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1、第二章投资 成本与利税 工程经济与管理 第一节投资概述第二节投资估算第三节成本的构成第四节销售收入与利税 1 主要内容 第一节投资概述 总投资的概念1 广义与狭义投资 1 广义的投资 指一切为了将来的所得而事先垫付的资金及其经济行为 2 狭义的投资 指为建造和购置固定资产 购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为 工程经济学中所说的投资通常是指基本建设投资 属狭义的投资 1 2 总投资的构成 1 3 静态投资和动态投资 1 静态投资 是以某一基准年 月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值 如项目的建筑安装工程费用 设备和工器具购置费用 工程建设其他费用 预备费中的基本预备
2、费等构成静态投资 2 动态投资 是指为完成一个工程项目的建设 预计投资需要量的总和 在静态投资的基础上 再加上工程造价调整预备费 建设资金贷款利息 固定资产投资方向调节税和经营性项目铺底流动资金等费用即构成动态投资 1 第二节投资估算一 固定资产与固定资产投资估算 一 固定资产的概念1 概念固定资产是指使用年限在一年以上 单位价值在规定标准以上 并在使用过程中保持原有物质形态的资产 2 特点 1 从实物形态上看 能以同样的实物形态为连续多次的生产周期服务 长期始终保持原有的物质形态 2 从价值形态上看 固定资产的价值随着固定资产的使用磨损 以折旧的形式分期分批地转移到新产品的价值中去 构成新产
3、品价值的组成部分 1 1 综合指标估算方法该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料 按单项工程和费用测算投资 最后汇总估算项目固定资产投资总额的一种方法 主要依据建筑安装工程定额指标 取费标准 设备材料价格以及国家有关规定等资料进行固定资产投资额估算 1 工程费用1 建筑安装工程费 二 固定资产投资构成与固定资产投资估算方法 1 1 1 1 1 3 预备费为避免遗漏项目 不可预见项目 涨价因素造成投资不足而需要预先安排的一笔费用 1 En 第n个施工年的价差预备费 Fn 在建设期第n年的当年的投资计划额 n 施工年度 P 年造价指数 工程造价调整预备费估算 1 2 扩大指标估算法对建设项目
4、规划性质的投资估算和其他临时性质的投资估算 可以采用简便而粗略的扩大指标估算方法 1 分别为已建和拟建工程或装置的投资额 分别为已建和拟建工程或装置的生产能力 生产能力指数 根据不同类型企业的统计资料确定 一般0 6 1 0 不同时期 不同地点的定额 单价费用变更等的调整系数 1 2 分项类比估算法首先估算设备投资 然后根据建筑物 构筑物 和其他投资与它的比例关系分别逐项估算 用一个例子来说明该方法的基本思路 例 某地新建某厂 已知设备交货价为200万元 试估算该厂的固定资产投资额 1 解 1 设备交货价2002 安装后设备价值A 设备交货价 设备安装费 或 设备交货价 比例系数 200 1
5、43 2863 工艺管线费用 A a 286 0 08 22 84 仪表费用 A b 286 0 1 28 65 建筑费用 A c 286 0 6 171 66 附属设施费用 A d 286 0 3 85 87 外部管线费用 A e 286 0 1 28 68 工厂实体部分价值B 2 7项合计 623 49 施工费用 B f 623 4 0 4 249 3610 不可预见费用 B g 623 4 0 1 62 3411 项目投资额 8 10项合计 935 1 1 1 三 固定资产投资方向调节税为贯彻国家产业政策 控制投资规模 引导投资方向 调整投资结构 对固定资产投资的单位和个人征收固定资产投
6、资方向调节税 税率分0 5 10 15 30 五个档次 国家急需发展项目 0 国家鼓励发展 但受能源 交通等制约的项目 5 城乡个人修建 购买住宅 0 单位修建 购买一般性住宅 5 用公款修建 购买高标准独门独院 别墅式住宅 30 楼堂馆所以及国家严格限制发展的项目 30 不属以上的其他项目 15 四 建设期贷款利息建设期贷款利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款 出口信贷 外国政府贷款 国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息 1 1 二 流动资产与流动资金估算 一 流动资产与流动资金1 流动资产指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产 包
7、括现金 各种存款 短期投资 应收及预付款项 存货等 2 流动资金指生产经营性项目竣工交付使用后 为保证在投产初期正常运营所需资金 主要用于购买原材料 燃料 动力 支付职工工资和其他有关费用 1 二 流动资金投资的估算1 扩大指标估算法参照同类生产企业流动资金占销售收入 经营成本 固定资产投资的比率 以及单位产量占用流动资金的比率来确定 1 2 分项详细估算法资金分项详细估算法也称分项定额估算法 即指按流动资金的构成分项计算并汇总 国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算 流动资金 流动资产 流动负债流动资产 应收账款 存货 现金应收账款 年经营成本 周转次数流动负债 应付账款 预收帐款
8、1 例 某拟建项目年销售收入估算为24000万元 存货资金占用估算为4700万元 全部职工人数为1000人 每人每年工资及福利费估算为0 96万元 年其他费用估算为3500万元 年外购原材料 燃料及动力费为5000万元 各项资金的周转天数为 应收帐款30天 现金15天 应付帐款30天 试估算流动资金需要量 1 解 周转次数 360天 最低周转天数应收 付 账款周转次数 360 30 12现金周转次数 360 15 24流动资金 流动资产 流动负债 1 流动资产 应收帐款 存货 现金 应收帐款 年销售收入 应收帐款周转次数 24000 12 2000 存货 4700 现金 年工资及福利费 年其他
9、费用 现金周转次数 0 96 1000 3500 24 185 83流动资产 2000 4700 185 83 6885 83 2 流动负债 应付帐款 年外购原材料 燃料及动力费 周转次数 15000 12 1250 3 流动资金 流动资产 流动负债 6885 83 1250 5635 83 1 1 三 无形资产与递延资产 一 无形资产无形资产是指没有物质实体 但却可使拥有者长期受益的资产 它是企业拥有的一种特殊权利 有助于企业取得高于一般水平的收益 主要包括专有技术 专利权 商标权 著作权 土地使用权 经营特许权 商誉权等等 一般采用按期平均摊销 二 递延资产指不能全部计入当年损益 应当在以
10、后年度内分期摊销的各项费用 它包括开办费 固定资产改良支出 租入固定资产的改良支出以及摊销期限在一年以上的其他待摊费用 一般采用按期平均摊销 第三节成本的构成 一 成本的概念1 固定成本与可变成本 1 固定成本 指在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用 如固定资产折旧费 行政管理费 管理人员工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等 固定成本并非永远固定不变 2 可变成本 指产品成本中随产量变动而变动的费用 如构成产品实体的原材料 燃料 动力 计件工资等 2 经营成本系指在一定时间内 通常为1年 由于生产和销售产品或提供劳务而实际发生的现金支出 它不包括虽计入产品成本费用中 但实际没
11、有发生现金支出的费用项目 如折旧 利息 摊销费 经营成本是为经济分析方便 从产品总成本中分离出来的一部分费用 经营成本 总成本费用 固定资产折旧 计入成本的贷款利息 维简费 摊销费 3 沉没成本沉没成本是指过去已支出而现在无法得到补偿的成本 例如 已使用多年的设备 其沉没成本是指设备的账面净值与其现时市场价值之差 4 机会成本机会成本又称经济成本 是将一种具有多种用途的稀缺资源置于特定用途所放弃的最大收益 如在资源有限的条件下 A种资源被某项目使用 其他项目必然放弃使用该资源 其他项目由于放弃使用该资源必然造成经济损失 该损失的最大值就是机会成本 5 平均成本与边际成本 1 平均成本 指产品总
12、成本费用与产品总产量之比 即平均单位产品成本费用 常取平均成本作为单位产品成本 2 边际成本 每增加单位产品产量所增加的成本 当平均成本等于边际成本时 平均成本最低 二 产品成本构成与估算1 产品成本费用构成产品成本费用是指项目在一定时期 一般为一年 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用 2 成本费用估算 总成本费用估算表单位 万元 3 双倍余额递减折旧法根据每期期初固定资产账面余额和双倍分直线法折旧率计算固定资产折旧 年折旧率f 2 折旧年限n 100 年折旧额Dt 固定资产账面净值Pt 年折旧率f当固定资产折旧年限到期以前两年内 将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销 第四节销售收
13、入与利税 一 销售收入产品销售收入是指建设项目建成投产后销售产品取得的收入 销售收入的计算方式 nS Pi Xii 1式中 S 销售收入Pi 第i种产品单位售价Xi 第i种产品销售量根据项目的市场调查和预测分析估算产品年销售量 产品销售价格水平 二 税金及其估算 税后利润的分配 1 提取盈余公积金 盈余公积是国家规定从税后利润中提取形成的一种积累资金 法定盈余公积金按可供分配利润的10 提取 法定公益金按可供分配利润的5 提取 任意盈余公积金由企业决定提取比例 法定盈余公积金 任意盈余公积金可用于弥补亏损 转增资本 法定公益金主要用于集体福利设施 2 应付利润 向投资者分配利润 3 未分配利润 未作分配的净利润
