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1、昨天收到在外培训的夫人的一个短信，问我企业财务分析有什么用。我回信讲，银行职员可不能企业财务分析就如同程序员可不能c语言一样。这一简短对话，引发了我想就企业财务分析与银行经营写一些东西的欲望。在开始之前，先介绍一下自己。我本科毕业于上海交通大学，学的是治理工程企业治理，毕业后去了某国有大型银行省级分行作贷前评估工作，5年后成立资产治理公司之时，调去作了一年投资银行工作。一年后，赴北京任某通信公司财务总监，拟在国内或香港创业板上市，未果后，又在一投资公司作了一年多的投行和证券分析工作。在上述期间，于1998年获cpa资格，2003年获武汉大学mba学位。回忆自己的工作经历，再看自己的第一份工作，
2、有了更多的体会，想写出来和大伙儿一起讨论。事实上，会计作为一门学科，门槛讲高不高、讲低不低，这也挺有意思的。讲它高，是因为有专门多财经类大本生，包括专门多一类大本的，毕业后仍对会计一知半解。讲它低，是有专门多大专生甚至高中生通过一段实践，又能专门好的运用它，我在银行工作期间，接触过好几位大专毕业的国有大公司的财务副总和财务部经理，都专门有水平，而在企业工作期间，一名大专毕业的会计难道比好多人大毕业的学生要强专门多。对此，我是这么认为的，会计运算需要最多的是加减乘除，不需要运用复杂的函数，这是其简单的根源。而复式计帐和冗杂的会计准则则使专门多人觉得会计又专门难明白和运用。在那个地点，我想借鉴我在
3、北大借读mba期间授课的一位会计学博士后的方式，对会计学本身作一个差不多阐述，希望能对大伙儿有所关心。按一般的会计学授课方式，差不多上先讲会计学的差不多原理，如复式计帐，差不多原则，如权责发生制等，然后再讲会计科目，再讲会计报表。我和那位老师都有同感，这种方式没有从实际运用的角度而更多的是从作学问的角度去讲解，容易将学习者引入歧途，因此，我想先谈财务报表，再讲会计科目，再讲会计核算的差不多原则，这可能更符合非会计类实际使用者的需要。要紧的财务报表事实上并不复杂，只有三张，即资产负债表，损益表和现金流量表，相信许多在银行信贷岗工作的朋友们每天都要接触。而且，在国内比较有意思，大多数企业一般只编前
4、2张报表，这可能与在打算经济时代只重视利税表现有关。就这几张报表，能反应一个企业的经营状况吗？能讲明企业如此复杂的经济活动吗？且听下回分解。在讨论财务报表的时侯，想结合银行经营的特点一起分析。第一， 了解信贷对银行的重要性。现在一谈银行，“存款立行，贷款兴行”这八个字，差不多人人都会讲了，但在实际工作中，每个人的体会都不一样。这与每个人所处的时期、位置和角度是分不开的。好了，不扯远了，回归正题。国内银行的要紧利润来源于信贷利差，90年代中期的统计数是95%左右，现在应该下降了，但至少也在70%以上。因此讲，信贷业务确实是国内银行的主营业务没有任何争议(国外银行中间业务利润已可与信贷利润一争长短
5、了)，信贷业务的好坏决定了银行经营业绩的好坏，因此现在的银行，贷款的重要性已有超过存款重要性的趋势。第二， 信贷业务中的还款来源问题。信贷的具体业务专门多，如贷款合同的签订，资金划帐和借据的保管，催收通知等。在那个地点，我们要紧讨论借款企业的还款来源。企业的还款来源可分为第一还款来源和第二还款来源，第一还款来源来自于企业的现金，第二还款来源于企业的财产抵押和第三方担保，而第三方担保的来源又可循环地来源于担保企业的现金和自身财产。第三， 还款来源和财务报表的关系。第一还款来源要紧要分析企业的损益表、现金流量表；第二还款来源中的财产抵押要紧要分析企业的资产负债表。下一次重点谈一下资产负债表的分析。
6、资产负债表专门简单，反应的是该企业(或其他经济组织)在某个时刻的资产和负债状况，是一个静态时点数。一个简单的公式就能够讲明，资产=负债+所有者权益。分析时有一个专门简单而有用的方法，即左边用减法，右边用加法。所谓资产，2001最新版会计制度如是讲“资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者操纵的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。”位于资产负债表的左方。用减法去读资产是指关注资产时，要尽可能的减去“非企业拥有和操纵的，不能带来经济利益”的无效资产。企业在作帐务处理时，因为“粉饰报表、错误理解、合理运用”等多种缘故，有些列示出来的资产对银行而言是无效的，如待摊费用和长期待摊费用，如无专门情
7、况，这些资产差不多上能够从资产负债表中减去。资产又分为流淌资产、固定资产、无形资产及其他资产合计。这是按资产的流淌性进行划分的。如何用减法去读上述内容呢，容我从上到下一一讲来。货币资金，含现金、银行存款和其他货币资金。现金一般没有什么问题，只要与该时点的库存现金对上就行了，一般数额也不大。但我有一次遇到的一户企业报表所反应的现金数难道是负数，我到目前为止都没想明白缘故(除了作帐错误外)，难道是报表日前一天库存现金被盗空且小偷留下字条讲改日还要盗取若干余额，报表日又因报案繁忙而未取现金，会计依照慎重性原则和权责发生制原则而在报表日预先进行处理所致？在那个地点请高人指点一下。银行存款，仿佛也不应该
8、有问题，但请注意，在银行存款科目后面，还有一张银行存款余额调节表，反应的是企业银行存款余额和银行对帐单的差异，因此不要受报表银行存款数的迷惑，记住要看看银行对帐单和银行存款余额调节表。上述两项资产，假如核对无误，一般无大问题，但需要防备企业伪造银行对帐单，这在上市公司中差不多不是第一次出现了。其他货币资金，则更有意思了，按企业会计制度规定，已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金进行处理，大伙儿想想证券公司目前的状态，再想想什么叫挪用客户保证金，再联系一下，政府要紧爱护个人的保证金，就明白什么缘故要如此重视本科目了。刚才lp打了一个电话查岗，我向她汇报，我在写这篇文章，她挺感
9、兴趣的，鼓舞我好好写。还讲了她们上课讨论案例的情况以及代表她们小组发言的人所谈内容，我更认为有写本文的必要性了。财务分析和会计核确实是不一样的，会计核确实是通过一定的方法将会计信息记录下来并通过财务报表向报表阅读者传递财务信息，要特不精通每一笔会计业务的具体核算分录。而财务分析则不一定要会作所有的分录，但一定要弄明白每一个会计科目所反应的信息。回到主题，刚讨论完货币资金，现在想讨论一下短期投资。短期投资包括的内容专门多，有股票，债券，基金，取得的方式有现金购入、投资投入、非现金抵债、非货币性交易换科，托付贷款。要讲的要紧有如下几点：1、 关于一般的生产性企业，短期投资过多并不一定是好现象(用闲
10、置资金购买货币型基金、低风险债券等理性理财除外)；2、 帐务处理的原则一般是按投入资产的帐面价值减去已到期利益(已宣告但尚未领取股息，已到付息期但尚未领取的债券利息)，有补价的，按支付和同意补价作帐面加减处理即可。正因为按帐面价值入帐，因此在期未计提跌价预备时，要相当注意，是否按成本与市价孰低法(通俗点讲，确实是从低即慎重性原则，市价高于成本，按成本价算，不提预备，低于成本，按差价计提预备)提够了预备，未提够，用减法。3、 关于托付贷款，要具体问题具体分析。按现行法律规定，一切信贷归于金融机构，不同意企业超范围借贷，企业之间的借贷融资可通过金融机构进行托付贷款。好的贷款户，会为贷款企业带来投资
11、收益，差的贷款人，则要考虑用减法了。用上述的方式进行，大伙儿中意吗？请多提宝贵意见，lp大人回来后也要看的。接下来谈谈“应收票据，应收股利及应收利息”。应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，差不多上作银行的，这其中的差不就不用讲了，大伙儿确信更喜爱银行承兑汇票，有些商业承兑汇票也是要用减法的。治理好的企业会设置“应收票据备查薄”，大伙儿在贷前调查时，能够看看。应收股利是指因股权投资而应收取的现金股利，注意是现金股利。那个地点要提一个另外的话题，财务与税务的问题，好的财务人员一定要精读税法，特不是要紧税种，企业所得税、个人所得税、增值税和营业税，处理得好坏差异实在太大了。按企业所得税法规定，为
12、幸免双重征税，从国内联营企业分回的利润要作已纳税额的调整。具体原则是投资方税率与被投资方一致或低于被投资方，分回利润不用交税；投资方税率高于被投资方，就差额部分征税。治理好的企业能够依照这一政策进行相关的避税。应收利息，要注意分析利息额与本金的合理性，应收利息到帐的时刻，不合理的债权投资收益就如同银行不良资产收不到利息一样。我想多花点功夫谈一谈“应收帐款，其他应收款和坏帐预备”。应收帐款，核算企业因销售商品、产品、提供劳务等，应向购货单位或同意劳务单位收取的款项。这是资产负债表中特不重要的一个科目，假如余额较大，也是银行贷前应重点关注的内容。我们能够从以下分录来进行简单分析：企业发生应收款时，
13、一般的分录如下：借：应收帐款-XX客户 贷：主营业务收入 应交税金-应交增值税(销项税额)假如本科目有问题，将在资产作减法的同时，往常确认的收入和利润也将出现水份，这有可能从全然上改变对一个企业的评级。因此，特不有必要看一下应收帐款的明细帐，并进行帐龄分析。我记得有一次，去一个服装厂去作贷前调查，在查看应收帐款明细帐时，发觉难道有专门多长达20年的应收款，这也太。那个了，当场晕倒。其他应收款，从会计科目设置的角度看，不是一个专门重要的科目，要紧用于反映应收的各种罚款、赔款及应向职工收取的各种垫付款项。按理讲，余额不应该太大。但在我的经历中，专门多贷款企业的其他应收款和应收帐款是半斤八两，不相上
14、下。坏就坏在这“其他”两个字上。企业在进行帐务处理时，不行处理的各种应收款项，因此会不由自主地使用本科目，包括许多违备现行法律法规的事项，如关联企业之间的资金占用，差不多上都会用到本科目。我觉得专门惊奇的是，既然法律明文规定企业之间不得私相借贷，而上市公司向其大股东收取的资金占用费难道会被同意合法的入帐，真是自相矛盾。因此，不许私相借贷，对金融机构是一种准入性法律爱护。按规定，应收款项要计提坏帐预备。按照企业会计制度和财政部问题解答（一）明确规定，坏账预备采纳备抵法，能够选用的计提方法通常有账龄分析法、余额百分比法、个不认定法等，各种方法各有优劣，企业也经常要依照自己的需要进行不同程度的计提。
15、有想多提的，如上市公司重组前多提预备，次年冲回，一下子就扭亏为盈了。有想少提的，是为了实现当年的盈利目标。总之一句话，“屁股指挥脑袋”，手段是为目的服务的，作为银行信贷人员，一定不要为帐面数所迷惑，关于应收款排名前5名和超过2年的大额应收款项一定不能轻易放过，要不然，你发放的贷款，就会慢慢的变成一些帐面上的应收款，变成不良资产也就顺理成章了。目前，国际上比较常用的一种业务，即应收帐款的保理业务（应收帐款出售业务）随着跨国公司及外资银行进入中国而在国内逐步开展起来，所谓保理业务，即企业将其持有的应收账款出售给银行或其他金融机构，出售以后由银行等金融机构负责向企业的债务人收款。这是专门针对应收帐款
16、的一项服务，因此，信贷员要时刻关注应收帐款。接下来是预付帐款，预付帐款比较简单，但也不能忽视。谈到这，我想再回到报表那个角度来谈科目。关于银行的贷前调查而言，要关注的东西太多太多，注定了我们不可能象作审计那样对所有的科目都进行核查，一定要有重点的分析，财务分析有专门多分析的方法，如资产负债率，总资产周转率等等，应该讲也是挺有用的，但我个人总认为不太直观，在分析资产负债表时，我喜爱用结构分析法，即计算各项资产占总资产的比重，关于比重大的资产重点分析，比重小的资产，就借签审计中的“重要性”标准予以忽略。回到预付帐款，预付帐款所要采购的材料或资产应该是比较紧俏的，因为目前我国经济总体上仍属于“过剩”经济，大多数的生产资产都供大于求。假如，在预付帐款中发觉反常，贷款企业无故存在大量预付帐款，一定要特不警惕。因为按税法规定，预收帐款是要预交流转税的，这些不明的预付帐款专门
