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1、第十章 国际租赁,2008年，内地市场有近950架民航客机，其中约有44%是租赁而来的,2000年底，在中国国内拥有的503架70座以上的干线飞机中，近90是租赁而来的。,2006年，全球3050000TEU集装箱总产量中的1120000TEU是集装箱租赁公司买下的，在全球集装箱拥有总量中的租赁份额为36%。 目前世界集装箱租赁市场5年期合同日均租金是0.60美元,阿姆斯特丹 骑在自行车背上的城市,如果您想租一辆自行车，必须出示护照、留下信用卡复印件或者押金（25-100欧元）。私营公司可能每天会收取5-7欧元，每周25-30欧元的租费。火车站经营的公司收费相对更便宜。,国际租赁金融公司是世界
2、最大的租赁公司，最早的专业租赁公司，于1932年成立，母公司是美国国际集团（American International Group Inc.）。,2006年国际租赁新闻(IRN)发表了世界100家最大租赁公司排行榜IRN-100。,联合租赁公司(United Rentals)、RSC设备租赁公司(RSC Equip-ment Rental)和Hertz设备租赁公司(Hertz Equipment Rental Co)分别排在了排行榜的第1、第2和第3名，都是营业额超过10亿欧元的公司。排在第4位的是世界最大的专业租赁公司Aggreko。 前5家公司占据了全世界租赁额的12%，前100家的营业
3、额达到58亿欧元，占全行业总额的45%。,联合租赁公司 美国联合设备租赁公司成立于1997年，是北美最大的设备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达到396亿美元，2005年的租赁收入为35.6亿美元。 RSC设备租赁公司 美国RSC设备租赁公司是阿特拉斯科普柯（Atlas Copco Group）的子公司。RSC设备租赁公司2005年的租赁收入为15.6亿美元。 Hertz设备租赁公司 赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部在美国伊利诺斯州帕克里奇。 2001年3月9日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的18.5%股份，至此，赫兹已成为福特汽车公司全资子公司。赫兹是全球
4、最大，最著名的汽车租赁公司。目前，赫兹在美国有1,900个租车门店遍布全美，在全球各地还有5100个租车门店。,亚克力(Aggreko)设备租赁公司 亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于1962年，1997年在伦敦上市。2005年的租赁收入为4.177亿英镑，约为7.95亿美元。 艾可德（Aktio）设备租赁公司 Aktio设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于1967年，2005年租赁收入为761.68亿日元，约为6.54亿美元。 卡特彼勒租赁店 卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。,本章主要内容,国际租赁的概念及内涵,什么是国际租赁？,租赁（Lease）,出租人在一定时间内把物
5、品租给特定的用户使用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用权的经济行为。,国际租赁,指营业地在不同国家的出租人，根据承租人的要求，把自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租人收取租金的一种国际性业务。,所有权,使用权,租赁公司,承租人（客户）,传统租赁交易流程图,租赁合同,关于现代(融资)租赁的起源：,在一项国际租赁活动中涉及到哪些当事人呢？,出租人,其他当事人,承租人,供货商,贷款人,国际租赁对租赁标的物 有什么要求吗？,国际租赁的租期,基本租期,续租租期,+,国际租赁的特点,1、租赁标的物的所有权和使用权分离 2、具有鲜明的信贷和
6、融资性质 3、国际租赁一般涉及三方面当事人，并且包括 两个或两个以上的合同 4、出租人和承租人能享受多种税收优惠 5、承租人有选择设备和设备供应商的权利,承租人,供货商,出租人,金融机构,选定租赁物,支付租金,签订租赁合同,预约租赁,订购租赁物,支付货款,提供融资,还本付息,国际租赁一般程序,交付租赁物,第一步，选定预租赁物件。 承租人根据自己生产经营的需要，选定合适的生产厂家就有关规格、型号等技术要求以及价格、交货期等项进行洽谈。,第二步，预约租赁。 承租人将已选定的预租赁物件提供给租赁公司（出租人），并要求租赁公司报出租费估价，双方进行协商后，办理租赁预约手续。,第三步，签订合同。 租赁公
7、司通过对承租人的资信进行调查后，认为符合租赁公司的要求，即可与承租人签订租赁合同。,第四步，订购租赁物件。 租赁人按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂家订购货物，并签订购货合同。,第五步，交付租赁物件。 由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接交付租赁物件。 承租人对收到的货物进行安装、调试、试运行，验收合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期。,第六步，支付货款。 在接到承租人的验收合格通知后，租赁公司向供货商支付货款。 货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款由租赁公司承担。 在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资金融通，并签订货款协议，到期还本付息。 第七步，支付
8、租金。 承租人按照合同规定支付租金。 一般规定每月、季度、半年或一年支付一次。,租 赁 的 座 右 铭,利润产生于设备使用而非拥有,租 赁 的 金 科 玉 律,使其升值，拥有它。 使其降值，租赁它。,如 果 使 用 设 备,国际租赁的方式,国际租赁的方式,融资租赁,经营租赁,杠杆租赁,售出回租租赁,综合租赁,转租租赁,融资租赁 Financial Lease,金融租赁,经,财务租赁,由承租人选定资产设备，由出租人购置后出租给承租人使用，承租人按期交付租金，租赁期满后租赁设备退租、续租或拍卖给承租人的一种租赁类型。,购买性租赁,资本性租赁,完全付清式租赁,融资租赁的特点,在融资租赁中，与设备有关
9、的风险由谁承担？,融资租赁流程图,融资租赁公司,供货商,承租人,租赁物买卖合同,融资租赁合同,典型融资租赁交易流程图,Q&A,融资租赁与分期付款有何区别？,经营租赁 Operating Lease,营运租赁,经,使用租赁,由出租人根据租赁市场的需求购置设备，以短期融资的方式提供给承租人使用，出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承担设备过时的风险的一种可撤销的、不完全付清的租赁方式。,服务性租赁,未完全付清式租赁,经营租赁的特点,经营租赁 公司,供货商,承租人1,租赁物买卖合同,经营租赁合同,经营租赁交易流程图,承租人2,承租人3,融资租赁,经营租赁,区别？,（合同可以撤销）,（合同不可撤销
10、）,杠杆租赁 Leveraged Lease,经,代偿贷款租赁,其具体做法是：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款的一部分，通常是20%40%，其余部分由出租人以设备作为抵押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的租金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的权利转让给贷款机构作为额外保证。,减税优惠租赁,衡平租赁,1、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人 2、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转让给贷款人。 3、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索权。 4、出租人购买设备时自己只需提供20-40%的价款。 5、租赁期限结束，设
11、备还有20%左右的残值。 6、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。 7、杠杆租赁合同不能提前解约。 8、杠杆租赁为完全付清式租赁。,特点,售出回租租赁 Sale and Leaseback Lease,经,承租人将拥有的物品出售给出租人，然后从出租人处租回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁方式。,融资性出售回租（企业资产变现）,经营性出售回租（适合企业理财）,综合租赁,经,指租赁与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式。常见的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合资，中外合作，包销等方式相结合。,转租租赁,由租赁公司或银行、信托机构以第一承租人的身份，从国外租赁公司租设
12、备后再转租给第二承租人的国内企业使用。,转租赁流程图,融资租赁： 借“鸡”生“蛋”,1、问题的出现 三峰集团是一家颇具规模的机床制造企业 。为了更新老化的设备，需要采购包括特种机床、IT系统、网络设备等全套的软硬件设施。经过测算，全部设备投资高达12亿元。,2、现金流的显著改善 集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团所需的全部设备和软件一次性购入，向三峰集团出租。租期5年，三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰集团所有。 条件：按照总价款12亿元的1.5%，即1800万元向阳关金融租赁公司一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上
13、增加7.76%的融资利息。 这样，三峰集团每月租金支出为2419万元。,3、节税的额外好处 如果三峰集团采用一次性购买，法定折旧年限为15年。现在以融资租赁方式租入，租赁期限为5年，则折旧年限也是5年。按照5年的年限折旧时，折旧费用会增加很多。折旧费用增大，意味着企业所得税税基的等额减少。三峰集团使用的企业所得税是33%，因此在5年内减少的所得税是2.508亿元。,4、融资租赁与贷款购买的比较 如果采用借款买断，本息总额是13.84亿元。 如果采用融资租赁，资金总额是14.51亿元，另加初期手续费1800万，合计是14.69亿元，比买断多付8570万。但考虑到节税，最终还获得1.65亿元的好处。 更重要的是，通过融资租赁，企业可以在不影响信用等级的情况下获得资金支持。,我国企业会计准则租赁规定，以融资租赁方式租入的固定资产，应列入企业固定资产管理，以计提折旧方式分期进入损益。,某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内，该院设备管理人员进行了更换。新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新设备的要求，其理由是原设备的性能落后，不能满足需要。租赁公司未同意这一要求。为此该医院设备管理人员很不满意,并未按时交纳租金，医院和租赁公司发生争议，请你分析此案中哪方的做法不妥，为什么？,
