企业财务报表分析多媒体课件解析

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1、企业财务报表分析,青岛大学国际商学院 谢彦,培训目标,系统掌握企业财务评价与分析的方法：通过 资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 财务信息质量分析 比率分析等方法 对企业财务状况进行诊断与分析,参考资料,张新民、钱爱民编著：企业财务报表分析，清华大学出版社，2006年7月第一版。 张新民、王秀丽著：解读财务报表案例分析方法，对外经济贸易大学出版社，2003年10月第一版。,第一章 企业财务报表分析概述,企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点 企业财务报表的组成内容 制约企业报表编制的基本会计假设 制约企业报表编制的一般会计原则 制约企业报表编制的相关法规体系

2、 上市公司信息披露制度,章前案例,康佳集团年度报告中的利润表显示：该公司当年的营业收入为62亿元，营业利润为747万；而现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为68.5亿元，“经营活动产生的现金流量净额”金额为5.54亿（资料来源：证券时报，2003年4月21日）。 两个问题，请大家讨论： 第一，公司当年的营业收入为62亿元，为什么回款是68.5亿元？ 第二，营业利润为747万，而经营活动产生的现金流量净额的数字却有5.54亿，为什么与营业利润相差如此之大呢？,第一节 企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点,企业业主或股东 企业的贷款提供者 商品和劳务供应商 企业的管理人员

3、顾客 企业雇员 政府管理部门 公众 竞争对手,从以上的讨论中，我们可以得出以下结论：,1、财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未来的； 2、不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的； 3、不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同； 4、企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。,第二节 企业财务报表的组成内容,基本财务报表 资产负债表 利润表 现金流量表 附表 财务报表附注与财务情况说明书,第三节 制约企业报表编制的基本会计假设,会计主体（accounting entity）假设 持续经营（going concern）假设 会计分期（ac

4、counting periods）假设 货币计量（monetary measurement）假设,第四节 制约企业报表编制的一般会计原则,客观性（objectivity）原则 相关性（relevance）原则 明晰性(clarity)原则 可比性（comparability）原则 实质重于形式(substance over form)原则 重要性(materiality)原则 谨慎（prudence）原则 及时性（timeliness）原则 权责发生制(accrual basis)原则,第五节 制约企业报表编制的相关法规体系,中华人民共和国会计法（简称会计法） 企业会计准则 基本会计准则 具体

5、会计准则 企业会计制度,第六节 上市公司信息披露制度,招股说明书； 上市公告书； 定期报告，包括：年度报告和半年度报告、季度报告； 临时报告，包括：重大事件公告和收购与合并公告。 除上述信息外，中国证监会还对企业配股说明书、股份变动公告、以及一些法律文书的内容与格式作了约束。,案例分析,以本书第九章青岛海尔利润表、现金流量表为基础，观察该企业当年营业收入和销售商品、提供劳务收到现金的数量差异以及营业利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异，并揭示其中的原因。,第二章 资产质量分析,资产负债表的作用 资产负债表的结构 资产按照质量分类的理论 流动资产质量分析 长期投资质量分析 固定资产质量分析

6、 无形资产质量分析 长期待摊费用、其他长期资产质量分析与递延所得税资产,章前案例,A外国投资者在B市找到了C企业。双方商定，由A和C共同出资500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业（中方出资150万美元，外方出资350万美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的已经拥有十余年历史的生产类似产品（全部用于国内销售）的D企业，无偿赠送给未来的合资企业。,第一节 资产负债表的作用,会计计量属性 历史成本（historical cost） 重置成本（replacement cost） 可变现净值（net realizable value）

7、现值（present value） 公允价值（fair value）,资产负债表的作用 揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态； 评价企业的短期偿债能力； 评价企业的长期偿债能力； 对企业财务状况的发展趋势作出判断； 对企业各种资源的利用情况作出评价； 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。,第二节 资产负债表的分析,资产负债表（主体部分） 流动资产 流动负债 长期投资 长期负债 固定资产 所有者权益 无形资产与其他资产,第三节 资产按照质量分类的理论,按照账面价值等金额实现的资产 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 按照高于账面价值的金额增值实现的资产,

8、第四节 流动资产质量分析,一、流动资产的含义及构成 营业周期 流动资产与特定资产的物理特性 流动资产的实际构成与管理要求,二、货币资金的质量分析：,自动地与任何一个时点的购买力相等 货币资金的质量包括运用质量和构成质量,1、规模适当性分析,主要受下列因素制约： 企业的资产规模、业务收支规模； 企业的行业特点； 企业对货币资金的运用能力。,2、收支控制制度分析,分析制度的完善程度以及实际执行质量： 货币资金的收入方面 货币资金的支出方面,3、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量,小金库的识别 造成国家税款流失（违法行为）,4、货币资金的构成质量分析,不同货币币值的走向，决定了相应货币的“质量

9、”。 对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析。,三、短期投资质量分析,投资的范围、概念与分类 投资会计所要解决的主要问题 短期投资质量分析,四、短期债权的质量分析,商业债权与非商业债权 商业债权规模的决定因素 债权的质量分析技术 其他应收款的质量问题 不良债权的处理与报表披露,1、商业债权与非商业债权：,商业债权（应收票据与应收账款）：因商品赊销而形成的债权 非商业债权：因其他原因而形成的债权（其他应收款、预付帐款）,2、商业债权规模的决定因素：,企业的营销方式（预收、现销、赊销） 行业惯例（商业、工业、服务业） 企业特定时期的信用政策（注意：对存货周转的影响）,3、商业债权的质量分析方法：,周

10、转率分析 应收账款平均收账期与赊销期限的比较 账龄分析：注意坏帐准备计提的确定,债务人构成分析：按若干种情况分类 内部经手人构成：两种情况 警惕预付款规模过大现象（易忽视）,4、其他应收款的质量分析,是“垃圾桶”，也是“聚宝盆” 警惕小项目潜伏的大危机 危险信号： 金额巨大 长期挂账,5、不良债权的处理与报表披露：,主观性大 规模（坏账准备） 计提依据 计提比例 账龄分析,五、存货的质量分析,存货的范围 存货会计的主要问题 存货数量的确定两种盘存制 存货价值量的确定外购存货成本构成 存货价值量的确定自制存货成本构成 存货价值量的确定发出存货成本构成 存货价值量的确定贬值存货成本的处理 存货的质

11、量分析,1、存货的范围,不取决于资产的物理特性 取决于资产的持有目的,2、存货会计的主要问题,存货数量的确定问题 存货的计价问题 存货收入的计价 存货发出的计价 存货结存的计价,3、存货数量的确定 两种盘存制度：,（1）永续盘存制 （2）定期盘存制,4、存货价值量的确定 外购存货成本构成,对于商品流通企业来说，外购存货成本中不包括运输费、装卸费等其他费用。 关注在途损耗,5、存货价值量的确定 自制存货成本核算中的特殊问题：,成本形成过程几个界限的划分：,是否计算成本的产品界限（联副产品） 从管理的角度，并不一定对每一项产品都计算产品成本,划分生产与非生产的界限 明确生产成本的构成 制造业乱摊费

12、用、乱挤成本,划分各期费用的界限： 固定资产折旧费 生产用固定资产的大修理费,各种产品的费用界限 分摊标准对各种产品的成本水平以及企业的定价决策都有重大影响； 不恰当的费用分配会导致不当定价决策，不当的产品盈亏评价，不当的部门和人员业绩评价。,完工产品与在产品的成本界限划分 划分标准无唯一正确的标准 内部业绩考核评价的依据 可能成为企业调整产品成本的手段,6、存货价值量的确定 发出存货成本的确定：,（1）先进先出法 （2）加权平均法 （3）个别计价法,7、存货价值量的确定 明显贬值存货的处理：,遵循成本与市价孰低原则 明显贬值存货的特点： 时效性强； 技术进步快，更新换代快； 受偶发性因素影响

13、等 成本： 市价： 规则内容：,8、存货质量的分析：,物理质量分析 时效状况分析 品种构成分析 毛利率走势的分析 周转及积压状况的分析 对成本确定原则与方法的适当性的分析 如何看待存货的变化？,物理质量？其他？,（1）物理质量分析：,是指自然质量，即存货的自然状态； 是否完好无损； 是否符合相应的等级要求； 它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。,（2）时效状况分析：,是针对那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的存货而言； 按照时效性对企业存货的分类： 与保质期相联的存货 与内容相联的存货 与技术相联的存货,（3）品种构成分析：,品种构成直接与产品的抗变能力相关，进而影响到企业的盈利能力和

14、市场发展前景。,（4）毛利率走势的分析,毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。 毛利率下降： 产品在市场上的竞争力下降； 企业的产品周期出现了转折； 产品的市场竞争加剧。,（5）周转及积压状况的分析,存货周转率与企业的盈利能力直接相关 正确看待存货积压的财务后果,（6）对成本确定原则与 方法的适当性的分析,如何看待存货的变化？,（7）存货被利用质量分析：,关注存货的结构变化与固定资产结构变化之间的关系 应注意企业间的差异： 生产工艺的特点 生产决策、采购决策 市场状况,六、流动资产整体质量分析,关注经营流动资产的周转状况 关注流动资产对流动负债的保证程度 考察营运资金与流动比率、速动比率 考察

15、流动资产的有效性 考察流动负债的“沉淀”状况 考察企业对流动资产和流动负债会计处理得恰当性 考察营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性,第五节 长期投资质量分析,一、长期投资的目的性 二、长期投资的种类 三、长期投资所运用的资产形态 四、长期投资的入账价值,五、长期投资对企业财务状况的实质性影响,1、长期难以控制的资源流出：,股权投资： 控制性影响 重大影响 非重大影响 债权投资,2、高风险资产区域：,本金是否安全回收 是否获取稳定收益能力,3、投资收益的确认 可能引起货币状况恶化,缴纳税金 分配股利,六、长期债权投资的质量分析：,1、长期债权投资的会计处理原则 2、长期债权投资的质量分析 对

16、长期债权投资进行账龄分析 对长期债权投资进行债务人构成分析 对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间差异进行分析,七、长期股权投资的质量分析,（一）长期股权投资方向的质量含义 （二）长期股权投资年度内重大变化的质量含义 （三）长期股权投资初始投资成本的确定 （四）长期股权投资所运用资产种类的质量含义,（五）长期股权投资投资收益确认方法的质量含义 1、长期股权投资的会计处理惯例,成本法： 长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利 例外：投资发生重大永久性不可逆转的贬值时减值准备（确认投资损失）,权益法： 长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增净利润持股比例-收取的现金股利 投资收益=持股后被持股企业新增净利润持股比例 投资收益对应的长期投资的增加=持股后被持股企业新增净利润持股比例收取的现金股利,2、成本法及其对投资分析的质量含义 3、权益法