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1、一、偿债能力的分析(第五章)（一）短期偿债能力分析1、营运资本流动资产流动负债 (P127)优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率流动资产(P129)流动负债流动资产 （流动资产流动负债）流动负债流动负债流动负债营动资金流动负债营运资金1流动负债流动负债也可变形为：流动比率优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：流动比率是静态分析指标。流动比率没有考虑流动资产的结构。流动比率没有考虑流动负债结构。流动比率易受人为控制。3、
2、速动比率速动资产/流动负债(P133)速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。速动资产货币资金+短期投资应收票据应收账款其他应收款4、现金比率现金短期有价证券(P137)流动负债（二）长期偿债能力分析5、资产负债率负债总额100(P144)资产总额优点：是企业的重要比例。缺陷：资产负债率是一个静态指标，但制造业以 70%为好。资产负债率没有考虑负债的偿还期限。资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率所有者权益总额100(P147)资产总额负债总额所有者权益总额100100资产总额资产负债率股权比率因此：股权比率1资产负债率7、产权比率负债总额
3、100(P149)所有者权益总额负债总额负债总额/资产总额资产负债率100所有者权益总额所有者权益总额/资产总额股权比率产权比率产权比率负债总额资产总额所有者权益总额11股权比率所有者权益总额所有者权益总额资产总额(P151)所有者权益总额资产总额负债总额所有者权益总额=1+产权比率所有者权益总额所有者权益总额资产总额1所有者权益总额股权比率8、权益乘数权益乘数权益乘数是杜邦体系中的重要一环。9、有形资产债务比率负债总额负债总额100100(P152)有形资产总额资产总额无形资产负债总额负债总额100100(P152)有形净值总额所有者权益总额无形资产10、有形净值债务比率11、利息保障倍数息
4、税前利润利润总额利息费用净利润所得税利息费用(P154)利息费用利息费用利息费用利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。12、现金流量利息保障倍数息税前经营活动现金流量现金利息支出经营活动现金净流量现金所得税支出现金利息支出(P157)现金利息支出二、企业营运能力分析（第六章）13、资产周转率（次数）计算期的资产周转额(P167)计算期资产平均占用额计算期天数资产周转率（次数）资产周转期（天数）是衡量企业一年做多少生意的重要指标。14、应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均余额赊销收入净额赊销收入赊销退回赊销折让赊销折扣(P170)应收账款周转天数应收账款平均余额360天360天应
5、收账款周转率赊销收入或应收账款平均余额360天主营业务收入是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。(P171)15、存货周转率主营业务成本(P174)存货平均余额存货平均余额360360(P176)存货周转天数主营业务成本存货周转天数是衡量企业存货多少的重要指标。16、营业周期存货周转天数应收账款周转天数(P179)17、现金周期营业周期应付账款周转天数应收账款周转天数存货周转天数应付账款周转天数(P181)18、应付账款周转率赊购净额应付账款平均余额（赊购净额）本期存货增加净额销货成本期末存货期初存货应付账款周转天数应付账款平均余额360天360天(P181)应付账款周转率赊购
6、净额新的企业的重要指标。19、营运资本周转率销售净额/平均营运资本20、流动资产周转率主营业务收入(P185)流动资产平均余额流动资产期初余额流动资产期末余额2流动资产平均余额流动资产周转天数流动资产平均余额360360(P186)流动资产周转率主营业务收入21、固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额固定资产期初余额固定资产期末余额2固定资产平均余额固定资产周转天数固定资产平均余额360360(P189)固定资产周转率主营业务收入22、总资产周转率主营业务收入(P192)平均资产总额期初资产总额期末资产总额2平均资产总额可变形为：总资产周转率主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额平均
7、资产总额流动资产周转率流动资产占总资产平均比重或者：总资产周转率主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额平均资产总额固定资产周转率固定资产占总资产平均比重总资产周转天数总资产平均余额360360总资产周转率主营业务收入是衡量企业能否持续经营的重要指标。三、盈利能力分析（第七章）23、总资产收益率净利润/总资产平均额100(P200203)总资产平均额（期初总资产期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率（净利润所得税）/总资产平均额100总资产收益率（净利润利息）/总资产平均额100总资产收益率（净利润利息所得税）/总资产平均额100总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益率净利润净利
8、润销售收入销售净利率总资产周转率总资产平均额销售收入总资产平均额24、净资产收益率(P204206)静态指标：全面摊薄净资产收益率净利润/期末净资产100动态指标：加权平均净资产收益率净利润/净资产平均额100净资产平均额（期初净资产期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率总资产收益率平均总资产/平均净资产总资产收益率权益乘数净资产收益率的缺陷：净资产收益率不便于进行横向比较净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率息税前利润/平均长期资金100(P208)平均长期资金 （期初长期负债期初股东权益）（期末长期负债期末股东权益） /2息税前利润利润总额财务费用26、资本
9、保值增值率扣除客观因素后的期末所有者权益100(P209)期初所有者权益是考核董事长的唯一重要的指标。27、资产现金流量收益率经营活动产生的现金流量100(P211)资产平均总额28、流动资产收益率净利润/流动资产平均额(P212)29、固定资产收益率净利润/固定资产平均额(P213)30、销售毛利率（销售收入净额销售成本）/销售收入净额100(P214)是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。31、销售净利率净利润/销售收入100(P217)32、每股收益基本每股收益净利润/发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益调整后净利润/调整后普通股的加权平均数(P220)33、每股现金流量经营活动现金净
10、流量(P223)发行在外的普通股平均股数34、每股股利现金股利总额(P223)发行在外的普通股股数35、市盈率每股市价(P224)每股收益是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。36、股利支付率每股股利/每股收益100(P225)37、股利收益率每股股利股价100(P225)股利发放率每股股利/每股收益100每股市价/每股收益每股股利/每股市价100四、企业发展能力的分析（第八章）38、销售（营业）增长率本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额100(P242)39、三年销售（营业）平均增长率（3年末销售（营业）收入总额1）100(P245)三年前年末销售（营业）收入总额40、总资产增长率
11、本年总资产增长额/年初资产总额100(P246)三年总资产平均增长率（3年末资产总额1）100(P247)三年前年末资产总额41、流动资产增长率本年流动资产增长额100(P248)年初流动资产额本年固定资产增长额100(P248)年初固定资产额本年无形资产增长额100(P248)年初无形资产额42、固定资产增长率43、无形资产增长率员工增长率本年员工增长人数/年初员工总数10044、固定资产成新率平均固定资产净值100(P248)平均固定资产原值45、资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益100(P250)46、三年资本平均增长率（3年末所有者权益总额1）100(P251)三年前末所有者权益总额47、股利增长率本年每股股利增长额/上年每股股利100(P252)三年股利平均增长率（3本年每股股利1）100三年前每股股利
