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1、东江环保股份有限公司 2016年面向合格投资者公开发行绿色公司债券募集说明书东江环保股份有限公司（住所：深圳市南山区高新区北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9-12楼）2016年面向合格投资者公开发行绿色公司债券募集说明书主承销商：（住所：广州市天河北路183-187号大都会广场43楼4301-4316房）财务顾问：（住所：广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦52楼）二一六年十一月声 明本募集说明书依据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法、公司债券发行与交易管理办法、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）、深圳证
2、券交易所关于开展绿色公司债券业务试点的通知及其他现行法律、法规、规范性文件的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，结合发行人的实际情况编制。本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
3、漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机
4、构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。投资者认购或持有本次公司债券视
5、作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。根据中华人民共和国证券法的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎的考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。重大事项提示请投资者关注以下重大事
6、项，并仔细阅读本募集说明书中的“风险因素”有关章节。一、本次债券为绿色公司债券绿色公司债券系依照公司债券发行与交易管理办法发行的、募集资金用于支持绿色产业的公司债券。发行人本次债券募集资金拟用于绿色项目的投资、运营和偿还绿色项目相关银行贷款，前述项目均属于中国金融学会绿色金融专业委员会编制的绿色债券支持项目目录（2015年版）中绿色债券支持项目的项目类别，符合绿色债券支持项目目录（2015年版）的相关要求，属于绿色产业项目。二、本次债券符合相关发行条件的说明本次债券符合相关发行条件。本公司本次债券评级为AA级，发行主体长期信用等级为AA级。本次债券上市前，发行人最近一期期末（2016年9月30
7、日）未经审计的净资产为366,611.23万元；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润（2013-2015年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）为26,414.23万元，预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及上市安排参见发行公告。三、本次债券发行对象、拟上市场所及上市风险本次绿色公司债券面向公司债券发行与交易管理办法规定的合格投资者公开发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在深圳证券交易所上市。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。由于本次债券上市事宜需要在债券发行结
8、束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审核同意，发行人目前无法保证本次债券能够按照预期上市交易，提请投资者关注本次债券上市风险。四、本次债券符合质押式回购条件公司主体长期信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA，评级展望稳定，符合进行质押式回购交易的基本条件，本次债券质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。五、本次债券特殊权利条款本次绿色公司债券是否设计赎回条款或回售条款的具体内容，股东大会已授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。六、发行人重大违约、行政处罚及重大诉讼、仲裁事项报告期内，发行人及其子公司不存在重大违约、重大诉讼、仲裁事项。
9、报告期内，发行人及其子公司存在3项10万元以上罚款（含10万元）的行政处罚事项，具体参见本募集说明书之“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人公司治理及内部控制情况”之“（二）发行人及其董事、监事、高级管理人员报告期内违法违规情况”。发行人及其控股子公司、分支机构报告期内曾受到的上述行政处罚不属于可能对发行人的财务状况、经营成果产生重大影响的行政处罚，不影响发行人符合本次发行的实质条件，不会对发行人本次发行造成实质性法律障碍。七、本次债券担保情况、评级结果及跟踪评级安排本次债券为无担保债券。根据中诚信出具的评级报告，本次债券评级为AA，公司主体长期信用等级为AA，本次债券本息偿付具备较强的保障
10、。在本次债券有效存续期间，中诚信将对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。跟踪评级期间，中诚信持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态的反映发行人的信用状况。上述跟踪评级报告出具后，发行人将在深交所网站及监管部门指定的其他媒体予以公告。八、债券持有人会议决议适用性债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通
11、过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次债券制定的债券持有人会议规则并受之约束。九、本次债券相关风险揭示1、利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本次债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。2、流动性风险由于本次债券具体交易流通的审批事宜需要在本次债券发行结束后进行，发行人将在本次债券发行结束后及时向深交所办理上市交易流通事宜，但
12、发行人无法保证本次债券上市交易的申请一定能够获得同意，亦无法保证本次债券发行后会在债券二级市场有活跃的交易。如果深交所不同意本次债券上市交易的申请，或本次债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。3、短期偿付风险2013年、2014年、2015年及2016年9月末，发行人的流动比率分别为2.69、1.70、0.90、0.81，速动比率分别为2.28、1.47、0.79、0.70，利息保障倍数分别为16.14、9.85、6.31、7.27，均呈现下降趋势。报告期内，随着发行人业务规模扩张，资金需求量不断扩大，发行人相应增加负债以补充流动性，发行人资产流动性呈现下降趋势；
13、与此同时，报告期各期末，发行人短期借款分别为26,572.40万元、55,926.42万元、127,119.51万元、194,905.69万元，短期借款规模呈现扩大的趋势。综上，发行人面临较大的短期偿付风险。4、政策风险公司所处的环保行业，受国家、省、县（市）三级政府的环境保护行政主管部门的监管，各级主管部门均制定了有关政策。政府各项环保政策的出台，一方面积极推动了环保行业的快速发展，另一方面也对行业提出了更高的标准和要求。公司已严格按照环保主管部门的要求进行规范运营，但随着环保标准的不断提高，公司将为遵守环保相关法律法规而相应增加运营成本，从而在一定程度上影响公司的经营效益。十、投资者须知投
14、资者购买本次债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。中国证监会对本次债券发行的核准及本次债券在证券交易所上市，不表明中国证监会或证券交易所对发行人的经营风险、偿债风险以及投资风险或收益等作出判断或保证。本次债券投资风险，由投资者自行承担。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 221东江环保股份有限公司 2016年面向合格投资者公开发行绿色公司债券募集说明书目录目录7释义9第一节 发行概况14一、发行人基本情况14二、本次发行的基本情况及发行条款15三、本次公司债券发行上市安排18四、本次发行有关机构18五、
15、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系20六、认购人承诺20第二节 风险因素21一、与本次债券有关的风险21二、与发行人相关的风险22第三节 发行人的资信状况27一、本次债券信用评级情况27二、公司债券信用评级报告主要事项27三、发行人资信情况29第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施33一、偿债计划33二、偿债保障措施34三、违约责任及解决措施37第五节 发行人基本情况39一、发行人概况39二、发行人控股股东和实际控制人基本情况48三、公司董事、监事、高级管理人员情况50四、发行人行业及竞争状况59五、发行人主要业务情况80六、发行人公司治理及内部控制情况93七、发行人关联方及关联交易情况98第六节 财务会计信息107一、最近三年一期财务报告审计情况107二、最近三年一期财务会计资料107三、资产状况分析120四、负债状况分析139五、盈利能力分析146六、现金流量状况分析159七、其他重要事项161第七节 募集资金运用164一、本次绿色公司债券募集资金数额164二、本次绿色公司债券募集资金用途及计划164三、本次募集资金运
