《2019齐商银行股份有限公司二级资本债券(第一期)信用评级报告及跟踪评级安排》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019齐商银行股份有限公司二级资本债券(第一期)信用评级报告及跟踪评级安排（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 1 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 主要财务数据主要财务数据及指标及指标 项目项目 2016 年年 2017 年年 2018 年年 2019 年年上上 半年半年 财务数据与指标财务数据与指标 总资产 亿元 1040 68 1071 27 1114 44 1121 41 股东权益 亿元 116 21 117 92 124 55 128 20 总贷款 亿元 521 32 570 36 631 28 668 72 总存款 亿元 766 20 797 98 881 17 868 82 营业收入 亿元 24 99 26 95 25 67 13 36 拨备前利润 亿 元 12
2、 84 15 08 13 66 4 23 净利润 亿元 5 01 5 15 5 52 3 32 净息差 2 49 2 46 2 29 手续费及佣金净收 入 营业收入 5 17 3 69 2 87 1 92 成本收入比 45 61 42 67 45 31 42 68 平均资产回报率 0 54 0 49 0 51 平均资本回报率 5 36 4 40 4 55 监管指标 单一客户贷款集中 度 6 23 4 41 4 63 4 68 最大十家客户贷款 集中度 25 21 26 57 30 69 31 67 不良贷款率 1 99 2 18 2 19 2 09 拨备覆盖率 167 80 157 66 15
3、6 66 164 84 流动性比例 52 16 53 99 52 26 58 36 核心一级资本充足 率 12 93 12 67 12 78 12 52 资本充足率 13 75 13 42 14 08 13 95 注 1 上表中各项 财务数据与指标 根据齐商银行 2016 2018 年 经审计的财务报表及 2019 年上半年未经审计的合并口径财务报表 整理计算 其中 2019 年 6 月末总贷款为 1104 监管报表合并口径 总存款中不包括保险协议存款 总计 30 00 亿元 注 2 上表中各项 监管口径指标 取自齐商银行上报银监会 1104 监管报表 评级观点评级观点 主要主要优势 优势 区
4、域区域业务竞争优势 业务竞争优势 齐商银行在淄博地区存 贷款市场占有率较高 在区域性市场具有一 定的品牌认可度与业务竞争力 业务区域分布得到优化业务区域分布得到优化 齐商银行异地业务 比重明显提升 该行业务区域分布得到优化 主要主要风险 风险 信用风险 信用风险 淄博地区以石化 医药 陶瓷 建材 冶金等产业为主 面临较大的经济转 型与产业升级压力 当地中小企业运营波 动性加大 齐商银行近几年逾期 展期和借 新还旧贷款规模上升较快 未来该行仍面 临较大的信用风险上升压力 盈利压力盈利压力 伴随着宏观经济增速放缓及经 济结构调整 齐商银行资产质量仍承压 未 来仍有较大的拨备计提压力 上述因素将 对
5、该行盈利产生较大影响 风险管理压力 风险管理压力 齐商银行风险管理架构和 制度仍不完善 随着异地业务的扩张 该行 风险管理能力仍将面临较大挑战 编号 新世纪债评 2019 011118 评级评级对象 对象 2019 年齐商银行股份有限公司二级资本债券 第一期 年齐商银行股份有限公司二级资本债券 第一期 主体信用主体信用等级 等级 AA 评级展望 评级展望 稳定稳定 债项信用等级 债项信用等级 AA 评级时间 评级时间 2019 年年 9 月月 4 日日 注册额度 不超过 10 亿元 本期发行 不超过 10 亿元 发行目的 补充二级资本 存续期限 5 5 年 偿还方式 按年付息 到期一次还本 增
6、级安排 无 概述概述 分析师分析师 宫晨 gongchen 高飞 gaofei Tel 021 63501349 Fax 021 63500872 上海市汉上海市汉口路口路 398 号华盛大厦号华盛大厦 14F 2 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 3 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 2019 年齐商银行股份有限公司二级资本债券 第一期 信用评级报告 概况 1 发行人概况 齐商银行前身为淄博市商业银行 成立于 1997 年 8 月 28 日 初始注册资本 10 00 亿元 2009 年 2 月 13 日正式更名为齐商银行 历经数次增资扩股和
7、未分配 利润转股本后 截至 2019 年 6 月末 该行注册资本增至 38 88 亿元1 主要股东为 淄博市当地企业 其中前十大股东主要为当地国有企业 2017 年 经山东银监局 批准 淄博市资产运营有限公司受让山东城联一卡通支付有限公司2持有的 3 52 亿 股股权 受让后 淄博市资产运营有限公司持有该行 19 95 股份 仍为该行第一 大股东 图表图表 1 2019 年年 6 月末月末齐商齐商银行前十大股东持股情况银行前十大股东持股情况 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股比例 持股比例 1 淄博市城市资产运营有限公司 国有法人股 19 95 2 淄博市引黄供水有限公司 国有
8、法人股 4 99 3 淄博市自来水公司 国有法人股 4 99 4 淄博市金融控股有限公司 国有法人股 4 69 5 青州市宏利水务有限公司 国有法人股 4 54 6 青岛融海金融控股有限公司 国有法人股 4 40 7 济南市财金科技投资有限公司 国有法人股 3 19 8 任兴集团有限公司 国有法人股 3 11 9 山东普丰进出口有限公司 其他法人股 2 52 10 山东方正建工有限公司 其他法人股 2 30 合计合计 54 68 资料来源 齐商银行 齐商银行约 70 的业务来源于淄博地区 在淄博市存贷款市场拥有一定的市 场份额 截至 2019 年 6 月末 该行在淄博市存 贷款市场占有率分别为
9、 12 00 和 12 18 此外 该行还积极拓展业务发展区域 截至 2019 年 6 月末 该行分 别在陕西省西安市 山东省滨州 潍坊 东营 济宁 济南 临沂 威海 地区 1 截至报告出具日 尚未完成工商变更 2 山东城联一卡通支付有限公司为淄博市资产运营有限公司全资子公司 4 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 设立了 8 家异地分行 在临沂市控股发起设立了 1 家村镇银行 图表图表 2 齐商银行业务基础数据齐商银行业务基础数据 项目项目 2016 年末年末 2017 年末年末 2018 年末年末 2019 年年 6 月末月末 分行 家 8 8 8 8 营业网点 个
10、 122 133 133 133 村镇银行 家 1 1 1 1 资料来源 齐商银行 截至 2018 年末 齐商银行合并口径资产总额 1114 44 亿元 股东权益 124 55 亿元 总存款和总贷款分别为 881 17 亿元和 631 28 亿元 非合并口径不良贷款率 为 2 19 资本充足率为 14 08 核心一级资本充足率为 12 78 2018 年度 该 行合并口径实现营业收入 25 67 亿元 拨备前利润 13 66 亿元和净利润 5 52 亿元 截至 2019 年 6 月末 齐商银行合并口径资产总额为 1121 41 亿元 股东权益 为 130 56 亿元 总存款和总贷款分别为 86
11、8 82 亿元和 668 72 亿元 不良贷款率 为 2 09 资本充足率为 13 95 核心一级资本充足率为 12 52 2019 年上半 年 该行实现营业收入 13 36 亿元 拨备前利润 4 23 亿元和净利润 3 32 亿元 2 债项概况 2019 齐商银行股份有限公司二级资本债券拟发行金额不超过 10 元 具体情 况见下表 本期二级资本债券所募集的资金将用于补充二级资本 1 债券条款债券条款 图表图表 3 拟发行的本拟发行的本期期债券概况债券概况 债券名称 债券名称 2019 年齐商银行股份有限公司二级资本债券 第一期 债券期限 债券期限 5 5 年 发行规模 发行规模 10 亿元
12、债券利率 债券利率 固定利率 在第 5 年末附有条件的发行人赎回权 发发行价格 行价格 利息发放 利息发放 每年 1 次 债券担保 债券担保 无 减记减记条款 条款 详见募集说明书 资料来源 齐商银行 截至本报告出具日 齐商银行待偿债券本金余额为 5 亿元 该行对已发行债券 均能够按时付息 没有延迟支付本息情况 5 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 图表图表 4 齐商齐商银行银行已发行债已发行债券券概况概况 单位 亿元 年 单位 亿元 年 债项名称债项名称 发行金额发行金额 债券期限债券期限 发行利率发行利率 发行日期发行日期 本息兑付情况本息兑付情况 18 齐商银行
13、二级 01 5 00 5 5 5 40 2018 年 6 月 正常还本付息 资料来源 WIND 业务 1 外部环境 1 宏观宏观环境环境 2019 年上半年 全球经济景气度持续下降 主要央行货年上半年 全球经济景气度持续下降 主要央行货币政策正在转向宽松 币政策正在转向宽松 美国挑起的贸易冲突对全球贸易环境影响较大 中东等热点地缘政治仍是影响全球美国挑起的贸易冲突对全球贸易环境影响较大 中东等热点地缘政治仍是影响全球 经济增长的不确定性冲击因素 我国经济发展面临的外部需求走弱且更加复杂多变 经济增长的不确定性冲击因素 我国经济发展面临的外部需求走弱且更加复杂多变 从短期看 我国宏观经济增长压力
14、加大的同时 各类宏观政策正协同合力保持经济从短期看 我国宏观经济增长压力加大的同时 各类宏观政策正协同合力保持经济 增长在目标区间内运行 从中长期看 随着我国对外开放水平的不断提高 经济结增长在目标区间内运行 从中长期看 随着我国对外开放水平的不断提高 经济结 构优化 产业升级 内需扩大 区域协调发展的逐步深化 我国经济的基本面有望构优化 产业升级 内需扩大 区域协调发展的逐步深化 我国经济的基本面有望 长期向好并保持中高速增长趋势 长期向好并保持中高速增长趋势 2019 年上半年 全球经济景气度持续下降 主要央行货币政策正在转向宽松 美国挑起的贸易冲突对全球贸易环境影响较大 中东等热点地缘政
15、治仍是影响全 球经济增长的不确定性冲击因素 我国经济发展面临的外部需求走弱且更加复杂 多变 在主要发达经济体中 美国经济增长动能下降 就业及物价增速均在放缓 美联储降息预期上升且将停止缩表 美国对外贸易政策加剧全球贸易局势紧张 欧盟经济增长前景下行 制造业疲软 消费者信心不佳 欧洲央行将在更长时间 内维持低利率且将推出第三轮定向长期再融资操作 英国脱欧 意大利债务问题 等联盟内部风险是影响欧盟经济发展的重要因素 日本经济复苏不稳 物价水平 增速持续位于低位 制造业增长乏力 货币政策持续宽松 在除中国外的主要新 兴经济体中 物价上涨速度普遍加快 货币贬值 资本外流压力在美联储货币政 策转向下有所
16、缓解 降息刺激经济的空间扩大 印度经济增长速度仍较快但有所 放缓 印度央行多次降息 就业增长缓慢及银行坏账高企仍是痼疾 油价回升及 俄罗斯央行降息有利于俄罗斯经济复苏 但受经济制裁及地缘政治摩擦影响波动 较大 巴西经济复苏放缓 前期铁矿石价格的快速上升或将提供一定支撑 南非 经济在衰退边缘反复 大选落定有利于前景改善 但面临的挑战依然很大 我国就业情况良好 物价水平上涨有所加块 经济增长压力加大但依然位于 目标区间内 我国消费新业态增长仍较快 在居民消费支出增长稳定情况下而实 际消费增速持续探底 社会集团消费是后期消费能否企稳的关键 地产投资增长 依然较快 制造业投资增速随着产能利用率及经营效益增速的下降而明显放缓 专项债新政后基建投资节奏有望加快并稳定整体投资 以人民币计价的进出口贸 易增速受内外需求疲弱影响双双承压 中美贸易摩擦具有长期性和复杂性 对我 6 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 国出口有一定负面影响但程度有限 我国工业生产放缓但新旧动能持续转换 代 表技术进步 转型升级和技术含量比较高的相关产业和产品保持较快增长 工业 企业经营效益近期有所改善
