值的设备 用这台设备抵债 也就意味着企业的破产 经营状况 经营结果 流动资金不到位固定投入大 运作能力薄弱固定成本高 销售总量不够 销售收入少 利润低 总资产下降股东权益下降员工收入少 效益低 股东权益减少 销售总量不够是直接原因 而导致销售总量问题的原因来自资金问题和管理决策的问题 互为因果 过程循环 效益低的直接原因 管理决策能力 经营状况 经营结果 经营结果 一 盈亏平衡分析 OY 27 9 X 107 4 产量 万米 月 XX产量 盈亏

11、平衡产量 费用H 万元 月 K 187 95 G C 总单位成本 E 总可变成本 C VX F S PX A 销售收入 B 总固定成本 毛利润 贡献利润 亏损 经营状况 经营结果 盈亏平衡分析设计生产能力300万米 月已售产品单价1 75元 米平均固定成本39 55元 月平均变动成本1 41元 米 盈亏平衡点产量 X F P v 107 4万米 月 39 55 1 75 1 41 1 2 经营状况 经营结果 盈亏平衡分析竞争中变动成本增加 或销售下降 必须及时增加产量财务预算中 部分投资借款要分期归还 必须计算产量与归还借款关系若产量增加 市场供应饱和中售价下降 会造成单位销量收入随总产量增加

12、而下降的局面 盈亏平衡点产量为设计生产能力的35 8 企业获利潜力较大 保证措施 考虑因数 加强市场运作能力 增加销售量 保证流动资金正常供给 量 边际销售收入 边际成本 经营状况 经营结果 销售区域北部中部南部 经营状况 经营结果 产品结构 2002 4 经营状况 经营结果 直接客户 家具商78家中高档家具商外销业务家具商直接客户 经销商17家区域总代理协议经销商非协议经销商 经营状况 经营结果 产品销售量曲线迄今总销售量266万米 月均销售量27万米 盈亏平衡产量 107万米 月 根据可行性分析 第一年产量 3600万米 经营状况 经营结果 市场界定 这些产品互为替代品 因此可认为XX所处

13、市场范围包括这些产品 经营状况 经营结果 市场份额共有5家左右市场领导企业 包括浙江龙盛 顺德永帮 东莞科达 上海吉福 江门佰利达等 它们总体市场份额大约在70 左右 共有40家左右装饰纸生产企业除市场领导企业外 其余企业总体市场份额大约在30 左右 由于缺乏相关信息 估计XX的市场份额不到1 经营状况 经营结果 区域份额 2001 9 2002 4 XX公司综合诊断 项目背景经营状况经营诊断总结建议 经营诊断 投资效益分析投资回收期分析年计划产量3600万米总投资3735万元实际投资2075万元按行业标准测算 需追加投资1245万元估计达年产利润600万元第一年达年产利润20 第二年达年产利

14、润40 第三年达年产利润60 第四年达年产利润80 投资回收期 XX E 1 T 0 13投资效果系数 7 3320 120 240 360 480 1800 600 投资回收期 行业平均 T K P 7 53年 T K P 4 5年 E 1 T 0 22投资效果系数 投资效果系数低于行业平均 投资回收期长 经营诊断 投资效益分析资金借贷 公司已投入原始资金购置设备 但生产中必须流动资金相当缺乏 现仅凭拖欠关联企业 油墨厂 纸张厂 的货款来维持生产 就涉及资金的筹划和借贷 资金来源渠道 金融机构借款 原始股东追加投资 寻求参股单位 社会或员工集资 发行股票债券 可能大 小 经营诊断 投资效益分

15、析利息与利率 单利F P 1 i n 复利F P 1 i 保值F P B n 资金时值 单利计3320 1245 7 53 0 045 3741万元投资总额复利计3320 1245 1 0 045 5054万元保值计3320 1 03 1245 1 045 5882万元 7 53 7 53 7 53 设定公司另需1245万元靠借贷筹措 利率4 5 保值率3 经营诊断 投资效益分析投资回收期 单利 贷款 8 23年投资回收期复利 贷款 10 42年保值 贷款及股权无风险回报率 11 80年 利息有低息 常息 高息 装饰纸销售变动因素较大 必须进行借贷资金决策 贷款利息不高 而产品附加值高 例如

16、装饰宝 销售价上得快 可以考虑还贷时间延长 次数增多贷款利率较高 自身销售价又稳定性不够 项目仍需进行 考虑尽量缩短偿还时间 回收期明显延长 企业压力增大 经营诊断 风险性分析企业的风险性代表企业股东权益受损害的可能性 股东权益受损来源于 1 净利润小于股东回报的期望值 导致权益投资得不到应有的回报 2 债务风险可能导致企业破产 股东会面临清算时的损失以下是企业风险来源 也是股东权益受损的来源 行业风险竞争战略运作杠杆财务杠杆 整个行业受到大环境影响 导致行业整体销售收入波动 这是行业风险 企业在行业中的竞争地位决定其在整个行业经受销售波动时 该企业销售收入的稳定性 企业固定成本越高 就是运作杠杆越高 此时 一定程度的销售收入的变动会导致毛利较大的波动 企业负债率越高 就是财务杠杆越高 此时 一定程度的毛利波动 会导致较大的净利润波动 企业风险来源 风险参数B f macroeconomicrisk strategy operatingleverage financialleverage 因此 净利润风险主要来自于企业所处行业的风险性 企业在行业中的竞争地位 企业的运作杠杆 及企业的财