中国工商银行外币业务实际案例

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1、商业银行国际业务 产品及案例 中国工商银行 商 业 银 行 国 际 业 务 产 品 一、国际结算产品 二、国际贸易融资产品 三、利率、汇率避险产品 国际结算方式及运用 国际结算是如何产生的？ 货物 货款 出口方进口方 问题：谁帮助进出口商完成货物的交付及资 金的结算？用什么方式来完成？ 答案：银行。用汇款、托收和信用证方式。 于是引出了 国际结算 国际结算 通过银行用货币收 付来清偿国际间债权 债务的行为。 问 题 的 提 出 武昌造船厂出口船舶结算方式的选 择 背景：第一次出口，船东信誉 待评估 大型船舶制造资金量较 大，垫支造船怕对方弃 船，希望对方预付 船东：造船质量 预付后怕武船挪用

2、顾 虑 出口商有三大顾虑： 1.出口方将货物出运后，进口方能否按时付款？ 2.出口商不希望买主找到真正的供货人并与其发生直接联 系。 3.出口方一般说来弄不清进口国政府的外贸管理和外汇管 制情况。 进口方也有两大顾虑： 1.出口方能否按时交货？ 2.进口方在付款前怎样才能核实即将运来的货物确系他所 订的货物呢？这批货物的数量、质量、品种、规格、包装 等各项特殊要求是否符合买卖合约的规定呢？ 一、国际结算的三种方式及 特点 二、结算方式的选择技巧 三、多种结算方式组合使用是目前平衡 交易双方利益的最佳选择 国际结算的三种方式及特点 国际结算方式细分 汇款：预付货款、货到付款、赊销（O/A） 汇款

3、行 汇入 汇款 业务 境外进口商 账户行 我行出口商 付款人 （进口商） 代收行/提示行 托收行 委托人 （出口商） 买卖合同 (1)发货 (2)委托 (3)委托 (4)提示 (5)付款或 承兑 (6)付款 (7)结汇 案例一：托收银行的责任 武汉昌源国贸公司于2008年8月以 D/P付款交单方式出口加拿大，并委 托工商银行将单证寄由美国银行转 给加拿大银行托收。后来得知加拿 大银行破产收不到货款，该公司要 求退回有关单证却毫无结果，请问 托收银行工商银行应付什么责任？ 案 例 二 代 收 银 行 的 责 任 武汉金源公司2009年5月出售一批货给香港公司，价格条 件为CIF香港（成交方式+运

4、费+保费=CIF ），付款条件为DP 见票30天付款，金源公司同意香港公司指定香港广安银行 为代收行，金源公司在合同规定的装船期限内将货装船， 取得清洁提单，随即出具汇票，连同提单和商业发票等委 托工行通过香港广安银行向香港公司收取货款。五天后， 所装货物安全抵达香港，因当时该商品的行市看好，香港 公司凭信托收据向广安银行借取提单，提取货物并将部分 货物出售。不料，因到货过于集中，货物价格迅即下跌， 香港公司以缺少保险单为由，在汇票到期拒绝付款。 银行应如何帮助武汉金源公司处理此事？ 国际结算方式之三 信用 证 进口商 1 合 同 商 谈 6交单 7 交 单 8交单 10 付 款 9付款 开证

5、行 出口商 信用证业务流程（实务）信用证业务流程（实务） 11付款 2申请开证 4通知 3 开 出 信 用 证 通知银行/ 议付银行 5 出 运 信 用 证 业 务 适 用 客 户 具有进出口经营权的企业 尤其是进出口双方互不了 解对方，缺乏信任的情况 案例： 信用证 与销售 合约互 相独立 武汉艾迪百货公司2009年2月获得进出口 经营权，4月与香港世纪百货公司洽谈成功 一笔出口业务，由于第一次生意往来，决 定采用信用证结算方式。5月收到由香港银 行所开立的不可撤销跟单信用证。 销售合约规定，货物包装条款为：“均以三 夹板盛放，每箱净重10公斤，2箱一捆，外 套麻袋”； 信用证却规定：“均以

6、三夹板盛放，每箱净 重10公斤，2箱一捆”。 武汉艾迪百货公司在发货时由于工作人员 疏忽在包装箱上没有外套麻袋，香港世纪 百货公司以此为由拒付款项。 国际结算方式选择 在正常履约时，一般使用汇款 、托收、信用证结算方式，而 在非正常履约时，可以使用银 行保函 保函（简称）L/G，是保证人 关于款项支付的信誉承诺，是 一种货币支付保证书。 预付货款货到付款托收信用证 对卖方交单 的约束或对 买方付款的 约束 不能约束交 单 不能约束付 款 D/P以交单 约束付款 以相符单据 约束银行或 买方付款 对卖方是否 有利 最有利收款无保证收款缺乏保 证 收款有保证 对买方是否 有利 收货无保证最有利有利

7、交单有保证 手续简单简单稍多多 费用很少很少稍多大 资金负担不平衡不平衡不平衡平衡 银行风险没有没有没有有风险 （1）根据交易对手信用状况选择 （2）根据货物的销路情况选择 （3）根据贸易条件的种类选择 （4）根据运输单据的性质选择 此外，在选择结算方式时，还应考虑 销售国家或地区的商业习惯、商品竞 争情况、交易数额大小、卖方在销售 地点是否设有代表机构等因素，以减 少风险。 案 例 武汉威泰帽业公司 选择汇款结算方式 银行资金遭法院冻结 案 例 中国与伊朗的国际结算问题 多种结算方式结合使用 武昌造船厂船舶出口 国际结算的解决方案 案例： 凯迪电 力越煤 项目结 算方式 2009年7月9号凯

8、迪电力中标越 煤项目，承包额1.2亿美元 预付款，预付款保函，信用证 案例： 邮科院 光纤出 口结算 方式 信用证 80% 托收：尾款 凭验收报告 20% 贸易融资产品及运用 贸 易 融 资 概 念 在国际结算业务中，银行往往向有资格的 客户提供融资服务，有两种形式：一是银 行向客户直接提供资金融通；二是银行为 客户提供信用保证，以使客户能从贸易对 方或第三方取得融资的便利。 贸易融资产品及运用 国际贸易不同阶段及不同结算方式， 银行有不同的贸易融资产品相对应， 满足企业融资需求 介绍几个新产品 出口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 装船前交单承兑后装船后 出 口 信 用 证

9、打 包 贷 款 签订贸 易合同 货物出 口收汇 订 单 融 资 出 口 发 票 融 资 出 口 托 收 押 汇 出 口 保 理 出 口 信 保 融 资 出 口 托 收 贴 现 出 口 信 用 证 押 汇 出 口 信 用 证 贴 现 福 费 廷 进口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 货到前货到后到单前 签订贸 易合同 货物进 口付汇 预 付 货 款 融 资 进 口 保 理 进 口 T/ T 融 资 及 代 付 进 口 代 收 押 汇 及 代 付 进 口 开 证 进 口 信 用 证 押 汇 及 代 付 提 货 担 保 货到后到单后 介 绍 两 个 新 产 品 预付款融资 订单融资

10、预付款融资 案例背景： 南方航空公司每年从境外引 进飞机的数量众多。在南方航空 公司与国外知名飞机制造商的飞 机订购合同中大多约定以预付款 方式支付合同金额一定比例的货 款。南方航空公司预计每年飞机 预付款支付平均达到8-10亿美元 。 客户目前面临的问题 l南方航空公司需要在进口货物 到港前预先支付一部分货款，以 作为南方航空公司履行贸易合同 的诚意； l南方航空公司资金周转紧张， 在支付飞机预付款时有资金融通 需求。 解决方案 预付款融 资 功能特点 满足进口商在进口采购预付款阶 段的资金周转需求，确保及时对 外履行付款义务。 出口商可以提前得到货款，及时 组织备货生产。 国内进口商可以分

11、批付款（预付 款/货到付款），降低集中或一次 付款的压力，提高应付账款周转 率，从境外出口商争取更好的销 售条件。 提升进口商的对外谈判议价及盈 利能力，并且在卖方市场情况下 有利于国内进口商迅速锁定进口 量。 订单融资 案例背景： 武汉羊绒纺织品厂，年出口 额3000万美元以上。在武汉羊绒 纺织品厂与国外进口商签订订单 后，该企业短期内需要大量资金 进行原材料购买和组织备货生产 。 客户目前面临的问题 武汉羊绒纺织品厂资金周转紧张 ，在接到国外生产订单后生产备 货阶段有短期资金融通需求。 解决方案 订单融资 功能 特点 装船前融资，解决出口商生产备 货阶段因进货、备料、生产和装 运而产生的资

12、金缺口，帮助企业 及时按照贸易订单合同规定发货 收款，缓解流动资金压力。 简单易行，灵活办理，仅需真实 有效合同和订单即可申请融资。 先货后款，提高出口商的谈判地 位，并且在买方市场情况下有利 于国内出口商迅速锁定出口业务 量。 大幅提高企业接收订单的能力， 扩大业务规模。 贸易融资新产品层出不穷 利率、汇率避险 产品及运用 武汉长江啤酒有限公司 借用外债成败的启示 1986年长江啤酒公司借用外贷后，德国马克兑美 元汇率就一路走高，期间又经历两次人民币汇率 并轨，人民币兑美元的汇率大幅下跌，在双重汇 率风险作用下，人民币兑德国马克的汇率快速大 幅下跌：从1986年的0.78元人民币兑1马克，

13、1992年跌至4.52元人民币兑1马克，到1994年再 跌至5.34元人民币兑1马克。随着汇率的变化，长 江啤酒公司的外贷债务不断增加，到1994年末， 加上未偿还的利息，由借款时的4000余万元人民 币，增加到近4亿元人民币，债务一下子翻了10 倍 1.利率避险 2.汇率避险 3.利率、汇率避险产品 利率避险 LIBOR利率 即伦敦同业拆放利率。LIBOR指在伦敦的第一流银行 借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR 已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作 为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议 中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的 时

14、间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大 量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即 是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出 来的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放 利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。 LIBOR利率每日一价 固定利率和浮动利率 人民币利率一定时期固定一价 外币利率变动就有机会和风险 利率风险管理 利率掉期的时机选择： 资产方面： - 当利率下跌时，将浮动利率转换为 固定利率 - 当利率上升时，将固定利率转换为 浮动利率 负债方面： - 当利率下跌时，将固定利率转换为 浮动利率 - 当利率上

15、升时，将浮动利率转换为 固定利率 案例： 利率掉期背景： A公司五年期5,000万美元债务，浮 动利率，按6个月美元LIBOR (1.03354 %) 调整。 风险：美元利率上升 方案：进行利率掉期浮动利率 固定利率 2.419 % 。 汇 率 亦称“外汇行市或汇价”。一国货币 兑换另一国货币的比率，是以一种 货币表示的另一种货币的价格。由 于世界各国货币的名称不同，币值 不一，所以一国货币对其他国家的 货币要规定一个兑换率，即汇率 汇率风险分析风险来源 进口合同项下结算货币（非美元 币种） 出口合同项下结算货币（非美元 币种） 借款货币（非美元币种）与还款 来源货币不一致 风险表现 企业财务

16、净现金流量不可预测 ，未来支出的增加或收入的减少 风险种类 美元兑人民币的汇率风险 美元兑其它货币的汇率风险 汇率汇率 风险风险 防范防范 措施措施 合理选择对外经济活动的货币 种类 提前或推迟结算（叙做贸易融 资） 合理运用外汇市场避险工具 提高出口产品价格 案例： 一个美国进口商因贸易的需要，目 前要支付10万欧元，但三个月后 有一笔10万欧元的收入，如果其 以1欧元=1.2150美元的市场价格 买入10万欧元，用于支付，但三 个月后欧元贬值为1.2050，则该 进口商因汇率风险造成损失。 武 汉 龙 神 债 务 置 换 案 例 武汉神龙汽车公司于1992年开始，向国外某商业 银行贷款67.56亿法郎，贷款期限为30年，该公司 从1997年开始还本付息。2000年欧元诞生后，欧 元兑美元的汇率波动剧烈，公司面临着较高的汇 率风险。 该公司通过向国内某商业银行借取一笔利率较低 的国内美元贷款，提前偿还了剩余的16.45亿法郎 外债，不