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1、第二章短期负债融资主要内容 短期借款 商业信用 短期融资券短期借款短期借款的作用一、短期借款可以及时地解决企业生产经营活动对流动资金的需要。二、短期借款能够有效地降低企业的综合资本成本三、短期借款可以解决因结算的原因而引起的临时性资本短缺，有利于促进企业生产经营活动的顺利进行。短期借款的种类一、按照借款的资本用途不同分类1.流动基金借款2.生产周转借款3.临时借款4.结算借款二、按照企业是否有抵押或担保分类1.信用借款2.担保借款,可分为:保证借款、抵押借款、质押借款短期借款的信用条件按照国际惯例，银行借款往往附加一些信用条件，主要有：一、信用额度：指借款企业与银行之间通过正式或非正式协议规定
2、的允许企业借款的最高限额。二、周转信贷协议：银行具有法律义务的承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。银行向贷款企业收取一定的承诺费。（0.2%)三、补偿性余额银行要求借款企业将借款总额的一定比例的款项留存银行。（10%20%）补偿性余额借利率短期借款的程序一、企业提出借款申请二、银行对企业的申请进行审查三、签订借款合同四、企业取得借款五、企业偿还借款短期借款融资的优缺点一、优点1.是一种及时、方便的融资方式2.具有较好的弹性 二、缺点1.资本成本较高。（与商业信用和短期融资券相比）2.银行对企业提出的限制条件较多商业信用商业信用的含义 商业信用是指商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷
3、关系,是企业之间的一种直接信用关系。“借人家的鸡生蛋”。一个工厂购进一批原料，但与对方讲好20天后付款，该厂将这批材料制成商品卖出后，以货款去付原料款;该厂提供一项服务，向对方言明要予收50%货款，将这笔货款去购买必要的设备、工具、材料，等全部交货，结算余下的50%货款。上面二种做法就叫商业信用融资。商业信用的形式 一、应付帐款 最典型、最常见的商业信用方式二、商业汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业汇票的的付款期限不得长于6个月。三、预收货款2商业信用条件 商业信用条件是指商业信用提供方对付款时间、现金折扣等方面规定的具体条件。企业的商业信用条件有以下几种形式:一、预付货款二、规定信用期限，但不
4、提供现金折扣三、规定信用期限和现金折扣商业信用融资的优缺点一、优点1.商业信用融资有简单、方便的特点。2.限制条件少。3.在没有现金折扣的情况下，商业信用融资基本上没有资本成本。二、缺点1.信用融资是一种短期筹资行为，超出使用期而不支付欠款要影响企业信用，所以不能滥用。 2.信用融资对资金实力浓厚的大公司容易。对资金实力薄弱的小公司比较难，对有长期供货关系的企业容易，对无长期稳固供货关系的企业比较难。 短期融资券短期融资券的概念 短期融资券是一种短期债券，它是由信誉良好的工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，使企业筹集短期资本的一种重要方式。短期融资券管理办法指出：短期融资券,是指企业依照本
5、办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券应采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管。中央结算公司负责提供二级市场交易结算、代理兑付及相关信息发布服务。短期融资券的发行一、短期融资券的发行方式1.直接发行方式 一般来说,金融企业或拥有金融附属机构的大公司常采用此方法。2. 间接发行方式 对于缺乏发行网点和发行人力的公司，一般采用这种发行方式。二、短期融资券的发行程序1.做出发行短期融资券的决议。2.办理短期融资券的信用评级。3.提出发行申请。4.委托承销机构。5.发布发行短期融资券的公告。6.交付短期融资券。短期融资券融资的优缺点一、优点1.短期融资券融资的资本成本较低。2.短期融资券融资的数额较大。3.短期融资券融资可以提高企业的信誉。二、缺点1.发行短期融资券融资的风险较大。 2.短期融资券融资的弹性较小。3.发行短期融资券的条件比较严格。
