第三章信用风险管理第四节课件

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1、 第三章第三章 商业银行商业银行 信信 用用 风风 险险 管管 理理第四节第四节 信用风险控制信用风险控制第四节第四节 信用风险控制信用风险控制 信用风险管理包括三个功能模块：信用风险管理包括三个功能模块： 总行层面信用风险管理的战略及规划；总行层面信用风险管理的战略及规划； 业务层面各环节的信用风险管理；业务层面各环节的信用风险管理； 整个流程的信用风险控制。整个流程的信用风险控制。总行层面信用风险管理的战略及规划：总行层面信用风险管理的战略及规划： 制定信用风险战略；制定信用风险战略；规划和监控信用风险组合；规划和监控信用风险组合；确定目标资产组合结构；确定目标资产组合结构；根据全行资本配

2、置指引实际的信用风险管理根据全行资本配置指引实际的信用风险管理与控制。与控制。第四节第四节 信用风险控制信用风险控制 业务层面各环节的信用风险管理：业务层面各环节的信用风险管理： 信用风险的识别、度量和加总组合层次上的信用风险的识别、度量和加总组合层次上的信用风险；信用风险；基于对其分析来提供风险报告，在不同产品基于对其分析来提供风险报告，在不同产品线（银行账户、交易账户等）的运作环节中线（银行账户、交易账户等）的运作环节中实施具体信用风险管理。实施具体信用风险管理。第四节第四节 信用风险控制信用风险控制 狭义的信用风险流程控制：指整个授信业务流程中风险狭义的信用风险流程控制：指整个授信业务流

3、程中风险控制的方法与措施。这些流程主要包括以下环节：控制的方法与措施。这些流程主要包括以下环节：授信权限；授信权限；限额管理；限额管理；风险识别；风险识别；风险评级；风险评级；贷款审批；贷款审批；贷款定价；贷款定价；贷后管理；贷后管理；信用风险的预警及报告；信用风险的预警及报告；组合管理；组合管理；不良资产处置；不良资产处置；经济资本配置。经济资本配置。第四节第四节 信用风险控制信用风险控制 第四节第四节第四节第四节 信用风险控制信用风险控制信用风险控制信用风险控制 20082008年年1111月月2626日中国银行给予双汇集团日中国银行给予双汇集团118118亿元的授信限额，并授亿元的授信限

4、额，并授予总行级类重点客户。予总行级类重点客户。双汇集团董事长万隆说：双汇集团董事长万隆说：“双汇将把这次获得中国银行的授信贷双汇将把这次获得中国银行的授信贷款，主要用于两个方面：一是双汇的国际化发展，扩大双汇的境内外款，主要用于两个方面：一是双汇的国际化发展，扩大双汇的境内外并购，加快整合国内外资源，实现双汇的国际化经营；二是加快双汇并购，加快整合国内外资源，实现双汇的国际化经营；二是加快双汇的产业化发展，围绕屠宰、肉制品加工两大主业发展养殖业和饲料业。的产业化发展，围绕屠宰、肉制品加工两大主业发展养殖业和饲料业。”万隆说，在今年食品行业出现危机，世界金融危机影响中国实体万隆说，在今年食品行

5、业出现危机，世界金融危机影响中国实体经济的形势下，双汇集团预计实现销售收入经济的形势下，双汇集团预计实现销售收入370370亿元，利税仍会有较大亿元，利税仍会有较大幅度增长。幅度增长。河南双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，目前在全国河南双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，目前在全国1212个省市建有现代化的肉类加工基地和配套产业，具有年屠宰生猪个省市建有现代化的肉类加工基地和配套产业，具有年屠宰生猪15001500万头，年产肉制品万头，年产肉制品150150万吨的生产能力，是中国最大的肉类供应商。万吨的生产能力，是中国最大的肉类供应商。20072007年，双汇集团销售收入实现年，双汇

6、集团销售收入实现303303亿元。亿元。第四节第四节第四节第四节 信用风险控制信用风险控制信用风险控制信用风险控制 掌握限额管理的原理和方法掌握限额管理的原理和方法 掌握信贷审批的内容、原则和方法掌握信贷审批的内容、原则和方法 掌握贷后管理的基本方法掌握贷后管理的基本方法 了解资产证券化和信用衍生产品的定义、内容和结构了解资产证券化和信用衍生产品的定义、内容和结构第四节第四节第四节第四节 信用风险控制信用风险控制信用风险控制信用风险控制一、限额管理一、限额管理 限额是指对某一客户限额是指对某一客户( (单一法人或集团法人单一法人或集团法人) )所确定的、所确定的、在一定时期内商业银行能够接受的

7、最大信用风险暴露，它在一定时期内商业银行能够接受的最大信用风险暴露，它与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、商业银与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、商业银行的风险偏好、经济资本配置等因素有关。行的风险偏好、经济资本配置等因素有关。 实施限额管理的最主要的目的是确保所发生的风险总实施限额管理的最主要的目的是确保所发生的风险总能被事先设定的风险资本加以覆盖能被事先设定的风险资本加以覆盖第三节第三节第三节第三节 信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告某一客户信用风险暴露与限额关系某一客户信用风险暴露与限额关系超过限额超过限额未超过限额未超过限额建立特

8、殊的程序建立特殊的程序（更严的准入审批（更严的准入审批更高层次的审批）更高层次的审批）不采取措施不采取措施第三节第三节第三节第三节 信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告一、限额管理一、限额管理1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理2 2、集团客户限额管理、集团客户限额管理3 3、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理4 4、组合限额管理、组合限额管理第三节第三节第三节第三节 信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测与报告一、限额管理一、限额管理1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理 针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客

9、户的针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客户的最高债务承受能力最高债务承受能力，其次考虑客户在其他商业银行的原有，其次考虑客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信，以确定授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信，以确定授授信额度信额度1 1 1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理 针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客户的针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客户的最高债务承受能力最高债务承受能力 即客户凭借自身信用与实力承受对外债务的最大能力。即客户凭借自身信用与实力承受对外债务的最大能力。一般来说，具体决定一个客户一

10、般来说，具体决定一个客户( (个人或企业个人或企业/ /机构机构) )债务承债务承受能力的主要因素是客户信用等级和所有者权益，受能力的主要因素是客户信用等级和所有者权益， 1 1 1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理 MBC=EQLMMBC=EQLM LM=f LM=f（CCRCCR）MBC:MBC:指最高债务承受额指最高债务承受额EQEQ：指所有者权益：指所有者权益LMLM：杠杆系数：杠杆系数CCRCCR：客户资信等级：客户资信等级f f（CCRCCR）：客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系）：客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系1 1 1 1、单一

11、客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理 授信额度授信额度最高债务承受额最高债务承受额调节系数调节系数对该客户的风险容忍度对该客户的风险容忍度 在其他商业银在其他商业银行的原有授信行的原有授信准备发放的新授信准备发放的新授信在本行原有的授信在本行原有的授信相关政策影响（银行存款政策、相关政策影响（银行存款政策、客户中间业务情况、银行收益）客户中间业务情况、银行收益）客户损失限额客户损失限额1 1 1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理 授信额度：贷款、可交易资产、衍生工具、其他或有负债授信额度：贷款、可交易资产、衍生工具、其他或

12、有负债以中国银行为例以中国银行为例综合授信额度是指银行为客户核定的短期授信业务的存量管理综合授信额度是指银行为客户核定的短期授信业务的存量管理指标，只要授信余额不超过对应的业务品种指标，无论累计发指标，只要授信余额不超过对应的业务品种指标，无论累计发放金额和发放次数为多少，中行公司业务部门均可快速向客户放金额和发放次数为多少，中行公司业务部门均可快速向客户提供短期授信，即企业可便捷地循环使用银行的短期授信资金。提供短期授信，即企业可便捷地循环使用银行的短期授信资金。上述短期授信业务包括期限在一年以内（含一年）的贷款，开上述短期授信业务包括期限在一年以内（含一年）的贷款，开证、保函、押汇等，其中

13、，投标保函、履约保函、预付款保函、证、保函、押汇等，其中，投标保函、履约保函、预付款保函、关税付款保函和海事保函的期限可放宽到一年以上。关税付款保函和海事保函的期限可放宽到一年以上。 1 1 1 1、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理、单一客户限额管理中国建设银行信贷授权管理办法中国建设银行信贷授权管理办法 上级行对于所属下一级分支机构信贷业务的授权（转授权或再转授上级行对于所属下一级分支机构信贷业务的授权（转授权或再转授权）权限由其基准额度与业务量调节系数的乘积确定。即：权）权限由其基准额度与业务量调节系数的乘积确定。即：某行某项信贷业务权限某行某项信贷业务权限某行某项信贷

14、业务权限的基准额度某行某项信贷业务权限的基准额度某行某行 业务量调节系数业务量调节系数业务量调节系数由某行存贷款业务量与上一级行所辖区域内各行平业务量调节系数由某行存贷款业务量与上一级行所辖区域内各行平均存贷款业务量的比例的次方根确定。通过试算确定的大小，均存贷款业务量的比例的次方根确定。通过试算确定的大小，使得所辖区域内最大业务量调节系数达到使得所辖区域内最大业务量调节系数达到1 13 3左右：左右：某行存贷款业务量某行存贷款业务量0 077上年末某行本外币贷款余额上年末某行本外币贷款余额0 033上上 年末某行本外币存款余额年末某行本外币存款余额2 2 2 2、集团客户限额管理、集团客户限

15、额管理、集团客户限额管理、集团客户限额管理2 2、集团客户限额管理、集团客户限额管理（1 1）集团统一授信一般分）集团统一授信一般分“三步走三步走”：第一步第一步，根据总行关于行业的总体指导方针和集团客户与，根据总行关于行业的总体指导方针和集团客户与授信行的密切关系，初步确定对该集团整体的总授信额度授信行的密切关系，初步确定对该集团整体的总授信额度第二步第二步，按单一客户最高综合授信额度定量计算，初步测，按单一客户最高综合授信额度定量计算，初步测算关联企业各成员单位（含集团公司本部）的最高综合授算关联企业各成员单位（含集团公司本部）的最高综合授信额度的参考值信额度的参考值第三步第三步，分析各个

16、授信额度使用单位的具体情况，调整各，分析各个授信额度使用单位的具体情况，调整各成员单位的最高综合授信额度，同时，使每个成员单位的成员单位的最高综合授信额度，同时，使每个成员单位的授信额度之和控制在集团公司整体的总授信额度范围之内，授信额度之和控制在集团公司整体的总授信额度范围之内，并最终核定各成员单位的授信使用额度并最终核定各成员单位的授信使用额度2 2 2 2、集团客户限额管理、集团客户限额管理、集团客户限额管理、集团客户限额管理（2 2）商业银行对其授信时应注意以下几点：）商业银行对其授信时应注意以下几点：第一，第一， 统一识别标准，实施总量控制。统一识别标准，实施总量控制。第二，掌握充分

17、信息，避免过度授信。第二，掌握充分信息，避免过度授信。第三，主办银行牵头，协调信贷业务。第三，主办银行牵头，协调信贷业务。第四，尽量少用保证，争取多用抵押。第四，尽量少用保证，争取多用抵押。第五，授信协议约定，关联交易必报。第五，授信协议约定，关联交易必报。2 2 2 2、集团客户限额管理、集团客户限额管理、集团客户限额管理、集团客户限额管理宁波银行股份有限公司股东及关联方占用公司资金的自查报告宁波银行股份有限公司股东及关联方占用公司资金的自查报告 公司公司5%5%以上股东为宁波市财政局、新加坡华侨银行、宁波以上股东为宁波市财政局、新加坡华侨银行、宁波杉杉股份有限公司、雅戈尔集团股份有限公司、

18、宁波富邦控制集杉杉股份有限公司、雅戈尔集团股份有限公司、宁波富邦控制集团公司、宁波电力开发公司、华茂集团股份有限公司等团公司、宁波电力开发公司、华茂集团股份有限公司等7 7家单位。家单位。 20082008年，董事会对公司关联股东授信控制要求为：不得对关年，董事会对公司关联股东授信控制要求为：不得对关联股东发放信用贷款；在坚持不得优于其他自然人同类业务贷款联股东发放信用贷款；在坚持不得优于其他自然人同类业务贷款条件的前提下，办理关联自然人贷款业务；现阶段本行条件的前提下，办理关联自然人贷款业务；现阶段本行5%5%以上股以上股东单户最高授信限额不超过东单户最高授信限额不超过3.53.5亿元，股东

19、关联体最高授信限额亿元，股东关联体最高授信限额不超过不超过5 5亿元。所有亿元。所有5%5%以上股东授信余额合计不超过以上股东授信余额合计不超过2525亿元。亿元。 3 3 3 3、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理3 3、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理(1)(1)国家风险限额国家风险限额国家风险限额是用来对某一国家的风险暴露管理的额国家风险限额是用来对某一国家的风险暴露管理的额度框架。国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨度框架。国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及境转移风险以及ERS(ERS(高压力风险事件情景高压

20、力风险事件情景) )风险。风险。 3 3 3 3、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理 国家信用风险暴露是指在某一国设有固定居所的交易对方国家信用风险暴露是指在某一国设有固定居所的交易对方( (包括没有国外机构担保的驻该国家的子公司包括没有国外机构担保的驻该国家的子公司) )的信用风险暴露，的信用风险暴露，以及该国家交易对方海外子公司的信用风险暴露。以及该国家交易对方海外子公司的信用风险暴露。 跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信活动。的交易对方进行的授信活动。 转移风

21、险指：当一个具有清偿能力和偿债意愿的债务人由转移风险指：当一个具有清偿能力和偿债意愿的债务人由于政府或监管当局的控制不能自由获得外汇或不能将资产转让于政府或监管当局的控制不能自由获得外汇或不能将资产转让于境外而导致的不能按期偿还债务的风险于境外而导致的不能按期偿还债务的风险国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级。国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级。(2)(2)区域限额管理区域限额管理发达国家一般不对一个国家内的某一地区设置地区风发达国家一般不对一个国家内的某一地区设置地区风险限额，而是对较大的跨国区域设置信用风险暴露的额度险限额，而是对较大的跨国区域设置信用风险暴露的额度框架。我国由于

22、国土辽阔、各地经济发展水平差距较大，框架。我国由于国土辽阔、各地经济发展水平差距较大，因此在一定时期内，实施区域风险限额管理还是很有必要因此在一定时期内，实施区域风险限额管理还是很有必要的。的。 3 3 3 3、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理、国家与区域限额管理4 4 4 4、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理4、组合限额管理、组合限额管理 组合限额是商业银行资产组合层面的限额，是组合管组合限额是商业银行资产组合层面的限额，是组合管理的体现方式和管理手段之一。理的体现方式和管理手段之一。 设定组合限额的目的：防止信贷风险过于集中在组合设定组合限额

23、的目的：防止信贷风险过于集中在组合层面的某些行业、地区、商品、客户等等。层面的某些行业、地区、商品、客户等等。 组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类。组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类。4 4 4 4、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理(1)(1)授信集中度限额授信集中度限额 相对于商业银行资本金、总资产、或商业银行总体风相对于商业银行资本金、总资产、或商业银行总体风险水平而言，过于集中险水平而言，过于集中(2)(2)总体组合限额总体组合限额该限额是在分别计量贷款、投资、交易和表外业务等该限额是在分别计量贷款、投资、交易和表外业务等不同大类组合限额的基

24、础上计算得出。不同大类组合限额的基础上计算得出。4 4、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理设定组合限额主要可分为以下五步：设定组合限额主要可分为以下五步：第一步，按某组合维度确定资本分配权重。第一步，按某组合维度确定资本分配权重。经济经济资本资本第二步，根据资本分配权重，对预期的组合进行压力第二步，根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失。测试，估算组合的损失。第三步，将压力测试估算出的预计组合损失与商业银第三步，将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资本相对比。行的资本相对比。第四步，根据资本分配权重，确定各组合第四步，根据资本分配权重，确定各组合(

25、 (按行业、按行业、按产品等按产品等) )以资本表示的组合限额：以资本表示的组合限额：以资本表示的组合限额以资本表示的组合限额= =资本资本资本分配权重资本分配权重4 4、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理、组合限额管理第五步，根据资本转换因子，将以资本表示的该组合第五步，根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额。的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额。资本转资本转换因子表示需要多少比例来覆盖在该组合的计划授信的风换因子表示需要多少比例来覆盖在该组合的计划授信的风险。险。如果没有特殊情况，不允许超过组合限额。如果没有特殊情况，不允许超过组合限额

26、。商业银行应尽快采取措施将组合敞开降低到限额之下。商业银行应尽快采取措施将组合敞开降低到限额之下。组合限额一旦被明确下来，就必须严格遵守并得到良组合限额一旦被明确下来，就必须严格遵守并得到良好维护。好维护。二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批1 1、贷款定价、贷款定价1. 1. 贷款定价贷款定价(1)(1)贷款定价的决定要素贷款定价的决定要素贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行和监管机贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量。贷款定价通构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量。贷款定价通常由以下因素来决定：常由以下

27、因素来决定：贷款的定价贷款的定价= =资金成本资金成本+ +经营成本经营成本+ +风险成本风险成本+ +资本成本资本成本第第第第二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批资金成本包括债务成本和股权成本，经营成本以所谓资金成本包括债务成本和股权成本，经营成本以所谓的部门成本包括在价格计算中。风险成本一般指预期损失，的部门成本包括在价格计算中。风险成本一般指预期损失，需要许多数据来确定一笔贷款的预期损失。资本成本主要需要许多数据来确定一笔贷款的预期损失。资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本。在是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本。在贷款定价中考虑资本成本是因为

28、：信用风险引起的损失最贷款定价中考虑资本成本是因为：信用风险引起的损失最终只有通过核销拨备的方式弥补，遵循外部日益加强的监终只有通过核销拨备的方式弥补，遵循外部日益加强的监管要求，获得商业银行股东所期望的投资收益率。管要求，获得商业银行股东所期望的投资收益率。二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批RAROCRAROC在贷款定价中应用的一般公式为：在贷款定价中应用的一般公式为：RAROC=(RAROC=(某项贷款的一年收入某项贷款的一年收入- -各项费用各项费用- -预期损失预期损失)/)/监管或经济资本监管或经济资本式中，预期损失代表商业银行为风险业务计提的各项式中，预期损失代表商业

29、银行为风险业务计提的各项准备，而经济资本则是用来抵御商业银行的非预期损失所准备，而经济资本则是用来抵御商业银行的非预期损失所需的资本。需的资本。(2)(2)贷款定价的影响因素贷款定价的影响因素贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受商业银贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受商业银行当前资产组合结构的影响。行当前资产组合结构的影响。二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批2 2、贷款发放、贷款发放(1)(1)授权管理授权管理授信权限管理通常遵循以下原则：授信权限管理通常遵循以下原则：给予每一交易对方的信用须得到一定权利层次的批给予每一交易对方的信用须得到一定权利层次的批准准; ;集团

30、内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准准; ;债项的每一个重要改变债项的每一个重要改变( (如主要条款、抵押结构及如主要条款、抵押结构及主要合同主要合同) )应得到一定权利层次的批准应得到一定权利层次的批准; ;二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批交易对方风险限额的确定和单一信用风险暴露的管交易对方风险限额的确定和单一信用风险暴露的管理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策都应建立理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策都应建立在风险在风险收益分析基础之上收益分析基础之上; ;根据审批人的资历、经验和岗位培训，将信用授权根据审批人

31、的资历、经验和岗位培训，将信用授权分配给审批人并定期进行考核。分配给审批人并定期进行考核。二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批二、信贷审批(2)(2)授信审批授信审批 授信审批是在信用分析的基础上，由获得信用授权的授信审批是在信用分析的基础上，由获得信用授权的审批人在规定的限额内，结合交易对手或贷款申请人的风审批人在规定的限额内，结合交易对手或贷款申请人的风险评级，对信用风险暴露进行详细的评估之后作出信贷决险评级，对信用风险暴露进行详细的评估之后作出信贷决策的过程。既要考虑交易对手的信用等级，又要考虑具体策的过程。既要考虑交易对手的信用等级，又要考虑具体债项风险。债项风险。授信审批或信贷决策一

32、般应遵循下列原则：授信审批或信贷决策一般应遵循下列原则：审贷分离原则。审贷分离原则。统一考虑原则。统一考虑原则。展期重审原则。展期重审原则。三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理1 1、贷款转让、贷款转让 贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，又被称为贷款出售，主要目的是为了分散风险、增加收益、又被称为贷款出售，主要目的是为了分散风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。贷款转让可以实现资产多

33、元化、提高经济资本配置效率。贷款转让可以实现信用风险的转移。实现信用风险的转移。三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理贷款转让按贷款转让按转让的贷款笔数转让的贷款笔数可分为单笔贷款转让和组可分为单笔贷款转让和组合合( (打包打包) )贷款转让，按贷款转让，按转让贷款的资金流向转让贷款的资金流向可分为一次性可分为一次性转让和回购式转让，按原债权人对已转让贷款转让和回购式转让，按原债权人对已转让贷款是否承担风是否承担风险险可分为无追索转让和有追索转让，按原债权人对已转让可分为无追索转让和有追索转让，按原债权人对已转让贷款贷款是否参与管理是否参与管理可分为代管式转让和非代管式转让，按可分为

34、代管式转让和非代管式转让，按新债权人确定方式新债权人确定方式可分为定向转让与公开转让可分为定向转让与公开转让( (通常通过通常通过招标招标) )。大多数贷款的转让是属于一次性、无追索、一组。大多数贷款的转让是属于一次性、无追索、一组同质性的贷款同质性的贷款( (如住房抵押贷款如住房抵押贷款) )在贷款二级市场上公开打在贷款二级市场上公开打包出售。包出售。三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理2 2、贷款重组、贷款重组贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，商业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷商业银行为了降低客户

35、违约风险引致的损失，而对原有贷款结构款结构( (期限、金额、利率、费用、担保等期限、金额、利率、费用、担保等) )进行调整、重进行调整、重新安排、重新组织的过程。贷款重组应注意以下几个方面：新安排、重新组织的过程。贷款重组应注意以下几个方面：是否属于可重组的对象或产品是否属于可重组的对象或产品为何进入重组流程。为何进入重组流程。是否值得重组，重组的成本与重组后可减少的损失是否值得重组，重组的成本与重组后可减少的损失孰大孰小。孰大孰小。对抵押品、质押物或保证人一般应重新进行评估。对抵押品、质押物或保证人一般应重新进行评估。三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理三、贷后管理贷款重组的流程：贷款重组的

36、流程：第一，成本收益分析。第一，成本收益分析。第二，准备重组方案。第二，准备重组方案。第三，与债务人磋商和谈判，并就贷款重组的措施、第三，与债务人磋商和谈判，并就贷款重组的措施、条件、要求和实施期限达成共识。条件、要求和实施期限达成共识。四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置1 1、经济资本计量、经济资本计量 信用风险经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，信用风险经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内信用风险资产的非预期损失而应为了应对未来一定期限内信用风险资产的非预期损失而

37、应该持有的资本金，其在数值上等于信用风险资产可能带来该持有的资本金，其在数值上等于信用风险资产可能带来的非预期损失。的非预期损失。取决于以下几个方面：一是置信水平取决于以下几个方面：一是置信水平; ;二是银行风险二是银行风险计量水平。计量水平。四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置2 2、经济资本配置、经济资本配置基于非预期损失占比的经济资本配置。基于非预期损失占比的经济资本配置。基于边际非预期损失占比的经济资本配置。基于边际非预期损失占比的经济资本配置。不良贷款管理：不良贷款管理：及时注意发现不良贷款的信号；及时注意发现不良贷款的信号；分析原

38、因，主动报告；分析原因，主动报告；积极采取措施，有效控制风险；积极采取措施，有效控制风险；贷款清收；贷款清收；不良贷款的核销；不良贷款的核销； 四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置经济资本配置：经济资本配置： 指银行对本行业的各业务单位、各信用组合中可能包含指银行对本行业的各业务单位、各信用组合中可能包含的未预期损失所应当配置的资本。的未预期损失所应当配置的资本。经济资本配置的作用经济资本配置的作用 在技术上表现为经风险调整地资本回报率（在技术上表现为经风险调整地资本回报率（RAROCRAROC，Risk Adjusted Return on

39、 CapitalRisk Adjusted Return on Capital）进行投资和风险决）进行投资和风险决策；策； 将风险概念引入事后的业绩衡量和薪酬激励，即所谓将风险概念引入事后的业绩衡量和薪酬激励，即所谓的风险调整收益的绩效评估方法（的风险调整收益的绩效评估方法（RAPMRAPM），将事前硬性的），将事前硬性的风险限额管理和事后柔性的薪酬激励管理相结合。风险限额管理和事后柔性的薪酬激励管理相结合。 四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置业务考核与评价：业务考核与评价：传统银行盈利考核指标主要包括：传统银行盈利考核指标主要包括： 资本

40、收益率（资本收益率（ROEROE）；）； 资产回报率（资产回报率（ROAROA）；）；风险调整的绩效评估办法（风险调整的绩效评估办法（RAPMRAPM） 高风险高回报的单位；高风险高回报的单位； 衡量不同部门的业绩；衡量不同部门的业绩； 科学配置资本。科学配置资本。 四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置实施方法实施方法解释解释基础基础调整调整RAROARAROA资产风险回报率资产风险回报率评估时要从收益中扣减风评估时要从收益中扣减风险可能引起的收益减少险可能引起的收益减少资产资产回报（分子）回报（分子）RORRARORRA风险资产回报率风险资

41、产回报率评估时要考虑风险资产风评估时要考虑风险资产风险可能引起的资产价值险可能引起的资产价值的减少的减少资产资产资产（分母）资产（分母）RORACRORAC风险资本回报率风险资本回报率收益除以经济资本收益除以经济资本资本资本资本（分母）资本（分母）RAROCRAROC风险调整资本回风险调整资本回报率报率评估时从收益中扣减预期评估时从收益中扣减预期损失除以经济资本损失除以经济资本资本资本（分子、分母）（分子、分母）RAPMRAPM指标的不同表现形式指标的不同表现形式四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置四、经济资本计量与配置 五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化

42、与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品1 1、资产证券化、资产证券化 证券化是将缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产证券化是将缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产汇集成资产池，通过结构性重组，将其转化为可以在金融汇集成资产池，通过结构性重组，将其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券。信贷资产证券化，是将已经存市场上出售和流通的证券。信贷资产证券化，是将已经存在的信贷资产集中起来并按照信用等级进行分类，对应不在的信贷资产集中起来并按照信用等级进行分类，对应不同类别同类别( (信用等级信用等级) )的资产向市

43、场上的投资者发行不同收益的资产向市场上的投资者发行不同收益率的证券，从而使信贷资产在原持有者的资产负债表上消率的证券，从而使信贷资产在原持有者的资产负债表上消失。信贷资产证券化的产品目前主要可分为两大类：住房失。信贷资产证券化的产品目前主要可分为两大类：住房抵押贷款证券抵押贷款证券(MBS)(MBS)和资产支持证券和资产支持证券(ABS)(ABS)。 五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品 信贷资产证券化具有将缺乏流动性的贷款资产转换成信贷资产证券化具有将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性的证券的特点，这种转换使商业银

44、行既转移了具有流动性的证券的特点，这种转换使商业银行既转移了持有贷款的信用风险，又可以获得贷款的组织安排、出售持有贷款的信用风险，又可以获得贷款的组织安排、出售的收益，从而有利于分散信用风险，改善资产质量，扩大的收益，从而有利于分散信用风险，改善资产质量，扩大资金来源，缓解资本充足压力，提高金融系统的安全性。资金来源，缓解资本充足压力，提高金融系统的安全性。五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品 建立一个独立的建立一个独立的SPVSPV来发行证券，来发行证券，SPVSPV与原始权益人实行与原始权益人实行“破产隔离破产隔离

45、”; ; SPVSPV购买抵押贷款证券化的资产组合购买抵押贷款证券化的资产组合( (贷款池贷款池);); 评级机构为资产池的资产提供信用评级评级机构为资产池的资产提供信用评级; ; 采用各种信用增级方法提高发行证券的信用等级采用各种信用增级方法提高发行证券的信用等级; ; SPVSPV向投资者出售抵押贷款证券向投资者出售抵押贷款证券; ; SPVSPV将出售抵押贷款证券的收益按和约转入原债权人的账户将出售抵押贷款证券的收益按和约转入原债权人的账户; ; SPVSPV负责向债务人收取每期现金流并将其转入购买抵押贷款负责向债务人收取每期现金流并将其转入购买抵押贷款证券的投资者账户。证券的投资者账户

46、。为证券化而设立的公司为证券化而设立的公司传统传统传统传统 CDO CDO 债务抵押债券结构债务抵押债券结构债务抵押债券结构债务抵押债券结构债务人债务人1 1债务人债务人2 2债务人债务人3 3. . . .债务人债务人N N交易交易发起发起人人/管管理者理者融资融资公司公司（发（发行人）行人）SPV贷贷款款协协议议转让转让协议协议管理管理协议协议次级次级票据票据A类类优先优先循环循环票据、票据、B类类优先优先票据、票据、股票股票资产资产担保担保商业商业票据票据投资投资者者机构机构投资投资者者五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信

47、用衍生产品2 2、信用衍生品、信用衍生品 信用衍生产品是用来转移信用衍生产品是用来转移/ /对冲信用风险的金融工具，对冲信用风险的金融工具，可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险，如转移贷款可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险，如转移贷款等债权得不到偿付的风险和信用质量下降的风险，转移给等债权得不到偿付的风险和信用质量下降的风险，转移给交易对方。常用的信用衍生工具有总收益互换、信用违约交易对方。常用的信用衍生工具有总收益互换、信用违约互换、信用价差衍生产品、信用联动票据以及混合工具互换、信用价差衍生产品、信用联动票据以及混合工具( (前述四种衍生工具的再组合前述四种衍生工具的再组合) )。五

48、、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品(1)(1)总收益互换总收益互换 TRSTRS总收益互换是将传统的互换进行合成，以为投资者提总收益互换是将传统的互换进行合成，以为投资者提供类似贷款或信用资产的投资产品。与普通信用资产不同，供类似贷款或信用资产的投资产品。与普通信用资产不同，它们处于资产负债表之外而不必进入贷款安排中，当然也它们处于资产负债表之外而不必进入贷款安排中，当然也不存在融资的义务。总收益互换覆盖了由基础资产市场价不存在融资的义务。总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。值变化所导致的全部损失。

49、五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品互换互换 swapswap。亦作：掉期；互换交易；掉汇。亦作：掉期；互换交易；掉汇。 指交易双方约定在未来某一时间相互交换资产的协议。指交易双方约定在未来某一时间相互交换资产的协议。更确切地说，互换是当事人之间约定在未来某一期间相互更确切地说，互换是当事人之间约定在未来某一期间相互交换现金流量的协议。还可以被当作一系列远期合约的组交换现金流量的协议。还可以被当作一系列远期合约的组合。由于两个最终用户之间进行互换很困难，通常需要互合。由于两个最终用户之间进行互换很困难，通常需要互换交易

50、商作中介。最常见的互换交易为利率互换。换交易商作中介。最常见的互换交易为利率互换。 五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品总收益总收益支付者支付者总收益总收益接受者接受者资产总收益资产总收益参考利率和价差参考利率和价差当参照资产升值时总收益互换的买方（总收益的接受当参照资产升值时总收益互换的买方（总收益的接受者）收到所有的现金流量和利益者）收到所有的现金流量和利益五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品交易双方参照资产和参照利率达成一致，在互换的有交

51、易双方参照资产和参照利率达成一致，在互换的有效期中，买方（购买信用风险，出售保险，总收益的接受效期中，买方（购买信用风险，出售保险，总收益的接受者）从卖方那里收到了参照资产的所有现金流量。作为交者）从卖方那里收到了参照资产的所有现金流量。作为交换，买方向卖方支付参照利率加上或者减去一个经过协议换，买方向卖方支付参照利率加上或者减去一个经过协议得到的价差。在互换到期时，交易双方对参照资产重新进得到的价差。在互换到期时，交易双方对参照资产重新进行评估。如果资产增值，总收益互换的卖方向买方支付增行评估。如果资产增值，总收益互换的卖方向买方支付增值部分；如果资产贬值，买方向卖方支付贬值部分值部分；如果

52、资产贬值，买方向卖方支付贬值部分五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品总收益互换的一个关键要素是市场风险和信用风险都总收益互换的一个关键要素是市场风险和信用风险都被转移。无论是因为借款者的信用质量下降、信用价差增被转移。无论是因为借款者的信用质量下降、信用价差增加，还是基础利率增加导致资产贬值都没有关系。如果在加，还是基础利率增加导致资产贬值都没有关系。如果在总收益互换有效期内基础资产发生违约，交易双方将终止总收益互换有效期内基础资产发生违约，交易双方将终止互换并作出最终支付。总收益互换要么现金结算（资产按互换并作出最终

53、支付。总收益互换要么现金结算（资产按市值计算），要么实际结算（卖方将违约资产支付给买方市值计算），要么实际结算（卖方将违约资产支付给买方并根据互换开始时确定的参照资产价格向买方收款）并根据互换开始时确定的参照资产价格向买方收款）五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品(2)(2)信用违约互换信用违约互换(CDS)(CDS)信用违约互换是基于借款人的违约，违约不一定意味信用违约互换是基于借款人的违约，违约不一定意味着对所有贷款全部违约，而是可能只代表延迟支付。此时，着对所有贷款全部违约，而是可能只代表延迟支付。此时，买方一般

54、会获得与所发生损失相等金额的补偿。买方一般会获得与所发生损失相等金额的补偿。五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品信用违约互换的买方为一个信用违约互换的买方为一个“参照资产参照资产”购买了信用购买了信用风险保护。如果在信用违约风险期限中风险保护。如果在信用违约风险期限中“信用事件信用事件”发生发生了，则卖方向买方做出支付。与总收益互换相反，信用违了，则卖方向买方做出支付。与总收益互换相反，信用违约互换是单纯的信用风险转移。信用违约互换的买方（保约互换是单纯的信用风险转移。信用违约互换的买方（保护的买方）向卖方支付（一次性

55、或者周期性的）保险费。护的买方）向卖方支付（一次性或者周期性的）保险费。信用违约互换的买方和卖方必须就交易的信用违约互换的买方和卖方必须就交易的3 3个关键条款达个关键条款达成一致成一致：（：（1 1）参照资产（）参照资产（2 2）信用事件（）信用事件（3 3）当信用事件）当信用事件发生时支付的结构发生时支付的结构五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品保护的保护的卖方卖方保护的保护的买方买方事件发生事件发生 支付支付事件未发生事件未发生 保费保费五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用

56、衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品(3)(3)信用价差衍生产品信用价差衍生产品信用价差是指信用保护的买方承担信用风险所赚取的信用价差是指信用保护的买方承担信用风险所赚取的风险溢价风险溢价, ,是风险溢价的一种具体形式是风险溢价的一种具体形式, ,是对信用风险承担是对信用风险承担者的一种风险补偿者的一种风险补偿. . 该产品是商业银行与交易对方签订的以信用价差为基该产品是商业银行与交易对方签订的以信用价差为基础资产的信用远期和约，以信用价差反映贷款的信用状况：础资产的信用远期和约，以信用价差反映贷款的信用状况：信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信信用价差增加表明贷款信用状况恶化，

57、减少则表明贷款信用状况提高。用状况提高。五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品信用价差衍生产品主要有以下两种形式：信用价差衍生产品主要有以下两种形式： 以无风险利率为基准的信用价差以无风险利率为基准的信用价差= =债券或贷款的收债券或贷款的收益率益率- -对应的无风险债券的收益率对应的无风险债券的收益率( (绝对差额绝对差额);); 两种对信用敏感的资产之间的信用价差两种对信用敏感的资产之间的信用价差( (相对差额相对差额) )。五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产

58、证券化与信用衍生产品 (4)(4)信用联动信用联动/ /关联票据关联票据 固定收益证券和相关的信用衍生产品的组合固定收益证券和相关的信用衍生产品的组合 以商业银行某些资产的信用状况为基础资产的信以商业银行某些资产的信用状况为基础资产的信用衍生产品。用衍生产品。发行行向购买者定期支付利息，承诺到期资产未恶化将按发行行向购买者定期支付利息，承诺到期资产未恶化将按票面面值归还本金，若恶化则购买者只能得到残余价值。票面面值归还本金，若恶化则购买者只能得到残余价值。信用联动票据的主要特点在于可以通过信用联动票据的主要特点在于可以通过SPVSPV来人为地来人为地安排那些没有信用等级的贷款资产，同时也承担这

59、些资产安排那些没有信用等级的贷款资产，同时也承担这些资产的信用风险。的信用风险。五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品五、资产证券化与信用衍生产品 发行的信用关联票据中本金的偿还和厄瓜多尔的信用表发行的信用关联票据中本金的偿还和厄瓜多尔的信用表现联系在一起。如果厄瓜多尔没有违约，发行人将在到期现联系在一起。如果厄瓜多尔没有违约，发行人将在到期时像普通债务一样偿还本金。但如果厄瓜多尔不履行支付，时像普通债务一样偿还本金。但如果厄瓜多尔不履行支付，发行人将会行使其中嵌入的信用违约互换。根据违约后指发行人将会行使其中嵌入的信用违约互换。根据违约后指定厄瓜多尔债券的市值，发行人有权从投资者手中买回债定厄瓜多尔债券的市值，发行人有权从投资者手中买回债务并返还本金。由于厄瓜多尔不履行支付后那些债券在市务并返还本金。由于厄瓜多尔不履行支付后那些债券在市场上以很不合理的低价交易，使投资者遭受了重大的本金场上以很不合理的低价交易，使投资者遭受了重大的本金损失损失