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1、信用创造存款创造的基本假设 只有活期存款 部分储备制度 没有现金流失 没有超额储备 充足贷款需求存款创造的过程 1n假设最初整个银行体系的存款是零n最低储备比率20%存款创造的过程 2nPeter将$1,000存进银行甲存款创造的过程 3存款创造的过程 3n现时银行甲有多少超额储备？n$800 = ($1000X (120%)存款创造的过程 4n在没有超额储备的假设下，银行甲将$800 借予Mary存款创造的过程 5n银行甲在借出$800后资产负债表的变化：存款创造的过程 5n银行甲在借出$800后资产负债表的变化：存款创造的过程 6nMary将所借的$800 用来购物存款创造的过程 7n在没
2、有现金流失的假设下，时装店主将$800 存进银行乙存款创造的过程 8n现时银行乙有多少超额储备？n$640 = ($800X (120%)存款创造的过程 9n在没有超额储备的假设下，银行乙将$640 借予林先生n银行乙资产负债表的变化：n在没有超额储备的假设下，银行乙将$640 借予林先生n银行乙资产负债表的变化：存款创造的过程 9存款创造的过程 10n借出的款项会再存入银行n这个存款及放款的过程会不断循环n但银行所接受的存款及贷款金额会不断下降n直至0 时整个过程便终结n整个银行体系的存款数额 = 1,000 + 800 + 640 + 512 + = 1,000 + 1,000(0.8)
3、+ 1,000(0.8)2 + 1,000(0.8)3. = 1,000(1/(1 0.8) = 1,000(1/0.2) = 1,000X 5$1,000$800$640$512示例：存款创造的运算n当Peter将$1,000存进银行甲后，便产生一连串的存款及放款n最终每间银行都获得一定的存款n但整个银行体系的存款总额是多少呢？存款总额是多少呢？n原先整个银行体系的资产负债表都是空白的n当Peter将$1,000 存进银行甲后示例：存款创造的运算n原先整个银行体系的资产负债表都是空白的n当Peter将$1,000 存进银行甲后示例：存款创造的运算n最终整个银行体系的存款便增加$5,000n而
4、放款亦增加 $4,000示例：存款创造的运算n最终整个银行体系的存款便增加$5,000n而放款亦增加 $4,000示例：存款创造的运算n存入$1,000，存款最终增加$5,000n倍数是5，称为最大货币乘数。示例：存款创造的运算如何计算最大货币乘数？n同学是否记得前页Peter将 $1,000存进银行甲的例子？ 整个银行体系的存款会增加 = 1,000 + 800 + 640 + 512. = 1,000 + 1,000(0.8) +1,000(0.8)2 +1,000(0.8)3. = 1,000(1/(10.8) = 1,000(1/0.2)0.2 = 最低储备比率 = 1,000X 55
5、 =银行最大乘数 所以，最大货币乘数 = 1/R最大货币乘数的改变n若政府将R提升至25%n最大货币乘数(1/R)会如何改变呢？ n最低储备比率 (R)越高最大货币乘数 (1/R) 越小示例：如何计算最大存款创造n如果R = 25%，假设没有超额储备及现金流失n志明存入$200，整个银行体系多了$200储备n如果R = 25%，假设没有超额储备及现金流失n志明存入$200，整个银行体系多了$200储备示例：如何计算最大存款创造n最大货币乘数= 1/R = 1/25% = 4n最终整个银行体系的存款便增加$800 (= $200X 4)示例：如何计算最大存款创造n银行最大乘数 = 1/R = 1
6、/25% = 4n最终整个银行体系的存款便增加 $800 (= $200X 4)示例：如何计算最大存款创造Quiz a)如果R = 20%，整个银行体系有多少超额储备？b)如果银行体系借出所有超额储备，及没有现金流失， 试计算最终整个银行体系新的资产负债表。Answera)超额储备是 $200 ( = $1,000 ($4,000X 20%)b)银行体系借出$200后，新的资产负债表为:a)超额储备是 $200 ( = $1,000 ($4,000X 20%)b)银行体系借出$200后，新的资产负债表为:Answern在没有超额储备及现金流失的假设下，n$200 再存入银行体系，银行储备会增加
7、$200AnswernR = 20%，最大货币乘数 = 1/R = 1/20% = 5n最终整个银行体系的存款增加 $1,000 ( = $200X 5)AnswernR = 20%，最大货币乘数= 1/R = 1/20% = 5n最终整个银行体系的存款增加$1,000 ( = $200X 5)Answern最终放款增加$800Answern最终放款增加$800Answern银行体系借出$200超额储备后实时的资产负债表Answern存款创造后的最终的资产负债表为Answern存款创造后的最终的资产负债表为Answern实际货币乘数会比最大货币乘数小，因为：1) 出现现金流失2) 银行持有超额储备n实际存款创造会比最大存款创造小存款创造的限制 存款创造的限制 n在以下的银行体系，R = 20%n试比较最大及实际货币乘数存款创造的限制 n最低储备比率R = 20%n最大货币乘数 = 1/20% = 5存款创造的限制 n实际储备比率R = $200/$800 X 100% = 25%n实际货币乘数 = 1/25% = 4
