《巴林银行破产分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《巴林银行破产分析（38页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、巴林银行巴林银行破产分破产分析析BaringsBank2012-4-27Contents巴林帝国的辉煌巴林帝国的辉煌“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭内部控制的相关理论内部控制的相关理论巴林银行内部控制的缺失巴林银行内部控制的缺失目录目录其他视角分析其他视角分析巴林银行的辉煌巴林银行的辉煌20世纪初世纪初19世纪初期至中期世纪初期至中期弗朗西斯弗朗西斯巴巴林爵士在伦敦林爵士在伦敦创建了巴林银创建了巴林银行，它是世界行，它是世界首家首家“商业银行商业银行”，是英国历史，是英国历史上最悠久的银上最悠久的银行之一行之一。1763年年巴林银行在国巴林银行在国际金融界的地位际金融界的地位如日中天在如日中天
2、在18301830年代后期至年代后期至18401840年代的欧洲，年代的欧洲，经济萧条，巴林经济萧条，巴林是欧洲大陆中规是欧洲大陆中规模最大的银行模最大的银行。巴林银行荣幸地巴林银行荣幸地获得了一个特殊获得了一个特殊客户：英国皇室。客户：英国皇室。由于巴林银行的由于巴林银行的卓越贡献，巴林卓越贡献，巴林家族先后获得了家族先后获得了五个世袭的爵位，五个世袭的爵位，从而奠定了巴林从而奠定了巴林银行显赫地位的银行显赫地位的基础。基础。巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户
3、也多为显贵阶、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。素有层，包括英国女王伊丽莎白二世。素有“女皇的银行女皇的银行”职称。职称。它不仅为富贵人家管理钱财，还为英国政它不仅为富贵人家管理钱财，还为英国政府代理军费，慢慢从一个小小的家族银行府代理军费，慢慢从一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。在最鼎盛时，其规模可以与别的英国银。在最鼎盛时，其规模可以与别的英国银行体系相匹敌。行体系相匹敌。巴林银行的辉煌巴林银行的辉煌巴林集团主要包括四个部分巴林集团主要包括四个部分巴林兄弟公司巴林兄弟公司巴林证券公司巴林证券公司巴林巴林
4、资产管理资产管理有限有限公司公司在美国一家投资银在美国一家投资银行拥有行拥有40%的股份的股份巴林银行的辉煌巴林银行的辉煌截止1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑亿英镑。1994年税前利润高达15亿美亿美元元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。在全球范围内在全球范围内掌控掌控270多亿多亿英镑英镑资产资产巴林银行的辉煌巴林银行的辉煌1995年年2月月17日，世日，世界各地的媒体都以最界各地的媒体都以最夺夺目的目的标题报标题报道了一道了一个相同的事件个相同的事件：巴林巴林银银行破行破产产了了!辉煌的终结辉煌的终结有着良好业绩和声誉的巴林银行怎么突然间倒闭了呢？辉煌的终
5、结辉煌的终结尼克尼克李森李森1987年年7月月到摩根斯到摩根斯坦利银行坦利银行的期货与的期货与期权部门期权部门进行清算进行清算工作工作。 进入巴林银行，进入巴林银行，李森继续在期李森继续在期货与货与期权期权部门部门作清算工作。作清算工作。处理巴林银行处理巴林银行在雅加达业务在雅加达业务大量的票证，大量的票证，为公司消除了为公司消除了一亿英镑的负一亿英镑的负债，经过培训债，经过培训成了成了期货期货与期与期权结算方面的权结算方面的专家专家。李森成为新加坡李森成为新加坡分行期货与期权分行期货与期权交易部门的总经交易部门的总经理理（既是（既是前台的前台的首席交易员，又首席交易员，又是后台的结算主是后台
6、的结算主管管）。）。1994年的年的头七个月，他在头七个月，他在新加坡的套做与新加坡的套做与交易业务赚进了交易业务赚进了250万美元，成为万美元，成为一个交易一个交易明星明星。尼克尼克 李森李森（Nick LeesonNick Leeson）“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭明星变魔鬼明星变魔鬼“8888888888” ”账户初埋祸根账户初埋祸根“99905”错误账户号错误账户号“88888”账户的建立账户的建立停用停用“88888”账户账户巴林银行原本有一巴林银行原本有一“99905”的的“错误账号错误账号”，专，专门门处处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是理交易过程中因疏忽造成的错误。这原
7、是金融体系运作过程中正常的错误账户。金融体系运作过程中正常的错误账户。几周后，伦敦总部又要求用原来的帐户来几周后，伦敦总部又要求用原来的帐户来与伦敦总部联系，但这个已经建立的与伦敦总部联系，但这个已经建立的“88888”错误帐户，却没有被销掉。错误帐户，却没有被销掉。1992年夏天，伦敦总部要求年夏天，伦敦总部要求李李森另设立一个森另设立一个“错误账户错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加，记录较小的错误，并自行在新加坡处理坡处理,以免麻烦伦敦的工作。于是以免麻烦伦敦的工作。于是李李森建立森建立“88888”错误账户。错误账户。“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭1992年年7月月17日日此后半
8、年此后半年1993年年1月月里森手下一名交易员金姆里森手下一名交易员金姆王误将客户买进日经指数期货合约的王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是指令当做了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森发现。万英镑，当晚清算时被里森发现。但但李李森决定利用森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后，由于日经账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，损失升到了指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。此后，类似的失误都被记入此后，类似的失误都被记入“88888”账户，账户，不到半年的时间，不到半年的时间，该账户就吸收了该账户就吸收了30次错误次
9、错误。李李森不想将这些失误泄露，因为那森不想将这些失误泄露，因为那样他就只能离开巴林银行。同时，所引起的损失金额也不是太样他就只能离开巴林银行。同时，所引起的损失金额也不是太大，里森将自己赚的佣金转入账户大，里森将自己赚的佣金转入账户.李李森手下的一名交易员出现了两森手下的一名交易员出现了两笔大额差错笔大额差错：一是，客户的：一是，客户的420份合约没有卖出，另一笔是份合约没有卖出，另一笔是100份合约的卖出指令误为买入。份合约的卖出指令误为买入。他再次做出了错误的决定，他再次做出了错误的决定，亏损数额日趋增长至亏损数额日趋增长至600万英镑，万英镑，以致无法用个人收入填平以致无法用个人收入填
10、平。瞒天过海瞒天过海“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭幸运的是幸运的是“88888”账户在账户在1993年年7月转月转亏为盈。如果李森就此打住，那么，巴亏为盈。如果李森就此打住，那么，巴林的历史也会改变林的历史也会改变。1英镑英镑1英镑英镑2英镑英镑8英镑英镑4英镑英镑17次投入32768英镑英镑.赌徒思维但是但是.“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭为为了了应应付付查账查账的需要，的需要，李李森假森假造了花旗造了花旗银行有行有5000万英万英镑的的存款。其存款。其间，巴林，巴林总部部虽曾派曾派人花了人花了1个月的个月的时间调查李李森的森的账目，但却无人去核目，但却无人去核实花旗花旗银行是否真有行是
11、否真有这样一笔存款一笔存款。而一向精明而一向精明过人、最令人人、最令人头疼疼的沙基得沙克拉尼到新加坡的沙基得沙克拉尼到新加坡查帐时，也被李森用好酒和美女，也被李森用好酒和美女招待得忘乎所以，几乎未招待得忘乎所以，几乎未进过李森的李森的办公室。公室。单位：万英镑单位：万英镑“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭李李森指使后台结算操作人员在每天交易结束后和第二天交森指使后台结算操作人员在每天交易结束后和第二天交易开始前，在易开始前，在“88888”账户与巴林银行的其他交易帐户之账户与巴林银行的其他交易帐户之间做假账进行调整，间做假账进行调整，使其使其反映在总行其他交易账户上的交反映在总行其他交易账户上的
12、交易始终是盈利的。易始终是盈利的。李森编写假账李森编写假账伪造单据伪造单据伪造签名伪造签名1994年下半年起，年下半年起，李李森在森在日本东京市场上做了一种十日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易也极大的衍生金融商品交易-日本日经指数期货。日本日经指数期货。掩盖掩盖亏损亏损“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭他认为日本经济走出他认为日本经济走出衰退，日元坚挺，日衰退，日元坚挺，日本股市必大有可为。本股市必大有可为。日经指数将会在日经指数将会在1900019000点以上浮动，如果跌点以上浮动，如果跌破此位，一般说日本破此位，一般说日本政府会出
13、面干预，故政府会出面干预，故想赌一赌日本股市劲想赌一赌日本股市劲升，便逐渐买人日经升，便逐渐买人日经225225指数期货建仓。指数期货建仓。日本政府债券期货日经225指数期货欧洲日元期货期货交易“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭自自1994年下半年起，逐渐买入日经年下半年起，逐渐买入日经225指数期货，不料指数期货，不料1995年年1月月17日关西大地震后，日本股市反复日关西大地震后，日本股市反复下下跌，里森的投资损失惨重。跌，里森的投资损失惨重。 在在1月月16日至日至26日再次大规模建多仓，日再次大规模建多仓，以期翻本。经过以期翻本。经过2月月23日，日经指数急日，日经指数急剧下挫，导致无法
14、弥补损失，累计亏剧下挫，导致无法弥补损失，累计亏损达到损达到480亿日元。亿日元。日日经经225指数大幅下跌，指数大幅下跌，2月月27日，期权头日，期权头寸的累计账面亏损已经达到寸的累计账面亏损已经达到184亿日元亿日元。里森认为日本股票市场股里森认为日本股票市场股价将会回升，而日本政府价将会回升，而日本政府债券价格将会下跌，因此债券价格将会下跌，因此在在1995年年1月月16日至日至24日日卖出大量日本政府债券期卖出大量日本政府债券期货。货。但但1月月17日关西大地日关西大地震后，在日经震后，在日经225指数出指数出现大跌同时，日本政府债现大跌同时，日本政府债券价格出现了普遍上升，券价格出现
15、了普遍上升，使里森日本政府债券的空使里森日本政府债券的空头期货合约也出现了较大头期货合约也出现了较大亏损，在亏损，在1月月1日到日到2月月27日期间就亏损日期间就亏损1.9亿英镑。亿英镑。 日本政府债券期货“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭233年帝国灭亡年帝国灭亡所有这些交易均进入所有这些交易均进入“88888”账户。为维账户。为维持数额如此巨大的交易，持数额如此巨大的交易，每天需要每天需要3000-4000万万英镑。巴林总部竟然接英镑。巴林总部竟然接受里森的各种理由，照受里森的各种理由，照付不误。付不误。2月月中旬，中旬，巴林巴林总部转至新加坡总部转至新加坡5亿多英镑亿多英镑，已，已超过了其
16、超过了其4.7亿亿英镑的股本金英镑的股本金。1995年年2月月23日日，是，是巴林期货的最后一日，巴林期货的最后一日，这一天，日经指数下这一天，日经指数下跌了跌了350点，而里森点，而里森却买进了市场中所有却买进了市场中所有的合约的合约，损失达到损失达到8.6亿英镑亿英镑，这是巴林银，这是巴林银行全部资本及储备金行全部资本及储备金的的1.2倍倍，最终把巴林，最终把巴林银行送进了坟墓。银行送进了坟墓。截至截至1995年年3月月2日，巴林银行亏损日，巴林银行亏损额达额达9.16亿英镑亿英镑，约合约合14亿美元。亿美元。“巴林帝国巴林帝国”的毁灭的毁灭里森自传中描述：里森自传中描述：“我为自己变成这
17、样一个骗子感到羞愧我为自己变成这样一个骗子感到羞愧开始是比较小的错误，但开始是比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样现已整个包围着我，像是癌症一样我的母亲绝对不是要把我培养成这个样子的。我的母亲绝对不是要把我培养成这个样子的。”“巴林帝国巴林帝国”的毁的毁灭灭巴林在倒闭后，以1英镑的象征价格卖给荷兰的ING集团，并成为该集团成员之一。巴林银行及后改名为“巴林资产管理”，继续在金融业立足。INGING集团集团收购收购巴林银行巴林银行从内部控制角度看巴林从内部控制角度看巴林银行倒行倒闭内部控制相关理内部控制相关理论巴林巴林银行内部控制的缺失行内部控制的缺失控制活动信息与沟通风险评估控制环境
18、 一 、控制环境存在问题二、信息和沟通存在问题三、控制活动存在问题四、 监督活动形同虚设监督活动五、 无专门的风险管理机制 点击进入点击进入内部控制理内部控制理论1992年, 美国COSO委员会（The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission，简称COSO）提出了内部控制整体框架, 这标志着内部控制理论研究取得了新的成果，也是迄今为止最为完善的内部控制体系。框架将内部控制的目标规定为实现企业经营目标、财务报告真实可靠以及为相关法律法规的遵循提供合理保证, 同时明确规定内部控制的实施主体为董事会、经理层以及
19、企业中其他员工。内部控制整体框架之控制内部控制整体框架之控制环境境 1)诚信和道德价信和道德价值观；2)致力于提高致力于提高员工工作能力工工作能力及促及促进员工工职业发展的承展的承诺；3)董事会和董事会和审计委委员会；会；4)管理管理层的理念和的理念和经营风格；格；5)组织结构；组织结构；6)权限及职责分配；权限及职责分配；7)人力资源政策及程序。人力资源政策及程序。1.控制环境控制环境控制环境是所有其他组成要素的基控制环境是所有其他组成要素的基础，包括了以下要素础，包括了以下要素：内部控制整体框架之内部控制整体框架之风险评估估 2.风险评估估首先，首先，风险评估的前提条件是估的前提条件是设立
20、目立目标。其次，其次，识别与上述目与上述目标相关的相关的风险。再次，再次，评估上述被估上述被识别风险的后果和可能性。一的后果和可能性。一旦确定了主要的旦确定了主要的风险因素，管理因素，管理层就可以考就可以考虑它它们的重要程度，并尽可能将的重要程度，并尽可能将这些些风险因素与因素与业务活活动联系起来。系起来。最后，最后，针对风险的的结果，考果，考虑适当的控制活适当的控制活动。内部控制整体框架之控制活内部控制整体框架之控制活动3.控制活控制活动控制活控制活动指指为确保管理确保管理层指示得以指示得以执行，削行，削弱弱风险的政策（做什么）和程序（如何做）。它的政策（做什么）和程序（如何做）。它们有助于
21、保有助于保证采取必要措施来管理采取必要措施来管理风险以以实现企企业目目标。控制活。控制活动贯穿于企穿于企业的所有的所有层次和部次和部门。它它们包括一系列不同的活包括一系列不同的活动，如批准、授，如批准、授权、查证、核、核对、复核、复核经营业绩、资产保保护以及以及职责分分工等。工等。内部控制整体框架之信息与沟通内部控制整体框架之信息与沟通 4.信息与沟通信息与沟通相关的信息必相关的信息必须以一种能使人以一种能使人们行使各自行使各自职能的形式能的形式和和时限被限被识别、掌握和沟通。信息系、掌握和沟通。信息系统不不仅处理内部理内部资料，料，而且而且还处理形成企理形成企业决策和外部决策和外部报告所必告
22、所必须的外部事件、的外部事件、行行为和条件的信息。有效的交流和条件的信息。有效的交流还必必须广泛的广泛的进行，涉及行，涉及机构的各个方面。所有人机构的各个方面。所有人员都要从高都要从高级管理管理层获得清楚的得清楚的信息，他信息，他们必必须明白各自在内部控制制度中的作用，明白明白各自在内部控制制度中的作用，明白个人的行个人的行为如何与他人的工作相如何与他人的工作相联系。他系。他们必必须有自下而有自下而上上传递重要信息的方法。重要信息的方法。顾客、供客、供应商、商、监管者和股管者和股东这样的外界之的外界之间也必也必须有有效的沟通。有有效的沟通。内部控制整体框架之内部控制整体框架之监督督5.监督督
23、一个评估系统在一定时期运行质量的过程。这一过程通过持续的监控行为、独立的评估或两者的结合来实现。持续的监控行为发生在经营的过程中。它包括日常管理和监管行为。独立评估的范围和频率主要依赖于风险评估和持续监控程序的有效性。内部控制的缺陷应自下而上进行报告，重要事项应报知高层管理人员和董事会。巴林巴林银行内部控制的缺失行内部控制的缺失一一控制控制环环境存在境存在问题问题首先, 管理层对企业经营业务的风险认识不足。（衍生金融工具的买卖）其次, 管理层不重视历史经验的指示作用, 突出表现是不重视资产负债表的作用。再次, 管理层没有应有的风险警觉意识。（汇入资金）最后, 不理智的人力资源政策。二、信息和沟
24、通存在二、信息和沟通存在问题问题（88888账户）首先,更改进行错误交易处理账户时没有进行很好的沟通，未让管理者知道。其次,在总部恢复使用旧“99905” 账户处理错误记录时,临时账户不但没有及时消除而且该信息也没有向最高管理者报告备案。巴林巴林银行内部控制的缺失行内部控制的缺失三、控制活三、控制活动动存在存在问题问题1、职责分工和相互牵制2、强制休假制度四四、监督活督活动形同虚形同虚设1、 “88888”账户存在没有被内部审计部门发现；2、查账毫无成果；五、五、没有没有专门的的风险管理机制以管理机制以应对可能可能的的业务风险从金融衍生产品交易角度分析巴林银行倒闭案 巴林银行破产的巴林银行破产
25、的直接原因直接原因是新加坡巴林公司期是新加坡巴林公司期货经理尼克货经理尼克里森错误地判断了日本股市的走向。里森错误地判断了日本股市的走向。 背景资料：背景资料：19951995年年1 1月份，里森看好日本股市，分别在东京月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达巴林银行最后损失金额高达1414亿美元之巨，而其自亿美元之
26、巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。从金融衍生产品交易角度分析什么是金融衍产品？金融衍生产品：金融衍生产品：包括一系列的金融工具和手段，包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，也可对金融这类衍生产品可对有形产品进行交易，也可对金融产品进行交易，如石油、金属
27、、原料等，也可对金产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等 。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，可为投资者提供一个有效的降低若能恰当地运用，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利垫付少量
28、的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。么这种投机行为就会招致不可估量的损失。 新加坡巴新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的
29、牺牲品。融产品的牺牲品。从金融衍生产品交易角度分析人事、岗位职责问题与薪酬人事、岗位职责问题与薪酬 巴林银行的一个最致命失误是违反了管理和操作职能分离原则。即所谓的前台和后台。前台职务是指交易业务，而后台业务主要是清算、稽核、业务准入等。前后台职务之间的关系不是从属关系，而是互相制约的协作关系。正常情况下，二者应严格分离，且后台职务中不同性质的业务之间如清算与稽核之间也应实现有效的隔离，这样才能实现内控机制的“牵制”作用。但在巴林案中，里森不但是交易员，同时也是巴林银行新加坡分支机构的清算员，也就是说里森既从事前台交易同里森既从事前台交易同时又负责后台交割清算，这样便等同于没有一个独立的清时又
30、负责后台交割清算，这样便等同于没有一个独立的清算第三方对其进行监督。算第三方对其进行监督。这样的机构设置为其后来的违规行为提供了巨大的便利。人事、岗位职责与薪酬人事、岗位职责与薪酬在交易员行业，资历较浅的交易员大约获得2的分红收入，高级的交易员甚至达到15，平均水平约为5，亏损则无分红。里森1993年的年薪大约五万英镑，但奖金却接近十万英镑。到了1994年，由于“业绩”优秀，奖金升至十三万五千英镑。奖金是其工资的两倍还多高额的业绩奖金对交易员涉足风险更大的交易活动产生了相当大的激励作用。不合理的薪资结构让交易员有了违规操作的心理动机，不合理的职权划分为交易员提供了违规操作的现实条件，二者的同时存在使违规操作既有动机又有方法。 添加标题尼克李尼克李森森法兰西斯法兰西斯巴林爵士巴林爵士（左）（左）教训1.内部控制2.业务交易与财务分开3.风险管理制度4.对于衍生产品工具的思考：天使还是魔鬼？ThankYou! 燕军2012-4-27
