地方人才争夺战：人口大数据区域篇-20170907-联讯证券-26页

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1、请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 / 26 证券研究报告证券研究报告 | 宏观研究宏观研究 联讯宏观专题研究 地方人才争夺战：人口大数据区域篇 2017 年年 09 月月 07 日日 投资要点投资要点 分析师：李奇霖分析师：李奇霖 执业编号：S0300517030002 电话：010-66235770 邮箱：liqilin 一、一、人口流动：城市化的必然人口流动：城市化的必然 1.人口现状人口现状 我国东部地区的省份人口较多，排在前三的分别是广东、山东和河南， 从人口结构来看， 我国西部地区比较年轻， 北京、 上海和广东是 “中年阶段” 的高龄省份，但是抚养比压力最小。 人口流动情况呈现“

2、四周丰富，中间凹陷”的情况，我们按照流入量将 各省市分成三类：净流入地区、动态平衡地区和净流出地区，净流入地区除 了北京和天津， 从地理位置上正好是中国最东部沿海的几个省份， 从北到南 依次是江苏、上海、浙江、福建和广东，西部省份是人口动态平衡地区，净 流出地区主要包括安徽、河南、湖南、四川、江西、湖北、广西、贵州和河 北，我国人口的流向不是“从西到东”而是“从中到东” 。 2.人口预测人口预测 上海按照 20002010 年的人口流入情况推算，人口会持续扩张，2050 年将达到 8137.5 万人，劳动力占比始终在 0.7 以上，老龄化人口（65 岁以 上） 占比保持在 10%左右。 如果在

3、 2050 年让上海人口控制在 5000 万以下， 需要将各年龄段人口变动率调高 16 个百分比， 这个 16%是 5 年的复合变动 率，平均每年 3%，意味着上海要保持每年每个年龄段中减少 3%的流入或 者增加 3%的流出。 河南按照20002010年的速度流出人口， 到2050年河南省将拥有7163 万人口，较 2010 年减少 2210 万，下降 23.6%，到本世纪末河南省人口会 减少一半，少于 5000 万。 二、二、城市化的现状和未来城市化的现状和未来 我国 2015 年总城市化率是 56.54%，人口密度最大的上海市（87.62%） 也是城镇化率最高的地区， 其次分别是北京市 （

4、86.46%） 、 天津市 （82.61%） 、 广东省（68.71%） ，上海市的人口密度已经远远超过它的城市化率，人口过 度密集。 未来人口流动不会变缓， 但是流向北京和上海的人口将会减少， 在抢人 大战中占有优势的地区， 承接这些溢出的人口， 有望成为下一轮崛起的大城 市， 其中浙江、 江苏、 天津和福建处于人口净流入状态， 有望在下一轮突围。 风险提示风险提示：政策变动政策变动风险风险 每日免费获取报告 1、每日微信群内分享5+最新重磅报告； 2、每日分享当日华尔街日报、金融时报； 3、每周分享经济学人 4、每月汇总500+份当月重磅报告 （增值服务） 扫一扫二维码 关注公号 回复：研

5、究报告 加入“起点财经”微信群。 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 26 目目 录录 一、人口流动：城市化的必然 . 5 （一）人口现状：分布和流动 5 （二）人口预测：规模和结构 10 1.现有人口未来的预测 . 11 2.未来将要出生人口的预测 15 二、城市化的现状和未来 18 （一）城市化的现状：城市化率. 18 1.人口密度 . 18 2.城市化率 . 19 3.有效城市化率 21 （二）城市化的未来：下一批大城市的崛起 . 22 图表目录图表目录 图表 1： 2050 年中国人口 13.8 亿 4 图表 2： 2029 年是我

6、国人口高峰，为 14.5 亿. 4 图表 3： 2015 年我国人口总数排在前三的分别是广东、山东和河南 . 5 图表 4： 北京（39 岁） 、上海（41 岁） 、天津（40 岁）已经处于“中年阶段” . 6 图表 5： 全国抚养比最低的是北京（0.36） 、天津（0.37）和广东（0.37） ，上海排在 6 位（0.41） 6 图表 6： 我国人口净流入呈现“四周丰富，中间凹陷”的情况 7 图表 7： 我国人口净流入地是北京、天津，江苏、上海、浙江、福建和广东. 8 图表 8： 流入北京的主要是天津、河北、山西内蒙古 9 图表 9： 流入天津主要是河北、山东和河南 9 图表 10： 流入上

7、海的主要来自上海周边的安徽和江苏 9 图表 11： 流入江苏的主要来自安徽、河南、四川和山东. 9 图表 12： 流入广东的主要来自湖南、广西、湖北、四川和江西 10 图表 13： 中国的人口流动是从中部地区流向东部地区 10 图表 14： 上海呈现中间 2060 岁之间的劳动力人口极多，两端少儿和老年人极少的“橄榄型”结构11 图表 15： 河南省 2539 岁的青壮年劳动力有明显凹陷. 12 图表 16： 上海市人口变动呈现两个对着头的“金字塔” 14 图表 17： 河南省 10 岁以上的各年龄段人口都在流出 . 14 图表 18： 2050 年上海将达到 8137.5 万人 . 15 图

8、表 19： 上海老龄化比率保持在 10%左右 15 图表 20： 上海 2050 年将人口控制在 5000 万以下，需要每年减少 3%的流入或增加 3%的流出 . 16 图表 21： 控制人口以后上海市的人口增长率明显下降，对本世纪末上海的人口规模影响巨大 16 图表 22： 2050 年上海 2050 岁的劳动力人口还是占据绝对优势 . 16 图表 23： 控制人口后上海的老龄化人口明显减少 . 17 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 / 26 图表 24： 控制人口后上海抚养比改善 0.01. 17 图表 25： 预测 2050 年河南省

9、将拥有 7163 万人口 . 17 图表 26： 河南的劳动人口占比低于上海，老龄人口占比又高于上海 . 18 图表 27： 上海总抚养比在 0.35 左右 18 图表 28： 河南总抚养比在 0.5 左右 18 图表 29： 上海每平方公里 3833.33 人，是天津（1369）和北京（1292）的两倍 . 19 图表 30： 我国 2015 年总城市化率是 56.54%，人口密度最大的是上海（87.62%） . 20 图表 31： 城市化率和人口密度呈现正相关关系 21 图表 32： 上海市的人口密度已经远远超过它的城市化率，人口过度密集 22 图表 33： 各地人口争夺战的措施：创造就业

10、岗位、提高工资待遇，降低生活成本，完善公共服务 . 23 图表 34： 第三波“婴儿潮”定居后，劳动力人口规模快速减少 24 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 / 26 2050 年，当你老了：中国人口大数据一文中我们测算了 2017 年2100 每年、 每个年龄段的人口数量，着重分析了全球趋势下我国人口老龄化的严峻形势：人口高峰 在 2029 年，为 14.5 亿，到 2050 年我国将有 13.8 亿人口，老龄化比例 26%，平均每四 个人就有一个老人，抚养比 0.9，平均每一个劳动力就要抚养一个人，是当前抚养比 0.5 的将近两倍。 图

11、表图表1： 2050 年中国人口年中国人口 13.8 亿亿 资料来源：联讯证券，Wind，国家统计局 注：横轴表示人口数量，纵轴表示年龄，为方便在轴两侧表示，我们将男性设为负值 2050 年以后，第三波“婴儿潮”完全进入老龄化，我国的老龄化和抚养比压力才会 开始下降，直到 2070 年左右开始趋于平稳。 图表图表2： 2029 年是我国人口高峰，为年是我国人口高峰，为 14.5 亿亿 -1.5-1-0.500.511.5 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96 101 x 10000000 女 男 0 2 4 6 8

12、10 12 14 16 x 100000000 联合国预测数据 本文预测数据 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 / 26 资料来源：联讯证券，Wind，国家统计局 这是从整体上看我国人口的情况，然而当我们将目光转向国内，人口在各地区之间 如何分配就是一个更为复杂的问题， “21 世纪最重要的资源是人才” ，作为经济发展推动 力的人才在各地区战略布局中的重要作用不言而喻。 所以，人才争夺战即将打响，当前我国的人口分布和流动情况如何，未来我国人口 流动会受那些因素影响？继2050 年，当你老了：中国人口大数据之后，我们将目光 转向地区。 一、人口

13、流动：城市化的必然一、人口流动：城市化的必然 （一）人口现状：分布和流动（一）人口现状：分布和流动 人口包括存量和流量存量和流量，分析任何人口问题都可以从这两个方面展开。 人口存量包括两个维度：现存人口和人口自然增长。人口存量包括两个维度：现存人口和人口自然增长。从现存人口来看，根据 2015 年统计局公布数据，我国东部地区的省份人口较多，排在前三的分别是广东、山东和河 南 排在前三的分别是广东、山东和河 南，2006 年开始广东超越山东和河南成为常住人口最多的省，2007 年开始山东超越河 南成为常住人口第二大的省份，同时，西部地区也存在人口较多的省份，比如四川省是 全国第四的人口大省。 需

14、要说明的是港澳台与内陆的人口流动和内地之间的人口流动差别较大，如无特别 说明本文主要讨论内陆地区。 图表图表3： 2015 年我国人口年我国人口总数总数排在前三的分别是广东、山东和河南排在前三的分别是广东、山东和河南 资料来源：联讯证券，Wind，国家统计局 存量数据中，除了人口规模，现存规模上的人口增长也是影响人口的重要因素，我 们可以先从几个粗略的指标来做一个大概的了解。 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 / 26 平均年龄平均年龄：我们根据 2015 年全国 1%的抽样调查中各地区的年龄构成，计算各地区 人口的平均年龄，结果如图表【4】

15、所示，西北部的西藏（31 岁） 、新疆（33 岁） 、宁夏 （34 岁） 、青海（34 岁）和贵州（34 岁）这些省份的是全国较“年轻”的地区，北京（39 岁） 、上海（41 岁） 、天津（40 岁）已经处于“中年阶段” ，尤其是上海是全国第二高龄 的地区，在相对发达的地区中广东是最年轻的，35 岁。 人口抚养比：人口抚养比：抚养比是儿童和老年人占劳动力人口的比例，衡量的是每个劳动力人 口需要抚养的儿童和老年人的数目， 抚养比小， 说明劳动力人口充足， 如图表 【5】 所示， 全国抚养比最低的是北京（0.36） 、天津（0.37）和广东（0.37） ，上海排在 6 位（0.41， 从小到大排）

16、 。 平均年龄较大的北京（39） 、天津（40）和上海（41）在全国的抚养比压力反而较 小， 说明在三个城市中人口年龄多集中在 40 岁劳动年龄附近， 虽然拉高了地区的平均年 龄，但是没有拉高抚养比。 图表图表4： 北京（北京（39 岁）、上海（岁）、上海（41 岁）、天津（岁）、天津（40 岁）岁） 已经处于“中年阶段”已经处于“中年阶段” 图表图表5： 全国抚养全国抚养比最低的是北京 （比最低的是北京 （0.36） 、 天津 （） 、 天津 （0.37） 和广东（和广东（0.37），上海排在），上海排在 6 位（位（0.41） 资料来源：联讯证券，Wind，国家统计局 资料来源：联讯证券，Wind，国家统计局 在各地区现存人口分布和自然增长的基础上，还有一个因素影响人口分布，那就是 人口流动人口流动。 30323436384042 地区 西 藏 新 疆 宁 夏 海 南 青 海 贵 州 广 东 云 南 广 西 江 西 河 南 甘 肃 福 建 安 徽 山 西 河 北 陕 西 湖