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1、股票价格波动影响因素分析及风险规避摘 要本文首先介绍了证券市场的概念、构成以及发展现状，中国现阶段证券市场发展并不成熟，有太多影响股票价格的因素交互作用，这其中包括政策因素、经济因素以及公司或个人自身发展不完善，还有些许宏观层面的影响，比如国际金融体系中中国所处的经济地位。其次，证券市场是一个充满不确定性的市场，股市的风险是难以避免的。冒一定风险才能带来一定的收益，这是股市的魅力所在。避免去冒不必要的风险，中国股市发展并不单纯，由于夹杂各类因素，我们需要对股票价格波动风险予以控制。顺应政策调整，根据自身发展要求、投资融资需求进行投资计划、投资方式的调整。防范股市风险的也需要监管层应努力完善股票
2、市场基础性制度建设，较为准确地判断出大盘趋势，尽可能规避风险保护投资者利益。最后，本文第三部分通过对蜡烛图指标的认识，在宏观视野下进行指标技术分析利率，联系国际金融动态分析对股价波动作出风险的预测、分析及防范。关键词：股票价格；证券市场；风险规避 ABSTRACTThis paper firstly introduces the concept, the constitution of the securities market and the development of the status quo, Chinese at this stage of development of the
3、securities market is not mature, there are too many factors that affect the stock price of the interaction, including policy factors, economic factors as well as company or personal development is not perfect, there is little impact on the macro level, such as the China the economic status in the in
4、ternational financial system.然后，证券市场是一个充满不确定性的市场，股市的风险是难以避免的。冒一定风险才能带来一定的收益，这是股市的魅力所在。避免去冒不必要的风险，中国股市发展并不单纯，由于夹杂各类因素，我们需要对股票价格波动风险予以控制。顺应政策调整，根据自身发展要求、投资融资需求进行投资计划、投资方式的调整。Then,the securities market is a market full of uncertainties, the risk of the stock market is difficult to avoid. A risk can bri
5、ng certain benefits, this is the charm of the stock market. To avoid taking unnecessary risks, China stock market development is not simple, due to the inclusion of various factors, we need to control the stock price volatility risk. Comply with the policy adjustment, according to the requirements o
6、f their own development, investment and financing needs for investment plans, investment adjustment.防范股市风险的也需要监管层应努力完善股票市场基础性制度建设，较为准确地判断出大盘趋势，尽可能规避风险保护投资者利益。本文第三部分通过对蜡烛图指标的认识，在宏观视野下进行指标技术分析利率，联系国际金融动态分析对股价波动作出风险的预测、分析及防范。To prevent the risk of the stock market also requires regulators should strive
7、 to improve the stock market on the basis of the system construction, more accurately determine the market trend, to avoid risks as much as possible to protect the interests of investors. In the third part, through the understanding of the candle index, analysis of interest rate index technology in
8、the macro perspective, the relation of international financial dynamic analysis and prediction, analysis and prevention to risk on stock price volatility.Key words: Stock price; Stock market;Risk aversion目 录1前 言12相关概述12.1股价波动的平台证券市场12.2证券市场发展现状13股票价格波动影响因素分析23.1政策因素23.1.1货币政策33.1.2财政政策43.2经济因素43.3企业
9、因素54股票价格波动的风险规避策略64.1政策因素风险规避64.1.1货币政策风险规避64.1.2财政政策风险规避74.2经济因素风险规避策略74.3企业因素风险规避策略85 结 论9参考文献10致 谢11中国地质大学长城学院2015届毕业论文1前 言有类似的证券投资产品，如股票、国债等在我国的证券市场中，作为证券市场的重要形成部分，居于我国证券市场主要地位。和证券投资基金类似，股票市场成为证券市场主体的国民经济指向标，也是气象表。股票也是说明股东身份和所有权凭证，主要用来获得上市公司发行股票融资盈利后分配的证券分红和红利，因此，股价的波动状况显得尤为重要。本文将对影响股票价格的重要因素进行分
10、析，如货币政策因素、财政政策因素、经济因素、企业因素及其他因素。根据政策因素对投资计划、投资方式进行调整，以规避股票价格波动的风险，站在宏观视野下审视经济因素，并运用证券理论指标预测证券市场风险，联系国际金融动态进行对当下股市涨跌风险进行分析。股票市场作为中国证券市场的重要组成部分，在受到冲击的证券行业中身先士卒。与中国经济的发展和社会的稳定起着重要的交互作用，在寻求发展的中国经济下背景显得尤为重要。现阶段，证券行业也全赖平稳的国民经济市场庇护得以顺利发展。但是，中国证券市场在不断完善和发展的同时，我们也应该学会看到存在于其中众多影响股票价格波动的重要因素，并规避此类风险。本文最后部分将结合中
11、国政策因素，经济因素等不利于股价平稳发展的可能性风险因素进行分析，提出规避策略，以免股价波动带来不必要的影响。12相关概述2.1股价波动的平台证券市场证券市场是指股民或机构投资者用积累起来的货币在这个平台上购买证券、借以获得盈利的行为。证券市场上获得的利益主要来源于证券分红和所有资本提成。证券分红来源于持股份额乘以获取公司盈利分配中得到的股息或者红筹股优先分红。而股民获得的在从低买入股票、后从高卖出股票的股市情形下获取的利差所得收入，即为所有资本提成。证券发行人是指通过发行债券、股票等证券来募集资金的机构、公司、金融企业等。证券发行人是证券发行的主体。在市场经济环境中，资金需求者向外界募集资金
12、通过发行股票和银行贷款两种途径，也称为直接融资和间接融资。发行证券作为融资需求者普遍有效的筹资方式而存在。证券投资者同时作为证券市场的资金供给者、金融工具的购买者。是指通过买入证券的途径、以获取利息作为盈利来源或资本收益机构或个人。一级证券市场即证券发行市场包括有证券行业公司、商业性质银行、保险公司和社保基金、证券投资基金、信托投资公司、企业和事业法人及社会团体等。三者联合起来作为证券交易市场的主体，证券的发行靠的是投资者的投资基础，然后对于欲持有有价证券的股民是证券市场的投资人，证券中介机构则是作为经纪性质的服务性单位，为以上两者提供便利与合法操作交易指引。2.2证券市场发展现状为了支持证券
13、市场的融资渠道、资本优化配置、推动产业经济又好又快的发展，二十世纪末，我国成立了深沪两个经济重镇证券交易所。为使其成为我国国民市场经济的大力助推器，政策继续严格要求运行机制、建立运行良好的交易场所。 最新统计显示，国内市场已有2734家股份有限公司申请上市，国有控股或参股的重要骨干企业基本都已成为上市公司。明显来看，证券市场资产增值，中小型私企业占比超过80%的企业在中小企业板和创业板的上市，证券市场上市场调控的手在不断发挥着效应。不断推动我国产业升级的新型科技创新企业在证券市场的平台上更如雨后春笋般层出不尽，一如政策支持的一般，我国现代金融体系已在证券市场建立的基础上得到进一步发展，更加有利
14、于证券市场汇集资金及长期资本，充实内在规模体系，提高中小型及新科技型企业的内在活力。 目前，A股市场已有2535家上市公司，股票总市值位居全球前3位。国有控股或参股的主要中坚企业基本都已成为上市公司，国有资产增值效应明显，国有经济的活力、控制力和影响力显着增强；在中小企业板和创业板的上市公司中，民营企业占比超过80%，有力推动民营企业按公众公司的要求建立现代企业制度；历史回顾，每当A股持续下挫、市场信心低迷的时候，国家的不断支持使我们看到不管是股市下挫、股民心理恐慌时的混乱抛售，坚信持续注入股市资金力量、增发新股、适当扩容，依旧可以为股民与上市企业的供求关系带来平稳过渡。我国证券市场结构不够完
15、善，市场约束机制不严，优化资源配置的职责没有充分发挥，市场运行的体制和机制还存在“短板”现象，亟待证券市场本身作出相应的完善和调整。经历过一个完整且艰难的成长道路，证券市场的成熟和完善指日可待。3股票价格波动影响因素分析在中国市场大舞台中，任何一条出台的政策所具备的含义及带来的影响都是不可预料性的。在协助市场重回正常轨迹中时，带来的市场波动也是在所难免，无论是小小的房改税还是一直以来趋于完善的营改增，给国民经济带来的新影响最先体现在股市行情上。国民经济的变化主要取决于政策因素和经济因素，另外产业因素、企业因素对股票市场与股价的影响也非常大。3.1政策因素观望近些年中国股市行情得到发展主要受益于
16、宏观经济持续稳定的增长，以及受到国有企业改制的政府主导型推进的影响。在证券市场发展历程中，政府势必会发布一些监管措施对其进行调控。对股票市场来说证券市场交易受其影响后，表现出的反应并不全是上涨讯息，也不全是抑止现象，有时会延时滞后、有时会突然波动。比如受到大的政策因素影响时，股票市场价格呈现出较高频率和较大幅度的波动。当有政策出台时，理性以及非理性的股民在交易时都会体现出一致性，这表明政策性期待心理会驱使股民对现下行情做出反应。另外有一部分心理活动的股民交易时也会受到别人的影响，投身到某一个方向的行情之中，这就形成股民的羊群效应。此类现象通常表现为市场经济的过激反应，在假设股民的理性是有限的情形下，其行为有可能导致市场更加偏离基本面、妨碍市场汇聚真
