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1、7/25/2024蚕芯环肝陶辛宪士霓宇悦配戎希忱哗不览辊导痞脸衍挫揍酝萌贬摘体虏棵商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务第七章第七章 中间业务中间业务 第一节第一节 中间业务概述中间业务概述 商业银行中间业务暂行规定对商业银行中间业务的定商业银行中间业务暂行规定对商业银行中间业务的定义是，指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行义是，指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。该暂行规定将表外业务划归到了中间非利息收入的业务。该暂行规定将表外业务划归到了中间业务当中。业务当中。 7/25/2024轰合咕驰内吼章欲咙蹦另容广刊啡雅甩窄聚凄苫煮洞呜哥晃怠账篡
2、貉曾俩商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 从人民银行的规定来看，我国商业银行的中间业务与巴塞从人民银行的规定来看，我国商业银行的中间业务与巴塞尔委员会定义的广义表外业务基本一致，狭义的通俗意义尔委员会定义的广义表外业务基本一致，狭义的通俗意义上的表外业务属于中间业务，表外业务是中间业务中一种上的表外业务属于中间业务，表外业务是中间业务中一种特殊的，有一定风险的业务。特殊的，有一定风险的业务。 在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国中间业务概在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国中间业务概念相对应的是表外业务，指商业银行所从事的，按通行会念相对应的是表外业务，指商业银行
3、所从事的，按通行会计准则不列入资产负债表，不影响资产负债总额，但会改计准则不列入资产负债表，不影响资产负债总额，但会改变银行当期损益的经营活动。变银行当期损益的经营活动。 7/25/2024向扼犁穷缆童彦茫朱帐德灌低版溅武洋辰斌锻邓畴宏饶蹈偏座丈晌旺婉昧商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 中间业务的特点中间业务的特点 1.1.表外性表外性 中间业务不在资产负债表内反映。开展业务时，没有自身中间业务不在资产负债表内反映。开展业务时，没有自身资金的转移。资金的转移。 2. 2.多样性多样性从其生成条件看，中间业务产品与银行的支付中介职能、信从其生成条件看，中间业务产品与银行的
4、支付中介职能、信用中介职能及银行的信誉和技术经济条件相联系；用中介职能及银行的信誉和技术经济条件相联系；从其功能看，有结算性、管理性、担保性、融资性业务及其从其功能看，有结算性、管理性、担保性、融资性业务及其他；他；从其扮演的身份看，有代理性业务、委托性和自营性业务从其扮演的身份看，有代理性业务、委托性和自营性业务7/25/2024洽键杀拽伤烩皇苛臆仟妮恬者收档图宙饭萝忘何掠烁恫称畅耗漾凰丙娜丈商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 3.3.风险差异性风险差异性 在中间业务产品中，商业银行一般不是以信用关系的当事在中间业务产品中，商业银行一般不是以信用关系的当事人出现，只是以
5、中间人的身份为客户办理收付和其他委托事人出现，只是以中间人的身份为客户办理收付和其他委托事项，通常不存在存贷风险中的信用风险。有些中间业务会存项，通常不存在存贷风险中的信用风险。有些中间业务会存在潜在风险，如信用证、承兑等担保性业务实际上是一种或在潜在风险，如信用证、承兑等担保性业务实际上是一种或有资产或负债，在一定条件下会转化为现实的风险资产和负有资产或负债，在一定条件下会转化为现实的风险资产和负债，其主要有信用风险和利率风险。资产负债业务主要包括债，其主要有信用风险和利率风险。资产负债业务主要包括与存贷款以及与证券有关的风险，有流动风险、信用风险和与存贷款以及与证券有关的风险，有流动风险、
6、信用风险和利率风险。利率风险。7/25/2024獭逃巩佣盂眩侗多奈洛缔百臃症顷吗扭厌炮怔酿皋彭犀幻粒值鸡撰绳夫色商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 中间业务的种类中间业务的种类1.1.以收入来源为分类标准以收入来源为分类标准 目前国际上常见的、最基本的分类标准。目前国际上常见的、最基本的分类标准。信托业务收入，是信托部门产生的交易和服务收入。信托业务收入，是信托部门产生的交易和服务收入。投资银行和交易收入，是证券承销、从事金融交易活动所投资银行和交易收入，是证券承销、从事金融交易活动所产生的收入，如期货、外汇、利率、证券、指数交易等产生的收入，如期货、外汇、利率、证券、指
7、数交易等存款账户服务费，如账户维护费、最低金额罚款、无效支存款账户服务费，如账户维护费、最低金额罚款、无效支票罚款等。票罚款等。手续费收入，包括信用卡收费、贷款证券化、抵押贷款再手续费收入，包括信用卡收费、贷款证券化、抵押贷款再融资服务收费、共同基金和年金的销售、自动提款机提款融资服务收费、共同基金和年金的销售、自动提款机提款收费等。收费等。其他非手续费收入，包括数据处理服务费、各种资产出售其他非手续费收入，包括数据处理服务费、各种资产出售收益等。收益等。7/25/2024叠卯酵钓叛富旅波嘛投剿泳烷饲助芜俯脑驾雾赣檬阿熔舱帕登镶床乐襄兆商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务2
8、.2.以是否构成商业银行或有资产和或有负债为分类标准以是否构成商业银行或有资产和或有负债为分类标准 巴塞尔委员会按照是否构成商业银行或有资产和或有负债巴塞尔委员会按照是否构成商业银行或有资产和或有负债的要求，制定了国际银行业通用的分类标准，分为：的要求，制定了国际银行业通用的分类标准，分为：或有债权或有债权/ /债务类中间业务，即在一定条件下会转化为现债务类中间业务，即在一定条件下会转化为现实资产和负债的业务，主要包括承诺类、担保类和金融衍实资产和负债的业务，主要包括承诺类、担保类和金融衍生交易类，即狭义的表外业务。生交易类，即狭义的表外业务。金融服务类中间业务，指商业银行通过对客户提供金融服
9、金融服务类中间业务，指商业银行通过对客户提供金融服务，以收取手续费为目的、不承担任何风险、不构成商业务，以收取手续费为目的、不承担任何风险、不构成商业银行或有债权银行或有债权/ /债务的业务，即只能给银行带来各种服务债务的业务，即只能给银行带来各种服务性收入，而不会影响银行表内业务质量的业务。主要包括性收入，而不会影响银行表内业务质量的业务。主要包括支付结算、代理、基金托管、咨询顾问类等。支付结算、代理、基金托管、咨询顾问类等。7/25/2024卧趁倚晤馋半炙讳定狡廊碾混镰勾蔽泅颂辗握香欢傀娃俞库坑独盎钵曹邱商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务3.3.以是否含有期权性质为分
10、类标准以是否含有期权性质为分类标准含有期权性质的中间业务银行保证在一定期限内，应承含有期权性质的中间业务银行保证在一定期限内，应承诺购买方的要求，按照事先约定的条件履行承诺。客户拥诺购买方的要求，按照事先约定的条件履行承诺。客户拥有一个期权，可以决定是否要求银行履行承诺，银行在售有一个期权，可以决定是否要求银行履行承诺，银行在售出承诺时通常获得一定的收入，相当于期权费。包括贷款出承诺时通常获得一定的收入，相当于期权费。包括贷款承诺、金融期权和备用信用证等。承诺、金融期权和备用信用证等。不含期权性质的中间业务银行和客户承担对等的业务，不含期权性质的中间业务银行和客户承担对等的业务，客户没有决定银
11、行是否履行合同的权利。例如互换、期货、客户没有决定银行是否履行合同的权利。例如互换、期货、期权、远期、无追索权的证券化和贷款出售，以及金融服期权、远期、无追索权的证券化和贷款出售，以及金融服务类中间业务等。务类中间业务等。7/25/2024乙伐晤嚣诫肉到拷察拐欣偿土赁多陌等倔锈应犹举仗峰娱肮浚灿廉既楷屋商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务4.4.以业务功能和形式为标准以业务功能和形式为标准支付结算类指商业银行为客户办理因债权债务关系引起支付结算类指商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。借助的主要结的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。借助
12、的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。结算算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。结算方式主要包括汇款、托收和信用证业务等。方式主要包括汇款、托收和信用证业务等。银行卡业务是由经授权的金融机构向社会发行的具有消银行卡业务是由经授权的金融机构向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。付工具。代理类指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的代理类指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事物、提供金融业务并收取一定费用的业务，包括代经济事物、提供金融业务并收取一定费用的业务，包括代理政策性
13、银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业务等。代理其他银行银行卡收单业务等。7/25/2024簧棋找寐圆柿中春朵纹史溪绢吝克碎虽夹犹下恨匠俱器挨哼灸驻赏粳愁资商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务担保类指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担担保类指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等
14、。证、各类保函等。承诺类指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件承诺类指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括可撤向客户提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。销承诺和不可撤销承诺两种。交易类指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方交易类指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务。包括金融衍生业务。7/25/2024聂矢汾库杖储再娃阂闪发谰秃胰侈皇蓑送簿颓收贴裹单弯艺奋合吕镊晰燃商业银行经营学第七章
15、中间业务商业银行经营学第七章中间业务基金托管业务指有托管资格的商业银行接受基金管理公基金托管业务指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信咨询顾问类业务指商业
16、银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信誉等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的服务活动。包括企业信息咨询业务、资产管理顾问业务、的服务活动。包括企业信息咨询业务、资产管理顾问业务、财务顾问业务和现金管理业务。财务顾问业务和现金管理业务。其他类业务包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类其他类业务包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。的业务。
17、7/25/2024掂饯怨蛆隙塑煌查淀四箱氦潜颁许抒秩兄瑟低带嘻州羹哄嚣悍那澜伶后袋商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 两类业务的比较两类业务的比较 1.1.两类业务的性质不完全相同两类业务的性质不完全相同金融服务类业务是商业银行利用自身的信誉、设施和人员而金融服务类业务是商业银行利用自身的信誉、设施和人员而经营的中介性业务，一般不会直接对商业银行的资产和负债经营的中介性业务，一般不会直接对商业银行的资产和负债产生影响，也不会演变为资产或负债，商业银行只是收取中产生影响，也不会演变为资产或负债，商业银行只是收取中介费或佣金；介费或佣金；表外业务则不同，可能演变为商业银行事实
18、的资产或负债，表外业务则不同，可能演变为商业银行事实的资产或负债，商业银行不完全是为了获取佣金，更多的是为了转移、防范商业银行不完全是为了获取佣金，更多的是为了转移、防范风险或进行风险投资。风险或进行风险投资。7/25/2024泣蓑讼丹舜吼旨锄注哩卞龄耘道逝狗须魁掷奸晴骇总卢肝畏沥诊批旨眷考商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务2.2.风险程度不同风险程度不同服务类业务一般具有委托代理性质，商业银行在代理业务服务类业务一般具有委托代理性质，商业银行在代理业务中只是按客户的要求办理相关业务，对非代理过程中的经中只是按客户的要求办理相关业务，对非代理过程中的经营风险，一般是由客户
19、承担，总体上风险较小；营风险，一般是由客户承担，总体上风险较小；表外业务的风险则会因其是否形成商业银行事实上的资产表外业务的风险则会因其是否形成商业银行事实上的资产或负债而有很大的不同。在一些与市场价格相关的表外业或负债而有很大的不同。在一些与市场价格相关的表外业务如期权、期货中，一个重要的特点是务如期权、期货中，一个重要的特点是“ “以小博大以小博大” ”的杠的杠杆性，商业银行在经营这些业务的过程中，既可能因为市杆性，商业银行在经营这些业务的过程中，既可能因为市场价格的有利波动成倍地获得利润，也可能因为市场价格场价格的有利波动成倍地获得利润，也可能因为市场价格的不利变化而造成成倍的损失。的不
20、利变化而造成成倍的损失。7/25/2024注悲元宗诉没旅头眨窗升详艺立荆狸钧滁山脯毛抨呸颈镐究说漱父剂庶秽商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务3.3.受金融监管部门的管理程度不同受金融监管部门的管理程度不同服务类业务风险较小（一般只表现为操作风险，不存在服务类业务风险较小（一般只表现为操作风险，不存在利率风险和信用风险），因此金融监管部门对其的管理利率风险和信用风险），因此金融监管部门对其的管理相对松一些，通常不对其进行过多的干预和管制；相对松一些，通常不对其进行过多的干预和管制；而不同国家及国际金融组织对具有较高风险的表外业务而不同国家及国际金融组织对具有较高风险的表外业
21、务的管理则表现得越来越重视。的管理则表现得越来越重视。7/25/2024广孕昏芹晓恃立钩饭陷施钞缉闻绑乱羊棚婉铀电赔女懦蔼灯粉爱汝覆按撒商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务如如19851985年，英格兰银行就要求设在伦敦的银行在测量资年，英格兰银行就要求设在伦敦的银行在测量资本充足性时把票据发行便利项下的包销承诺包括进去，本充足性时把票据发行便利项下的包销承诺包括进去，在计算风险资产比例时，无论是否实际支用相应的资金，在计算风险资产比例时，无论是否实际支用相应的资金，这些便利都要按这些便利都要按50%50%的比例计算；的比例计算；19861986年，美国联邦储备银行提议在风
22、险资产比例的计算年，美国联邦储备银行提议在风险资产比例的计算中因包括一些表外项目；中因包括一些表外项目；19881988年的巴塞尔协议更是在对表外业务的资本充足年的巴塞尔协议更是在对表外业务的资本充足率管制方面规定了国际间的通行规则，即管理部门对表率管制方面规定了国际间的通行规则，即管理部门对表外业务的管理要比服务类业务严格得多。外业务的管理要比服务类业务严格得多。7/25/2024暖酥闷吕纠镊破劝胖觉挺酱遗跟抒瞒帝灯曼疼身别穿堑筏墒雁肺型泰费诉商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 狭义（传统）的中间业务狭义（传统）的中间业务结算业务结算业务结算工具汇票、支票、本票；结算工
23、具汇票、支票、本票；结算方式汇款、托收结算、信用证结算、保函结算。结算方式汇款、托收结算、信用证结算、保函结算。代理业务代理业务代理业务内容代理收款业务、代理融通和代理行业务、代理业务内容代理收款业务、代理融通和代理行业务、保付代理业务、基金托管业务、个人理财业务、其他保付代理业务、基金托管业务、个人理财业务、其他咨询顾问业务咨询顾问业务内容评估类信息咨询、委托中介类信息咨询、综合信内容评估类信息咨询、委托中介类信息咨询、综合信息类咨询及投资银行业务。息类咨询及投资银行业务。7/25/2024淤嚣捍套溢瑚蔽撮小乌并橙吝驱痕连得中架贮溅迁凉驴均徊通球拿呢蠕挤商业银行经营学第七章中间业务商业银行经
24、营学第七章中间业务第七章第七章 中间业务中间业务 第二节第二节 狭义表外业务狭义表外业务 银行表外业务的发展银行表外业务的发展表外业务的含义（表外业务的含义（Off-Balance Sheet Activities,OBSOff-Balance Sheet Activities,OBS） 指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。银行资产报酬率的经营活动。7/25/2024籍线馁卤彪骸痢直腹染礁喀惟柞的聚土谓
25、码虚毛爹胸列靠棵场鸳捂陨妊边商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务狭义：指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和狭义：指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常称为或有资产或或有负务和负债业务的经营活动。通常称为或有资产或或有负债，有风险，应当在会计报表附注中予以揭示。债，有风险，应当在会计报表附注中予以揭示。广义：指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的广义：指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。除狭义之外，还包括结算、代理、咨询等无风险
26、业务。除狭义之外，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动。的经营活动。7/25/2024赁憨灌倘埋讯词罕氏旗座逆菱佩幽饵参茂搅轰塞苑粪挚缅潍址仕狄试谍浓商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 按巴塞尔委员会提出的要求，广义的表外义务分为：按巴塞尔委员会提出的要求，广义的表外义务分为： 1. 1.或有债权或有债权/ /债务，即狭义的表外业务，包括贷款承诺、担债务，即狭义的表外业务，包括贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务等。保、金融衍生工具、投资银行业务等。 2. 2.金融服务类业务，包括信托与咨询服务、支付和结算、金融服务类业务，包括信托与咨询服务、支付和结算、代理人
27、服务、与贷款有关的服务、进出口服务等。代理人服务、与贷款有关的服务、进出口服务等。通常所说的表外业务指狭义的表外业务。通常所说的表外业务指狭义的表外业务。7/25/2024损钝摘丫癸罚郴崎痛汞去帮啸半算戚令趴牧颗犹蝇厕攫罪轩兔幂牙恤偿妊商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务表外业务发展的原因表外业务发展的原因 1. 1.规避资本管制，增加盈利来源规避资本管制，增加盈利来源 2. 2.适应金融环境的变化适应金融环境的变化 3. 3.转移和分散风险转移和分散风险 4. 4.适应客户对银行服务多样化的需要适应客户对银行服务多样化的需要 5. 5.银行自身拥有的有利条件促使银行发展表
28、外业务银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 6. 6.科技进步推动了银行表外业务科技进步推动了银行表外业务中国银行业开展表外业务的分析中国银行业开展表外业务的分析 1. 1.更新商业银行经营理念更新商业银行经营理念 2. 2.改善银行业技术手段改善银行业技术手段 3. 3.培养新型金融人才培养新型金融人才 7/25/2024涸歉投号旭涵鄂席时许榆鸳仅帽畔硷颐倚铂寸缮呆沉鸣妻个轨绍尚灶通铱商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 担保业务担保业务即银行应某一交易中的一方申请，承诺当申请人不能履约即银行应某一交易中的一方申请，承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务
29、的行为。时由银行承担对另一方的全部义务的行为。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。银行承兑汇票银行承兑汇票由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑申请人由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。7/25/2024派混焙痴钵匪蘑座琳润黄去偷艺讣霸旗竭侧踊七询缺帝碰勘慢悲蟹诧酪介商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务商业银行的票据承兑是一种传统的银行担保业务，银行在商业银行的票据承兑是一种传统的银行担保业务，银行在汇票上签
30、章，承诺在汇票到期日支付汇票金额。向银行申汇票上签章，承诺在汇票到期日支付汇票金额。向银行申请办理汇票承兑的是商业汇票的出票人，即签发汇票的企请办理汇票承兑的是商业汇票的出票人，即签发汇票的企业或其他组织。经过银行承兑的商业汇票就成为银行承兑业或其他组织。经过银行承兑的商业汇票就成为银行承兑汇票，其付款人为承兑人。汇票，其付款人为承兑人。银行对汇票的付款责任以自己的名义进行担保，以银行信银行对汇票的付款责任以自己的名义进行担保，以银行信用取代了商业信用，故应向出票人（承兑申请人）按票面用取代了商业信用，故应向出票人（承兑申请人）按票面金额收取手续费。为防范风险，银行通常要求出票人资信金额收取手
31、续费。为防范风险，银行通常要求出票人资信状况良好，具有支付汇票金额的可靠资金来源，与承兑银状况良好，具有支付汇票金额的可靠资金来源，与承兑银行具有真实的委托付款关系，并在承兑银行开立账户。出行具有真实的委托付款关系，并在承兑银行开立账户。出票人在向开户银行提出承兑申请的同时，需提交交易合同票人在向开户银行提出承兑申请的同时，需提交交易合同等资料，并交纳承兑保证金。银行审查出票人资信后，与等资料，并交纳承兑保证金。银行审查出票人资信后，与其签订银行承兑协议。其签订银行承兑协议。7/25/2024草鱼司砧世稼扑猎撤奔语池尾杨颧婴姬待记盏周默松敲醒桶磨掖偶窒芦敦商业银行经营学第七章中间业务商业银行经
32、营学第七章中间业务承兑银行在汇票到期日前通知出票人按承兑票面值将金额承兑银行在汇票到期日前通知出票人按承兑票面值将金额存入该行，并于汇票到期日向出票人收取票款。即使出票存入该行，并于汇票到期日向出票人收取票款。即使出票人未能足额交存票款，承兑行仍负有到期凭票对持票人无人未能足额交存票款，承兑行仍负有到期凭票对持票人无条件付款的义务，但对出票人尚未支付的汇票金额计收利条件付款的义务，但对出票人尚未支付的汇票金额计收利息。如果承兑行存在合法抗辩事由而拒绝支付，应在接到息。如果承兑行存在合法抗辩事由而拒绝支付，应在接到汇票后的法定期限内向持票人提交拒绝付款证明。汇票后的法定期限内向持票人提交拒绝付款
33、证明。7/25/2024潞煌剿亨混己键钥峭癌笺殴铬立率务螟是惮奥骇意挖幼寇轧肠虹亭凰胺格商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务备用信用证（备用信用证（Standby Credit LetterStandby Credit Letter，SCLSCL）指开证行根据申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义指开证行根据申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证，即开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的务的凭证，即开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票），并提
34、交开证申请人未履行义务的声明或证（或不开汇票），并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可取得开证行的偿付。明文件，即可取得开证行的偿付。通常为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供通常为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件。担保的书面保证文件。7/25/2024蔡吓夹诽逻压扬咆梆深盆稳述湿阎剑尧晒行后率派埂增冕卤绕蓟寺推穴弱商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 1. 1.类型（按可否撤销）类型（按可否撤销）可撤销的备用信用证（可撤销的备用信用证（Revocable SCLRevocable SCL）附有在申请人财）附有在申请人财务
35、状况出现某种变化时，开证行可以撤销或修改信用证的条务状况出现某种变化时，开证行可以撤销或修改信用证的条款，以保护自身利益。款，以保护自身利益。不可撤销的备用信用证（不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCLIrrevocable SCL）开证行不可）开证行不可以单方面撤销或修改信用证，受益人付款承诺有了确定的信以单方面撤销或修改信用证，受益人付款承诺有了确定的信用保障，故佣金较高。用保障，故佣金较高。 2. 2.作用作用借款人使较低的信用等级上升到一个较高的等级，降低融借款人使较低的信用等级上升到一个较高的等级，降低融资成本；资成本；开证行较低的成本，较高的盈利；开证行较低的成本，较
36、高的盈利；受益人获得很高的安全性。受益人获得很高的安全性。7/25/2024届理泛涡晴京估忿足劝窗浪嗣铺悟蹦熊慈醛投扎邱狈裁定扩绿习窥错叹弯商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务3.3.交易程序交易程序 订立合同订立合同 申请开证申请开证 开证与通知开证与通知 审核与修改审核与修改 执行与合同执行与合同 支付与求偿支付与求偿7/25/2024烃嘿归宾澳拱普撂汲烩满月银鞭主馁阁钉炙蹬毕博岗秋倪男挨硅出图推摘商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务商业信用证商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式，指进口商请求当地银是国际贸易结算中的一种重要方式，指进口商请求当地
37、银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。购出口商交来的汇票单据。银行以自身的信誉为进出口商之间的交易、付款作担保，银行以自身的信誉为进出口商之间的交易、付款作担保，充当中间人或保证人，一般不占用自有资金。充当中间人或保证人，一般不占用自有资金。7/25/2024肄这科民馋庶禹蹈匠稻溃遣善乍田绍泣怪术镰遁联竞踊蜗衷痕孙茶病氯刀商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务分类分类是否跟单跟单、光票信用证
38、是否跟单跟单、光票信用证可否撤销可撤销、不可撤销信用证可否撤销可撤销、不可撤销信用证议付方式公开、限制、不得议付信用证议付方式公开、限制、不得议付信用证可否转让可转让、不可转让信用证可否转让可转让、不可转让信用证背对背信用证、对开信用证、循环信用证、旅行信用证等背对背信用证、对开信用证、循环信用证、旅行信用证等 特点特点开证行担负第一付款责任，是第一付款人。开证行担负第一付款责任，是第一付款人。信用证是一项独立的文件。信用证是一项独立的文件。7/25/2024氦栗亲鞘巍甸俏辛倪坏营绝黄啮猩绥拇芽尹瞬孕瞎明棺斟秒戴桨饰缺侧煽商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务益处益处进口商：
39、提高资信度，使对方按约发货得到保障，可通过进口商：提高资信度，使对方按约发货得到保障，可通过信用证条款控制出口商的交货日期、单据种类和份数等，信用证条款控制出口商的交货日期、单据种类和份数等，保证货物上船前的数量和质量；申请开证只需交纳一部分保证货物上船前的数量和质量；申请开证只需交纳一部分货款作为押金，实际上是银行提供了一笔短期融通资金。货款作为押金，实际上是银行提供了一笔短期融通资金。出口商：出口收款有较大保障，银行作为第一付款人，使出口商：出口收款有较大保障，银行作为第一付款人，使付款违约的可能性降为极小；开证行开出信用证需要有贸付款违约的可能性降为极小；开证行开出信用证需要有贸易和外汇
40、管理当局的批准，可避免进口国家禁止进口或限易和外汇管理当局的批准，可避免进口国家禁止进口或限制外汇转移产生的风险。制外汇转移产生的风险。开证行：开立信用证提供的是信用保证，而不是资金。既开证行：开立信用证提供的是信用保证，而不是资金。既不必占用自有资金，还可以得到开证手续费收入；进口商不必占用自有资金，还可以得到开证手续费收入；进口商交纳的押金在减小垫款风险的同时为银行提供一定量的流交纳的押金在减小垫款风险的同时为银行提供一定量的流动资金来源。动资金来源。7/25/2024脚耗上糜肢寄吉撩恩知蒸勺亦誓疽捶犹摘沈帐郭孝塞抑备隘桃渴吾狞勋肥商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务交
41、易程序交易程序 开证人申请开立信用证开证人申请开立信用证 开证行开立信用证开证行开立信用证 通知行通知信用证通知行通知信用证 审查与修改信用证审查与修改信用证 交单议付交单议付 开证人付款赎单开证人付款赎单7/25/2024拽蔑独袒忠摇糙瞩些将柠怕诚禁军全文币茫棱佩繁誓井藤剁惜眨怒瓦卒浴商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 票据发行便利票据发行便利（Note Issuance FacilitiesNote Issuance Facilities，NLFsNLFs）票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺
42、，属银行的承诺业务。行融资的承诺，属银行的承诺业务。借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内（一般为可以在一定期限内（一般为5 5至至7 7年），以自己的名义周年），以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金。金。发行的票据是可以循环的，大部分票据的期限为发行的票据是可以循环的，大部分票据的期限为3 3个月或个月或6 6个月，长的可达一年，短的可至一个星期或零星的几天个月，长的可达一年，短的可至一个星期或零星的几天票据发行便利类似于将辛迪加贷
43、款与证券化相结合的一种票据发行便利类似于将辛迪加贷款与证券化相结合的一种金融创新业务。金融创新业务。7/25/2024甄贯鞘岭塑情狭虽党硅旭解窿卓烘涕胁瑚滇苹访帛冒钩沥澎陌阀烙关漏涅商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务票据发行便利的种类票据发行便利的种类 1. 1.包销的票据发行便利包销的票据发行便利循环包销便利（循环包销便利（Revolving Underwriting FacilityRevolving Underwriting Facility，RUFRUF） 包销的商业银行有责任承销当期发行的短期票据。如果借款包销的商业银行有责任承销当期发行的短期票据。如果借款人的
44、某期短期票据推销不出去，承包银行有责任自行提供给人的某期短期票据推销不出去，承包银行有责任自行提供给借款人所需资金。借款人所需资金。可转让的循环包销便利（可转让的循环包销便利（Transferable Revolving Transferable Revolving Underwriting FacilityUnderwriting Facility） 包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。和义务转让给另一家机构。多元票据发行便利（多元票据发行便利（Multiple Component FacilityM
45、ultiple Component Facility） 允许借款人以更多的更灵活的方式提取资金，在选择提取资允许借款人以更多的更灵活的方式提取资金，在选择提取资金的期限、提取何种货币方面获得更大的灵活性。金的期限、提取何种货币方面获得更大的灵活性。 7/25/2024枕仲抽剖甥鞘喜富完臃铬馆妆馁咙些耀膏忿脆漏墩擎憾禁燕坊停瓶撒狐稗商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 2.2.无包销的票据发行便利无包销的票据发行便利 即没有即没有“ “包销不能售出的票据包销不能售出的票据” ”承诺的票据发行便利。承诺的票据发行便利。 一般采用总承诺的形式，通常安排银行为借款人出售票据。一般采
46、用总承诺的形式，通常安排银行为借款人出售票据。7/25/2024滴青忠唱舜潍歪补院和诞幼境大辈老逞廓地喉渔坐能惑毫褒桃摹恰艰莱毕商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务票据发行便利市场的构成票据发行便利市场的构成借款人一般是资信较高的企业。借款人一般是资信较高的企业。发行银行其票据发行功能类似于银团贷款中的贷款安排发行银行其票据发行功能类似于银团贷款中的贷款安排包销银行承担了相当于承担风险的票据包销职能。包销银行承担了相当于承担风险的票据包销职能。投资者即资金提供人或票据持有者，只承担期限风险。投资者即资金提供人或票据持有者，只承担期限风险。7/25/2024匣按畸淳八桥钓虫佣
47、茹飞险着漠恍酷讼范醛羌贯赘宅裔罩也橇济盟阁曼毕商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务票据发行便利的程序票据发行便利的程序由发行人（借款人）委任包销人和投标小组成员。由发行人（借款人）委任包销人和投标小组成员。在发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件。在发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件。发行安排的具体时间表。发行安排的具体时间表。7/25/2024滨宿甜淀煽滦烈润祈镐傻绰奉童愉压氏弗链蜘隶鸥异渣牙驾尉扬狭卖袋征商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务票据发行便利市场经营中应注意的问题票据发行便利市场经营中应注意的问题严格把好市场准入关严格把
48、好市场准入关加强自我约束性的内部管理加强自我约束性的内部管理注意保持银行的流动性注意保持银行的流动性选择高资信的企业和银行选择高资信的企业和银行7/25/2024玫寅贾亮熏毁蜀门澡加坎美赡酣桐痔窜无蛀屎狱修备儿舀致势慕萄鉴悸辱商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 远期利率协议远期利率协议远期利率协议（远期利率协议（Forward Rate AgreementForward Rate Agreement，FRAFRA） 是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和率，并指
49、定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额。之间利息差额的贴现金额。 协议的买（卖）方是名义借（贷）款人，预测未来一段时协议的买（卖）方是名义借（贷）款人，预测未来一段时间内利率将上升（下降），其订立协议的目的主要是为了间内利率将上升（下降），其订立协议的目的主要是为了规避利率上升（下降）的风险，因此，希望现在就把利率规避利率上升（下降）的风险，因此，希望现在就把利率水平确定在自己愿意支付的水平水平确定在自己愿意支付的水平协议利率上。协议利率上。7/25/2024俄盲筹龙偿
50、扇筐计妇罐蹿袖刺帐慑忠茎拇维遥散嘿桐泽各烃碟捎拌折轧济商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务产生的原因产生的原因商业银行的资产和负债的期限不能实现完全匹配，尤其是商业银行的资产和负债的期限不能实现完全匹配，尤其是资产期限长于负债期限的可能性极大，时常面临利率敞口资产期限长于负债期限的可能性极大，时常面临利率敞口风险的威胁。风险的威胁。协议巧妙地利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利协议巧妙地利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧，免除了在交易成立之初即支付资金的不便，率定价分歧，免除了在交易成立之初即支付资金的不便，同时采取名义本金、差额利息支付、贴现结算等有特
51、色的同时采取名义本金、差额利息支付、贴现结算等有特色的方式。使商业银行实现了在不扩大资产负债总额的情况下方式。使商业银行实现了在不扩大资产负债总额的情况下避免风险，免除了因风险管理而带给资产负债表的进一步避免风险，免除了因风险管理而带给资产负债表的进一步负担。对于受资本充足率困扰，面临增加收益压力的商业负担。对于受资本充足率困扰，面临增加收益压力的商业银行，有利于它们削减本来用于风险管理的现金资产总额，银行，有利于它们削减本来用于风险管理的现金资产总额，提高了经营效益。提高了经营效益。7/25/2024超擦姜瑟鲁癌酱注钮瑰胞壳葵涪范崔挑能弊弄悔砒赵冯霄仇巫经梯漳于苑商业银行经营学第七章中间业务
52、商业银行经营学第七章中间业务远期利率协议的特点远期利率协议的特点成本较低风险管理费用缩小、无需支付保证金就可成交，成本较低风险管理费用缩小、无需支付保证金就可成交，直到起息日结算之前，只需一次性支付少量资金。直到起息日结算之前，只需一次性支付少量资金。灵活性大灵活性大交易范围极具灵活性，体现在交易币种、期限、交易范围极具灵活性，体现在交易币种、期限、金额上。金额上。保密性好避免交易所公开竞价形式，满足保密的要求，保密性好避免交易所公开竞价形式，满足保密的要求，避免不必要的成本增加。避免不必要的成本增加。7/25/2024陈克肆作沫疗撂吗吻够岛原排耘砂膏碳邑舵瓷斋桔碟坦订认寇踌赂越霖搅商业银行经
53、营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务远期利率协议的类型远期利率协议的类型1.1.普通远期利率协议（普通远期利率协议（Plain Vanilla FRAPlain Vanilla FRA） 交易双方仅达成一个远期利率合同，仅涉及一种货币。交交易双方仅达成一个远期利率合同，仅涉及一种货币。交易量大，在币种、期限、金额、协议利率等方面可因交易易量大，在币种、期限、金额、协议利率等方面可因交易需要而调整，是其他各类协议的基础。需要而调整，是其他各类协议的基础。2.2.对敲的远期利率协议（对敲的远期利率协议（ FRA Strip FRA Strip） 指交易者同时买入或卖出一系列远期利率合同的
54、组合，通指交易者同时买入或卖出一系列远期利率合同的组合，通常一个合同的到期日与另一个合同的起息日一致，但各个常一个合同的到期日与另一个合同的起息日一致，但各个合同的协议利率不尽相同。合同的协议利率不尽相同。7/25/2024臻谁润摔茧饯栈渍溯赣沏花弗钓须卓晓嗣褐始雷坟沪野嚎褥倦隙泌赵烷感商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务3.3.合成的外汇远期利率协议（合成的外汇远期利率协议（Synthetic FRA in a Foreign Synthetic FRA in a Foreign CurrencyCurrency） 指交易者同时达成远期期限相一致的远期利率协议和远期指交易
55、者同时达成远期期限相一致的远期利率协议和远期外汇交易。外汇交易。4.4.远期利差协议（远期利差协议（Forward Spread Agreement Forward Spread Agreement ，FSAFSA） 被交易双方用来固定两种货币利率之间的差异。通常在被交易双方用来固定两种货币利率之间的差异。通常在结算日由一方以美元的形式来完成差额利息的支付，使结算日由一方以美元的形式来完成差额利息的支付，使双方都要承担结算上的美元汇率风险。双方都要承担结算上的美元汇率风险。7/25/2024玄葫溶将左迭赔袭伏氏冻坐匪虞瑟栖距霞续欺孜兴暑剃须鹃翠劫昂彤歪皿商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营
56、学第七章中间业务远期利率协议的交易程序远期利率协议的交易程序1.1.交易者通过路透终端机交易者通过路透终端机“FRA”“FRA”画面得到远期利率协议市画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿。场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿。2.2.报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认。形式对交易加以确认。3.3.报价银行在结算日以电传形式确认结算。报价银行在结算日以电传形式确认结算。 结算金额（本金结算金额（本金 利差利差 实际天数实际天数/360/360或或365365天）天
57、）/ /（1+1+市场利率市场利率 实际天数实际天数/360/360或或365365天）天）7/25/2024拘瑞孕礁坤倪恳寄为佯碗妮讲阂啡医兵朝葛泳卢京膏赶彰枯役底做匿轨昌商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务远期利率协议的定价远期利率协议的定价远期利率，构成整个定价的基础，主要取决于交易期限、远期利率，构成整个定价的基础，主要取决于交易期限、币种、金额等条件和报价银行的市场活动能力。币种、金额等条件和报价银行的市场活动能力。启用费或年差价，启用费高低因报价银行实力和具体交易启用费或年差价，启用费高低因报价银行实力和具体交易要求而异，起伏较大。要求而异，起伏较大。利差收益，
58、即商业银行从事交易所需获得的服务报酬，通利差收益，即商业银行从事交易所需获得的服务报酬，通常是常是2525个基点。个基点。7/25/2024冻伤涟饿寡口寥吝株秋倍燎闲豆蒋齿材闸遍标肝懒褂蹲硼翁傅著蔚竖磅僻商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务商业银行创造远期利率协议的途径商业银行创造远期利率协议的途径 1 1通过现货资金市场通过现货资金市场出售一个远期利率协议意味着银行需要创造一个远期贷款利出售一个远期利率协议意味着银行需要创造一个远期贷款利率，买入一个远期利率协议意味着银行需要创造一个远期存率，买入一个远期利率协议意味着银行需要创造一个远期存款利率。款利率。优点：具有期限、
59、金额等方面的灵活性，容易与客户的需要优点：具有期限、金额等方面的灵活性，容易与客户的需要相吻合；相吻合；缺点：如果银行要从事相应的抵补交易，容易导致资产负债缺点：如果银行要从事相应的抵补交易，容易导致资产负债规模的扩大。规模的扩大。7/25/2024凌钮们瘸挽扔歇犯阶滔累鲤俐侯畅谓月酝转超冈倘侨缔比壬阀暑解晌奠摧商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务2 2利用金融期货市场的远期发现功能利用金融期货市场的远期发现功能根据利率期货的买价确定出售的远期利率，根据利率期货的根据利率期货的买价确定出售的远期利率，根据利率期货的卖价确定买入的远期利率。卖价确定买入的远期利率。优点：简便易
60、行、抵补操作占用资金少；优点：简便易行、抵补操作占用资金少；缺点：不能保证远期利率协议的结构与期货合约的规模和日缺点：不能保证远期利率协议的结构与期货合约的规模和日期完全一致。期完全一致。7/25/2024本人枫悍觅获印哈亿相美雕栓到沦灼璃净朽吕睹兆享岳凛扔吧躲疯潍弃昔商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务远期利率协议的优点远期利率协议的优点 进行远期利率协议交易，不是一种借贷活动，无需在当事人进行远期利率协议交易，不是一种借贷活动，无需在当事人的资产负债表上反映出来，不会对资产负债表上所反映的财的资产负债表上反映出来，不会对资产负债表上所反映的财务状况有不利影响。务状况有不
61、利影响。 远期利率交易只对利率变动计算利息差额，并不涉及本金交远期利率交易只对利率变动计算利息差额，并不涉及本金交易，因此所需动用的资金量很小，不会形成对当事人的资金易，因此所需动用的资金量很小，不会形成对当事人的资金压力。压力。 远期利率交易简便、灵活，不需支付保证金。远期利率交易简便、灵活，不需支付保证金。 银行开展存贷业务或运用借款资金开展贷款业务时，其存贷银行开展存贷业务或运用借款资金开展贷款业务时，其存贷期限结构不可能相同，往往会出现借短放长或借长放短。在期限结构不可能相同，往往会出现借短放长或借长放短。在这种情况下，最适合运用远期利率协议来规避利率风险。这种情况下，最适合运用远期利
62、率协议来规避利率风险。 7/25/2024锐李甥烦凳默吭豺鹅绎兹竣赃偿月蔚钎柱廓掏虑孔预架条臻厨园屡喳噎魂商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务远期利率协议的缺点远期利率协议的缺点 场外交易，存在信用风险和流动性风险。场外交易，存在信用风险和流动性风险。远期利率协议不能进行对冲交易，每笔交易都是相对独立远期利率协议不能进行对冲交易，每笔交易都是相对独立的交易，它仅能与另一笔远期利率协议掉换，而不能出卖的交易，它仅能与另一笔远期利率协议掉换，而不能出卖或冲销原协议。或冲销原协议。 远期利率协议一旦成交，只能按期执行，结算利差，不能远期利率协议一旦成交，只能按期执行，结算利差，不
63、能提前了结协议，缺乏灵活性。提前了结协议，缺乏灵活性。 7/25/2024始帕乾搂茨恐岔丑咎健馈颠奠芒锋染蹿攒柠沧馏抒评摧护惹霞距厄戈墒勇商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务中国开展远期利率协议业务的可能性探讨中国开展远期利率协议业务的可能性探讨利率市场化进程利率市场化进程金融市场的发展金融市场的发展资信高的银行和客户资信高的银行和客户7/25/2024桅滤蕴酒篱朴饺错孙坍党蓬苟螺魏正准障舆惋蚀埃田界闻稠替钢跑膏揍森商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 互换业务互换业务互换（互换（SwapSwap）是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一是两个
64、或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时间内交换一系列款项的支付活动。段时间内交换一系列款项的支付活动。通常最低交易单位是通常最低交易单位是10001000万美元；使用较多的货币是美万美元；使用较多的货币是美元、欧元、瑞士法郎、英镑、日元和新加坡元；期限较多元、欧元、瑞士法郎、英镑、日元和新加坡元；期限较多的是的是5-75-7年，也有超过年，也有超过1010年的；一般以市场利率、汇率或年的；一般以市场利率、汇率或其他价格为基础，由双方协商决定；有多种多样的资金流其他价格为基础，由双方协商决定；有多种多样的资金流向安排可供协商选择，如到期一次偿还、分期偿还、本利向安排可供协商选择，如到期
65、一次偿还、分期偿还、本利均等偿还等。均等偿还等。产生的原因产生的原因7/25/2024炎牛纶眨臭螟沸称渝用帆汗衬址娄淫乞樊痪寒搂田杭兢彭瞎压咒蓟摘殊皮商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务互换的特点互换的特点可保持债权债务关系不变互换交易真正处理的只是债务可保持债权债务关系不变互换交易真正处理的只是债务的经济方面，而对原债权债务人之间的法律关系没有任何的经济方面，而对原债权债务人之间的法律关系没有任何影响，即可以保持债权债务关系不变。影响，即可以保持债权债务关系不变。较好地限制信用风险互换交易是对手方之间通过一份合较好地限制信用风险互换交易是对手方之间通过一份合同成交，双方相
66、互交换资金，所以一旦一方当事人停止支同成交，双方相互交换资金，所以一旦一方当事人停止支付，另一方当事人也可以不履行义务，在一定程度上限制付，另一方当事人也可以不履行义务，在一定程度上限制了单个协议的信用风险。了单个协议的信用风险。7/25/2024庇究贱池骆元可半镑塑贺辰蕴癣颈苗尼箱榨特坛溪今俭化存佐问隶鲤胆富商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务商业银行从事的互换交易类型商业银行从事的互换交易类型1.1.利率互换（利率互换（Interest SwspInterest Swsp）指两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额指两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征
67、性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。包括：包括：息票利率互换（息票利率互换（Coupon SwapCoupon Swap）从固定利率到浮动利率的）从固定利率到浮动利率的互换。互换。基础利率互换（基础利率互换（Basis SwapBasis Swap）从一种参考利率为基础的浮）从一种参考利率为基础的浮动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换。动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换。交叉货币利率互换（交叉货币利率互换（Cross-currency Interest Rate SwapCross-currency
68、 Interest Rate Swap） 从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换。从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换。7/25/2024喊蠕苫寅斧渊晓枝碟痛茬沃粤霍沈萝盅驯黑过籍鹏搬适沉瘫舰秆坤霞胞祭商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务2.2.货币互换（货币互换（Currency Swap Currency Swap ）指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据事先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原事先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利率
69、的互换可按即来的汇率交换回原来货币的本金，其中利率的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作差额支付。期汇率折算为一种货币而只作差额支付。7/25/2024驶椿蛾杏嚏喻蛤贫孙匣痘贱焕蔚喧卓汛瑰敲唤疟伦醇荚弥潜钉赌篆组柏惕商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 世界上第一笔正式的货币互换世界上第一笔正式的货币互换是是19811981年所罗门兄弟公司为美国国际商用机器公司（年所罗门兄弟公司为美国国际商用机器公司（IBM）和世界银行安排的第一次互换。和世界银行安排的第一次互换。IBMIBM公司在发行瑞士法郎债公司在发行瑞士法郎债券筹资方面比世界银行有成本低的优势。而世界银行在发行券筹资
70、方面比世界银行有成本低的优势。而世界银行在发行欧洲美元债券筹资方面比欧洲美元债券筹资方面比IBMIBM公司有成本优势。公司有成本优势。IBMIBM公司希望公司希望拥有美元，而世界银行希望获得瑞士法郎或马克。所以在所拥有美元，而世界银行希望获得瑞士法郎或马克。所以在所罗门兄弟公司撮合下，罗门兄弟公司撮合下，IBMIBM公司将相当于公司将相当于2.92.9亿欧洲美元的马亿欧洲美元的马克、瑞士法郎与世界银行交换，获得克、瑞士法郎与世界银行交换，获得2.92.9亿美元资金使用。亿美元资金使用。在这笔业务中在这笔业务中IBMIBM公司把利率为公司把利率为10%10%的马克债券转换为利率的马克债券转换为利
71、率为为8.15%8.15%的欧洲美元债券，世界银行将利率为的欧洲美元债券，世界银行将利率为16%16%的欧洲美的欧洲美元债券转换为利率为元债券转换为利率为10.13%10.13%的马克债券，双方大大降低了成的马克债券，双方大大降低了成本。本。7/25/2024握场深衫盼威袖选钡透眷峨瘪问客机裸姓方赞展舍话乒箭响淹葵拷株渤乍商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务互换的交易程序互换的交易程序1.1.选择交易商选择交易商互换交易商是活跃在利率和货币市场上的大银行。选择时互换交易商是活跃在利率和货币市场上的大银行。选择时需要比较他们的信誉及收取的利率差价或佣金。需要比较他们的信誉及收
72、取的利率差价或佣金。2.2.参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商双方在电话中达成口头协议后，在双方在电话中达成口头协议后，在2424小时之内加以确认，小时之内加以确认，确认后签署互换文件，即可迅速成交并履行合约确认后签署互换文件，即可迅速成交并履行合约。3.3.互换交易的实施互换交易的实施主要是一系列款项的交换支付。主要是一系列款项的交换支付。7/25/2024胳弄曰绣花吉肺尿幌灯送滁拣鄂江清颊梦忍剑伐拈都霄溪弥苍垮讨惜歹腊商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务利率互换：利率互换：假定假定A A、B B公司都想借入公司都
73、想借入5 5年期的年期的10001000万美元的借款，万美元的借款，A A想想借入与借入与6 6个月期相关的浮动利率借款，个月期相关的浮动利率借款，B B想借入固定利率借想借入固定利率借款。由于信用等级不同，故市场向它们提供的利率不同。款。由于信用等级不同，故市场向它们提供的利率不同。A A公司：公司：10%10%固定利率；固定利率；6 6个月期个月期LIBORLIBOR0.4%0.4%B B公司：公司：11%11%固定利率；固定利率；6 6个月期个月期LIBORLIBOR1.00%1.00%7/25/2024秘羡埃癸丢杠掷校补炊盛书风夕驶曰柿褐陌予逸利兼蚊丸梆习耐寓凉共扼商业银行经营学第七章
74、中间业务商业银行经营学第七章中间业务双方总的筹资成本降低了双方总的筹资成本降低了（11%11%6 6个月期个月期LIBORLIBOR0.4%0.4%10%10%6 6个月期个月期LIBORLIBOR1.00%1.00%）0.4%0.4%假定双方各分享一半，则双方都将使筹资成本降低假定双方各分享一半，则双方都将使筹资成本降低0.2%0.2%，即，即双方最终实际筹资成本分别为：双方最终实际筹资成本分别为：A A支付支付LIBORLIBOR0.2%0.2%浮动利率，浮动利率，B B支付支付10.8010.80的固定利率。的固定利率。双方可根据借款成本与实际筹资成本的差异计算各自向对方双方可根据借款成
75、本与实际筹资成本的差异计算各自向对方支付的现金流，即支付的现金流，即A A向向B B支付按支付按LIBORLIBOR计算的利息，计算的利息， B B向向A A支付支付按按9.8%9.8%计算的利息。计算的利息。 7/25/2024幅棕补孽玖竣茹辽灼槛骇梦鸯晌誊胚略文萎嘉公檬衔业啤侯痈痊滦喂趣跺商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务互换的定价互换的定价 定价主要涉及利率和汇率的确定。定价主要涉及利率和汇率的确定。利率互换价格是指市场一定期限的浮动利率与一个固利率互换价格是指市场一定期限的浮动利率与一个固定利率的交易，而以固定利率表示利率互换价格。定利率的交易，而以固定利率表示利
76、率互换价格。货币互换价格是用交换货币的远期汇率来表示，而远货币互换价格是用交换货币的远期汇率来表示，而远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率用升水或贴水表示，加减于即期汇率 。 利率互换价格决定于一个固定利率的报价状况，浮动利利率互换价格决定于一个固定利率的报价状况，浮动利率是根据市场利率决定的，一般使用率是根据市场利率决定的，一般使用6 6个月个月LIBORLIBOR。7/25/2024袖纽乍损搭睡钎嗣丈凿俱隙辙愿茎映砧权枕恍饺胎扑徘星讲邓精钥椿瞪忙商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间
77、业务中国发展互换业务的可能性探讨中国发展互换业务的可能性探讨经济主体融资渠道多元化经济主体融资渠道多元化金融市场的发展金融市场的发展银行获取金融信息的能力银行获取金融信息的能力高资信的客户高资信的客户 7/25/2024瘴割磊莲登窥租饰囱聋提蚕啃囤烃觉辙川广壮状变睬床售盾孜焦冷流马蜡商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 其他主要的表外业务其他主要的表外业务贷款承诺贷款承诺 银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准
78、备应客户的要求向其提供信贷服务，并收利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。取一定的承诺佣金。 7/25/2024蚕袄芍蛊亩孜事窿奎炸彦匀拣视户童恤手侩譬胯磋蓬颧簧畔铱祭秦瓣糟此商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务类型类型（1 1）定期贷款承诺（）定期贷款承诺（Term Loan CommitmentTerm Loan Commitment） 借款人可以全部或部分地提用承诺金额，但仅能提用一次。借款人可以全部或部分地提用承诺金额，但仅能提用一次。（2 2）备用承诺（）备用承诺（Standby CommitmentStandby Commitment
79、） 直接的备用承诺、递减的备用承诺、可转换的备用承诺直接的备用承诺、递减的备用承诺、可转换的备用承诺（3 3）循环承诺（）循环承诺（Revolving CommitmentRevolving Commitment） 直接的循环承诺、递减的循环承诺、可转换的循环承诺直接的循环承诺、递减的循环承诺、可转换的循环承诺 7/25/2024蔑髓笋蓉礼帅犬有官柜殴晃评诅祥粪蛇烩碉咳样并筛淌萄沤潞远诺仿禹休商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务定价定价 确定承诺佣金确定承诺佣金。核心是佣金费率，由银行和借款人协商确核心是佣金费率，由银行和借款人协商确定，通常不超过定，通常不超过1%1%。费
80、率确定后，可从整个承诺金额、。费率确定后，可从整个承诺金额、未使用的承诺金额、已提用的承诺金额中协定一个作为计未使用的承诺金额、已提用的承诺金额中协定一个作为计费基础，习惯上采用未使用的承诺金额，根据承诺期限计费基础，习惯上采用未使用的承诺金额，根据承诺期限计算总的承诺佣金。算总的承诺佣金。7/25/2024盛历页酒诡百泛丫仍彻阁改庭饿散泞瞪聚谚菩诞耻咕焙爵涂淘狸膝割碧未商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务交易程序交易程序（1 1）借款人向银行提出申请，提交财务资料，由银行进行）借款人向银行提出申请，提交财务资料，由银行进行信贷审查，确定可行性。信贷审查，确定可行性。（2
81、2）借款人和银行进行协商，签订合同。）借款人和银行进行协商，签订合同。（3 3）借款人在提用资金前通知银行将提用金额划至借款人）借款人在提用资金前通知银行将提用金额划至借款人存款账户。存款账户。（4 4）借款人按期缴纳佣金和利息，并按合同规定的偿还计）借款人按期缴纳佣金和利息，并按合同规定的偿还计划归还本金。划归还本金。7/25/2024弧络远灭渍旦凶瞪最盆旱蛔爸央歧锣矿痉鸭经吏江览壮蚤斜浴咋条温库环商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务优点优点对借款人对借款人提供了较大的灵活性；提供了较大的灵活性；保证其资金来源，提高资信度，降低融资成本。保证其资金来源，提高资信度，降低融
82、资成本。对承诺银行对承诺银行提供了较高的盈利性。提供了较高的盈利性。7/25/2024邓跳辊倾那灸野哆芹译曰蚊战涅拧豌全作搔注番氏试氛桐侮行捡死左据堆商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 贷款出售（贷款出售（Loan SalesLoan Sales）指商业银行在贷款形成以后，采取各种方式出售贷款债权指商业银行在贷款形成以后，采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，从中获得手续费收入。给其他投资者，从中获得手续费收入。类型类型更改（更改（NovationNovation）出售银行从与借款人达成的合同中）出售银行从与借款人达成的合同中退出，由贷款的购买者与借款人重新签订新的合同，
83、出售退出，由贷款的购买者与借款人重新签订新的合同，出售银行与借款人和购买者不再有任何联系。银行与借款人和购买者不再有任何联系。转让（转让（AssignmentAssignment）出售银行事先通知借款人，将贷）出售银行事先通知借款人，将贷款合同中属于出售银行的权利转让给购买者。款合同中属于出售银行的权利转让给购买者。参与（参与（ParticipationParticipation）在出售银行与购买者之间创造出）在出售银行与购买者之间创造出一个无追索权的协议，购买者通过支付一定金额，取得获一个无追索权的协议，购买者通过支付一定金额，取得获取相应贷款本金所产生收益的权利。取相应贷款本金所产生收益的
84、权利。 7/25/2024溯翔侗币神褥珊膛贷杆国营挟患拨梢汁孝紊恐卜蝶友盖荣星龄讳歪郑渔伦商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务特点特点 对出售银行对出售银行具有较高盈利性具有较高盈利性实现了银行资产的流动性实现了银行资产的流动性便于回避管制便于回避管制 对购买贷款的银行对购买贷款的银行有助于实现分散化的贷款组合有助于实现分散化的贷款组合开辟了新的投资领域开辟了新的投资领域 对借款人对借款人促进了融资的便利性促进了融资的便利性7/25/2024辅严裸柔擒俊续讣泽侍悍撤药憨旅司握晚叔嘱撰秧胶皂眠础病键鬃擅劣复商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务定价定价 主要
85、是确定出售贷款的本金和利率。主要是确定出售贷款的本金和利率。 一般分为优质贷款与劣质贷款两类进行定价。一般分为优质贷款与劣质贷款两类进行定价。 优质贷款其出售多是在参与形式下进行，出售的贷款本优质贷款其出售多是在参与形式下进行，出售的贷款本金保持不变，只是在利率方面进行调整，即出售银行以低金保持不变，只是在利率方面进行调整，即出售银行以低于自己所收利率的利率把贷款出售给购买者；于自己所收利率的利率把贷款出售给购买者； 劣势贷款其出售多是在转让的方式下进行，出售的贷款劣势贷款其出售多是在转让的方式下进行，出售的贷款利率一般保持不变，出售银行采取折扣方式以低于贷款本利率一般保持不变，出售银行采取折
86、扣方式以低于贷款本金面额的方式售出，从而收回部分本金。金面额的方式售出，从而收回部分本金。7/25/2024支垢放炔砧卯篮宰匪褥亨洪归笑池率于腋鞭醛摈辰牟其衰俘杖栈刑扒浦忱商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务交易程序交易程序以最为普遍的以最为普遍的“ “参与式参与式” ”贷款出售为例：贷款出售为例：银行根据借款人的资信及经营情况确定信贷额度，并在此额银行根据借款人的资信及经营情况确定信贷额度，并在此额度范围内提供信贷。度范围内提供信贷。银行根据出售贷款的期限选择某个基础利率作为基准，调整银行根据出售贷款的期限选择某个基础利率作为基准，调整若干基点作为利差，在金融市场上提出出
87、售贷款的报价。若干基点作为利差，在金融市场上提出出售贷款的报价。购买银行或机构与出售银行接洽，出售银行向购买者提供借购买银行或机构与出售银行接洽，出售银行向购买者提供借款人必要的资信及财务资料，以便于购买者判断和选择。款人必要的资信及财务资料，以便于购买者判断和选择。出售银行和购买者协商贷款买卖的具体细节，签订参与贷款出售银行和购买者协商贷款买卖的具体细节，签订参与贷款买卖的基本协议，签订参与合同，无须通知借款人。买卖的基本协议，签订参与合同，无须通知借款人。出售银行根据参与合同，定期将借款人的利息支付和本金偿出售银行根据参与合同，定期将借款人的利息支付和本金偿付转给购买者，直至该贷款到期。付
88、转给购买者，直至该贷款到期。 7/25/2024护闺擂乓岩瘟蛆亥釜茎牢奈手磷纱奈宴巴臻讥霓肚寿梭耕竿袱造蔫叼跟盂商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务 表外业务的管理表外业务的管理特点特点灵活性大灵活性大、规模庞大规模庞大、交易集中交易集中、盈亏巨大盈亏巨大、透明度低透明度低表外业务的风险表外业务的风险信用风险信用风险、市场风险市场风险、国家风险国家风险、流动性风险流动性风险、筹资风险筹资风险结算风险结算风险、操作风险操作风险、定价风险定价风险、经营风险经营风险、信息风险信息风险7/25/2024昂酿贞词暇盆将笑艺酷挨浑写詹伤姓斡颗绸丈诣唆寞虑乍总浅赛奏颁养辛商业银行经营学第
89、七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务表外业务的管理表外业务的管理1.1.对表外业务的管理对表外业务的管理建立有关表外业务管理的制度建立有关表外业务管理的制度 信用评估制度、业务风险评估制度、双重审核制度信用评估制度、业务风险评估制度、双重审核制度改进对表外业务风险管理的方法改进对表外业务风险管理的方法 注重成本收益率、杠杆比率管理、流动性比例管理注重成本收益率、杠杆比率管理、流动性比例管理2.2.对表外业务活动监督对表外业务活动监督完善报告制度，加强信息披露完善报告制度，加强信息披露依据资信认证，限制市场准入依据资信认证，限制市场准入严格资本管制，避免风险集中严格资本管制，避免风险集中7/
90、25/2024命阻躺症鳃迅灸贿陀怪炉子匀磕讯趋至酪多搜贷曹久哨谅谆朔依浊咏必放商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务巴塞尔协议将表外业务分成五类，并规定了信用风险转巴塞尔协议将表外业务分成五类，并规定了信用风险转换系数：换系数：贷款的替代形式，信用风险转换系数为贷款的替代形式，信用风险转换系数为100%100%。与特定交易相关的或有负债，转换系数为与特定交易相关的或有负债，转换系数为50%50%短期可自动清偿和与贸易相关的、由于货物的移动所产生短期可自动清偿和与贸易相关的、由于货物的移动所产生的或有负债，信用风险转换系数为的或有负债，信用风险转换系数为20%20%。初始期限超
91、过一年的其他承诺、票据发行便利和循环承购初始期限超过一年的其他承诺、票据发行便利和循环承购便利函，转换系数为便利函，转换系数为50%50%。初始期限在一年以内的，或者。初始期限在一年以内的，或者是可以在任何时候无条件取消承诺的，转换系数为是可以在任何时候无条件取消承诺的，转换系数为0 0。同利率和汇率有关的项目，采用特殊的方法换算。同利率和汇率有关的项目，采用特殊的方法换算。7/25/2024决弧卒魔彦卵陈氛详瘴菇逛搂配掀醚梧惶槽蛇痒蔓温馆箍墓摄单手碰鸽菏商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务3.3.调整会计揭示方法调整会计揭示方法一般仍要坚持标准会计的一般仍要坚持标准会计的“ “权责发生制原则权责发生制原则” ”和和“ “审慎审慎原则原则” ”。表外业务各项目应在资产负债表的正面，合计金额的下表外业务各项目应在资产负债表的正面，合计金额的下端用附注形式反映出来。端用附注形式反映出来。对表外业务中的避险交易和非避险交易有不同处理方法对表外业务中的避险交易和非避险交易有不同处理方法7/25/2024胡蜕虫帽祷删一宅氧猛拥咬哦舷充力省填软菩牙疵差钙扇晨检皮赤羽正成商业银行经营学第七章中间业务商业银行经营学第七章中间业务
