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1、商业银行池融资产品创新与风险控制商业银行池融资产品创新与风险控制深圳发展银行深圳发展银行谭川谭川二零一三年三月- 2 -纠结的银行客户经理纠结的银行客户经理-王律强王律强深发展客户经理王律强和海南华宇水产董事长刘华宇深发展客户经理王律强和海南华宇水产董事长刘华宇洽谈该公司向银行申请融资的问题王律强的思考王律强的思考“一个很好的企业，主营业务出色，出口交易稳定。可惜，应收账款太分散，每笔金额也太小，如果做保理，对银行的成本太高，风险也不好掌控。”“应收账款太多，每笔金额太小可是应收账款账期稳定、交易记录良好，总的应收账款余额也保持稳定，这多像一个水池啊，一面有老的应收账款收回，一面有新的应收账款
2、产生”“我们能不能把应收账款汇聚成池、整体转让、统一给予授信呢？！”- 3 -幸福又痛苦的华宇水产董事长幸福又痛苦的华宇水产董事长-刘华宇刘华宇华宇水产的快速发展：华宇水产的快速发展：水产品加工的出口型企业冻带鱼、冻罗非鱼片及冻南美白对虾恰逢海南经济复苏，水产品加工出口贸易迅速上升.加工工厂扩建工程，向农发行申请了流动资金贷款.结算方式导致的流动性危机：结算方式导致的流动性危机：行业原料的供应的季节性，大量流动周转资金的投入L/C（Letter of Credit）、T/T（Telegraphic Transfer）.30-90天的账期，高额的应收账款，大量资金的占用.销售客户集中，交易频繁，
3、单笔交易金额小的特点.- 4 -伟大的创新来自基层伟大的创新来自基层-池融资池融资融资困境：融资困境：自身信用评级不足，银行不能给予信用授信担保授信的方式，会大大增加融资成本；抵押物已用完，抵押贷款的方式难以实现。融资出路：融资出路：挖掘企业资产负债表的潜力，通过贸易融资的方式盘活企业的流动资产.华宇水产相关年份资产负债表左边华宇水产相关年份资产负债表左边7倍倍应收账款增长七倍，流动资金紧张的根本原因。应收账款保理？- 5 -伟大的创新来自基层伟大的创新来自基层-池融资池融资1042.5871.84753.79195.5169.5165.76143.3993.554.1918.04 17.72
4、3个月3个月2个月2个月1个月1个月2个月2个月2个月1个月3个月华宇水产华宇水产2006年年11月应收账款分析（万元）月应收账款分析（万元）应收账款特点的劣势：应收账款特点的劣势：应收账款非常分散、单笔金额较小，以公司最大的客户为例，平均每月有4.6笔交易，平均每笔交易金额在10万美元左右。如果银行对每笔应收账款都签署保理业务合同分别操作，那么银行的很高的操作成本。不经济！应收账款特点的优势：应收账款特点的优势：对应的交易真实连续稳定，记录良好产品销售渠道固定，产品需求群体固定账龄集中在3个月内，周转期短，月稳定，汇聚成了 一个流入流出金额小、流动频一个流入流出金额小、流动频繁、余额稳定繁、
5、余额稳定 的应收账款池！- 6 -伟大的创新来自基层伟大的创新来自基层-池融资池融资分散的小额应分散的小额应收账款收账款稳定、可靠的稳定、可靠的资产池资产池应收账款池应收账款池入池出池能否将应收账款池作为一个提供信用支持的整体，能否将应收账款池作为一个提供信用支持的整体，统一授信？统一授信？境外买家境外买家境外买家出口企业出口企业应收账款汇聚成“池”出口应收账款池融资应收账款汇聚成池整体转让一次性核定额度 批量/分次支付贷款- 7 -伟大的创新来自基层伟大的创新来自基层-池融资池融资测算授信规模：测算授信规模：2006年1-11月销售收入21572万元期末应收账款3625万元应收账款周转天数3
6、2天2007年预测销售收入35000万元. 期末应收账款达5881万元考虑到现有短期借款3549万元， 应给予该公司4000万元综合授信额度.基本流程客户申请融资客户申请融资银行进行额度审批银行进行额度审批办理应收账款转让手续办理应收账款转让手续客户支取融资客户支取融资应收账款回款应收账款回款 产产生新的应收账款应收生新的应收账款应收账款回款账款回款到期归还银行融资到期归还银行融资- 8 -池融资风险管理池融资风险管理-大数定律与锁箱安排大数定律与锁箱安排信用风险和操作风险信用风险和操作风险-供应链融资风险管理的核心：供应链融资风险管理的核心：解决信用风险的核心-利用供应链中单笔交易对应的物流
7、和资流，作为资产支持手段，以贸易的自偿性作为重要的还款来源保证.应收账款汇聚成池，能否实现对单笔应收账款的完整监控？.大数法则：大数法则：一定笔数的应收账款汇集后，总的应收账款坏账率与单笔出现坏账的可能性大大趋近。因此，对于可能的风险就能够事先做出较准确的评估和界定.产品设计人员特意设定了最低限指标与参数，通过足够量的付款义务方与应收账款笔数来分散风险.应收账款选择：要求企业举证其交易记录、结算记录、监管部门的出口核销记录等，而银行则可以据此筛选风险可控的客户及相应的应收账款纳入“应收账款池”，给予融资安排.锁箱安排：锁箱安排：要求借款人指示客户直接把货款汇到银行指定的账户内，实现交易结构的封闭操作，使贸易资金回流易于监控。- 9 -池融资池融资-为中小企业解渴为中小企业解渴池融资池融资-合理安排了风险分担，巧妙的确保风险分担落实：合理安排了风险分担，巧妙的确保风险分担落实：降低管理陈本和道德风险，解决融资难题，同时创造价值.应收账款应收账款-企业买入的资产：企业买入的资产：周转应收账款是环节流动资金压力的出路.让企业承担信用风险更加经济：让企业承担信用风险更加经济：企业和应付方的长期往来，银行了解应付放信用的成本和企业相比没有优势。- 10 - 谢谢谢谢
