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1、01-财务管理的基本理念：时间价值一、单项选择题声明在先：选择题一定要提供选择的过程或理由说明。这种锻炼是有用的，是在培养自己优良的思考习惯！选择做错了也没有关系，但要说出你的道理，婆说婆有理么，讲歪理是一种能耐！你说呢？试试看！1.企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（ C）元。A.6120.8B.6243.2 C.6240D.6606.6【2000(1+32%)+2000(1+22%)+2000(1+12%)=6240】 2.某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%，则该项分期付款相当于现在一次性支
2、付（C）元。（P/A，3%，10）8.5302A.469161B.387736C.426510D.504057（提示：这是个等额后付年金，你可以算完后想想，分期付款划不划算？）【50000*(P/A,3%,10)=50000*8.5302=426510】3.甲希望在10年后获得80000元，已知银行存款利率为2%，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存10次，每年末应该存入（ D）元。（F/A，2%，10）10.95A.8706.24B.6697.11C.8036.53D.7305.94（提示：与2题的思考反过来，要注意符号的涵义。）【80000/（F/A，2%，10）=80000/10.
3、95=7305.94】4.某人现在从银行取得借款20000元，贷款利率为3%，要想在5年内还清，每年应该等额归还（C）元。（P/A，3%，5）4.5797A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13（我们的房贷不就是这样的情况吗？有应用价值！）【20000/（P/A，3%，5）=20000/4.5797=4367.10】二、判断题1.资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。（ 错）【P22,相当于没有风险和通货膨胀的社会
4、平均利润率】2.在期数一定的情况下，贴现率越大，则年金现值系数越大。（错）【年金现值=每期现金流/贴现率,贴现率越大现值越小】3.普通年金是指从第1期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。（错）【P25,普通年金属于后付年金,是在一定时期内每期期末等额收付的系列款项】4.李先生希望在退休后每年还能获得8000元，以贴补家用，已知银行的存款利率为4%，那么李先生在退休时应该在银行存入200000元。（对）【8000/4%=200000】三、计算题张先生准备购买一套新房，开发商提供了两种付款方案让张先生选择：（1）A方案，从第4年年末开始支付，每年年末支付20万元，一
5、共支付8年。（2）B方案，按揭买房，每年年初支付15万元，一共支付10年。假设银行利率为5%，请问张先生应该选择哪种方案。（提示：在时间价值的习题中，如果没有特别的说明，全是以复利考虑问题）A方案是递延年金的形式，A方案的现值20*（P/A，5%，8）*（P/F，5%，3）20*6.4632*0.8638111.66（万元）B方案是即付年金的方式，B方案的现值15* （P/A，5%，101）115*（7.10781）121.62（万元） 由于B方案的现值121.62万元大于A方案的现值111.66万元，所以张先生应该选择A方案02-资金时间价值一、判断题1.资金的时间价值，就是银行的挂牌利率。
6、（ 错）【P22,只有在没有风险和没能通货膨胀的情况下，时间价值才与各报酬率相等】2.现值系数与终值系数互为倒数。（ 错）【复利现值系数与终值系数互为倒数，年金现金系数与投资回收互为倒数，年金终值系数与偿债基金系数互为倒数】3.每隔一年或半年或一个季度或一个月，金额相等的一系列现金流入或流出量，都可以称为年金。（ 对）【P24,年金的定义：一定时期内每期相等金额的收付款项】二、多选选择题1.下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（ ACD）。A.纯利率B.社会平均利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.不考虑通货膨胀下的无风险报酬率【P22,B未说明不考虑通货膨胀等前置条件】三、单项选择
7、题1.2007年1月1日，甲公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为3年，每年12月31日支付租金10万元，共支付3年。该租金有年金的特点，属于（A）. A.普通年金B.即付年金 C.递延年金D.永续年金【P24-30，普通年金是一定时期内，每期期末有等金额收付款项的年金；即付年金是指一定时期内，各期期初等额的系列收付款项；延续年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金；永续年金是无限期支付的年金】2.某人借得本金1000元，半年付息40元，按单利计算，年利率为( C ) 。A.4B.2C.8D.12【P33，年利率=年计息次数*期利率】3.从现在起每年年
8、初存款1000元，年利率12，复利半年计息一次，第5年年末复本利和为( C )元A.13181B.6353C.7183D.14810。【将年利率换算成实际利率,即年有效利率ieff=(1+r/m)m-1=12.36%，将年初存款换算成年末值A=1000*（1+ieff），按照公式F=A*(1+ieff)n-1/ieff计算】四、计算题1.某人为了5年后能够从银行10000元，在复利年利率2的情况下。当前应存入的金额是多少？注：这是一个简单的查表题。【P24，例2-2】10000/(1+2%)5=9057.312.某企业与年初存入银行10000元，假设年利率为12，每年复利两次。则第五年末的本来
9、和是多少？注：请注意，计息周期是半年，利率是按年给的。这是典型的名义利率与实际利率差异的考题。【同多选题3】实际利率=(1+12%/2)2-1=12.36%将年初存款换算成年末值=10000*（1+12.36%）=11236元第5年年末本利=11236*(1+12.36%)(5*2)-1)/ 12.36%=71892.95元3.小王是为热心公益事业的人士，自1995年12月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2。求：（1）小王9年的捐款在2003年底本来和是多少？（2）小王9年的捐款在
10、2000年底的本来和是多少？1)1000*(1+2%)91/2%=9754.6元 2)1000*(1+2%)61/2%=6308.1元03-预算管理常识第三次作业：预算管理部分老调重弹：希望大家提供选择、判断的理由说明。好吗？辛苦了！作业莫慌，有的是时间，想了再动手！一.多项选择题1.下列特性中，属于预算最主要的特征是（AC ）。A.数量化 B.可监督性 C.可执行性 D.客观性【数量化和可执行性是预算最主要的特征】2.在下列各项中，属于业务预算的有（ACD）A.销售预算 B.现金预算 C.产品的生产成本预算D.经营费用预算。【业务预算包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接人工预算、制造费
11、用预算、单位生产成本预算、销售及管理费用预算。现金预算属于财务预算的内容】3.在下列各项中，属于财务预算的有（ABC）。A.预计资产负债表 B.现金预算 C.预计利润表 D.销售预算【财务预算是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，是全面预算体系的最后环节，作为各项业务预算和专门决策预算的整体计划，其亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。】4.在财务预算中，专门用以反映企业在计划期内财务状况和经营成果的预算为（AC ）。A.预计资产负债表 B.现金预算 C.预计利润表 D.管理费用预算【现金预算是用于预测企业还有多少库存现金，以及在不同时点上的现金流向的规划，不分析
12、整体财务状况；管理费用预算是以企业现状为基础而制定，不反映财务状况和经营成果；预计资产负债表和预计利润表是全面体现企业的负债与盈利状况的预算】5.一般来说，弹性预算主要用于编制（BC）。A.专门决策预算 B.制造费用预算 C.利润预算 D.管理费用预算【弹性预算法是以未来不同业务水平为基础编制预算的方法。这种方法适用于各项随业务量变化而变化的项目支出，在实务中，弹性预算方法主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算。】6.相对固定预算而言，弹性预算的优点有（CD）。A.预算成本低 B.预算工作量小 C.预算可比性强 D.预算适用范围广【弹性预算的优点在于:一方面能够适应不同经营活动情况的变化,
13、扩大了预算的范围,更好地发挥预算的控制作用,避免了在实际情况发生变化时,对预算作频繁的修改;另一方面能够使预算对实际执行情况的评价与考核,建立在更加客观可比的基础上】7.运用公式“y=a+bx”编制弹性预算字母“x”所代表的业务量可能是（ABD ）。A.生产量 B.销售量 C.库存量 D.材料消耗量【弹性预算编制的公式法是假设成本和业务量之间存在线性关系，其中，x是业务量，包括生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。库存量不属业务量。】8.与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点包括（ABC ）。A.可能不加分析的保留或接受原有的成本支出； B.可能按主观臆断平均消减原有的成本
14、支出；C.容易是不必要的开支合理化； D.增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼。【增量预算是在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有费用项目而编制的预算。因此会有上述缺点。】二判断题1.全面预算包括日常业务预算、特种预算和财务预算三大类。（ 对 ）。【全面预算是关于企业在一定的时期内各项业务活动、财务表现等方面的总体预测。它包括业务预算、特种预算和财务预算三大类。】2.业务预算和专门决策预算的资料都可以用货币金额反映在财务预算中。（ 对 ）。【业务预算是从价值方面总括地反映企业经营决策预算与业务预算的结果。】3.一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为
15、的一年期的短期预算,年内再按季度或月份细分,而且预算期间往往与会计期间保持一致。（ 对 ）。【业务预算是与企业日常经营活动有直接相关的经营业务的各种预算，包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料预算、直接人工预算等；财务预算是企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。这两项皆是对日常财务工作，一般按一年期进行；长期预算主要是专门预算。】4.企业财务部门对预算执行结果承担直接责任（ 错 ）。 【企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见和建议。】5.固定预算的特点是灵活性强，适用多种业务水平。（错 ）【固定预算方法只适用于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织编制预算时采用，它的缺点正是过
