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1、IF 江西财经大学金融学院 精品课程网： 第二章 外汇、汇率与汇率制度 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 第一节第一节 外汇的概念与分类外汇的概念与分类 第二节第二节 汇率的概念与分类汇率的概念与分类 第三节第三节 汇率制度汇率制度 第四节第四节 外汇管制外汇管制 第五节第五节 中国的外汇管理和人民币汇率制度中国的外汇管理和人民币汇率制度 总目录 目 录 2 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 一、外汇的概念一、外汇的概念 外汇具有动态和静态两种含义： 动态外汇：国际汇
2、兑的简称。指不同国家间 货币相互兑换的金融活动。 静态外汇：指以外币表示用于国际结算的支 付手段。具体包括：（1）外国货币；（2）以外 币表示的长短期有价证券；（3）外币支付凭证 ；（4）特别提款权、欧元等；（5）其他外汇资 产。 国际货币基金组织的外汇定义（略）。 第一节 外汇的概念与分类 3 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 二、外汇的种类二、外汇的种类 v1.根据是否可自由兑换分为：自由外汇和记账外 汇。 自由外汇指不经货币发行国当局批准，可 自由兑换成其他货币或支付给第三者以清偿债 务的支付手段和外国和货币。 记账外汇指根
3、据双边协定，专门用于清算 两国间债权债务的外汇，不经货币发行过管理 当局批准，不能自由兑换成其他货币或对第三 国进行支付。 外汇的概念与分类 4 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 v2.根据外汇买卖之间交割期限划分：即期外汇和 远期外汇。 即期外汇外汇买卖成交后两个营业日内办 理交割的外汇。 远期外汇买卖外汇的双方先按商定的汇价 签订合同，预约到一定期限办理交割的外汇（ 如一个月、三个月期等）。 外汇的概念与分类 5 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 v3.根据外汇来
4、源不同划分：贸易外汇和非贸易外 汇。 贸易外汇指通过出口贸易取得的外汇。 非贸易外汇除贸易外汇以外通过其他途径 取得的外汇。 外汇的概念与分类 6 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 外汇的概念与分类 三、外汇在国际经济贸易中的作用（略）三、外汇在国际经济贸易中的作用（略） 回到目录 7 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 一、汇率的概念及其标价方法一、汇率的概念及其标价方法 1.汇率的概念 指一国货币兑换成另一国货币的比例，即一国 货币用另一国货币表示的价格。 2.汇率
5、的标价方法 有三种不同的汇率标价法： 第二节 汇率的概念与分类 8 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 v（1）直接标价法（Direct Quotation） 亦称应付标价法（Giving Quotation），指以 一定单位的外国货币为标准，计算应付若干单位的 本国货币。即以本国货币表示外国货币的方法。 在直接标价法下，若汇率数字下降，则说明本 币币值上升，外币币值下跌，即外汇汇率下跌。反 之亦反。 汇率的概念与分类 9 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 v（2）间接
6、标价法（Indirect Quotation） 亦称应收标价法（Receiving Quotation）， 指以一定单位本国货币为为标准，折算为一定数量 的外国货币，即以外国货币表示本国货币价格的方 法。 在间接标价法下，若汇率数值上升，则说明本 币币值上升，外币币值下跌，即外汇汇率下跌。反 之亦反。 汇率的概念与分类 10 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 v（3）美元标价法（US Dollar Quotation） 单位美元折算为一定数量的其他国家货币。 汇率的概念与分类 链接：路透社外汇即时行情 11 第二章第二章 外汇、汇
7、率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 二、汇率的种类二、汇率的种类 1.按制定汇率的方法不同划分 v基本汇率（Basic Rate）:指一国货币与关键货币 的比例。 关键货币（Key Currency）：指本国国 际收支中使用最多的，在外汇储备中所 占比重最大的，可以自由兑换，且国际 上普遍接受的货币。 v套算汇率（Cross Rate）:指两国货币通过各自对 第三国货币的汇率而算出的汇率。 汇率的概念与分类 12 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 汇率的概念与分类 例1：已知1美元=1.36
8、56加元 1美元=1.2875瑞士法郎 求加元与瑞士法郎之间的套算汇率。 解: 1加元=1/1.3656美元 1美元=1.2875瑞士法郎 1加元=1/1.3656 1.2875 0.9428瑞士法郎 13 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 2.按外汇汇付方式不同划分 v电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate）：指银行 卖出外汇后，以电传方式通知其国外支行或代理 行付款时使用的汇率（电汇汇率是其他汇率的基 础，例如报纸上报道的现汇汇率）。 v信汇汇率（Mail Transfer Rate）：指银行卖出外 汇后
9、用信函方式通知付款时使用的汇率。 v票汇汇率（Draft Rate）：（略） 汇率的概念与分类 14 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 3.按外汇买卖交割的时间不同划分 v即期汇率（Spot Rate）：指买卖双方成交后两个 营业日内进行外汇交割所采用的汇率。 v远期汇率（Forward Rate）：指外汇买卖双方约 定在未来某一时间进行交割，而事先签订合同， 达成协议的汇率。 表表3-13-1 汇率的概念与分类 15 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 注意： v远期
10、外汇汇率通常用即期外汇汇率加减远期差价 表示。 v远期差价分为升水、贴水和平价三种。 表表3-23-2 切记： v在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加升水 ，减贴水； v在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率减升水 ，加贴水。 汇率的概念与分类 16 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 例2，伦敦外汇市场，即期汇率为1英镑=1.8390/70 美元；1个月远期汇率为升水：172/162。问1个月远 期汇率为多少? 解：此为间接标价法，远期汇率等于即期汇率减升 水、加贴水。 1.83901.8470 ) 172 162 1.82181
11、.8308 汇率的概念与分类 17 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 例3：纽约外汇市场，即期汇率为1美元=108.10/20 日元；3个月日元对美元远期差价为：贴水7/9。问 3个月远期汇率为多少？ 解： 108.10108.20 +) 0.07 0.09 108.17108.29 汇率的概念与分类 18 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 例4，苏黎世外汇市场 ： 即期汇率 1美元=1.6550/60瑞士法郎 6个月远期差价 840/830 问6个月远期汇率为多少?
12、 v此题未报升水还是贴水，如何计算？ 解: 1.65501.6560 ) 0.08400.0830 1.57101.5730 汇率的概念与分类 19 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 例5：苏黎世外汇市场，即期汇率为1美元 =108.50/70日元，2个月远期差价为：181/230。 问2个月远期汇率为多少? 请大家计算！ 汇率的概念与分类 20 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 4按银行买卖外汇角度不同划分 v买入汇率（Buying Rate）：指银行向客户买外汇
13、时的汇率。 v卖出汇率（Selling Rate）：指银行向客户卖外汇 时的汇率。 例6，某天某时刻纽约外汇市场某外汇银行报价： 1美元=1.6850-1.6950加元。问如何识别买卖价？ 上例中，若为多伦多外汇市场，如何识别买卖价? 汇率的概念与分类 21 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 汇率的概念与分类 v中间汇率（Medial Rate）：指买入价与卖出价的算 术平均数。 v现钞汇率：银行买卖外国货币现钞时使用的汇率。 外汇价格链接 22 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经
14、大学金融学院 5按外汇管理的宽严程度不同划分 v官方汇率（Official Rate）：亦称外汇牌价或法 定汇率，指由一国货币当局所规定的汇率。 v市场汇率（Market Rate）：指自由外汇市场上 买卖外汇的实际汇率。 汇率的概念与分类 23 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 6按汇率使用的结算领域划分 v金融汇率（Financial Rate）：指用于资本流动 、旅游及其他非贸易收支方面结算的汇率。 v贸易汇率（Commercial Rate）：指用于进出口 贸易及其从属费用结算的汇率。 汇率的概念与分类 24 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 7按银行营业时间不同划分 v开盘汇率（Opening Rate） v收盘汇率（Closing Rate） 8按外汇买卖的对象不同划分 v同业汇率：指银行之间买卖外汇的汇率。 v商人汇率：指银行对客户买卖外汇的汇率。 汇率的概念与分类 25 第二章第二章 外汇、汇率与汇率制度外汇、汇率与汇率制度 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 9.实际汇率（Real Exchange Ra
