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1、英式分红与美式分红对比（四川分公司）英式分红与美式分红比较分红险的概念分红险的概念l什么是分红险什么是分红险？n指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。简单来说就是带有分红功能的寿险。配给客户的一种人寿保险。简单来说就是带有分红功能的寿险。 n从寿险公司发展的历史看，从寿险公司发展的历史看，分红险分红险最初起源于最初起源于1776年年的英国的英国，已被，已被发达国家运用了发达国家运
2、用了200年，只是用来抵御通涨利率变动的主力险种，年，只是用来抵御通涨利率变动的主力险种，只是在东南亚国家地区最受欢迎，寿险的发展的重要方面是功能的只是在东南亚国家地区最受欢迎，寿险的发展的重要方面是功能的不断的丰富和深化，即由单纯的保障型不断的丰富和深化，即由单纯的保障型-保障储蓄型保障储蓄型-保障投资型，保障投资型，分红险就是保障投资险的代表。分红险就是保障投资险的代表。万江分红保险 英式分红与美式分红比较分红险的红利来源分红险的红利来源死差异分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。分配盈余。利差异费差异是指保险公司
3、实是指保险公司实际的风险发生率际的风险发生率低于预计的风险低于预计的风险发生率，即实际发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数比预定死亡人数少时所死亡人数少时所产生的盈余产生的盈余是指保险公司是指保险公司实际的投资收实际的投资收益高于预计的益高于预计的投资收益时所投资收益时所产生的盈余产生的盈余是指保险公司是指保险公司实际的营运管实际的营运管理费用低于预理费用低于预计的营运管理计的营运管理费用时所产生费用时所产生的盈余的盈余由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定利息率和预定附加费用率，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的
4、情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。 中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的7070分配给客户分配给客户目前保监会规定预定利率最高为2.5%英式分红与美式分红比较英美大英美大PK 目前红利的分配方式主要有英式分红（保额增利分红）与美式分红（现价分红）两大类别分红鼻祖分红鼻祖源远流长源远流长分红新兵分红新兵后起之秀后起之秀英式分红与美式分红比较英式分红与美式分红比较什么是英式分红？什么是英式分红？l英式分红（增额红利法
5、）是英国寿险公司采用的一种红利分配方法，实际是在整个保险期限内，每年以增加保额的形式分配红利，增加的保额可以作为下年分红的基础再度分红，且不需要核保，在合同终止时还将以现金方式给付终了红利。起源于英国，所以习惯叫英式分红或增额分红。由此可见，增额红利由年度红利和终了红利组成。 英式分红与美式分红比较l年度红利，在每个保单周年以增加保额的形式派发。l终了红利因保单终止的原因不同可能表现为三种不同的形式： A、如保单满期，体现为满期生存红利； B、如死亡或重疾理赔导致的保单结束，则体现为体恤金红利； C、如退保导致保单结束，则体现为特别红利。英式分红与美式分红比较什么是什么是美美式分红？式分红？l
6、即现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。一般红利领取方式为抵交保费、累积生息、缴清增额三种方式。缴清增额缴清增额：红利作为趸交净保费，以被保险人到达年龄所红利作为趸交净保费，以被保险人到达年龄所 能购买的保额，购买与原保险相同的保险能购买的保额，购买与原保险相同的保险累积生息：累积生息：红利留存于保险公司，每年按照确定的利率累红利留存于保险公司，每年按照确定的利率累 积红利本息，投保人可以随时领取。保险公司积红利本息，投保人可以随时领取。保险公司 一般每年确定一次累积生息的利率一般每年确定一次累
7、积生息的利率抵交保费：抵交保费：用红利抵交保单保险费，虽然经济效果与现金相当，用红利抵交保单保险费，虽然经济效果与现金相当， 但许多投保人会选择此方式以减轻目前的资金支出但许多投保人会选择此方式以减轻目前的资金支出 Premium Reduction Accumulation with Interest Paid-Up Additions 英式分红与美式分红比较英式分红与美式分红比较两者优点两者优点英式分红英式分红美式分红美式分红优点：优点：1、以保额为分红的基础，前期、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。年度红利可观，保障高。2、年度红利复利积累，充分发、年度红利复利积累，充分发挥
8、复利威力。挥复利威力。3、终了红利：在平滑年度红利、终了红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间。双重分红保障客留了更大空间。双重分红保障客户利益最大化，对客户最公平。户利益最大化，对客户最公平。4、不作现金派送，减少了派送、不作现金派送，减少了派送和管理费用，提高资金利用率。和管理费用，提高资金利用率。优点：优点：1、较为简单，容易理解。、较为简单，容易理解。2、客户马上可以见到现金。、客户马上可以见到现金。3、领取形式灵活。、领取形式灵活。英式分红与美式分红比较两者两者缺缺点点英式分红英式分红美式分红美式分红缺点：缺点：1、较复杂，客户不易理
9、解。、较复杂，客户不易理解。2、客户不能马上将分红提出使、客户不能马上将分红提出使用用 缺点：缺点：1、以现金价值为分红基础，特、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小。别是在投保初期现金红利很小。2、现金红利派送费用较高，且、现金红利派送费用较高，且客户承担再投资风险。客户承担再投资风险。3、现金红利派送需要较高流动、现金红利派送需要较高流动性，制约了投资收益的空间。性，制约了投资收益的空间。 英式分红与美式分红比较英式分红与美式分红的英式分红与美式分红的共性与区别共性与区别共性： 都是将保单盈余的一部分分给客户。 红利的金额同样都会因险种的差异、年龄、性别、保单年度等因素而不同
10、。区别： 利源的差异：现金分红法来源于大家熟悉的死差、费差和利差。英式分红法来源于全部差，因为除了以上三差外，还有退保差等由于保单状态变动带来的损益差。 形式的差异：英式分红中的年度红利是增额红利的形式，终了红利是现金红利的形式，而现金分红法只有现金红利一种形式。 英式分红与美式分红比较英式分红与美式分红的区别英式分红与美式分红的区别英式分红与美式分红比较现金分红产品现金分红产品保额分红产品保额分红产品分红基数现金价值（小）保额（大）红利形式年度现金红利（少）年度保额红利+终了红利（多）盈余来源可分配盈余可分配盈余+未分配盈余分红特点三差分红全差分红收益性短期投资获取收益，长线投资少，预期收益
11、不高中长短投资结合，预期收益高收益波动短期投资，波动大终了红利平滑，波动小灵活性分红可取，具备一定灵活性保额递增，现价最终超过所交保费，后期灵活性更大英式分红与美式分红比较对比案例对比案例0岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利同业公司某年金产品同业公司某年金产品福惠逸生福惠逸生保单年度已交保费每年年金现金价值保单年度 已交保费每年年金实时保额110000082101956011000008826176520220000082105714022000008853177060330000082101024603300000887917758044000008210152
12、760440000090891817805500000821020720055000009369187380650000082102082306500000952919058075000008210209310750000096951939008500000821021043085000009867197340950000082102116109500000100462009201050000082102128401050000010231204620英式分红与美式分红比较对比案例对比案例0岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利同业公司某年金产品同业公司某年金产品福惠
13、逸生福惠逸生保单年度已交保费每年年金现金价值保单年度 已交保费每年年金实时保额115000008210214130 1110000010424208474125000008210215480 1220000010623212464135000008210216880 1330000010830216601145000008210218350 1440000011044220889155000008210219880 1550000011267225335165000008210221470 1650000011497229942175000008210223130 17500000117362
14、34716185000008210224850 1850000011983239663195000008210226630 1950000012239244787205000008210228480 2050000012505250094英式分红与美式分红比较英美对抗综述英美对抗综述 从表面上看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利，美式分红似乎更为谨慎。实则两者的谨慎性并无太大差别。原因就在于英式分红只给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上是很谨慎的。而美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生了。而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。而从整个保险期间来看，其谨慎性并不比英式分红更强。而由于美式分红过分注重短期的谨慎性，而忽视了长期的收益性 英式分红与美式分红比较英式分红与美式分红比较
