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1、真诚协同煤炭流通行业分析及战略规划研讨会2008年10月|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录项目进展回顾项目进展回顾我国煤炭行业概况我国煤炭行业概况煤炭价值链分析煤炭价值链分析泰德煤网的内部能力评估泰德煤网的内部能力评估泰德煤网业务发展战略探讨泰德煤网业务发展战略探讨2008凯捷中国-版权所有1|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同项目现阶段进展：今天是项目第一阶段初步研究成果的沟通项目现阶段进展：今天是项目第一阶段初步研究成果的沟通现状评估现状评估公司战略制定外部分析内部评估n愿景制定n业务组合确认n公司业务目标设定公司管控模式设计关键管理流程设计公
2、司管控公司管控 模式设计模式设计n行业分析n关键成功要素分析n竞争分析n财务评估n竞争能力评估n企业能力定位n为实现业务组合及公司目标，确定各业务基本发展思路战略制定战略制定组织结构组织结构 方案设计方案设计关键管理关键管理 流程设计流程设计业务发展战略制定公司组织架构设计2 21 13 34 47 7实施计划制定实施计划制定制定项目群实施计划制定专项规划工作需求8 89 95 56 6n设计能力建设方案制定专项规划专项规划需求需求2008凯捷中国-版权所有2|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同日照焦化华新集团重庆金江水泥大连市煤炭流通协会上海周正上海某煤炭地销公司凯捷项目组
3、本次进行了大量的内部与外部调研凯捷项目组本次进行了大量的内部与外部调研项目组访谈了部分高层领导及所有涉及业务和业务支持的组织与部门项目组访谈了部分高层领导及所有涉及业务和业务支持的组织与部门=已受访部门内部内部外部外部内部计内部计1717人次人次外部外部2121家单位家单位煤炭企业煤炭企业 (6)电力企业电力企业(10)其他其他(5)铜川煤矿晋城无烟煤阜新矿业平庄煤炭山西煤炭晋城公司焦煤集团大连华能丹东华能珞璜电力珠江电力大唐洛阳热电厂湖北黄石热电厂深圳能源大唐安徽分公司湖南大唐燃料公司龙口电厂2008凯捷中国-版权所有3|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同我们在泰德各部门也
4、开展的组织诊断调研活动，共收到我们在泰德各部门也开展的组织诊断调研活动，共收到83份有效问卷份有效问卷n公司各阶层在公司各阶层在7 7个层面个层面“对公司认知或认同对公司认知或认同”是怎样的是怎样的? ?n在上述不同层面和领域中的在上述不同层面和领域中的“强项强项”和和“弱项弱项”分别是什么？分别是什么？n公司各阶层将如何面对企业的变革？公司各阶层将如何面对企业的变革？通过组织调研这种方式，可以帮助我们更加深入的了通过组织调研这种方式，可以帮助我们更加深入的了解企业在上述层面的现状解企业在上述层面的现状n向泰德集团各部门发放问卷，向泰德集团各部门发放问卷，共回收共回收8383份，其中有效问卷份
5、，其中有效问卷8383份份2008凯捷中国-版权所有4|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录项目进展回顾项目进展回顾我国煤炭行业概况我国煤炭行业概况煤炭价值链分析煤炭价值链分析泰德煤网的内部能力评估泰德煤网的内部能力评估泰德煤网业务发展战略探讨泰德煤网业务发展战略探讨2008凯捷中国-版权所有5|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭是我国最重要的一次性能源，也是生产二次能源的重要原料煤炭是我国最重要的一次性能源，也是生产二次能源的重要原料煤炭消费在能源中的结构煤炭消费在能源中的结构100% = 246,270 （万吨标准煤）170,911.4 （万吨
6、（万吨标准煤）准煤）2006年我国一次能源消费结构年我国一次能源消费结构我国煤炭主要应用领域我国煤炭主要应用领域52%14%16%6%12%单位：万吨标准煤资料来源：国家统计局，凯捷分析2008凯捷中国-版权所有6|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同近年来我国煤炭储量下降速度较快，但未来仍将保持基础性能源地位近年来我国煤炭储量下降速度较快，但未来仍将保持基础性能源地位2004年以来我国煤炭消费量增长情况年以来我国煤炭消费量增长情况单位：亿吨我国煤炭储量下降速度加快我国煤炭储量下降速度加快我国已探明的煤炭1000米以浅保有储保有储量约量约1万亿吨，万亿吨，其中，可供开采的工业工
7、业储量仅为储量仅为1886亿吨亿吨按照2004年19.4亿吨的消费量计算，我国煤炭储采比可支持97年的开采；但在今年，储采比已下降为约储采比已下降为约67年年我国未来煤炭消费量预测情况我国未来煤炭消费量预测情况资料来源：国家统计局，全国煤炭运销协会，国土资源部，福建省经贸委，凯捷分析注：2010年的煤炭市场规模预测为凯捷分析内容，分析过程详见后文；2020年的数据为福建省经贸委的预测CARG:9.8%单位：亿吨根据国家发改委的能源十一五规划，我国2010年一次能源消费总量中煤炭所占比例为66.1%，仍处于主导地位鉴于我国一次能源禀赋结构为“富煤，贫油、少气”，未来我国仍将坚持以煤炭为主坚持以煤
8、炭为主的能源消费结构值得注意的是，发改委预测2010年全国煤炭消费总量为27亿吨，但这一数字已在今年被突破煤炭仍将保持其基础性能源地位煤炭仍将保持其基础性能源地位2008凯捷中国-版权所有7|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在过去几年中，我国煤炭需求的四大支柱产业的煤炭消费量增长迅猛在过去几年中，我国煤炭需求的四大支柱产业的煤炭消费量增长迅猛火电行业煤炭需求量增长情况火电行业煤炭需求量增长情况（亿吨）CARG:13.3%冶金行业煤炭需求量增长情况冶金行业煤炭需求量增长情况（亿吨）CARG:35.1%建材行业煤炭需求量增长情况建材行业煤炭需求量增长情况（亿吨）CARG:9.9
9、%化工行业煤炭需求量增长情况化工行业煤炭需求量增长情况2007年我国化工行业煤炭消费量约为1.5亿吨，同比增长7.0%煤化工产业也呈现出前所未有的飞速发展之势，以煤为基础的产业链快速延伸扩展，带动了的煤炭需求量增长2008凯捷中国-版权所有8|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同但由于多方面原因的共同作用，今年的我国煤炭市场供应未能跟上需求但由于多方面原因的共同作用，今年的我国煤炭市场供应未能跟上需求增长，出现了较为严重的短缺现象增长，出现了较为严重的短缺现象应当看到，上述导致煤炭供应短缺的各种原因基本属于短期影响因素应当看到，上述导致煤炭供应短缺的各种原因基本属于短期影响因素
10、在市场自我调节作用下，煤炭供求必然在较短时间内恢复基本平衡在市场自我调节作用下，煤炭供求必然在较短时间内恢复基本平衡煤炭供应短缺煤炭供应短缺的主要原因的主要原因生产环节：小煤矿大量关停生产环节：小煤矿大量关停我国自2001年开始大力整顿小煤矿，尤以前两年的整顿力度最大，大批小煤矿被关井压产或依法取缔自2006年以来，可统计可统计的小煤矿关停导致的产量下降产量下降已达到了2.8亿吨亿吨但根据煤炭工业协会估算，30万吨以下的小煤矿产量约占我国煤炭总产量的1/3。这些小煤矿的被大量关闭而带来的实际产量下降幅度难以估计实际产量下降幅度难以估计流通环节：铁路运力瓶颈限制流通环节：铁路运力瓶颈限制2007
11、年铁路煤炭运量达到了15.4亿吨，约占全国煤炭煤炭流通总量的流通总量的60%但我国铁路运能严重不足，许多铁路线的运能早已饱运能早已饱和甚至超饱和和甚至超饱和，如大秦线能力利用率已经达到120由于铁路的超负荷运转，铁路煤缺乏抗风险冲击能力，今年的雪灾和地震更是严重影响了铁路煤的通行雪灾和地震更是严重影响了铁路煤的通行贸易环节：供应短缺、油价上涨贸易环节：供应短缺、油价上涨 政策因素：价格管制打压了生产积极性政策因素：价格管制打压了生产积极性澳大利亚澳大利亚的重点产煤区昆士兰州因为暴雨暴雨影响被迫停产南非南非的煤炭生产基地受到暴雨暴雨和洪水的影响，并且遇上了国内煤矿工人大罢工煤矿工人大罢工印尼政府
12、印尼政府开始控制煤炭出口控制煤炭出口，并出台了一系列的煤炭出口限制条款同时，随着国际原油价格得飙升国际原油价格得飙升，作为国际煤炭价格标杆的澳大利亚BJ动力煤的价格在今年7月曾一度超过了190美元/吨的历史高位为了对应持续上涨的煤价，发改委在今年6月19日和7月24日两次出台电煤价格干预政策出于趋利的企业本性，许多煤炭生产和流通商拒绝履行限价电煤的合同，压井减产，囤积居奇最终的结果是市场上出现了电煤合同兑现率下降、合同外价格等现象，也在一定程度上加剧了煤炭供应紧张的情况2008凯捷中国-版权所有9|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同2008年年9月，秦皇岛煤炭严重压港，价格回
13、落，但从全年来看煤炭需求月，秦皇岛煤炭严重压港，价格回落，但从全年来看煤炭需求相比相比2007年仍处于增长，但增幅回落会在近年仍处于增长，但增幅回落会在近2个月比较突出个月比较突出 秦皇岛秦皇岛煤炭压港煤炭压港供给面供给面需求面需求面1产：煤炭生产加大产：煤炭生产加大有了之前冰冻雨雪灾害，供应量不足的经验教训后，国家加大调控力度、未雨绸缪，使得开采总量大幅增加运：铁路运力保障运：铁路运力保障铁路组织力度得到了加强，其中大秦线今年增运5000万吨。秦皇岛的日均进车量从07年的6000车提高了今年的8000车，每天多入港煤炭15万吨2销：电煤需求减少销：电煤需求减少由于经济放缓的影响，同时受到外汇
14、升值导致出口下降影响，很多中小企业相继倒闭，这样除了自身用煤量没有了，用电也大幅减少3销：其他主要行业用煤也大幅减少销：其他主要行业用煤也大幅减少如：水泥行业由于受到房地产行业不景气、农村市场大幅萎缩的影响，现在都已经开始大幅限产，对于煤炭的需求也随之减少4全国火电发电量（亿千瓦时）全国火电发电量（亿千瓦时）2007年2008年今年8月火电发电量增速仅为1.8%，环比下降4.3个百分点，连续6个月呈现出增速下滑的局面2008凯捷中国-版权所有 10|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同总体来看，我国煤炭产业的流通和运输过程较世界其它国家远为复杂，总体来看，我国煤炭产业的流通和运
15、输过程较世界其它国家远为复杂，同时产业还比较分散，运作方式比较粗放同时产业还比较分散，运作方式比较粗放产业分散产业分散运输复杂运输复杂行业运作粗放行业运作粗放流通环节复杂流通环节复杂从坑口到最终消费方，需要经过公路接驳、铁路长途、海运、内河运输等过程这些环节的承运商和其它参与者共同组成了庞大繁复但又零散的煤炭流通环节同时，这些过程的衔接和中转还会因为运作主体的分散而难以高效协作总体而言，复杂性很大程度上是分段经营引起的，目前尚未出现大型的专业煤炭物流商和流通商进行运输链上的整合流通环节的竞争者构成多样化，且规模差异巨大不同类型的流通商分别依靠煤源资源、运力资源或客户资源展开竞争，但目前全行业比
16、较分散，大型流通商的出现还在孕育阶段另外，煤炭产品本身的复杂性和非标性又进一步增加了流通环节的复杂程度上游以神华和中煤为代表的大型煤炭集团正在加强整合力度，但目前行业集中度仍偏低以发电为代表的用煤企业也在进行整合，下游消费方的集中度对行业影响程度相对较低中游的流通商极其分散，数量巨大且单位业务量较小，有强烈的整合需要开采环节管理粗放，随着神华等大型煤炭集团的整合，开采作业精细程度开始逐步提高流通环节，流通商质量参差不齐，存在囤积居奇、以次充好等大量不规范操作，导致下游消费方无法信任流通商；运输中，各环节的衔接不顺畅，周转效率不高消费环节，资源使用效率不高，热值利用不充分，污染高2008凯捷中国
17、-版权所有 11|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同宏观调控方面，在煤炭供应和消费环节的主要政策导向为平衡供求关系，宏观调控方面，在煤炭供应和消费环节的主要政策导向为平衡供求关系，提高能源利用效率提高能源利用效率保证煤炭供应能力的保证煤炭供应能力的稳定稳定煤炭产能整合煤炭产能整合主要举措主要举措计划2010年大中型煤矿产量比重达到75%左右基本完成对小煤矿整合、改造和重组煤炭供应将保持缓慢增长上游煤炭供应方的议价能力将得到加强由于小煤矿被大量整合，其原先分散的销售管理将更为统一，可能因此促成供求双方建立新的稳定直供关系调整高能耗重工业格局调整高能耗重工业格局煤化工产业成为新的
18、增长点钢铁工业用煤保持增长，建材工业用煤基本维持不变废止各地自主制定的高能耗产业优惠政策供应环节宏观调控趋势供应环节宏观调控趋势从整体格局上将，煤炭需求量将略微上涨，未来煤炭市场将基本达到供求平衡跨产业集团的发展和坑口电站鼓励政策将降低煤炭流通需求煤化工和钢铁行业使用的炼焦煤、喷吹煤需求将逐步上升消费环节宏观调控趋势消费环节宏观调控趋势鼓励坑口、低热值电站鼓励坑口、低热值电站优先批准低热值电站的建设发展褐煤资源区坑口电站2010年计划煤炭产量为26亿吨与2007年的24.3亿吨产量相比，计划产量每年增长率为2.3%煤炭需求保持稳定煤炭需求保持稳定预测2010年全国煤炭需求总量为26亿吨（200
19、7年需求量25.8亿吨）促进大型煤炭集团的促进大型煤炭集团的跨产业发展跨产业发展打破行业界限，发展煤、电、化、路、港为一体的跨行业企业集团资料来源：国家统计局，凯捷分析2008凯捷中国-版权所有 12|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在流通环节，市场参与者面临着在流通环节，市场参与者面临着 “上大压小上大压小”的洗牌，同时直供合同的的洗牌，同时直供合同的比例会随着市场信息的丰富化而提高比例会随着市场信息的丰富化而提高建立煤炭交易中心建立煤炭交易中心对流通商进行整合对流通商进行整合建设以全国煤炭交易中心为主体、以区域市场为补充的现代化煤炭交易体系提高煤炭经营流通行业的集中度，
20、提高单个企业经营规模到2010年，基本淘汰年经营量在1万吨以下的煤炭批发、零售企业 在提高流通商集中度的操作过程中，主要产煤省份出现了煤炭运销集团垄断小型煤矿的煤炭运销权的情况打通运力瓶颈打通运力瓶颈2-3年内打通铁路重点区段瓶颈，缓解重点地区和区段运输能力紧张的状况重点围绕十大煤炭外运地区运输需求，加快煤运通道建设和既有线扩能改造力度交易平台的出现使得市场参与者身份明晰化、价格透明化：价格信息公开化透明化将在一定程度上统一市场价格，并压缩经销商的买卖利润空间直供合同的比例将会提高，部分经销商可能被迫转型为承运商以省为界的地方保护主义壁垒或将提高关键瓶颈环节的打通将优化铁路煤炭运输格局，从而盘
21、活整体煤炭流通体系流通环节宏观调控趋势流通环节宏观调控趋势主要举措主要举措2008凯捷中国-版权所有 13|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录项目进展回顾项目进展回顾我国煤炭行业概况我国煤炭行业概况煤炭价值链分析煤炭价值链分析泰德煤网的内部能力评估泰德煤网的内部能力评估泰德煤网业务发展战略探讨泰德煤网业务发展战略探讨2008凯捷中国-版权所有 14|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同我国煤炭价值链主要包括煤源、流通到消费三大环节，复杂、巨大的流我国煤炭价值链主要包括煤源、流通到消费三大环节，复杂、巨大的流通市场是我国的行业特色之一通市场是我国的行业特
22、色之一流通流通/物流物流煤源煤源国内途径国内途径流通流通/整合商整合商消费消费电力行业钢铁行业建材行业化工行业勘探洗选开采国外途径国外途径进口（包括澳大利亚、印尼和越南等）承运商资源承运商资源相关服务提供商相关服务提供商国内贸易对外出口第三方物流港口堆场水路公路铁路金融服务检测交易中心在国内运力无法满足的情况下，四大行业对于煤炭的需求会拉动国外进口煤炭的增加信息服务配煤2008凯捷中国-版权所有 15|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭价值链主要内容总结煤炭价值链主要内容总结生产生产流通商流通商电力电力建材建材冶金冶金化工化工煤炭生产企业稳步整合未来煤炭产能存在过剩威胁外
23、运受铁路运力限制“西煤东运，北煤南运”需求将保持稳步增长煤炭稳定供应高于物流服务承运商承运商中介等中介等铁路瓶颈到2010年前难以明显改善港口效率将明显改善船运力持续饱和银行通过产业链融资模式，增加优质客户区域煤炭交易中心兴建，规范市场交易价格水泥行业对煤炭质量要求较高市场煤比例较高，物流外包可能性高计划煤比例较高，流通机会集中在动力燃料不接受动力配煤煤炭物流需求不高无烟煤供应基本稳定流通市场约占1/3流通企业规模偏小，运作不规范资源整合能力是关键配煤配煤电力配煤接受度高，但对市场配煤信任度低，电厂配煤比例高水泥行业对配煤接受度高化工、钢铁接受度低2008凯捷中国-版权所有 16|战略转型咨询
24、解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录煤炭生产行业分析煤炭生产行业分析煤炭消费行业分析煤炭消费行业分析煤炭流通行业分析煤炭流通行业分析煤炭承运商行业分析煤炭承运商行业分析对煤炭交易中心建立的评估对煤炭交易中心建立的评估2008凯捷中国-版权所有 17|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同我国煤炭生产行业过于分散，小煤矿数量过高带来较大的隐患我国煤炭生产行业过于分散，小煤矿数量过高带来较大的隐患三类煤炭企业产量占比三类煤炭企业产量占比2006国有重点国有重点国有地方国有地方乡镇乡镇200520042007行业分散的现状：行业分散的现状：虽然煤炭生产企业有集中的趋势，国有
25、重点煤矿的产量已经从2004年的47%提升到了2007年的53%，但是整体而言，目前的煤炭生产行业还是非常分散其中乡镇级的中小煤矿数量较多。由于国家一直都按规模以上煤矿产量进行统计，所以对于小煤矿的产量究竟占了多大比例没有准确数据但根据关停小煤矿的批文下发之后，煤炭行业面临的前所未见的紧张状况看，小煤矿的占比是相当可观的行业分散导致的结果：行业分散导致的结果：由于行业分散，所以整体发展比较无序和混乱。这集中体现在煤炭质量难以保证，很多掺假行为的出现破坏了煤炭生产企业的信誉同时，恶性的竞争不断影响整体行业的利益，也带来了极大的安全隐患现状现状资料来源：煤炭运销协会2008凯捷中国-版权所有 18
26、|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同国家加大关闭小煤矿的力度，大力扶植大型煤矿企业的发展，未来煤炭国家加大关闭小煤矿的力度，大力扶植大型煤矿企业的发展，未来煤炭生产行业的集中度会大幅提高生产行业的集中度会大幅提高煤炭行业生产集中度煤炭行业生产集中度前10位企业的市场占有率可统计的小煤矿关闭情况可统计的小煤矿关闭情况关停家数（家）关停家数（家）关停产量（百万吨）关停产量（百万吨）大煤矿整合情况大煤矿整合情况现状情况：现状情况：2005年，大中型煤矿产量占54%，在建煤矿中，大中型煤矿规模占82%目前已形成亿吨级特大型企业集团2个，5000万吨级大型企业3个十一五规划情况：十一五
27、规划情况：国家明确了煤炭大集团发展战略。计划形成6-8个亿吨级和8-10个5000万吨级大型煤炭企业集团，煤炭产量占全国的50%以上，产能45万吨以上的大中型煤矿占75%以上煤炭生产企业整合后的议价煤炭生产企业整合后的议价能力将会增强，出现统一销能力将会增强，出现统一销售管理、统一价格趋势售管理、统一价格趋势资料来源：煤炭十一五规划，银河证券分析报告2008凯捷中国-版权所有 19|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同本次项目组就煤炭企业对物流的需求，调研了本次项目组就煤炭企业对物流的需求，调研了6家煤炭生产企业家煤炭生产企业煤矿企业调研样本：铜川煤矿、晋城无烟煤、阜新矿业、平
28、庄煤矿、山西煤炭晋城公司、西山煤电千万吨级别煤矿千万吨级别煤矿百万吨级煤矿百万吨级煤矿大型煤矿倾向于保证稳定的产量和销售量，另外他们受政策调控影响力度更大，因此直供合同比例较高，平均水平约为直供合同比例较高，平均水平约为2/3中小煤矿的销售更为灵活，由于地销部分煤炭价格高于直供限价煤，中小企业在卖方市场时，更偏好地销途径，地销地销部分约占部分约占2/3平庄煤矿：年产量2000万吨。直供合同直供合同比例约为比例约为2/3，地销部分1/3。主要煤种为褐煤，应用于发电、供暖等领域阜新煤矿：年产量1300万吨，直供合同直供合同比例约为比例约为2/3，地销1/3。主要客户集中在水泥、钢铁、供暖行业西山煤
29、电：年产量1300万吨，直供部分直供部分约占约占70%。主要服务于钢铁、电力行业晋城无烟煤：年产量3200万吨，主要客户为化工行业，今年电煤占比迅速增大今年电煤占比迅速增大关于配煤，所有受访煤矿企业都没有配所有受访煤矿企业都没有配煤产品，但看好未来动力配煤市场煤产品，但看好未来动力配煤市场铜川煤矿：年产量约为60万吨，主要产品为低硫、低灰、高热值的优质动力煤。客户结构方面，地销部分约占地销部分约占2/3，直供部分约为1/3山西煤炭晋城公司：年产量200万吨。主要客户行业为电力、化工、冶金行业。直供比例约为1/3，地销部分比例约为地销部分比例约为2/3关于配煤，所有受访煤矿企业都没有配所有受访煤
30、矿企业都没有配煤产品，但看好未来配煤市场煤产品，但看好未来配煤市场2008凯捷中国-版权所有 20|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同从调研中，我们发现煤矿企业对于流通商服务的需求主要为运力组织从调研中，我们发现煤矿企业对于流通商服务的需求主要为运力组织希望与流通商建立紧密合作关系希望与流通商建立紧密合作关系晋城无烟煤：公司有自己的物流公司和车队有自己的物流公司和车队，负责周边200公里内的销售运输。但随着超载治理，油价上涨等因素，大部分车队消失，改由小私营由小私营车主运输车主运输平庄煤矿：有自备列，有自备列，主要提供短距离运输短距离运输服务。由于端到端配送需求差异化程度很高
31、，自己无法完成，有意向与有渠道的企业进行合作有意向与有渠道的企业进行合作山西煤炭晋城公司：有自备列有自备列，主要提供短距离短距离运输运输服务。有意向与有运力的企业进行合作有意向与有运力的企业进行合作西山煤电：集团有专业公司管理车皮有专业公司管理车皮，也和有运力的经销商合作。希望专注于煤炭生产而不是运输，有意向与有运力的企业紧密合作有意向与有运力的企业紧密合作暂无与流通商紧密合作的需求暂无与流通商紧密合作的需求阜新煤矿：没有自有运力没有自有运力，但希望自己能够做端到端的配送服务，不会考虑物流外不会考虑物流外包包煤矿企业调研样本：铜川煤矿、晋城无烟煤、阜新矿业、平庄煤矿、山西煤炭晋城公司、西山煤电
32、对于煤矿企业，扩大产量的主要途径为提高淡季产煤量。为规避煤炭积压带来的风险，对于稳定运力的需求较高对于稳定运力的需求较高由于配送需求差异性较高，煤矿企业无力拓展端到端配送业务，因此存在与有渠道的流通商进行合作的动力山西煤炭晋城公司表示，对于流通商的主要考量标准是资金实力、运力组织能力和诚信主要考量标准是资金实力、运力组织能力和诚信2008凯捷中国-版权所有 21|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录煤炭生产行业分析煤炭生产行业分析煤炭消费行业分析煤炭消费行业分析煤炭流通行业分析煤炭流通行业分析煤炭承运商行业分析煤炭承运商行业分析对煤炭交易中心建立的评估对煤炭交易中心建立
33、的评估2008凯捷中国-版权所有 22|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同四大行业吸引力分析四大行业吸引力分析主要消费行业主要消费行业说明说明电力行业电力行业建材行业建材行业钢铁行业钢铁行业化工行业化工行业电力行业仍然是煤炭流通企业的主要销售对象电力行业仍然是煤炭流通企业的主要销售对象：-行业整体发展还是维持稳定，且处于分散状态，直供合同并不能得到有效的执行-行业的盈利能力较弱，对于成本控制要求很高，需要流通企业提供可行的配煤方案建材行业是煤炭流通企业的重点关注对象：建材行业是煤炭流通企业的重点关注对象：-行业对于煤炭供应的及时性要求很高-行业的煤炭物流环节较为复杂，需要有流
34、通企业来提升物流效率-直供协议往往由于国家保电煤政策无法保证，需要市场化的流通商来维持供给钢铁行业的机会还主要集中在其自备电厂的动力煤上：钢铁行业的机会还主要集中在其自备电厂的动力煤上：-炼焦用煤对于品质要求较高，一般都和山西的大型焦煤集团签订直供协议-煤炭流通企业在电厂动力煤供应上积累的能力比较容易直接复制化工行业对于煤炭流通企业而言吸引不大：化工行业对于煤炭流通企业而言吸引不大：-主要的化工项目集中在煤矿周边-主要的供应以直供为主，且很大一部分的煤化工企业是煤炭企业的下游子公司2008凯捷中国-版权所有 23|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同电力行业：虽然新增火电装机容
35、量出现明显下降，但我国以火力发电为电力行业：虽然新增火电装机容量出现明显下降，但我国以火力发电为主的格局不会改变主的格局不会改变2008年前年前5月全国规模以上电厂发电量月全国规模以上电厂发电量 100%=13881.93亿度火电火电水电核电其他2008年前年前5月全国电源基本建设新增生产能力月全国电源基本建设新增生产能力 100%=2342.18万千瓦火电火电水电风电其他行业发展状况行业发展状况1. 火电发电量增速减缓，但占比依然最高：火电发电量增速减缓，但占比依然最高：2008年前5月，全国规模以上电厂发电量13881.93亿度，同比增长13.7%。其中： 水电同比增长19.5% 火电同比
36、增长12.3% 核电同比增长34.2%2.火电装机容量增幅出现明显下降：火电装机容量增幅出现明显下降：2008年前5月，全国电力基本建设完成投资1005.24亿元，其中： 新增生产能力2342.18万千瓦，较去年同比下降了15% 新增火电1691.36万千瓦，同比下降了30%，降幅为近年来罕见资料来源：中国煤炭网2008凯捷中国-版权所有 24|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同电力行业：电力企业为应对电煤价格上涨的影响，开始向新业务及上游电力行业：电力企业为应对电煤价格上涨的影响，开始向新业务及上游拓展转型拓展转型行业现状：行业现状：华能国际半年报显示，公司上半年净亏损4.
37、7亿元，盈利较去年同期减少115.89%，且预测下一报告期末业绩亏损额还将进一步增加国电半年报显示08上半年利润为3.28亿元，同比减少44.36%主要原因：主要原因：由于电煤供应紧张、煤价持续上涨以及煤质下降使得公司单位燃料成本大幅上涨，今年上半年华能国际境内业务的单位燃料成本较上年增长34%由于华能国际目前还是以火电为主，而国电电力今年大力扩展可再生能源领域，尤其是风电和水电。此外，国电还进军上游煤炭资源，故保持微利电力行业利润下滑严重电力行业利润下滑严重伴随着电力企业的业务转型和上游拓展战略，预计未来电煤供应市场的紧张状况会得以伴随着电力企业的业务转型和上游拓展战略，预计未来电煤供应市场
38、的紧张状况会得以缓和，电煤价格会趋于稳定缓和，电煤价格会趋于稳定五大电力集团都加大了对于可持续能源的开五大电力集团都加大了对于可持续能源的开发工作：发工作： 其中，华能国际已经开始了多个水电、风电项目的前期准备工作向新业务转型向新业务转型五大电力集团开始重视对煤炭资源的控制：五大电力集团开始重视对煤炭资源的控制：其中，之前从未投资过煤矿的华能国际也开始介入煤炭领域，以保障对自身电煤的供给华能集团计划到2010年，将自控煤炭的数量从2007年的1200万吨提到到4500万吨向上游拓展向上游拓展资料来源：21世纪经济报道2008凯捷中国-版权所有 25|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目
39、真诚协同凯捷项目组对电力行业的需求进行了大量的调研活动凯捷项目组对电力行业的需求进行了大量的调研活动按规模分泰德客户占比按区域分13家电力企业家电力企业300万吨以内300-800万吨800万吨以上泰德客户非泰德客户东北中部南部沿海大大连华能能珠江珠江电力力华电煤煤业深能源深能源大唐安徽分公司大唐安徽分公司丹丹东华能能洛阳大唐洛阳大唐热电厂厂重重庆珞璜珞璜电力力威海威海龙口口电厂厂湖南大唐燃料公司湖南大唐燃料公司国国华电力力湖北黄石湖北黄石热电厂厂厦厦门华夏夏电力力具体名单为：具体名单为：2008凯捷中国-版权所有 26|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同直供和经销商采购比例
40、：电力企业的煤炭采购直供比例比较高，但是有直供和经销商采购比例：电力企业的煤炭采购直供比例比较高，但是有明显的下降趋势明显的下降趋势直供比例区间分布直供比例区间分布近年来由于煤炭近年来由于煤炭供应不足，直供供应不足，直供比例在下降比例在下降自身没有运力的电力企业更加依赖流通商：自身没有运力的电力企业更加依赖流通商：在调研的13家电厂企业，自身有运力的企业有5家，他们的直供比例均超过了70%，而没有运力的3家企业中，通过经销商采购的煤炭比例占50%左右规模越大的电力企业，其直供比例越高：规模越大的电力企业，其直供比例越高：在调研的13家电厂企业，规模超过500万吨的企业有4家，其直供比例均超过7
41、0%主要说明主要说明2008凯捷中国-版权所有 27|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同物流配送：目前电厂的运力能力还是有限，对于物流配送还是有比较强物流配送：目前电厂的运力能力还是有限，对于物流配送还是有比较强的依赖性的依赖性电厂的运力能力不足以完全覆盖煤炭物流环电厂的运力能力不足以完全覆盖煤炭物流环节：节：在调研的13家电厂中，有5家是有运力的。其中1家只是有自备列车，只能负责从车站到电厂的短途配送南部沿海地区的电厂往往有皮带等方式能从港口较为方便的转移到电厂，且部分还有海运能力。相对而言，中部电厂的运力能力比较有限，更多是依靠煤矿企业的运力进行配送总体而言，电厂运力不足
42、以覆盖全部物流环节自有运力情况自有运力情况物流外包接受度物流外包接受度所有的电厂都明确表示短期内不会考虑将煤所有的电厂都明确表示短期内不会考虑将煤炭物流完全外包，原因主要是：炭物流完全外包，原因主要是：过去多是通过第三方采购，现在希望能培养自身能力。这主要处于当前的市场环境，在资源紧缺的条件下，外包非常不利，这也是大型电力公司较为普遍的方向目前煤炭资源十分紧缺，而且计划经常变动，外包往往难以高效执行，运输成本也很高，自建运力是减少成本的有效方法之一普遍而言，电厂已经意识到运力资源的重要性，开始着力发展自身运力物流能力普遍而言，电厂已经意识到运力资源的重要性，开始着力发展自身运力物流能力2008
43、凯捷中国-版权所有 28|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同要求要求担心担心配煤需求：电力企业对于配煤的接受度很高，但也都有基本的要求和质配煤需求：电力企业对于配煤的接受度很高，但也都有基本的要求和质量上的担心量上的担心对于配煤的接受度对于配煤的接受度接受接受关注关注121均匀混配与锅炉相匹配，符合指标要求：不仅仅是热值，还包括挥发份、灰熔点、含硫量等总之，要在稳定性和安全性上能够保证总之，要在稳定性和安全性上能够保证混配不均匀热值指标差距较大里面混掺煤矸石，对设备磨损由于南方沿海等经济发达地区对于由于南方沿海等经济发达地区对于电厂燃煤锅炉烟尘和二氧化硫排放总量的要求更电厂燃
44、煤锅炉烟尘和二氧化硫排放总量的要求更为严格，所以南方电厂为严格，所以南方电厂对于配煤的需求程度更高对于配煤的需求程度更高配煤和储煤基地的设立是未来电厂的一个发展方向，即便未来没有第三方来做，电配煤和储煤基地的设立是未来电厂的一个发展方向，即便未来没有第三方来做，电厂自身也会来做厂自身也会来做2008凯捷中国-版权所有 29|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德主要的机会来自于配煤和物流服务两大方面泰德主要的机会来自于配煤和物流服务两大方面煤炭直接物流配送进厂：煤炭直接物流配送进厂：在调研过的电力企业客户中，70%的客户表示理想中的煤炭物流模式是能够将煤炭直接配送进场，以减少
45、中间环节提供仓储服务：提供仓储服务：有两家电力企业提到希望有第三方能提供仓储服务，做到随叫随到，以防止煤炭在电厂自然氧化劣化煤炭供应的及时性是关键：煤炭供应的及时性是关键：对于大多数电力企业而言，煤炭供应的及时性是考核其供应商的重要指标。这不仅影响到电力生产，同时还可能造成巨大的置港费用等物流服务物流服务配煤方面配煤方面粗放的配煤格局需要改变：粗放的配煤格局需要改变：有近一半的电厂所指的配煤仅仅是两种煤炭放入锅炉同时燃烧，配煤非常粗放。而实际上随着安全生产以及追求效益要求的提高，精细化配煤趋势非常明显。高效的配煤一定程度上能大幅降低成本，减少设备损耗褐煤的认可度：褐煤的认可度：1.部分电厂企业
46、对于褐煤具有成本较低、含硫低的优势还是有一定的认识，但大部分电厂对于褐煤产品并不了解，只认定为是低质煤炭的代表；2.电厂对于这种配煤产品是否能满足热值要求，以及其稳定性和安全性表示担心2008凯捷中国-版权所有 30|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同近两年褐煤的开采得到了极大的发展，但在煤炭资源不紧缺情况下客户近两年褐煤的开采得到了极大的发展，但在煤炭资源不紧缺情况下客户对于褐煤产品的接受度将成为市场发展的关键对于褐煤产品的接受度将成为市场发展的关键褐煤的开采逐渐得到重视：褐煤的开采逐渐得到重视：2007年褐煤产量占全国总产量的9%，虽然相较于13%左右的储量占比来说还是偏
47、低，但是已经远远高于之前几年5%的产量占比。这得益于国家鼓励低热值煤炭开采的能源策略。褐煤的主要采矿区内蒙古东部的交通状况得到了改善也是褐煤开采量大幅提高的重要原因褐煤开采得到发展褐煤开采得到发展+_开采成本低：开采成本低：由于褐煤是露天分布，所以开采成本低于其他煤种。具体表现是褐煤的每大卡均价是所有煤种中最低的清洁能源清洁能源 ：褐煤有着低硫、低磷、高挥发分、高灰熔点的“两高两低”显著特点，是一种较为清洁的能源褐煤无法直接使用：褐煤无法直接使用：对于很多电厂而言无法直接利用，只能通过配煤使用二氧化碳排放量大：二氧化碳排放量大：由于褐煤热值低，所以产生相同热值所排放的二氧化碳量远远高于优质的烟
48、煤品种褐煤的普及难度较大褐煤的普及难度较大平均物流成本高：平均物流成本高：正是由于褐煤的容重较低，所以采用火车等按体积装载的运输工具时所分摊的单位重量物流成本较高水分高、热值低、二氧化碳排放高水分高、热值低、二氧化碳排放高 ：褐煤中所含的水分较高，导致热值较低。比较优质的褐煤的热值也仅为3500大卡/千克左右市场对褐煤的认识还停留在价格便宜，并没有意识到其低污染的价值，市场接受度仍不高市场对褐煤的认识还停留在价格便宜，并没有意识到其低污染的价值，市场接受度仍不高褐煤在煤炭供应紧张、价格高位运作时候有其优势，但在高卡煤供应充足时，褐煤的需求会响褐煤在煤炭供应紧张、价格高位运作时候有其优势，但在高
49、卡煤供应充足时，褐煤的需求会响应下降应下降褐煤褐煤2008凯捷中国-版权所有 31|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同供应商的选择标准供应商的选择标准在调研的在调研的13家电力企业中，有华电和深能源已经实现了集团统一采购，厦门华夏电力未来会纳入集团统一采购家电力企业中，有华电和深能源已经实现了集团统一采购，厦门华夏电力未来会纳入集团统一采购的范围。大型的煤炭集团已经体现出了明显的集团统一采购趋势的范围。大型的煤炭集团已经体现出了明显的集团统一采购趋势供应商选择标准供应商选择标准主要说明主要说明煤炭的质量煤炭的质量煤炭供应的及时性和稳定性煤炭供应的及时性和稳定性付款方式的灵活性
50、付款方式的灵活性煤炭的价格煤炭的价格主要指标：热值、挥发份、灰熔点等混配均匀，且能保证稳定性和安全性具备良好的运输协调能力，保证煤炭按时按量的到港或进厂同时要具备长期供应的能力能否货到付款对于长期合作的供应商，可以采取灵活付款方式由于目前煤炭市场采购价格相对比较规范，电厂对于煤炭价格已经不是最为看重2008凯捷中国-版权所有 32|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同建材行业：水泥行业的流通环节复杂，且对于煤炭供应的及时性要求很建材行业：水泥行业的流通环节复杂，且对于煤炭供应的及时性要求很高，是流通企业未来关注的重点高，是流通企业未来关注的重点水泥行业占据了整体建材行业煤炭消耗
51、量的水泥行业占据了整体建材行业煤炭消耗量的50%以上，是流通企业应当关注的重点以上，是流通企业应当关注的重点水泥行业成本转嫁能力强水泥行业成本转嫁能力强行业对于流通商的需求在增加行业对于流通商的需求在增加从行业整体上看，从行业整体上看，水泥对煤炭成本转嫁水泥对煤炭成本转嫁能力较强：能力较强：根据中国建材信息总网的统计数据显示，重点联系企业P.O42.5水泥15月的均价为315.10元/吨，同比涨幅为7.2，而今年15月煤炭均价的同比涨幅在30左右。根据测算，吨水泥平均成本上升约15元，即使考虑其他生产要素价格的上涨，水泥涨价依然能覆盖成本的上升。由此可以推出：在在煤炭价格出现一定涨幅的情况下，
52、水泥煤炭价格出现一定涨幅的情况下，水泥可以通过提价转移成本压力，并获得盈可以通过提价转移成本压力，并获得盈利能力的增长利能力的增长这就导致水泥企业对于煤炭质量的注重这就导致水泥企业对于煤炭质量的注重远超过对于煤炭价格的关注：远超过对于煤炭价格的关注：目前水泥企业70%以上使用的是新型干法回转窑，对于煤炭的需求主要是：1.挥发份在22%以上；2.热值高，在5000-5500大卡以上水泥的停产成本太高迫使水泥企业采水泥的停产成本太高迫使水泥企业采购高价煤：购高价煤：大多数水泥企业和煤矿有直供协议，但是由于国家在煤炭紧张的时期会优先保电煤，导致水泥用煤供应不足，而水泥企业的停产成本非常高，使得他们不
53、得不从市场上采购高价煤水泥企业的煤炭流通环节较为复杂，水泥企业的煤炭流通环节较为复杂，对于流通商而言有大量的机会：对于流通商而言有大量的机会：中国主要的水泥企业都是集中的中部地区，包括海螺、华新等。这些企业通过市场采购煤炭的时候，需要经过铁路、海运、江运、汽车等多个环节，物流环节复杂正是由于以上两点原因，水泥企业也正是由于以上两点原因，水泥企业也加大了和流通商的合作，通过流通商加大了和流通商的合作，通过流通商采购的煤炭比例大幅增加采购的煤炭比例大幅增加资料来源：凯捷访谈，水泥行业协会2008凯捷中国-版权所有 33|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同钢铁行业：整体行业的用煤需
54、求量不会大幅增加钢铁行业：整体行业的用煤需求量不会大幅增加在钢铁行业能源消费中煤炭占在钢铁行业能源消费中煤炭占70左右，主要是炼焦用煤、燃料煤和高炉喷吹用煤左右，主要是炼焦用煤、燃料煤和高炉喷吹用煤 预测2010年我国生铁产量分别为2.7亿吨，焦比由目前的450千克吨，下降到2010年以后的390千克吨，焦炭需求保持在1.1亿吨左右，折合炼焦煤1.55亿吨左右炼焦用煤炼焦用煤其中主要包括的是无烟煤和烟煤，目前的用量在20%左右预计2010年的使用量在4000万-5000万吨喷吹用煤喷吹用煤其中主要是以动力煤为主，用于发电和锅炉等，目前占行业用煤的15%左右预计2010年的使用量在4000万-5
55、000万吨燃料用煤燃料用煤根据国内钢铁权威部门预测和国外经验，我国生铁产量未来十年仍呈增长趋势，但增速不会太快。十年以后，钢铁需求可能出现饱和此外，随着钢的积累量的提高，铁钢比将小于1，并逐步降低，生铁产量将保持一定产量规模。随着喷煤比的提高和技术进步，焦比(炼制1吨生铁需求的焦炭)也将逐步下降随着钢铁企业对工业锅炉余热利用程度的提高，预计未来燃料用煤增加不多由于钢铁行业的主要用煤由于钢铁行业的主要用煤炼焦煤的品质要求较高，多采用和煤矿直供方式获取。对炼焦煤的品质要求较高，多采用和煤矿直供方式获取。对于煤炭流通企业来说，机会主要存在于钢铁行业的燃料用煤于煤炭流通企业来说，机会主要存在于钢铁行业
56、的燃料用煤资料来源：中国煤炭网2008凯捷中国-版权所有 34|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同化工行业：化工行业中的化肥、基本化工原料是主要耗煤行业，其中化化工行业：化工行业中的化肥、基本化工原料是主要耗煤行业，其中化肥的耗煤量占到化工行业的肥的耗煤量占到化工行业的60%以上以上煤炭煤炭化肥化肥农业农业行业使用的煤炭主要是无烟煤，除此以外还有少量的燃料用煤由于化肥的下游产业是农业，而农业是有关民生的重要产业。国家为了不影响农民的积极性，防止化肥企业将煤炭成本转嫁到下游，往往往对化肥用的无烟煤进行限价由于其他几大行业，如电力、水泥、钢铁对于无烟煤的需求量均不大。一直以来，化
57、肥产业使用的无烟煤供给都相对稳定。但价格受整体煤炭价格走高影响，也处于上涨阶段化肥产业用煤特点化肥产业用煤特点化工行业耗煤构成化工行业耗煤构成化肥产业上下游产业链化肥产业上下游产业链资料来源：招商证券2008凯捷中国-版权所有 35|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同化工行业：除此以外，煤化工产业是未来发展的重点，但该产业对于煤化工行业：除此以外，煤化工产业是未来发展的重点，但该产业对于煤炭物流企业的需求不大炭物流企业的需求不大中国煤化工规划状况中国煤化工规划状况产业发展趋势产业发展趋势整体产业发展速度较快：整体产业发展速度较快：-按照国家规划，未来10年内，煤化工产业的发展
58、速度将成倍提升两大关键因素使得煤炭流通企业很难获得相应机两大关键因素使得煤炭流通企业很难获得相应机会：会：-国家规划的大型煤化工项目都是靠近煤矿，多集中在山西、内蒙等一带。其目的是为了减少煤化工产业的发展对铁路运力造成的压力，同时降低物流成本-为保证煤炭供应质量，煤化工企业多采取直供方式。几家大型的煤炭企业甚至直接投资发展煤化工产业单位：万吨资料来源：煤化工行业报告2008凯捷中国-版权所有 36|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在外部调研中，我们获得以下水泥和钢铁等行业对煤炭供应的需求在外部调研中，我们获得以下水泥和钢铁等行业对煤炭供应的需求煤炭供应需求煤炭供应需求供应商
59、筛选供应商筛选运力组织运力组织采购渠道采购渠道库存管理库存管理安全库存通常为15-20天在市场波动较为剧烈的时期会提高安全库在市场波动较为剧烈的时期会提高安全库存量存量在目前市场条件下，受访企业不愿因为某家供应商的供货能力较强而削减安全库存标准年煤炭需求量在百万吨以上的两家大型企大型企业倾向于分散采购业倾向于分散采购以对冲市场波动，直供比例约为30%-50%年煤炭需求量在数十万吨的三家企业采购途径相对单一，可能出现全部依赖于经销商或全部依赖于直供的情况从整体情况看，今年直供合同履约率有所直供合同履约率有所下降下降所有受调研企业的煤炭长距离运力组织均长距离运力组织均需要依靠供应商提供需要依靠供应
60、商提供华新集团拥有自备列，但只负责短途运输，自备列不能在铁道主干线上运行华新集团的运力组织和采购管理都是由集团的统一进行的唐山不锈钢和华新水泥表示，可以考虑采可以考虑采购业务外包购业务外包供应商筛选主要考量因素：稳定供货能力价格优势煤炭质量的稳定性供应商的信誉供应商资金实力钢铁行业调研样本：日照焦化、新余钢铁、唐山不锈钢建材水泥调研样本：华新集团、重庆金江水泥2008凯捷中国-版权所有 37|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在外部调研中，我们获得的钢铁、建材水泥行业对配煤的需求在外部调研中，我们获得的钢铁、建材水泥行业对配煤的需求对对配配煤煤的的接接受受度度钢铁行业调研样本
61、：日照焦化、新余钢铁、唐山不锈钢建材水泥调研样本：华新集团、重庆金江水泥基本不接受炼焦煤的配煤产品基本不接受炼焦煤的配煤产品三家手调研企业均认为：炼焦煤的技术指标要求非常精细，供应商技术能力难以实现精确配比不同批次煤炭质量会有波动，因此不能简单通过向供应商提供配方来定制可以接受配煤产品可以接受配煤产品两家受调研企业均认为：合理使用配煤有利于降低生产成本对配煤产品主要的考虑因素为产品质量的稳定性钢铁行业钢铁行业建材行业建材行业2008凯捷中国-版权所有 38|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同钢铁、建材水泥行业对于供应商增值服务的需求钢铁、建材水泥行业对于供应商增值服务的需求期
62、望提供的增值服务期望提供的增值服务暂不考虑的增值服务暂不考虑的增值服务质量检测服务质量检测服务对煤炭质量要求较高的钢铁行业受访对象表示，希望流通商能够在流通环节提供质量检测，进而将煤炭产品的质量波动控制提前金融服务金融服务除了华新集团之外的四家企业均有意向希望流通商能够提供金融服务，或延后付款时间应用技术咨询应用技术咨询/整体解决方案整体解决方案日照钢铁、唐山不锈钢、新余钢铁均明确表示不会接受应用技术咨询/整体解决方案服务如果泰德技术水平超过业内水平，则可以考虑接受，但可能性不大信息服务信息服务两家钢铁企业更倾向于直接从交易中获得市场信息，而不是通过网络信息服务唐山不锈钢认为，目前整个产业链还
63、不具备电子商务条件，离开电子商务支持的信息服务意义不大钢铁行业调研样本：日照焦化、新余钢铁、唐山不锈钢建材水泥调研样本：华新集团、重庆金江水泥2008凯捷中国-版权所有 39|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同四大行业的发展趋势和对煤炭需求分析总结四大行业的发展趋势和对煤炭需求分析总结电力行业电力行业建材行业建材行业钢铁行业钢铁行业化工行业化工行业行业发展行业发展趋势趋势长期趋势：长期趋势：GDP的不断增长将带动对电力的需求增长，未来年增速预计将在12%-15%受国家政策和煤炭价格影响，行业集中度会不断提升短期趋势：短期趋势： 短时间内行业整体亏损状态不会改变，从而导致行业对
64、于煤炭价格的敏感度较高值得关注：值得关注： 一些煤炭巨头已经开始向下游拓展，进行坑口发电中澳已经开始合作褐煤发电长期趋势：长期趋势：行业整合趋势明显，水泥企业将从5000家减少为2000家老式立窑将被淘汰，新型干法回转窑将成为主力，对于高挥发份高热值的煤炭需求增多短期趋势：短期趋势： 由于水泥行业是完全市场化，价格传导相对容易，对于煤炭价格的敏感度不高值得关注：值得关注： 由于主要的水泥企业都在内陆地区，对于煤炭物流环节要求较多。近年来通过经销商采购的比例已经超过了直供比例长期趋势：长期趋势：随着钢铁行业技术提升，冶炼焦比下降，未来炼焦煤的供应问题将得以缓解动力煤伴随着行业的增长以及钢铁行业自
65、备电厂的增多，增长趋势明显短期趋势：短期趋势： 受国际钢价高位影响，短期内我国钢材出口会持续增多值得关注：值得关注： 为保证焦煤供应，钢厂已经加大了同煤炭企业的合作力度。如：宝钢和山西焦煤集团合资建厂开发煤矿长期趋势：长期趋势：国家将建设更多大型煤化工企业及基地，到2010年煤炭需求预计在2-2.5亿吨煤炭资源不足和水资源不足是发展的瓶颈短期趋势：短期趋势：目前煤化工传统产业呈现产能过剩现象，新技术类型化工仍在投资建设期间政府较多干预行业发展值得关注：值得关注：需要价格低廉的优质煤，煤化工项目主要在煤矿坑口建设，煤炭运输半径较小对煤炭的对煤炭的需求需求煤种需求：煤种需求：热值要求从4000大卡
66、到5500大卡的机组为多数现状及趋势：现状及趋势：煤炭供不应求，导致质量下降严重行业对于配煤品种并不排斥，但前提是需要质量的保证煤种需求：煤种需求：新型干法所需煤炭热值在5000以上，挥发份22%左右现状及趋势：现状及趋势：虽然整体煤炭供应紧张，但水泥企业停产成本太高，所以会采购高价煤以保证供应行业整体直供比例减小，逐渐转向经销商渠道现状及趋势：现状及趋势：目前大型钢厂的煤炭采购还是以直供为主钢厂的自备电厂由于无法享受计划煤价的优惠，所以还是通过市场渠道进行采购。经销商销售的比例较高煤种需求：煤种需求：热卡值较高的精煤煤液化技术中可使用低灰分(10)的烟煤和褐煤2400大卡现状及趋势：现状及趋
67、势：国家加大了对煤化工项目的控制，防止产能过程；煤化工项目基本选择接近煤矿地区，大型基地以直供合同为主2008凯捷中国-版权所有 40|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录煤炭生产行业分析煤炭生产行业分析煤炭消费行业分析煤炭消费行业分析煤炭流通行业分析煤炭流通行业分析煤炭承运商行业分析煤炭承运商行业分析对煤炭交易中心建立的评估对煤炭交易中心建立的评估2008凯捷中国-版权所有 41|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同受产地和消费地地理分布因素的影响，中国煤炭物流的过程明显比其它受产地和消费地地理分布因素的影响，中国煤炭物流的过程明显比其它国家复杂国家复
68、杂现有主要运煤通道现有主要运煤通道煤炭运输状况煤炭运输状况中国煤炭运输以铁路为主，占总运输量的60左右，煤炭产销状况甚至直接受铁路运力的影响水路煤炭运输包括海运和河运两大部分，主要的下水港集中在环渤海，主要接卸港则在华东和华南沿海地区及长江沿线部分港口公路运输受成本影响，难以进行大规模长途运输，但作为接驳和灵活的运输方式，成为了铁路和水路运输的重要补充从完整的运输过程看，单一方式直接从坑口到消费方的物流是不存在的，而水陆联运才是中国煤炭物流的最主流方式目前，能够打通水陆联接环节实现顺畅、快速运输的机构几乎不存在，而其中最大的障碍在于铁路运力的不可控性2008凯捷中国-版权所有 42|战略转型咨
69、询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同我国煤炭流通市场规模及预测我国煤炭流通市场规模及预测较长的价值链跨度，促使第三方煤炭流通市场较为活跃，约占较长的价值链跨度，促使第三方煤炭流通市场较为活跃，约占1/3市场市场份额，未来仍将保持增长份额，未来仍将保持增长煤炭流通市场发展趋势煤炭流通市场发展趋势中国煤炭生产企业、消费企业集中度相对较低，物流路径复杂，催生专业的流通企业根据国家统计局数据，2006年国内煤炭销售量为23.92亿吨，第三方流通市场约为7.66亿吨，预计至2010年煤炭流通市场约为12.05亿吨煤炭流通商规模偏小，恶性竞争严重2006年约47000家，平均每户经营规模来为2-5万
70、吨，行业十分分散目前的煤炭流通环节从业企业发展历史较短，多数是依托资源起步的企业，尚未具备进行纵向整合的能力现有煤炭供应链分段割裂严重，只有进行纵向的整合才能提高效率，从而为流通企业带来利润资料来源：国家统计局，发改委，凯捷分析单位：亿吨销售总量销售总量第三方销售量第三方销售量单位：亿吨CARG:8.51%CARG:12%2008凯捷中国-版权所有 43|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同第三方煤炭流通市场规模预测说明第三方煤炭流通市场规模预测说明发展趋势：发展趋势：重点煤炭消费行业未来对煤炭的需求都将继续保持增长，据分析预计煤炭消费年均复合增长率约为8.51%。同时由于计划
71、煤的履约率不断下降，此类缺口通常需通过第三方流通市场来满足，因此其增长速度将超过整个煤炭销售市场的增长速度3%左右，约在11%13%，我们的预测按12%的增速进行。20062007年煤炭平均价格走势年煤炭平均价格走势市场基数：市场基数：根据2006年国家统计局统计年鉴中限额以上批发和零售业商品国内煤炭贸易额。2006年的煤炭销售额为3025.4亿元，以395元/吨的均价估算，相应煤炭流通市场规模约在7.66亿吨，占全国煤炭消费总量的32%左右。资料来源：国家统计局，CCTD，中国物流信息中心，中投证券分析20062010年煤炭需求预测年煤炭需求预测10.46%8.75%8.32%7.76%7.
72、33%年增长率2008凯捷中国-版权所有 44|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭流通行业特点煤炭流通行业特点业务特点业务特点上下游企业分散，流通商数上下游企业分散，流通商数量众多，规模偏小量众多，规模偏小利润空间较大，参与主体管利润空间较大，参与主体管理粗放，效率低下，增值服理粗放，效率低下，增值服务意识匮乏务意识匮乏流通距离长，环节众多，核流通距离长，环节众多，核心能力要求复杂，流通商区心能力要求复杂，流通商区隔严重，业务单一隔严重，业务单一我国煤炭行业上游的生产企业，与下游的电力、冶金、建材、化工等企业分布较为分散，导致流通行业分布散乱，数量众多，且规模偏小。根据国
73、家发改委发布的煤炭经营企业“十一五”结构调整与合理布局规划，到2010年我国煤炭经营企业调控在4.7万户左右。基本淘汰年经营量在1万吨以下的煤炭批发、零售企业。大量小规模流通企业迅速出现，业务重心仅集中在煤炭贸易层面，管理粗放，缺乏进行大规模、长距离、多用户的服务能力，造成整个流通环节效率低下，增值服务意识严重匮乏。煤炭行业的物流开支仍以运输型物流为主，管理型物流服务比例仍然较低，仅占18.82%，而美国的第三方物流中管理型服务占比超过50%。我国流通服务中管理型物流仍有很大的发展空间。我国煤炭资源集中在西、北部地区，而煤炭消费企业多处于东、南部地区，煤炭生产基地远离消费中心，同时传统的铁路运
74、输通道发展滞后，造成煤炭运力长期偏紧。煤炭流通的环节可以划分为：煤源、客户、运力、仓储和专业服务五大核心环节，易于形成天然壁垒，随着单个环节中企业的不断增加，业务同质化必将导致竞争加剧，局部市场无序竞争明显，行业诚信难以树立。2008凯捷中国-版权所有 45|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭流通企业的核心能力是：煤源、运力、仓储、客户和服务煤炭流通企业的核心能力是：煤源、运力、仓储、客户和服务煤源煤源短途运力短途运力煤源端仓储煤源端仓储远途运力远途运力客户端仓储客户端仓储短途运力短途运力客户客户信息、金融服务信息、金融服务煤矿煤矿公路公路铁路铁路港口港口物流中心物流中心
75、海运海运铁路铁路港口港口物流中心物流中心公路公路铁路铁路用户用户+核心能力核心能力煤源煤源靠近煤源地稳定的煤炭供应客户客户靠近客户地成熟的分销网络运力运力重运力资产运力调度管理仓储仓储战略仓储选址仓储物资周转专业服务专业服务全领域信息平台信息流、资金流整合管理专业技术：配煤、检测等煤源煤源专业服务专业服务客户客户仓储基地仓储基地运力运力煤炭物流煤炭物流服务商服务商2008凯捷中国-版权所有 46|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭流通核心要素之间通过能力互补完成价值互换，实现资源整合煤炭流通核心要素之间通过能力互补完成价值互换，实现资源整合煤源煤源运力运力仓储客客户服服务
76、煤源-基础配套运力低成本高效安全运输方式清晰明确的仓储量信息仓储品种信息明确的客户需求客户需求量、品种信息需求量及供应信息服务煤炭加工研究服务信息订单指导服务帐款融资服务运力足够的煤源以降低运输成本签订长期合同保证稳定的煤源供应计划-仓储量总信息以确定运力规划弹性的仓储量以平滑运力明确的客户需求稳定的需求模式以进行运力规划供需信息指导服务其它返程产品运输合作运力规划服务仓储煤源信息以明确计算仓储量运力能力及规划信息-明确的客户需求模式以平滑仓储量客户配煤要求融资租赁服务配煤研究服务综合信息来确定仓储选址、规模、类型等煤炭加工服务客户稳定的煤源稳定的品质合理的价格长期合同基础配套运力运输安全运力
77、规划指标仓储量总信息仓储规模及品种信息按要求进行科学配煤-供应量及品种分布信息融资服务期货等风险控制服务价格指导服务中介服务明确的煤源生产量及生产品种信息总运力能力信息运力需求信息运力供应信息运力规划信息总仓储量信息仓储融资要求总需求量信息需求品种信息客户长期成本要求客户融资要求-2008凯捷中国-版权所有 47|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭流通的代表企业分析煤炭流通的代表企业分析围绕煤源的流通围绕煤源的流通服务商服务商依托运力的流通依托运力的流通服务商服务商发展仓储网络的发展仓储网络的流通服务商流通服务商重视客户分销的重视客户分销的流通服务商流通服务商代表企业代表
78、企业业务模式业务模式优势优势劣势劣势北方通和控股公司围绕内蒙煤源，通过资本运作推进开采、运输、仓储等综合服务。资本运作能力强集中围绕煤源，解决产、运脱节缺乏实际煤源基础资金链风险大中铁物资集团公司利用固有运力，整合铁路周边仓储资源，发展加工、配送能力，提供物流网络服务铁路运力强大完善的仓储、加工、配送网络管理跨度大，物流网络管理效率低中港印能源集团公司在煤源地及客户集中地建立煤炭仓储网络，发展配煤等增殖业务，提供稳定、标准的配送服务仓储网络合理配煤能力先进资金链风险大价格波动风险大天津市物资集团利用地域化经销网络及客户，推进跨区域物流服务客户分销网络强大物流管理成熟跨地域物流管理能力弱中泰煤炭
79、电子交易利用山西的地域优势，开发网络电子化交易平台，提供方便、快捷的煤炭交易服务电子交易技术先进交易模式便捷品牌效应不足实体交易不完善提供专业增值服提供专业增值服务的流通商务的流通商2008凯捷中国-版权所有 48|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭流通行业的发展将从资源依赖转向资源控制，并最终转向资源整合煤炭流通行业的发展将从资源依赖转向资源控制，并最终转向资源整合型业态型业态围绕资源的行业模式发展路线围绕资源的行业模式发展路线行业模式特征由于计划管理无法应对市场发展，导致流通环节中原本计划一体的产、运、储、销、服由于计划管理无法应对市场发展，导致流通环节中原本计划一体
80、的产、运、储、销、服等环节严重割裂，催生出逐步整合各种核心要素的流通企业，随着它们的发展，煤炭供等环节严重割裂，催生出逐步整合各种核心要素的流通企业，随着它们的发展，煤炭供需的最终平衡将来自于市场条件下对所有资源的整合与管理。需的最终平衡将来自于市场条件下对所有资源的整合与管理。核心资源依赖性强，单类业务占比巨大，上、下游客户集中度高业务规模小，不稳定，利润波动性大缺乏议价能力，产品单一，抗风险能力差管理粗糙，发展个人依赖度高核心资源控制力强，产品逐渐丰富，在上、下游客户的业务加大业务规模增大，稳定性提高，利润空间稳定价格控制力与适应力增强，服务附加值上升管理纬度增加，隐性能力逐步显性化，个人
81、能力让位于企业能力整合所有核心要素，打通整个流通链条，以服务为主营业务业务规模增大，稳定性提高，利润空间增大煤炭价格敏感性降低，服务定价能力增强，附加值上升管理矩阵增大，专业化、信息化程度高，知识与技术等核心竞争力增强第一阶段：资源依赖型第一阶段：资源依赖型第二阶段：资源占有型第二阶段：资源占有型第三阶段：资源整合型第三阶段：资源整合型2008凯捷中国-版权所有 49|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同北方通和控股以煤炭为主业，以煤源地为核心，布局整个产业链，开展北方通和控股以煤炭为主业，以煤源地为核心，布局整个产业链，开展煤炭开采、煤运公路、仓储物流及煤化工等业务煤炭开采、
82、煤运公路、仓储物流及煤化工等业务公司概况公司概况背景背景分支机构分支机构业务重心业务重心战略规划与目标战略规划与目标由原北京北方通和投资管理有限公司增资扩股后改建而成涉及高速公路投资与经营、房地产开发与经营、矿产资源开发、大型煤炭物流、文化传媒等多个领域。投资建设的项目规模达200多亿元人民币。旗下控股和参股的公司有中轩投资有限公司、中润恒基投资有限公司、燕赵房地产开发有限公司、万市房地产开发有限公司、金和财信文化传播有限公司、内蒙古兴托重载高速公路有限公司、道隧集团工程有限公司、内蒙古托兴煤炭物流有限公司等。煤矿开采煤炭运输公路煤炭物流园公司主要业务集中在内蒙古地区，其投资发展战略为：依托内
83、蒙古地区丰富的煤炭资源和交通、区位优势，以煤炭物流产业为核心，以煤炭资源和铁路、公路运输相结合为基础，以煤炭交易中心为平台，整体综合带动煤炭开采、煤炭深加工、煤炭运输、煤炭交易等产业。 2008凯捷中国-版权所有 50|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同北方通和控股主营业务以煤炭开采、煤炭运输公路及煤炭物流中心为主，北方通和控股主营业务以煤炭开采、煤炭运输公路及煤炭物流中心为主，切入内蒙古煤炭资源丰富与出区运力紧张之间的矛盾切入内蒙古煤炭资源丰富与出区运力紧张之间的矛盾公司主营业务公司主营业务主营公司主营公司内蒙古白乃庙煤化公司内蒙古长滩煤化公司兴托重载高速公司准达重载高速公
84、司大路物流园庙梁物流园索家村物流园榆林物流园业务核心业务核心白乃庙煤化勘探的煤田位于内蒙古四子王旗乌兰哈达，预测储量约20亿吨长滩煤化拥有长滩西矿井26亿吨储量的优质煤，目前已取得6.4亿吨煤炭探矿权兴托重载高速公路全长280公里，总投资98亿元，计划年运输煤炭能力达到6000-10000万吨沿河重载高速公路全长约公里，按照方式投资建设、经营管理大路物流园占地2平方公里，年吞吐量1亿吨以上。主要是聚集神东基地各矿区原煤，运往庙梁物流园铁路专用线发运庙梁物流园占地3平方公里，年吞吐量1亿吨。煤炭由集张铁路运到天津港，2010年后可直接发往山东、江苏等地。索家村物流园占地3平方公里年吞吐量5000
85、万吨，煤炭经京包线至大同与大秦线相接煤炭开采煤炭开采煤炭运输公路煤炭运输公路煤炭物流园煤炭物流园2008凯捷中国-版权所有 51|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同北方通和控股以运带产，以资本撬动资源，围绕内蒙古煤炭打造产业链北方通和控股以运带产，以资本撬动资源，围绕内蒙古煤炭打造产业链看准鄂尔多斯周边煤炭资源丰富，但运力短缺的机遇，依托曾有的许毫高速公路BOT建设经验，计划投资200多亿，打造一条年运量600010000万吨的重载煤炭高速公路。以规划中的高速公路为主线，在运输中转环节设置四大煤炭物流中心，增大储煤周转能力。利用鄂尔多斯市相关煤炭资源分配政策，获得储量40多亿
86、吨煤矿的开采权，计划形成年产20003000万吨煤炭的能力。凭借获得的煤矿开采权与铁法集团等第三方合作进行煤炭开采业务。以未来的煤源和运力为基础，与下游用户直接合作，如合资建立煤化工企业，或与大唐等电力企业合作。核心运作流程核心运作流程通过高超的资本运作，紧紧围绕煤源自上向通过高超的资本运作，紧紧围绕煤源自上向下的打造煤炭产业链：下的打造煤炭产业链：围绕内蒙古丰富的煤源，从解决运力瓶颈入手，形成了完整的产业链发展规划与布局。通过资本杠杆撬动实体业务，以融资代替投资，借力发力核心能力核心能力北方通和发展的危机也起自它的核心能力北方通和发展的危机也起自它的核心能力：资本运作依赖性强，自有资产匮乏，
87、如果不能集中力量将其中某一环节实体化，形成资产与现金流，企业的融资困境将日趋明显。投资规模巨大，链条众多，运作范围过广，项目时效一过融资成本将迅速上升，已有投资可能成为其它资本低价收购的目标。未来风险未来风险北方通和控股所有业务都围绕内蒙古鄂尔多斯及乌兰察布煤炭资源及相关流通环节展开，两年多的时间内，北方通和控股所有业务都围绕内蒙古鄂尔多斯及乌兰察布煤炭资源及相关流通环节展开，两年多的时间内，从无到有，以较低的资本撬动数百亿的项目，通过完整的产业布局和高超的资本运作能力，打造采、运、储、从无到有，以较低的资本撬动数百亿的项目，通过完整的产业布局和高超的资本运作能力，打造采、运、储、销、用一体化
88、经营的煤炭产业链。但同时也面临着实体业务匮乏、融资困难、资金链断裂的风险。销、用一体化经营的煤炭产业链。但同时也面临着实体业务匮乏、融资困难、资金链断裂的风险。2008凯捷中国-版权所有 52|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录煤炭生产行业分析煤炭生产行业分析煤炭消费行业分析煤炭消费行业分析煤炭流通行业分析煤炭流通行业分析煤炭承运商行业分析煤炭承运商行业分析对煤炭交易中心建立的评估对煤炭交易中心建立的评估2008凯捷中国-版权所有 53|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭运输的方式由产运销链条两端的地理位置决定，是铁路、公路和水煤炭运输的方式由产
89、运销链条两端的地理位置决定，是铁路、公路和水路的组合运输方式或单一直送方式路的组合运输方式或单一直送方式我国煤炭水上运输包括海运和内河运输海上运输首先通过铁路或公路将煤炭从生产基地集结到北方沿海中转港口，再由海轮运向环渤海湾、华东和中南地区以及国外内河煤炭运输通道主要包括长江和京杭运河，主要是经中转后，用轮驳船运往华东和沿江（河）用户铁路是我国煤炭运输的主体方式而煤炭历来是铁路运输的最主要货物据统计，我国铁路煤运量一直占煤运总量的60%以上，煤炭运输量占铁路货运总量的40%左右。铁路煤炭运输满足了远距离大规模的煤炭运输，是比较合适的方式，但是由于铁路建设周期长、投资大，所以运力建设落后于运力需
90、求的增长，是最主要的运输瓶颈作为铁路和水路煤炭运输的重要补充，在主要的煤炭生产基地和煤炭中转港腹地一直存在公路方式受制于成本因素，一般只用于短途运输随着铁路运力不断趋紧，公路煤炭运输发展较快2008凯捷中国-版权所有 54|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同铁路是我国煤炭运输的主体方式，而煤炭历来是铁路运输的最主要货物铁路是我国煤炭运输的主体方式，而煤炭历来是铁路运输的最主要货物中国铁路运输效率极高，但这背后也隐藏中国铁路运输效率极高，但这背后也隐藏着铁路投资严重不足的问题，中国的路网着铁路投资严重不足的问题，中国的路网密度每万平方公里不足密度每万平方公里不足82公里公里7.
91、307.308.609.3020.8322.7225.7928.3448.3248.3249.0449.0449.0449.047.847.847.847.847.847.847.007.0020.8320.83200220032004200520062007电气化附加费电气化附加费煤炭特殊运价煤炭特殊运价基价基价2基价基价194.5291.2786.9085.0183.9983.9994.5291.2786.9085.0183.9983.99注：注：数据来源：大秦铁路股份有限公司按照大秦线全线长度为653公里计算，总价=基价1+653公里 （基价2+煤炭特殊运价+电气化附加费）所有价格时点为
92、当年度1月1日总价：（元总价：（元）铁路运价在过去几年一直保持缓慢上铁路运价在过去几年一直保持缓慢上涨，在高油价背景下，远距离大宗运涨，在高油价背景下，远距离大宗运输的成本优势较明显输的成本优势较明显2008凯捷中国-版权所有 55|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同运力不足和投资不足两方面因素长期困扰着中国铁路，而针对这两点的运力不足和投资不足两方面因素长期困扰着中国铁路，而针对这两点的改善的推动工作在未来短期内依然将比较缓慢改善的推动工作在未来短期内依然将比较缓慢目前，我国铁路主要繁忙干线能力利用率普遍在85以上，很多区段达到了100%，远高于理论上75的饱和值。我国铁路
93、以7.8万公里营业里程完成了2.7万亿换算吨公里的周转量，比美国22.7万公里营业里程完成的周转量还多2000多亿换算吨公里中国铁路以世界6的营业里程，完成了世界24的换算周转量而居世界第一到2006年底，由铁路、地方政府、战略投资者组成的合资铁路公司共有26家，总里程约7000公里，仅占我国铁路总长度的9%相对来说，我国除了铁路网密度偏低之外，复线电气化铁路里程仅占总里程的1/3，其余铁路的运能则更低，距离发达国家还有很大差距到2007年，我国铁路运营里程为7.8万公里，在全球铁路长度排名前20名的国家中，我国的铁路网络密度仅排在第16位，铁路网密度最高的德国，路网密度为我国的11.7倍。在
94、运输效率极高的背后，是中国铁路运力投资在运输效率极高的背后，是中国铁路运力投资不足和投资结构过于单一的问题不足和投资结构过于单一的问题2008凯捷中国-版权所有 56|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同短途公路煤炭运输是连接各运输节点的重要接驳方式，而中长途公路运短途公路煤炭运输是连接各运输节点的重要接驳方式，而中长途公路运输与铁路运输的紧张程度密切相关，彼此消长输与铁路运输的紧张程度密切相关，彼此消长煤炭又因为本身单位重量的价值不高，受公路运价影响非常明显公路运输的成本因素受油价和政府管理力度的影响较大然而近几年来，随着经济发展对煤炭需求的大幅度增长，铁路运力不断趋紧，公路
95、煤炭运输发展较快。从产品结构来看，中距离以上的煤炭公路运输，主要是集中在铁路运力瓶颈最为明显的产地的品种和相对单价较高的品种；即以焦煤和高品质动力煤等品种。公路煤炭运输只适合于区域公路煤炭运输只适合于区域内近距离的短途运输内近距离的短途运输公路运输的主要特点是公路运输的主要特点是批量较小，利润率较低批量较小，利润率较低2008凯捷中国-版权所有 57|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同公路运输市场极其分散，导致了过度竞争等一系列问题公路运输市场极其分散，导致了过度竞争等一系列问题地区性的小型公路运输公司、车队和个体户占据了中国公路运输市场98%以上这部分市场参与者的运输方式比
96、较传统、落后，企业分散、规模小，服务水平单一由于市场份额太小，运输企业无定价权，导致恶性竞争普遍存在，企业通过正常管理和运营难以生存，超载、偷税漏税、套牌、骗货等现象非常普遍。极度分散的市场环境导致了过度的竞争，使得以普通货运为主的大型运输企业投资回报恶化极度分散的承运人对油价和政策的敏感程度非常高，造成了中国公路货运汽车保有量巨大儿实际运能波动剧烈的现象外资进入中国公路货运行业的步伐也因此放缓，领导者的缺失减缓了竞争有序化的进程我我国国公公路路运运输输业业的的最最大大特特点点是是极极度度分分散散无论什么类型的物流业务模式，最终都要依赖于承运者来实现极度分散的公路承运市场，一方面提供了整合的机
97、会，但另一方面也给整合者带来巨大的风险与专业承运解决方案结合，专注于特定市场以保证运力满负荷运转且取得一定的议价能力，是公路承运人规模壮大的主要方法。如整车物流、冷链物流等领域已经开始出现具备一定规模的承运人，但煤炭物流公路目前基本上还处于第一方和第二方物流的阶段2008凯捷中国-版权所有 58|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同海运方面，近年来我国煤炭需求量持续走高，带动港口煤炭发运量的持海运方面，近年来我国煤炭需求量持续走高，带动港口煤炭发运量的持续高增长续高增长增增长长率率21.7%38.0%8.6%N/A2.1%23.3%-14.3%-12.9%单位：万吨单位：万吨1
98、10.9% 93.8% 28.4% 40.2% 96.1% 64.4% 24.9% 80.1%2007年北方七港煤炭吞吐能力利用情况年北方七港煤炭吞吐能力利用情况2007年北方七港煤炭运量增长情况年北方七港煤炭运量增长情况2007年我国主要港口全年累计煤炭发运量年我国主要港口全年累计煤炭发运量4.6亿吨，同比增长亿吨，同比增长15.2%在煤炭海运需求高速增长的情况下，北方七港仍然能够基本满足北煤南运的需求在煤炭海运需求高速增长的情况下，北方七港仍然能够基本满足北煤南运的需求注：由于曹妃甸港为新建港口，此处将唐山港拆分为京唐港和曹妃甸港后进行统计资料来源：凯捷分析利利用用率率2008凯捷中国-版
99、权所有 59|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同随着基建项目的推进，煤炭水运的主要问题将得到显著改善随着基建项目的推进，煤炭水运的主要问题将得到显著改善未来发展趋势未来发展趋势目前存在的主要问题目前存在的主要问题基础设施条件差基础设施条件差我国内河航运存在着大量的航道障碍物多、淤塞区段制约整体通行能力、港口接卸设备落后、港口泊位不足等硬件问题下水港与接卸港存在能力不匹配问题下水港与接卸港存在能力不匹配问题下水港方面，北方七港多是深水良港，修建有大量5万吨、10万吨的深水泊位接卸港方面，上海港主力运煤船为2万吨级船舶；珠江三角洲地区运煤船主要采用3.5万吨级的船舶运输船型条件差
100、船型条件差在供不应求的市场情况下，许多船主不愿报废船只，大量老旧的各型运输船只仍在服役，只造船不拆船的状况导致整体船龄老化、硬件条件差运输速度慢运输速度慢很多船运商为了追求利润降低成本，大量的使用了超长拖轮船队，超长船队呈吃水深、速度慢、控制难，给严重降低了航道通行速度和能力中转环节多，缺乏干支联动中转环节多，缺乏干支联动内河航道瓶颈航段较多，缺乏干支联动，多数情况下一艘运煤船难以满足货主门到门的运输需求港口吞吐能力增强、装卸效率提高港口吞吐能力增强、装卸效率提高十一五期间将新增煤炭装船能力2.14亿吨至2010年，北方七港一次煤炭下水量将达到5.8亿吨，主要卸船港一次接卸泊位卸船能力将达4.
101、55亿吨随着自动化装卸设备的建设与投运，未来煤炭机械化装卸作业能力将得到提高大秦、朔黄等铁路与港口的衔接将变得更加紧密，铁海联运效率提高中转基地建设中转基地建设国家计划在太仓、舟山等东南沿海有条件的地域和港口建设大型煤炭卸货码头和中转配送基地船型优化船型优化根据交通部的规划，预计到2020年，内河船舶将实现标准化和系列化，平均吨位达到2004年的两倍，通航设施利用率较2004年提高30%航道通行能力加强航道通行能力加强我国将把建设高等级航道作为十一五内的重要目标长江干线、西江航运干线、京杭运河珠三角航道网的运能扩展工程已在进展中未来水运条件的改善，将使得煤炭水运承运商之间的竞争更为充分，市场更
102、为有序化未来水运条件的改善，将使得煤炭水运承运商之间的竞争更为充分，市场更为有序化2008凯捷中国-版权所有 60|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录煤炭生产行业分析煤炭生产行业分析煤炭消费行业分析煤炭消费行业分析煤炭流通行业分析煤炭流通行业分析煤炭承运商行业分析煤炭承运商行业分析对煤炭交易中心建立的评估对煤炭交易中心建立的评估2008凯捷中国-版权所有 61|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭交易中心：发改委多年来致力于构建全国煤炭交易市场，现已形成煤炭交易中心：发改委多年来致力于构建全国煤炭交易市场，现已形成了以区域交易市场为主体的市场格局了
103、以区域交易市场为主体的市场格局秦皇岛煤炭交易中心秦皇岛煤炭交易中心依托大秦铁路和秦皇岛港，由秦皇岛市政府、中国煤炭运销协会和秦皇岛港务集团主办开展发布煤炭信息、提供采购通道、代理代运以及搭建金融服务平台、煤炭检验、船代等业务吨2007年年初开始运营，当年月均交易量超过月均交易量超过200万吨万吨山西太原煤炭交易中心山西太原煤炭交易中心依托山西煤炭基地，由山西省政府牵头，山西煤运、华能、大唐、同煤、晋煤等煤电集团共同筹建交易中心作为第三方参与供求双方合作，不以营利为目的；实行会员制，可进行场内交易和远程交易、现货交易及远期合约交易于今年9月成功促成华能、大唐等七大电力集团与中煤、神华等六家煤炭企
104、业签署了中长期供需协议促成华能、大唐等七大电力集团与中煤、神华等六家煤炭企业签署了中长期供需协议，合同涉及至2013年度的煤炭供应共计1.16亿吨亿吨陕西大宗煤炭电子交易市场陕西大宗煤炭电子交易市场依托于煤炭电子化交易系统，以煤炭现货电子交易、市场信息咨询和储运配送为业务重点2007年3月开始运营，当年吸收交易企业960户，累计交易量超过4000万吨，日均交易额超过日均交易额超过60万吨万吨，交易涉及全国大部分省市及日本、越南等国家和地区华南煤炭交易中心华南煤炭交易中心成立于2007年1月1日，由广州港集团投资建立依托电子商务平台，交易方式包括现货交易及中远期合同交易。经过资质认证的交易商向该
105、中心缴纳保证金，然后可通过网络报价、采购和订立电子合同2007年交易量超过100万吨，交易金额4.7亿元其他交易中心其他交易中心沈阳煤炭现货交易中心沈阳煤炭现货交易中心：计划投资6000万元，煤炭储备能力500万吨上海煤炭交易网上海煤炭交易网：原为上海煤炭交易所下属公司，提供煤炭交易、煤炭贸易、煤炭行业信息化建设、煤炭经济信息咨询服务和网络技术开发等业务生产生产中心中心消费消费中心中心集散集散中心中心全国煤全国煤炭交易炭交易市场市场2008凯捷中国-版权所有 62|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤炭交易中心：现代化煤炭交易市场体系的完善，未来必将引导煤炭行煤炭交易中心：现
106、代化煤炭交易市场体系的完善，未来必将引导煤炭行业市场的竞争向有序化的方向发展业市场的竞争向有序化的方向发展作为市场调控抓手，协作为市场调控抓手，协助宏观调控政策落实助宏观调控政策落实 及时反映煤炭市场价格信号和交易活动信息，适度干预煤炭交易价格，防范和平抑煤炭价格异常变动保障重点煤炭用户的煤炭供应，促进直供合同的签订促进煤炭运销行业自律促进煤炭运销行业自律发挥行业协会职能，维护煤炭市场交易秩序为控制煤炭生产规模和各类煤炭税费征收提供依据，保证煤炭供需平衡局面，维护煤炭行业的整体利益 探索新的现货、期货市探索新的现货、期货市场交易机制场交易机制推动煤炭订货方式改革，探索网上交易、电子银行结算、物
107、流配送等现代交易方式对煤炭期货市场机制的建立进行探索尝试提供运力调控所需的数提供运力调控所需的数据支持据支持制定铁路、公路的煤炭运力方案，组织煤炭产运需衔接依据交易订货情况，平衡与汇总年度煤炭铁路运力计划建立煤炭交易市场的意义建立煤炭交易市场的意义可以预期，期货和交易平台期货和交易平台等现代化市场机制的建立将使得市场参与者身份明晰化、价格透明化市场参与者身份明晰化、价格透明化价格信息公开化透明化价格信息公开化透明化将在一定程度上统一市场价格，并压缩经销商的买卖利润空间买卖利润空间直供合同的比例直供合同的比例将会得到提高提高，部分经销商可能被迫转型为承运商2008凯捷中国-版权所有 63|战略转
108、型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录项目进展回顾项目进展回顾我国煤炭行业概况我国煤炭行业概况煤炭价值链分析煤炭价值链分析泰德煤网的内部能力评估泰德煤网的内部能力评估泰德煤网业务发展战略探讨泰德煤网业务发展战略探讨2008凯捷中国-版权所有 64|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德煤网在泰德煤网在2007年改制后，制定了较为详细完整的战略规划，致力于年改制后，制定了较为详细完整的战略规划，致力于未来未来5年内发展为国内最大的第三方煤炭流通服务企业之一年内发展为国内最大的第三方煤炭流通服务企业之一愿景愿景战略目标战略目标使命使命成为第三方煤炭流通行业领袖成为
109、第三方煤炭流通行业领袖为中国煤炭消费用户提供可靠、准确、快捷、低成本、节能环保的煤为中国煤炭消费用户提供可靠、准确、快捷、低成本、节能环保的煤炭流通整体解决方案，推动中国煤炭流通效率提高，在煤炭流通服务炭流通整体解决方案，推动中国煤炭流通效率提高，在煤炭流通服务中创造价值中创造价值2012年煤炭销量达到年煤炭销量达到5000万吨，收入争取万吨，收入争取300亿元，利润达到亿元，利润达到15亿亿2008年下半年申报上市，成功实现上市融资年下半年申报上市，成功实现上市融资2012年建立覆盖全国的流通服务网络，投资建立年建立覆盖全国的流通服务网络，投资建立35个物流基地个物流基地2012年实现采购煤
110、源覆盖国内所有主流煤矿地区，并建立国际采购网络年实现采购煤源覆盖国内所有主流煤矿地区，并建立国际采购网络2012年与铁路建立稳定的战略合作伙伴关系，并拥有自有海运船舶运力年与铁路建立稳定的战略合作伙伴关系，并拥有自有海运船舶运力2012年客户网络覆盖全国主要煤炭消费区，其中以行业客户为主年客户网络覆盖全国主要煤炭消费区，其中以行业客户为主资料来源：泰德2008年战略规划2008凯捷中国-版权所有 65|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同业绩表现：泰德煤网正在正处于高速发展阶段，销售量和收入都在快速业绩表现：泰德煤网正在正处于高速发展阶段，销售量和收入都在快速增长，而未来的几年
111、是实现战略目标的关键阶段增长，而未来的几年是实现战略目标的关键阶段 2005-2007煤炭销售量历史及未来目标煤炭销售量历史及未来目标 2005-2007营业收入未来目标营业收入未来目标 80%85%单位:万吨82%101%单位:亿元人民币从泰德业绩的历史来看，泰德的业务从从泰德业绩的历史来看，泰德的业务从2004年后进入新的发展阶段，一直保持高达年后进入新的发展阶段，一直保持高达80%以以上的高速发展。而新的战略目标下，泰德煤网将从上的高速发展。而新的战略目标下，泰德煤网将从2008年后进入新的高速发展阶段，业务年后进入新的高速发展阶段，业务量和收入都将有较大的跨越式腾飞量和收入都将有较大的
112、跨越式腾飞资料来源：05-07年财务报表，2008年战略规划2008凯捷中国-版权所有 66|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同业绩表现：值得注意到是泰德的毛利率近年出现较大幅度下降，而由于业绩表现：值得注意到是泰德的毛利率近年出现较大幅度下降，而由于管理费用增加、所得税优惠政策的因素，净利润率也下降较快管理费用增加、所得税优惠政策的因素，净利润率也下降较快2004-2008年泰德业务收入与毛利变化年泰德业务收入与毛利变化2004-2008年净利润及净利润率年净利润及净利润率32.7%20.9%14.1%20.6%从从2004年开始泰德的毛利率就出现较为明显的下降趋势，主要原
113、因是煤炭采购成年开始泰德的毛利率就出现较为明显的下降趋势，主要原因是煤炭采购成本增长较快，盈利空间被压缩，本增长较快，盈利空间被压缩，2008年上半年毛利有所恢复年上半年毛利有所恢复另外，随着规模扩大带来的管理费用增长，所得税优惠的结束，泰德的净利润率另外，随着规模扩大带来的管理费用增长，所得税优惠的结束，泰德的净利润率曾现较快的下降趋势，如果要实现战略目标，在盈利上仍有较大挑战曾现较快的下降趋势，如果要实现战略目标，在盈利上仍有较大挑战资料来源：05-07年财务报表，2008年战略规划2008凯捷中国-版权所有 67|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同项目组选取物流、贸易、
114、供应链管理三家典型上市公司与泰德的业务进项目组选取物流、贸易、供应链管理三家典型上市公司与泰德的业务进行财务指标比较行财务指标比较香港利丰集团是全球著名的服装企业供应链管理公司。利丰业务早于1906年在广州创立。现已发展成为一家跨国商贸集团，经营出口贸易、经销批发和零售三大业务，分别通过利丰有限公司经营出口业务，利和经销经营经销批发，而利亚零售及其他私人全资拥有业务则经营零售业务。五矿发展股份有限公司于1997年5月28日在上海证券交易所挂牌上市，是五矿集团下属上市公司。公司的业务范围是国内外贸易、国际货运、货代、仓储、国际招标投标、酒店经营、高新科技、金融、工业生产等，主营业务为国内外贸易。
115、五矿集团是比较突出的以贸易为基础，多产业发展及产业链向上游资源延伸的发展模式。煤炭贸易量约在1000万吨/年澳洋顺昌公司是由澳洋集团有限公司与昌正有限公司(香港)合资设立的股份有限公司,目前是长三角区域IT制造业金属材料配送规模最大的物流服务商。公司配送的主要方式是主动配送。主动配送和委托配送分别占公司配送方式的72%和28%。两者相比，主动配送毛利高，但占用大量流动资金，需要承担基材价格波动风险。委托配送公司不承担基材风险、库存风险和客户资信风险，但相同配送数量下，产品所收取的服务费较低，利润较低。2008凯捷中国-版权所有 68|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德大量
116、的指标要优于标杆企业，但部分运营效率指标需要值得关注，泰德大量的指标要优于标杆企业，但部分运营效率指标需要值得关注，尤其是未来规模翻倍增长后，高效率运作尤为突出尤其是未来规模翻倍增长后，高效率运作尤为突出泰德泰德2005泰德泰德2006泰德泰德2007泰德泰德2008.9澳洋澳洋2007五矿五矿2007利丰利丰2007盈利能力盈利能力每股收益(元)15.059.640.693.240.791.290.895每股净资产(元)29.4527.301.553.992.745.172.87主营业务利润率(%)16.29.96.913.959.851.8510.6息税前利润率(%)35.427.326.
117、544.915.24.2914.2总资产收益率(%)35.527.421.833.510.163.9111.4净资产收益率(%)51.142.941.587.928.5524.8733.8运营效率运营效率应收账款周转率(次)36.817.316.227.95.4972.316.74存货周转率(次)7.6719.2427.538.47.089.3248.8固定资产周转率(次)1292441615414714.7136.381.8总资产周转率(次)2.162.73.743.211.913.112.91净资产周转率(次)3.114.237.18.415.9322.2810.2流动资产周转率(次)2.
118、162.713.83.8233.36.18偿债能力偿债能力流动比率(倍)3.32.51.81.41.181.061.17资产负债率(%)30.539.35464.16886.95692008凯捷中国-版权所有 69|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同致力于成为第三方煤炭流通行业领袖的泰德，需要具备以下主要的核心致力于成为第三方煤炭流通行业领袖的泰德，需要具备以下主要的核心能力，而这些能力与泰德煤网的战略及商业模式也是基本一致的能力，而这些能力与泰德煤网的战略及商业模式也是基本一致的煤源煤源专业服务专业服务客户客户仓储基地仓储基地运力运力煤炭物流煤炭物流服务商服务商煤炭流通企业
119、的核心能力煤炭流通企业的核心能力依托全球煤炭资源，服务中国煤炭用户；立足“泰德价值网”商业模式，以流通服务网络和电子信息网络为依托，整合资源，建设覆盖全球主要煤覆盖全球主要煤源源和中国主要煤炭市场的中国主要煤炭市场的、能够实现协同运行和动态优化的、系统效率优异的第三方煤炭流通服务体系煤炭流通服务体系，为客户提供涵盖信息流、商流、物流、资信息流、商流、物流、资金流金流等煤炭供应链的整体服务，提供煤炭流通个性化解决方案个性化解决方案，充分满足煤炭上下游客户的流通需求，引领中国煤炭流通行业的成长。泰德煤网的战略泰德煤网的战略产品及采产品及采购渠道购渠道运输运输能力能力库存及流库存及流通网点通网点营销
120、营销网络网络信息、信息、资金、资金、个性等个性等服务服务2008凯捷中国-版权所有 70|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同2007年上半年采购量（前年上半年采购量（前10家）家）从煤源来看，泰德在从煤源来看，泰德在2008年开拓了更多的采购渠道，煤源集中度下降年开拓了更多的采购渠道，煤源集中度下降较快，但未来仍需要在煤矿企业开发上提升能力较快，但未来仍需要在煤矿企业开发上提升能力64%34%13%9%7%4%12%6.6%3.8%2.8%2.6%2.2%2.%2.5%2008年上半年主要煤源情况年上半年主要煤源情况煤源开发煤源开发2007年上半年，铁法和平庄的煤炭采购集中度
121、达到76%，而2008年下降到了43%2008年泰德开发了更多煤源，但值得注意的是很多煤源是来自于煤炭流通企业，而不是煤矿生产企业在煤源地理分布上，主要煤源仍集中及华北，而我国煤炭资源丰富的西部地区未来仍需要进一步开拓市场2008年上半年采购量（前年上半年采购量（前10家）家）煤源煤源资料来源：泰德提供的采购数据2008凯捷中国-版权所有 71|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同从煤炭产品来看，泰德从煤炭产品来看，泰德6号、号、2号、号、1号是最受欢迎的产品，尤其是泰德号是最受欢迎的产品，尤其是泰德6好在好在2008年上半年成为开拓市场的主力煤种年上半年成为开拓市场的主力煤种
122、 2008年上半主要煤种销售情况年上半主要煤种销售情况 2008年上半年新客户的主要采购产品年上半年新客户的主要采购产品单位：万吨泰德煤网的泰德煤网的1-2号烟煤动力煤的主要客户是华能电厂，采购量约占所有产品的号烟煤动力煤的主要客户是华能电厂，采购量约占所有产品的52%，而其他的客户，而其他的客户主要是电力行业传统客户主要是电力行业传统客户由于由于2008年褐煤市场需求增长旺盛，泰德年褐煤市场需求增长旺盛，泰德6号成为开拓新客户的重要产品，开拓了珠江燃料、怡电号成为开拓新客户的重要产品，开拓了珠江燃料、怡电铝业等大型客户铝业等大型客户煤源煤源资料来源：泰德提供数据2008凯捷中国-版权所有 7
123、2|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在客户方面，电力行业客户采购量占全部销售量在客户方面，电力行业客户采购量占全部销售量50%以上，值得注意到以上，值得注意到近年经销商销售量增长较快近年经销商销售量增长较快28%13%1%4%5%50% 2005-2007年泰德客户行业划分（销量）年泰德客户行业划分（销量） 单位：吨单位：吨名称名称合作合作类别类别占比占比主要产品主要产品 华能电厂华能电厂 多年 行业25.48%泰德.1.2.6湖州宝丰电力燃料有限公司湖州宝丰电力燃料有限公司 2008 经销 11.86%泰德.6新浦化学（泰兴）有限公司新浦化学（泰兴）有限公司 多年 行业
124、7.86%泰德.2.7.6.4常州常一泰德煤炭有限公司常州常一泰德煤炭有限公司 多年 经销 6.00%泰德.6.1.2.3日照钢铁有限公司日照钢铁有限公司 多年 行业 4.89%无烟煤广州珠江电力燃料有限公司广州珠江电力燃料有限公司 2008 行业3.49%泰德.6.7.5山东怡力铝电有限公司山东怡力铝电有限公司 2008 行业3.14%泰德.6秦皇岛天乐能源贸易有限公秦皇岛天乐能源贸易有限公司司 多年 经销 1.92%泰德.2上海周正实业有限公司上海周正实业有限公司 多年 经销 1.91%泰德.6.2浙江龙鑫贸易有限公司浙江龙鑫贸易有限公司 2008 经销 1.81%泰德.2.4客户客户电力
125、行业及煤炭分销商是泰德煤炭销售最重要的客户组成，尤其是通过经销商销售的煤炭占比大电力行业及煤炭分销商是泰德煤炭销售最重要的客户组成，尤其是通过经销商销售的煤炭占比大幅度上升。从客户稳定性上来看，华能电厂、新浦化学、日照钢铁及部分经销商都常年保持较大幅度上升。从客户稳定性上来看，华能电厂、新浦化学、日照钢铁及部分经销商都常年保持较大的采购量，基本形成稳定的合作关系的采购量，基本形成稳定的合作关系 2008年上半年年上半年10大客户（销量）大客户（销量） 资料来源：泰德提供数据2008凯捷中国-版权所有 73|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同电力行业的客户采购规模都比较大，经销
126、商采购规模行对较小电力行业的客户采购规模都比较大，经销商采购规模行对较小客户客户2家家(37%)27家家(54%)6家家(4%)14家家(4%)3家家(58%)2家家(21%)10家家(18%)5家家(2%) 2008年电力主要客户销售规模年电力主要客户销售规模 2008年经销类客户销售规模年经销类客户销售规模 与泰德建立稳定的行业客户主要有华能、新浦化学、日照钢铁（冶金类核心客户），与泰德建立稳定的行业客户主要有华能、新浦化学、日照钢铁（冶金类核心客户），每年销售量保持在前十名，泰德为这些客户提供煤炭供应到厂服务每年销售量保持在前十名，泰德为这些客户提供煤炭供应到厂服务2008年新增的大型电
127、力客户例如珠江电力、山东年新增的大型电力客户例如珠江电力、山东怡力铝电等，都有自己的运输能力，怡力铝电等，都有自己的运输能力，目前还提供供应到厂的服务目前还提供供应到厂的服务泰德与部分经销类客户保持着较为稳定的合作关系，例如常州常一、秦皇岛乐天等，泰德与部分经销类客户保持着较为稳定的合作关系，例如常州常一、秦皇岛乐天等，每年都保持在前每年都保持在前10名的销量名的销量资料来源：泰德提供数据2008凯捷中国-版权所有 74|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同从区域客户结构可以看出，传统市场例如辽宁、山东等以行业客户居多，从区域客户结构可以看出，传统市场例如辽宁、山东等以行业客户
128、居多，而江浙地区的经销商比重较高而江浙地区的经销商比重较高32%4%12%51% 2005-2007年泰德销售的区域分布年泰德销售的区域分布 2008年分地区客户类型（按销量比重）年分地区客户类型（按销量比重） 40%10%16%25%10%71.3120230267客户客户1家家江浙地区是电力消耗的主要地区，而在这些地方开拓的直接煤炭消费客户比江浙地区是电力消耗的主要地区，而在这些地方开拓的直接煤炭消费客户比重不高，说明泰德仍需要在这些主要煤炭消费市场进行大力开拓，站稳脚跟重不高，说明泰德仍需要在这些主要煤炭消费市场进行大力开拓，站稳脚跟广东地区在广东地区在2008年上半年有所突破，但由于客
129、户数量较少，仍需要大量客户年上半年有所突破，但由于客户数量较少，仍需要大量客户维持稳定市场维持稳定市场资料来源：泰德提供数据2008凯捷中国-版权所有 75|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在运力方面，泰德煤网正与沈铁、哈铁探讨战略合作方案，经过多年合在运力方面，泰德煤网正与沈铁、哈铁探讨战略合作方案，经过多年合作也与海运承运商建立较为稳定的合作关系作也与海运承运商建立较为稳定的合作关系泰德煤网目前的主要运力路线泰德煤网目前的主要运力路线铁路方面铁路方面海运是泰德煤炭流通的重要环节及优势所在，目前已与海运承运商建立了较为稳定的合作关系目前的运输途径以东北-江浙为主，未来广东
130、地区仍待开拓在运力提升方面，泰德可以考虑沟通海船或者长期租赁模式以稳定运力铁路是煤炭的主要运输途径，也是煤炭流通的核心瓶颈，煤矿企业话语权较高泰德煤网凭在辽宁多年的煤炭合作经验和专业物流知识，有望与沈铁、哈铁建立战略合作关系，进一步提升地区运力能力未来随着煤源向西开拓，西部铁路运力的竞争将是泰德面临的新挑战海运方面海运方面目前泰德还没有没有建立较为强大公路运力，客户主要集中在沿海地区及铁路周边，未来客户多样化需要公路运力提供端到端服务公路方面公路方面运力2008凯捷中国-版权所有 76|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同仓储基地是煤炭中转储存的重要物理资源，也是煤炭流通网络的
131、核心，仓储基地是煤炭中转储存的重要物理资源，也是煤炭流通网络的核心，目前的网络覆盖面仍集中在东北地区目前的网络覆盖面仍集中在东北地区物流基地主要集中在东北港口物流基地主要集中在东北港口泰德的主要仓储物流基地集中于东部地区泰德的主要仓储物流基地集中于东部地区的港口的港口o目前公司共有大连甘井子港、锦州港、丹东港、日照港、常州港、张家港港、秦皇岛港、鲅鱼圈港8个流通服务基地o未来计划开拓葫芦岛港、宁波港、通辽、上海港（或南通港）未来泰德仍需要在北方主要的煤炭港口及未来泰德仍需要在北方主要的煤炭港口及南方主要港口建立物流能力南方主要港口建立物流能力o我国北方主要煤炭装卸港口包括了秦皇岛、天津港、曹妃
132、甸、黄骅、唐山、青岛、日照、连云港，建议未来在这些重要港口建立物流基地o我国南方主要港口上海、宁波、深圳、广州、舟山等也需要建立销售为导向的物流基地仓储2008凯捷中国-版权所有 77|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德的配煤标准化、个性化供应链解决方案、电子信息网等理念都具有泰德的配煤标准化、个性化供应链解决方案、电子信息网等理念都具有行业领先性，但推广实施仍需要提高专业能力行业领先性，但推广实施仍需要提高专业能力通过动力配煤达到更好的燃烧、更低的成本、更低的污染是煤炭行业的重要发展趋势之一泰德推出的配煤产品，尤其是褐煤系列，增加了产品标准化及动力煤的类型，复合潮流目前
133、泰德在配煤过程中使用的设备和技术仍不够专业及标准化，仍有较大发展空间煤炭产品标准化煤炭产品标准化电子信息服务电子信息服务个性化供应链管理个性化供应链管理“电子信息网络”是泰德煤网商业模式的重要内容，但目前泰德在业务和内部资源管理的信息化正在推广中目前实施的ERP系统能够有效管理内部资源，提高效率信息网络中更为重要的面向供应链各环节的信息平台，仍需要在信息获取、分享、使用上有所突破在泰德煤网的商业模式中，个性化的煤炭供应链解决方案是为客户提供增值的重要内容目前对长期合作的部分行业客户，泰德可以提供送货到厂的物流专业服务，但在标准化、方案固化上仍需要提高泰德凭借对煤炭行业的深刻理解，敏锐泰德凭借对
134、煤炭行业的深刻理解，敏锐地捕捉到了行业增值服务方向，但达到地捕捉到了行业增值服务方向，但达到真正形成具有核心竞争力的专业服务能真正形成具有核心竞争力的专业服务能力上，仍需要加大投入和人才的培养力上，仍需要加大投入和人才的培养2008凯捷中国-版权所有 78|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德的重要的行业客户集中在泰德的重要的行业客户集中在东部和山东地区东部和山东地区在江浙地区更多是通过经销商在江浙地区更多是通过经销商进行销售，未来需要增加行业进行销售，未来需要增加行业南方市场开拓仍处于起步阶段南方市场开拓仍处于起步阶段目前主要物流基地集中在环目前主要物流基地集中在环渤海地
135、区的主要港口渤海地区的主要港口北方煤炭吞吐量较大的港口北方煤炭吞吐量较大的港口仍需要开拓及覆盖，而南方仍需要开拓及覆盖，而南方重要海港需要建立中转基地重要海港需要建立中转基地对行业增值服务方面把握对行业增值服务方面把握准确，但仍未建立具有竞准确，但仍未建立具有竞争优势的方案、技术、服争优势的方案、技术、服务团队及品牌，未来需要务团队及品牌，未来需要加大投入加大投入泰德煤网在煤炭流通领域核心能力的总结泰德煤网在煤炭流通领域核心能力的总结煤源煤源专业服务专业服务客户客户仓储基地仓储基地运力运力煤炭物流煤炭物流服务商服务商拥有铁法、平庄等稳定煤源拥有铁法、平庄等稳定煤源采购渠道开拓颇有成效，但经销采
136、购渠道开拓颇有成效，但经销商居多，面向煤矿的供应商仍需商居多，面向煤矿的供应商仍需要大力开发要大力开发褐煤是目前优势产品，未来需要褐煤是目前优势产品，未来需要更丰富的煤源形成全面产品组合更丰富的煤源形成全面产品组合目前运力能力集中在辽宁省目前运力能力集中在辽宁省内铁路及港口，运力的区域内铁路及港口，运力的区域特征较为明显特征较为明显2008凯捷中国-版权所有 79|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同除了业务能力外，泰德的企业文化、领导的管理才能、客户为导向的服除了业务能力外，泰德的企业文化、领导的管理才能、客户为导向的服务精神普遍深入人心，也是泰德建立良好市场口碑的重要因素务
137、精神普遍深入人心，也是泰德建立良好市场口碑的重要因素泰德的核心企业文化是真、细、德、诚，泰德的核心企业文化是真、细、德、诚，而泰德全体成员将之贯彻到具体行动之中而泰德全体成员将之贯彻到具体行动之中在问卷调研中，在问卷调研中，80%以上员工将认为泰德以上员工将认为泰德的企业文化是三大核心竞争力之一，而的企业文化是三大核心竞争力之一，而90%以上员工乐于在公司工作以上员工乐于在公司工作泰德员工对高层的领导能力充满信心，不泰德员工对高层的领导能力充满信心，不少员工反应公司把握市场动态、业务创新少员工反应公司把握市场动态、业务创新的源动力就来自高层的领导的源动力就来自高层的领导在煤源开拓、客户开拓过程
138、中，高层领导在煤源开拓、客户开拓过程中，高层领导的专业能力很强，依赖度相对较高的专业能力很强，依赖度相对较高泰德的战略、商业模式、企业文化都是建泰德的战略、商业模式、企业文化都是建立在立在“为客户提供增值服务为客户提供增值服务”的基础上，的基础上，并贯彻在具体业务操作与管理过程中并贯彻在具体业务操作与管理过程中“诚信诚信”、“质量质量”、“服务服务”上的坚持，上的坚持，帮助泰德在业内建立了良好的口碑帮助泰德在业内建立了良好的口碑真、细、德、诚的企业文化拥戴度高真、细、德、诚的企业文化拥戴度高对高层领导能力认同度很高对高层领导能力认同度很高客户导向服务精神客户导向服务精神2008凯捷中国-版权所
139、有 80|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同未来随着业务规模的大幅度扩张，泰德煤网在子公司管控及更有效的业未来随着业务规模的大幅度扩张，泰德煤网在子公司管控及更有效的业务组织运作上仍有较大提升空间务组织运作上仍有较大提升空间泰德煤网泰德煤网常州常一台的煤炭销售有限公司控控股股公公司司采购采购物流物流营销营销秦皇岛泰德煤网电力燃料有限公司浙江泰德煤网电力燃料有限公司.2012年达到年达到10家以上家以上运营运营集团管控集团管控业务组织业务组织泰德已经控股3家子公司，预计到2012年将达到10家以上目前对3家子公司的管控模式还在摸索过程中，如何资源共享及业务整合需要形成可复制的管
140、理模式集集团团管管控控2008年年中，泰德形成了采购、物流、营销相互独立、资源整合的运作模式而在具体职能划分上仍有不清晰，例如采购、营销职能与物流基地存在重复、与控股子公司的合作关系等仍需要探讨业业务务组组织织2008凯捷中国-版权所有 81|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同目录目录项目进展回顾项目进展回顾我国煤炭行业概况我国煤炭行业概况煤炭价值链分析煤炭价值链分析泰德煤网的内部能力评估泰德煤网的内部能力评估泰德煤网业务发展战略探讨泰德煤网业务发展战略探讨2008凯捷中国-版权所有 82|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同关于泰德未来业务战略的探讨关于泰德
141、未来业务战略的探讨+煤炭供应及流通煤炭供应及流通配配煤煤库库存存管管理理信信息息服服务务金金融融服服务务国内煤炭贸易仍将是核心业务国内煤炭贸易仍将是核心业务-上游生产企业和下游消费企业尽管意识到建立长期直接合作关系很重要，但需要较长时间-煤炭消费企业目前仍关注煤炭供应，专业物流服务接受度较低-煤炭流通市场规模巨大，大型流通企业未来的市场前景看好粗放式配煤可以降低煤炭成本精细化配煤对大型电厂有增值服务机会独立的仓储服务利润率很低，在2%一下，不推荐在消费地建立煤炭调度中心，有机会“代理”电厂库存泰德在多方面协调中需要高效率信息管理支持运作煤网内信息透明化是增加网络黏性的重要因素通过银行短期融资，
142、可以降低流动资金的占用在资金和账期上提供优惠，有利于增加客户黏性物流服务物流服务目前需要结合贸易目前需要结合贸易目前独立的物流服务需求很少，主要目前独立的物流服务需求很少，主要是行业对煤炭供应管理还很粗放，物是行业对煤炭供应管理还很粗放，物流没有成为上下游的关注焦点流没有成为上下游的关注焦点物流核心运力物流核心运力铁路没有市场化，铁路没有市场化，企业目前不具备优化物流服务的能力企业目前不具备优化物流服务的能力 可收费项可收费项目目2008凯捷中国-版权所有 83|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在煤炭贸易和流通业务领域，需要关注煤源、客户、运力、仓储基地等在煤炭贸易和流通业
143、务领域，需要关注煤源、客户、运力、仓储基地等要素的建立要素的建立煤源煤源专业服务专业服务客户客户仓储基地仓储基地运力运力煤炭物流煤炭物流服务商服务商煤炭流通企业的核心要素煤炭流通企业的核心要素煤源煤源客户客户运力运力仓储仓储内蒙古和东北地区煤矿企业内蒙古和东北地区煤矿企业作为重点的直接煤源作为重点的直接煤源西部煤源可通过经销商获取西部煤源可通过经销商获取东北、沿海东北、沿海8省作为目标市场省作为目标市场大型电力集团可作为重点直接大型电力集团可作为重点直接开拓客户开拓客户铁路运力需要联合煤矿获取铁路运力需要联合煤矿获取海运和陆运推荐采用长期协作海运和陆运推荐采用长期协作方式获取稳定运力方式获取稳
144、定运力选择大型煤矿港口建立煤炭周选择大型煤矿港口建立煤炭周转基地转基地煤炭消费地可选址建立堆场煤炭消费地可选址建立堆场2008凯捷中国-版权所有 84|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤源：与煤矿企业建立长期合作关系，不仅能够获取较为稳定的煤源，煤源：与煤矿企业建立长期合作关系，不仅能够获取较为稳定的煤源，盈利空间也较高盈利空间也较高案例样本选取：2008年7月中旬，一吨5500大卡原煤从山西大同经秦皇岛至上海港其中，短途运输费、站台管理费均包含了灰色费用部分。该部分费用按照惯例水平计算铁路运费按照大秦线653公里长度计算；港口部分的压港费按照压港10天计算毛利润9%毛利润
145、3%大同坑口到秦皇岛流通利润空间约是大同坑口到秦皇岛流通利润空间约是后段的后段的3倍左右倍左右估算过程全部以市场价格估算，如果估算过程全部以市场价格估算，如果规模大则能够获取更好的毛利润规模大则能够获取更好的毛利润内蒙等煤炭坑口价格比起大同更为优内蒙等煤炭坑口价格比起大同更为优惠，盈利空间也更高惠，盈利空间也更高2008凯捷中国-版权所有 85|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤源：内蒙古煤炭储量巨大，近年来由于国家开发力度加大和铁路运力煤源：内蒙古煤炭储量巨大，近年来由于国家开发力度加大和铁路运力的改善，开采量增长迅速，未来有望成为全国最重要煤炭生产中心的改善，开采量增长
146、迅速，未来有望成为全国最重要煤炭生产中心数据来源：国土资源部、内蒙古自治区人民政府、内蒙古自治区经济委员会煤炭探明储量煤炭探明储量(亿吨亿吨)6583主要煤种主要煤种煤种齐全，煤质优良：煤种齐全，煤质优良：有低灰、低硫、低磷、高发热量的阿拉善盟古拉本优质无烟煤，通称“太西煤”有特低灰、特低硫、特低磷、中高发热量的鄂尔多斯优质不粘结煤，通称“乌兰煤”或“东胜精煤”蒙西地区有大量的褐煤，近年来产量也逐年提升内蒙古地区煤炭产量内蒙古地区煤炭产量(亿吨亿吨)4.13.532.552本省消耗量外运量各类煤矿企业产量占比各类煤矿企业产量占比主要说明主要说明内蒙古地区煤炭产量增长迅速：内蒙古地区煤炭产量增长
147、迅速：其中，07年产量3.5亿吨，而外运量1.9亿吨，每年以20%以上的速度增长内蒙古地区煤矿集中度较高：内蒙古地区煤矿集中度较高：内蒙古地区国有重点煤矿产量占比为67%，大大高于全国53%的平均水平并且通过清理整顿，30户重点企业煤炭的产量比重已超过80%制约内蒙古煤炭行业发展的运力因素制约内蒙古煤炭行业发展的运力因素已经得以缓解：已经得以缓解：内蒙古地区煤炭外运铁路坚实力度加大，大准线、准东线、东乌线、呼准线等线路陆续通车，内蒙古中西部地区煤炭外运压力将有所缓解国家政策支持：国家政策支持：国家能源十一五规划明确了“优先建设内蒙古东部大型现代化露天煤矿”蒙东煤炭基地是全国13个规划煤炭生产基
148、地之一2008凯捷中国-版权所有 86|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤源：东三省的煤炭资源较为丰富，黑龙江可以作为泰德煤炭采购的一煤源：东三省的煤炭资源较为丰富，黑龙江可以作为泰德煤炭采购的一个重要补充个重要补充煤炭探明储量煤炭探明储量(亿吨亿吨)黑龙江黑龙江224辽宁辽宁63.4吉林吉林21.1数据来源：黑龙江省煤炭工业局、东北地区电力工业中长期发展规划、辽宁省经委、吉林全省煤炭工业工作暨煤矿安全工作会议黑龙江黑龙江辽宁辽宁吉林吉林08年吉林省的预计煤炭产量为3500万吨，但是煤炭自给率仍然仅仅只有50%，需从省外调入吉林省很难成为泰德的煤炭采购省份吉林省很难成为泰德
149、的煤炭采购省份07年辽宁省煤炭产量稳定在6500万吨左右目前辽宁省煤炭自产自销基本平衡，个别时段供应偏紧，需通过协调省外煤炭调入由于辽宁的煤炭主要是自给自足，所以辽宁煤炭主要用作销售给辽由于辽宁的煤炭主要是自给自足，所以辽宁煤炭主要用作销售给辽宁本地市场用户宁本地市场用户08年前7个月黑龙江省实现煤炭产量5269万吨，同比略有下降，全省国有重点煤矿煤炭外运量2017万吨，同比减少了近300万吨由于黑龙江同时也是全国最打的粮食输出省，所以煤炭的输出量将极大的受到铁路运力的约束未来黑龙江省可以作为泰德除内蒙古之外的补充煤炭采购省份未来黑龙江省可以作为泰德除内蒙古之外的补充煤炭采购省份主要煤种主要煤
150、种黑龙江：黑龙江：煤种齐全，以焦煤、三分之一焦煤、长焰煤、气煤、肥煤、褐煤为主，是国内优质动力煤生产基地和三大焦煤生产基地之一 辽宁：辽宁：煤质大部分为长焰煤，气煤次之，中等灰分，含硫磷低，属优质动力煤吉林：吉林：褐煤和长焰煤为主2005年年实际2010年年规划划东北规划区东北规划区18620万吨万吨19100万吨万吨黑龙江9500万吨10000万吨吉 林2720万吨3000万吨辽 宁6400万吨6100万吨在国家煤炭十一五在国家煤炭十一五规划中，东北地区规划中，东北地区不是发展的重点不是发展的重点2008凯捷中国-版权所有 87|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同煤源：从内
151、蒙和东北地区，泰德可获得约煤源：从内蒙和东北地区，泰德可获得约2500万吨的煤源，如果需要万吨的煤源，如果需要达到达到2012年年5000万吨的销量，需要从其他地区补充约万吨的销量，需要从其他地区补充约2500吨煤吨煤200002561033111内蒙及东北地区煤炭外运预测内蒙及东北地区煤炭外运预测东北:-5%内蒙:15%增长率增长率单位：万吨泰德获取煤源途径估算泰德获取煤源途径估算市场煤内蒙古地区的计划煤比例比全国平均水平更低，以40%比例估算市场煤规模n东北和内蒙地区的市场煤东北和内蒙地区的市场煤2010年年估算约估算约9522万吨，万吨，2012年约年约12568万吨万吨n假设泰德能够获
152、取份额在15-20%，则仍需要从其他地区补充煤源-2010年约15%份额，可获取1428万吨煤，仍有500万吨缺口-2012年约20%份额，可获取2514万吨煤，其他地区需补充约2500万吨n因此，泰德仍需要关注从西部地区因此，泰德仍需要关注从西部地区或港口，获得更多煤源或港口，获得更多煤源2008凯捷中国-版权所有 88|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同客户：泰德需要明确未来的客户市场及主要策略的初步建议客户：泰德需要明确未来的客户市场及主要策略的初步建议目标区域市场目标区域市场目标客户类型目标客户类型服务模式服务模式根据泰德目前的煤源及物流能力，潜在市场可能集中在根据泰
153、德目前的煤源及物流能力，潜在市场可能集中在-东北地区的主要煤炭调入省：辽宁、吉林省-东部沿海省市：山东、江苏、浙江、上海、福建、广东等地区，下水煤供应为主在估算潜在市场的基础上，确定目标客户类型的比例，主要思考在估算潜在市场的基础上，确定目标客户类型的比例，主要思考-2007年大型煤炭企业集团的市场煤约4183万吨/年，2012年估算为？万吨/年-小型煤炭企业市场煤约15401万吨/年，2012年估算为？万吨/年-按市场份额20%估算，2012年泰德业务规模约确定不同类型客户的服务模式确定不同类型客户的服务模式-大型煤炭企业集团的服务模式煤炭供应或专业物流服务-中型煤炭企业集团的服务模式煤炭供
154、应+专业物流服务-小型煤炭企业集团的服务模式煤炭供应（经销商模式）2008凯捷中国-版权所有 89|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同客户：泰德目标省市，客户：泰德目标省市，2007年动力煤中市场煤的估算结果年动力煤中市场煤的估算结果大型火电企业市场大型火电企业市场煤需求量煤需求量(万吨万吨)中小型火电企业市中小型火电企业市场煤需求量场煤需求量(万吨万吨)市场煤需求市场煤需求合计合计(万吨万吨)辽宁辽宁39412971691吉林吉林266141407山东山东63244965128江苏江苏89833234221上海上海387524911浙江浙江45922972756福建福建30
155、37481051广东广东84425763420总计总计41831540119584注：(1)左图圆形图示大小代表该省火电装机容量相对大小；(2)大型火电企业主要包括五大电力集团(华能、华电、中电投、大唐、国电)以及四小“豪门”(华润、国华电力、国投电力、中广核)旗下火电厂，此外，广东省还包括粤电集团；(3)按照国家统计局、各集团官方网站的数据统计，按照大型火电企业市场煤需求占其总煤炭需求15%，中小火电厂市场煤需求占其总需求50%的比率，凯捷匡算出火电企业电煤需求总量以及市场煤需求量辽宁辽宁 50%江苏江苏 47%上海上海 71%浙江浙江 40%福建福建 58%广东广东 52%主要省份装机容量
156、图主要省份装机容量图吉林吉林 86%山东山东 32%大型火电企业占比电力行业市场煤估算主要逻辑电力行业市场煤估算主要逻辑-根据发电量估算8省市动力煤炭消耗总额-根据“5+4集团”的装机容量估算发电量的市场份额，结合外部调研中了解的市场煤供应比例以15%估算-其余中小型火电企业市场煤供应比例以50%估算2008凯捷中国-版权所有 90|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同客户：市场煤估算的数据及关键假设客户：市场煤估算的数据及关键假设数据数据-根据电力行业报告获得各省市火电总发电量以及总装机容量的统计数据-根据各企业官方网站，统计“5+4”在各省市的火电装机总量关键假设关键假设(
157、1)“5+4”火电发电量=“5+4”装机容量发电量与装机容量之比(2)假设煤耗(万吨)与单位发电量(亿千瓦时)与比值为4.38；“5+4”火电用煤总量=“5+4”火电发电量耗煤与单位发电量之比(3)假设“5+4”的市场煤占其耗煤的15%；“5+4”火电市场煤用量=“5+4”火电用煤总量“5+4”市场煤用量占比(4)中小企业发电量=各省火电发电量-“5+4”火电发电量(5)假设中小企业市场煤占其耗煤的50%；中小企业火电市场煤用量=中小企业发电用煤总量中小企业市场煤用量占比07年本地年本地火电发电火电发电量量(亿亿kwh)07年火电年火电装机总量装机总量(MW)发电量与发电量与装机容量装机容量之
158、比之比“5+4”火火电装机总电装机总量量(MW)“5+4”火火电发电量电发电量(亿亿kwh) (1)“5+4”火火电用煤总电用煤总量量(万吨万吨) (2)“5+4”火火电市场煤电市场煤用量用量(万万吨吨) (3)中小企业中小企业发电量发电量(亿亿kwh) (4)中小企业中小企业发电用煤发电用煤总量总量(万万吨吨) 中小企业中小企业火电市场火电市场煤用量煤用量(万吨万吨) (5)广东广东2187464330.0532424012855627844128551522576福建福建724136090.059782446220223034621495748上海上海736131430.063934458
159、925783875891048524浙江浙江1570323530.05412927698305745969845952297江苏江苏2577480750.0602278913675989898136766453323山东山东2684655480.04620918962421563296289924496吉林吉林42392020.05179444051775266405281141辽宁辽宁1063220700.05411104600262639460025941297总计总计11964250433N/A1170906367278894183636830802154012008凯捷中国-版权所有
160、91|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同辽宁辽宁 50%江苏江苏 47%上海上海 71%浙江浙江 40%福建福建 58%广东广东 52%主要省份装机容量图主要省份装机容量图吉林吉林 86%山东山东 32%大型火电企业占比客户：建议泰德未来将大型火电企业作为直接营销客户，而中小型火电客户：建议泰德未来将大型火电企业作为直接营销客户，而中小型火电企业则可以通过经销商合作方式营销企业则可以通过经销商合作方式营销大型火电集团可作为重点直接营销客户大型火电集团可作为重点直接营销客户-大型集团在8省内的发电量目前约占全部发电量的一半，对煤炭的需求量大而稳定，尽管市场煤供应比例偏低，但需求
161、量约占所有市场煤的20%以上-大型集团的煤炭采购集中趋势较为明显，不少集团建立了专业的燃料公司（中电投等），集中采购的规模很大且合作关系稳固-与大型集团建立稳固合作关系后，未来在专业物流、配煤等领域服务机会也很多可选择优质的中型电力企业，作为直接营销客户可选择优质的中型电力企业，作为直接营销客户小型电力企业可以通过经销商提供服务，例如在小型电力企业可以通过经销商提供服务，例如在江浙、山东等较为分散的省市江浙、山东等较为分散的省市大型集团大型集团中小型企业中小型企业合计合计418315401195842008凯捷中国-版权所有 92|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同客户：客户
162、： 2012年目标年目标8省的市场煤增长由于大型电力集团的整合而放缓，省的市场煤增长由于大型电力集团的整合而放缓，泰德预计泰德预计2012年年5000万吨的销售量将占据万吨的销售量将占据8省的省的22%市场份额市场份额大型火电企业市场大型火电企业市场煤需求量煤需求量(万吨万吨)中小型火电企业市中小型火电企业市场煤需求量场煤需求量(万吨万吨)市场煤需求市场煤需求合计合计(万吨万吨)辽宁辽宁130525603864吉林吉林4697231193山东山东598332930江苏江苏70925973306上海上海138835144902浙江浙江97752236200福建福建38069449广东广东6091
163、3271937总计总计64351634522780注：(1)大型火电企业主要包括五大电力集团(华能、华电、中电投、大唐、国电)以及四小“豪门”(华润、国华电力、国投电力、中广核)旗下火电厂，此外，广东省还包括粤电集团；(2)按照国家统计局、各集团官方网站的数据统计，2007年-2012年，火电发电量复合增长率按8%，“5+4”火电发电量复合增长率按9.5%，市场煤耗量占比同07年，耗煤与单位发电量之比按4.3，凯捷匡算出火电企业电煤需求总量以及市场煤需求量8 省省大型大型火力火力发电发电企业企业煤耗煤耗总量总量8 省省中小中小火力火力发电发电企业企业煤耗煤耗总量总量8 省省火力火力发电发电煤耗
164、煤耗总量总量CAGR=+9%CAGR=+1.2%CAGR=+3.1%建立与大集团的稳定合作关系将是未来火电煤炭供应企业的选择：建立与大集团的稳定合作关系将是未来火电煤炭供应企业的选择：-火电企业火电企业“上大压小上大压小”成果更加突出，火电企业以大型集团化经营为主成果更加突出，火电企业以大型集团化经营为主，大型火电企业装机容量占比将从07年的50%上升到2012年的近60%-这导致火电市场煤需求量增长放缓甚至可能缩小这导致火电市场煤需求量增长放缓甚至可能缩小，火电煤需求总量从07年的5.8亿吨增加到2012年的7.5亿吨，增长了近30%，但市场煤的需求量仅仅增加了3%2012年泰德目标是年泰德
165、目标是5000万吨规模，约占终端市场的万吨规模，约占终端市场的22%2008凯捷中国-版权所有 93|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同运力：在运力方面，铁路和海运是核心能力，建议以长期协作模式获取运力：在运力方面，铁路和海运是核心能力，建议以长期协作模式获取稳定运力稳定运力铁路铁路船运船运公路公路重要性重要性获取容易度获取容易度运输成本运输成本建议方式建议方式较低低高很高高较低难较容易容易建议参与投资或者联合煤炭生产企业获取车皮资源依靠稳定业务或长期租赁协议方式依靠稳定业务或长期合作协议方式优先关注领域2008凯捷中国-版权所有 94|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变
166、革项目真诚协同运力：未来海运市场将从高点下行，一段时期内租船较买船更合理运力：未来海运市场将从高点下行，一段时期内租船较买船更合理 经济放缓导致船价、运价下行，充足的船舶运力及较高的市场化程度使得租船成本和风险可控性更高，较买船自营更合理。全球经济降温，船舶制造、全球经济降温，船舶制造、运输市场将从目前高点下行运输市场将从目前高点下行购船成本高企，资金占用巨购船成本高企，资金占用巨大，财务风险高大，财务风险高船舶运作、维护、调度等均船舶运作、维护、调度等均需要专业能力，公司管理难需要专业能力，公司管理难度增大度增大华尔街金融危机触发全球实体经济下行忧虑，发达国家有可能步入衰退全球8月、1-8月
167、新接造船订单分别较去年同期下降46.33%、23.71%受煤炭价格高企、主要煤炭消费行业增速放缓、南方雨水天气较多带来水电发电量增加等因素影响，我国沿海电煤运输行情持续回落 万吨级散货船新船造价约在500010000万元，目前造船周期较长，资金占用巨大旧船市场价格正处于历史高点，未来一段时间将进入下行通道，投资风险高船舶运营需要专业人才队伍，并且管理跨度超出煤炭流通领域，多元化管理难度加大。小规模船队无法形成规模效益，管理成本较高我国近海船运市场化程度较我国近海船运市场化程度较高，租船的成本和风险可控高，租船的成本和风险可控性高性高我国船厂订单已排至2011年，未来三年航运运力仍将处于持续饱和
168、状态短期零散货运租船灵活性强，长期稳定货运可以较低成本包租货运市场波动性导致船东更大的风险敞口，考虑运营、维护成本，购船风险收益率较低2008凯捷中国-版权所有 95|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同物流基地：目前的物流基地规划需要根据煤源、业务量规划进行相应的物流基地：目前的物流基地规划需要根据煤源、业务量规划进行相应的调整调整物流基地物流基地煤炭吞吐量能力煤炭吞吐量能力锦州港1000万吨左右丹东港1000万吨左右日照港6000万吨左右营口港2000万吨以上通辽市不足1000万吨葫芦岛港千万吨能力秦皇岛港2亿吨能力泰德目前北方主要物流基地泰德目前北方主要物流基地泰德目前使
169、用的主要港口，例如锦州港、丹东港、营口港等，吞吐量都在千万吨以下，按可获取40%吞吐量估算，仍有1600万吨缺口需要其他北方港口支撑东北港口难以支撑规划的业务量东北港口难以支撑规划的业务量5000万吨万吨2012年年目标目标东北港口东北港口:2400万吨万吨其他北方港其他北方港:1600万吨万吨辽宁及吉林辽宁及吉林:约约1000万吨万吨结合煤源供给来看，泰德需要开拓西部煤源，并在秦皇岛建立长期周转基地2008凯捷中国-版权所有 96|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同降低煤炭成本降低煤炭成本指标控制粗放指标控制粗放基本没有投资基本没有投资人工检测人工检测配煤业务：目前市场上的
170、动力配煤可以分为粗放型配煤及精细型配煤，配煤业务：目前市场上的动力配煤可以分为粗放型配煤及精细型配煤，而配煤的目标也存在较大的差异而配煤的目标也存在较大的差异粗放型粗放型配煤配煤精细型精细型配煤配煤更关注环保和更关注环保和燃烧效率燃烧效率指标精细控制指标精细控制投资可上亿投资可上亿电脑精细控制电脑精细控制市场上普遍采用的配煤方式，主要目的是降市场上普遍采用的配煤方式，主要目的是降低煤炭成本、通过混配达到可燃烧标准低煤炭成本、通过混配达到可燃烧标准主要配煤企业：洗煤企业、煤炭经销商、电主要配煤企业：洗煤企业、煤炭经销商、电力企业力企业主要配煤地点：洗煤厂、煤炭堆场、港口、主要配煤地点：洗煤厂、煤
171、炭堆场、港口、电厂内电厂内电厂，尤其是大型电厂为了提升燃烧效率和电厂，尤其是大型电厂为了提升燃烧效率和环保指标，更需要精细配煤，但我国市场仍环保指标，更需要精细配煤，但我国市场仍处于起步阶段处于起步阶段主要配煤企业：专业配煤中心、电力企业主要配煤企业：专业配煤中心、电力企业主要配煤地点：位于港口及堆场的配煤中心，主要配煤地点：位于港口及堆场的配煤中心，电厂内电厂内2008凯捷中国-版权所有 97|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同国内仍主要采用粗放型配煤模式，精细化配煤生产线约国内仍主要采用粗放型配煤模式，精细化配煤生产线约200多条，但年多条，但年生产规模约在千万吨左右生产
172、规模约在千万吨左右中国煤炭资源丰富，煤种多，特别是硫分和灰分变化较大，有条件搞动力配煤，根据不同用户对热值、挥发分和灰熔融性、硫分和全水分等质量指标的不同要求，分别配制出动力配煤供应用户可行性可行性我们国家最早倡导搞动力配煤的是原物资部，在物资部的倡导下，各发煤站、储煤厂开始把买来的煤进行混配1980年天津市煤建公司建成5条机械化混合煤生产线，形成工业化生产规模。到82年后正式命名为动力配煤随着煤炭价格的市场化和物资部的撤销，煤炭生产厂和客户端开始直接接触，当年的很多配煤生产线慢慢萎缩发展历程发展历程市场放开之后，很多企业都开始从事配煤这个行业，但现在国内大部分企业都是采取粗放的配煤方式，不够
173、精细。技术含量低，混配出来的煤炭质量和稳定性就差，煤炭的不均匀性决定了取样难度比较大，混配的误差也就比较大目前，全国有配煤生产线目前，全国有配煤生产线200多条，动力配煤生产量多条，动力配煤生产量从从1980年推广至今累计生产年推广至今累计生产超过超过5亿吨亿吨现状现状2008凯捷中国-版权所有 98|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同案例：杭州配煤厂案例：杭州配煤厂煤源供应及市场需求不足，目前年产量能力仅为煤源供应及市场需求不足，目前年产量能力仅为全部容量的全部容量的1/4杭州煤场，是由浙江省煤炭工业总公司牵头筹建的股份制责任有限公司，总投资总投资1.1亿元，煤场总吞吐量亿
174、元，煤场总吞吐量300万吨万吨/年，年产动力配煤年，年产动力配煤80万吨，万吨，用于改善杭州及其周边地区的煤炭供应、调节市场需求、节约能源 煤场基建规模包括工业场地2万平米，铁路专用线占地1万平米，建铁路专用线7.1公里，贮煤容量(露天)20万吨由铁路进煤的比例约80%，水运进煤比例20%出场产品由汽车外运约50%，航运约33%，火车外运约17%原料煤A原料煤B原料煤C中间仓A中间仓B中间仓C双层筛子碎煤定量仓A定量仓B定量仓C电子胶带秤混煤胶带机成品仓堆场调节配比产品质检杭州煤场配煤流程图杭州煤场配煤流程图2008凯捷中国-版权所有 99|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同
175、案例：中港印通过引进先进技术设备、临港建场、规模化运作，以及稳案例：中港印通过引进先进技术设备、临港建场、规模化运作，以及稳定煤源和直销客源，为精细化配煤中心的建设和运营提供了借鉴定煤源和直销客源，为精细化配煤中心的建设和运营提供了借鉴配煤数量多及规模大配煤数量多及规模大：2010年之前在中国建设10个1000吨配煤中心投资大、营收及税收贡献大投资大、营收及税收贡献大：每个配煤中心投资约3000万美元，每年创收约40亿元，创税约1.2亿元技术设备先进、产品质量好技术设备先进、产品质量好：荷兰CBF技术，把不同的煤装到不同的筒仓，按照用户的要求和不同煤源提出适当的配煤方案，操作控制精确，产品品质
176、稳定技术能力要求高技术能力要求高：以连云港配煤场为例，运营1年，虽然系统设备可以运转，但煤炭混配试验处于人工控制阶段，整个自动化控制的联动还没有实施中港印大型配煤场的建设中港印大型配煤场的建设具有竞争力的价格具有竞争力的价格成本控制：配煤中心全部建于港口，有利于降低运输成本规模效益：10个1000吨级配煤中心，带来规模效益，有利于降低采购成本质量稳定、环保达标质量稳定、环保达标：精细化全自动控制化判别系统，混配产品质量更加稳定、更精确，满足客户各项指标要求，符合国家的洁净煤发展政策中港印配煤场的竞争力中港印配煤场的竞争力2007年9月，中港印首个配煤中心(连云港中心)开始运营(另外四个配煤中心
177、-湖北省襄樊、宜昌、武汉、江西九江-计划于2008年底开始运营)，将国内高热量高硫煤与印尼的低热量低硫煤相混配，生产的煤炭发热量在5000-5500大卡/千克之间，满足国内火电厂用煤要求，既降低煤炭价格又降低硫分2008凯捷中国-版权所有100|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同通过在全中国设立配煤中心通过在全中国设立配煤中心,中港印集团预计在三年内建成中国煤炭超中港印集团预计在三年内建成中国煤炭超市市流流通通/物物流流煤源煤源消消费费2006年11月，中港印集团从荷兰引进的配煤中心（CBF）项目连云港配煤中心正式开工2007年6月6日中港印能源集团有限公司日照项目举行奠基仪
178、式，一期占地约亩，设计煤炭中转能力万吨2007年5月16日中港印能源集团宜都1000万吨配煤中心项目奠基2007年6月19日，中港印湛江配煤中心项目奠基，设计年综合配煤能力2000万吨2008年2月28日，中港印能源集团有限公司襄樊配煤中心项目奠基，计划投资3000万美元，建设年产量为1000万吨的煤炭配送中心2008年9月，连云港CBF配煤中心成功试运营，表明中港印集团进行的煤炭混配符合理论指标和国家环保要求。中港印配煤中心建设大事记中港印配煤中心建设大事记预计实现年预计实现年2亿亿吨煤炭的加工吨煤炭的加工能力，能力，3年内建年内建成中国煤炭超成中国煤炭超市！市！建成连云港、日建成连云港、日
179、照、宜都、襄樊照、宜都、襄樊四处配煤中心，四处配煤中心，规划规划4000万吨。万吨。启动锦州、青启动锦州、青岛、镇江、南岛、镇江、南通、宁波等通、宁波等18个配煤中心个配煤中心2008凯捷中国-版权所有101|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同中港印通过全面合作，建立一体化的产运销煤炭供应网络，打造完整的中港印通过全面合作，建立一体化的产运销煤炭供应网络，打造完整的战略联盟体系战略联盟体系流流通通/物物流流煤源煤源消消费费与中铁联合物流签署了一项战略合作框架协议，双方合资建立煤炭物流中心，负责从煤矿运煤到配煤中心及从配煤中心运送配煤给用户国际市场上，与日本最大的船运公司NYK
180、联盟，由NYK负责中港印所需要的进口煤炭运输。与大同煤矿签署了一份煤炭供应的协议，大同煤矿每年拟向中港印提供2000万吨至3000万吨的煤炭供应在国际市场上，与印尼煤矿生产方建立稳定的供货关系与大唐电力集团签署协议，据公司估计，大唐电力在中港印第一期配煤工程运营后，将负责消化其产量的80%。生产生产运输运输销售销售全面合作，建立一体化的产运销煤炭供应网络，打造完整的战略联盟体系全面合作，建立一体化的产运销煤炭供应网络，打造完整的战略联盟体系2008凯捷中国-版权所有102|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同100万吨动力精细配煤的主要设备与投资估算万吨动力精细配煤的主要设备与
181、投资估算一、输送设备：最广泛的运输设备是胶带输一、输送设备：最广泛的运输设备是胶带输送机送机二、取料设备：分为通用设备二、取料设备：分为通用设备(挖掘机、推挖掘机、推土机、抓斗式取料机等土机、抓斗式取料机等);专用型设备专用型设备(地龙式地龙式刮板机、滚龙取料机和斗轮式取料机等，适刮板机、滚龙取料机和斗轮式取料机等，适用用50万吨以上的中大型动力配煤生产线万吨以上的中大型动力配煤生产线)三、筛分设备：滚筒筛和振动筛，确保煤炭三、筛分设备：滚筒筛和振动筛，确保煤炭颗粒的均匀性颗粒的均匀性四、破碎设备：颚式破碎机和锤式破碎机四、破碎设备：颚式破碎机和锤式破碎机五、混配设备：是动力配煤生产线的重要设
182、五、混配设备：是动力配煤生产线的重要设备之一，一般分为重量配料和容积配料两种备之一，一般分为重量配料和容积配料两种六、质检设备六、质检设备假设建设一个年加工生产动力煤假设建设一个年加工生产动力煤100万吨的配煤万吨的配煤场场2，流动资金，流动资金如库存煤按生产规模的1/10计，按每吨煤的价格为500元计，需占用流动资金5000万元合计：基建投资合计：基建投资+流动资金投资达流动资金投资达9000万元万元1，基建投资表约，基建投资表约4000万元万元(单位单位:万元万元)如要用如要用3种煤或种煤或4种煤种煤配煤配煤，多用一种煤在工艺多用一种煤在工艺流程和操作中都要增加流程和操作中都要增加相应设备
183、相应设备,投入随着需要投入随着需要增加增加主主要要设设备备基建投资土建工程(不含土地费用)2000设备1000安装工程500其他费用200预备费300合计40002008凯捷中国-版权所有103|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同基于以上假设，基于以上假设，100万吨配煤场如果满负荷运作，年利润约在千万元，万吨配煤场如果满负荷运作，年利润约在千万元，投资收回年限在投资收回年限在4年左右年左右项目项目金额金额(元元)配煤售价(元/吨)550成本(元/吨)-500加工费(人工、水电、折旧)(元/吨)-5.05利息(元/吨)-1.8税金(元/吨)-26.4毛利(元/吨)16.75元
184、元/吨吨综合费用(元/吨)-0.5纯利(元/吨)16.25总利润(元)16.25 100万万=1625万万所得税33%-536.25万万可分配利润1088.75万万投资回收年限4000/1088.75 = 3.67年年2008凯捷中国-版权所有104|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同动力配煤：欧美在动力配煤领域发展较为成熟，动力配煤：欧美在动力配煤领域发展较为成熟， 主要使用客户集中在主要使用客户集中在电厂，在解决方案已有较为成熟的技术，可直接引入电厂，在解决方案已有较为成熟的技术，可直接引入配煤解决方案配煤解决方案设备公司设备公司配煤解决方案配煤解决方案应用案例应用案例美
185、国PraxicCBAS美国宾夕法尼亚电厂在使用了CBAS系统后，一改往日只使用固定煤种的情况，采用多煤种的配煤燃烧，仅此一项每年可节约200万美元美国肯塔基州电厂在使用了CBAS系统后，通过配煤燃烧，增加了廉价煤的使用量，降低了发电成本，同时降低了NOx和SOx的排放，全年总计节约100万美元瑞士ABB配煤专家系统(CoalQualityExpert)此套系统应用于美国众多电厂，带来了良好的经济效益，并在控制污染物排放中起到了良好的作用荷兰SchroederCBF(CoalBackFlushFilters/Strainers)中港印采用荷兰CBF配煤技术，把不同的煤装到不同的筒仓，按照用户的要
186、求和不同煤源提出适当的配煤方案，而且配煤比较精确，稳定性好，能够满足用户的要求欧美主要配煤解决方案列举欧美主要配煤解决方案列举2008凯捷中国-版权所有105|战略转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同在获取重要的煤源和直接客户中，泰德煤网在现阶段仍需要与部分煤炭在获取重要的煤源和直接客户中，泰德煤网在现阶段仍需要与部分煤炭经销商进行合作联盟关系，以确保快速扩大上下游的客户规模经销商进行合作联盟关系，以确保快速扩大上下游的客户规模上游煤矿上游煤矿上游煤矿上游煤矿经销商经销商上游煤矿上游煤矿上游煤矿上游煤矿经销商经销商经销商经销商经销商经销商消费企业消费企业消费企业消费企业消费企业消费
187、企业消费企业消费企业平台中心平台中心与外部的经销商合作是泰德煤网快速壮大的必经途径，尤其是扩大煤源、获取区域性大型客户的与外部的经销商合作是泰德煤网快速壮大的必经途径，尤其是扩大煤源、获取区域性大型客户的必经途径必经途径在与经销企业而建立的网络中，泰德煤网需要成为业务平台中心在与经销企业而建立的网络中，泰德煤网需要成为业务平台中心-在选择合作企业时候，需要有清晰的定位及评价标准，确定获得资源类型（煤源或客户）-优秀的经销商可以采用控股方式，增加内部交易方式，但应采用渐进方式加强控制力-普通的经销企业，泰德需要成为他们的最重要采购或销售客户，以业务量增加黏性2008凯捷中国-版权所有106|战略
188、转型咨询解决方案团队泰德煤网业务变革项目真诚协同泰德煤网需要与外部企业建立稳定的合作关系，对泰德煤网的多方协调泰德煤网需要与外部企业建立稳定的合作关系，对泰德煤网的多方协调管理提出了较高的要求，对泰德煤网内的信息透明度也提出高要求管理提出了较高的要求，对泰德煤网内的信息透明度也提出高要求泰德煤炭的价值主要体现在通过规模的效应，以确保业务量的稳定和长期合作持续，以满足多泰德煤炭的价值主要体现在通过规模的效应，以确保业务量的稳定和长期合作持续，以满足多方面的需求。在价值网中，信息的快速传递是关键，而泰德煤网需要成为信息的中心平台，信方面的需求。在价值网中，信息的快速传递是关键，而泰德煤网需要成为信息的中心平台，信息服务更多是未来增加网络的联动性及高效运转息服务更多是未来增加网络的联动性及高效运转上游煤矿企业上游煤矿企业下游消费企业下游消费企业铁路铁路船公司船公司经销商经销商经销商经销商经销商经销商金融机构等金融机构等经销商经销商港口港口信息中心，调度中心2008凯捷中国-版权所有107
