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1、PART II IFFS：7 基本假定： 资本和劳力自由流动 也不考虑交易费用之 CHPR7 生产要素的国际流动 劳动力国际流动 技术转移及其效应 资本的国际流动 资本流动经济效应 第1节劳动力国际流动经济分析 一、劳动力国际流动 指因经济原因产生的劳动力的跨国流动 1、劳动力国际流动的原因 国民收入的差异；劳动力供求不平衡；经济 周期变化；国际贸易和国际投资的需要等； 2、劳动力流动的形式 永久移民/中短期国际劳务进出口（工程、服 务等工作人员）/留学人员/技术性劳务合作/ 在外资机构工作的人员等； 二、劳动力国际流动的经济分析 （一）劳动力国际流动的图形分析 例如：横轴代表劳动量，纵轴代表
2、劳动 的边际产出，有A、B两个国家，A国的 劳动量为OA，B国的劳动量为O*A。有 图7-4： O B A O* A国B国 劳 动 边 际 产 出 F N C E M R G H T J 图7-2劳动力国际流动的经济效应 劳动量 R 图形说明： 1、封闭经济福利 （1）劳动量：A国OA，B国O*A/资本边际 产品价值：A国：OC，B国：O*H （2）总产出：A国FOAG，其中OAGC为劳 动的收入，CFG为其他要素收入；B国总产 出为为O*JMA，其中O*AMH为劳动收入， HJM为其他要素收入。 2、在自由条件下，劳动从A流向B，在E点 实现均衡，流动量为AB，边际收益率为 ON=O*T，总
3、产出净增EGM，其中ERG为流 出国A获得，MER为流入国B获得。 （二）结论： 劳动力流动增加世界总产出和社会福 利,对劳动力流出国和流入国都有利。 但导致不同部门利益的再分配，劳动 输出国劳动边际生产率提高，但资本 边际产出率下降；劳动输入国的劳动 边际生产率下降，但资本边际生产率 上升； （三）政策含义 合理利用人才资源：人才政策 国际劳工侨汇收入：外汇政策 作为学习外国技术：技术政策 第2节 技术转移及其经济效应 一、技术的国际转移 技术是指用于产品生产的程序、方法，它是科学 理论的物质表现。技术国际转移是指这些方法 、程序等系统知识的转移，不包括含有技术的 物质内容转移。 w国际技术
4、转移的动因 促进经济发展，促进产业结构变化，提高企业在 国际市场中竞争力。 2. 国际技术转移的形式 形式包括专利使用、技术秘密的使用，制造 技术的传播、专有技术的转让等。 二、国际技术转移的经济分析 （一）新古典价格刺激模型 假设只有两种技术可供选择，资金密 集型技术与劳动密集型技术，二者间 具有可转换的关系，F为等产量线，并 假定K、L价格无扭曲，见图7-5 O L K 资本密集型技术 劳动密集型技术 F P2 P1 图7-6技术转移的新古典价格刺激模型 T* T 图解说明： 1、T点，表示该国K相对于L更便宜，故选 择资金密集型技术； 2、T*点，表示该国K相对于L更贵，故选择 劳动密集
5、型技术； 3、两国存在技术比较利益，通过技术交换 何以获得贸易利益； 评价：该模型从政策上要求消除价格扭曲 ，如人为提高工资，会选择资金密集型技 术，对微观企业有利但从宏观上浪费资源 。 （二）技术进步说 K/L既可反映资本与劳动供给的相对变 化，其变化也反映技术进步模式。这 种变化有三种情况： 中性技术进步、劳动节约型技术进步 、资本节约型技术进步。见下图： O L L L （a） （b） （c） 图7-7技术进步作用图形分析 K KK K/L K/L K/L A A* B B* C C* P P* P P* P P* 说明： 1、中性技术进步： 是指在要素相对价格固定条件下，技术进步使 资
6、本/劳动比率不变的节约； A图： 2、节约劳动的技术进步 若技术进步使资本/劳动比率上升，则称为节 约劳动的技术进步； B图： 3、节约资本的技术进步 若技术进步使资本/劳动比率下降，则称之为 节约资本的技术进步； C图： 结论:K/L既可反映资本与劳动供给的相对变化, 从而反映技术进步模式。 3.技术转移的周期理论 占有新技术优势的企业,对外经济战略 大都经过新产品出口、对外直接投资 和技术转让三阶段，三个阶段相互联 系，按一定周期循环。 第3节 资本国际流动经济效应 一、资本国际流动概述 1、资本国际流动的范畴： 资本国际流动是指资本从一个国家或地区移动到另 一个国家或地区。资本国际流动反
7、映在一个国家国 际收支平衡表的资本帐户中。 2、国际资本流动的原因 （1）不同国家间资本收益率的差异； （2）汇率变动和国际收支变化； （3）风险因素或规避风险要求； （4）贸易保护限制了商品流动; (5) 国际分工引起资本优化配置；等 ; 3、国际资本流动的主要形式 （1）按资产所在地与所有权分类 A 资本流出：资产 B 资本流入：负债 （2）根据资本流动和实际生产交换关系分 类 A 贸易支付/直接投资； B 银行信贷/证券投资/外汇买卖 （3）根据资金使用期限分类 A 长期资本流动 按使用方式不同分为： 直接投资/证券投资/国际信贷 B 短期资本流动 根据流动性质不同分为：结算型资本流 动
8、；银行经营型资本流动；保值（安全 ）型资本流动；投机型资本流动； 二、借贷资本流动：国际借贷说 假定：世界上只有A、B两个国家；市场 完全竞争；规模报酬不变； 国际借贷的静态分析见图7-1 1、资本国际流动图形：封闭经济资本的 边际产量： O B A O* A国B国 资 本 边 际 产 出 F N C E M R G H T J 图7-1资本国际借贷的经济效应 R 2：资本流动后福利 （1）边际产出率：ON=O*T （2）总产出：世界：+EGM，A国OFEB， B国O*JEB； （3）投资收益：A国：+ERG；B国：+ERM 结论:追求更高的资本收益是借贷资本流 动的原因;资本国际流动增加世界
9、产出总 水平,对资本流入与流出国都有利可图。 3、政策含义： 输出国资本边际生产率提高，但劳动部门就 业下降；东道国资本边际生产率下降，但劳 动部门就业上升； 政策含义：利用外资政策的制定需要兼顾不 同部门的利益。 例如:中国利用外资,增加就业是主要动机 三、跨国公司直接投资：生产折中理论 英国经济学家约翰唐宁(John HDunning,1977， 1979，1988)提出了国际生产折中论， 1、国际生产折中论提出：跨国公司的迅速发展，为了考 察起对世界经济的影响，有必要将投资、贸易、区位 经济结合起来考察。 2、基本内容：（1）认为所有权特定优势、内部化和区 位特定优势决定了企业与其他企业
10、比较是否具有对外 直接投资的优势。而且只有三者兼备时企业才选择对 外直接投资。 所有权优势是指企业具有的组织管理能力、融资能力、技 术特点、企业规模和垄断地位及其他能力的优势。这 些优势可以克服对外投资的附加成本和制度风险。 内部化是指将企业所有权优势内部化的能力。这种特征能 更好的实现资源配置、克服不利条件。 区位优势包括东道国的劳动力成本情况、市场条件与需求 情况、关税与非关税壁垒东道国政府的某些政策等。 是对外投资的充分条件。 3、该理论的政策涵义与评价 政策涵义： 国家应根据经济发展不同阶段调整资本流动政策。 企业应根据自身特点调整发展战略，在条件成熟 时积极开展对外直接投资。 评价：
11、 反映了新的国际经济发展格局，解释了跨国公司 迅速发展的新现象。但只是对过去理论的折中而 没有重要理论突破。 第4节资本流动的其他经济效应 一、两缺口模型： 1、缺口的概念：指资源供给与需求的差额 ； 当内源资金不足以支持理想的增长速度时， 便形成缺口，如储蓄缺口、外汇缺口、政 府收入缺口等。此时引进外部资源弥补这 些缺口就成为必要； 从开放经济的国民收入与支出衡等方程有 Y=C+S+T+M=C+I+G+X=E 如果T=G 收入减支出有两缺口模型：I-S=M-X I- S为储蓄缺口，M-X为外汇缺口 两缺口恒等，由国民收入帐户的记帐程序所决定， 是事后相等。 3、两缺口模型的理论与现实意义 理
12、论意义:对其四个变量的调节可实现经济内外平衡 。 、现实意义：发展中国家应重视利用外部资源的必要性 ； 学生可以结合中国利用外资相关政策和实践举例说 明。 2、两缺口模型 二、长期资本流动与债务危机 （一） 国际债务危机定义 国际债务：广义：所有对外负债的总额（ 资本总流量）； 狭义：向非居民借入的金融资本和借贷资 本的契约型负债总额（契约型：指有偿还 义务的负债）； 国际债务危机：指由于债务国（尤其发展 中国家）负债沉重，无力履约偿还到期债 务导致国际借贷状况恶化与国际银行倒闭 的全球经济现象。 （二）国际债务危机的形成原因 1内因 盲目借取大量外债，不切实际地追 求高速经济增长。 国内经济
13、政策失误。许多重债国自 70年代以来一直采取扩张性的财政 和货币政策。 所借外债没有得到妥善的管理和高 效利用。 . 外因 （1）80年代初以发达国家为主导的世界经济衰退 。1979年的石油价格大幅上涨，诱发了世界经 济的衰退。 （2）国际金融市场上利率和美元汇率的上升。 1980年，美国为克服国内经济严重的滞胀，世 界范围的利率水平大幅上升。 （3）国际商业银行贷款政策的影响。70年代初欧 洲美圆发展，并积累大量石油美圆寻求放款对象 。 （三）债务指标及其管理 静态债务指标： （1）负债率：当年未偿还外债余额/国民生产 总值的比值，应小于30%； （外债依存度） （2）债务率：当年未偿还外债
14、余额/出口收入 的比值，应小于100%； （衡量负债能力） （3）偿债率：当年还本付息/出口收入的比值 ，应小于20%；（衡量还款能力） 每一指标有局限性，应综合考虑； 1995年世界银行现值法： 即用现值代替债务名义值来衡量债务水平 ： 1、经济现值债务率：未偿还债务现值/国 民生产总值。80%为临界值。 2、出口现值债务率：未偿还债务现值/出 口值。20%为临界值。 三、短期资本流动与国际货币危机 （一）货币危机定义 广义：一国货币汇率波动在短期内超过 一定幅度（15-20%）； 狭义：固定汇率制度下，货币的平价由 于遭到投机资本的冲击而放弃的过程 ； （二）80年代以来典型投机性冲击 8
15、0年代初对拉美国家汇率机制的冲击 ； （1994）年墨西哥比索危机 ； （199293）对欧洲货币体系联合浮动机制的 投机性冲击； （199798） 年东亚货币危机； （1998）俄罗斯货币危机； （1999）巴西货币危机; （2001） 阿根廷危机；等 (三)货币危机原因:案例分析 1997年7月，以泰株大幅度贬值为标 志，东南亚金融危机爆发。其原因有：不 良的经济基本面：宏观经济政策失误;经常 项目逆差，产品结构落后、金融体系不健 全、政府企业的家族渊源；高估的汇率水 平引发投机资本冲击; 中国的经验：固定汇率制度下实行资本管 制隔离了投机资本的冲击。 本章小结 1资本要素在不同主权国家和不同法律体系 管辖范围下的资本输入和输出，增加世界产 出和福利，导致不同部门间利益再分配。 2因经济原因产生的劳动力的跨国流动有利 于世界产出的增加和增加社会总福利，但由 此导致的人力资源的流失的效果是深远的； 3、企业对外直接投资，必须具备企业 专有优势和生产国际化的优势，同时投 资东道国还必须具备企业所需的区位优 势。 5、由于长期资本流动的不平衡，发展 中国家外债使用不当，负债沉重，无力 履约偿还到期债务导致国际借贷状况恶 化与国际银行倒闭，导致全球性
