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1、财务管理诊断n资金管理n财务分析n财务控制n收益及分配决策n资本运营n企业集团与国际企业财务天马行空官方博客:http:/ ;QQ:1318241189;QQ群:1755696321.5.1 资金管理一、筹资 (一)各种资金来源的分析(一)各种资金来源的分析(特点与成本分析) 1、自我资本积累(公积金) 2、负债经营 (1)长期筹资(股票、企业债券、金融机构借款、融资租赁等) (2)短期筹资(短期银行借款、商业信用等) 3、合资或合作经营 4、股份经营1.5.1 资金管理(二)资本结构的分析(二)资本结构的分析 1、负债筹资的财务杠杆作用分析 财务杠杆是指企业全部负债对企业总资产的比例关系。
2、在投资利润率大于借款利息率的情况下,企业适当运用财务杠杆,可以使企业在不增加权益资本投资的情况下,获取更多利润,而相应提高企业主权资本的利润率。1.5.1 资金管理 2、最佳资本结构的确定最佳资本结构的确定 当资金收益率大于负债利息率而无其他制约因素时,负债比例越高越好,财务杠杆作用越大。但负债比率有一定限度,例如,由于负债比率上升即风险增加,投资者趋于减少,股市行情下跌,各项贷款的限制程度更加苛刻。因此,不能盲目增加负债比率,需确定一个最佳的资本结构。 EBIT-EPS分析。1.5.1 资金管理EPS:普通股每股净收益 EBIT:税息前利润I:企业负债资金应付利息 T:所得税率PD:优先股股
3、息金额 S:发行并出售的普通股股数1.5.1 资金管理1.5.1 资金管理二、资金使用 1、投资诊断 2、现金管理诊断 3、应收账款管理诊断 4、存货管理诊断 5、固定资产诊断 6、流动资产诊断1.5.2 财务分析一、单方面财务状况的分析n流动性n安全性n效益性 (企业经营活动分析)1.5.2 财务分析二、经济效益诊断方法与指标 (一)诊断分析方法 一般以企业经济效益现状与各种标准进行比较,通常进行五种比较。 (二)经济效益诊断评价指标 1、生产经营成果指标 2、消耗及消耗效果指标 3、资金占用及占用效果指标 (三)经济效益综合诊断 杜邦法、雷达图诊断法。1.5.2 财务分析三、企业财务危机诊
4、断 1、公司亏损与盈利分析 2、由经常性收益所表现出的危险迹象 3、财务危机的资产负债表 4、进入危险区域的公司四、企业破产诊断 1、企业破产举例 2、企业破产诊断指标 3、Z值法企业破产诊断1.5.3 财务管理的其他方面一、财务控制 以计划或定额为依据,利用财务反馈的信息,对资金的收入、支出、占用、耗费、进行日常的计算和审核,发现实际与目标之间的偏差,采取措施纠正,使财务活动按预定目标进行。 按控制的内容划分为预算控制、实物控制、成本控制和审计控制。二、收益及分配决策 企业对收益的分配具体包括:收入的确认及损益对利润的调整;收益与现金的关系;税收的缴纳及税后利润的分派;收益分配对财务状况的影响;各种制约因素的分析。