工商管理专业评估汇报材料

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1、第十二章 财政理论与政策 一、财政理论 1.公共财政的含义 是指以政府为主体的收支活 动，体现着政府和其他经济主体 之间的分配关系 。 2.特征 着眼于满足社会改革需要 立足于非盈利性 收支行为规范化 3.职能 分配职能 配置职能 稳定职能 4.公平原则的三理论 第一，要素禀赋原则： 主张和要素禀赋相适应的收入是 公平的，否则是不公平 的。 第二，效用主义原则 是按福利最大化或平均福利最大化来 评价公平标准。主张收入的边际效用最 大或平均福利最大化，取得更多的收入 是公平的合法的，否则是不公平不合法 的。 反对要素禀赋原则，认为个人能力是 不平等的，不应该成为收入差异的理由 。 第三，平等主义

2、原则 是指按平等原则确定收入是公平 的、合法的，否则是不公平不合 法的。 二、财政政策手段 1.财政政策含义 是指政府通过改变财政收入 和支出来影响社会总需求，以便 最终影响就业和国民收入的政策 。 2.财政政策内容 第一，财政收入政策 税收政策是政府收入中的最 主要部分，是政府为实现其职能 按照法律规定的标准，强制地无 偿地取得财政收入的一种手段， 是一种强有力的财政政策手段。 注意：拉佛曲线 公债是政府对公众的债务，或公 众对政府的债权。 它不同于税收，是政府运用信用 形式筹集财政资金的特殊形式。 是财政收入的重要组成部分。 第二，财政支出政策 政府购买是指各级政府购买 物品和劳务的支出。

3、 转移支付是政府在社会福利 保险、贫困救济和失业救济 金、农业补贴及退伍军人津 贴等方面的支出。 政府投资在发达的市场经济国家只 包括公共项目工程和国家特殊重大 项目的固定资产投资和存货投资。 我国是公有制为主体的社会主义市 场经济，投资是政府支出的重要项 目，并且能发挥政府作用，筹集资 金进行关系国计民生的重大项目建 设 。 3.政策性质分类 平衡政策 扩张政策 紧缩政策 4. 政府购买支出乘数 KG=1/（1-b） 是指国民收入变化量与引起 这种变化量的最初政府购买支 出变化量的倍数关系。公式： KG=YG/G AD 总支出 2540 GDP o 5 E0 E1 AE 三部门经济的政府购买

4、支出 乘数与边际消费倾向成同方向变 化，与边际税收倾向成反方向变 化。 政府购买乘数发挥作用也是 有条件的；是双面剑。 5. 转移支付 KTR = b /（1-b）（ 1-t ） 是指国民收入的变动量与引起 这种量变的转移支付变动量之间的 倍数关系，或者说是国民收入变化 量与促成这种量变的政府转移支付 变化量之间的比例。 AD 总支出 2537 GDP o 4 E0 E1 AE 6. 税收乘数 KT = b /（1-b） 是指国民收入变动量与引起 这种变动的税收变动量之间的倍 数关系。公式： KT=YT/T AE2 消费支出 370400 GDP o 75 E1 E AE1 E2 430 75

5、 AE 7. 平衡预算乘数 为了保持预算平衡，在政府 增加支出的同时，需等量增加税 收，即G=T，这种政府收入 和支出以相等数量增加或减少时 ，国民收入变动量为政府收支变 动量的倍数。 三、财政政策效应 1.自动稳定器 政府税收与转移支付具有适 应经济波动而自动增减，并进而 影响社会总需求的特点，一般称 这样的财政政策及其效应为财政 制度的自动稳定器 。 在通货膨胀时期，总需求大于 总供给，稳定器能使税收增加，转 移支付减少，抑制总需求的过度膨 胀以及经济过热发展； 在经济衰退时期，总需求下降 ，稳定器能使税收减少，转移支付 增加，起到缓和经济衰退的作用。 2.财政政策的挤出效应 这种由扩张性

6、财政政策引起 利率上升，使投资减少，总需 求减少，导致均衡收入下降， 称为财政政策的挤出效应。 LM R Y0Y1 GDP o E0 E1 IS R1 R0 Y2 IS1 E2 3.财政政策的整体效应 在LM曲线斜率不变时，IS曲线越平 坦，斜率越小，利率提高幅度越小， 而国民收入增加得越少，从而挤出效 应越大，政策效应越小；反之，IS曲 线越陡峭，斜率越大，利率提高幅度 越大，国民收入增加得越多，从而挤 出效应越小，政策效应越大。 LM R Y0Y1 Y o E0 E1 IS0 R1 R0 Y2 IS1 E2 LM R Y0Y1 Yo E0 E1 IS0 R1 R0 Y2 IS1 E2 在I

7、S曲线斜率不变时，LM曲 线越平坦，斜率越小，利率提高 得越小，收入增加得越多，挤出 效应越小，政策效应越大；反之 ，LM曲线的斜率越大，曲线越陡 峭，利率提高越大，收入增加得 越少，挤出效应越大，政策效应 越小。 LM R Y0 Y1 Yo E0 E1 IS0 R1 R0 Y2 IS1 E2 LM R Y0Y1 Yo E0 E1 IS0 R1 R0 Y2 IS1 E2 4财政赤字与公债 财政赤字又称预算赤字，是 一国政府财政年度支出超过 年度收入的差额。 自从凯恩斯主义为代表的国 家干预主义为大多数西方经济 学家和政府接受以来，平衡财 政越来越成为一种理想，财政 赤字却成为西方国家对经济进

8、行宏观调控的重要手段，于是 赤字也就成为一种普遍现象。 公债 弥补财政赤字的主要形式是举 债，即发行债券、向银行借款 、向外国借款，其中发行公债 是现行西方政府弥补财政赤字 的重要手段 。 赤字与公债的负效应 （1）挤出效应 （2）公债利息支出成为政府财 政的沉重负担。 （3）给子孙后代造成负担 谢 谢！ n货币理论与政策 货币需求理论 n一、 1.古典经济学的货币需求理论 货币数量论 是指货币的价值完全决定于货币和商品在交换 中的数量关系。认为：货币的价值与货币的数 量成反方向变化，与商品的数量成同方向变化 。 具体地说，一方面，在其他条件不变时，货币的 实际数量增加，货币的价值就减少；货币

9、的实 际数量减少，货币的价值就增加。另一方面， 在其他条件不变的情况下，商品增加，货币的 价值也增加；商品减少，货币的价值也减少。 现金交易方程 n货币数量不是指货币的简单数量，而是指货币 的实际数量与其流通速度的乘积。包括现金和 银行活期存款 。 n商品数量包括商品和劳务数量，也是指一定时 间内商品劳务实际数量与商品劳务周转次数的 乘积。 n公式：CV1+DV2=PEQ C：中央银行发行的纸币的实际数量 V1：纸币的流通速度； D：银行体系内活期存款总额； V2：活期存款的流通速度； EQ：商品劳务的实际数量与其交易流通次数的乘积 ； P：一般商品价格水平 nMV=Py M= Py /V n

10、 P= MV/y Y=MV n第一，在其他条件不变的情况下，M与V成 反向变化 n第二，P与M、V成同方向变化，P与T成反 方向变化 n货币数量增加M，价格提高P；货币数量减 少M，价格下降P n货币流通速度加快V，价格提高P；货币 流通速度放慢V，价格下降P n商品和劳务数量增多y，价格下降P；商 品和劳务数量减少y ，价格上升P 现金余额方程（剑桥方程） n居民为方便需要拥有货币，但拥有多少为最佳 状态 ？ n持有货币越多，越便利 n持有货币购买消费品会带来效用，持有货币越 多，所得效用越多 n持有货币进行投资可得到利益，持有货币越多 ，投资越多，所得收益就越多 。 2. 凯恩斯主义的货币

11、需求理论 n货币需求是指人们在不同条件下，出于各 种考虑对持有货币的需要。 n凯恩斯从货币需求动机角度，把交易动机 和谨慎动机所需货币称为L1，把投机动机所需 货币称为L2。 n并提出： nL1=f(Y) L2=f(R) L= L1 +L2 n第一，修正了交易性货币需求和预防性货币需 求(L1)只是收入函数(L1=f(Y)的观点，提出了 L1也受利率的影响。 n第二，L2不只是取决于利率R，人们多样化的 资产选择也直接影响着投机性货币需求的数量 。 3.现代货币主义的货币需求理论 nM弗里德曼提出的 n主张货币量的变动是决定国民收入和价格水平 的一重要因素。 n从政策主张上看，现代货币主义是以

12、制止通货 膨胀和反对国家干预为特点的凯恩斯主义的反 对者 n特点： 第一，崇拜市场机制，提倡自由竞争，主张经 济自由发展，反对凯恩斯的国家干预经济的政 策。 第二，强调“货币最重要”，主张一切经济政策 的调节手段都要借助于货币。 n影响货币需求的因素 ： 收入和财富的变化 货币与其他资产的预期名义收益率 预期的商品价格变动率 其他影响货币需求的因素 n4.流通速度 货币流通速度是指一年之内一定量的货币 存量周转次数。也可以说，货币流通速度是一 年之内一定量的货币存量为每年交易流量提供 资金次数 。 计算公式： V= Y/M n古典经济学的货币数量论认为货币流通速度是 一个常数。 凯恩斯的货币需

13、求理论则认为货币流通速 度由收入和利率决定。 现代货币主义主张货币流通速度虽然不是 一个常数，但与价格水平变动率和利率变动有 着稳定的函数关系。 n二、货币供给与货币乘数 1 货币供给 是一个存量指标，它表明一个国家或地区 在某一时点上所拥有的货币数量。而一个国家 或地区在一定时间内的货币流通总量是流量指 标，它是货币存量与货币流通速度的乘积。 n狭义的货币供给是指一个国家或地区在某一时 点上厂商和居民所持有的现金和活期存款的总 额。 计算公式： M1=M0+Dd n在货币供给中，中央银行起着重要作用 ，中央银行作为国家银行，代表国家发 行货币调节经济。中央银行主要是通过 控制基础货币或称高能

14、货币来调节经济 运行的。 n基础货币是指流通于银行体系之外的通 货总和，即公众、厂商与银行的现金总 额和商业银行在中央银行的存款准备金 之和，公式表示： Mh=M0+RE n2派生存款与货币乘数 在银行的经济活动中，存在着银行存款的多倍 扩大功能，或者说银行具有创造存款的能力。 这种存款的创造有两种方式：一是银行向企业 或个人发放贷款，二是银行向企业或个人买进 债券。 n把由于银行之间的存贷款活动引起的存款增加 额称为派生存款，一般把派生存款为原始存款 的倍数称为存款乘数。 如果用Ke表示存款乘数，则存款乘数计算公 式如下： Ke=D/MR n货币乘数又称货币创造乘数一般是指由基础货 币创造的

15、货币供给为基础货币的倍数。这里所 说基础货币亦称高能货币，包括现金和商业银 行在中央银行的存款准备金。货币乘数的公式 如下： Km= M1/Mh n3影响货币供给的因素 厂商及个人的现金和存款比例 如果现金占存款的比例越大，则货币乘数 小，则货币创造出的存款少；如果现金占存款 的比例小，则货币乘数大，则货币创造出的存 款多。 n影响现金的因素： 支付习惯 消费率即消费占国民生产总值的比例 人们拥有的总财产量 活期存款的预期收益情况 银行破产风险情况 n商业银行的准备金占存款的比例 银行的存款准备金越多，存款准备金占存款比 例越高，则存款之创造能力越弱，货币乘数越 小，所需货币供给量减少；如果银

16、行的存款准 备金越少、存款准备金占存款比例越低，则存 款之创造能力越强，货币乘数越大，所需货币 供给量增加 n法定存款准备金占存款的比例 商业银行在吸收的存款中按规定要上缴一部分 给中央银行，作为法定存款准备金，法定存款 准备金占存款的比例称为法定存款准备率 。 n如果法定存款准备金多或法定存款准备 率高，则存款之创造能力小，货币乘数 就小，货币供给量就小；如果法定存款 准备金少或法定存款准备金率低，则存 款之创造能力大，货币乘数就大，货币 供应量就多。 n三、货币政策的主要工具 1.定义：是指中央银行借改变货币 供给量以影响国民收入和利率的政 策。 n2.主要工具 公开市场业务：是指中央银行在 公开市场上买卖政府债券，其目的 不是牟利，而是为了调节货币供应 量。P321 法定存款准备金：是指中央银行规定商业银行必 须将其存款的一部分交纳中央银行作为准备金 的制度。 n再贴现：是指中央银行买入商业银行没有到期 的商业票据，然后到期再向出票人收回票据的 款项。 n四、货币政策效应 货币政策效应