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1、技术成果评估与医药技术交易中国医药国际交流中心科技成果转化中心主任 芮国忠1一、技术成果概述n1、技术成果概念n2、技术成果的特征n3、技术资产的特点n4、技术成果分类2技术成果概念n技术成果是一种智力产物，是人类为了探索自然和社会奥妙及规律，为解决人类自身发展需要过程中的问题，运用已有科学知识，通过调查、观察、实验或辨证的思维活动，所取得的对社会进步、经济发展具有学术意义或使用价值的创造性智力劳动的结果。n技术成果按阶段可以分为实验室成果、中试成果和产业化成果。3技术成果的特征n1、技术成果基本特征： 新颖性、先进性、实用性。n2、技术成果的价值特征： 科学性、社会性、经济性。4技术资产的特
2、点n1、非实体性n2、垄断性n3、收益性n4、附着性n5、共益性5二、技术成果评估n1、技术成果评估概念n2、技术成果评估的主要内容n3、技术成果评估程序6技术成果评估概念n技术成果评估是对科学研究结果满足学科、社会、人类需求程度的评估。从广义角度讲，它既属于职能性评估也属于经营性评估，因为它既包括成果的学术(技术)水平评估、市场前景、经济作用与社会效益等的定性评估，又包括对成果本身应用价值的定量评估，这时技术成果评估又被视为无形资产评估，具有价值评估特征。7技术成果评估的主要内容n1、技术成果水平评估n2、技术成果经济效益评估n3、技术成果社会效益评估n4、技术成果的价值评估8技术成果评估程
3、序n1、明确评估目标，制定评估方案n2、分析系统要素n3、确定评估指标体系n4、制定评估指标结构和评估准则n5、评估方法的确定n6、单项评估n7、综合评估9三、技术成果评估要素分析n1、技术成果评估的目的n2、技术成果评估的范围n3、技术分析与评价n4、风险因素分析与评价n5、市场调查与评价n6、技术成果的技术经济评价n7、社会经济效益评价10技术成果评估的目的n解决委托方欲进行成果评值的目的，如技术转让、技术投资、技术入股等11技术成果评估的范围n技术成果包括一项成果、全部多项成果、还是其中几项成果；其技术关键或创新之处是原理、工艺、配方、其他技术诀窍及技术秘密等中的哪一项或哪几项。12技术
4、分析与评价n1、技术水平的评价n2、技术成熟度的评价n3、技术标准评价13风险因素分析与评价n1、技术风险n2、生产风险n3、市场风险n4、管理风险n5、资金风险n6、政策风险14市场调查与评价n1、技术及产品的自然寿命和市场上的经济寿命周期；n2、替代技术及其产品投入市场的时间和市场占有率分析；n3、同行业技术发展进展情况和发展方向，该技术及其产品的市场竞争能力分析；n4、企业对该技术及其产品市场营销战略，它对市场占有率的影响以及现实性最大市场容量；n5、国家产业政策、技术发展政策、宏观经济环境等外部因素对该技术应用前景的影响。15技术经济评价n1、确定合理的投资规模n2、分析预测生产费用n
5、3、盈亏平衡分析n4、财务指标评价16社会经济效益评价n1、该技术成果对行业技术进步的影响及作用；n2、该技术成果的推广应用对促进我国自主知识产权的技术发展的作用；n3、该技术开发与推广应用对是否提供更广阔的就业机会；n4、该技术成果的应用对促进社会文明的发展，改善人们生活方式，提高人类文明程度的作用和影响；n5、该技术成果的应用是否有益于资源的利用；n6、该技术成果的推广对生态环境的作用和实现可持续发展的意义等。17四、技术成果价值n1、技术成果价值组成n2、技术成果价值影响因素18技术成果价值组成n1、研制成本n2、交易成本n3、预期利润19技术成果价值影响因素n1、成本n2、技术水平n3
6、、收益能力n4、收益期限n5、技术成熟程度n6、成果使用方式n7、行业技术发展水平n8、市场供需状况n9、同类技术价格水平n10、其他20技术成果价值评估方法n一、现值收益法n二、重置成本法21现值收益法n收益法是将评估技术成果剩余寿命期间每年的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此作为被评估技术成果价值的方法。n应用收益法进行技术成果评估前提条件是： 1、依据评估目的，确认该项技术成果的实施载体具有持续经营能力； 2、确认该项技术成果具有获得预期收益的能力、能够为其载体带来超额收益、并且收益可以用货币计量，同时获得预期收益相关的风险可估算。22收益法的评估基本模型nP
7、=n式中：P为资产评估价值 Ri为第i年资产预期收益额 n为收益年期 r为折现率 B为技术资产的分成率23收益法的评估改良模型nP =24重置成本法n成本法是指在评估技术资产时按被评估技术资产的现实重置成本减去资产的损耗或贬值等因素来确定被评估技术资产价格的一种评估方法。n重置成本作为对技术资产投入过程价值属性的反映，只有技术资产处在投入状态下并具有相应用途时重置成本概念才能反映该资产的价值属性。25技术成果成本法评估基本模型n技术成果评估值技术成果重置成本 - 功能性贬值 - 经济性贬值 技术成果重值成本成新率26技术成果成本构成n1、研制开发成本。技术资产的研制开发成本是物化劳动消耗的货币
8、表现C和活劳动消耗v的货币额，其主要构成分为两大类即直接成本和间接成本。n其中直接成本主要包括材料能源费(C1)、工资(V)、专用设备折旧费(C2)、信息资料费(C3)、外协费(C4)、咨询鉴定费(C5)、培训费(C6)、旅差费(C7)、其它费用(C8)、间接费用为管理费(C9)、通用设备等折旧费(C10)、摊销费(C11)。27zz这样，技术资产的开发成本为：这样，技术资产的开发成本为：zz C C总总 = =zz2 2、技术交易成本。主要包括：技术服务费、技术交易成本。主要包括：技术服务费( (T1)T1)；交交易中的差旅费易中的差旅费 、管理费（、管理费（T2T2）；）；有关手续费有关手
9、续费( (T3)T3)；交交易的税金易的税金( (T4)T4)；广告宣传费广告宣传费( (T5)T5)；其他费用其他费用( (T6)T6)。技术成果成本构成28技术成果成本的估算方法n1、物价指数法技术资产的重置全价 = 技术资产研制开发帐面历史成本 技术资产置存期间物价指数调整系数n2、重置核算法技术资产的重置全价物化劳动消耗量现行价格 + 活劳动消耗量现行费用标准29技术资产折旧的计算n1、直线折旧法(LS) 技术资产功能损耗 =n2、年数比例折旧法(SOYD)技术资产的功能性损耗=(使用期的逆顺序SODY) 重置全价30成本法在技术交易中的应用n成本加成法：这种方法是根据技术资产的成本数
10、额加利润进行的，而利润是按同类技术成本利润率确定的，其公式为：技术资产的转让价重置成本净值分摊率(1+成本利润率)31六、技术成果价值评估技术参数分析n1、收益法评估中的技术参数 预期收益额、折现率、技术资产的寿命期、分成率以及风险损失率n2、重置成本法评估中的技术参数 研制开发成本、技术交易费用、重置成本、成新率、分摊率32预期收益额n1、净利润：净利润即所得税后利润，相当于利润总额扣减所得税后的余额。净利润利润总额-所得税(1 - 所得税率)利润总额 = 产品销售收入产品销售成本 产品销售税金及附加管理费用财务费用n2、净现金流量：净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活
11、动结果。在数额上它是以收付实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。净现金流量现金流入量现金流出量33折现率n折现率，亦称贴现率，是用以将技术资产的未来收益还原(或转换)为现在价值的比率。可见，折现率的实质是一种投资报酬率。n折现率=无风险报酬率+风险报酬率34技术超额收益年限n技术成果的寿命分自然寿命、法律寿命和经济寿命。n技术成果的收益期限取决于超额经济寿命，即能带来超额收益的时间。技术成果的经济寿命取决于行业技术的发展更新速度、技术的领先程度、法律或者行政保护强度。n确定技术成果的超额经济寿命期可以根据技术资产的更新周期评估剩余经济年限。35分成率n分成率的理论基础是基于技术的贡献率，
12、即利润分享原则。n1、以净利润为基础的分成率n这一原则即为国际所谓的LSLP原则，表明技术卖方应取得技术买方所获得利润的一定份额作为技术的转让费用，也称净利润分享率。n净收益分享率 = 各功能收益分享率 = (Gi Vi 0.3)36分成率n2、以净销售收入为基数的分成率n通常按净销售收入的比例进行提成，通常也称净销售收入提成率，简称提成率。n净销售收入提成率 =各功能收益分享率 = (Gi Vi 0.07)37风险损失率n不可预测的影响评估值准确性的因素所造成预测值的误差即由于评估人员主观判断能力而造成的评估值与实际价值的误差称之为风险损失。n1、成熟的技术(1)非常成熟的技术：风险损失率参
13、照为l-10%。(2)成熟的技术：风险损失率参照为ll-20%。(3)较成熟的技术：风险损失率参照为21-30%。38风险损失率n2、中间试验技术(1)已完成中试的技术：风险损失率参照为31-40%。(2)尚未完成中试的技术：风险损失率参照4l-50%。39风险损失率n3、实验室技术(1)已完成的实验室技术：风险损失率参照为5l-60%。(2)正在进行中的实验室技术：风险损失率最大， 可参照70-100%。40研制开发成本n1、直接成本n材料能源费(C1)，为完成技术研究开发所耗费的原材料、燃料、动力等费用。n工资(V)，参与技术研究开发的研究人员或辅助开发人员的人工费用。n专用设备折旧费(C
14、2)，为技术研究开发所购置或自制的专用设备折旧费。n信息资料费(C3)，为技术研究开发所需的资料、文献、印刷、复制等费用。n外协费(C4)，该技术研究开发中某些使用外协单位资源的费用。n差旅费(C5)，从事该技术研究开发所用的差旅费。n咨询鉴定费(C6)，为完成技术研究开发而发生的技术咨询、技术鉴定等费用。n培训费(C7)，为完成技术研究开发，要派人员参加技术培训的各种费用。n其他费用(C8)，指贷款利息，保险、包装、运输等支出。41研制开发成本n2、间接费用：n管理费(C9)，为管理、组织本技术研究开发的一切摊销费用，如办公费等。n折旧费(C10)，通用设备及其他固定资产的折旧费。n摊销费(
15、C11)，某些科研工具仪器及公用水电气的摊消费。42技术交易成本n技术服务费(T1)，卖方为买方提供专家指导、技术培训、设备仪器的安装调试及市场开拓费用等。n交易中的差旅费及管理费(T2)。n有关手续费(T3)，如法律咨询费、公证费等。n交易税金(T4)(T4Pt，其中P为交易价格，t为交易税率)。n广告宣传费(T5)。n其他费用(T6)，如中介费等。43成新率n1、摊销法成新率(历史成本-已摊销费用)历史成本n2、使用年限法成新率尚可使用年限(已使用年限+尚可使用年限)44分摊率n分摊率=购买方被许可的生产销售能力该技术最大的生产规模或市场容量45案例分析n1、技术投资 “冰川头痛灵”胶囊技术成果评估n2、技术转让 “蚓激酶”胶囊技术成果评估（收益法） “ER骨靶向雌激素受体调节剂”技术成果评估（成本法）46
