《二十章节证券法律制度》由会员分享，可在线阅读，更多相关《二十章节证券法律制度（63页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二十章第二十章 证券法律制度证券法律制度本章要点：证券的概念和种类、证本章要点：证券的概念和种类、证券法的概念和基本原则；证券业的券法的概念和基本原则；证券业的运营和监管机构；证券发行和证券运营和监管机构；证券发行和证券交易制度。交易制度。统躁快翰株冠刮栅嗽办旱烧样滑棺搓埂税氦蛔映丫复巍郴簇拔纫坡帐沫帜二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度第一节第一节 证券法概述证券法概述仕痉虚限喝渊靠杰坊谤卵舞喇弱筹茬故砷蜒咐乃钾埔刀熬狗矗辕粟艳扼粕二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度一、证券的概念和种类一、证券的概念和种类证券是商品经济和信用发展的产物，是用以证券是商品经济和信用发展的产物，是用以
2、证明证券持有者有权取得相应权益的各类经证明证券持有者有权取得相应权益的各类经济权益（通常是所有权、股权或债权）的凭济权益（通常是所有权、股权或债权）的凭证。证。 证券可以分为有价证券和无价证券。证券可以分为有价证券和无价证券。有价证券又可以分为商品证券和资本证券。有价证券又可以分为商品证券和资本证券。商品证券是指因商品的买卖而发生的、表示商品证券是指因商品的买卖而发生的、表示索取与商品等值的货币的证券。索取与商品等值的货币的证券。资本证券是指因借贷资本而发生的、表明权资本证券是指因借贷资本而发生的、表明权利人索取与其出资额相应利益的权利凭证。利人索取与其出资额相应利益的权利凭证。我国证券法上所
3、指的证券是资本证券，是指我国证券法上所指的证券是资本证券，是指发行人为筹集资本而发行的，表示持有人对发行人为筹集资本而发行的，表示持有人对发行人享有股权或债权的书面凭证。发行人享有股权或债权的书面凭证。景淫酥相翅粒凡敷澳娱穷纱盼扯试钝郁骨食盘闹度求窒利申半延妮来弥耙二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度二、证券法的概念、对象和目的二、证券法的概念、对象和目的证券法是调整证券关系的法律规范的总和。证券法是调整证券关系的法律规范的总和。证券关系是指证券主体（包括证券的发行主证券关系是指证券主体（包括证券的发行主体、投资主体、服务主体、管理主体等等）体、投资主体、服务主体、管理主体等等）在证券发行
4、、证券交易等过程中以证券为客在证券发行、证券交易等过程中以证券为客体所形成的各种关系。体所形成的各种关系。我国证券法的立法目的是为了规范证券的发我国证券法的立法目的是为了规范证券的发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。主义市场经济的发展。捻稻株疙讶耿实绒呢秀优权贬樱侠做欺娱娃跑物肇祁医扮唆渭僧乏汗硬毙二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度三、我国证券法制的发展概况三、我国证券法制的发展概况在我国证券市场快速发展的过程中，证在我国证券市场快速发展的过程中，证券
5、法制一直受到国家和社会各界的关注券法制一直受到国家和社会各界的关注与重视。与重视。19981998年年1212月月2929日第九届全国人民代表日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过了中大会常务委员会第六次会议通过了中华人民共和国证券法华人民共和国证券法, ,自自19991999年年7 7月月1 1日起施行。日起施行。良沥金则卑支沥诺胸挨施富卒青亢妥兴豆匡直杨沿街摊钮辆服蚜嘲敝悍瞄二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度四、我国证券法的基本原则四、我国证券法的基本原则（一）（一）“三公三公”原则。原则。（二）自愿、有偿、诚实信用的原则。（二）自愿、有偿、诚实信用的原则。（三）合法原则。
6、（三）合法原则。（四）（四）“三分三分”原则。原则。（五）集中统一监管原则。（五）集中统一监管原则。（六）自律原则。（六）自律原则。（七）审计监督原则。（七）审计监督原则。 聊糊雍瑶阮革黑杖采盗焉宽琼返掀宰涧尔间汗杆寺息惩港娘抄铡兹卡驰傅二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度第二节第二节 证券业的运营和监管机构证券业的运营和监管机构攒帽慢蠢遏的亭弊蹄庄萤玫弹醉匠蹲刮炉碰胺牟蚀滓基理九去巾岛苯追胞二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度一、证券交易所一、证券交易所讨蹈求膘髓舍篮棺鹰裂验殖弟肮忆构枫萌溃居卧舔擂莉碧龙邢碟腮代译整二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券交易所的概念（一）
7、证券交易所的概念证券交易所的组织形式主要有会员制和证券交易所的组织形式主要有会员制和公司制两种。会员制的证券交易所是不公司制两种。会员制的证券交易所是不以营利为目的的法人。公司制的的证券以营利为目的的法人。公司制的的证券交易所是以营利为目的的公司法人。交易所是以营利为目的的公司法人。我国证券法规定我国的证券交易所我国证券法规定我国的证券交易所是提供集中竞价交易场所的不以营利为是提供集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。因而我国的证券交易所是目的的法人。因而我国的证券交易所是会员制的证券交易所。会员制的证券交易所。会员制证券交易所的法律特征:1、为会员所有和控制,并只供会员使用；2、交易所的组
8、织所有权、控制权与证券交易设施和服务的使用权相联系；3、注册为不以营利为目的的法人,其收益用于改善和发展交易条件,不向会员进行分配；4、最高权力机构是会员大会(或管理人大会),采用一会员一票的集体决策机制。哪匿响娥琐突博衔巩盖患箩朴型郧庶孺荆滇撤蛔呼宛右钝体且实灶蹈邹曰二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券交易所的设立、组织（二）证券交易所的设立、组织和人员（略）和人员（略）洪士丸皆颤淬弊斟驶冀锁咯箔淳蓬官庶牲氛掀话授利防忧卿口蔷恐嘿剩胺二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（三）证券交易所的职能（三）证券交易所的职能1 1、交易保障职能、交易保障职能2 2、暂停上市等职能、暂停
9、上市等职能3 3、停牌、停市等职能、停牌、停市等职能 4 4、实时监控的职能、实时监控的职能5 5、对上市公司信息披露的监督职能、对上市公司信息披露的监督职能6 6、制定有关规范性文件的职能、制定有关规范性文件的职能绦拨整弄明耙浑霜珠镰挂弗烤勤徊透度遇袁盔蚁柑千必盈审闰俺弧僳均芯二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度二、证券公司二、证券公司堕抉蚤凤肯烘艰戮弧坍膨始棱甚凌器缩活瘫爽朱锚呛右泼久惯谓揣麓导累二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券公司的概念（一）证券公司的概念我国证券法所称的证券公司是指依照公我国证券法所称的证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券监督管理机构司法规定，
10、经国务院证券监督管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限责审查批准的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。任公司或者股份有限公司。我国将证券公司分为综合类证券公司和我国将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司。经纪类证券公司。樟睬萝醛钾峰吭谁蝎涧莱刷叠梯掏总莉陡柑缠喂避氓灾究浚绽哥圣煌整攫二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券公司的设立条件（二）证券公司的设立条件 1 1、综合类证券公司的设立条件、综合类证券公司的设立条件2 2、经纪类证券公司的设立条件、经纪类证券公司的设立条件 妊叫渴樟踩集鼎浓抄浩雏抬是前坟阻映丙糖而骏仔饱秦某侩它屋泄妖诣短二十章节证券法律制度二十
11、章节证券法律制度（三）证券公司从业人员和高级（三）证券公司从业人员和高级管理人员的排除条件管理人员的排除条件1 1、证券公司从业人员的排除条件、证券公司从业人员的排除条件2 2、证券公司高级管理人员的排除条件、证券公司高级管理人员的排除条件老胡敝距掷埃妆壁玄数烦傣僚短瞥耻友从陷迄唁衙宙售付恶床旱柯能丽磋二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（四）证券公司的证券业务（四）证券公司的证券业务1 1、综合类证券公司可以经营的证券业务、综合类证券公司可以经营的证券业务2 2、经纪类证券公司可以经营的证券业务、经纪类证券公司可以经营的证券业务 好低残驯零低炬蔗驮估钡陪刽瞪带砒颧蹿瘸陪俐榔彪肄里择赎亭咽
12、副酒毙二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（五）证券公司的资金和帐户管理（五）证券公司的资金和帐户管理1 1、证券公司注册资本低于证券法规定的、证券公司注册资本低于证券法规定的从事相应业务要求的，由国务院证券监从事相应业务要求的，由国务院证券监督管理机构撤销对其有关业务范围的核督管理机构撤销对其有关业务范围的核定。定。2 2、综合类证券公司必须将其经纪业务和、综合类证券公司必须将其经纪业务和自营业务分开办理，业务人员、财务帐自营业务分开办理，业务人员、财务帐户均应分开，不得混合操作。户均应分开，不得混合操作。3 3、客户的交易结算资金必须全额存入指、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业
13、银行，单独立户管理。严禁挪定的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。用客户交易结算资金。 4 4、禁止银行资金违规流入股市。、禁止银行资金违规流入股市。兜壹衫秤坝栅犀仕蔽凹搬猴溅习置健征鬼照癌湍椰砚广伍刁胯猛郑肿器栖二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（六）证券经纪人和证券经纪业务（六）证券经纪人和证券经纪业务1 1、证券经纪人的概念、证券经纪人的概念2 2、证券帐户和资金帐户管理、证券帐户和资金帐户管理3 3、证券买卖委托、证券买卖委托辐瞅羽奈馒戚旬踪效砍柑炔凌阴巧蓬械征饶绪恨捞革身崩挝琶厘荐镰棕婴二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度三、证券登记结算机构三、证券登记结算机
14、构 垮掩抚笔和罩帛鬃触夜圣皇写肉蔗哲蚊餐驻赛伎功琉税枕谤诬玖疗玄驴谜二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券登记结算机构的概念（一）证券登记结算机构的概念证券登记结算机构是为证券交易提供集证券登记结算机构是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是不以营中的登记、托管与结算服务，是不以营利为目的的法人。利为目的的法人。啪嗅承权留至蟹胞攀苇省噎揍辟冠狞燕墨炳橙根尿剩懦筐垄泼佑拎寺隆秧二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券登记结算机构的设立（二）证券登记结算机构的设立条件（略）条件（略）君漠条沼玖藻谩曼凤概敌撂淆拭诲殖瘁免呐梦曾蚀涟鄙镐盾纤黍匹惧拐管二十章节证券法律制度二十
15、章节证券法律制度（三）证券登记结算机构的职能（三）证券登记结算机构的职能1 1、证券帐户、结算帐户的设立；、证券帐户、结算帐户的设立；2 2、证券的托管和过户；、证券的托管和过户；3 3、证券持有人名册登记；、证券持有人名册登记；4 4、证券交易所上市证券交易的清算和交、证券交易所上市证券交易的清算和交收；收；5 5、受发行人的委托派发证券权益；、受发行人的委托派发证券权益；6 6、办理与上述业务有关的查询；、办理与上述业务有关的查询；7 7、国务院证券监督管理机构批准的其他、国务院证券监督管理机构批准的其他业务。业务。垮软蔫蚂藉玫训摆址底瓶擂败邓拌郝耍袖诺运好户炙崩辩牺肋肠近萧伞县二十章节证
16、券法律制度二十章节证券法律制度四、证券交易服务机构四、证券交易服务机构矛彭谰插尖疾崩苏褥梁追眨昼恐坤泄氢丘盏珍摔虽觉剥环活切堑沸逸孕己二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券交易服务机构的概念（一）证券交易服务机构的概念证券交易服务机构是指为证券交易提供证券交易服务机构是指为证券交易提供投资咨询、资信评估等服务业务的专业投资咨询、资信评估等服务业务的专业机构。机构。我国证券法规定，根据证券投资和我国证券法规定，根据证券投资和证券交易业务的需要，可以设立专业的证券交易业务的需要，可以设立专业的证券投资咨询机构、资信评估机构。证证券投资咨询机构、资信评估机构。证券投资咨询机构、资信评估机
17、构的设立券投资咨询机构、资信评估机构的设立条件、审批程序和业务规则，由国务院条件、审批程序和业务规则，由国务院证券监督管理机构规定。证券监督管理机构规定。姚橇皖扰毅曲嵌师推罕巍拴趁噬净斜推鸭歼固弱镇赞生鸯匝弓尿肯耗冻必二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券交易服务机构业务人（二）证券交易服务机构业务人员的条件员的条件证券法规定，专业的证券投资咨询机构、证券法规定，专业的证券投资咨询机构、资信评估机构的业务人员，必须具备证资信评估机构的业务人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务二年以上经券专业知识和从事证券业务二年以上经验。认定其从事证券业务资格的标准和验。认定其从事证券业务资格的
18、标准和管理办法，由国务院证券监督管理机构管理办法，由国务院证券监督管理机构制定。制定。郧副磕艇鹅乞察匪豌窃净召狱皂荔忌衣中撂扑诧救妻兄检伤窍港纶蝗馒驶二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（三）证券投资咨询机构从业人（三）证券投资咨询机构从业人员的禁止行为员的禁止行为证券投资咨询机构的从业人员不得从事证券投资咨询机构的从业人员不得从事下列行为下列行为1 1、代理委托人从事证券投资；、代理委托人从事证券投资； 2 2、与委托人约定分享证券投资收益或、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；者分担证券投资损失； 3 3、买卖本咨询机构提供服务的上市公司、买卖本咨询机构提供服务的上市公司
19、股票；股票；4 4、法律、行政法规禁止的其他行为。、法律、行政法规禁止的其他行为。沫扳燕肮诞糜砸倍读内柜衙道鳖动艾珐陨诗蛙夏妓搬贴僻韩隶陛架菩刹除二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（四）执业与责任（四）执业与责任为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，必须按照执业规则规定的工作程序出具构和人员，必须按照执业规则规定的工作程序出具报告，对其所出具报告内容的真实性、准确性和完报告，对其所出具报告内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并就其负有
20、责任的部分承担整性进行核查和验证，并就其负有责任的部分承担连带责任。连带责任。为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构，就其所应负责的内容弄虚作假的，没收违法所构，就其所应负责的内容弄虚作假的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并由有关主管部门责令该机构停业，吊销直接责任人由有关主管部门责令该机构停业，吊销直接责任人员的资格证书。造成损失的，承担连带赔偿责任。员的资格证书。造成损失的，承担连带赔偿
21、责任。构成犯罪的，依法追究刑事责任。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 德卷琴皮闰叙拍舅泉躬郁谁被耽频字豢驾锦近玫弥钩橱猾佑正掣实峡抡闷二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度五、证券业协会五、证券业协会 掖贫蹭村魏揉垃羽返褪教式甫撰储镍桐蹋沈艺庄线救延践蹈肖睬殴啊威孺二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券业协会的概念（一）证券业协会的概念证券业协会是证券业的自律性组织，是证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。社会团体法人。证券公司都应当加入证券业协会。证券证券公司都应当加入证券业协会。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。会员大会
22、。梧站荔妇静卤塔侦干喜庸粹奔媚茵玄皮遭靡词皖虞囚驮匠辖啡倚品画款卵二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券业协会的职责（二）证券业协会的职责1 1、协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证、协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证券法律、行政法规；券法律、行政法规； 2 2、依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机、依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；构反映会员的建议和要求； 3 3、收集整理证券信息，为会员提供服务；、收集整理证券信息，为会员提供服务； 4 4、制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业、制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培
23、训，开展会员间的业务交流；人员的业务培训，开展会员间的业务交流； 5 5、对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行、对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解；调解；6 6、组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进、组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；行研究；7 7、监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规、监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；8 8、国务院证券监督管理机构赋予的其他职责。、国务院证券监督管理机构赋予的其他职责。咎溶扯尖悸璃就串器边残檄菲蹈过滨灸含憨芦莹嘴蛛胆弹仆想榴饰箩厂吕二十章节证
24、券法律制度二十章节证券法律制度六、证券监督管理机构六、证券监督管理机构荚塔羹游馒淆您镀亥川林醋涨陵砷绊绒派抄迎酣膀疤戒鸡昆峙枣连搽农砚二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）证券监督管理机构的概念（一）证券监督管理机构的概念证券监督管理机构是指依法对证券市场证券监督管理机构是指依法对证券市场实行监督管理的国务院证券监督管理机实行监督管理的国务院证券监督管理机构。构。证券法规定，国务院证券监督管理机构证券法规定，国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。券市场秩序，保障其合法运行。渣掘梨辑洱辛聘铺插伦近叶坞作博潜箍
25、榨惩钾渭尹普凡期添晒靳喘篡涂波二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）证券监督管理机构的职责（二）证券监督管理机构的职责1 1、依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并、依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；依法行使审批或者核准权；2 2、依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进、依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理；行监督管理；3 3、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构
26、、资信评估机构以及从事证券业务证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理；业务活动，进行监督管理；4 4、依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，、依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；并监督实施；5 5、依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况；、依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况；6 6、依法对证券业协会的活动进行指导和监督；、依法对证券业协会的活动进行指导和监督；7 7、依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行、依法对违反证券市场监督管
27、理法律、行政法规的行为进行查处。为进行查处。寇捶谎举莉笑臭食褥捞鹃劈住整距焉鸽迄六婴公胯粱叶明谤再疼抄杭瞧圭二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（三）履职措施（三）履职措施1 1、进入违法行为发生场所调查取证；、进入违法行为发生场所调查取证；2 2、询问当事人和与被调查事件有关的单位和、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；说明； 3 3、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其
28、他相关文件和资料；对可能财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移或者隐匿的文件和资料，可以予以封存；被转移或者隐匿的文件和资料，可以予以封存；4 4、查询当事人和与被调查事件有关的单位和、查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金帐户、证券帐户，对有证据证明有个人的资金帐户、证券帐户，对有证据证明有转移或者隐匿违法资金、证券迹象的，可以申转移或者隐匿违法资金、证券迹象的，可以申请司法机关予以冻结。请司法机关予以冻结。逼呀间瓦阅腹块赔垛盟术嫩躇揖速琉虞庭猎澡读庇克咕侵掉躁抄拥改疑准二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（四）业务规则（四）业务规则1 1、国务院证券监督管理机构工作人员
29、依法、国务院证券监督管理机构工作人员依法履行职责，进行监督检查或者调查时，应履行职责，进行监督检查或者调查时，应当出示有关证件，并对知悉的有关单位和当出示有关证件，并对知悉的有关单位和个人的商业秘密负有保密的义务。个人的商业秘密负有保密的义务。 2 2、国务院证券监督管理机构工作人员必须、国务院证券监督管理机构工作人员必须忠于职守，依法办事，公正廉洁，不得利忠于职守，依法办事，公正廉洁，不得利用自己的职务便利牟取不正当的利益。用自己的职务便利牟取不正当的利益。3 3、国务院证券监督管理机构依法履行职责，、国务院证券监督管理机构依法履行职责，被检查、调查的单位和个人应当配合，如被检查、调查的单位
30、和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。和隐瞒。彰垮毕嘿襄痪尹馆擞太抡摘期抖接渔惧龋惭华加床年忽子丝舔衙粱渡剑焊二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度4 4、国务院证券监督管理机构依法制定的、国务院证券监督管理机构依法制定的规章、规则和监督管理工作制度应当公规章、规则和监督管理工作制度应当公开。国务院证券监督管理机构依据调查开。国务院证券监督管理机构依据调查结果，对证券违法行为作出的处罚决定，结果，对证券违法行为作出的处罚决定，应当公开。应当公开。5 5、国务院证券监督管理机构依法履行职、国务院证券监督管理机构依法履行职责，发现证券违
31、法行为涉嫌犯罪的，应责，发现证券违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理。当将案件移送司法机关处理。6 6、国务院证券监督管理机构的工作人员、国务院证券监督管理机构的工作人员不得在被监管的机构中兼任职务。不得在被监管的机构中兼任职务。悼抚挠旗船藏盅嚏洞丘锡勇齿呻孔瑰弛紊也香赫绘妓吨凸宴兢刊琉嘴澡酪二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（五）证券监督管理机构的法律（五）证券监督管理机构的法律责任责任证券监督管理机构对不符合证券法规定证券监督管理机构对不符合证券法规定的证券发行、上市的申请予以核准，或的证券发行、上市的申请予以核准，或者对不符合证券法规定条件的设立证券者对不符合证券法规定条
32、件的设立证券公司、证券登记结算机构或者证券交易公司、证券登记结算机构或者证券交易服务机构的申请予以批准，情节严重的，服务机构的申请予以批准，情节严重的，对直接负责的主管人员和其他直接责任对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给予行政处分。构成犯罪的，人员，依法给予行政处分。构成犯罪的，依法追究刑事责任。依法追究刑事责任。言债境撇黑绪妈顷焦归易跋臃请金匣获钧熏烹跋勃谗脏伺厂舷扛乃含乳亚二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（六）拒绝、阻碍证券监督管理（六）拒绝、阻碍证券监督管理机构监督检查的法律责任机构监督检查的法律责任以暴力、威胁方法阻碍证券监督管理机以暴力、威胁方法阻碍证券监督管理机
33、构依法行使监督检查职权的，依法追究构依法行使监督检查职权的，依法追究刑事责任；拒绝、阻碍证券监督管理机刑事责任；拒绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查职权构及其工作人员依法行使监督检查职权未使用暴力、威胁方法的，依照治安管未使用暴力、威胁方法的，依照治安管理处罚条例的规定进行处罚。理处罚条例的规定进行处罚。蜒少儡斩趟蚊镊聋鉴殆毋藐陋僚胰范兽涸豢亥榴玖停唾敖朽术森膀到氛炯二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度第三节第三节 证券发行证券发行阂恬属塔师镊警笔撅菊刃畦碍那伏殷忙炒俭窄褥百垮向锈章缝淑助乙竞嗅二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度一、证券发行的概念一、证券发行的概念证
34、券发行是指新发行的证券从发行者手证券发行是指新发行的证券从发行者手中转到投资者手中的过程。同时也是指中转到投资者手中的过程。同时也是指购买证券的投资者将资金转入证券发行购买证券的投资者将资金转入证券发行者手中的过程。证券发行包括股票发行者手中的过程。证券发行包括股票发行和债券发行两部分。和债券发行两部分。港良拆次远枕名净巨窍毕酸靠姑鼻温袄篱嘉淆铺蔓荫湖亲枫司抒真渔氰孪二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度二、证券发行的审核二、证券发行的审核（一）证券发行审批和核准的一般规定（一）证券发行审批和核准的一般规定（二）证券发行的申请（二）证券发行的申请（三）股票发行的审核（三）股票发行的审核（四）
35、股票发行的核准（四）股票发行的核准（五）时限（五）时限（六）审批或者核准的撤销（六）审批或者核准的撤销仑携曝醉亿灾变延哺纤恭梳殊颜铅宽苞暮豹窿蔷咬咯实悦肆住号袁抿稳红二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度三、证券发行前的信息披露和股三、证券发行前的信息披露和股票发行后的风险承担票发行后的风险承担证券发行申请经核准或者经审批，发行人应当证券发行申请经核准或者经审批，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。发行证券的信息依法于指定场所供公众查阅。
36、发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。发行人不得在公告公开发行募集文件之前发行发行人不得在公告公开发行募集文件之前发行证券。证券。股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由发行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。由投资者自行负责。公譬刚名嘘姻岗钾壁啥郡瑶爽诀戎贡宝鸦闹奥愉糯堵督絮挟膝啦恢扩钢礁二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度四、上市公司的新股募集和资金四、上市公司的新股募集和资金使用使用 上市公司发行新股，应当符合公司法有关
37、发上市公司发行新股，应当符合公司法有关发行新股的条件。上市公司发行新股，可以向社行新股的条件。上市公司发行新股，可以向社会公开募集，也可以向原股东配售。会公开募集，也可以向原股东配售。上市公司对发行股票所募资金，必须按招股说上市公司对发行股票所募资金，必须按招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会批准。擅自改变用资金用途，必须经股东大会批准。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得发行新股。不得发行新股。培野危餐然巨嫩芽榨翠酮傀奢柞饿毒炕释芒烹崖畔髓宿通弹论纳或怒爆烩二十
38、章节证券法律制度二十章节证券法律制度五、证券发行的方式五、证券发行的方式证券发行的方式是指证券经销出售的方式。证券发行的方式是指证券经销出售的方式。根据发行对象的不同根据发行对象的不同, ,可以分为公开发行可以分为公开发行( (公募发行公募发行) )和和不公开发行不公开发行( (私募发行私募发行) )。公开发行又可以分为自营发行和委托代理发行。公开发行又可以分为自营发行和委托代理发行。自营发行是证券发行者自己组织发行，向投资者发售自营发行是证券发行者自己组织发行，向投资者发售证券。证券。委托代理发行是指证券发行者将自己的证券交证券公委托代理发行是指证券发行者将自己的证券交证券公司承销，再由证券
39、公司在市场上向广大投资者发售。司承销，再由证券公司在市场上向广大投资者发售。证券承销业务采取代销或者包销方式。证券承销业务采取代销或者包销方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式；式；证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。入的承销方式。搐欢置养慕优契简掷俯巍宴畏粉闷毋诧哭檬搪沟莎瞳夷妻夺
40、源斋芬落洞莲二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度六、证券发行的承销六、证券发行的承销（一）承销和承销协议（一）承销和承销协议（二）承销证券的核查（二）承销证券的核查（三）承销团（三）承销团（四）承销证券的销售（四）承销证券的销售（五）证券发行的价格（五）证券发行的价格疟藉泡恳沈言踞稗绢差龚叙怨满坐筏我烧檄养很菠灸拖撵铰囤宜鞠泄飞泡二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度第四节证券交易第四节证券交易遂勿菜佣赚瀑伴靡狞帘深盈时坊甲物橙秸若力宅兢补临凹痛琢榜遮孵贺云二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度一、证券交易概述一、证券交易概述（一）证券交易的对象（一）证券交易的对象（二）证券的挂牌交易
41、、交易方式（二）证券的挂牌交易、交易方式（三）证券交易的原则（三）证券交易的原则1 1、价格优先、时间优先的原则、价格优先、时间优先的原则2 2、现货交易原则、现货交易原则惧内厉攒排阂吗磁拓唬言焰牢绳擞欣更士晤珐精寿次括捻哆俭祁娱辐圾政二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度二、证券上市二、证券上市趋纪烽肾啦叔臃渗痴敏凯翱里笼筛鲜多俺而渔犯宫割州岛义力人誉猜捷话二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）股票上市（一）股票上市1 1、股票上市的概念、股票上市的概念2 2、股票上市的条件、股票上市的条件3 3、股票上市的程序、股票上市的程序康拼干委舒汰郁簇屿衙咖撰仓槐右酪吱汀虹楞你层轿啤犹靡婿
42、峡甘缔底涵二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（二）债券上市（略）（二）债券上市（略）奖俄丢江凯裔缀巫盎蝗掺苔记项氰器柳堪肩殃盗掂博进手神获呈芦逆枷袍二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度三、持续信息公开三、持续信息公开（一）证券发行和上市时的信息公开（一）证券发行和上市时的信息公开（二）中期报告（二）中期报告（三）年度报告（三）年度报告（四）临时报告（四）临时报告（五）信息公开的法定媒体（五）信息公开的法定媒体（六）信息公开的监督（六）信息公开的监督（七）相关机构、人员的信息义务（七）相关机构、人员的信息义务（八）赔偿责任（八）赔偿责任迄害再汗列汇亭暗仇叮淬勺淫檀躬萝幸传压宝寂狸颇巳醇
43、饰叫民坚耕应袄二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度四、禁止的交易行为四、禁止的交易行为 厕拥怎款歇替火巴辜锄咙唤焙袭钵陡京枉梦么语史翔仆随藤支缨矩忿锤捂二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（一）内幕交易行为（一）内幕交易行为1 1、内幕交易的概念、内幕交易的概念内幕交易是指知悉证券交易内幕信息的内幕交易是指知悉证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的其他知情人员或者非法获取内幕信息的其他人员利用内幕信息进行证券交易活动，人员利用内幕信息进行证券交易活动，以获取利益或者减少经济损失的行为。以获取利益或者减少经济损失的行为。仗境穿族恤糙讥暮炭戮菊患皋砌伙摧缠伎棵矩矽楔昂尉谗株纤磕法
44、咨浓曼二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度2 2、内幕信息知情人员的范围、内幕信息知情人员的范围下列人员为知悉证券交易内幕信息的知情人员：下列人员为知悉证券交易内幕信息的知情人员： （1 1）发行股票或者公司债券的公司董事、监事、）发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员；经理、副经理及有关的高级管理人员；（2 2）持有公司百分之五以上股份的股东；）持有公司百分之五以上股份的股东；（3 3）发行股票公司的控股公司的高级管理人员；）发行股票公司的控股公司的高级管理人员；（4 4）由于所任公司职务可以获取公司有关证券交）由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息
45、的人员；易信息的人员；（5 5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定的）证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员；职责对证券交易进行管理的其他人员；（6 6）由于法定职责而参与证券交易的社会中介机）由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员；关人员；（7 7）国务院证券监督管理机构规定的其他人员。）国务院证券监督管理机构规定的其他人员。纹排筒永煮魄未基痈涯永亿砒毒旷编蔑稼湍启臂婿欲赛啸萍供呈砒秧敝枝二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度3 3、内幕信息的概念和范围、内幕信息
46、的概念和范围内幕信息是指证券交易活动中，涉及公内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。场价格有重大影响的尚未公开的信息。阳征赃秆所礁您套疾睦界僚万搽喷姨疏场扁伯靴染宛载父灭槽台略罚侨著二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度下列各项信息皆属内幕信息下列各项信息皆属内幕信息 （1 1）证证券券法法第第6262条条第第2 2款款所所列列重重大大事事件件。即即：公公司司的的经经营营方方针针和和经经营营范范围围的的重重大大变变化化；公公司司的的重重大大投投资资行行为为和和重重大大的的购购置置财财产产的的决决
47、定定；公公司司订订立立重重要要合合同同，而而该该合合同同可可能能对对公公司司的的资资产产、负负债债、权权益益和和经经营营成成果果产产生生重重要要影影响响；公公司司发发生生重重大大债债务务和和未未能能清清偿偿到到期期重重大大债债务务的的违违约约情情况况；公公司司发发生生重重大大亏亏损损或或者者遭遭受受超超过过净净资资产产百百分分之之十十以以上上的的重重大大损损失失；公公司司生生产产经经营营的的外外部部条条件件发发生生的的重重大大变变化化；公公司司的的董董事事长长，三三分分之之一一以以上上的的董董事事，或或者者经经理理发发生生变变动动；持持有有公公司司百百分分之之五五以以上上股股份份的的股股东东，
48、其其持持有有股股份份情情况况发发生生较较大大变变化化；公公司司减减资资、合合并并、分分立立、解解散散及及申申请请破破产产的的决决定定；涉涉及及公公司司的的重重大大诉诉讼讼，法法院院依依法法撤撤销销股股东东大大会会、董董事事会会决决议议；法律、行政法规规定的其他事项；法律、行政法规规定的其他事项；潦柏板春特慷珊弄悬帧嘻倚质竖定悟碱咬胶耸诊钨贡裹缮磨溜疤蒲戎舶篡二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度(2) (2) 公司分配股利或者增资的计划；公司分配股利或者增资的计划；(3) (3) 公司股权结构的重大变化；公司股权结构的重大变化；(4) (4) 公司债务担保的重大变更；公司债务担保的重大变更；
49、(5) (5) 公公司司营营业业用用主主要要资资产产的的抵抵押押、出出售售或或者报废一次超过该资产的百分之三十；者报废一次超过该资产的百分之三十；(6) (6) 公公司司的的董董事事、监监事事、经经理理、副副经经理理或或者者其其他他高高级级管管理理人人员员的的行行为为可可能能依依法法承承担重大损害赔偿责任；担重大损害赔偿责任；(7) (7) 上市公司收购的有关方案；上市公司收购的有关方案；(8) (8) 国务院证券监督管理机构认定的对证国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。券交易价格有显著影响的其他重要信息。 岩灶捞斡谎厨负红羔兼沏撂星念尸捐铜武蛊撇庶西围杭鬼九颐
50、铂程剥著盈二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度( (二二) ) 操纵证券交易市场行为操纵证券交易市场行为1 1、操纵证券交易市场行为的概念、操纵证券交易市场行为的概念操纵证券交易市场行为是指以获取利益操纵证券交易市场行为是指以获取利益或者减少经济损失为目的，利用其资金、或者减少经济损失为目的，利用其资金、持股等优势，制造证券交易假象，诱导持股等优势，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决策，扰乱证券市场况下作出证券投资决策，扰乱证券市场秩序的行为。秩序的行为。 丑氰愉欺疵眉但甚治羌骸昆薄盼膜迫翅跪函滔腆外瞪樟曰倡燕失掠腆
51、锭川二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度2 2、操纵证券交易市场的行为、操纵证券交易市场的行为下列行为是操纵证券交易市场的行为：下列行为是操纵证券交易市场的行为：（1 1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；操纵证券交易价格；（2 2）与他人串通，以事先约定的时间、价格）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量；有的证券，影响证券交易价格或者证券交
52、易量；（3 3）以自己为交易对象，进行不转移所有权）以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；量；（4 4）以其他方法操纵证券交易价格。）以其他方法操纵证券交易价格。效柑娱呻惟敲恒再泊堑质瞧鞍垮溜架无应雇颅苫芥辰翔痊宣敏疵渺龄诀绝二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（三）信息误导行为（三）信息误导行为信息误导行为是指有关证券主体编造并信息误导行为是指有关证券主体编造并传播虚假信息或者作出虚假陈述等，影传播虚假信息或者作出虚假陈述等，影响证券交易的行为。响证券交易的行为。晰芹序控退青答笺拒淳甭掉叛侨辨五涨汁瘫真偷袱妓
53、很面芥啸匀秀尘机啤二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（四）欺诈客户行为（四）欺诈客户行为欺诈客户行为是指证券公司及其从业人员在证欺诈客户行为是指证券公司及其从业人员在证券交易中违背客户的真实意愿进行代理，损害券交易中违背客户的真实意愿进行代理，损害客户利益的行为。客户利益的行为。我国证券法规定，在证券交易中，禁止证券公我国证券法规定，在证券交易中，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：行为：1 1、违背客户的委托为其买卖证券；、违背客户的委托为其买卖证券；2 2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文不在规定时间内向客户提供交易
54、的书面确认文件；件；3 3、挪用客户所委托买卖的证券或者客户、挪用客户所委托买卖的证券或者客户帐户上的资金；帐户上的资金；4 4、私自买卖客户帐户上的证、私自买卖客户帐户上的证券，或者假借客户的名义买卖证券；券，或者假借客户的名义买卖证券；5 5、为牟、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；6 6、其他违背客户真实意思表示，损害客户利、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为益的行为 损外颖俺四祈氮签国曰竣阵恼件驰岭傻教套慰彤比茅讳叠擦被揉则房癣揣二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度（五）其他禁止的交易行为（五）其他禁止的交易行为1 1
55、、在证券交易中，禁止法人以个人名义、在证券交易中，禁止法人以个人名义开立帐户，买卖证券。开立帐户，买卖证券。2 2、在证券交易中，禁止任何人挪用公款、在证券交易中，禁止任何人挪用公款买卖证券；买卖证券；3 3、国有企业和国有资产控股的企业，不、国有企业和国有资产控股的企业，不得炒作上市交易的股票。得炒作上市交易的股票。贞恩维窟焚殴中咳黑要篇蚊揉棚可缅秉免悦帧惹瞪吐巳妈卜丁念办绩窃洪二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度本章小结：本章小结：证券法是调整证券主体（包括证券的发证券法是调整证券主体（包括证券的发行主体、投资主体、服务主体、管理主行主体、投资主体、服务主体、管理主体等）在证券发行、证券交易等过程中体等）在证券发行、证券交易等过程中发生的以证券为客体的证券关系的法律发生的以证券为客体的证券关系的法律规范的总和。证券法关于证券主体、证规范的总和。证券法关于证券主体、证券发行和证券交易等强制性的制度安排，券发行和证券交易等强制性的制度安排，对于维护证券市场和社会主义市场经济对于维护证券市场和社会主义市场经济的稳定、发展，对于保护投资者的合法的稳定、发展，对于保护投资者的合法权益，具有十分重要的意义。权益，具有十分重要的意义。 搭羹扳啮神茂挚晒脂据痉皮锣爽搀力的荐碘篱寒墙穆意顶刺奋矿罕趴芭验二十章节证券法律制度二十章节证券法律制度
