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1、债券基础知识 -李旭 一 ：什么是债券 债券是政府、金融机 构、工商企业等机构 直接向社会借债筹措 资金时，向投资者发 行，并且承诺按规定 利率支付利息并按约 定条件偿还本金的债 权债务凭证。 二：债券的基本要素 债券的票面价值 债务人与债权人 债券的价格 还本期限 债券利率 三：债券的特征 偿还性 流通性 安全性 收益性 四：债券种类的划分 债券的种类划分大致 有七种方法。 1、按发行主体不同可划分为 国债 地方政府债券 金融债券 企业债券。 2、按付息方式不同可划分为： 贴现债券 零息债 与附息债 3、按利率是否变动可分为： 固定利率债券 浮动利率债券 4、按偿还期限长短可划分为： 长期债
2、券 中期债券 短期债券 5、按募集方式划分为 公募债券 私募债券 6、按担保性质可划分为 无担保债券 有担保债券 7、特殊类型的债券 可转换公司债券 五：可转换公司债券 可转换公司债券是一 种被赋予了股票转换 权的公司债券。也称 可转换债券。发行公 司事先规定债权人可 以选择有利时机，按 发行时规定的条件把 其债券转换成发行公 司的等值股票（普通 股票）。 六：可转换公司债券在发行的 条件 （1）转换价格或转 换比率； （2）转换时发行的 股票内容； （3）请求转换期间 。 七：什么是分离交易可转债？ 分离交易可转债是债 券和股票的混合融资 品种,它与普通可转 债的本质区别在于债 券与期权可分
3、离交易 。 八：分离交易可转债与普通可 转债有何区别？ 分离可转债不设重设 和赎回条款,有利于 发挥发行公司通过业 绩增长来促成转股的 正面作用,避免了普 通可转债发行人往往 不是通过提高公司经 营业绩 九：分离交易可转债有何优点 ？ 第一,投资者可以获 得还本付息,由此给 发行公司的经营能力 提出了较高要求 第二,当认股权证行 使价格低于正股市价 时,投资者可通过转 股或转让权证在二级 市场上套利 十：目前有几家上市公司推出 了分离交易可转债 目前市场上已有的分 离交易可转债：马钢 股份(已推出),新钢钒, 中化国际(获批即将 推出),武钢股份 债券投资风险因素 一：证券的投资风险 是指投资者在预定的 投资期限内其投入的 本金遭受损失的可能 性。 二：债券风险的种类 1：市场风险：它是 指由于市场价格的变 化造成的损失 2：违约风险：违约 风险是指发债公司不 能完全按期履行付息 还本的义务
