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1、环境经济学（十）资源开发建设项目的国民经济评价Beijing Normal UniversityBeijing Normal University本课目标n了解国民经济评价和财务评价的关系n学习和掌握资源开发建设项目得以国民经济评价Beijing Normal University课程安排（180分钟）n80分钟讲课n15分钟休息n40分钟分组讨论n45分钟报告Beijing Normal University概述n资源开发建设项目的经济评价，在提高资源的配置效率和避免或减少资源开发投资决策失误方面，已经成为一个有力的促进和支持的分析工具n分为财务评价和国民经济评价n环境费用效益分析是本评价的
2、分支和核心组成Beijing Normal University国民经济评价与财务评价的基本关系n国民经济评价是在财务评价的基础上发展起来的。n财务评价的概念、内容和步骤财务评价的含义和作用n财务评价是根据国家现行财税制度和现行价格，分析测算项目的效益和费用、考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效果等财务状况，以判别建设项目财务上的可行性。n财务评价是经济评价的第一步，是可行性研究的核心内容，也是项目评估的依据，对决定建设该项目是否立项和投资有重要作用。Beijing Normal University国民经济评价与财务评价的基本关系n财务评价的概念、内容和步骤财务评价的内容n项目达到设计生产能
3、力的正常生产年份可能获得的盈利水平。通过正常生产年份的利润及其占总投资的比例来考察年度投资盈利能力。n偿还贷款期限的长短，项目投产后每年获得的利润和折旧基金及其它资金，按规定清偿项目投资贷款本息所需的时间，是衡量企业还款能力的重要指标。n项目计算期内的盈利水平，考虑资金的时间因素，用动态评价指标来考察整个计算期内的财务收益情况。n资金的流动性分析。计算负债与资本比率、流动比率与速动比率。检查企业资产负债、资本结构是否合理，是否有较强的还债能力。n对于涉外项目（即涉及外贸、外资及影响外汇流量的项目）尚需进行外汇效果计算，衡量项目实施后对国家外汇状况的影响及产品的出口和竞争能力。n分析客观因素对项
4、目盈利能力的影响。即通过不确定性分析，检验不确定性因素变动对项目收益、收益率和投资回收期等指标的影响程度，以考察项目的可靠性和抗风险的能力。Beijing Normal University国民经济评价与财务评价的基本关系n财务评价的概念、内容和步骤财务评价的步骤n编制财务评价的基本报表财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利性分析，按投资计算的基础不同，财务现金流量表分为全部投资和国内投资两种财务平衡表根据项目的具体财务条件测算计算期内各年的资金盈余或短缺情况，供作选择资金筹措方案，指定适宜的借款及偿还条件，并据以测算固定资产借款偿还期。
5、财务外汇流量表涉及产品出口创汇及替代进口节汇的项目。测算计算期内各年的净外汇流量、财务外汇净现值、财务换汇成本及财务节汇成本等指标。资产负债表n进行项目的财务分析Beijing Normal University评价内容财务分析基本报表财务评价指标静态指标动态指标获利能力分析现金流量分析全部资金财务净现金流量财务内部收益率财务净现值财务净现值率国内资金财务净现金流量财务内部收益率财务净现值财务平衡分析利润表投资利润率、投资利税率偿还能力分析现金流量分析全部资金全部投资回收期国内资金国内（自有）资金投资回收期财务平衡分析财务平衡表固定资产投资借款偿还期外汇效果分析外汇效果分析财务外汇现金流量表财
6、务外汇净现金流量财务外汇净现值财务换汇成本财务节汇成本不确定性分析盈亏平衡分析全部投资和国内投资现金流量表平衡点的产量，生产能力利用率敏感性分析同上投资回收期贷款偿还期财务内部收益率概率分析同上投资回收期期望值贷款偿还期期望值净现值期望值净现值大于或等于零的累计概率Beijing Normal University国民经济评价与财务评价的基本关系n国民经济评价和财务评价的联系与区别国民经济评价与财务评价的关系n国民经济评价是项目经济评价的核心部分，它是从国家整体角度考察项目的效益费用，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率计算分析项目给国民经济带来的净效益，评价项目经济上的合理性n多数项目
7、应先进行财务评价，在此基础上对效益、费用、价格等调整后，在进行国民经济评价，有些项目反之。评价结果有以下四种两种评价均认为可行，项目可取两种评价均认为不可行，项目不可取财务评价认为不可行，国民经济评价认为可行，采取措施使财务评价可行。国民经济评价不可行，财务评价可行，否定项目或重新设计Beijing Normal University国民经济评价与财务评价的基本关系n国民经济评价和财务评价的联系与区别国民经济评价与财务评价的区别评价类别国民经济评价财务评价评价角度国家经营项目的企业评价目的项目对国民经济的净贡献即国民经济净效益项目货币收支和盈利状况及贷款偿还能力评价参数影子价格影子汇率社会折现
8、率市场价格官方汇率基准收益率评价的结果考虑直接和间接费用和效益（内部效果和外部效果）考虑直接费用和效益（内部效果）物价变动因素不考虑考虑税收和补贴不考虑考虑沉没费用不计计入折旧不考虑考虑贷款和归还不考虑考虑评价指标经济净现值或经济内部收益率财务净现值或财务内部收益率Beijing Normal University国民经济评价中的费用和效益划分n项目费用的划分与确定直接费用n其它部门为供应本项目投入而扩大生产规模所耗用的资源费用n减少对其它项目投入的供应而放弃的效益n增加进口或减少出口所耗用或减收的外汇等间接费用n项目付出了代价，项目本身不需要支付的那部分费用n完全为新建生产项目服务的商业、教
9、育文化、卫生、住宅等生活福利设施的投资应计为项目费用。这些生活福利设施所产生的效益，可视为完全体现在项目的产生效益中，不必单独核算。Beijing Normal University国民经济评价中的费用和效益划分n项目效益的划分与确定直接效益n增加该产出物数量满足国内需求的效益n替代其他相同或类似企业的产出物，使被替代企业减产以减少国家有用资源耗费（或损失）的效益n增加出口（或减少进口）所增加（或节支）的国家外汇等间接效益n项目为社会做出了贡献，而项目本身并未得益的那部分效益，或者说是项目对社会产生的效益Beijing Normal University国民经济评价中的费用和效益划分n外部效益
10、及其货币定量化与项目相关的间接费用（外部费用）和间接效益（外部效益）统称为“外部效果”生产者之间的外部效果和生产者对消费者产生的外部效果分技术性和货币性外部效果内部化的步骤n扩大计算范围n调整价格单独计算的外部效果n“上下游”企业生产的效果：由于拟建项目的投产使用使其“上下游”企业原来闲置的生产能力得以发挥或达到经济规模而产生效果。计算时随时间的推移，如果没有拟建项目，“上下游”企业生产能力的利用也可能会发展变化，要按照有无对比的原则计算增量效果，应注意其他拟建项目是否也有类似效果如有，就不应把“上下游”企业闲置生产能力的利用都归于该拟建项目，以免引起外部效果的重复计算。n技术扩散的效果一般只
11、能定性说明n拟建项目的产出增加了国内市场的供应量，导致产品价格下降，应不作项目的间接效益。而项目得以产出增加了出口量，导致原出口产品价格下降，减少创汇效益则应计为项目的费用n工业项目造成的环境污染和生态破坏是一种间接费用Beijing Normal University国民经济评价中的费用和效益划分n某些费用项目的处理税金。原则上视为项目与政府间的转移支付，不计为项目的费用补贴。视为与税金反向转移支付，不计为项目的效益国内借款利息为项目与政府或项目与国内借款机构之间的转移支付，不计为项目的费用。国外借款利息的支付所造成的国内资源向国外转移，计为项目的费用n即在财务评价基础上进行国民经济评价时，
12、应注意剔除原效益和费用的转移支付部分。Beijing Normal University建设项目经济评价参数n影子价格、影子汇率和影子工资影子价格的含义及特征n参加生产资源在最优配置和利用时所应得到的价格n特征影子价格反映各种生产资源的稀缺程度影子价格是同自由竞争的均衡价格是一致的资源的影子价格反映该资源的边际生产力影子价格与机会成本在思想上是一致的影子价格的理论计算n从数学规划的角度来看，影子价格即线性对偶规划的最优解n资源数量增加导致利润极大值增加，其比值即为边际利润，影子价格可以认为是资源的边际价值Beijing Normal University例n设某工厂生产两种产品X1,X2，耗费
13、三种资源A,B,C，每单位产品获利X1=20元，X2=30元，列表：n线性规划方程式为：目标函数：maxZ=20X1+30X2约束条件：X17 X25 X12X212 解：X1=7 X2=2.5 最大利润为：207+302.5=215 系数矩阵为 对偶规划矩阵 对偶解的方程式如下，目标函数：minZ=7A+8B+12C 约束条件：1A+0B+1C20 0A+1B+2C30 解：A=5,B=0,C=15 产品资源X1X2资源限制A107B015C1212利润2030Beijing Normal University建设项目经济评价参数n影子价格、影子汇率和影子工资影子汇率n代表外汇的影子价格，它
14、反映外汇对国家的真实价值n汇率是指外币与人民币的兑换比率n官方汇率（法定汇率）是国家银行根据国际间的商业行情，结合国家政策，确定的外币与人民币的比价。n在实际进出口贸易中，存在着两国货币的实际比价，即实际汇率，它与官方汇率往往存在差额n根据目前进出口结构水平，外汇机会成本及其发展趋势、外汇供需情况等因素，确定影子汇率影子工资n建设项目使用劳动力，国家和社会为此付出的代价由于项目使用劳动力而导致别处被迫放弃的原有净效益因劳动力就业或转移所增加的社会资源消耗，该消耗并未提高职工的生活水平n在国民经济评价中，影子工资作为劳务费用计入经营成本。可将财务评价中的工资及提取的职工福利基金（名义工资）乘以工
15、资换算系数，求得。一般建设项目的工资换算系数为1。就业压力大的地区，占用大量非熟练劳动力的项目小于1；占用大量短缺的专业技术人员的项目，区大于1；中外合资项目，职工素质高，系数为1.5Beijing Normal University建设项目经济评价参数n社会折现率与贸易费用率社会折现率n社会对资金时间价值的估量n应根据国家一定时期内所能投入基本建设的资金总额确定，具体是将所有可供选择的投资项目，按照它们各自的经济内部收益率大小依次排队，从收益最大的项目起依次累积它们投资额的总和直至累积数额达到预计可能筹集的投资总额，这最后一个项目的收益率就是社会折现率n它取决于国家资金供应总量和社会资源量的
16、多少n社会折现率的确定应体现国家的经济发展目标和宏观调控意图贸易费用率n物资局、各级批发站、外贸公司等商贸部门花费在生产资料流通过程中的除长途运输费用以外的费用，在项目的国民经济评价中用以计量货物在商贸部门的流通费用。n不经商贸部门经手而由生产厂家直供的投入物，不必计入贸易费用。总投资（万元）社会折现率（ ）Ok1k2BA投资与EIRR的关系曲线i1i2i1i2k1k2Beijing Normal University国民经济评价中的价格调整n把货物的财务价格转为影子价格可以直接选用某一适宜的价格，也可以用财务价格乘以某一适宜的价格换算系数n货物的三种类型外贸货物n项目产出物直接出口（增加出口
17、）间接出口（替代其他企业产品使其增加出口）替代进口（以产顶进减少进口）n项目投入物直接进口（增加进口）间接进口（占用其他企业的投入物使其增加进口）占用原可用于出口的国内产品（减少出口）非外贸货物n“天然”的非贸易货物n不能进行外贸货物特殊投入物n劳动力n土地Beijing Normal University国民经济评价中的价格调整n外贸货物的影子价格计算以实际将要发生的口岸价格为基础确定产出物n直接出口的（外销产品）：离岸价格减国内运输费用和贸易费用n间接出口（内销产品，替代其他货物，使其他货物增加出口）n替代进口的（内销产品，以产顶进，减少进口）投入物n直接进口（国外产品）n间接进口（国内产
18、品，以前进口过，现在也大量进口）n减少出口的（国内产品，以前出口国，现在也能出口）直接出口货物价格离岸价格项目到口岸的运费贸易费用间接出口货物价格离岸价格原供应厂到港口运费贸易费用原供应厂到用户运费 贸易费用项目到用户的运费贸易费用替代进口货物价格到岸价格港口到用户运费贸易费用项目到用户运费贸易费用直接进口货物价格到岸价格项目到口岸运费贸易费用间接进口货物价格到岸价格港口到原用户运费贸易费用供应厂到原用户运费 贸易费用供应厂到项目运费贸易费用减少出口货物价格离岸价格供应厂到港口运费贸易费用供应厂到项目运费贸易费用Beijing Normal University国民经济评价中的价格调整n非外贸
19、货物的影子价格计算产出物n增加供应数量满足国内消费的产出物供求均衡的：按国家同一价格，价格不合理的，按国内类似企业产品的平均成本分解定价供不应求的：取国内市场价格无法判断供求情况的：取上述价格中较低者。n替代其他相同或类似企业的产出物，致使被替代企业停产或减产的质量相同的，原则上应该按被替代企业相应的产品可变成本分解定价提高产品质量的，按国内市场价格或参照国际市场价格确定投入物n能通过原有企业挖潜（不新增投资）增加供应的，只对该投入物的可变成本分解计算影子价格n在拟建项目计算期内需要通过增加投资扩大生产规模来满足拟建项目需要的，按分解成本（包括可变成本和固定成本）计算影子价格n项目计算期无法通
20、过扩大生产规模增加供应的（减少原用户的供应量），取国内市场价格，国内同一价格加补贴（如果有补贴）中较高者。Beijing Normal University国民经济评价中的价格调整n特殊投入物的影子价格计算劳动力影子价格计算n按影子工资计算土地费用计算n在财务评价中，土地征收等有关费用作为支出，计入固定资产投资中。从国民经济角度看，这笔费用中除居民搬迁费等系社会为项目增加的资源消耗仍应计为项目的费用外，其余支出系国民经济内部的转移支付，在国民经济评价中不应列为费用。n国民经济评价中的土地费用，应能反映该土地不用于本项目所能创造的净效益及社会为此增加的资源消耗计算项目占用土地在整个占用期间的净效
21、益的现值之和，作为土地费用计入项目建设投资中逐年净效益的现值换算为年等值效益，作为项目每年的投入Beijing Normal University国民经济评价基本报表和评价指标n国民经济评价的基本计算报表经济现金流量表（全部投资）n以全部投资（均由国内提供）作为计算的基础，用以计算全部投资的经济内部收益率、经济净现值、经济净现值率等经济现金流量表（国内投资）n以国内投资的费用和效益作为计算的基础。将国外贷款利息和本金的偿还作为现金流出，用以计算国内投资的经济内部收益率、经济净现值、经济净现值率等上述报表中所列流入和流出均按影子价格、影子工资计算，并应剔除属于国民经济内部转移支付部分国民经济评价
22、经营成本调整表n所列各项单价均应为到厂价格（包括运输和贸易费用）经济外汇流量表n涉及产品出口创汇及替代进口节汇项目应编制此表Beijing Normal University例n某工业项目建设期3年，生产期17年，占用水稻耕地2000亩，占用前三年每亩平均产量为0.5t，每吨收购价400元，出口口岸价预计每吨180美元。设该地区的水稻年产量以4%的速度递增，社会折现率10%，水稻生产成本（调价后）按收购价的40%计算，影子汇率为8.8元/美元，贸易费用按6%计算。每吨稻谷按口岸价格计算的影子价格：n口岸价格180美元n人民币1808.81584元n减：贸易费用4000.0624元n减：产地至口
23、岸的运输费用0.03550017.5元（运距500公里，铁路和内河平均运输的影子价格为0.035元/吨公里）n产地影子价格1542.5元每吨稻谷的生产成本（调价后）按收购价的40%计算，为：40040%160元该土地生产每吨稻谷的净效益：1542.5-160=1382.5元20年内每亩土地净效益现值：P=1382.50.5(14%)/(110%)t=8045.6元项目占用的2000亩土地20年内的净效益现值：P=8045.620001609万元国民经济评价中，取该值为土地费用，计入项目固定资产投资。或者计算净效益现值的年等值：AP(A/P,0.1,20)16090.11745188.99万元B
24、eijing Normal University国民经济评价基本报表和评价指标n国民经济评价指标经济内部收益率（EIRR）n反映项目对国民经济贡献的相对指标。它是使项目计算期内的经济净现值累积等于零时的折现率经济净现值（ENPV）和经济净现值率（ENPVR）n项目对国民经济所作贡献的绝对指标。它是用社会折现率将项目计算期内各年的净效益折算到建设起点的现值之和。该值大于零表示国家为拟建项目付出代价后，除得到负荷社会折现率的社会盈余外，还可以得到超额社会盈余。n经济净现值率是反映项目单位投资为国民经济所作净贡献的相对指标投资净效益率n项目达到生产设计能力后的一个正常生产年份内，其年净效益与项目全部
25、投资的比率，是反映项目投产后单位投资对国民经济所作的年净贡献的静态指标。年净效益年产品销售收入年外部效益年经营成本 年折旧费年技术转让费年外部费用Beijing Normal University国民经济评价基本报表和评价指标n国民经济评价指标经济外汇净现值ENPVFn通过经济外汇流量表可以直接求得经济外汇净现值，用以衡量项目对国家外汇真正的净贡献（创汇）或净消耗（用汇）经济换汇成本n分析、评价项目实施后在国际上的竞争力，进而判断其产品应否出口的指标Beijing Normal University国民经济评价基本报表和评价指标n关于资源开发项目经济评价的提示广义的农业资源开发项目n农业、畜牧
26、、水产、农垦等农业项目，其投资效益主要表现为良种繁育、产量增加以及产品转产转化和生态环境改善带来的经济效益和社会效益n林业项目的经济效益包括直接的生产效益和间接的生态效益n农林项目的经济评价一般采用有无对比法。当效益基本相同又难以计算时，可用最小费用法进行比较。对于农工和林工联合体项目，应综合计算农业、林业及其工业项目的效益和费用水资源开发工程项目n应以国民经济评价为主，并应根据不同项目和不同的前期工作阶段而有所区别。规划阶段一般不进行财务评价；防洪、治涝、除害等公益事业项目不进行财务评价n效益主要是防洪、治涝、灌溉、城镇供水、水土保持以及发电、船运、养殖、旅游等产生的效益，要计算直接效益和比
27、较明显的间接效益，要考虑效益的随机性和计算期内效益的变化，对难以定量的效益，要定性描述n费用包括永久性工程、临时性工程等投资和运行费用，投资应计国家、集体、个人一切的投入费用，还应计算相关工程和处理拟建项目带来的不良影响的费用。基础设施与公益性工程项目n其效益一般只有部分可以定量计算，其他常常是难以货币化的社会效益。这些项目的评价应根据项目的类型和特点，选择适当的评价指标Beijing Normal University讨论n提示重点流域治理是我国“九五”环境保护计划的一个重要组成部分，近几年来，我国政府开展了几个在国际上都很有影响的流域治理行动，而且在行动中都有大众媒体介入，声势浩大。这几项
28、目是：n按照淮河流域治理计划，所有工业污染企业应于1997年12月31日前实现达标排放，并提出“零点行动”计划。到1997年底，共削减COD负荷40%以上，完成了国务院确定的第一阶段的治理任务，成绩显著。然而次年春季，国内几家报纸报道了有关“淮河流域污染反弹”的报道。有关专家对此做出了分析，认为找到了一些原因。n同样，按照太湖流域污染治理计划，所有工业污染源应于1998年12月31日达标排放，而且也出台了“零点行动”计划和电视系列报道“聚焦太湖”。按照国务院要求，太湖流域工业企业及集约化畜禽养殖场、沿湖宾馆饭店等排污单位的废水，必须在1998年底前达到国家或地方规定的污染物排放标准。在江苏、浙
29、江、上海等两省一市人民政府高度重视下，在国务院各有关部门大力支持下，太湖流域水污染防治工作已取得阶段性进展。截至1998年12月31日，太湖流域水污染防治工作已取得阶段性进展，太湖流域排污单位基本实现达标排放。太湖流域日排废水100t以上或日排COD30kg以上1035家重点排污单位中，通过工程措施验收达标的863家，占总数的83%；正在进行调试或停产治理的29家，责令关闭道德42家，由于其它原因破产停产的101家。总达标率为97.3。另外，日排废水100t或日排COD30kg以下的1052家非重点排污单位其治污设施已完工70%。n山东省省辖淮河流域、小清河流域、东平湖流域实施废水达标排放“1999零点行动”；滇池“51达标零点行动”等。n任务上述行动的效果如何，对我国环境保护的积极意义何在？从政策设计的角度来看，上述行动是否是解决中国环境问题的有效途径？应注意那些问题，确保上述行动能够获得更大的效益和效果？
