国际金融理论与实务教学课件作者王梓仲第六章

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1、1,第六章 国际结算 第一节 国际结算概述 第二节 国际结算工具 第三节 国际结算的基本方式 第四节 国际结算网络 第五节 国际结算制度安排,2,第一节 国际结算概述 一、国际结算的含义 国际结算（International settlement），也称为国际清算，是指为清偿债权债务而使货币收付业务发生在不同国家和地区之间的一种经济行为。更通俗的解释是，国际间的自然人、法人和政府之间的以货币表现的债权、债务的了结和清算。国际结算分为贸易结算、非贸易结算和金融结算三个部分。由国际贸易及其从属费用引起的货币收付称为贸易结算，是国际结算的主要内容；由劳务和单方面转移所引起的货币收付称之为非贸易结算，

2、如劳务的提供和偿付，技术转让，国际交通、航运、保险费用的收付，侨汇、旅游、政府的对外事务活动等的收付；金融结算是指由外汇买卖、对外投资和筹资所引起的货币收付，如金融机构之间的同业拆借，资本和利润的转移等。,3,二、国际结算的产生与发展 国际结算起源于国际贸易。国际结算和国际贸易有着不可分割的关系，它们是互相依存、互相促进的关系。国际结算是随着国际贸易的产生和发展而发展变化的。在漫长的历史发展过程中，国际结算的具体形式随着整个社会政治、经济以及科学技术的发展而发展，逐步形成了各种为各国都能接受的结算工具和结算方式。 最初，随着物质生产和商品交换的发展，各国家和地区之间的交换由物物交换发展到货币交

3、换，从使用实物货币转为使用金属货币。当货币作为一般等价物的形式出现后，最初的国际结算形式是以金银等贵金属为货币的现金结算。例如，中国从汉代开始通过丝绸之路与中亚和中东的陆路贸易、对日本及南洋各国的海上贸易，以及在古代和中世纪初期欧洲地中海沿岸各国的各国贸易活动，都长期采用以金银为主的现金结算。 随着封建社会逐渐向资本主义社会过渡,由于对外贸易对资本的原始积累的作用，各国统治者都很重视发展出口贸易。这时期国际商品交换的种类和范围以及交易量都不断扩大，在交易中携带金银既不方便,又不安全,于是促使国际结算从现金结算方式逐步发展为非现金的票据结算方式。16到17世纪，票据在欧洲大陆被广泛使用，国际结算

4、进入票据结算时期。,4,到了18世纪资本主义时期，随生产力的提高，国际贸易得到了迅速发展，导致国际结算业务量日趋增多，票据结算的优势日益显现。在银行业发展的基础上，尤其是跨国银行的出现，国际结算发展为从商人间的直接结算逐渐转变为通过银行中介的间接结算，即转账结算。银行成为沟通国际结算的渠道，加速了资金周转，促进国际间经济活动的开展。由于银行信用较商业信用有更多的优越性，因而实力大的银行逐渐发展成为国际间债权债务的清算中心。 到19世纪后期，在资本主义社会化大生产的推动下,国与国之间的政治、经济交往不断加强,国际间的经济交往活动有了更大的发展。银行不仅从事国内货币的存贷汇兑业务，还通过银行国际网

5、络从事国际借贷业务和国际结算业务，进一步促进了国际贸易和国际金融的发展，同时也给国际结算增添了新的内容。在国际贸易方面，国际间商品买卖的结算从“凭货付款”逐步过渡到“凭单付款”，票据和单据在国际结算中实现了结合，跟单汇票被广泛地运用于国际间商品买卖的结算活动中，并且创新性的出现了通过银行办理跟单托收和跟单信用证的结算方式。这使得贸易商不但可以依靠银行信用收回货款，同时还可以以单据作为抵押向银行取得资金融通，使在途资金占用的时间大大缩短。至此，国际结算进入一个比较完善和高速发展的阶段。 20世纪中叶以后，随着现代通讯手段和电子计算机技术的飞跃发展，最新的科技成果逐步运用在国际结算上。到20世纪7

6、0年代中期，国际结算已经广泛采用了综合电子技术，使国际结算工作朝着电子化、无纸化、标准化和网络化的趋势发展。,5,第二节 国际结算工具 国际结算中现金结算很少，大量的是非现金结算。非现金结算的重要工具是票据，它是国际结算的载体和凭证，是一种可以代替现金支付和流通的工具。主要包括汇票、本票和支票。 一、票据 二、汇票 三、本票 四、支票 五、其他主要票据,6,第三节 国际结算的基本方式 国际结算方式，就是以一定的形式和条件，实现不同国家和地区的个人、企业、团体间货币收付的方式。国际结算随世界经济交往的不断扩大而逐步发展、定型，形成了目前的各国普遍接受的基本结算方式，主要包括汇款结算方式、托收结算

7、方式和信用证结算方式。 一、汇款 二、托收 三、信用证,7,第四节 国际结算网络 国际结算网络，是指国际清算网络系统，是为国际结算的参与者之间的债权债务、应收应付提供清算支付服务的系统平台。它由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传输及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移。 国际结算网络系统可以促进经济活动，方便市场交易，加速资金周转，维护市场交易秩序，规范结算行为，防止支付风险，进而促进世界范围内的经济贸易的发展。清算系统的基本任务就是快速、有序和安全的实现货币所有权在经济和社会活动参与者之间的转移。 重要的国际结算网络有美元清算系统、欧元清算系统、日元清算系统

8、、港元清算系统和英镑清算系统以及为清算服务的SWIFT电讯系统等，本节只重点介绍美元清算系统和英镑清算系统以及SWIFT电讯系统。 一、美元清算系统 二、英镑清算系统 三、环球金融电讯协会,8,第五节 国际结算制度安排 一、国际结算制度概述 二、国际结算制度的类型 三、国际结算制度安排下清算协定的作用,案例分析,9,本章小结 1国际结算也称为国际清算，是指为清偿债权债务而使货币收付业务发生在不同国家和地区之间的一种经济行为。国际结算是国际贸易发展的产物，是随着国际贸易的发展而不断发展的，最后扩大到资本项下的国际结算，包括政府间的资金往来、跨国资金的借贷。 2广义的票据是指商业活动中的一切票证，

9、包括各种有价证券和凭证，如：汇票、本票、支票、股票等；狭义的票据，是指以支付金钱为目的所签发的凭证，即由出票人签发，由自己无条件支付或委托他人无条件支付一定金额的有价证券。按国际通行惯例，国际结算中所指的票据是狭义的票据，包括汇票、支票和本票。 3汇票是指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票是指由出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或是持有人的票据。支票是银行存款户对银行签发的授权银行对某人或其指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。,10,4国际结算方式，就是以一定的形式和条件，实现不同国家和地区的个

10、人、企业、团体间货币收付的方式。国际结算随世界经济交往的不断扩大而逐步发展、定型，形成了目前的各国普遍接受的基本结算方式，主要包括汇款结算方式、托收结算方式和信用证结算方式。 5国际结算网络，是指国际清算网络系统，是为国际结算的参与者之间的债权债务、应收应付提供清算支付服务的系统平台。它由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传输及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移。 6国际结算制度是指在特定的货币体系下或是一定的历史时期所产生的各国家之间的结算或是清算方式、规则和制度安排的总和。国际结算制度最重要的体现就是国际清算协定或是支付协定。国际清算协定是指国家之间的贸易

11、和非贸易债权和债务结算办法的书面协议。清算协定是外汇管制的产物，是一国国际结算制度的具体体现。,11,一、票据 票据（Bill）有广义和狭义之分。广义的票据是指商业活动中的一切票证，包括各种有价证券和凭证，如：汇票、本票、支票、股票、债券、仓单、提货单、车船票、借据等；狭义的票据，是指以支付金钱为目的所签发的凭证，即由出票人签发，由自己无条件支付或委托他人无条件支付一定金额的有价证券。按国际通行惯例，国际结算中所指的票据是狭义的票据，包括汇票、支票和本票。关于票据，在国际范围内，各个国家的法律规定并不一致。例如德国、法国只把汇票和本票列为票据，支票不包括在内。根据我国票据法的规定，票据包括汇票

12、、本票和支票。 1票据的主要特征 2票据的当事人 3票据行为 4票据的作用,返回,12,二、汇票 1汇票的含义 2汇票的内容 3汇票的种类 4汇票行为 5汇票实务,返回,13,三、本票 1本票的含义 2本票的特征 3本票记载事项 4本票的种类 5本票的其他注意事项 6我国约束本票使用的法律,返回,14,四、支票 1支票的含义 2支票的特征 3支票票面记载事项 4支票的种类 5支票使用注意事项,返回,15,五、其他主要票据 旅行支票（Traveller Cheque）是一些大的银行或旅行社为旅游者发行的一种固定金额的支付工具，是旅游者从出票机构用现金购买的一种支付手段。和其他支票相比，旅行支票有

13、以下特点：支票的金额比较小，且金额是固定的；没有指定的付款人和付款地点。可在出票银行、旅行社的国外分支机构或代办点取款；比较安全。旅行者在购买旅行支票和取款时，须履行初签、复签手续，两者相符才能取款；汇款人同时也是收款人。其他支票只有先在银行存款才能开出支票，而旅行支票是用现金购买的，类似银行汇票，只不过旅行支票的汇款人同时也是收款人；不规定流通期限。由于发行旅行支票要收取手续费，占用资金不用付息，各银行和旅行社竞相发行旅行支票。,返回,16,一、汇款 1汇款的含义 2汇款的当事人 3汇款结算的程序 4汇款的种类,返回,17,二、托收 1托收的含义 2托收当事人 3托收的分类 4托收的流程 5

14、使用托收方式应注意的问题,返回,18,三、信用证 1信用证的含义、适用法律、特点和作用 2信用证的当事人和关系人 3信用证的种类 4信用证业务流程 5信用证主要内容 6UCP600与UCP500的比较,返回,19,一、美元清算系统 在国际结算业务中，据统计，国际结算的70%80%使用美元，尽管业务双方可能都不是美国的企业和银行，但只要用美元结算，就要在美国轧清，最后反映在交易双方在美国的美元账户的增减。所以，所有的以美元为结算货币的交易最终结算都要在美国进行最后的清算。因此，从事国际结算工作要了解和掌握有关美国的支付系统和美元清算业务知识。 美元清算系统主要有银行间付款清算系统（CHIPS）和

15、美联储中央银行清算系统（FEDWIRE），前者主要用于国际支付，后者主要用于国内支付。本节就CHIPS系统对美元清算系统做简单介绍。 1CHIPS系统概述 2CHIPS系统发展历史 3CHIPS系统参与者 4CHIPS系统清算的运行 5CHIPS系统的优势,返回,20,二、英镑清算系统 伦敦外汇市场是建立最早的世界性的市场，是久负盛名的国际外汇市场。它历史悠久，交易量大，拥有先进的现代化电子通讯网络，是全球最大的外汇市场之一。尽管第二次世界大战后，英镑作为国际储备与国际贸易支付手段的地位被美元所代替，但由于伦敦银行界在外汇交易中的丰富经验和完备的机构，它仍保持着世界性外汇市场的中心地位。伦敦银

16、行同业拆放利率（London Inter bank Offered Rate，LIBOR）已成为全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是目前国际间最重要和最常用的市场基准利率。 英国主要有3个跨行核心支付系统，从事英镑和欧元的清算工作。它们分别是新CHAPS大额支付系统、BACS小额支付系统、支票和贷记清算系统。由于BACS小额支付系统、支票和贷记清算系统是英国国内的结算系统，所以本节只介绍CHAPS大额支付系统。 CHAPS清算系统，是The Clearing House Automated Payment System的简写，中文全称是“英国伦敦票据交换所银行同业支付系统”， 成立于1984年，是银行间处理大额同日英镑转移的主要支付体系，与英格兰银行合作提供收付和清算服务。CHAPS的成员可以为本行并且可以代替其他银行或其客户与成员之间进行当日资金结算。1999年1月起在运行原有英镑清算系统的同时开始运行欧元清算系统，是独一无二的组合清算系统。该系统是世界上最大的