2023年期货从业资格之期货基础知识题库2

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1、2023年期货从业资格之期货基础知识题库第 一 部 分 单 选 题（ 300题）1、CM E集团的玉米期货看涨期权，执行价格为4 5 0 美分/ 蒲式耳，权利金为4 27 美分/ 蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为4 7 8, 2美分/ 蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/ 蒲式耳。A. 28. 5B. 14 . 37 5C. 22. 37 5D. 14 . 6 25【 答案】：B2、外汇远期合约诞生的时间是（）年。A. 194 5B. 197 3C. 1989D. 1997【 答案】：B3、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格A. 商品种类相同B. 民商品数量相等

2、C. 分月相同或相近D. 交易方向相反【 答案】：D4 、某交易者以214 0 元 / 吨 买 入 2 手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在4 0 元 /吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元 / 吨 。 （ 不计手续费等费用）A. 210 0B. 2120C. 214 0D. 2180【 答案】：A5 、粮储公司购入5 0 0 吨小麦，价格为130 0 元/ 吨，为避免价格风险，该公司以1330 元/ 吨价格在郑州小麦3 个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2 个月后，该公司以126 0 元/ 吨的价格将该批小麦卖出，同时以127 0 元/ 吨的成交价格将持有的期货合约

3、平仓。该公司该笔交易的结果（ 其他费用不计）为 （）元。A. 亏损 5 0 0 0 0B. 盈利 10 0 0 0C, 亏损30 0 0D. 盈利 20 0 0 0【 答案】：B6 、3 月初，某纺织厂计划在3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5日初，某纺织厂计划在3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓,成交价格为2130 0 元 / 吨 ，此时棉花的现货价格为20 4 0 0 元 / 吨 。至 6月 5日，期货价格为197 0 0 元 / 吨 ，现货价格为1920 0 元 / 吨 ，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合

4、约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）o （ 不计手续费等费用）A. 有净亏损4 0 0 元/ 吨B. 基差走弱4 0 0 元/ 吨C. 期货市场亏损17 0 0 元/ 吨D. 通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为1910 0 元/ 吨【 答案】：A7 、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。A. 风险较小B. 高风险高利润C. 保证金比例较高D. 成本较高【 答案】：A8、以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。A. 牛市套利B. 熊市套利C. 蝶式套利D. 统计和期权套利【 答案】：D9、美国在20 0 7 年 2 月 1 5 日发行了到期日为20 17 年 2 月 1 5 日的国债

5、,面值为10 万美元，票面利率为4 . 5 % 。如果芝加哥期货交易所某国债期货 （ 20 0 9年 6月到期，期限为10 年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0 . 910 5 , 假 定 10 年期国债期货20 0 9年 6月合约交割价为125 -16 0 , 该国债期货合约买方必须付出（）美元。A. 116 5 17 . 7 5B. 115 95 5 . 25C. 115 7 6 7 . 7 5D. 114 26 7 . 7 5【 答案】：C10 、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2 4 80 元 / 吨 ，结算价为 2

6、 4 70 元 / 吨 ，若每日价格最大波动限制为 5 % , 双方商定的平仓价可以为（）元 / 吨 。A . 2 550B . 2 595C . 2 60 0D . 2 3 4 5【 答案】：A1 1 、某套利者在黄金期货市场上以962 美元/ 盎司的价格买入一份1 1月份的黄金期货，同时以951 美元/ 盎司的价格卖出7 月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953 美元/ 盎司的价格将1 1月份合约卖出平仓，同时以94 7美元/ 盎司的价格将7 月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A . 9 美元/ 盎司B . - 9美元/ 盎司C . 5 美元/ 盎司D . -

7、5美元/ 盎司【 答案】：D1 2 、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是（ ） 。A . 期货交易者B . 期货公司C . 期货交易所D . 中国期货业协会【 答案】：A1 3 、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。A . 商业银行B . 期货公司C . 证券公司D . 评级机构【 答案】：C1 4 、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）OA . 正向市场B . 正常市场C . 反向市场D . 负向市场【 答案】：C1 5、8 月 1日，张家港豆油现货价格为6

8、50 0 元/ 吨，9 月份豆油期货价格为64 50 元/ 吨，则其基差为（）元/ 吨。A . - 4 0B . 4 0C . - 50D . 50【 答案】：D1 6、下列属于基差走强的情形是（）。A . 基差从- 50 0 元/ 吨变为3 0 0 元/ 吨B . 基差从4 0 0 元/ 吨变为3 0 0 元/ 吨C . 基差从3 0 0 元/ 吨变为T 0 0 0 元/ 吨D . 基差从- 4 0 0 元/ 吨变为- 60 0 元/ 吨【 答案】：A1 7、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（ ）oA . 权利金B , 标的资产的跌幅C . 执行价格D . 标的资产的涨幅【 答案】：

9、A1 8、国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止 日 为 （）。A . 最后交易日B . 意向申报日C . 交券日D . 配对缴款日【 答案】：D1 9、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓1 0 手，当时的基差为- 2 0 元/ 吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3 0 0 0 元，则其平仓时的基差应为（）元/ 吨（ 不计手续费等费用） 。A . 3 0B . - 50C . 1 0D . - 2 0【 答案】：C2 0 、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A . 跨期套利B .

10、跨市套利C . 期现套利D . 跨币种套利【 答案】：B2 1 、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾,则棉花期货价格将（）A . 保持不变B . 上涨C . 下跌D . 变化不确定【 答案】：B2 2 、在美国1 0 年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。A. 1 0 年期国债B . 大于1 0 年期的国债C . 小于1 0 年期的国债D . 任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【 答案】：D2 3 、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为5 0 港元，某交易者在5月 1 0 日以2 1 6 70 点买入3张期货合约，每张佣金为2 5 港元，如果6月 1 0

11、日该交易者以2 1 8 4 0 点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。A. 2 4 6 70B . 2 3 2 1 0C . 2 5 3 5 0D . 2 8 9 3 0【 答案】：C2 4、 （）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（ 该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。A.合约价值B .股指期货C. 期权转期货D .期货转现货【 答案】：D2 5、某投资者上一交易日未持有期

12、货头寸，且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约2 0手，成交价为2 3 1 0 0元/ 吨，其后卖出平仓1 0手，成交价格为2 3 3 0 0元/ 吨。当日收盘价为2 3 3 5 0元/ 吨，结算价为2 3 2 1 0元/ 吨 （ 铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5% ,当天结算后投资者的可用资金余额为（）元 （ 不含手续费、税金等费用）。A. 1 6 4 4 75B . 1 6 4 1 2 5C . 1 5 71 2 5D . 1 5 74 75【 答案】：D2 6、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。A.期货公司面临双重代理关系B

13、 .期货公司具有独特的风险特征C . 期货公司属于银行金融机构D . 期货公司是提供风险管理服务的中介机构【 答案】：C2 7、某新客户存入保证金5 0 0 0 0 元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4 0 0 0 元/ 吨，结算价为4 0 1 0 元/ 吨，收盘价为4 0 2 0 元/ 吨。5月 8日再买入5手大豆合约成交价为4 0 2 0 元/ 吨，结算价为4 0 4 0 元/ 吨，收盘价4 0 3 0 元/ 吨。5月 9日将1 0 手大豆合约全部平仓，成交价为4 0 5 0 元/ 吨，则 5月 9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。（ 大豆期货的交易单位是1 0 吨/ 手）A. 5

14、 1 0 0 0B . 5 4 0 0C . 5 4 0 0 0D . 5 1 0 0【 答案】：C2 8 、关于基点价值的说法，正确的是（）。A. 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B . 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C . 基点价值是指利率变化1 0 0 个基点引起的债券价值变动的绝对值D . 基点价值是指利率变化1 0 0 个基点引起的债券价值变动的百分比【 答案】：A2 9 、期 货 （）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。A, 投机B . 套期保值C . 保值增值D . 投资【 答案】

15、：A3 0 、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。A. 预期A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出A 货币期货合约,买入B 货币期货合约B. 预期A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则卖出A 货币期货合约,买入B 货币期货合约C . 预期A 货币对美元汇率不变，B 货币对美元升值，则买入A 货币期货合约，卖出B 货币期货合约D . 预期B 货币对美元汇率不变，A 货币对美元升值，则卖出A 货币期货合约，买入B 货币期货合约【 答案】：A3 1 、下列属于蝶式套利的有（）。A. 在同一期货交易所，同时买入1 0 0 手 5月份菜籽油期货合约、卖出2 0 0 手 7月份

16、菜籽油期货合约、卖出1 0 0 手 9月菜籽油期货合约B. 在同一期货交易所，同时买入3 0 0 手 5月份大豆期货合约、卖出6 0 0手 7月份大豆期货合约、买入3 0 0 手 9月份大豆期货合约C . 在同一期货交易所，同时买入3 0 0 手 5月份豆油期货合约、买入6 0 0手 7月份豆油期货合约、卖出3 0 0 手 9月份豆油期货合约D . 在同一期货交易所，同时买入2 0 0 手 5月份菜籽油期货合约、卖出7 0 0 手 7月份菜籽油期货合约、买入4 0 0 手 9月份铝期货合约【 答案】：B3 2 、证券公司申请介绍业务资格，申请日前（）月各项风险控制指标应符合规定标准。A. 2个

17、B. 3 个C . 5 个D . 6个【 答案】：D3 3 、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A. 中金所国债期货属于短期利率期货品种B. 欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C . 中长期利率期货一般采用实物交割D . 短期利率期货一般采用实物交割【 答案】：C3 4 、上海期货交易所的期货结算机构是（）。A. 附属于期货交易所的相对独立机构B. 交易所的内部机构C . 由几家期货交易所共同拥有D . 完全独立于期货交易所【 答案】：B3 5 、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。A. 芝加哥期货交易所B. 伦敦金属交易所C . 芝加哥商业交易所D . 纽约商业交易所【 答案】：C3

18、 6 、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（A. 期货交易B. 现货交易C . 远期交易D . 期权交易）的组合。【 答案】：C3 7 、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。A. 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价B. 收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格C . 最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格D . 当日结算价的计算无须考虑成交量【 答案】：D3 8、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A. C BO TB. C M EC . K C BTD . L M E【 答案】：C3 9 、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称 为

19、（）。A. 升水B. 贴水C . 升值D . 贬值【 答案】：B4 0 、技术分析的三大假设中最根本的、最核心的观点是（）。A. 经济人假设B. 市场行为反映一切C . 价格呈趋势变动D . 历史会重演【 答案】：C4 1 、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。A. 止损指令B . 套利指令C . 股价指令D . 市价指令【 答案】：D4 2 、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格,但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（）情形。A . 期货多头B . 现货多头C . 期货空头D . 现货空头【 答案】：B4 3 、交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履

20、行的资金,是 （）的保证金。A . 已被合约占用B . 未被合约占用C , 已经发生亏损D . 还未发生亏损【 答案】：A4 4 、相同条件下， 下列期权时间价值最大的是（）.A . 平值期权B . 虚值期权C . 看涨期权D . 实值明权【 答案】：A4 5 、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为1 0 0 股 / 手 ，行权价为7 0 元，该股票当前价格为6 5 元，权利金为7 元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）yc oA . - 3 0 0B . 3 0 0C . 5 0 0D . 8 0 0【 答案】：D4 6 、某交易者7月 1日卖出1

21、手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约，价格为 7 . 4 0 美元/ 蒲式耳，同时买入1 手芝加哥交易所1 2 月份小麦合约，价格为7 . 5 0 美元/ 蒲式耳，9月 1日，该交易者买入1 手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约，价格为7 . 3 0 美元/ 蒲式耳。同时卖出1 手芝加哥交易 所 1 2 月份小麦合约，价格为7 . 4 5 美元/ 蒲式耳，1手= 5 0 0 0 蒲式耳,则该交易者套利的结果为（）美元。A . 获利2 5 0B . 亏损3 0 0C . 获利2 8 0D . 亏损5 0 0【 答案】：A4 7 、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。A . 到期日是指期权买方能够

22、行使权利的最后日期B . 到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期C . 到期日是最后交易日的前1日或前几日D . 到期日由买卖双方协商决定【 答案】：A4 8 、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A . 基差从-1 0 元/ 吨变为2 0 元/ 吨B . 基差从1 0 元/ 吨变为- 2 0 元/ 吨C . 基差从-1 0 元/ 吨变为- 3 0 元/ 吨D . 基差从3 0 元/ 吨变为1 0 元/ 吨【 答案】：A4 9 、3月 5日，5月份和7月份铝期货价格分别是1 7 5 0 0 元/ 吨和1 7 5 2 0元/ 吨，套利者预期价差将扩

23、大，最有可能获利的情形是（）。A . 买入5月铝期货合约,B . 卖出5月铝期货合约,C . 卖出5月铝期货合约,D . 买入5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约同时卖出7月铝期货合约同时买入7月铝期货合约同时卖出7月铝期货合约【 答案】：C5 0 、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。A . 卖出B . 先买入后卖出C . 头入D . 先卖出后买入【 答案】：A5 1 、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。A . 公开性B . 连续性C . 预测性D . 权威

24、性【 答案】：B5 2 、某交易者以0 . 0 1 0 6 （）的价格出售1 0 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1 . 5 9 0 的 G B D / U S D 美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A . 1 . 5 9 0B . 1 . 6 0 0 6C . 1 . 5 7 9 4D . 1 . 6 1 1 2【 答案】：B5 3 、历史上第一个股指期货品种是（）。A . 道琼斯指数期货B . 标准普尔5 0 0 指数期货C . 价值线综合指数期货D . 香港恒生指数期货【 答案】：C5 4 、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2

25、0 0 6 年 12 月 3 1 日风险准备金账户总额的（）缴纳形成。A. 5 %B . 10 %C . 15 %D . 3 0 %【 答案】：C5 5 、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A. 董事会B . 监事会C . 总经理D . 股东大会【 答案】：D5 6 、C M E 的 3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（ ）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。A. 10 0 0 0 0 0B . 10 0 0 0 0C . 10 0 0 0D . 10 0 0【 答案】：A5 7 、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是0。A. 财政政策B . 货币政策C ,利率

26、政策D . 汇率政策【 答案】：D5 8 、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格 水 平 （）。A. 变化方向无法确定B . 保持不变C . 随之上升D . 随之下降【 答案】：C5 9 、2 0 13 年 9月 6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位 为 （ ）元。A. 2B . 0 . 2C . 0 . 0 0 3D . 0 . 0 0 5【 答案】：D6 0 、在期货市场上，套 利 者 （）扮演多头和空头的双重角色。A. 先多后空B . 先空后多C . 同时D . 不确定【 答案】：C6 1、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。A. 损失有限，收益无限B

27、. 损失有限，收益有限C . 损失无限，收益无限D . 损失无限，收益有限【 答案】：A6 2 、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。A. 盈利能力B . 盈利目的C . 价差D . 以上都不对【 答案】：C6 3 、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A. 票面利率B . 票面价格C . 市场利率D . 期货价格【 答案】：C6 4 、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。A. 上海期货交易所B . 郑州商品交易所C . 大连商品交易所D . 中国金融期货交易所【

28、答案】：D6 5 、在 8月和12 月黄金期货价格分别为9 4 0 美元/盎司和9 5 0 美元/盎司时，某套利者下达“ 买入8月黄金期货，同时卖出12 月黄金期货，价差为10 美元/盎司”的限价指令， （）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。A. 小 于 10B . 小于8C . 大于或等于10D . 等于9【 答案】：C6 6 、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A . 正向套利和反向套利B . 牛市套利和熊市套利C , 买入套利和卖出套利D . 价差套利和期限套利【 答案】：C6 7 、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合

29、约挂牌时，通常应考虑（）操作。A . 跨期套利B . 展期C . 期转现D . 交割【 答案】：B6 8 、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。A . 商品期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位x交易单位B . 商品期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位x报价单位C . 股指期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位x合约乘数D . 股指期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位x合约价值【 答案】：A6 9 、某投机者在6月份以18 0点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13 000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12 5 00点的

30、同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A . 8 0 点B . 100 点C . 18 0 点D . 2 8 0 点【 答案】：D7 0、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。A . 净资本B . 负债率C . 净资产D . 资产负债比【 答案】：A7 1、某交易者在4月份以4 . 9 7 港元/ 股的价格购买一张9月份到期，执行价格为8 0. 00港元/ 股的某股票看涨期权，同时他又以1. 7 3 港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为8 7 . 5 港元/ 股的该股票看涨 期 权 （ 不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为 （）港元/ 股。A

31、 . 3 . 2 4B . 1. 7 3C . 4 . 9 7D . 6 . 7【 答案】：A7 2 、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A . 套期保值B . 跨市套利C . 跨期套利D . 投机交易【 答案】：A7 3 、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为4 7 000元/吨，当日结算价为4 6 9 5 0元/ 吨。期货公司要求的交易保证金比例为5 %（ 铜期货合约的交易单位为5吨/ 手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A . 2 5 00B . 2 5 0C . -2 5 00D . -2 5 0【 答案】：A7 4 、一笔美元兑人民币远期交易成交时，

32、报价方报出的即期汇率为6 . 8 3 10/ 6 . 8 3 12 , 远期点为4 5 . 01/ 5 0. 3 3 bP 。如果发起方为买方, 则远期全 价 为 （）。A . 6 . 8 3 5 5B . 6 . 8 3 6 2C . 6 . 8 4 5 0D . 6 . 8 2 5 5【 答案】：B7 5 、在我国的期货交易所中，实行公司制的是（ ） 。A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易所C . 上海期货交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：D7 6 、以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是（）。A . 外汇即期交易和外汇远期交易B . 外汇即期交易和外汇即期交易C . 外汇

33、期货交易和外汇期货交易D . 外汇即期交易和外汇期货交易【 答案】：A7 7 、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（ ）OA . 执行价格B . 期权价格C . 权利金D . 标的资产价格【 答案】：A7 8 、某日，我国黄大豆1 号期货合约的结算价格为3 110元/ 吨，收盘价为3 12 0元/ 吨，若每日价格最大波动限制为 4 % , 大豆的最小变动价为1 元/ 吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/ 吨。A . 2 9 8 6B . 3 2 3 4C . 2 9 9 6D . 3 2 4 4【 答案】：D7 9 、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝

34、对值缩小，那么结果会是（）。A . 得到部分的保护B . 盈亏相抵C . 没有任何的效果D . 得到全部的保护【 答案】：D8 0 、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。A , 汽油B . 原油C . 铁矿石D . 乙醇【 答案】：C8 1 、当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌,买进看跌期权者的收益（）。A . 增加B . 减少C . 不变D . 以上都不对【 答案】：A8 2 、A、B双方达成名义本金2 5 0 0 万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8 . 2 9 % , 每半年支付一次利息, B方支付浮动利率l i b o r + 3 0 b ps ,当前，

35、6 个月的l i b o r 为 7 . 3 5 % , 则 6 个月后A方比B方 （）。（ l b ps = 0 . o l O / o ）A . 多支付2 0 . 7 2 5 万美元B . 少支付2 0 . 7 2 5 万美元C . 少支付8万美元D , 多支付8万美元【 答案】：D8 3 、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为1 0 0 美元等于61 1 . 5元人民币，这种汇率标价法是（）。A . 人民币标价法B . 直接标价法C . 美元标价法D . 间接标价法【 答案】：B8 4 、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为1 0 1 5 0 元/

36、吨和1 0 1 1 0 元/ 吨，结束套利时，平仓价格分别为1 0 1 2 5 元/ 吨和1 0 1 7 5 元/ 吨。该套利者平仓时的价差为（）元/ 吨。A . 5 0B . -5 0C . 4 0D . -4 0【 答案】：B8 5 、假设沪深3 0 0 股指期货价格是2 3 0 0 点，其理论价格是2 1 5 0 点，年利率为5 虬若三个月后期货交割价为2 5 0 0 点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。A . 4 5 0 0 0B . 5 0 0 0 0C . 8 2 7 2 5D . 1 5 0 0 0 0【 答案】：A8 6、3月初，某铝型材

37、厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月 5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为 2 1 3 0 0 元/ 吨。此时铝锭的现货价格为2 0 4 0 0 元/ 吨。至 6 月 5日，期货价格为1 9 2 0 0 元/ 吨，现货价格为2 0 2 0 0 元/ 吨。则下列说法正确的 有 （）。A . 3月 5日基差为9 0 0 元/ 吨B . 6月 5日基差为T 0 0 0 元/ 吨C . 从 3月到6 月，基差走弱D . 从 3月到6 月，基差走强【 答案】：D8 7 、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大,其时间价值（）。A . 越大B . 越小C

38、 . 不变D . 不确定【 答案】：B8 8 、沪深3 0 0 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）OA . 上一交易日结算价的2 0 %B . 上一交易日结算价的1 0 %C . 上一交易日收盘价的2 0 %D . 上一交易日收盘价的1 0 %【 答案】：A8 9 、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。A. 双向交易B. 场内集中竞价交易C . 杠杆机制D . 合约标准化【 答案】：B9 0 、某机构持有价值为1 亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0 . 0 6 0 4 5

39、元，5年期国债期货（ 合约规 模 10 0 万元） 对应的最便宜可交割国债的基点价值为0 . 0 6 5 3 2 元，转换因子为1. 0 3 7 3 。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A. 做多国债期货合约89 手B. 做多国债期货合约9 6 手C . 做空国债期货合约9 6 手D . 做空国债期货合约89 手【 答案】：C9 1、一般而言，套期保值交易（）。A. 比普通投机交易风险小B. 比普通投机交易风险大C . 和普通投机交易风险相同D . 无风险【 答案】：A9 2 、当香港恒生指数从数0 0 0 点跌到15 9 80 点时, 恒指期货合约的实际价格波动为

40、（）港元。A. 10B. 10 0 0C . 7 9 9 5 0 0D . 80 0 0 0 0【 答案】：B9 3 、沪深3 0 0 股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。A. 上一交易日收盘价的2 0 %B. 上一交易日收盘价的10 %C . 上一交易日结算价的10 %D . 上一交易日结算价的2 0 %【 答案】：D9 4 、沪深3 0 0 现货指数为3 0 0 0 点，市场年利率为5 虬 年指数股息率为1% , 三个月后交割的沪深3 0 0 股指数期货合约的理论价格为（）点。A. 3 0 2 9 . 5 9B. 3 0 4 5C . 3 180D . 3 12 0【 答案】：A

41、9 5 、 基差的计算公式为（）。A. 基差= 期货价格- 现货价格B. 基差= 现货价格- 期货价格C . 基差= 远期价格- 期货价格D . 基差= 期货价格- 远期价格【 答案】：B9 6 、国际常用的外汇标价法是（）。A. 直接标价法B. 间接标价法C , 美元标价法D . 英镑标价法【 答案】：A9 7 、某投资者A 在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+ 10 , 则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A. + 10B. + 2 0C . - 10D . - 2 0【 答案】：A9 8、某投机者买入2张 9月份到期的日元期货合约，每张金额为12 5 0 0

42、 0 0 0 日元，成交价为0 . 0 0 6 83 5 美元/ 日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0 . 0 0 7 0 3 0 美元/ 日元。该笔投机的结果是（）。A. 亏损4 87 5 美元B. 盈利4 87 5 美元C . 盈利15 6 0 美元D . 亏损15 6 0 美元【 答案】：B9 9 、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中， “ 平仓盈亏” “ 浮动盈亏” “ 客户权益” “ 保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A. 丁客户: - 17 0 0 0 , - 5 80 , 3 19 6 7 5 、3 0 0 5 15B. 丙客户：

43、6 17 0 0 、83 80 , 15 19 6 7 0 、15 19 6 9 0C 乙客户: T 7 0 0 、7 5 80 、2 3 19 6 7 5 、2 3 0 0 5 15D . 甲客户: 16 17 0 0 , 一 7 3 80 、15 19 6 7 0 、14 5 0 5 15【 答案】：B10 0 、9月 1 5 日，美国芝加哥期货交易所1 月份小麦期货价格为9 5 0 美分/ 蒲式耳，1 月份玉米期货价格为3 2 5 美分/ 蒲式耳，套利者决定卖出10 手 1 月份玉米合约同时买入10 手 1 月份小麦合约，9月 3 0 日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为83

44、 5 美分/ 蒲式耳和2 9 0 美分/ 蒲式耳。A. 亏损 4 0 0 0 0B. 亏损 6 0 0 0 0C . 盈利 6 0 0 0 0D . 盈利 4 0 0 0 0【 答案】：A10 1、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的()OA . 增加B . 减少C . 不变D . 不一定【 答案】：B1 0 2 、期货合约标准化指的是除()外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。A . 货物品质B . 交易单位C . 交割日期D . 交易价格【 答案】：D1 0 3 、某新客户存入保证金1 0 万元，6月 2 0 日开仓买进我国大豆期货合约1 5 手，成交价格2

45、 2 0 0 元/ 吨，同一天该客户平仓卖出1 0 手大豆合约，成交价格2 2 1 0 元/ 吨，当日结算价格2 2 2 0 元/ 吨，交易保证金比例为5 % , 该客户当日可用资金为（）元。（ 不考虑手续费、税金等费用）A . 9 6 4 5 0B . 9 5 4 5 0C . 9 7 4 5 0D . 9 5 9 5 0【 答案】：A1 0 4 、股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称 为 （）。A . 正向市场B . 反向市场C . 顺序市场D . 逆序市场【 答案】：A1 0 5 、关于芝加哥商业交易所（ C M E ） 3个月欧洲美元期货，下列表述正确的 是 （）。A . 3个月

46、欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性B . 成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C . 3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货D . 采用实物交割方式【 答案】：A1 0 6 、某国债期货合约的市场价格为9 7 . 6 3 5 , 若其可交割后2 0 1 2 年记账式财息（）国债的市场价格为9 9 . 5 2 5 , 转换因子为L 0 1 6 5 , 则该国债的基差为（）。A . 9 9 . 5 2 5 - 9 7 . 6 3 5 4 - 1 . 0 1 6 5B . 9 7 . 6 3 5 - 9 9 . 5 2 5 4 - 1 . 0 1 6 5C . 9

47、9 . 5 2 5 - 9 7 . 6 3 5 X 1 . 0 1 6 5D . 9 7 . 6 3 5 X 1 . 0 1 6 5 - 9 9 . 5 2 5【 答案】：C1 0 7、某交易者买入1手5月份执行价格为6 7 0美分/ 蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金1 8美分/ 蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为6 8 0美分/ 蒲式耳和6 9 0美分/ 蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金1 3美分/ 蒲式耳和1 6美分/ 蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为7 0 0美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/ 蒲式耳，则该组合的最大收益 为 （）美分/ 蒲式耳。A . 2B . 4C . 5D

48、 . 6【 答案】：D1 0 8、新加坡和香港人民币N D F市场反映了国际社会对人民币（ ） 。A .利率变化的预期B .汇率变化的预期C .国债变化的预期D .股市变化的预期【 答案】：B1 0 9、 （）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。A .芝加哥商业交易所B. 美国堪萨斯期货交易所C .纽约商业交易所D .伦敦国际金融期货交易所【 答案】：B1 1 0 , 买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。A , 利率下限期权协议B . 利率期权协议C . 利率上限期权协议D . 远期利率

49、协议【 答案】：D1 1 1 , 在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A , 也会上升，不会小于B . 也会上升，会小于C . 不会上升，不会小于D . 不会上升，会小于【 答案】：A1 1 2 、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）A . 保证金比率设定之后维持不变B . 使得交易者能以少量的资金

50、进行较大价值额的投资C . 使期货交易具有高收益和高风险的特点D . 保证金比率越低、杠杆效应就越大【 答案】：A1 1 3 、 期货合约是指由（ ） 统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A . 期货交易所B . 证券交易所C . 中国证监会D . 期货业协会【 答案】：A1 1 4 、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。A . 计划在未来卖出某商品或资产B . 持有实物商品或资产C , 已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产D . 已按固定价格约定在未来购买某商品或资产【 答案】：C1 1 5 、用股指期货对股票组合进行套

51、期保值，目的是（）。A . 既增加收益，又对冲风险B , 对冲风险C . 增加收益D . 在承担一定风险的情况下增加收益【 答案】：B1 1 6 、以下反向套利操作能够获利的是（）。A . 实际的期指低于上界B . 实际的期指低于下界C . 实际的期指高于上界D . 实际的期指高于下界【 答案】：B1 1 7 、某投资者在恒生指数期货为2 2 5 0 0 点时买入3 份恒生指数期货合约, 并在恒生指数期货为2 2 8 0 0 点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为 5 0 , 则该投资者平仓后（）A . 盈利1 5 0 0 0 港元B . 亏损1 5 0 0 0 港元C . 盈利4 5 0 0

52、0 港元D . 亏损4 5 0 0 0 港元【 答案】：C1 1 8 、面值为1 0 0 0 0 0 0 美元的3个月期国债，按照8 % 的年贴现率发行，则其发行价为（）。A . 9 8 0 0 0 0 美元B . 9 6 0 0 0 0 美元C . 9 2 0 0 0 0 美元D . 9 4 0 0 0 0 美元【 答案】：A1 1 9 、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。A . 单边B . 双边C . 最多D . 最少【 答案】：B1 2 0 、点价交易，是 指 以 （）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式

53、。A . 某月B . 某季度C . 某时间段D . 某个时间点【 答案】：A1 2 1 、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“ 点”的价值称为(),是汇率变动的最小单位。A . 小数点值B . 点值C . 基点D . 基差点【 答案】：B12 2 、假设某投资者持有A B C 三种股票，三种股票的B系数分别是0. 9, 1. 2和 1. 5,其资金分配分别是100万元. 2 00万元和300万元,则该股票组合的P系 数 为 ()。A . 1 . 5B . 1. 3C . 1. 2 5D . 1. 05【 答案】：B12 3、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是()OA .

54、如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格B . 如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格C . 如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格D . 如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【 答案】：D12 4 、关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（）。A . 现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的B . 并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种C . 期货交易不受时空限制，交易灵活方便D . 期货交易的目的一般不是为了获得实物商品【 答案】：C12 5 、下列不属于跨期套利的

55、形式的是（）。A . 牛市套利B . 熊市套利C . 蝶式套利D . 跨品种套利【 答案】：D12 6 、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）OA . 合约名称B . 最小变动价位C . 报价单位D . 交易单位【 答案】：D12 7 、2 008 年 9 月，某公司卖出12 月到期的S & P 5 00指数期货合约，期指为14 00点，到了 12 月份股市大涨，公司买入100张 12 月份到期的S & P 5 00指数期货合约进行平仓，期指点为15 7 0点。S & P 5 00指数的乘数为2 5 0美元，则此公司的净收益为（ ） 美元。A . 4 2 5 00B . -

56、 4 2 5 00C . 4 2 5 0000D . - 4 2 5 0000【 答案】：D12 8 、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则 可 （），进行套期保值。A . 在现货市场上买进外汇B . 在现货市场上卖出外汇C . 在外汇期货市场上买进外汇期货合约D . 在外汇期货市场上卖出外汇期货合约【 答案】：C12 9、某套利者以4 6 1美元/盎司的价格买入1 手 12 月的黄金期货，同时以4 5 0美元/盎司的价格卖出1 手 8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以4 5 2 美元/盎司的价格将12 月合约卖出平仓，同时以4 4 6美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交

57、易的盈亏状况是（）美元/盎司。A . 亏损5B . 获利5C . 亏损6D . 获利6【 答案】：A130、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。A . 等于B . 大于C . 低于D . 接近于【 答案】：B131、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为302 10元/吨，空头开仓价格为306 30元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本14 0元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）OA . 协议平仓价格为305 5 0元/吨，交收价格为304 00元/吨B . 协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为304 00元/吨C . 协议平仓

58、价格为304 8 0元/吨，交收价格为304 00元/吨D . 协议平仓价格为302 10元/吨，交收价格为302 2 0元/吨【 答案】：C132 、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A . 卖出近月合约B . 卖出远月合约C . 买入近月合约D . 买入远月合约【 答案】：D133、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A . 票面利率B . 票面价格C . 市场利率D . 期货价格【 答案】：C134 、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A . 无效，但可申请转移至下一交易日B . 有效，但须自动

59、转移至下一交易日C . 无效，不能成交D . 有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【 答案】：C1 35 、欧美国家会员以（）为主。A . 法人B . 全权会员C . 自然人D . 专业会员【 答案】：C1 36 、3 月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格36 0 0 元 / 吨 在 2个月后向该食品厂交付2 0 0 0 吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约2 0 0 手（ 1 0 吨 / 手 ） ，成交价为4 35 0 元 / 吨 。至 5月中旬，大豆现货价格已达4 1 5 0 元 / 吨 ，

60、期货价格也升至4 7 8 0 元 / 吨 。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3 月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元 / 吨 。A . 7 5 0 ； 6 30B . - 7 5 0 ； - 6 30C . 7 5 0 ； - 6 30D . - 7 5 0 ； 6 30【 答案】：B1 37、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之 日 起 （）个工作日内向中国期货业协会报告。A . 5B . 1 0C . 2 0D . 30【 答案】：B1 38、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）A .标的

61、物价格在执行价格与损益平衡点之间B. 标的物价格在损益平衡点以下C .标的物价格在损益平衡点以上D .标的物价格在执行价格以上【 答案】：B1 39、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）A. 交割仓库B .期货结算所C. 期货公司D .期货保证金存管银行【 答案】：A1 4 0 、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。A . 1%B.2%C.3%D . 4 %【 答案】：C1 4 1 、期货经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍坚持购买的， （）向其销售相关产品或者提供相关服务。A . 可以B . 不可以C . 由经营

62、机构决定D . 以上都不对【 答案】：A1 4 2 、某投资者以6 5 0 0 0 元 / 吨 卖 出 1 手 8月铜期货合约，同时以6 30 0 0 元 / 吨 买 入 1手 1 0 月铜合约，当 8月 和 1 0 月合约价差为（）元 / 吨 时 ，该投资者亏损。A . 1 0 0 0B . 1 5 0 0C . - 30 0D . 2 1 0 0【 答案】：D1 4 3、T F 1 5 0 9 合约价格为9 7 . 5 2 5 , 若其可交割债券2 0 1 3年记账式附息 （）国债价格为9 9 . 6 4 0 , 转换因子为1 . 0 1 6 7 , 则该国债的基差 为 （）。A . 9

63、9 . 6 4 0 - 9 7 . 5 2 5 = 2 . 1 1 5B . 9 9 . 6 4 0 - 9 7 . 5 2 5 1 . 0 1 6 7 = 0 . 4 8 6 3C . 9 9 . 6 4 0 1 . 0 1 6 7 - 9 7 . 5 2 5 = 3. 7 7 9 0D . 9 9 . 6 4 0 1 . 0 1 6 7 - 9 7 . 5 2 5 = 0 . 4 7 8 3【 答案】：B1 4 4 、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（）A . 跨品种套利只能进行农作物期货交易B . 互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C . 利用两种或三种不同的但相

64、互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D . 原材料和成品之间的套利在中国不可以进行【 答案】：C1 4 5 、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）OA . 最后交易日后第一个交易日B . 最后交易日后第三个交易日C . 最后交易日后第五个交易日D . 最后交易日后第七个交易日【 答案】：B1 4 6 、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A . 期权买方可以选择行权. 也可以放弃行权B . 期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C . 与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D . 任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【 答案】：A

65、1 4 7 、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）A . 英镑标价法B . 欧元标价法C . 直接标价法D . 间接标价法【 答案】：C1 4 8 、若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4 %时，该合约的买方盈利状况为（）。A . + 5 0 %B . - 5 0 %C.-25%D . + 2 5 %【 答案】：B1 4 9、假设某投资者持有A 、B 、C三种股票，三种股票的B 系数分别是 0 . 9, 1 . 2和 1 . 5,其资金分配分别是1 0 0 万元、2 0 0 万元和3 0 0万元，则该股票组合的B系 数 为 （）。A . 1 . 5B . 1 .

66、 3C . 1 . 2 5D . 1 . 0 5【 答案】：B1 5 0 、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A . 期货公司用公司自有资金进行投资B . 期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C . 期货公司代理客户进行期货交易D . 期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询. 专项培训【 答案】：D1 5 1 、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是( ) 。A . 分期付款交易B . 即期交易C . 期货交易D . 远期交易【 答案】：D1 5 2 、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是()。A . 度量风险对冲程度B . 通常采取比率分析法

67、C . 其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定D . 其公式为套期保值有效性= 期货价格变动值/现货价格变动值【 答案】：C1 5 3 、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是( ) 。A . 交割配对B . 标准仓单与货款交换C . 实物交收D.增值税发票流转【 答案】：C1 5 4 、某美国公司将于3个月后交付货款1 0 0 万英镑，为规避汇率的不利波动，可在C M E ()做套期保值。A . 卖出英镑期货合约B . 买入英镑期货合约C . 卖出英镑期货看涨期权合约D . 买入英镑期货看跌期权合约【 答案】：B1 5 5 、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？ （

68、） ?A . 现金交割B . 依卖方决定将股票交给买方C . 依买方决定以何种股票交割D . 由交易所决定交割方式【 答案】：A1 5 6 、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为1 0 虬 该客户买入1 0 0 手开仓大豆期货合约，成交价为每吨28 0 0 元，当日该客户又以每吨28 5 0 元的价格卖出4 0 手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨28 4 0 元。当日结算准备金余额为（）元。A . 4 4 0 0 0B . 7 3 6 0 0C . 1 7 0 4 0 0D . 1 1 7 6 0 0【 答案】：B1 5 7 、商品期货合约

69、不需要具备的条件是（）。A . 供应量较大，不易为少数人控制和垄断B . 规格或质量易于量化和评级C . 价格波动幅度大且频繁D . 具有一定规模的远期市场【 答案】：D1 5 8 、某套利者在8月 1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出1 1 月份白糖期货合约，价格分别为3 4 3 0 元/ 吨和3 5 20 元/ 吨，到了 8月 1 50 , 9月份和1 1 月份白糖期货价格分别变为3 6 8 0 元/ 吨和3 5 4 0 元/ 吨,则该交易者()。A . 盈利23 0 元/ 吨B . 亏损23 0 元/ 吨C . 盈利29 0 元/ 吨D . 亏损29 0 元/ 吨【 答案】：A1 5 9

70、 、某一揽子股票组合与上证5 0 指数构成完全对应，其当前市场价值为7 5 万元，且预计一个月后可收到5 0 0 0 元现金红利。此时，市场利率为6 % , 上涨5 0 指数为1 5 0 0 点，3个月后交割的上证5 0 指数期货为 26 0 0 点。A . 损失 23 7 0 0B . 盈利 23 7 0 0C . 损失 1 1 8 5 0D . 盈利 1 1 8 5 0【 答案】：B1 6 0 、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为3 0 21 0 元/ 吨，空头开仓价格为3 0 6 3 0 元/ 吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本1 4 0 元/ 吨。进行期转现交易对

71、买卖双方都有利的情形是()A . 协议平仓价格为3 0 5 5 0 元/ 吨，交收价格为3 0 4 0 0 元/ 吨B . 协议平仓价格为3 0 3 0 0 元/ 吨，交收价格为3 0 4 0 0 元/ 吨C . 协议平仓价格为3 0 4 8 0 元/ 吨，交收价格为3 0 4 0 0 元/ 吨D . 协议平仓价格为3 0 21 0 元/ 吨，交收价格为3 0 220 元/ 吨【 答案】：C1 6 1 、期货交易与远期交易相比，信用风险（ ） 。A . 较大B . 相同C . 无法比较D . 较小【 答案】：D1 6 2、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。A . 结算机构与

72、交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务B . 结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务C . 结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务D . 结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【 答案】：D1 6 3 、沪深3 0 0 股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时 的 （）。A . 算术平均价B . 加权平均价C . 几何平均价D . 累加【 答案】：A1 6 4 、某日，沪深3 0 0 现货指数为3 5 0 0 点，市场年利率为5%,年指数股息率为1 % 。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深3 0 0 股指期货的理论价格为（）点。A .

73、 3 5 5 3B . 3 6 7 5C . 3 5 3 5D . 3 7 1 0【 答案】：C1 6 5 、某投资者在国内市场以4 0 2 0 元/ 吨的价格买入1 0 手大豆期货合约，后以4 0 1 0 元/ 吨的价格买入1 0 手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/ 吨时才可以避免损失（ 不计交易费用）。A . 4 0 1 5B . 4 0 1 0C . 4 0 2 0D . 4 0 2 5【 答案】：A1 6 6 、某套利者在黄金期货市场上以9 6 2 美元/ 盎司的价格买入一份1 1月份的黄金期货，同时以9 5 1 美元/ 盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后

74、，该套利者以9 5 3 美元/ 盎司的价格将1 1 月份合约卖出平仓，同时以9 4 7 美元/ 盎司的价格将7月份合约买入平仓,则该套利交易的盈亏结果为（）。A . 9美元/ 盎司B . - 9 美元/ 盎司C . 5美元/ 盎司D . - 5 美元/ 盎司【 答案】：D1 6 7 、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3 . 5 3 % , 则其转换因子（ ） 。A . 大于1B . 小于1C . 等于1D . 无法确定【 答案】：A1 6 8 、非结算会员下达的交易指令应当经（）审查或者验证后进入期货交易所。A . 全面结算会员期货公司B . 中国期货业协会C . 中国证监

75、会及其派出机构D . 工商行政管理机构【 答案】：A1 6 9 、1 9 9 5 年 2月发生了国债期货“ 3 2 7 ”事件，同年5月又发生了“ 3 1 9 ”事件，使国务院证券委及中国证监会于1 9 9 5 年 5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。A . 初创阶段B . 治理整顿阶段C . 稳步发展阶段D . 创新发展阶段【 答案】：B1 7 0 、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格2 0 美分/ 蒲式耳，这意味着（）。A . 只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于2 0 美分/ 蒲式

76、耳时,该指令才能执行B . 只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于2 0 美分/ 蒲式耳时，该指令才能执行C . 只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于2 0 美分/ 蒲式耳时，该指令才能执行D . 只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于2 0 美分/ 蒲式耳时,该指令才能执行【 答案】：C1 7 1 、 （）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“ 晴雨表”。A . 芝加哥商业交易所B . 伦敦金属交易所C . 美国堪萨斯交易所D . 芝加哥期货交易【 答案】：B1 7 2 、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。A . 权

77、利金B . 手续费C . 持仓费D . 交易成本【 答案】：D1 7 3 、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2 0 1 5 元/ 吨，此后合约价格迅速上升到2 0 2 5 元/ 吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手 5月份合约，当价格上升到2 0 3 0 元/ 吨时，又买入3手合约，当市价上升到2 0 4 0 元/ 吨时，又买入2手合约，当市价上升到2 0 5 0 元/ 吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2 0 3 5 元/ 吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。A . - 1 3 0 0B . 1 3 0

78、0C . - 2 6 1 0D . 2 6 1 0【 答案】：B1 7 4 、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。A . 股指期货跨期套利B. 股指期货空头套期保值C . 股指期货多头套期保值D . 股指期货和股票间的套利【 答案】：B1 7 5 、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。A . 报价单位B. 交易价格C . 交易单位D . 交割月份【 答案】：B1 7 6 、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。A . 做市商交易B. 柜 台 （ 0 T C ）交易C . 公开喊价交易D . 计算机撮合成交【 答案】：D1 7 7 、下列关于利率下限（）的描述

79、中，正确的是（）。A . 如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额B. 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额C . 为保证履约，买卖双方均需要支付保证金D . 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【 答案】：B1 7 8 、某交易者以8 7 1 0 元/ 吨买入7月棕桐油期货合约1 手，同时以8 7 8 0 元/ 吨卖出9月棕桐油期货合约1手，当两合约价格为（）时,将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A . 7月 8 8 8 0 元/ 吨,9月 8 8 4 0 元/ 吨B. 7月 8 8 4 0 元 / 吨 ,9月 8 8 6 0 元/ 吨C 7月

80、8 8 1 0 元/ 吨，9月 8 8 5 0 元/ 吨D . 7月 8 7 2 0 元/ 吨，9月 8 8 2 0 元/ 吨【 答案】：A1 7 9 、下 列 （）正确描述了内在价值与时间价值。A . 时间价值一定大于内在价值B. 内在价值不可能为负C . 时间价值可以为负D . 内在价值一定大于时间价值【 答案】：B1 8 0 、关于股指期权的说法，正确的是（）。A . 股指期权采用现金交割B. 股指期权只有到期才能行权C . 股指期权投资比股指期货投资风险小D . 股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【 答案】：A1 8 1 、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）O

81、A . 机构主力斗争的结果B. 支撑线和压力线的内在抵抗作用C . 投资者心理因素的原因D . 以上都不对【 答案】：C1 8 2 、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是( ) 。A . 期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所B. 期货交易所按照其章程的规定实行自律管理C . 期货交易所不以其全部财产承担民事责任D . 期货交易所参与期货价格的形成【 答案】：B1 8 3 、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2 9 9 7 元/ 吨，收盘价为2 9 6 8 元/ 吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为 4 % ,豆粕期货的最小变动价位是1 元/ 吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨

82、停板为()元/ 吨。A . 3 1 1 7B. 3 1 1 6C . 3 0 8 7D . 3 0 8 6【 答案】：B1 8 4 、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取( ) 策略。A . 卖出看涨期权B. 卖出看跌期权C . 买进看涨期权D . 买进看跌期权【 答案】：C1 8 5 、？ 7月 1日，某投资者以1 0 0 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为1 0 2 0 0 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以1 2 0 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为1 0 0 0 0 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（ 不考虑其他费用） 是 O oA.

83、2 0 0 点B . 1 8 0 点C. 2 2 0 点D . 2 0 点【 答案】：C1 8 6 、某交易者5月 1 0 日在反向市场买入1 0 手 7月豆油期货合约的同时卖出1 0 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为1 2 0 元/ 吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利1 0 0 0 0 元 （ 不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/ 吨。 （ 豆油期货合约为1 0 吨/ 手）A. 2 0B . 2 2 0C. 1 0 0D . 1 2 0【 答案】：B1 8 7 、2 0 1 3 年记账式附息（）国债，票面利率为3 . 4 2%,到期日为 2 0 2 0 年 1

84、 月 2 4 日。对应于T F 1 5 0 9合约的转换因子为1 . 0 1 6 7 。2 0 1 5 年 4月 3日，该国债现货报价为99. 6 4 0 , 应计利息为0 . 6 3 7 2 ,期货结算价格为97 . 5 2 5 。T F 1 5 0 9合约最后交割日2 0 1 5 年 9 月 1 1 0 ,4月 3日到最后交割日计1 6 1 天，持有期间含有利息为1 . 5 0 8 5 o该国债的发票价格为（）。A. 100. 2772B. 100. 3342C. 100. 4152D . 100. 6622【 答案】：D188、某短期存款凭证于2015年 2 月 1 0 日发出，票面金额

85、为10000元,载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2015年 11月 1 0 日出价购买，当时的市场年利率为8% 。则该投资者的购买价格为（）元。A. 9756B. 9804C. 10784D . 10732【 答案】：C189、在某时点，某交易所7 月份铜期货合约的买入价是67550元/ 吨,前一成交价是67560元 / 吨 ，如果此时卖出申报价是67570元 / 吨 ，则此时点该交易以（）元/ 吨成交。A . 67550B. 67560C. 67570D . 67580【 答案】：B190、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（）。A.财政政策B.货币政策

86、C.利率政策D . 汇率政策【 答案】：D1 91 、7月 1日，某交易所的9 月份大豆合约的价格是2 0 0 0 元 / 吨 ，1 1月份大豆合约的价格是1 95 0 元 / 吨 。如果某投机者采用熊市套利策略( 不考虑佣金因素) ，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()A. 9 月份大豆合约的价格保持不变，1 1 月份大豆合约的价格涨至2 0 5 0元/ 吨B . 9 月份大豆合约的价格涨至2 1 0 0 元 / 吨 ，1 1 月份大豆合约的价格保持不变C. 9 月份大豆合约的价格跌至1 90 0 元 / 吨 ，1 1 月份大豆合约的价格涨至 1 990 元/ 吨D . 9 月份大豆合约

87、的价格涨至2 0 1 0 元 / 吨 ，1 1 月份大豆合约的价格涨至 2 1 5 0 元/ 吨【 答案】：D1 92 、CB O T 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是( ) 。A. 交割月份的最后营业日B . 交割月份的前一营业日C. 最后交易日的前一日D . 最后交易日【 答案】：A1 93 、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格 水 平 ( ) 。A. 变化方向无法确定B . 保持不变C. 随之上升D . 随之下降【 答案】：C1 94 、中国金融期货交易所采取（）结算制度。A. 会员B . 会员分类C. 综合D . 会员分级【 答案】：D1 95 、在某

88、时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是6 7 5 7 0 元/ 吨,前一成交价是6 7 5 6 0 元/ 吨，如果此时卖出申报价是6 7 5 5 0 元/ 吨，则此时点该交易以（）成交。A. 6 7 5 5 0B . 6 7 5 6 0C. 6 7 5 7 0D . 6 7 5 8 0【 答案】：B1 96 、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。A. 总经理B. 部门经理C . 董事会D . 监事会【 答案】：C1 9 7 、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓

89、量予以公布。A . 至多前2 0 名B. 至少前2 0 名C . 至多前2 5 名D . 至少前2 5 名【 答案】：B1 9 8 、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。A . O/ NB. F / FC . T / FD . S/ F【 答案】：A1 9 9 、沪 深 3 0 0 指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（），遇法定节假日顺延。A . 第十个交易日B. 第七个交易日C . 第三个周五D . 最后一个交易日【 答案】：C2 0 0 、7月 3 0 日，某套利者卖出1 0 0 手堪萨斯期货交易所1 2 月份小麦期货合约，同时买入1 0 0 手芝加哥期货交易所1 2 月份

90、小麦期货合约，成交价格分别为6 5 0 美分/ 蒲式耳和6 6 0 美分/ 蒲式耳。8月 1 0 日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为6 4 0 美分/ 蒲式耳和6 5 5 美分/ 蒲式耳。该交易盈亏状况是（）美元。（ 每手小麦合约为A . 亏损 7 5 0 0 0B. 盈利 2 5 0 0 0C . 盈利 7 5 0 0 0D . 亏损 2 5 0 0 0【 答案】：B2 0 1 、若基差交易时间的权利属于卖方，则 称 为 （）。A . 买方叫价交易B. 卖方叫价交易C . 赢利方叫价交易D . 亏损方叫价交易【 答案】：B2 0 2 、下列不属于影响供给的因素

91、的是（）。A . 商品自身的价格B. 生产成本、生产的技术水平C . 相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D . 消费者的偏好【 答案】：D2 0 3 、下列叙述不正确的是（）。A . 期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B. 期权买方需要支付权利金C . 期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的D . 期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【 答案】：D2 0 4 、期货佣金商负责执行（）发出的交易指令，管理期货头寸的保证金。A . C POB. C T AC . T MD . F C M【 答案】：B2 0 5 、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为1 0 2 1 0

92、 元/ 吨 ，空头开仓价格为1 0 6 3 0 元 / 吨 ，双方协议以1 0 4 5 0 元/ 吨平仓,以 1 0 4 0 0 元/ 吨进行现货交收，若棉花的交割成本2 0 0 元 / 吨 ，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）A . 多方1 0 1 6 0 元/ 吨,B. 多方1 0 1 2 0 元/ 吨,C多方1 0 6 4 0 元 /吨,D . 多方1 0 1 2 0 元/ 吨,空方1 0 5 8 0 元/ 吨空方1 0 1 2 0 元/ 吨空方1 0 4 0 0 元/ 吨空方1 0 4 0 0 元/ 吨【 答案】：A2 0 6 、有权指定交割仓库的是（）。A . 国务院期货监督管

93、理机构派出机构B. 中国期货业协会C . 国务院期货监督管理机构D . 期货交易所【 答案】：D2 0 7 、美元标价法即以若干数量（ ） 来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。A .人民币B .欧元C .非美元货币D .日元【 答案】：C2 0 8 、3月 3 1 日，甲股票价格是1 4元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到1 5 元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以1 4元的价格买入5 0 0 0 股甲股票，同时以0 . 8 1 元的价格卖出一份 4 月到期、行权价为1 5 元（ 这一行权价等于该投资者对

94、这只股票的心理卖出价位） 的认购期权（ 假设合约单位为5 0 0 0 ） oA .只能备兑开仓一份期权合约B .没有那么多的钱缴纳保证金C .不想卖出太多期权合约D .怕担风险【 答案】：A2 0 9 、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员 是 （）。A .商品基金经理B .商品交易顾问C .交易经理D .期货佣金商【 答案】：B2 1 0 、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。A . 1 年B . 2年C . 1 0 年D . 2 0 年【 答案】

95、：B2 1 1 、卖出套期保值是为了（）。A .回避现货价格下跌的风险B .回避期货价格上涨的风险C .获得期货价格上涨的收益D .获得现货价格下跌的收益【 答案】：A2 1 2 、标准普尔5 0 0 指数期货合约的最小变动价位为0 . 0 1 个指数点，或者2 . 5 0 美元。4 月 2 0 日，某投机者在C M E 买入1 0 张 9月份标准普尔 5 0 0 指数期货合约，成交价为1 3 0 0 点，同时卖出1 0 张 1 2 月份标准普尔5 0 0 指数期货合约，价格为1 2 8 0 点。如果5月 2 0 日9月份期货合约的价位是1 2 9 0 点，而 1 2 月份期货合约的价位是1

96、2 6 0 点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。A ,亏损 7 5 0 0 0B .亏损 2 5 0 0 0C .盈利 2 5 0 0 0D .盈利 7 5 0 0 0【 答案】：C2 1 3 、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。A .沪深3 0 0 股指期货B .上证1 8 0 股指期货C . 5年期国债期货D .中证5 0 0 股指期货【 答案】：B2 1 4、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。A .签订转让合同B .商品送抵指定仓库C .标准仓单的交收D .验货合格【 答案】：C2 1 5 、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金

97、占用及客户权益数据分别如下：甲，2 42 1 3 0 , 3 2 5 5 6 0 ；乙，5 1 5 1 0 0 0 ,5 0 446 0 0 ；丙，47 6 6 3 5 0 , 8 7 7 9 9 0 0 ； 丁，5 45 7 0 , 5 6 3 6 0 0 。则 （ ）客户将收到“ 追加保证金通知书”。A .甲B .乙C .丙D . 丁【 答案】：B2 1 6 、当前某股票价格为6 4. 0 0 港元，该股票看涨期权的执行价格为6 2 . 5 0 港元，权利金为2 . 8 0 港元，其内涵价值为（）港元。A , - 1 . 5B . 1 . 5C . 1 . 3D . - 1 . 3【 答案

98、】：B2 1 7 、商品市场本期需求量不包括（）。A . 国内消费量B . 出口量C . 进口量D . 期末商品结存量【 答案】：C2 1 8 、黄金期货看跌期权的执行价格为1 6 0 0 . 5 0 美元/ 盎司，当标的期货合约价格为1 5 8 0 . 5 0 美元/ 盎司，权利金为3 0 美元/ 盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/ 盎司。A . 2 0B . 1 0C . 3 0D . 0【 答案】：B2 1 9 、某交易者以2 3 5 0 0 元 / 吨 卖 出 5月份棉花期货合约1 手，同时以2 3 5 0 0 元 / 吨 买 入 7月份棉花期货合约1 手，当两合约价格为（）时，将

99、所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。A . 5月份2 3 4 0 0 元 / 吨 ，7月份2 3 5 5 0 元/ 吨B . 5月份2 3 4 0 0 元 / 吨 ，7月份2 3 5 0 0 元 / 吨C . 5月份2 3 6 0 0 元 / 吨 ，7月份2 3 3 0 0 元/ 吨D . 5月份2 3 6 0 0 元 / 吨 ，7月份2 3 5 0 0 元/ 吨【 答案】：A2 2 0 、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为9 8 . 8 8 0 , 平仓价格为9 8 . 1 2 4 , 其盈亏是（ ）元。 （ 不计交易成本）A . - 3 7 8 0 0B . 3 7 8

100、 0 0C . - 3 7 8 0D . 3 7 8 0【 答案】：A2 2 1 、在我国，某客户6月 5日美元持仓。6月 6 E t 该客户通过期货公司买入1 0 手棉花期货合约，成交价为1 0 2 5 0 元 / 吨 ，当日棉花期货未平仓。当日结算价为1 0 2 1 0 元 / 吨 ，期货公司要求的交易保证金比例为 5% ,该客户的当日盈亏为（）元。A . 2 0 0 0B . - 2 0 0 0C . - 4 0 0 0D . 4 0 0 0【 答案】：B2 2 2 、如 7月 1日的小麦现货价格为8 0 0 美分/ 蒲式耳，小麦期货合约的价格为8 1 0 美分/ 蒲式耳，那么该小麦的当

101、日基差为（ ） 美分/ 蒲式耳。A . 1 0B . 3 0C . - 1 0D . - 3 0【 答案】：C2 2 3 、期货公司应当建立交易、结算、财务等数据的备份制度，交易指令记录、交易结算记录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存（）年。A . 5B . 1 0C . 1 5D . 2 0【 答案】：D2 2 4 、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。A . 一般投机头寸B . 套期保值头寸C . 风险管理头寸D . 套利头寸【 答案】：A2 2 5 、某投资者开仓买入1 0 手 3月份的沪深3 0 0 指数期货合约，卖出1 0 手 4月份的沪深3 0 0 指数期货合约

102、，其建仓价分别为2 8 0 0 点和2 8 5 0 点，上一交易日的结算价分别为2 8 1 0 点和2 8 3 0 点。 （ 不计交易手续费等费用）A . - 9 0 0 0 0B . 3 0 0 0 0C . 9 0 0 0 0D . 1 0 0 0 0【 答案】：B2 2 6 、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。A . 当日无负债结算制度B . 持仓限额和大户报告制度C . 定点交割制度D . 保证金制度【 答案】：C2 2 7 、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）A . 基差从- 1 0 元/ 吨变为2 0 / 吨B . 基差从- 1 0 元/ 吨变为1 0 /

103、吨C . 基差从T0元/ 吨变为- 3 0 / 吨D . 基差从- 1 0 元/ 吨变为- 2 0 / 吨【 答案】：A2 2 8 、2 0 1 6 年 3月，某企业以1 . 1 0 6 9 的汇率买入C M E 的 9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1 . 1 0 9 1 , 权利金为0 . 0 2 0 美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1 . 2 8 6 3 , 此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0 . 0 0 1 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/ 欧元。 （ 不考虑交易成本）A . 0 . 3 0

104、1 2B . 0 . 1 6 0 4C . 0 . 1 3 2 5D . 0 . 3 1 9 5【 答案】：B2 2 9 、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。A . 百元净价报价B . 千元净价报价C . 收益率报价D . 指数点报价【 答案】：A2 3 0 、某投资者在4月 1日买入大豆期货合约4 0 手建仓，每手1 0 吨，成交价为4 2 0 0 元 / 吨 ，当日结算价为4 2 3 0 元 / 吨 ，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。A . 1 2 0 0 元B . 1 2 0 0 0 元C . 6 0 0 0 元D . 6 0 0 元【 答案】：B231、中国金融期货

105、交易所说法不正确的是（）。A.理事会对会员大会负责B.董事会执行股东大会决议C.属于公司制交易所D.监事会对股东大会负责【 答案】：A232、下列说法中，错误的是（ ） 。A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化C.期货套利者赚取的是价差变动的收益D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【 答案】：D233、假如面值为100000美元的1 年期国债，按照8% 的年贴现率发行,则该国债的发行价和实际收益率分别为（）A 92000 美 元 ; 8%B. 100000 美元；8%C 100000 美 元 : 8. 7%D. 92000 美 元

106、; 8.7%【 答案】：D234、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动【 答案】：B2 3 5 、4月 1日，人民币与美元间的即期汇率为1 美元= 6 . 2 0 9 3 元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3 . 3 5 9 0 % , 美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0 . 1 7 7 6 % , 则 一 个 月 （ 实际天数为3 1 天）远期美元兑换人民币汇率应为（）。A . 6 . 2 9 6 3B . 6 . 1 2 6 3C . 6 . 1 9 2 3D . 6 . 2 2 6 3【 答案】：D2 3 6 、某投机者

107、预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2 0 1 5 元/ 吨，此后合约价格迅速上升到2 0 2 5 元/ 吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手 5月份合约，当价格上升到2 0 3 0 元/ 吨时，又买入3手合约，当市价上升到2 0 4 0 元/ 吨时，又买入2手合约，当市价上升到2 0 5 0 元/ 吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2 0 3 5 元/ 吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。A . - 1 3 0 0B . 1 3 0 0C . - 2 6 1 0D . 2 6 1 0【 答案】：B2 3 7 、当交易

108、者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A . 维持保证金B . 初始保证金C . 最低保证金D . 追加保证金【 答案】：B2 3 8 、股票指数期货合约以（ ）交割。A . 股票B . 股票指数C . 现金D . 实物【 答案】：C2 3 9 、2 0 0 6 年 9月， （）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A . 中国期货保证金监控中心B . 中国金融期货交易所C . 中国期货业协会D . 中国期货投资者保障基金【 答案】：B2 4 0 、1 2 月 1日，某油脂企业与

109、某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕,协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格2 0 元/ 吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以 3 2 1 5 元/ 吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3 2 0 0元/ 日屯。2月 1 2 日，该油脂企业实施点价，以2 9 5 0 元/ 吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/ 吨。A . 3 2 3 5B . 3 2 2 5C . 3 2 1 5D . 2 9 3 0【 答案】：A2 4 1 、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的

110、。A . 期货价格B . 现货价格C. 持仓费D . 交货时间【 答案】：C2 4 2 、7月 3 0 日，某套利者卖出1 0 手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约的同时买人1 0 手芝加哥期货交易所1 2 月份小麦合约，成交价格分别为1 2 5 0 美分/ 蒲式耳和1 2 6 0 美分/ 蒲式耳。9月 1 0 日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 2 5 2 美分/ 蒲式耳和1 2 7 0 美分/ 蒲式耳。该套利交易（）美元。 （ 每手5 0 0 0 蒲式耳，不计手续费等费用）A . 盈利9 0 0 0B . 亏损4 0 0 0C. 盈利4 0 0 0D . 亏损9 0

111、0 0【 答案】：C2 4 3 、世界上第一个较为规范的期货交易所是1 8 4 8 年由8 2 位商人在芝加哥发起组建的（ ） 。A . 芝加哥商业交易所B . 伦敦金属交易所C. 纽约商业交易所D . 芝加哥期货交易所【 答案】：D2 4 4 、某投资者共购买了三种股票A 、B 、C ,占用资金比例分别为3 0 %.2 0 % 、5 0 %, A、B股票相对于某个指数而言的B系数为1 . 2 和 0 . 9 。如果要使该股票组合的B系数为1 , 则 C 股 票 的 B系数应为（）A . 0 . 9 1B . 0 . 9 2C. 1 . 0 2D . 1 . 2 2【 答案】：B2 4 5 、

112、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。A . 市场利率越高，外汇期权价格越高B . 汇率波动性越小，外汇期权价格越高C. 外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高D . 外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小【 答案】：B2 4 6 、在我国，某客户6月 5日没有持仓。6月 6日该客户通过期货公司买入1 0 手棉花期货合约，成交价为1 0 2 5 0 元 / 吨 ，当日棉花期货未平仓。当日结算价为1 0 2 1 0 元 / 吨 ，期货公司要求的交易保证金比例为 5 % , 该客户当日保证金占用为（）元。A . 2 6 6 2 5B . 2 5 5 2 5C. 3 5

113、7 3 5D . 5 1 0 5 0【 答案】：B2 4 7 、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。A . 低于最低余额B . 高于最低余额C. 等于最低余额D . 为零【 答案】：A2 4 8 、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。？ ？A . 从事经纪业务B . 充当客户的交易顾问C. 根据客户指令代理买卖期货合约D . 从事自营业务【 答案】：D2 4 9 、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为5 9 9 7 0 元/ 吨，收盘价为 5 9 9 8 0 元/ 吨，若每日价格最大波动限制为 4 %, 铜的最小变动价为1 0 元/ 吨

114、，同一交割日（）元/ 吨为无效报价。A . 6 2 3 8 0B . 5 8 7 8 0C. 6 1 1 6 0D . 5 8 7 9 0【 答案】：A2 5 0 、2 0 世纪7 0 年代初， （）被 （）取代使得外汇风险增加。A . 固定汇率制；浮动汇率制B . 浮动汇率制；固定汇率制C . 黄金本位制；联系汇率制D . 联系汇率制；黄金本位制【 答案】：A25 1 、某投资人在5月 2 日以20 美元/ 吨的权利金买入9月份到期的执行价格为1 4 0 美元/ 吨的小麦看涨期权合约。同时以1 0 美元/ 吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为1 3 0 美元/ 吨的小麦看跌期权。9月时,

115、相关期货合约价格为1 5 0 美元/ 吨， 则该投资人的投资结果是() o ( 每张合约1 吨标的物， 其他费用不计)A . - 3 0 美元/ 吨B . - 20 美元/ 吨C . 1 0 美元/ 吨D . - 4 0 美元/ 吨【 答案】：B25 2、推出第一张外汇期货合约的交易所是( )。A . 芝加哥期货交易所B . 纽约商业交易所C . 芝加哥商品交易所D . 东京金融交易所【 答案】：C25 3 、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向() OA . 中国期货业协会B . 中国证监会C . 中国证监会派出机构D . 期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【 答案】

116、：D25 4 、3月 1 5 0,某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手 6月份大豆合约，买入8手 7月份大豆合约，卖出5手 8月份大豆合约,价格分别为1 7 4 0 元/ 吨、1 7 5 0 元/ 吨和1 7 6 0 元/ 吨。4月 2 0 日 ，三份合约的价格分别以1 7 3 0 元/ 吨、1 7 6 0 元/ 吨和1 7 5 0 元/ 吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（ 1 手= 1 0 吨）A . 1 6 0B . 4 0 0C . 8 0 0D . 1 6 0 0【 答案】：D25 5 、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近

117、期合约价格波动，那么交易者应该（）。A . 正向套利B . 反向套利C . 牛市套利D . 熊市套利【 答案】：D25 6 、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。A . 高于或低于B . 高于C . 低于D . 等于【 答案】：A25 7 、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。A . 权利金B . 手续费C . 交易成本D . 持仓费【 答案】：C25 8 、沪深3 0 0 股指期货每日结算价按合约（ ）计算。A . 当天的收盘价B . 收市时最高买价与最低买价的算术平均值C . 收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值D . 最后一小

118、时成交价格按照成交量的加权平均价【 答案】：D25 9 、期货交易最早萌芽于（）。A . 美洲B . 欧洲C . 亚洲D . 大洋洲【 答案】：B26 0 、 6月 1 1 日，菜籽油现货价格为8 8 0 0 元 / 吨 。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8 9 5 0 元 / 吨 。至 8月份，现货价格降至 7 9 5 0 元 / 吨 ，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8 8 5 0元 /吨 ，则该厂期货合约对冲平仓价格是（ ）元 /吨 。（ 不计手续费等费用）A .

119、 8 05 0B . 9 7 00C . 7 9 00D . 9 8 5 0【 答案】：A26 1、期货合约是由（）统一制定的。A .期货交易所B .期货业协会C .期货公司D .证监会【 答案】：A26 2、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（ ） 。A .跨期套利、跨品种套利、跨时套利B .跨品种套利、跨市套利、跨时套利C .跨市套利、跨期套利、跨时套利D .跨期套利、跨品种套利、跨市套利【 答案】：D26 3 、18 8 2年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A .交割实物B .对冲C .现金交割D .期转现【 答案】：B26 4 、某交易者5月 1 0 日在反

120、向市场买入10手 7月豆油期货合约的同时卖出10手 9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元 （ 不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。 （ 豆油期货合约为10吨/手）A . 20B . 220C . 100D . 120【 答案】：B26 5 、某进出口公司欧元收入被延迟1 个月，为了对冲1 个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。A .外汇期权B .外汇掉期C .货币掉期D .外汇期货【 答案】：D26 6 、以本币表示外币的价格的标价方法是（）。A ,直接标价法B

121、 .间接标价法C .美元标价法D .英镑标价法【 答案】：A26 7 、沪深3 00指数采用（）作为加权比例。A .非自由流通股本B .自由流通股本C .总股本D .对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重【 答案】：D26 8 、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为 0. 9 9 8 0,应计利息为1 元，其发票价格为（）元。A . 9 9 . 20B . 101. 20C . 9 8 . 8 0D . 100. 8 0【 答案】：D26 9 、某交易者在5月 3 0 日买入1 手 9月份铜合约，价格为17 5 20元/吨 ，同时卖出1 手 11月份铜合约

122、，价格为17 5 7 0元 /吨 ，7月 3 0 日 ,该交易者卖出1 手 9月份铜合约，价格为17 5 4 0份铜合约，价格为175 4 0元 /吨 ，同时以较高价格买入1 手 11月份铜合约。已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1 手= 5 吨，则 7月 3 0 日的11月份铜合约价格为（）元 /吨 。A . 17 6 10B . 17 6 20C . 17 6 3 0D . 17 6 4 0【 答案】：A27 0、玉米15 07 期货合约的买入报价为25 00元/吨，卖出报价为24 9 9元/吨，若前一成交价为24 9 8 元/吨，则成交价为（ ）元/吨。A . 24 9

123、9 . 5B . 25 00C . 24 9 9D . 24 9 8【 答案】：C27 1、某期货交易所的铝期货价格于2016 年 3月 1 4 日、1 5 日、1 6 日连续3日涨幅达到最大限度4%, 市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到6%, 并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是（）。A . 把最大涨幅幅度调整为5 %B . 把最大涨跌幅度调整为3 %C . 把最大涨幅调整为5%, 把最大跌幅调整为一 3 %D . 把最大涨幅调整为4 . 5%, 最大跌幅不变【 答案】：A2 7 2 、取得期货交易

124、所会员资格，应 当 经 （ ）批准。A . 证券监督管理机构B . 期货交易所C . 期货监督管理机构D . 证券交易所【 答案】：B2 7 3 、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A . 场外期权被称为现货期权B . 场内期权被称为期货期权C . 场外期权合约可以是非标准化合约D . 场外期权比场内期权流动性风险小【 答案】：C2 7 4 、期转现交易双方寻找交易对手时，可 通 过 （）发布期转现意向。A . IB . B 证券业协会C . 期货公司D . 期货交易所【 答案】：D2 7 5 、3月 5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2 0 9 0 元/ 吨 和 2

125、1 9 0 元 /吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。A . 买入5月合约同时卖出7月合约B . 卖出5月合约同时卖出7月合约C . 卖出5月合约同时买入7月合约D . 买入5月合约同时买入7月合约【 答案】：A2 7 6 、现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（）。A . 正向市场B . 反向市场C . 前向市场D . 后向市场【 答案】：B2 7 7 、 会员制期货交易所的会员大会由（）召集。A . 理事会B . 理事长C . 董事会D . 1 / 3以上会员【 答案】：A2 7 8 、从期货交易所与结算机构的关系来看，我

126、国期货结算机构属于（）OA . 交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立B . 交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所C . 交易所的内部机构D . 独立的全国性的机构【 答案】：C2 7 9 、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。A . 期货公司B . 客户C . 期货交易所D . 客户保证金提取【 答案】：A2 8 0 、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A . 平值期权B . 虚值期权C . 实值期权D . 看涨期权【 答案】：A2 8 1 、（ ） 通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其

127、有利时再将合约对冲。A . 长线交易者B . 短线交易者C . 当日交易者D . 抢帽子者【 答案】：A2 8 2 、下列关于理事长职权的说法，不正确的是（）。A . 主持会员大会、理事会会议B . 组织协调专门委员会的工作C . 检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告D . 主持理事会日常工作【 答案】：C2 8 3 、假设美元兑人民币即期汇率为6 . 2 0 2 2 , 美元年利率为3 % , 人民币年利率为5 也按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约 为 （）。A . 6 . 5 12 3B . 6 . 0 8 4 1C . 6 . 3 2 6 2D . 6 . 3 2

128、2 6【 答案】：D2 8 4 、某公司购入5 0 0 吨棉花，价 格 为 14 12 0 元/ 吨，为避免价格风险,该公司以14 2 0 0 元/ 吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12 6 0 0 元/ 吨的价格将该批棉花卖出，同时以12 7 0 0 元/ 吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。 （ 其他费用忽略）A . 盈利 10 0 0 0B . 亏损 12 0 0 0C . 盈利 12 0 0 0D . 亏损 10 0 0 0【 答案】：D2 8 5 、某加工商为了避免大豆现货价格风险，

129、在大连商品交易所做买入套期保值，买入10 手期货合约建仓，基差为- 2 0 元 / 吨 ，卖出平仓时的基差为- 5 0 元 / 吨 ，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。A . 盈利3 0 0 0 元B . 亏损3 0 0 0 元C . 盈利15 0 0 元D . 亏损15 0 0 元【 答案】：A2 8 6 、18 4 8 年，8 2 位芝加哥商人发起组建了()。A . 芝加哥期货交易所( C B O T )B . 芝加哥期权交易所( C B O E )C . 纽约商品交易所( C 0 M E X )D . 芝加哥商业交易所( C M E )【 答案】：A2 8 7 、某交易者在4月 8日

130、买入5手 7月份棉花期货合约的同时卖出5手 9月份棉花期货合约，价格分别为12 110 元/ 吨和12 19 0 元/ 吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12 0 7 0 元/ 吨和12 12 0 元/ 吨。A . 亏损5 0 0B . 盈利7 5 0C . 盈利5 0 0D . 亏损7 5 0【 答案】：B2 8 8 、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为4 0 元 / 吨 。若该指令成交，则成交的价差应（）元 / 吨 。A . 4 0B . 不高于4 0C . 不低于4 0D . 无法确

131、定【 答案】：C2 8 9 、1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3 6 0 0 元/ 吨在2 个月后向该化工厂交付2 0 0 0 吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约2 0 0 手 （ 每手10 吨），成交价为3 5 0 0 元/ 吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至 3月中旬，价差现货价格已达4 15 0 元/ 吨，期货价格也升至4 0 8 0 元/ 吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1 月中旬到

132、3月中旬甲醇期货市场（）。A . 基差走弱3 0 元/ 吨B . 基差走强3 0 元/ 吨C . 基差走强10 0 元/ 吨D . 基差走弱10 0 元/ 吨【 答案】：A2 9 0 、 某看跌期权的执行价格为5 5 美分/ 蒲式耳，标的资产的价格为5 0 美分/ 蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。A . - 5 美分/ 蒲式耳B . 5美分/ 蒲式耳C . 0D . 1美分/ 蒲式耳【 答案】：B2 9 1、交易者以3 6 7 5 0 元 / 吨 卖 出 8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。A . 该合约价格跌到3 6 7 2 0 元/ 吨时,B . 该合约价格涨到3 6

133、9 0 0 元/ 吨时,C该合约价格涨到3 7 0 0 0 元/ 吨时,D . 该合约价格跌到3 6 6 8 0 元/ 吨时,再卖出10 手再卖出6手再卖出4手再卖出4手【 答案】：D2 9 2 、期货公司不可以（）。A . 设计期货合约B . 代理客户入市交易C . 收取交易佣金D . 管理客户账户【 答案】：A2 9 3 、1 月 1 7 日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的 2 0 手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的2 0手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板

134、、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“ 获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。A . 强制平仓制度B . 强制减仓制度C . 交割制度D . 当日无负债结算制度【 答案】：B2 9 4 、某客户在国内市场以4 0 2 0 元 / 吨 买 入 5月大豆期货合约1 0 手，同时以4 1 0 0 元 / 吨 卖 出 7月大豆期货合约1 0 手，价差变为1 4 0 元/吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为( )元。 ( 大豆期货合约规模为每手1 0 吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)A , 亏损6 0 0 0B . 盈利8 0 0 0C . 亏损 1 4

135、 0 0 0D . 盈利 1 4 0 0 0【 答案】：A2 9 5 、人民币远期利率协议于() 首次推出。A . 1 9 9 3 年B . 2 0 0 7 年C . 1 9 9 5 年D . 1 9 9 7 年【 答案】：B2 9 6 、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是() OA . C P 0B . C T AC . T MD . F C M【 答案】：B2 9 7 、6月 1 1 日，菜籽油现货价格为8 8 0 0 元/ I I 屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8 9 5 0 元/ 吨。至

136、 8月份，现货价格至7 9 5 0 元/ 吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓,通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8 8 5 0 元/ 吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是A . 8 0 5 0B . 9 7 0 0C . 7 9 0 0D . 9 8 5 0【 答案】：A2 9 8 、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。A . 卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益B . 担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险C . 看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头D . 看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【 答案】：D2 9 9 、某投资者在2月以5 0 0 点的权利金买

137、进一张执行价格为1 3 0 0 0 点的 5月恒指看涨期权，同时又以3 0 0 点的权利金买入一张执行价格为1 3 0 0 0 点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破A . 1 2 8 0 0 点；1 3 2 0 0 点B . 1 2 7 0 0 点 ; 1 3 5 0 0 点C . 1 2 2 0 0 ； 1 3 8 0 0 点D . 1 2 5 0 0 ； 1 3 3 0 0 点【 答案】：C3 0 0 、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。A . 外汇现货本身B . 外汇期货合约C . 外汇掉期合约D . 货币互换组合【 答案】：B第 二 部 分 多 选 题 （ 200题）1

138、、以下构成跨期套利的是（ ）。A . 买入LM E 5 月铜期货，一天后卖出LM E 6 月铜期货B . 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货C . 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LM E 6 月铜期货D . 卖出大连商品交易所5月豆油期货，同时买入大连商品交易所6月豆油期货【 答案】：B D2 、下列关于经济增长速度对市场利率的影响的说法中，正确的是（）OA . 经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平上升B . 经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平下降C . 经济增长速度缓慢，社会资金需求相对减少，则市场利率水平下降D . 经济增长

139、速度缓慢，社会资金需求相对减少，则市场利率水平上升【 答案】：A C3 、下列关于无本金交割的外汇远期，说法正确的有（）。A . 是一种外汇远期交易B . 该外汇交易的一方货币为不可兑换货币C . 主要是由银行充当中介机构D . 对企业未来现金流量造成重大影响【 答案】：A B C4 、在套期保值操作上，企业面临（）等各种风险。A . 基差变动B . 流动性风险C . 现金流风险D . 操作风险【 答案】：A B C D5 、下列属于会员制期货交易所特征的有（）。A . 最高权力机构是股东大会B . 交易所的会员必须是股东C . 非营利性D . 由全体会员共同出资组建【 答案】：C D6 、4

140、月 1日，股票指数为1 5 0 0 点，市场利率为5 % , 股息率为现，期现套利交易成本总计为1 5 点，则 3个月后到期的该指数期货合约（） OA . 理论价格为1 5 1 5 点B . 价格在1 5 3 0 点以上存在正向套利机会C . 价格在1 5 3 0 点以下存在正向套利机会D . 价格在1 5 0 0 点以下存在反向套利机会【 答案】：A B D7、以下属于会员制期货交易所特征的是（ ）.A . 非营利性B . 最高权力机构是股东大会C . 由会员出资建立D . 交易所的会员必须是股东【 答案】：A C8 、一般来说，期权的行权方式由期权类型为（）决定。A . 美式期权B . 中

141、式期权C . 欧式期权D . 日式期权【 答案】：A C9 、期货投资咨询业务允许期货公司（）。A . 为客户提供期货交易咨询B . 向客户提供研究分析报告C . 协助客户建立风险管理制度，提供风险管理咨询. 专项培训等D . 按照合同约定，管理客户委托的资产，进行投资【 答案】：A B C1 0 、 利用国债期货进行套期保值时，买入套期保值适用于下列（）情形。A . 持有债券，担心利率上升B . 计划买入债券，担心利率下降C . 资金的借方，担心利率上升D . 资金的贷方，担心利率下降【 答案】：B D1 1 、下列关于期货价格基本面分析特点的说法中，正确的有（）。A . 侧重分析价格变动的

142、中长期趋势B . 以供求决定价格为基本理念C . 以价格决定供求为基本理念D . 侧重分析价格变动的短期趋势【 答案】：A B1 2 、假如当前时间是2 0 1 7 年 1月 1 3 日，那么期货市场上同时有（）合约在交易。A . I F 1 7 0 1B . I F 1 7 0 2C . I F 1 7 0 3D . I F 1 7 0 4【 答案】：A B C1 3 、套期保值者通过基差交易，可以实现的效果有（）。（ 不计手续费等费用）A . 当交易双方协商的基差正好等于开始套期保值时的基差时，能实现完全套期保值B . 对买入套期保值来说，价格上涨可以实现完全套期保值C . 当交易双方协商

143、的基差比基差卖方开始做套期保值时的基差更有利时，基差卖方有净盈利D . 对卖出套期保值来说，价格下跌可以实现完全套期保值【 答案】：A C1 4 、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正 确 的 有（ ）。A . 在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金B . 在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金C . 在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金D . 在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换【 答案】:A B D1 5 、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位,故这种方法

144、被称为（）。A . 买入套期保值B . 多头套期保值C . 空头套期保值D . 卖出套期保值E【 答案】：A B1 6 、期权的执行价格又称为（）。A . 行权价格B . 保险费C . 履约价格D . 权利金【 答案】：A C1 7 、上证5 0 E T F 期权合约的交易时间包括（）。A 上午 0 9 ： 1 5 9 ： 2 5B . 上午 0 9 ： 3 0 1 1 ： 3 0C . 下午 1 3 ： 3 0 1 5 ： 0 0D . 下午 1 3 ： 0 0 1 5 ： 0 0【 答案】：A B D1 8 、下列关于沪深3 0 0 股指期货合约的说法中，正确的是（）。A . 合约乘数为每

145、点3 0 0 元B . 报价单位为指数点C . 最小变动价位为0 . 2 点D . 交易代码为I F【 答案】：A B C D1 9 、设 2 0 1 3 年记账式附息（ 三期）国债，票面利率为3 . 4 2 % , 到期日为 2 0 2 0 年 1 月 2 4 日。对应于T F 1 5 0 9 合约的转换因子为1 . 0 1 6 7 。2 0 1 5年 4月 3日，该国债现货报价为9 9 . 6 4 0 , 应计利息为0 . 6 3 7 2 , 期货结算价格为9 7 . 5 2 5 0 T F 1 5 0 9 合约最后交割日2 0 1 5 年 9月 1 1 日，4月 3日到最后交割日计1 6

146、 1 天，持有期间含有利息为1 . 5 0 8 5 。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A . 购买价格= 9 9 . 6 4 0 + 0 . 6 3 7 2 = 1 0 0 . 2 7 7 2 （ 元）B . 发票价格= 9 7 . 5 2 5 x 1 . 0 1 6 7 + 1 . 5 0 8 5 = 1 0 0 . 6 6 2 2 （ 元）C . I R R = （ 1 0 0 . 6 6 2 2 - 1 0 0 . 2 7 7 2 ） 1 0 0 . 2 7 7 2 x （ 3 6 5 1 6 1 ） x l 0 0 % = 0 . 8 7 %D . 最后交割日计1 6 1 天

147、【 答案】：A B C D2 0 、I S D A 主协议适用的利率期权产品包括（）。A . 利率看涨期权B . 利率上限期权C . 利率双限期权D , 利率下限期权【 答案】：B C D2 1 、当标的物的市场价格等于期权的执行价格时，下列正确的说法是（）OA . 该期权为平值期权B . 该期权的内涵价值为0C . 该期权的买方有最大亏损，为权利金D . 该期权的卖方有最大盈利，为权利金【 答案】：A B C D2 2 、一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。A . 非期货公司会员B . 客户C . 期货公司会员D . 期货结算银行【 答案】：A B C2 3 、某日，某公司

148、有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲：6 4326 0, 6 45 5 6 0、乙 : 8 38 9 000, 8 244300、丙:7 9 6 6 35 0, 7 9 7 9 9 00、T： 6 7 7 8 00, 6 7 345 0, 则 （ ）客户将收到 追加保证金通知书。A . 丙B . TC . 甲D . 乙【 答案】：B D24、在我国，客户在期货公司开会时，须签字的文件包括（）等。A . 期货交易风险说明书B . 期货经纪合同C . 缴纳保证金说明书D . 收益承诺书【 答案】：A B25 、看跌期权是指期权买方选择出售标的资产的权利，看跌期权也称为

149、（）。A . 买权B . 卖权C . 认购期权D . 认沽期权【 答案】：B D26 、对期权权利金的表述正确的有（）。A . 是买方面临的最大可能的损失（ 不考虑交易费用）B , 是执行价格一个固定的比率C . 是期权的价格D . 是买方必须负担的费用【 答案】：A C D27 、投资者买入上证5 0E T F 基金，同时卖出上证5 0期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的有（）。A . 属于股指期货反向套利交易B . 属于股指期货正向套利交易C . 投资者认为市场存在期价低估D . 投资者认为市场存在期价高估【 答案】：B D28 、当预期（）时，交易者适合进行

150、牛市套利。A . 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度B . 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度C . 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度D . 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度【 答案】：A B29 、18 7 6 年成立的伦敦金属交易所（ L M E ）,开金属期货交易之先河，主要从事（）的期货交易。A . 铜B . 铝C . 铅D . 锡【 答案】：A D30、商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的（）等方面的特点影响。A . 储藏B . 使用C . 流通D . 生产【 答案】：A B C

151、D31、客户进行期货交易的开户流程包括（）。A . 申请开户B . 阅读期货交易风险说明书，并签字确认C . 签署期货经纪合同书D . 申请交易编码并确认资金账号【 答案】：A B C D32、价差交易包括（）。A . 跨市套利B . 跨商品套利C . 跨期套利D . 期现套利【 答案】：A B C33、目前，中国金融期货交易所的交易品种包括（）等。A . 沪深300股指期货B . 10年期国债期货C . 5年期国债期货D.上证50ETF期权【 答案】：ABC34、以下关于期权权利金的说法，正确的是（ ）。A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用

152、B.期权的权利金可能小于0C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成【 答案】：ACD35、适合用货币互换进行风险管理的情形有（ ）A.国内企业持有期限为5 年的日元负债B.国内企业持有期限为3 年的欧元负债C.国内企业投标海外欧元项目，3 个月后公示中标结果D.国内金融机构持有期限为3 年的美元债券【 答案】：ABCD36、欧洲银行间拆借利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年 1 月开始使用。Euribor有 （）、112个月等各种不同期限的利率，最长的Euribor期限为1 年。A.隔夜B. 1 周C.2周D.3周【 答案】

153、:ABCD37、下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制B . 当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量7 5 % 以 上 （ 含本数）时，会员或客户应向交易所报告C . 同一客户在不同期货公司会员处的某一合约持仓合计不得超出该客户的持仓限额D . 持仓限额制度往往和大户报告制度配合使用【 答案】：A C D3 8 、当预期（）时，交易者适合进行牛市套利。A . 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度B . 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度C . 同一期货品种近月

154、合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度D . 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大子远月合约的上涨幅度【 答案】：A B3 9 、选择入市的时机分为（）等步骤。A . 研究周边市场的变化B . 研究市场趋势C . 权衡风险和获利前景D . 决定入市的具体时间【 答案】：B C D4 0 、根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（）规定的涨跌幅度。A . 可以大于B . 可以小于C . 可以等于D . 不可以等于【 答案】：B C4 1 、下列关于基差的说法中，正确的是（）。A . 基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B .

155、不同的交易者所关注的基差不同C . 基差的大小会受到时间差价的影响D . 基差变大称为“ 走弱”【 答案】：A B C4 2 、下列关于国债期货的发票价格的说法，正确的是（）。A . 根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“ 实际持有天数义实际计息天数”B . 根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“ 实际持有天数/ 实际计息天数”C . 发票价格= 国债期货交割结算价X转换因子+ 应计利息D . 发票价格= 国债期货交割结算价X转换因子- 应计利息【 答案】：B C4 3 、下列说法正确的有（）。A . 期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种B . 会

156、员制和公司制期货交易所，其职能不相同C . 进入交易所场内交易，都须获得会员资格D . 会员制和公司制期货交易所都要接受期货监督管理机构的管理和监督【 答案】：A C D4 4 、下列不适合进行牛市套利的商品有（）。A . 活牛B . 棉花C . 铜D . 生猪【 答案】：A D4 5 、当供给和需求曲线移动时， 引起均衡数量的变化不确定的有（ ）OA . 需求曲线和供给曲线同时向右移动B . 需求曲线和供给曲线同时向左移动C . 需求曲线向右移动而供给曲线向左移动D . 需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【 答案】：C D4 6 、下列关于反向市场的说法中，正确的有（）。A . 这种市场状态

157、的出现可能是因为近期对该商品的需求非常迫切B . 这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加C . 这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出D . 这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同E【 答案】：A B4 7、对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保证金比率时，考虑的因素有（）。A . 是否出现异常交易情况B . 是否连续出现涨跌停板C . 合约持仓量的大小D . 距离交割月份的远近【 答案】：A B C D4 8、上证5 0 E TF 期权的合约月份为（）。A . 下月B . 隔月C . 当月D . 随后两个季月【 答案】：A C D4

158、 9 、我国会员制期货交易所会员资格获得方式主要包括（）。A . 接受发起人的转让加入B . 依据期货交易所的规则加入C . 以交易所创办发起人的身份加入D . 由期货监管部门特批加入【 答案】：A B C5 0 、以 下 （）形态的突破具有高度测算功能。A . 头 肩 顶 （ 底）B . 矩形C . 旗形D . 三角形【 答案】：A B C D5 1 、下列关于相同条件的看涨期权多头和空头损益平衡点的说法，正确 的 有 （ ）。A . 看涨期权多头和空头损益平衡点相同B . 看涨期权多头损益平衡点= 执行价格+ 权利金C . 看涨期权多头和空头损益平衡点不相同D . 看涨期权空头损益平衡点=

159、 执行价格- 权利金【 答案】：A B5 2 、关于期货居间人表述正确的有（ ）。A . 居问人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动B . 居间人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场C . 居间人可以代理客户签交易账单D . 居间人与期货公司没有隶属关系【 答案】:A B D5 3 、关于期货交易中“ 买空卖空”，描述正确的有（）。A . 投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓B . 卖空是以卖出期货合约作为交易的开端C . 投资者不拥有合约则不可以卖出建仓D . 买空是以买入期货合约作为交易的开端【 答案】：A B D5 4、股指期货期现套利很难实现无风险的套利，其原因在于（）

160、。A . 股指期货价格波动幅度总是大于股票市场的波动幅度B . 期货与现货市场在交易机制上可能存在差异C . 实际交易中股票组合的数量很难与股指期货的数量完全一致D . 实际交易中很难完全模拟指数组合构建与指数成分股完全相同的股票组合【 答案】：B C D5 5 、下列属于权益类期权的有（）。A . 股票期权B . 股指期权C . E T F 期权D ,利率期权【 答案】：A B C5 6 、2月 1 1 日利率为6 . 5 % , A企业预计将在6个月后向银行贷款人民币1 00万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6 个月后企业A按年利率6 . 47

161、% （ 一年计 2次复利）向银行贷入半年1 00万元贷款。8月 1日F R A 到期时，市场实际半年期贷款利率为（）时，银行盈利。A . 6 . 45 %B . 6 . 46 %C . 6 . 48 %D . 6 . 49 %【 答案】：A B5 7 、根据起息日的远近，掉期汇率可分为（ ）。A . 近端汇率B . 远端汇率C . 起始汇率D . 末端汇率【 答案】：A B5 8 、在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（）。A . 中国金融期货交易所B . 上海期货交易所C . 郑州商品交易所D . 大连商品交易所【 答案】：B C D5 9 、下列属于做多国债基差的情形的是（）。A

162、. 投资者认为基差会上涨，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度B . 投资者认为基差会上涨，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度C . 投资者认为基差会下跌，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度D . 投资者认为基差会下跌，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度【 答案】：A B6 0、通常，企业参与套期保值应建立的相关内部控制制度主要包括() OA . 业务报告制度B . 信息披露制度C . 业务授权制度D . 持仓限额制度【 答案】：A C6 1 、关于基点价值的说法，正确的是( )。A .基点价值是指利率变化0

163、.现引起的债券价格变动的绝对额B .基点价值是指利率变化现引起的债券价格变动的绝对额C .基点价值是指利率变化0. 01 % 引起的债券价格变动的绝对额D .基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【 答案】：C D6 2 、对于交易所交易基金( E T F ) , 以下说法正确的有()。A .是一种封闭式基金B .是一种开放式基金C .可以作为期权交易的标的物D .是一种上市交易的基金【 答案】：B C D6 3、下列关于一国的利率水平对外汇汇率的影响的说法中正确的有（）OA .利率的高低影响着一国资金的流动B .资本一般是从利率高的国家流向利率低的国家C .在一个国家里，信贷

164、紧缩时，利率上升D .如果一国的利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外国资本流入减少，恶化资本账户收支，同时在国际市场上会抛售这种货币，引起汇率下跌【 答案】：A C D6 4 、投资者买入上证5 0E T F 基金，同时卖出上证5 0期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的是（ ）。A .属于股指期货反向套利交易B .属于股指期货正向套利交易C .投资者认为市场存在期价低估D .投资者认为市场存在期价高估【 答案】：B D6 5 、下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（）。A .欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权B .欧式期权是指在欧洲交易的

165、.在合约到期日方可行使权利的期权C .美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权D .美式期权是指在美国交易的.在规定的有效期限内都可行使权利的期权【 答案】：A C6 6 、首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即（）报告。A .中国期货业协会B .中国证监会C .公司董事会D .住所地的中国证监会派出机构报告【 答案】：C D6 7 、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。A .套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B , 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C .套利下

166、限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本【 答案】：A C6 8、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（）。A .标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零B .标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大C .标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零D .标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零【 答案】：A B D6 9、汇率除受宏观经济形势影响之外，还在一定程度上受（）的影响。A .突发事件B .军事冲突C .国内政治局势变化D .国际政治局势变化【 答案】：A B C D7 0、下列对套期保值的理解，说法不正确的有（）。A .套期保值就是用期货市

167、场的盈利弥补现货市场的亏损B . 所有企业都应该进行套期保值操作C . 套期保值尤其适合中小企业D . 风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作【 答案】：A B C D7 1 、金融期货按照标的物的不同可以分为（）。A . 利率期货B . 外汇期货C . 股指期货D . 股票期货【 答案】：A B C D7 2 、运用R S I 指标预测期货市场价格的主要原则包括（）。A . R S I 考虑的时间范围越大，结论越可靠B . 短期R S I 长期R S I , 则属多头市场；短期R S I V 长期R S I , 则属空头市场C . 一般而言，越活跃的期货品种，分界线离50 就应该越远；越

168、不活跃的期货品种，分界线离50 就越近D . R S I 在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号【 答案】：A B C D7 3 、某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着（）。（ 不计手续费等费用）A . 该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想B . 期货市场亏损，现货市场盈利C . 期货市场盈利，现货市场亏损D . 期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利【 答案】：A D7 4、下列属于短期利率期货的有（）。A . 短期国库券期货B . 欧洲美元定期存款单期货C .

169、商业票据期货D . 定期存单期货【 答案】：A B C D7 5、上海期货交易所的期货品种有（）。A . 线材B . 玉米C . 锌D . 豆油【 答案】：A C7 6、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。？A . 隔夜掉期交易B . 远期对远期的掉期交易C . 即期对期货的掉期交易D . 即期对远期的掉期交易【 答案】:A B D7 7 、下列关于商品供给的说法中，正确的是（）。A . 供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量B . 一般来说，在其他条件不变的情况下，价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小C . 在商品自身价格不变的条件下，生产成本上

170、升会减少利润. 从而使得商品的供给量增加；相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少D . 厂商预期某种产品的价格将上涨，可能会把现在生产的产品储存起来，以期在未来以更高的价格卖出，从而减少了当期的供给E【 答案】:A B D7 8 、技术分析的要素包括（）。A . 价格B . 交易量C . 时间D . 持仓量【 答案】：A B C D7 9 、下列关于期货说法正确的有（）。A . 期货与现货相对应，并由现货衍生而来B . 期货不是货C . 期货是指以某种大宗商品为标的可交易的标准化合约D . 期货是指以金融资产为标的可交易的标准化合约【 答案】：A B C D8 0 、期货交易所

171、指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（）。A . 所在地区的生产或消费集中程度B . 储存条件C . 运输条件D . 质检条件【 答案】：A B C D8 1 、1 0 月 2 0 日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以9 7 . 3 0 0 价格买入1 0 手 1 2 月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到9 7 . 8 0 0 时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（）。A . 盈利1 2 5 0 美元/ 手B . 亏损1 2 5 0 美元/手C总盈利1 2 5 0 0 美元D . 总亏损1 2 5 0 0 美元【 答案】：A C8 2 、目前

172、，期货交易所的组成形式一般可分为（）。A . 会员制B . 公司制C . 股份有限公司D . 有限责任公司【 答案】：A B8 3 、风险控制的内容包括（）。A . 防范风险损失B . 风控措施的选择C . 制定切实可行的应急方案D . 加强自身管理【 答案】：B C8 4 、附息国债的付息方式是在债券期满之前，可以按照票面利率（）付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。A . 每个月B . 每季度C . 每半年D . 每年【 答案】：B C D8 5 、执行价格又称为（）。A . 支付价格B . 行权价格C . 履约价格D . 敲定价格【 答案】：B C D8 6 、下列关于国债期货

173、卖出价差套利的说法，正确的是（）。A . 适用于国债期货合约间价差低估的情形B . 适用于国债期货合约间价差高估的情形C . 买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利D . 卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利【 答案】：B D8 7 、关于跨品种套利，说法正确的有（）。A . 股票指数期货与股票指数间套利属于跨品种套利B . 小麦期货与玉米期货套利属于跨品种套利C . 铜期货与铝期货间套利属于跨品种套利D . 大豆. 豆油和豆粕期货间套利属于跨品种套利【 答案】：B C D8 8 、在国际期货市场上，保证金制度实施的特点有（）。A , 对交易者的保证金

174、要求与其面临的风险相对应B . 交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平C . 保证金的收取是分级进行的D . 对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率【 答案】：A B C8 9 、我国推出的国债期货品种有（）年期国债期货。A . 1B . 5C . 1 0D . 1 0 0【 答案】：B C9 0 、国际上，期货结算机构的职能包括（）A . 担保交易履约B . 结算交易盈亏C . 控制市场风险D . 提供交易场所、设施和相关服务【 答案】：A B C9 1 、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包 括 （）。A . 会员当日持仓表B

175、. 会员资金结算表C . 会员当日成交合约表D . 会员当日平仓盈亏表【 答案】：A B C D9 2 、在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中（ ）的标准品的质量等级为标准交割等级。A . 质量最优B . 价格最低C . 最通用D . 交易量较大【 答案】：C D9 3 、期货合约的标准化（）。A . 提高了交易效率B . 降低了交易成本C . 极大地简化了交易过程D . 使合约具有很强的市场流动性【 答案】：A B C D9 4 、下列款项中， （ ）属于每日结算中要求结算的内容。A . 交易盈亏B . 交易保证金C . 手续费D . 席位费【 答案】：A B C9 5

176、、下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（）。A . 实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B . 由两个方向相反的跨期套利组成C . 蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空或卖空/买空/卖空的指令D . 风险和利润都很大【 答案】:A B C9 6 、期权交易的基本策略有（ ）。A . 买进看涨期权B . 卖出看涨期权C . 买进看跌期权D . 卖出看跌期权【 答案】：A B C D9 7 、关于跨市套利的正确描述有f ） 。A . 跨市套利是在不同的交易所，同时买入、卖出同一品种、相同交割月份期货合约的交易行为B . 运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素C . 跨市套利

177、需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定D . 跨市套利时，投资者需要注意不同交易所之间交易单位的差异【 答案】：A B C D9 8 、中国金融期货交所的全面结算会员，可 以 （ ）。A . 为与其签订结算会员的交易会员办理结算业务B , 为其受托客户办理交割业务C . 为与其签订结算协议的交易会员办理交割业务D . 为其受托客户办理结算业务【 答案】：A B C D9 9 、以下属于期货公司的高级管理人员的有（）。A . 副总经理B . 财务负责人C . 董事长秘书D . 营业部负责人【 答案】：A B D1 0 0 、如 果 （），我们称基差的变化为“ 走强”。A . 基差

178、为正且数值越来越大B . 基差从正值变为负值C . 基差从负值变为正值D . 基差为负且数值越来越大【 答案】：A C1 0 1 、下列属于利率期货合约的是（）。A . 3 个月欧元利率期货合约B . 9 个月 E u r i b o rC . 3 个月欧洲美元期货合约D . 3 个月英镑利率期货【 答案】：A B C D1 0 2 、 （ 2 0 2 2 年 7月真题）互换交易包括（）等。A . 利率互换B . 货币互换C . 商品互换D . 股权互换【 答案】：A B C D1 0 3 、下列说法正确的有（）。A . 互换交易是一系列期权交易的组合B . 远期合约是期货和互换的基础C .

179、期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具D . 远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价【 答案】：B C1 0 4 、下列关于相同条件的看跌期权多头和空头损益平衡点的说法，正确 的 是 （ ）。A . 看跌期权多头和空头损益平衡点不相同B . 看跌期权空头损益平衡点; 执行价格一权利金C . 看跌期权多头损益平衡点= 执行价格+权利金D . 看跌期权多头和空头损益平衡点相同【 答案】：B D1 0 5 、道氏理论的主要原理有（）。A . 市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B . 市场波动具有某种趋势C . 趋势必须得到交易量的确认D . 一个趋势形成后将持续，

180、直到趋势出现明显的反转信号【 答案】：A B C D1 0 6 、在场外衍生品市场，常见的利率期权有（）。A , 利率上限期权B . 利率下限期权C . 部分参与利率上限期权D . 部分参与利率下限期权【 答案】：A B C1 0 7 、外汇期货和外汇远期的主要差异有（）。A . 保证金制度不同B . 信用风险不同C . 交易场所不同D . 结算方式不同【 答案】：A B C D1 0 8、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（）之和。A . 保险费B . 仓储费C . 利息D . 期货保证金【 答案】：A B C1 0 9 、关于看跌期权空头的损益，下列说法正确的是（）。A . 平仓损

181、益= 权利金卖出价- 权利金买入价B . 平仓损益= 权利金卖出价+ 权利金买入价C . 承担的风险小于看跌期权多头D . 最大收益= 权利金【 答案】：A D1 1 0 、下面对期货交割结算价描述正确的是（）。A . 有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B . 有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C . 有的交易所以交割月第一个交易日到最后交易日所有成交价的加权平均价为交割结算价D . 交割商品计价以交割结算价为基础【 答案】：A B C Dllh根据合约流动性不同，可将期货合约分为（）。A . 活跃月份合约B . 火热合约C . 冷淡合约D . 不活跃月份合约【

182、 答案】:A D1 1 2 、影响股指期货市场价格的因素有（）。A . 市场资金状况B . 指数成分股的变动C . 投资者的心理因素D . 通货膨胀【 答案】：A B C D1 1 3 、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括（ ）OA . 会员当日持仓表B . 会员资金结算表C . 会员当日成交合约表D . 会员当日平仓盈亏表【 答案】：A B C D1 1 4 、价格趋势包括（）。A . 上升趋势B . 下降趋势C . 水平趋势D . 波动趋势【 答案】：A B C1 1 5 、当标的物市场价格为5 0 0 美分/ 蒲式耳时，下列期权为实值期权的 是 （），A . 执行价格为4

183、 80 美分/ 蒲式耳的看涨期权B . 执行价格为4 80 美分/ 蒲式耳的看跌期权C . 执行价格为5 4 0 美分/ 蒲式耳的看涨期权D . 执行价格为5 4 0 美分/ 蒲式耳的看跌期权【 答案】：A D1 1 6 、目前，我 国 （）推出了期转现交易。A . 上海期货交易所B . 郑州商品交易所C . 大连商品交易所D . 中国金融期权交易所【 答案】：A B C1 1 7 、交割商品计价以交割结算价为基础，还要考虑（）。A . 异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水B . 交割双方的持仓时间C . 不同等级商品质量升贴水D . 交割双方的持仓盈亏水平【 答案】：A C1 1 8、货币互换

184、的特点包括（）。A . 可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本B . 既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险C . 是多个外汇远期的组合D . 约定双方在未来确定的时点交换现金流【 答案】：A B C D1 1 9 、某国有企业1 个月后会收到1 0 0 万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但 3个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付100万美元材料款。则下列说法正确的是（）。A. 为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B . 为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C . 为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D . 为规避汇率风险，企业进行交

185、易的方向是先卖出后买入美元【 答案】：AD12 0、从理论上讲， （）。A. 看跌期权的价格不应该高于执行价格B . 看跌期权的价格不应该高于标的资产价格C . 看涨期权的价格不应该高于标的资产价格D . 看涨期权的价格不应该高于执行价格【 答案】：AC12 1、影响利率期货价格的因素包括（）等。A. 全球主要经济体利率水平B . 经济周期C . 财政政策D . 通货膨胀率【 答案】：AB C D12 2 、目前，我国期货中介与服务机构包括（）。A. 期货交易所B . 期货公司C . 有期货介绍业务资格的证券公司D . 有期货交易资格的基金公司【 答案】：B C12 3 、当标的物的市场价格在

186、（）时，看跌期权买方将出现亏损（ 不考虑交易费用） 。A. 执行价格以上B . 执行价格与损益平衡点之间C . 损益平衡点以下D . 损益平衡点以上【 答案】:AB D12 4 、影响外汇期权价格的因素有（）。A. 期权的执行价格与市场即期汇率B . 期权的到期期限C . 预期汇率波动率大小D . 国内外利率水平【 答案】：AB C D12 5 、技术分析法理论的前提是（）。A. 包容假设B . 供求假设C . 惯性假设D . 重复假设【 答案】：AC D12 6 、会员制期货交易所会员资格的获取的方式包括（）。A. 以交易所创办发起人的身份加入B . 接受发起人的资格转让加入C . 接受期货

187、交易所其他会员的资格转让加入D , 以交易所高级管理人员的身份加入【 答案】：AB C12 7 、作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如 （ ）等做出决议。A. 修改公司章程B . 决定公司的经营方针和投资计划C . 审议批准年度财务预算方案D . 增加或减少注册资本【 答案】：AB C D12 8 、每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（）OA. 频繁程度B . 波幅的大小C . 最小变动价位D . 时间【 答案】：A B1 2 9 、对涨跌停板的调整一般具有以下特点（）。A . 新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度

188、的2倍或者3倍B . 在某一期货合约交易的过程中，当合约价格方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或其他交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据其市场风险调整其涨跌停板幅度C . 对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的最高值确定D . 对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的中间值确定【 答案】：A B C1 3 0 、每日价格最大波动限制的确定，取决于该种标的物（）。A . 交易者的多寡B . 市场价格波幅的大小C . 市场价格波动的频繁程度D . 所在地区的生产或消费集中程度【 答案】：B C1 3

189、1 、期货公司首席风险官发现违法违规行为时，需要向（）机构汇报。A . 股东大会B . 董事会C . 住所地中国证监会派出机构D . 员工大会【 答案】：B C1 3 2 、下列属于跨期套利的有（ ）。A . 买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约B . 卖出A期货交易所6 月棕桐油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕桐油C . 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约D . 买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约【 答案】：C D1 3 3 、投资者买入上证5 0 E T F 基金，同时卖出上证5

190、0 期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的是（）。A . 属于股指期货反向套利交易B . 属于股指期货正向套利交易C . 投资者认为市场存在期价低估D . 投资者认为市场存在期价高估【 答案】:B D1 3 4 、由 于 （ ）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。A . 结算机构担保履约B . 市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C . 买方资金不足，不能如期付款D . 远期合同不易转让【 答案】：B C D1 3 5 、除供需关系外， （）也能影响期货价格。A . 利 率 ?B . 汇率C . 战争D . 心 理 ? E【 答案】：A B C D1 3 6

191、、适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。A . 3 个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B , 3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C . 外汇短期负债者担心未来货币升值D . 外汇短期负债者担心未来货币贬值【 答案】：A C1 3 7 、以下关于利率互换的说法，正确的有（）。A , 利率互换能够降低交易双方的资金成本B . 利率互换只能降低较高信用方的资金成本C . 利率互换只能降低较低信用方的资金成本D . 利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求【 答案】：A D138 、期货价格具有（）等特点。A . 预期性B . 连续性C . 权威性D , 公开性【 答案

192、】：A B C D139 、跨品种套利可以分为（）。A . 相关商品之间的套利B . 原料与成品之间的套利C . 原料与半成品之间的套利D . 不同商品市场之间的套利【 答案】：A B140 、根据折算标准的不同，汇率的标价方法可分为（）。A , 直接标价法B . 美元标价法C . 间接标价法D . 欧元标价法【 答案】：A B C141、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不 得 （ ）。A , 对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断B . 向客户承诺获利C . 以个人名义收取服务报酬D . 利用期货投资活动传播虚假、误导性信息【 答案】：A B C D142、欧元银行间拆放利率是指在

193、欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自19 9 9 年 1 月开始使用。E u r i b o r 有 （）、1 12个月等各种不同期限的利率，最长的E u r i b o r 期限为1 年。A . 隔夜B . 1 周C . 2周D . 3 周【 答案】：A B C D143、下列属于股指期货市场的投机交易的策略的是（）。A . 看涨时卖出股指期货合约B . 看涨时买进股指期货合约C . 看跌时买进股指期货合约D . 看跌时卖出股指期货合约【 答案】：B D144、升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（）OA . 利率较高的货币远期汇率表现为贴水B , 利率较低的货币远

194、期汇率表现为贴水C . 利率较高的货币远期汇率表现为升水D . 利率较低的货币远期汇率表现为升水【 答案】：A D145 、要实现“ 风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下（）条件。A . 在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物B . 期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应C . 在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当D , 期货合约的月份一定要与现货市场的交易时间对应【 答案】：A B C146 、套期保值活动主要转移（）。A . 价格风险B . 经营风险C . 信用风险D . 政策风险E【 答案】：A C1 4 7、企业通过期货市场销售

195、和采购现货，最大好处是（），节约采购费用。A .严格履约B .资金安全C .质量保证D .库存降低【 答案】：A B C D1 4 8 、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）A .熊市套利B .牛市套利C .年度套利D .蝶式套利【 答案】:A B D1 4 9 、以下属于跨品种套利的是（）。？A . A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利B .同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利C . A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利D .同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利【 答案】：A B1 5 0 、某种商品期货合约交割

196、月份的确定，一 般 由 （）等特点决定。A .生产B .使用C .流通D .储藏【 答案】：A B C D1 5 1 、下列属于外汇衍生品的是（）。A .外汇期权B .外汇掉期C .货币互换D .汇率类结构化产品【 答案】：A B C D1 5 2 、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A .看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B .看跌期权是一种卖权C .看跌期权是一种买权D .看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【 答案】：A B1 5 3 、关于跨期套利，以下说法正确的有（）。A .在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会B

197、.根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种C .买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形D .卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形【 答案】：A B C D1 5 4 、美国商品期货交易委员会( C F T C ) 公布的持仓结构不包括()OA .报告持仓B .非报告持仓C .商业持仓D .非工业持仓【 答案】：A D1 5 5 、下面对B系数描述正确的有( ) 。A .股票组合的B系数由组合中各股票投入资金所占比例及其B系数决定B .当 B系数大于1时，应做买入套期保值C . B系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越

198、大D .当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的B 系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多【 答案】：A C D1 5 6 、商品市场需求通常由()组成。A .期末商品结存量B .当期出口量C .前期库存量D .当期国内消费量【 答案】：A B D1 5 7、技术分析三大市场假设为（）。A .市场行为反映一切信息B .价格呈趋势变动C .历史会重演D .没有两个价格时一样的【 答案】：A B C1 5 8 、下列关于期货交易所说法正确的有（）。A .会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴B . 公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式C . 期货交易管理条例规定，我

199、国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理D . 期货交易所以其部分财产承担民事责任【 答案】：A B C1 5 9 、下列论述属于道氏理论的是（）。A . 市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为B . 市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势C . 交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为D , 收盘价是最重要的价格【 答案】：A B C D1 6 0 、下列股指期货合约，没有每日价格最大变动限制的是（）。A . 沪深3 0 0 指数期货B . 新加坡交易的日经2 2 5 指数期货C . 香港恒生指数期货D . 英国F T S E 1 0 0 指数期货【 答案

200、】：C D1 6 1 、以下为跨期套利的是（）。A . 买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约B . 卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME 8 月份铜期货合约C . 当月买入LME 5 月份铜期货合约，下月卖出LME 8 月份铜期货合约D . 卖出LME 5 月份铜期货合约，同时买入LME 8 月铜期货合约【 答案】：A D1 6 2 、下列款项中， （）属于每日结算中要求结算的内容。A . 交易盈亏B . 交易保证金C . 手续费D . 席位费【 答案】：A B C1 6 3 、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不能提供的服务有

201、（ ）。A . 代理客户进行期货交易B . 代理客户进行结算与交割C . 代期货公司收付客户期货保证金D . 提供期货行情信息，交易设施【 答案】：A B C1 6 4 、基本分析法的特点是（）。A . 主要分析影响供求的因素B . 分析价格变动的根本原因C . 分析价格变动的中长期趋势D . 分析价格变动的短期趋势【 答案】：A B C1 6 5 、由 于 （）等原因，远期交易面临着较大的风险和不确定性。A . 结算机构担保履约制度B . 市场价格有上涨趋势，卖方不愿按原定价格交货C . 买方资金不足. 不能按期付款D . 远期合同不易转让出去【 答案】：B C D1 6 6 、期货市场的组

202、织结构由（）组成。A . 期货交易所B . 中介与服务机构C . 交易者D . 期货监督管理机构【 答案】：A B C D1 6 7 、在我国境内，期货市场建立了（ ） “ 五位一体”的期货监管协调工作机制。A . 期货交易所B . 中国期货业协会。C . 中国期货市场监控中心D . 证监会及其地方派出机构【 答案】：A B C D1 6 8、技术分析法的市场假设是（）。A . 市场行为反映和包容一切B . 价格呈趋势变动C . 历史会重演D . 市场是理性的E【 答案】：A B C1 6 9、下列关于内涵价值的计算，正确的是（）。A . 看涨期权的内涵价值= 标的资产价格- 执行价格B .

203、看涨期权的内涵价值= 执行价格- 标的资产价格C . 看跌期权的内涵价值= 执行价格- 标的资产价格D . 看跌期权的内涵价值= 标的资产价格- 执行价格【 答案】：A C1 70 、某菜籽经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份菜籽期货合约上建仓2 0 手，建仓时基差为- 2 0 元 / 吨 ，以下说法正确的是（）o （ 每手1 0 吨，不计手续费等费用）A . 若在基差为1 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6 0 0 0 元B . 若在基差为- 4 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4 0 0 0 元C . 若在基差为- 5 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的

204、净盈利为6 0 0 0 元D . 若在基差为- 1 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2 0 0 0 元【 答案】：A B1 71 、按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分为（ ）。A . 看跌期权B . 看涨期权C . 美式期权D . 欧式期权【 答案】：A B1 72 、下列不属于跨品种套利交易的情形有（）。A . 同一交易所3月大豆期货合约与5月大豆期货合约之间的套利B . 同一交易所3月大豆期货合约与3月豆粕期货合约之间的套利C . 同一交易所3月小麦期货合约与3月玉米期货合约之间的套利D . 不同交易所3月小麦期货合约之间的套利【 答案】：A D

205、1 73 、关于股指期货的无风险套利交易，下列说法中正确的是（）。A . 只有当实际的期指高于无套利区间上界时，正向套利才能获利B . 只有当实际的期指低于无套利区间下界时，正向套利才能获利C . 只有当实际的期指低于无套利区间下界时，反向套利才能获利D . 只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能获利【 答案】：A C1 74 、 （ 2 0 2 2 年 7 月真题）以下关于单个股票的B系数的描述，正确的 有 （）。A . 如 果 B系数大于1 ,波动B . 如 果 B系数大于1 ,波动C . 如 果 B系数小于1 ,波动D . 如 果 B 系数小于1 ,波动说明股价的波动高于以指

206、数衡量的整个市场的说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的【 答案】：A C1 75 、某交易以5 1 80 0 元/ 吨卖出2手钢期货合约，成交后市价跌到5 1 3 5 0 元/ 吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元/ 吨。A . 5 1 71 0B . 5 1 5 2 0C . 5 1 84 0D . 5 1 3 1 0【 答案】：A B1 76 、按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A . 主要趋势B . 长期趋势C . 次要趋势

207、D . 短暂趋势【 答案】：A C D1 7 7 、当收盘价低于开盘价，K线为阴线；当收盘价高于开盘价，K线为阳线。A . 履约损益= 执行价格- 标的资产价格B . 平仓损益= 权利金卖出价- 权利金买入价C . 损益平衡点为：执行价格+权利金D . 最大收益= 权利金【 答案】：B C D1 7 8 、下列关于止损指令的描述中，正确的有（）。A . 止损指令通常用于平仓B , 卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格C . 空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令D . 买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格【 答案】：A B C1 7 9 、套期保值需要满足的条件包括（）

208、。A . 在套期保值数量选择上，期货需要比现货市场的价值高出很多倍B . 在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当C . 在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物D . 期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应【 答案】：B C D1 8 0、？ 金融期货产生的历史背景包括（）。A . 布雷顿森林体系解体B . 2 0世纪7 0年代初国际经济形势发生急剧变化C . 浮动汇率制被固定汇率制所取代D . 利率管制等金融管制政策逐渐被取消【 答案】:A B D1 8 1 、期货结算机构的作用有（ ）。A . 担保交易履约B . 控制市场风险C . 代理

209、客户交易D . 组织期货交易【 答案】：A B1 8 2 、以下属于反转突破形态的有（）。A . 楔形B . 头肩形C . 喇叭形D . 三 重 顶 （ 底）形【 答案】：B C D1 8 3 、国债期货跨期套利包括（）两种。A . 国债期货买入套利B . 国债期货卖出套利C . “ 买入收益率曲线”套利D . “ 卖出收益率曲线”套利【 答案】：A B1 8 4 、以下构成跨市套利的有（）。A . 买入A期货交易所7月份铝期货合约，同时买入B期货交易所7月份铝期货合约B . 卖出A期货交易所5月份豆油期货合约，同时买入B期货交易所5月份豆油期货合约C . 卖出A期货交易所9月份白糖期货合约，

210、同时买入B期货交易所9月份白糖期货合约D . 买入A期货交易所5月份大豆期货合约，同时卖出A期货交易所5月份豆油和豆粕期货合约【 答案】：B C1 8 5 、以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（）。A . 浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低B . 按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C . 计划利用债券融资，担心利率上升，融资成本上升D . 计划买入债券，担心利率下降，债券价格上升【 答案】：A B D1 8 6 、以下关于远期利率协议说法正确的是（ ）。A . 远期利率协议的买方是名义借款人B . 远期利率协议的买方是名义贷款人C . 远期利率协议的

211、卖方是名义贷款人D . 远期利率协议的卖方是名义借款人【 答案】：A C1 8 7 、以下关于期货结算公式的表述，正确的是（ ）。A . 平历史仓盈亏（ 逐日盯市）=（ 卖出成交价- 买入成交价）X交易单位X平仓手数B . 平仓盈亏（ 逐笔对冲）= 平当日仓盈亏+ 平历史仓盈亏C . 平仓盈亏（ 逐日盯市）= 平当日仓盈亏+ 平历史仓盈亏D . 平仓盈亏（ 逐笔对冲）=E（ 卖出成交价- 买入成交价）X交易单位X平仓手数【 答案】：C D1 8 8 、跨品种套利又可分为两种情况，分 别 为 （）。A . 无相关性商品之间的套利B . 期货与现货之间的套利C . 相关商品之间的套利D . 原材料

212、与成品之间的套利【 答案】：C D1 8 9 、？ 下列属于期货涨跌停板作用的有（）。A . 控制交易日内的风险B . 有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌C . 为保证金制度的实施创造了有利条件D . 保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【 答案】: A B C D1 9 0、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（）。A . 标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利B . 为限制卖出标的资产风险，可考虑买进看涨期权C . 如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略D . 为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑

213、买进看跌期权【 答案】：B C D1 9 1 、美式期权允许期权买方（）。A . 在期权到期日之后的任何一个交易日行权B . 只能在期权到期日行权C . 在期权到期日之前的任何一个交易日行权D . 在期权到期日行权【 答案】：C D1 9 2 、以下关于B系数的说法，正确的是（）。A . B系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B . B系数大于1 时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场C . B系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D . B系数小于1 时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场【 答案】：B C1 9 3 、某期货公司采用的风险度计算公式为“ 风险度

214、= 保证金占用/ 客户权益1 00% ”，则 有 （）。A . 风险度等于1 0 0 % , 表示客户的可用资金为0B . 当客户的风险度大于5 0 % 时，则会收到“ 追加保证金通知书”C . 当客户的风险度大于1 0 0 % 时，则会收到“ 追加保证金通知书”D . 风险度越接近1 0 0 % , 表示风险越大【 答案】：A C D1 9 4 、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有（ ）。A . 持有外汇资产者，担心未来货币升值B . 持有外汇资产者，担心未来货币贬值C . 持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换D . 出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【 答

215、案】：B D1 9 5 、股指期货合约的理论价格由（）共同决定。A . 标的股指的价格B . 收益率C . 无风险利率D . 历史价格【 答案】：A B C1 9 6 、7月份，某大豆生产者为避免在1 1 月份大豆收获出售时价格下跌,可以采取的方法有（ ）。A . 卖出大豆期货合约B . 买入大豆看跌期货期权C . 卖出大豆看跌期货期权D . 买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权【 答案】：A B1 9 7 、我国的券商I B 能提供的服务有（）。A . 协助办理开户手续B . 提供期货行情信息和交易设施C . 中国证监会规定的其他服务D . 代理期货公司收付保证金【 答案】：A B C

216、1 9 8 、下列关于“ 当日无负债结算制度”特点的描述中，正确的是（）OA . 对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算B . 在对交易盈亏进行结算时，仅对平仓头寸的盈亏进行结算C . 对交易头寸所占用的保证金进行逐月结算D . 当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的【 答案】：A D1 9 9 、关于期权的内涵价值，下列说法正确的是（）。A . 内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定B . 看涨期权的内涵价值= 标的资产价格-执行价格C . 期权的内涵价值有可能小于0D . 期权的内涵价值总是大于等于0【 答案】:A B D2 0 0 、下列关于期权时间价值的说法中，正确的有（）。A . 在到期时，期权的时间价值不等于零B . 时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分C . 标的资产价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋近于零D . 期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果【 答案】:B D