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1、二二一一一年一年五月五月南京银行南京银行20102010年企业债务融资工具推介材料年企业债务融资工具推介材料 目录目录r债务融资工具简介债务融资工具简介rr债务融资工具营销债务融资工具营销rr债务融资工具承销合作债务融资工具承销合作rr南京银行简介南京银行简介一、产品说明一、产品说明r非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在业在银行间债券市场银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券的有价证券r按照发行品种，债务融资工具包括按照发行品种，债务融资工具包括超短期融资券超短期融资券、短期融
2、短期融资券资券、中期票据中期票据、中小企业集合票据中小企业集合票据r按照发行方式，债务融资工具包括按照发行方式，债务融资工具包括公开发行公开发行和非和非公开定向公开定向发行发行产品说明：发行品种产品说明：发行品种r超短期融资券为期限在超短期融资券为期限在270270天以内天以内还本付息的债务融资工具还本付息的债务融资工具r短期融资券为期限在短期融资券为期限在一年以内一年以内还本付息的债务融资工具还本付息的债务融资工具r中期票据为分期发行的中期票据为分期发行的, ,在一定期限还本付息的债务融资工具在一定期限还本付息的债务融资工具, , 发行发行期限涵盖期限涵盖2 2-10-10年年，主要以，主要
3、以3 3年年和和5 5年年为主为主r中小企业集合票据是指中小企业集合票据是指2 2个（含）以上、个（含）以上、1010个（含）以下个（含）以下具有法人资具有法人资格的企业，在银行间债券市场以格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计统一产品设计、统一券种冠名统一券种冠名、统一统一信用增进信用增进、统一发行注册统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，发行期限集中在的债务融资工具，发行期限集中在1-31-3年年产品说明：发行方式产品说明：发行方式r公开发行是指非金融企业向银行间市场各类投资者以公开公开发行是指非金融企业向银行间市场各类投
4、资者以公开招标发行方式（包括人民银行债券发行系统和主承销商簿招标发行方式（包括人民银行债券发行系统和主承销商簿记建档两种发行方式）发行债务融资工具，并在银行间市记建档两种发行方式）发行债务融资工具，并在银行间市场公开交易流通的行为场公开交易流通的行为r非公开定向发行是指非金融企业向银行间市场特定机构投非公开定向发行是指非金融企业向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为转让的行为 r超短期融资券和非公开定向发行方式的推出最终是为了解超短期融资券和非公开定向发行方式的推出最终是为了解决企业发债额度不得超过净
5、资产决企业发债额度不得超过净资产40%40%的限制的限制二、基本概念二、基本概念r注册制：指交易商协会和注册专家仅对发行企业及中介机构注册文件拟披露注册制：指交易商协会和注册专家仅对发行企业及中介机构注册文件拟披露信息的完备性进行评议，不对债务融资工具的投资价值及风险作实质性判断信息的完备性进行评议，不对债务融资工具的投资价值及风险作实质性判断 r注册有效期：指在有效期内发行企业可以分期或滚动发行债务融资工具，注注册有效期：指在有效期内发行企业可以分期或滚动发行债务融资工具，注册有效期为册有效期为2 2年，除首期发行外后期发行采取备案制；短期融资券通过年，除首期发行外后期发行采取备案制；短期融
6、资券通过2 2年内年内的滚动发行，可以实现短债长用的目标的滚动发行，可以实现短债长用的目标r主承销商：为发行企业提供承销发行服务的机构，目前共有主承销商：为发行企业提供承销发行服务的机构，目前共有2424家主承销商家主承销商（2222家银行家银行+2+2家券商，家券商，2 2家券商需采取联席主承销方式）家券商需采取联席主承销方式）r评级机构：为发行企业提供外部主体和债项信用评级服务的机构，评级结果评级机构：为发行企业提供外部主体和债项信用评级服务的机构，评级结果是衡量企业信用资质重要的参考因素；目前具有评级资质的机构共有中诚信、是衡量企业信用资质重要的参考因素；目前具有评级资质的机构共有中诚信
7、、联合资信、大公和新世纪四家；此外中债资信已成立，未来将为市场提供再联合资信、大公和新世纪四家；此外中债资信已成立，未来将为市场提供再评级和双评级服务评级和双评级服务 三、债务融资工具市场简史三、债务融资工具市场简史r20052005年年5 5月月2727日日, ,短期融资券正式推出短期融资券正式推出, ,发行采取备案制发行采取备案制r20082008年年4 4月月, ,银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法发银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法发布布, ,债务融资工具发行开始采取注册制债务融资工具发行开始采取注册制, ,主要工作职能由人民银行转至主要工作职能由人民银行转至交易商
8、协会交易商协会r20082008年年4 4月月, ,中期票据业务正式推出中期票据业务正式推出r20092009年年1111月，中小企业集合票据业务正式推出月，中小企业集合票据业务正式推出r20102010年年1212月，超短期融资券业务正式推出月，超短期融资券业务正式推出r20112011年年4 4月，开始启动意向性承销团成员评价机制月，开始启动意向性承销团成员评价机制r20112011年年5 5月，非公开定向发行方式正式推出月，非公开定向发行方式正式推出四、主要市场参与主体四、主要市场参与主体r中国人民银行中国人民银行: :市场监管机构市场监管机构r中国银行间市场交易商协会中国银行间市场交易
9、商协会: :债券发行注册机构债券发行注册机构r中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所: :债券登记、托管、结债券登记、托管、结算算 r全国银行间同业拆借中心全国银行间同业拆借中心: :债券交易债券交易r非金融企业非金融企业: :债券发行人债券发行人r以银行为主的主承销商和承销商：债券承销发行以银行为主的主承销商和承销商：债券承销发行r五大信用评级机构：发行主体和债项评级五大信用评级机构：发行主体和债项评级r律师事务所和会计师事务所：法律和会计律师事务所和会计师事务所：法律和会计r以银行等金融机构为主体的机构投资者以银行等金融机构为主体的机构投资者9五、
10、债务融资工具市场发展趋势五、债务融资工具市场发展趋势r市场持续扩容，债务融资工具市场已经逐步成为企业类债市场持续扩容，债务融资工具市场已经逐步成为企业类债券和信用类债券的主导市场券和信用类债券的主导市场r超短期融资券和非公开定向方式有望成为未来市场大发展超短期融资券和非公开定向方式有望成为未来市场大发展的利器的利器r民营企业的发债数量和发债规模不断上升；同时，小规模民营企业的发债数量和发债规模不断上升；同时，小规模低等级债券的供给有望明显增加低等级债券的供给有望明显增加r承销主体将趋于丰富承销主体将趋于丰富r逐步成为银行间市场最具创新活力的组成部分逐步成为银行间市场最具创新活力的组成部分六、关
11、于企业类债券六、关于企业类债券r由于市场和监管的分割，企业类债券可分为债务融资工具、企业债和由于市场和监管的分割，企业类债券可分为债务融资工具、企业债和公司债公司债r企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。主管部门为的有价证券。主管部门为发改委发改委，采取，采取核准制核准制，一般为中长期，一般为中长期项目债项目债，政府平台发债规模较大，在银行间和交易所两个市场流通政府平台发债规模较大，在银行间和交易所两个市场流通r公公司司债债券券，是是指指公公司司依依照照法法定定程程序序发发行行、约约定定在在一一年年以
12、以上上期期限限内内还还本本付付息息的的有有价价证证券券。主主管管部部门门为为证证监监会会，采采取取审审批批制制，中中期期品品种种为为主主，发行人以发行人以上市公司上市公司为主，在交易所市场流通为主，在交易所市场流通r债债务务融融资资工工具具，主主管管部部门门为为人人民民银银行行，注注册册部部门门为为交交易易商商协协会会，采采取取注注册册制制，期期限限广广泛泛，发发行行人人以以实实体体经经营营企企业业为为主主，在在银银行行间间市市场场流流通通（人民银行是银行间市场的监管机构）（人民银行是银行间市场的监管机构） 11企业类债券发行情况企业类债券发行情况单位：亿元数据来源：中国债券信息网、wind1
13、2企业类债券存量情况企业类债券存量情况单位：亿元数据来源：中国债券信息网、wind目录目录rr债务融资工具简介债务融资工具简介r债务融资工具营销债务融资工具营销rr债务融资工具承销合作债务融资工具承销合作rr南京银行简介南京银行简介一、目标客户的选择一、目标客户的选择发债企业的一般性要求发债企业的一般性要求r境内具有法人资格的非金融企业境内具有法人资格的非金融企业r企业的存续期超过三年企业的存续期超过三年r信息披露规范信息披露规范r最近一年最近一年/ /三年最好盈利（非绝对）三年最好盈利（非绝对）r具有较为良好的主体评级结果具有较为良好的主体评级结果r行业：非房地产行业；普钢行业排名前二十位；
14、融资性平台禁入；是行业：非房地产行业；普钢行业排名前二十位；融资性平台禁入；是否属于受限行业和淘汰落后产能（需做好专项风险排查；请参考国发否属于受限行业和淘汰落后产能（需做好专项风险排查；请参考国发【20092009】3838号文，国发号文，国发【20102010】7 7号文，发改委产业结构调整指导目号文，发改委产业结构调整指导目录（录（20112011年本）等文件）年本）等文件）一、目标客户的选择一、目标客户的选择各品种发行企业的选择要求（供参考，非绝对）各品种发行企业的选择要求（供参考，非绝对）r超短期融资券：目前仅限特大央企超短期融资券：目前仅限特大央企r短期融资券：净资产短期融资券：净
15、资产1010亿元以上，注册金额亿元以上，注册金额4 4亿元以上；主体评级亿元以上；主体评级A+A+以上；国有企业和上市公司优选以上；国有企业和上市公司优选r中期票据：净资产中期票据：净资产1515亿元以上，注册金额亿元以上，注册金额6 6亿元以上；主体评级亿元以上；主体评级AA-AA-以以上；国有企业和大型民企优选上；国有企业和大型民企优选r集合票据：净资产建议在集合票据：净资产建议在1-81-8亿元之间，注册金额在亿元之间；主体亿元之间，注册金额在亿元之间；主体评级在评级在BBBBBB以上；属于国家鼓励的行业；上市公司优选；财务和报表以上；属于国家鼓励的行业；上市公司优选；财务和报表编制规范
16、编制规范一、目标客户的选择一、目标客户的选择重点拓展客户的选择路径重点拓展客户的选择路径r当地已发债企业（尤其是可用净资产较多、或当地已发债企业（尤其是可用净资产较多、或20102010年净资产出现较大年净资产出现较大增长的企业）增长的企业）r公司主要股东公司主要股东r公司业务大客户公司业务大客户r当地上市公司当地上市公司r地方国企的选择，如发电企业，水处理和天然气等公用事业型企业，地方国企的选择，如发电企业，水处理和天然气等公用事业型企业，具有高速公路、大桥、隧道等收费权的交通运输类企业具有高速公路、大桥、隧道等收费权的交通运输类企业r公开发债企业的非公开定向发行营销公开发债企业的非公开定向
17、发行营销二、目标工具的推荐二、目标工具的推荐r超短期融资券：目前仅限特大央企超短期融资券：目前仅限特大央企r短期融资券：信用评级达不到短期融资券：信用评级达不到AA-AA-以上的企业；评级在以上的企业；评级在AA-AA-以上但是对于即期融资成本非常敏感的企业；限制性行业以上但是对于即期融资成本非常敏感的企业；限制性行业和易受经济周期影响的企业（融资期限短便于控制风险）和易受经济周期影响的企业（融资期限短便于控制风险）r中期票据：评级在中期票据：评级在AA-AA-以上有中长期融资需求的企业以上有中长期融资需求的企业r中小企业集合票据：优质的中小企业中小企业集合票据：优质的中小企业二、目标工具的推
18、荐二、目标工具的推荐中小企业集合票据业务的关注点：中小企业集合票据业务的关注点：r必须能解决外部信用增进问题必须能解决外部信用增进问题r发行企业必须能提供反担保措施发行企业必须能提供反担保措施r发行企业对于综合融资成本不过于敏感发行企业对于综合融资成本不过于敏感三、目标客户的营销三、目标客户的营销为什么发行债务融资工具？为什么发行债务融资工具？r有利于拓宽融资渠道，获取稳定的资金来源（可结合经济周期和宏观有利于拓宽融资渠道，获取稳定的资金来源（可结合经济周期和宏观调控、直接融资和间接融资关系进行分析）调控、直接融资和间接融资关系进行分析）r有利于降低融资成本（绝对成本和相对成本的分析；不同评级
19、资质企有利于降低融资成本（绝对成本和相对成本的分析；不同评级资质企业的融资成本有很大差异）业的融资成本有很大差异）r有利于获取中长期资金（注意短期融资券可通过滚动发行实现资金使有利于获取中长期资金（注意短期融资券可通过滚动发行实现资金使用期限的延长）用期限的延长）r以信用产品为主（集合票据以外的品种都以信用发行为主；但是对于以信用产品为主（集合票据以外的品种都以信用发行为主；但是对于信用评级不高的企业，应考虑引入信用增进措施）信用评级不高的企业，应考虑引入信用增进措施）三、目标客户的营销三、目标客户的营销为什么发行债务融资工具？（续）为什么发行债务融资工具？（续）r募集资金用途自主化（短期品种
20、主要用于流动资金和偿还银行贷款；募集资金用途自主化（短期品种主要用于流动资金和偿还银行贷款；中长期品种主要用于流动资金、偿还银行贷款和项目建设；在募集资中长期品种主要用于流动资金、偿还银行贷款和项目建设；在募集资金用途合规的前提下通过合理安排可以扩大企业的实际可用资金，如金用途合规的前提下通过合理安排可以扩大企业的实际可用资金，如偿还银行贷款）偿还银行贷款）r品牌效应明显（银行间市场是以机构投资者为主的市场，是中国资本品牌效应明显（银行间市场是以机构投资者为主的市场，是中国资本市场的重要组成部分，对于企业品牌和信誉的建立具有重要意义）市场的重要组成部分，对于企业品牌和信誉的建立具有重要意义）r
21、有利于企业信用的建立（外部评级有别于银行内外评级，更能说明企有利于企业信用的建立（外部评级有别于银行内外评级，更能说明企业的信用水平和行业地位）业的信用水平和行业地位）三、目标客户的营销三、目标客户的营销为什么选择债务融资工具而非企业债和公司债？为什么选择债务融资工具而非企业债和公司债？r债务融资工具的市场化程度最高（市场规模和发展速度；专业的注册债务融资工具的市场化程度最高（市场规模和发展速度；专业的注册机构机构交易商协会；业务的注册、发行和后续管理都严格遵循市场化交易商协会；业务的注册、发行和后续管理都严格遵循市场化模式）模式）r注册发行效率最高（注册流程固化、时间短；分期和后续发行采取备
22、注册发行效率最高（注册流程固化、时间短；分期和后续发行采取备案制，三个工作日内可完成备案工作；首次发行七个工作日案制，三个工作日内可完成备案工作；首次发行七个工作日/ /备案发备案发行五个工作日可完成信息披露到募集资金到账流程；发行结束后一个行五个工作日可完成信息披露到募集资金到账流程；发行结束后一个工作日即可上市交易流通）工作日即可上市交易流通）r发行选择余地大（可根据企业需求选择短期发行选择余地大（可根据企业需求选择短期/ /中长期品种；可根据融中长期品种；可根据融资需要采取分期发行策略；后续发行时间企业自主决定；可通过非公资需要采取分期发行策略；后续发行时间企业自主决定；可通过非公开定向
23、发行方式规避净资产开定向发行方式规避净资产40%40%的限制）的限制）三、目标客户的营销三、目标客户的营销为什么选择债务融资工具而非企业债和公司债？（续）为什么选择债务融资工具而非企业债和公司债？（续）r融资成本具有比较优势（发行费用上，企业债和公司债会更多的付出融资成本具有比较优势（发行费用上，企业债和公司债会更多的付出会计费用、担保费用等；发行利率上，债务融资工具一般具有优势）会计费用、担保费用等；发行利率上，债务融资工具一般具有优势）r销售优势销售优势来自于主承销商不同（银行具有敞口优势，可以通过自营来自于主承销商不同（银行具有敞口优势，可以通过自营投资、理财等方式解决债务融资工具销售问
24、题，证券公司则完全依赖投资、理财等方式解决债务融资工具销售问题，证券公司则完全依赖于市场解决企业债和公司债销售难题）于市场解决企业债和公司债销售难题）r服务延伸（银行可为发债企业提供综合配套服务，证券公司谋求的是服务延伸（银行可为发债企业提供综合配套服务，证券公司谋求的是一锤子买卖）一锤子买卖）三、目标客户的营销三、目标客户的营销债务融资工具的发行成本？债务融资工具的发行成本？r发行成本包括发行费用和发行利率两部分发行成本包括发行费用和发行利率两部分r发行费用包括承销费用、评级费用、企业会费、审计和律发行费用包括承销费用、评级费用、企业会费、审计和律师费用、托管和兑付手续费师费用、托管和兑付手
25、续费r发行利率采取市场化方式，根据发行时市场环境确定发行利率采取市场化方式，根据发行时市场环境确定三、目标客户的营销三、目标客户的营销收费机构收费机构费用项目费用项目收费标准收费标准主承销商主承销商承销费承销费融资券不低于发行额的融资券不低于发行额的0.4%0.4%，中票不低于发行额，中票不低于发行额0.3%/0.3%/年年交易商协会交易商协会会员注册费会员注册费1010万万/ /年，首年按实际天数收取，中小企业免年，首年按实际天数收取，中小企业免中央结算公司中央结算公司登记费登记费发行面值的发行面值的0.0105% 0.0105% 付息和兑付费付息和兑付费为每次付息和兑付金额的为每次付息和兑
26、付金额的0.005% 0.005% 信用评级机构信用评级机构评级费评级费首次首次2525万元，每年跟踪评级万元，每年跟踪评级5 5万元万元 律师事务所律师事务所律师费律师费一般不超过一般不超过1010万元，由企业谈判万元，由企业谈判 会计师事务所会计师事务所会计费会计费一般不收取一般不收取 发行费用构成发行费用构成三、目标客户的营销三、目标客户的营销发行利率的影响因素发行利率的影响因素r市场因素：包括信用产品的供求关系、市场资金面（资金供求、货币市场因素：包括信用产品的供求关系、市场资金面（资金供求、货币市场利率走势等）、存贷款利率水平和波动趋势、货币市场和债券市市场利率走势等）、存贷款利率水
27、平和波动趋势、货币市场和债券市场利率水平（如场利率水平（如shiborshibor，国债基准利率等）、市场对未来的预期（包，国债基准利率等）、市场对未来的预期（包括宏观经济预期、供求预期、利率走势预期等）括宏观经济预期、供求预期、利率走势预期等）r企业因素：包括企业信用评级（主体评级和债项评级，是否引入信用企业因素：包括企业信用评级（主体评级和债项评级，是否引入信用增加措施）、发行品种（期限、利率确定方式等）、企业性质溢价增加措施）、发行品种（期限、利率确定方式等）、企业性质溢价（如同等评级民营企业的发债利率要高于国有）（如同等评级民营企业的发债利率要高于国有）r中债估值：中债估值：AAAA以
28、上固定期限品种，在中债估值上加点确定最低发行利以上固定期限品种，在中债估值上加点确定最低发行利率；率；AA-AA-及以下品种可参考及以下品种可参考AAAA以上中债估值进行定价分析以上中债估值进行定价分析三、目标客户的营销三、目标客户的营销主体评级主体评级1 1年年3 3年年5 5年年重点重点AAAAAA中债估值中债估值+0.1%+0.1%中债估值中债估值+0.05%+0.05%中债估值中债估值+0.05%+0.05%AAAAAA中债估值中债估值+0.15%+0.15%中债估值中债估值+0.1%+0.1%中债估值中债估值+0.1%+0.1%AA+AA+中债估值中债估值+0.2%+0.2%中债估值
29、中债估值+0.15%+0.15%中债估值中债估值+0.15%+0.15%AAAA中债估值中债估值+0.25%+0.25%中债估值中债估值+0.2%+0.2%中债估值中债估值+0.2%+0.2%AA以上债券的发行下限：中债估值以上债券的发行下限：中债估值+点差点差中债估值每周一确定一次，估值结果请查询交易商协会网站： :/Site/Home/CN三、目标客户的营销三、目标客户的营销近几年来AA（1/3/5年）债务融资工具利率和1年期贷款利率走势图三、目标客户的营销三、目标客户的营销当前关于发行利率认识的引导当前关于发行利率认识的引导r现实：目前债务融资工具发行利率与贷款利率之间的利差处于历史最现
30、实：目前债务融资工具发行利率与贷款利率之间的利差处于历史最低点低点r营销引导营销引导信贷紧缩背景下，企业很难获得大额基准利率贷款；同时，与信贷相信贷紧缩背景下，企业很难获得大额基准利率贷款；同时，与信贷相比，发债成本易算明了，不存在隐形成本比，发债成本易算明了，不存在隐形成本债券利率总是先于存贷款利率而动，在加息尾部，债券和贷款之间的债券利率总是先于存贷款利率而动，在加息尾部，债券和贷款之间的利差将逐步扩大；考虑到项目存在运作周期，未来发行时利差可能扩利差将逐步扩大；考虑到项目存在运作周期，未来发行时利差可能扩大大由于债务融资工具可以采取分期和滚动发行，因此从长期来看，发行由于债务融资工具可以
31、采取分期和滚动发行，因此从长期来看，发行人总可以把握低利率阶段，从而实现长期融资成本的降低人总可以把握低利率阶段，从而实现长期融资成本的降低三、目标客户的营销三、目标客户的营销债务融资工具的运作时间？债务融资工具的运作时间？r包括注册前、注册发行两个阶段包括注册前、注册发行两个阶段r对于首次发行集团企业，时间约在四个月左右，其中注册对于首次发行集团企业，时间约在四个月左右，其中注册前工作前工作5050天（受制于评级时间不少于天（受制于评级时间不少于4545天的要求），注册天的要求），注册到发行成功到发行成功7070天；非集团企业时间可缩短到三个月左右，天；非集团企业时间可缩短到三个月左右，其中
32、注册前工作其中注册前工作2020天（评级时间不少于天（评级时间不少于1515天）天）r对于曾经发行过债务融资工具再度注册的企业，时间有望对于曾经发行过债务融资工具再度注册的企业，时间有望缩短到两个月，其中注册前工作缩短到两个月，其中注册前工作2020天，注册到发行成功天，注册到发行成功4040天；非集团企业有望再减少一个星期天；非集团企业有望再减少一个星期三、目标客户营销：时间表例示三、目标客户营销：时间表例示T-47T-47日日项目启动，评级备案项目启动，评级备案T-43日日现场尽职调查访谈结束现场尽职调查访谈结束T-20日前日前公司通过发债决议公司通过发债决议T-7日日全套注册文件初稿全套
33、注册文件初稿T-1日日 全套注册申请文件定稿并盖章制作完毕全套注册申请文件定稿并盖章制作完毕T日日向交易商协会报送注册申请材料向交易商协会报送注册申请材料T+22日日协会初审完成协会初审完成T+35日日协会复审完成协会复审完成T+40日日注册专家会议注册专家会议T+50日日领取注册通知书领取注册通知书T+60日日簿记建档发行完成簿记建档发行完成集团企业首发债务融资工具集团企业首发债务融资工具三、目标客户营销：注册流程图例示三、目标客户营销：注册流程图例示材料接收材料接收2-52-5个工作日个工作日初评初评3-153-15个工作日个工作日复核复核约约1010个工作日个工作日注册会议注册会议1 1
34、个工作日个工作日下达注册通知书下达注册通知书5-105-10个工作日个工作日注册办公室注册办公室注册专家会议注册专家会议注册办公室注册办公室审核要件完备审核要件完备性、合规性性、合规性汇总问题并形汇总问题并形成口头反馈成口头反馈材料齐备后交材料齐备后交主任在注册信息主任在注册信息表上签署表示正表上签署表示正式受理式受理受理后安排初受理后安排初评人员审查材料评人员审查材料替替换换材材料料口口头头反反馈馈主承销商主承销商根据口头反馈根据口头反馈补充或替换材料补充或替换材料初评人员对注初评人员对注册材料内容进行册材料内容进行审查审查汇总问题并形汇总问题并形成书面反馈意见成书面反馈意见回复和修改无回复
35、和修改无误后交复核人员误后交复核人员复核复核汇总问题并将汇总问题并将复核意见通过初复核意见通过初评人员反馈给主评人员反馈给主承销商承销商回复和修订无回复和修订无误后，初评人员误后，初评人员出具初评报告并出具初评报告并交主任签字交主任签字主任申请召开主任申请召开注册专家会议注册专家会议注册专家根据注册专家根据初评报告审核注初评报告审核注册材料册材料初评人员出具书面复初评人员出具书面复评报告（如有）评报告（如有）初评人员对回复和修初评人员对回复和修订审核无误后转给注订审核无误后转给注册专家册专家经注册专家情定无误经注册专家情定无误后接受注册，下达注后接受注册，下达注册通知书册通知书根据书面反馈根据
36、书面反馈出具回复报告并出具回复报告并由发行人盖章由发行人盖章替换材料替换材料根据书面反馈出根据书面反馈出具回复报告并由发具回复报告并由发行人盖章行人盖章替换材料并制作替换材料并制作回复光盘回复光盘开始准备发行上市开始准备发行上市工作工作书书面面反反馈馈替替换换材材料料回回复复报报告告替替换换材材料料回回复复报报告告回回复复光光盘盘书书面面反反馈馈下下达达注注册册通通知知书书三、目标客户的营销三、目标客户的营销协会协会最新最新确定的注册工作流程时间表：确定的注册工作流程时间表：r材料接收：时间不定，首发民营企业可能较长材料接收：时间不定，首发民营企业可能较长r初审：曾经发行尚有债务融资工具存续的
37、企业，初审：曾经发行尚有债务融资工具存续的企业，3 3个工作日出具初评个工作日出具初评意见；曾经发行目前没有债务融资工具存续的企业，意见；曾经发行目前没有债务融资工具存续的企业，5 5个工作日出具个工作日出具初评意见；首次注册上市公司，初评意见；首次注册上市公司， 5 5个工作日出具初评意见；首次注册个工作日出具初评意见；首次注册非上市央企，非上市央企， 7 7个工作日出具初评意见；首次注册非上市地方国企，个工作日出具初评意见；首次注册非上市地方国企， 1010个工作日出具初评意见；首次注册非上市民企，个工作日出具初评意见；首次注册非上市民企，1515个工作日出具初个工作日出具初评意见评意见r
38、复审：初审后复审：初审后1010个工作日进复核，个工作日进复核，3 3个工作日出具复核反馈意见个工作日出具复核反馈意见r注册会议：复核完成注册会议：复核完成3 3个工作日提交注册专家，准备召开注册会议个工作日提交注册专家，准备召开注册会议三、目标客户营销：项目参与机构三、目标客户营销：项目参与机构 投资者投资者商业银行、基金、证券、信托等发行人发行人全方位服务 中介机构团队工作中介机构团队工作南京银行南京银行/推荐行推荐行提出发行方案建议，牵头各中介机构准备报批文件，主导报批流程和监管沟通，协助公司信息披露，组建承销团，组织簿记和销售，安排登记托管与交易流通以及负责债务融资工具后续管理交易商协
39、会交易商协会注册核准制注册核准制中央国债登记公司中央国债登记公司提供登记托管服务信提供登记托管服务信息披露平台息披露平台同业拆借中心同业拆借中心提供交易服务提供交易服务信息披露平台信息披露平台登记托管、信息披露协助监管沟通与报批律师事务所律师事务所 出具法律意见书评级机构评级机构出具评级报告会计师事务所会计师事务所出具财务报告三、目标客户营销：工作机制安排三、目标客户营销：工作机制安排r建议发行人组建具体的项建议发行人组建具体的项目工作小组，由工作小组目工作小组，由工作小组整体协调开展具体工作整体协调开展具体工作r中介机构由主承销商中介机构由主承销商/ /推荐推荐行统一协调，由主承销商行统一协
40、调，由主承销商/ /推荐行代表中介机构和公推荐行代表中介机构和公司发债项目小组对口司发债项目小组对口r债务融资工具实行主承销债务融资工具实行主承销商负责制，由主承销商牵商负责制，由主承销商牵头和交易商协会沟通头和交易商协会沟通r建议根据实际需要，采取建议根据实际需要，采取现场会议和现场会议和 相结合的方相结合的方式，交流项目进展，沟通式，交流项目进展，沟通执行问题，讨论解决方案，执行问题，讨论解决方案，提高项目执行的效率和质提高项目执行的效率和质量量发行人发行人公司领导公司领导发债项目小组发债项目小组业务部门业务部门财务部门财务部门法律部门法律部门其他部门其他部门交易商协会交易商协会全部中介机
41、构全部中介机构（评级机构）（评级机构）（发行人律师）（发行人律师）（会计师事务所）（会计师事务所）（信用增进机构）（信用增进机构）南京银行南京银行/推荐行推荐行三、目标客户营销：发行人职责三、目标客户营销：发行人职责注册前：注册前：r确定发行意向确定发行意向r履行内外部授权程序履行内外部授权程序r确定相关中介机构确定相关中介机构r配合尽职调查等工作配合尽职调查等工作r注册成为交易商协会会员注册成为交易商协会会员r出具相关注册文件出具相关注册文件注册发行及后续管理：注册发行及后续管理：r配合反馈评审意见配合反馈评审意见r共同确定发行时间共同确定发行时间r规范使用募集资金规范使用募集资金r严格履行
42、定期信息披露严格履行定期信息披露r严格履行重大信息披露严格履行重大信息披露r配合完成后续管理工作配合完成后续管理工作三、目标客户营销：发行人职责三、目标客户营销：发行人职责注册前发行人需要提交的注册材料清单注册前发行人需要提交的注册材料清单r注册报告注册报告r募集说明书（主承销商撰写企业盖章）募集说明书（主承销商撰写企业盖章）r发行公告（主承销商撰写企业盖章）发行公告（主承销商撰写企业盖章）r董事会决议、股东大会决议（如是上市公司）和国资委批复（如有）董事会决议、股东大会决议（如是上市公司）和国资委批复（如有）r承诺书（发行承诺书、信息披露承诺书、本息兑付承诺书）承诺书（发行承诺书、信息披露承
43、诺书、本息兑付承诺书）r公司章程公司章程r营业执照复印件营业执照复印件r最近一期的财务报表最近一期的财务报表.（如发行人更换会计师事务所的说明等）（如发行人更换会计师事务所的说明等）三、目标客户营销：发行人职责三、目标客户营销：发行人职责注册前发行人入会资料（应加盖企业公章）：注册前发行人入会资料（应加盖企业公章）：r入会申请书入会申请书r本单位章程本单位章程r营业执照副本或执业许可证副本复印件营业执照副本或执业许可证副本复印件r组织架构简介和主要负责人简历组织架构简介和主要负责人简历 r从事银行间市场相关业务的基本情况从事银行间市场相关业务的基本情况r相关业务规章制度、业务流程、风控制度相关
44、业务规章制度、业务流程、风控制度 r关于无违法和重大违规行为的说明关于无违法和重大违规行为的说明 r最近一年的审计报告最近一年的审计报告 r会员登记信息备案表会员登记信息备案表详见协会网站入会指南详见协会网站入会指南 四、营销工作的重中之重四、营销工作的重中之重 对于合适的企业客户，应尽早与之签订合作意向对于合适的企业客户，应尽早与之签订合作意向书，甚至直接签署书，甚至直接签署承销主协议（目前使用的是交承销主协议（目前使用的是交易商协会公布的统一版本）易商协会公布的统一版本）五、营销和材料准备工作关注问题五、营销和材料准备工作关注问题r企业发债授权与公司章程是否一致；国有企业是否需要及是否经过
45、国资委批企业发债授权与公司章程是否一致；国有企业是否需要及是否经过国资委批复复r企业在信息披露方面是否存在硬伤，是否具有合理解释企业在信息披露方面是否存在硬伤，是否具有合理解释r企业的审计报告是否规范企业的审计报告是否规范r会计师、律师是否为会员及是否存在因未缴会费而被取消会员资格的情况会计师、律师是否为会员及是否存在因未缴会费而被取消会员资格的情况r企业近三年是否更换会计师及更换原因企业近三年是否更换会计师及更换原因r企业是否有发行企业债、公司债的计划企业是否有发行企业债、公司债的计划r财务报表节点对信息披露的影响财务报表节点对信息披露的影响r评级报告、募集说明书和法律意见书等注册文件在时间
46、上的勾稽关系评级报告、募集说明书和法律意见书等注册文件在时间上的勾稽关系.目录目录rr债务融资工具简介债务融资工具简介rr债务融资工具营销债务融资工具营销r债务融资工具承销合作债务融资工具承销合作rr南京银行简介南京银行简介合作基础合作基础r南京银行和推荐行之间不存在同业竞争关系南京银行和推荐行之间不存在同业竞争关系r现实环境趋动：信贷政策收紧，非小企业信贷资源有限；现实环境趋动：信贷政策收紧，非小企业信贷资源有限；中小银行业务结构转型，非小企业服务资源和手段不足；中小银行业务结构转型，非小企业服务资源和手段不足；当地市场面临着国有和股份制银行直接融资业务的残酷竞当地市场面临着国有和股份制银行
47、直接融资业务的残酷竞争争r推荐行在当地良好的人脉和历史业务关系为承销业务的拓推荐行在当地良好的人脉和历史业务关系为承销业务的拓展奠定了坚实基础展奠定了坚实基础42项目推荐行的利益项目推荐行的利益r发展非小企业业务的重要手段发展非小企业业务的重要手段r中间业务收入：通过财务顾问费用形式中间业务收入：通过财务顾问费用形式r监管资金账户：存款和结算业务监管资金账户：存款和结算业务r获取债券承销额度：潜在的一二级交易机会获取债券承销额度：潜在的一二级交易机会r有助于推荐行申请承销、主承销资格有助于推荐行申请承销、主承销资格r优先加入南京银行各债务融资工具的承销团优先加入南京银行各债务融资工具的承销团r
48、其他业务的互动：理财、银团贷款、结构化业务等其他业务的互动：理财、银团贷款、结构化业务等承销费和承销额度的分配承销费和承销额度的分配r对于项目承销发行所实现的主承销费用（扣除掉对于项目承销发行所实现的主承销费用（扣除掉0.1%0.1%的承的承销团费用部分），南京银行和推荐行各按销团费用部分），南京银行和推荐行各按50%50%的比例分配的比例分配r对于项目的发行额度，在扣除掉发行人指定和承销团成员对于项目的发行额度，在扣除掉发行人指定和承销团成员认购部分，原则上南京银行和推荐行各按认购部分，原则上南京银行和推荐行各按50%50%的比例认购，的比例认购，并按所认购的实际额度享有承销团费用并按所认购
49、的实际额度享有承销团费用44职责划分职责划分r推荐行确立企业客户，南京银行判断是否符合发债推荐行确立企业客户，南京银行判断是否符合发债r推荐行和南京银行共同营销客户并开展尽职调查工作推荐行和南京银行共同营销客户并开展尽职调查工作r南京银行与推荐行共同完成注册材料的编写南京银行与推荐行共同完成注册材料的编写r南京银行为主完成注册工作，推荐行配合南京银行为主完成注册工作，推荐行配合r南京银行、推荐行与发行人共同确立发行时间南京银行、推荐行与发行人共同确立发行时间r发行成功，发行人负责募集资金账户的监管发行成功，发行人负责募集资金账户的监管r南京银行与推荐行共同履行发行后管理工作南京银行与推荐行共同
50、履行发行后管理工作目录目录rr债务融资工具简介债务融资工具简介rr债务融资工具营销债务融资工具营销rr债务融资工具承销合作债务融资工具承销合作r南京银行简介南京银行简介46基本情况基本情况 南京银行是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共南京银行是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成的新型股份制商业银行；同组成的新型股份制商业银行；20072007年年7 7月，成功在上海证券交易所上市（）月，成功在上海证券交易所上市（），成为国内首家上市的城市商业银行。成为国内首家上市的城市商业银行。 目前本行共设有上海、北京和杭州目前本行共设有上海、北京和杭州3 3个
51、省外异地分行；江苏省内设有无锡、个省外异地分行；江苏省内设有无锡、泰州、苏州、扬州和南通泰州、苏州、扬州和南通5 5家分行。家分行。 根据中诚信、联合资信等评级公司的评级，本行主体信用评级为根据中诚信、联合资信等评级公司的评级，本行主体信用评级为AA+AA+，城商，城商行中仅次于北京银行，基本处于中国股份制商业银行的中上等水平。行中仅次于北京银行，基本处于中国股份制商业银行的中上等水平。 截至截至20102010年末，本行资产总额（合并报表）亿元，存款余额亿元，贷款年末，本行资产总额（合并报表）亿元，存款余额亿元，贷款余额亿元，当年实现税后利润亿元，资本充足率为余额亿元，当年实现税后利润亿元，
52、资本充足率为14.63%14.63%，核心资本充足率为，核心资本充足率为13.75%13.75%，不良贷款率为，不良贷款率为0.97%0.97%金融市场主要业绩金融市场主要业绩r记账式国债甲类承销团成员记账式国债甲类承销团成员r首批做市商，首批做市商，20082008年和年和20092009年做市排名第二，年做市排名第二，20102010年优秀做市商年优秀做市商r公开市场一级交易商重点联系机构公开市场一级交易商重点联系机构rShiborShibor场外报价商场外报价商r连续多年国债和政策性金融债优秀承销团成员、优秀交易和结算成员连续多年国债和政策性金融债优秀承销团成员、优秀交易和结算成员r债务
53、融资工具主承销资格债务融资工具主承销资格r债券结算代理业务试点行债券结算代理业务试点行r首批获得柜台记账式国债交易和储蓄国债业务资格的城商行首批获得柜台记账式国债交易和储蓄国债业务资格的城商行r首家开办人民币理财的城商行，首家开办人民币理财的城商行，20082008年以来是江苏地区唯一一家未出现一笔年以来是江苏地区唯一一家未出现一笔理财兑付风险的银行理财兑付风险的银行r衍生交易资质和黄金自营资格衍生交易资质和黄金自营资格债务融资工具债务融资工具20092009年承销业绩年承销业绩r注册：新疆天业注册：新疆天业8 8亿元；佛山公控亿元；佛山公控1212亿元；山东华泰亿元；山东华泰1010亿元；山
54、东商业亿元；山东商业1515亿元；广西有色亿元；广西有色1010亿元；广东温氏亿元；广东温氏1616亿元；江苏阳光亿元；江苏阳光2020亿元；东莞亿元；东莞控股控股1010亿元；浙江小商品城亿元；浙江小商品城2020亿元。合计实现注册亿元。合计实现注册121121亿元亿元r发行：新疆天业发行：新疆天业4 4亿元；佛山公控亿元；佛山公控7 7亿元；山东华泰亿元；山东华泰5 5亿元；山东商业亿元；山东商业1515亿元；广西有色亿元；广西有色5 5亿元；广东温氏亿元；广东温氏9 9亿元；江苏阳光亿元；江苏阳光1010亿元；东莞控股亿元；东莞控股5 5亿元。合计实现发行亿元。合计实现发行6060亿元亿
55、元债务融资工具债务融资工具20102010年承销业绩年承销业绩r注册：杭汽轮注册：杭汽轮1010亿元；北大荒亿元；北大荒1313亿元；重庆铁发遂渝亿元；重庆铁发遂渝6 6亿元；南京宏图亿元；南京宏图高科高科8 8亿元；江苏首单集合票据亿元；亚泰集团亿元；江苏首单集合票据亿元；亚泰集团2020亿元；禄口机场亿元；禄口机场1111亿亿元；正邦集团元；正邦集团4 4亿元；新华水电亿元；新华水电1212亿元；上海东方希望亿元。合计实现亿元；上海东方希望亿元。合计实现注册亿元注册亿元r发行：杭汽轮发行：杭汽轮5 5亿元；北大荒亿元；北大荒1313亿元；小商品城亿元；小商品城2020亿元；苏龙发电亿元；苏
56、龙发电6 6亿亿元；江苏阳光元；江苏阳光1010亿元；重庆铁发遂渝亿元；重庆铁发遂渝3 3亿元；南京宏图高科亿元；南京宏图高科4 4亿元；东亿元；东莞控股莞控股5 5亿元；新疆天业亿元；新疆天业4 4亿元；佛山公控亿元；佛山公控1212亿元；山东华泰亿元；山东华泰5 5亿元；山亿元；山东商业东商业1515亿元；江苏首单集合票据亿元；亚泰集团亿元；江苏首单集合票据亿元；亚泰集团1010亿元；禄口机场亿元；禄口机场6 6亿元；广东温氏亿元；广东温氏7 7亿元；正邦集团亿元；正邦集团4 4亿元；广西有色亿元；广西有色1010亿元；新华水电亿元；新华水电6 6亿元；上海东方希望亿元。合计实现发行亿元亿
57、元；上海东方希望亿元。合计实现发行亿元债务融资工具债务融资工具20102010年前四月承销业绩年前四月承销业绩r注册：浙江富丽达注册：浙江富丽达6 6亿元；晋亿实业亿元；晋亿实业7 7亿元；江苏农垦亿元；江苏农垦1010亿元；维维股亿元；维维股份份6 6亿元；苏龙热电亿元；苏龙热电6 6亿元亿元r在注册：龙城控股在注册：龙城控股5 5亿元；集合票据亿元；首创股份亿元；集合票据亿元；首创股份1010亿元；吉利汽亿元；吉利汽车车1010亿元；春和集团亿元；春和集团8 8亿元；华东有色亿元；华东有色6 6亿元；金鹰展泰亿元；金鹰展泰5 5亿元；沃得亿元；沃得机电机电1414亿元；金桥盐业亿元；金桥盐
58、业9 9亿元；南通港亿元；南通港5 5亿元亿元r发行：宏图高科发行：宏图高科4 4亿元；北大荒亿元；北大荒1313亿元；杭汽轮亿元；杭汽轮5 5亿元；小商品城亿元；小商品城2020亿亿元；吉林亚泰元；吉林亚泰1010亿元；广东温氏亿元；广东温氏5 5亿元；富丽达亿元；富丽达3 3亿元；铁发遂渝亿元；铁发遂渝3 3亿亿元；晋亿实业亿元；江苏农垦元；晋亿实业亿元；江苏农垦5 5亿元；维维股份亿元；维维股份6 6亿元；新华水电亿元；新华水电6 6亿亿元元金融债券承销业绩金融债券承销业绩r20072007年承销发行日照商行和莱芜商行次级债券年承销发行日照商行和莱芜商行次级债券r20082008年承销发
59、行年承销发行2020亿元江苏银行次级债券亿元江苏银行次级债券r20092009年承销发行年承销发行2 20 0亿元江苏银行次级债亿元江苏银行次级债r20102010年承销发行年承销发行5 5亿元江苏省租赁金融债券和亿元江苏省租赁金融债券和6 6亿元威海商行次级债券亿元威海商行次级债券r20112011年正在承做的项目：泰隆商行亿元次级债券和年正在承做的项目：泰隆商行亿元次级债券和5 5亿元混合资本债、亿元混合资本债、吉林银行吉林银行2020亿元次级债、盛京银行亿元次级债、盛京银行9 9亿元次级债、沧州银行亿元次级债、沧州银行4 4亿元次级亿元次级债、长春农商行亿元次级债债、长春农商行亿元次级债
60、本行主要业务优势本行主要业务优势r专业的团队：除南京本部以外，在北京设立了投行总部，专业的团队：除南京本部以外，在北京设立了投行总部，团队已达团队已达2020人，预计年底将达到人，预计年底将达到3030人人r高效的流程：投行部直接参与项目的营销、尽调、注册高效的流程：投行部直接参与项目的营销、尽调、注册材料撰写和注册工作材料撰写和注册工作r销售优势：投行部和金融市场部之间建立了无缝对接；销售优势：投行部和金融市场部之间建立了无缝对接；在市场不利环境下，可以通过余额包销、理财等方式降在市场不利环境下，可以通过余额包销、理财等方式降低企业发行风险低企业发行风险联系方式联系方式南京银行股份南京银行股份 ：南京市淮海路：南京市淮海路5050号扬子大厦号扬子大厦6 6楼（楼（210005210005）投资银行部）投资银行部联系人：李颢联系人：李颢联系联系 ： ：电子邮箱：电子邮箱： msn: msn:
