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1、第三章第三章 资产负债表分析资产负债表分析1世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心第一节第一节 资产负债表的初步分析资产负债表的初步分析一、资产的初步分析一、资产的初步分析初步分析是指通过阅读财务报表，准确理解报表各项目数据的含义，分析项目具体构成、确认和计量是否合理、总量或结构变动的趋势以及有无调整项目等。初步分析只利用本报表数据和本单位数据，目的是理解报表的项目及其变动趋势。2世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和
2、资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心概念资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益（或者股东权益，下同）分类分项列示。其中，资产、负债和所有者权益的定义及列示应当遵循下列规定：3世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产（一）资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。在资产负债表上，资产应当按照其流动性分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。银行、保险公司和
3、非银行金融机构的各项资产有特殊性的，按照其性质分类分项列示。4世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心负债（二）负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在资产负债表上，负债应当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债、长期负债等。银行、保险公司和非银行金融机构的各项负债有特殊性的，按照其性质分类分项列示。5世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中
4、心所有者权益（三）所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益应当按照实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。6世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产负债表的格式7世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心二、企业财务状况的总体分析资产负债表的本质是反映企业的财务状况，对资产和权益所做的分
5、别分析只能反映企业的基本信息，即资产运用状况和筹资状况，因此，单纯依据这种分析，只是一些具体的、基本的分析，难以从总体上对企业财务状况做出评价，甚至会得出错误的结论，把分析引入歧途。所以，对企业整体财务状况的分析必须结合资产负债表左右两方各项目之间的相互联系和依存关系，才能做出综合评价。以下几个方面的分析，就必须以资产与负债对称结构关系为基础。8世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产变动的来源分析前面对资产所做的分析，能使我们了解到一个企业资产的分布情况和配置情况，各类资产的变化情
6、况及对总资产变动的影响程度，以及这些变化的趋势等基本信息，据此难以对企业的生产经营和资本保值增值做出评价，换言之，就是不能说明企业资产变动的来源性质。如果将资产负债表左右两方联系起来分析，就会根据资产和权益双方变动情况的分析做出如下评价：9世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1资产增加，负债增加，所有者权益不变或投入资本减少。资产增加会使企业经营规模扩大，但这种扩大是靠负债来支持的，企业的生产经营并没有为扩大再生产提供物质基础。但这不等于说企业过去的生产经营没有盈利，也许是没有盈利，
7、也许是把全部盈利都分配给投资者了(以下不考虑利润分配问题)。10世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心2资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存收益不变。显然这是投资者追加投资的结果，而不是生产经营活动所致，据此仍不能判断生产经营的效益性。但如果留存收益减少，则表明企业经营亏损。11世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心3资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增加。资产
8、的这种变化显然得益于企业过去的生产经营活动，这时，增加额越大，表明企业过去一年的生产经营活动效率越高，资本保值增值得以实现，应对企业的生产经营活动从总体上做出良好评价。如果资产增加，负债减少，投入资本减少，或资产增加，负债和投入资本也增加，但两者增加之和小于资产增加数，仍可做出上述评价。12世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心4资产减少，负债减少，所有者权益不变。这是企业理财活动的结果，而不是生产经营的效益高低造成的。13世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理
9、培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心5资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留存收益不变。投资人收回投资是企业资产减少的主要原因，不表明企业生产运营状况不好。14世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心6资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增加，留存收益减少。表明企业当年经营亏损，资本连保值都没能做到。15世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管
10、理培训信息和资源中心7资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益增加。此时，留存收益增加数等于负债和投入资本减少之和，虽然企业生产经营规模没有变动，但仍能对企业过去一年的经营活动做出良好的评价。16世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心第二节资产负债表结构分析一、资产与负债的组成分析17世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心企业的资产和负债是从两个角度反映的同一经营活动。资产是
11、以资金的物质表现形式反映资金存在状况；负债是从企业资金取得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。一般情况下，企业的资产与负债的结构如下：18世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心19世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心固定资产及长期资产长期负债所有者权益流动资产流动负债20世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和
12、资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产结构分析资产结构，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：流动资产率=流动资产额/资产总额21世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变现能力越强。作为技术和资金密集性较高的通信企业，可以用该项指标进行同行业比较，与自己的历史各期进行比较。通过比较找出差异。22世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资
13、源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心负债结构分析负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。通过分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经营率。自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债+长期负债）与资本总额（所有者权益）的比例关系。这个指标也称为投资安全系数。其计算公式为：自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总额（所有者权益）23世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以看出，企业自有资金负
14、债率越高，说明债权人的保障程度越低，再获得贷款的机会越小。其计算结果可以用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估企业投资安全程度。24世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产结构的弹性分析资产结构的弹性是反映企业现金及现金等价物占全部资产的比例关系。作为通信企业同样需要有一定量的金融资产支撑企业付现成本费用的资金供应，因此分析资产结构对了解企业经营活动是否正常很有意义。其计算公式为：资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应收票据）/总资产25世纪培训网()国内最全的管理培训信息
15、和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以分析企业经营景气程度和评估企业财务风险或资产经营风险。26世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心第三节偿债能力分析27世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心一、短期偿债能力分析短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能够偿还短期债务的能力。
16、短期债务是指流动负债，具体包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个经营周期的债务。评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进行。28世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心营运资本营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为：营运资本=流动资产流动负债29世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国
17、内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以分析企业营运资金的保障程度。该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都会产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。企业还可以将营业收入与营运资本进行比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。其计算公式为：营运资本周转（次/年）=营业收入/平均营运资本通过将本企业该项指标与历史比较和与同行业进行比较，更具有实际分析价值。30世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心流动比率流动比率是流动资产与流动进行比较的结果
18、，它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债从指标可以看出，流动比率越高，企业的偿债能力或资产变现能力越强，具有支付信用。31世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心速动比率速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。由于存货质量和周转情况的影响，一般情况下变现能力或得到补偿能力较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。因此，分析速动比率，更可以进一步
19、判断企业的偿债能力或支付能力。其计算公式为：速动比率=速动资产（流动资产存货）/流动负债32世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心二、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等偿还期在一年以上的债务。对于企业的长期债权人和投资者来说，不仅关注短期债务偿还能力，更关心长期债务的偿还能力。分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、利息保障倍数（获利倍数）。33世纪培训网()国内最全的管
20、理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称负债率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债获得的资产。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额34世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心对于这个指标，由于投资者、债务人和公司经营者处于不同的利益角度，对它的评价具有差别。投资者和债权人则关注资本扩张带来的投资风险，希望资产负债率越低越好；作为公司经营者在
21、考虑资金成本负担能力的同时，还要考虑通过适度负债满足企业发展对资金的需求，既不能过于保守，也不应当盲目举债。虽然，对该指标没有统一的衡量标准，一般看好的企业的资产负债率应不超过50%为好。35世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心股东权益比率股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例，该指标反映企业资产总额中有多少是所有者投入的资金。其计算公式为：股东权益比率=所有者权益总额/资产总额36世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培
22、训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心负债股权比率负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。其计算公式为：负债股权比率=负债总额/所有者权益总额从计算关系可以看出，这个比率实际上反映了债权人所提供的资金与股东所投入资金的对比关系。因此，它可以揭示企业的财务风险及股东权益对偿还债务的保障程度。37世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心利息保障倍数利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：利息保障倍数=（税前
23、利润+利息费用）/利息费用公式中：税前利润是指扣除所得税之前的利润总额；利息费用包括财务费用中的利息费用和已计入固定资产价值中的资本化利息。38世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心利息保障倍数反映了企业用经营所得支付债务利息的能力。如果这个指标太低，说明企业难以保证用经营所得来按期足额支付债务利息，对债权人和投资者将加大对企业财务风险的评估。一般情况下，企业的利息保障倍数（获利倍数）至少要大于1。否则，企业将难于生存与发展，甚至破产。39世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心
24、)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心第四节资产负债表项目分析一、资产项目分析(一)货币资金变动情况分析货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。货币资金发生变动的主要原因有：40世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1销售规模的变动。企业销售商品或提供劳务是取得货币资金的最重要途径
25、，当销售规模发生变动时，货币资金存量规模必然会发生相应的变动，并且二者具有一定的相关性。2信用政策的变动-销售规模的扩大是货币资金增加的先决条件，如果企业改变信用政策，则货币资金存量规模就会因此而变化。例如，在销售时，企业提高现销比例，货币资金存量规模就会大些；反之，货币资产存量规模就会小些。如果企业收账政策改变，也会对货币资金存量规模产生影响，如企业奉行较严格的收账政策，收账力度较大，货币资金存量规模就会大些。41世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心3；为大笔现金支出做准备。在企业
26、生产经营过程中，可能会发生大笔的现金支出，如准备派发现金股利，偿还将要到期的巨额银行借款，或集中购货等，企业为此必须提前做好准备，积累大量的货币资金以备需要，这样就会使货币资金存量规模较大。一旦这种需要消失，货币资金存量规模就会降下来。42世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心4资金调度。一般来说，企业货币资金存量规模过小；会降低企业的支付能力，影响到企业的信誉、，因此而负担不必要的罚金支出等，或因此而丧失优惠进货机会及最佳投资机会等；反之，如果货币资金存量规模过大，则会使企业丧失这部
27、分资金的获利机会，影响企业资金的利用效果。企业管理人员对资金的调度会影响货币资金存量规模，如在货币资金存量规模过小时通过筹资活动提高其存量规模，而在其存量规模较大时，通过短期证券投资的方法加以充分利用，就会降低其存量规模。43世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(二)应收账款变动情况分析应收账款是因为企业提供商业信用产生的。单纯从资金占用角度讲，应收账款的资金占用是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以通过企业扩大销售而得到补偿。所以，应收账款的资金占用又是必要的。对应收账款变动情况
28、的分析，应从以下几方面进行：44世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1分析企业销售规模变动对应收账款的影响。企业销售产品是形成应收账款的直接原因，在其他条件不变时，应收账款会随着销售规模的增加而同步增加，这种变动是一种正常变动。2分析企业信用政策变动对应收账款的影响。如果企业的信用政策比较严格，应收账款的规模就会小些；反之，则会大些。同时企业收账政策也将对应收账款产生影响，当企业采取较严格的收账政策时，应收账款的规模就会小些；反之，则会大些。45世纪培训网()国内最全的管理培训信息和
29、资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(三)存货变动情况分析1会计政策变更对存货影响的分析存货资产是企业流动资产中最重要的组成部分，是生产经营活动重要的物质基础，存货资产的变动，不仅对流动资产的资金占用有极大的影响，而且对生产经营活动产生重大影响。存货变动更主要地受到企业生产经营方面的影响。例如，生产经营规模的扩张和收缩、资产利用效果的高低、资产周转速度的快慢、存货管理的水平等等。如果仅就会计政策对存货的影响进行分析，其原因有：46世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的
30、管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(1)存货数量盘存方法的影响。存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。当企业采用定期盘存法进行存货数量核算时，资产负债表上存货项目反映的就是存货的实有数量。如果采用永续盘存法，除非在编制资产负债表时对存货进行盘存，否则，资产负债表上存货项目所反映的只在存货的账面数量：两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。47世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培
31、训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(2)期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰低法”柬确定。当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的，当存货的可变现净值下跌至成本以下时，按“成本与可变现净值孰低法”确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额：因此，当企业改变存货价值确定方法时，就有可能引起资产负债表上存货项目变动。48世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全
32、的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心（四）长期投资变动情况分析我国资产负债表上所列的长期投资，按企业会计准则规定仅包括权益性证券投资和债券性证券投资两类，是狭义的投资，是指。将本企业所拥有或掌握的资产投资于本企业以外的其他单位，以获取收益的行为。长期投资除企业进行投资和收回投资引起长期投资项目发生变动外，还取决于两个因素：(1)被投资单位的生产经营业绩和利润分配政策；(2)企业进行长期投资核算所采用的会计政策，包括：是按成本法还是按权益法组织长期投资核算；是按历史成本法计价还是按成本与市价孰低法计价。49世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信
33、息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1会计处理方法对长期投资项目的影响。在企业采用成本法时，只有企业在收到从被投资单位分来的利润或股利时，才会引起长期投资发生变动。当企业采用权益法核算时应根据被投资单位股东权益(所有者权益)变动情况对长期投资进行调整。当被投资单位因生产经营业绩较好而使所有者权益增加时，企业应按本企业投资在被投资单位中的股权比例或投资比例调增长期投资。如果被投资单位因经营亏损使所有者权益减少时，企业也应按其投资比例调减长期投资。由于两种会计具体处理方法不同，对长期投资的影响也不一样。50世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)
34、国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心2计价原则对长期投资项目的影响。在采用历史成本法计价时，资产负债表中长期投资反映的是投资发生时的价值。如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资反映的是决算口长期投资的市值。如果企业改变计价原则，长期投资会发生变化，这种变动并不表示企业追加投资或收回投资。51世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心（五）固定资产变动情况分析(一)会计政策变更对固定资产影响的分析从会计政策方面讲，引起
35、固定资产变动的最主要方面是折旧方法的选择，会计准则和制度允许企业使用的折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减洽；年限总和法，后两种方法属于加速折旧法。不同的折旧方法由于各期所提折旧不同，会引起固定资产价值发生不同的变化。固定资产折旧方法的选择对固定资产的影响还隐含着会计估计对固定资产的影响。52世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心例如，对折旧年限的估计，对固定资产残值的估计等。分析中，分析人员必须了解企业采用什么样的会计政策，据此说明会计政策选择和变更对资产负债表产生的影响；
36、这样，才能真正反映出生产经营活动的结果及其影响。53世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心固定资产占用量变动情况分析固定资产原值是表示固定资产占用量的指标，如果剔除物价变动的影响，也可以说固定资产原值是以价值形式表示固定资产实物量的指标。通过固定资产原值的变动情况，可以了解固定资产占用量规模的变动情况。54世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(1)投资转入固定资产；(2)自行
37、购人固定资产；(3)白建、自制固定资产；(4)融资租人固定资产；(5)接受捐赠固定资产；(6)固定资产盘盈；(7)出售转让固定资产；(8)投资转出固定资产；(9)固定资产报废清理；(10)固定资产盈亏及毁损；(11)其他原因引起的固定资产增减。55世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心（六）无形及递延资产分析无形资产尽管没有实物形态，但在知识经济时代，对企业生产经营活动的影响是十分巨大的。资产负债表上的无形资产是指无形资产原值减去无形资产摊销后的摊余价值，所以，只根据资产负债表提供的资
38、料是难以分析无形资产的增减变化的。此外，按我国财务制度规定，企业的研究开发费一旦产生就计入当期费用，因而资产负债表上的无形资产也不能真实地反映出企业拥有的无形资产的全部。无形资产的减少除出售、对外投资等原因外，更主要的是因为其价值摊销造成的，分析时应注意企业是否有利用无形资产摊销而调整利润的行为。56世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心二、负债分析负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。根据债务偿还期限，负债可以分为流动负债和长期负债，需要在一年
39、或超过一年的一个营业周期内偿还的债务称为流动负债，其余则为长期负债。57世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心负债分析应考虑的因素(一)负债结构与负债规模负债结构反映的是各种负债在全部负债中的组成情况，虽然与负债规模相关，却不能说明负债规模的大小。负债结构变化既可能是负债规模变化引起的，也可能是负债各项目变化引起。换言之就是负债规模不变，不等于说负债结构不变，而负债结构不变，不等于说负债规模不变。分析时，只有联系负债规模，才能真正揭示出负债结构变动的原因和变动趋势。58世纪培训网()国
40、内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(二)负债结构与负债成本企业举债，不仅要按期归还本金，还要支付利息，这是企业使用他人资金必须付出的代价，通常称之为资金成本。企业在筹集资金时，总是希望付出最低的代价，对资金成本的权衡，会影响到企业筹资方式的选择，进而对负债结构产生影响。反过来，负债结构的变化也会对负债成本产生影响。59世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(三)负债结构与债务偿还期限这是负
41、债结构分析要考虑的一个极其重要因素。负债是必须要偿付的，而且要按期偿付，企业在举债时，就应当根据债务的偿还期限来安排负债结构。企业负债结构是否合理的一个重要标志就是使债务的偿还期与企业现金流人的时间相吻合，债务的偿还金额与现金流人量相适应。60世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(四)负债结构与财务风险企业的财务风险源于企业采用负债经营方式。不同类型的负债，其风险是不同的，在安排企业负债结构时，必须考虑到这种风险。任何企业，只要采取负债经营方式，就不可能完全回避风险，但通过合理安排负
42、债结构降低风险是完全可以做到的。一般说来，短期负债的风险要高于长期负债61世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心这是因为：(1)企业使用长期负债筹资，在既定的负债期内，因利率不会发生变动，其利息费用是固定的。如果在相同期限内使用短期负债来连接，一方面会产生难以保证及时取得资金的风险，另一方面可能因利率调整而使利息费用发生变动，尤其是在通货膨胀条件下，可能因当前的短期借款利率超过以往的长期借款利率而使企业利息费用增加。62世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训
43、信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(2)长期负债的偿还期较长，使企业有充裕的时间为偿还债务积累资金，虽有风险，但相对小些。如果企业以多期的短期负债相连接来满足长期资金的需要，可能因频繁的债务周转而发生一时无法偿还的情况，从而落人财务困境，甚至导致企业破产。63世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(五)负债结构与经济环境企业生产经营所处的经济环境也是影响企业负债结构的因素之一，其中，资本市场的资金供求情况尤为重要。当国家紧缩银根时，企业取
44、得短期借款就可能比较困难，其长期债务的比重就会高些；反之，企业较容易取得贷款时，其流动负债的比重就会大些。在这种情况下，经济环境对企业负债结构的影响是主要方面，企业自身的努力也会发挥相当的作用。64世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心(六)负债结构与筹资政策企业负债结构的安排和变动受到许多主、客观因素的影响和制约，企业筹资政策完全可以说是一个纯粹的主观因素。企业根据自身的经营实际和资产配置情况所制定的筹资政策，直接决定企业的负债结构。从这个意义上说，负债结构分析也是筹资政策分析。65
45、世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心短期借款的分析短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：(1)生产经营需要；(2)企业负债筹资政策变动。具体来说可能是：66世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。当季节性或临时性需要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满足其资金需要，当这种季节性或临时性需要消除时，企业就会偿还这部分短
46、期借款，从而造成短期借款的变动。2节约利息支出。一般来讲，短期借款的利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短期借款相对于长期借款来说，可以减：少利息支出。67世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心3调整负债结构和财务风险。企业增加短期借款，就可以相对减少对长期负债的需求，使企业负债结构发牛变化。相对于长期负债而言，短期借款具有风险大、利率低的特点，负债结构变化将会引起负债成本和财务风险发生相应的变化。4增加企业资金弹性。短期借款可以随借随还，有利于企业对资金存量进行调整。68世纪培训网
47、()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心应付账款及应付票据的分析应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有：1企业销售规模的变动。当企业销售规模扩大时，会增加存货需求，使应付账款及应付票据等债务规模扩大；反之，会使其降低。2为充分利用无成本资金。应付账款及应付票据是因商业信用产生的一种无资金成本或资金成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度，维护企业信誉的条件下充分加以利用，可以减少其他筹资方式筹资数量，节约利息支出。69世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和
48、资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心3提供商业信用企业的信用政策发生变化。如果其他企业放宽信用政策和收账政策，企业应付账款和应付票据的规模就会大些；反之，就会小些。4企业资金的充裕程度。企业资金相对充裕，应付账款和应付票据规模就小些，当企业资金比较紧张时，就会影响到应付账款和应付票据的清欠70世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心长期借款的分析影响长期借款变动的因素有：1银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。2，为了满足企业对资金的长期需要。3保
49、持企业权益结构的稳定性。4调整企业负债结构和财务风险。71世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心三、所有者权益分析股本的分析股本的变动无非由以下原因引起：1公司增发新股或配股。从本质上说，这是由投资者追加投资引起的股本变化。如果企业减资则会相反。2。资本公积或盈余公积转增股本。这虽然会引起股本发生变化，但所有者权益总额并不因此变化。3以送股进行利润分配。这会引起股本增加和未分配利润减少，但所有者权益总额不变。72世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资
50、源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心未分配利润的分析引起未分配利润项目发生变化的原因只有两点：1企业生产经营活动的业绩。包括本年度的经营活动和以前年度的经营活动，因为未分配利润是以前年度生产经营业绩积累的结果。2企业的利润分配政策。企业采取高股利分配政策，未分配利润就会减少，企业采取低股利分配政策，未分配利润就会增加。73世纪培训网()国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心)国内最全的管理培训信息和资源中心1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2024/9/42024/9/4Wednesda
51、y, September 4, 20242、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2024/9/42024/9/42024/9/49/4/2024 6:55:28 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2024/9/42024/9/42024/9/4Sep-2404-Sep-244、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2024/9/42024/9/42024/9/4Wednesday, September 4, 20245、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2024/9/42024/9/42024/9/42024/9/49/4/20246、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏
52、。04 九月 20242024/9/42024/9/42024/9/47、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。九月 242024/9/42024/9/42024/9/49/4/20248、业余生活要有意义，不要越轨。2024/9/42024/9/404 September 20249、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2024/9/42024/9/42024/9/42024/9/410、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。9/4/2024 6:55:28 PM2024/9/404-9月-2411、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。9/4/2024 6:55 PM9/4/2024 6:55 PM2024/9/42024/9/412、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。04-Sep-2404 September 20242024/9/413、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday, September 4, 202404-Sep-242024/9/414、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2024/9/42024/9/404 September 202418:55谢谢大家谢谢大家
