某地区租赁管理知识培训及业务管理

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1、交银租赁主要产品介绍交银租赁主要产品介绍二二0000九年三月九年三月( (演示版演示版) ) 目 录一、交银租赁公司租赁业务主要投向一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、二、融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征 三、三、融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用四、四、融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍五、五、融资租赁产品融资租赁产品的的定价方式定价方式交银租赁公司租赁业务投向 航空、航运、铁路、电力（含电网）、电航空、航运、铁路、电力（含电网）、电信、城市基础设施（地铁、轻轨、公交巴士、信、城市基础设施（地铁、轻轨、公交巴士、供水、供热（气）、污水处理等）、各类工程供水、供热（气）

2、、污水处理等）、各类工程船、大型设备制造业、汽车、钢铁、水泥等行船、大型设备制造业、汽车、钢铁、水泥等行业龙头企业的自用设备租赁及厂商（供应商）业龙头企业的自用设备租赁及厂商（供应商）租赁。租赁。 目 录一、交银租赁公司租赁业务主要投向一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、二、融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征 三、三、融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用四、四、融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍五、五、融资租赁产品融资租赁产品的的定价方式定价方式融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征至少有三方当事人、两个合同至少有三方当事人、两个合同租赁标的物的所有权和使用权分离租赁标的物的

3、所有权和使用权分离3-153-15年的中长期融资来源年的中长期融资来源合同不可单方解除合同不可单方解除融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征租赁公司租赁公司( (出租人出租人) )根据根据使用单位使用单位( (承租人承租人) )与供货人与供货人谈判后的选择和买卖约定谈判后的选择和买卖约定, ,从供从供货人处购买设备货人处购买设备( (租赁物租赁物),),并并按融资租赁合同约定按融资租赁合同约定, ,在一定在一定期限内出租给承租人占用、期限内出租给承租人占用、使用使用, ,并收取相应的租金并收取相应的租金承租人在租赁期内，占用承租人在租赁期内，占用和使用设备（租赁物），和使用设备（租赁物），按合同

4、约定支付租金，并拥有按合同约定支付租金，并拥有在租赁期满后按租赁合同约定在租赁期满后按租赁合同约定选择采取购买、续租、退租选择采取购买、续租、退租三种方式的任何一种三种方式的任何一种供货人按与承租人商定的供货人按与承租人商定的商务及技术条款商务及技术条款, ,与出租人与出租人签订买卖合同签订买卖合同, ,向承租人交付设备向承租人交付设备( (租赁物租赁物),),并按约定向承租人并按约定向承租人提供维修、保养等售后服务提供维修、保养等售后服务租赁合同租赁合同租金支付租金支付付付 款款买卖合同买卖合同商务与技商务与技术谈判术谈判交付设备交付设备售后服务售后服务 目 录一、交银租赁公司租赁业务主要投

5、向一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、二、融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征 三、三、融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用四、四、融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍五、五、融资租赁产品融资租赁产品的的定价方式定价方式融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用增加企业的中长期资金来源增加企业的中长期资金来源改善企业资产负债结构，优化一系列企业财务指标改善企业资产负债结构，优化一系列企业财务指标调节收益，均衡税负调节收益，均衡税负灵活、便利的编制企业资金与费用预算灵活、便利的编制企业资金与费用预算灵活安排租金支付方式（如下图所示）灵活安排租金支付方式（如下图所示） A A

6、B BC CD D直直线线式式递递增增式式递递减减式式( (漂漂浮浮式式) )不不规规则则式式融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用 对企业而言融资租赁业务具备以下优势：对企业而言融资租赁业务具备以下优势：增加企业的资金来源增加企业的资金来源优化负债结构优化负债结构, ,改善财务指标改善财务指标还款方式灵活还款方式灵活, ,化解资金链风险和银根风险化解资金链风险和银根风险在一定环境下在一定环境下, ,可实现表外融资可实现表外融资, ,调整和优化资产负债率调整和优化资产负债率通过厂商租赁通过厂商租赁, ,可以扩大销售可以扩大销售, ,做长产业链做长产业链 融资租赁的主要功能和作用融资租

7、赁的主要功能和作用租赁业务与交银集团业务的组合优势：租赁业务与交银集团业务的组合优势：融资租赁与银行信贷组合融资租赁与银行信贷组合 增加企业建设和经营资金合理来源增加企业建设和经营资金合理来源, ,盘活企业存量资产盘活企业存量资产, ,缓解巨量还款压缓解巨量还款压力力, ,优化企业资产负债指标和负债结构优化企业资产负债指标和负债结构, , 在一定的法律和会计环境下在一定的法律和会计环境下, ,还可以还可以降低资产负债率。降低资产负债率。应收租赁款与银行保理组合应收租赁款与银行保理组合 支持优质企业租赁融资的深度需求支持优质企业租赁融资的深度需求, , 可以解决地区金融经济环境影响存可以解决地区

8、金融经济环境影响存贷比较低分行的利润问题。贷比较低分行的利润问题。租赁与集团下银行、基金、信托联动组合租赁与集团下银行、基金、信托联动组合 多方位、多维度地推进对客户的组合服务，满足客户不同需求多方位、多维度地推进对客户的组合服务，满足客户不同需求 目 录一、交银租赁公司租赁业务主要投向一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、二、融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征 三、三、融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用四、四、融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍五、五、融资租赁产品融资租赁产品的的定价方式定价方式融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍主要产品主要产品1、简单融资租赁（基于

9、全额清偿的融资租赁）、简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）2、经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）、经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）3 3、混合租赁、混合租赁4、厂商（供应商）租赁、厂商（供应商）租赁5、组合租赁与简单杠杆租赁、组合租赁与简单杠杆租赁6、结构性融资租赁、结构性融资租赁融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（1 1）简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）直接租赁直接租赁( (直租直租) ) 出租人根据承租人（企业）的要求和选择购入承租人所需设备出租人根据承租人（企业）的要求和选择购入承租人所需设备( (或其他固或其他固定资产定资

10、产) )，再租赁给承租人使用。，再租赁给承租人使用。回租回租 承租人为现金头寸、及其它资金使用有途等，需要将自有的设备等固定资承租人为现金头寸、及其它资金使用有途等，需要将自有的设备等固定资产卖售给租赁公司，盘活存量资产，然后再从租赁公司租回使用。租赁期满后产卖售给租赁公司，盘活存量资产，然后再从租赁公司租回使用。租赁期满后以名义货价购回此设备以名义货价购回此设备( (或其他固定资产或其他固定资产) )。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）定义定义 出租人根据承租人对租赁物和供货商的选择，购买租赁物，并

11、出租人根据承租人对租赁物和供货商的选择，购买租赁物，并中长期出租给该承租人使用，通过在计算承租人应付租金时预留余中长期出租给该承租人使用，通过在计算承租人应付租金时预留余值方式的一种租赁安排。值方式的一种租赁安排。 湿租：在湿式租赁中，出租人不仅提供融资与融物，而且，湿租：在湿式租赁中，出租人不仅提供融资与融物，而且，还提供生产运营管理，维修保养、培训人员等技术支持。这在飞机、还提供生产运营管理，维修保养、培训人员等技术支持。这在飞机、船舶、大型工程机械、海上石油钻井平台、大型电站等租赁业务中船舶、大型工程机械、海上石油钻井平台、大型电站等租赁业务中尤为适用尤为适用 干租：出租人只提供融资与融

12、物，而相应的生产运营管理、干租：出租人只提供融资与融物，而相应的生产运营管理、技术支持、维修保养，使用中的风险则由承租人承担。技术支持、维修保养，使用中的风险则由承租人承担。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）“企业会计准则第企业会计准则第2121号号租赁租赁”简介简介 出台背景及内容结构出台背景及内容结构 几个重要概念几个重要概念 (1)(1)租赁开始日与租赁期开始日租赁开始日与租赁期开始日 (2) (2)融资租赁与经营租赁融资租赁与经营租赁 (3)(3)租赁期租赁期 (4)(4)最低租赁付款额与最低

13、租赁收款额最低租赁付款额与最低租赁收款额 (5) (5)或有租金或有租金 (6) (6)履约成本与初始直接费用履约成本与初始直接费用 (7) (7)担保余值与未担保余值担保余值与未担保余值 (8)(8)租赁内含利率租赁内含利率融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）租赁分类的标准租赁分类的标准 （符合下列一项或数项标准的（符合下列一项或数项标准的, ,应当认定为融资租赁）应当认定为融资租赁） 1 1、在租赁期届满、在租赁期届满, ,租赁资产的所有权转移给承租人租赁资产的所有权转移给承租人 2 2、承租人有购

14、买租赁资产的选择权、承租人有购买租赁资产的选择权, ,所订立的购买价款预计将远低于行所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值使选择权时租赁资产的公允价值, ,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权将会行使这种选择权 3 3、即使资产的所有权不转移、即使资产的所有权不转移, ,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，这里的大部分这里的大部分( (通常掌握在通常掌握在75%)75%) 4 4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值, ,几乎相当于租赁开始日几

15、乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值, ,几乎相当几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。这里的于租赁开始日租赁资产公允价值。这里的“几乎相当于几乎相当于”，通常掌握在，通常掌握在90%90% 5 5、租赁资产性质特殊、租赁资产性质特殊, ,如果不作较大改造如果不作较大改造, ,只有承租人才能使用满足以只有承租人才能使用满足以上条件之一的即为融资租赁上条件之一的即为融资租赁( (会计标准会计标准),),除此之外均为经营除此之外均为经营( (性性) )租赁租赁融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2

16、 2）经营性租赁（案例分析一）经营性租赁（案例分析一）直租直租对企业资产负债率和纳税的影响对企业资产负债率和纳税的影响某公司总资产某公司总资产3 3亿元亿元, ,总负债总负债2 2亿元亿元, ,资产负债率资产负债率6767。由于该企业正在上市。由于该企业正在上市, ,需要将资产负债率控制在需要将资产负债率控制在7070以下。现企业为扩大生产规模以下。现企业为扩大生产规模, ,拟引进一条生拟引进一条生产线产线, ,总投资总投资1 1亿元需通过融资解决。企业所得税率为亿元需通过融资解决。企业所得税率为25%25%。拟选择贷款或租。拟选择贷款或租赁方式融资赁方式融资, ,试比较贷款融资和租赁融资两种

17、方案对资产负债率和纳税的影试比较贷款融资和租赁融资两种方案对资产负债率和纳税的影响。响。贷款方案：期限贷款方案：期限3 3年年,1,1亿元亿元, ,贷款利率贷款利率5.405.40, ,按季付息按季付息, ,期末一次性还款。期末一次性还款。租赁融资方案：租期租赁融资方案：租期3 3年年, ,融资融资1 1亿元亿元, ,租赁利率租赁利率5.405.40, ,每季末等额支付租金每季末等额支付租金, ,租期结束时设备余值的现值为租期结束时设备余值的现值为15001500万元（万元（15%15%）, ,到期后承租人可选择到期后承租人可选择(1)(1)续续租；租；(2)(2)留购；留购；(3)(3)退还

18、出租人。退还出租人。( (假设租赁结束后企业选择市场公允价值留假设租赁结束后企业选择市场公允价值留购该设备购该设备) )比较比较1 1：对资产负债率影响：对资产负债率影响在不改变资产负债率的情况下获得表外融资在不改变资产负债率的情况下获得表外融资原资产原资产负债表负债表租赁租赁资产项目 购置前流动资产流动资产2 2固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1010负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1010资产项目 购置后流动资产流动资产2 2

19、固定资产固定资产8 8无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1111负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债3.73.7负债合计负债合计7.77.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1111资产项目 购置后流动资产流动资产2 2固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1010负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1010资产负债率：资产负债率：67%67%资产负债率：资产负债率：70%70

20、%资产负债率：资产负债率：67%67%贷款贷款融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析一）经营性租赁（案例分析一）年 折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值0 0 1.0000 1.0000 - - - - 1 1 0.9488 0.9488 5,400,000 5,400,000 5,400,000 5,400,000 7,916,667 7,916,667 3,329,167 3,329,167 3,158,602 3,158,602 2 2 0.9002 0.9002 5,400,000 5,400,000 5,400,000 5,400,0

21、00 7,916,667 7,916,667 3,329,167 3,329,167 2,996,776 2,996,776 3 3 0.8540 0.8540 105,400,000 105,400,000 5,400,000 5,400,000 7,916,667 7,916,667 3,329,167 3,329,167 2,843,241 2,843,241 合计合计 116,200,000 116,200,000 16,200,00016,200,000 23,750,000 23,750,000 9,987,500 9,987,500 8,998,620 8,998,620 年 折

22、现系数现金流每期租金（租金）抵税抵税金额现值0 0 1.0000 1.0000 - - - - 1 1 0.9488 0.9488 30,880,680 30,880,680 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,720,170 7,324,639 7,324,639 2 2 0.9002 0.9002 30,880,680 30,880,680 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,720,170 6,949,373 6,949,373 3 3 0.8540 0.8540 48,310,680 48,310,680 30,880,6

23、80 30,880,680 7,720,170 7,720,170 6,593,333 6,593,333 合计合计 110,072,039 110,072,039 92,642,039 92,642,039 23,160,510 23,160,510 20,867,346 20,867,346 注：为使计算简便注：为使计算简便, ,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算, ,未采用复利计未采用复利计比较比较2 2：承租人按经营性租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响：承租人按经营性租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响 同期限银行贷款

24、节省所得税支出约同期限银行贷款节省所得税支出约11871187万元万元。采用经营性采用经营性租赁方式下的所得税情况租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方采用银行贷款方式下的所得式下的所得税情况税情况融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析一）经营性租赁（案例分析一）融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析一）经营性租赁（案例分析一）售后回租售后回租对企业资产负债率和纳税的影响对企业资产负债率和纳税的影响 假设上述情况不变假设上述情况不变, ,企业将企业将1 1亿元固定资产进行经营性售后回亿元固定资产进行经营性售后回租（价格按账面净资

25、产交易）补充流动资金。与同样采用银租（价格按账面净资产交易）补充流动资金。与同样采用银行流动资金贷款对企业的负债率影响如下页图表所示。行流动资金贷款对企业的负债率影响如下页图表所示。 与直租情况相同，由于经营性租赁情况下租金可以全额进与直租情况相同，由于经营性租赁情况下租金可以全额进入当期费用，相当于为企业增加了应税资源，在租赁期小于入当期费用，相当于为企业增加了应税资源，在租赁期小于折旧期的情况下同样可以起到超额抵税的作用。折旧期的情况下同样可以起到超额抵税的作用。原资产原资产负债表负债表租赁租赁资产项目 购置前流动资产流动资产2 2固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资

26、产合计资产合计1010负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权益负债及所有者权益合计合计1010资产项目 借款后流动资产流动资产3 3固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1111负债项目流动负债流动负债5 5长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计7.77.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1111资产项目 租赁后流动资产流动资产3 3固定资产固定资产6 6无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1010负债项目流

27、动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1010资产负债率：资产负债率：67%67%流动比率：流动比率：50%50%资产负债率：资产负债率：70%70%流动比率：流动比率：60%60%资产负债率：资产负债率：67% 67% 流动比率：流动比率：75%75%如用于置换银行贷款则可降低负债率如用于置换银行贷款则可降低负债率贷款贷款融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析一）经营性租赁（案例分析一）某航空公司某航空公司B737NGB737NG模拟机经营性租赁模拟

28、机经营性租赁项目金额：等值美元玖项目金额：等值美元玖佰万元整（小写：佰万元整（小写：$ $ 9,000,000.009,000,000.00元）的元）的人民币金额人民币金额此经营性租赁项目的目此经营性租赁项目的目的：为承租人的飞机的：为承租人的飞机培训需求提供租赁服培训需求提供租赁服务，以满足承租人进务，以满足承租人进行飞行培训的需求行飞行培训的需求航空公司航空公司( (承租人承租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )B737NGB737NG模拟机模拟机租赁物租赁物安排有关五年期（安排有关五年期（6060个月）的经营性租赁个月）的经营性租赁意向表示意向表示融资租赁主要产品介绍（融

29、资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析二）经营性租赁（案例分析二）航空模拟机经营性租赁交易结构：航空模拟机经营性租赁交易结构：交银租赁根据承租企业的融资意向交银租赁根据承租企业的融资意向, ,购买标的飞机购买标的飞机, ,双方签订双方签订B737NG模模拟机的购买协议；出租人拥有模拟机的所有权拟机的购买协议；出租人拥有模拟机的所有权, ,承租人具有该飞机的承租人具有该飞机的占有、使用权占有、使用权承租人与出租人根据经营性租赁的相关条款签订承租人与出租人根据经营性租赁的相关条款签订经营性租赁协议经营性租赁协议租赁期满时，根据协议条款承租人可选择留购、续租、或退租租赁期满时，根据协议条款

30、承租人可选择留购、续租、或退租交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人)

31、)交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (

32、出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )山山东航空航空( (承租人承租人) )按期按期偿还租金租金交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人)

33、 )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁(

34、(出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) ). .购买协议. .经营性租性租赁协议交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )交交银金融租金融租赁( (出租人出租人) )航空公司航空公司( (承租人承租人) )租租赁期期满后，后

35、，承租人承租人选择：. .留留购 . .续租租 . .退租退租( (具体方式由双方按合同具体方式由双方按合同约定定执行行) ) 融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析二）经营性租赁（案例分析二） 航空模拟机经营性租赁重要条款及条件：航空模拟机经营性租赁重要条款及条件：资产管理资产管理余值以及期末处理余值以及期末处理注释：假设模拟机的寿命为注释：假设模拟机的寿命为2020年年,5,5年的租赁期满时年的租赁期满时, ,飞机账面净值为飞机账面净值为75%,75%,根根据资产市场状况、项目需求和承租人议定设定余值比率据资产市场状况、项目需求和承租人议定设定余值比率该项

36、目作为飞机经营性租赁，关键因素：该项目作为飞机经营性租赁，关键因素：作为出租人应就项目作为出租人应就项目交纳营业税及附加：交纳营业税及附加：税率为税率为5.55%5.55%税费：双方各自承担税费：双方各自承担所发生税费所发生税费租赁期满时，根据协议条款租赁期满时，根据协议条款承租人可按照市场公允价值承租人可按照市场公允价值选择留购、退租、或续租选择留购、退租、或续租根据资产市场状况、项目需根据资产市场状况、项目需求和承租人议定余值比率求和承租人议定余值比率 本项目为本项目为3535税费税费资产的维护：干租（资产资产的维护：干租（资产运营维护维修等由承租人运营维护维修等由承租人承担）；湿租（资产

37、运营承担）；湿租（资产运营维护维修服务等由出租人维护维修服务等由出租人承担）承担）保险：干租（由承租保险：干租（由承租人投保）；湿租（由人投保）；湿租（由出租人投保）出租人投保）融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析二）经营性租赁（案例分析二）计提折旧计提折旧900万美金的飞机万美金的飞机按照按照20年折旧年折旧,一一年计提年计提45万折旧万折旧余值处理余值处理租赁到期承租人可租赁到期承租人可以选择按约定的以选择按约定的余值的现值留购、余值的现值留购、续租、或退租续租、或退租固定租金固定租金根据承租人要求根据承租人要求,获得固定利息的获得固定利息的资金来源资金

38、来源浮动租金浮动租金根据承租人要求，根据承租人要求，获得浮动利息的获得浮动利息的资金来源资金来源固定和浮动租金固定和浮动租金 & & 资产的资产的计提折旧计提折旧融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析二）经营性租赁（案例分析二）项目创新意义：项目创新意义：结构创新结构创新与总分行与总分行的联动的联动同时经营性租同时经营性租赁的模式也响赁的模式也响应了总行国际应了总行国际化、专业化发化、专业化发展方向的号召展方向的号召期末承租人留够期末承租人留够飞机资产需要飞机资产需要的资金，分行的资金，分行可以通过授信可以通过授信和贷款的方式和贷款的方式进行补充进行补充开拓公

39、司飞机经营性开拓公司飞机经营性租赁，实现飞机租赁租赁，实现飞机租赁的高级模式的高级模式根据客户需求，设计根据客户需求，设计承租人管理资产、期承租人管理资产、期末留够资产的方案末留够资产的方案融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（2 2）经营性租赁（案例分析二）经营性租赁（案例分析二）定义定义 根据会计准则中的分类标准、重要概念的鉴定根据会计准则中的分类标准、重要概念的鉴定, ,以及承租人和出以及承租人和出租人各自在同一笔交易中分别按准则要求进行会计处理租人各自在同一笔交易中分别按准则要求进行会计处理, ,因而由此可因而由此可以设计出一种新型的融资租赁业务以设计出一种新型的融资租赁业务混合

40、租赁混合租赁( (对承租人而言对承租人而言, ,满足满足经营性租赁特征和要求；对出租人而言经营性租赁特征和要求；对出租人而言, ,满足简单融资租赁特征和要满足简单融资租赁特征和要求求) )。 即在一笔交易中即出现经营性租赁的满足前述承租人的客观要即在一笔交易中即出现经营性租赁的满足前述承租人的客观要求求, ,又出现融资租赁以符合出租人的简单融资租赁进行会计处理的要又出现融资租赁以符合出租人的简单融资租赁进行会计处理的要求。求。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁混合租赁案例案例 ( (沿用经营性租赁案例沿用经营性租赁案例) )某公司总资产某公司总资产3 3亿元亿元, ,

41、总负债总负债2 2亿元亿元, ,资产负债资产负债率率6767。由于该企业正在上市。由于该企业正在上市, ,需要将资产负债率控制在需要将资产负债率控制在7070以下。现企以下。现企业为扩大生产规模业为扩大生产规模, ,拟引进一条生产线拟引进一条生产线, ,总投资总投资1 1亿元需通过融资解决。企亿元需通过融资解决。企业所得税率为业所得税率为25%25%。试设计混合租赁方式融资。试设计混合租赁方式融资, ,并比较与经营性租赁的区并比较与经营性租赁的区别。别。 贷款方案：期限贷款方案：期限3 3年年,1,1亿元亿元, ,贷款利率贷款利率5.405.40, ,按季付息按季付息, ,期末一次性期末一次性

42、还款。还款。 租赁融资方案：租期租赁融资方案：租期3 3年年, ,融资融资1 1亿元亿元, ,租赁利率租赁利率5.405.40, ,每季末等额支每季末等额支付租金付租金, ,租期结束时设备余值的现值为租期结束时设备余值的现值为15001500万元（万元（15%15%）, ,该余值由独立第该余值由独立第三方进行回购承诺三方进行回购承诺, ,到期后承租人如选择退还出租人到期后承租人如选择退还出租人, ,则由独立第三方进则由独立第三方进行按市场公允价值回购。行按市场公允价值回购。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁混合租赁融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（3 3）混

43、合租赁（案例分析一）混合租赁（案例分析一）独立于承租人和独立于承租人和出租人、但在财出租人、但在财务上有能力担保务上有能力担保的第三方担保的的第三方担保的资产余值资产余值 租金总额租金总额(85%) (85%) 2 21 1最低租赁付款额最低租赁付款额(90%)(90%)(90%)承租人可以承租人可以在会计上按在会计上按经营性租赁经营性租赁处理处理出租人可以出租人可以在会计上按在会计上按融资性租赁融资性租赁处理处理是指最低租赁付款额加上与独立于承租人和出租人的第三是指最低租赁付款额加上与独立于承租人和出租人的第三方对出租人担保的资产余值。方对出租人担保的资产余值。资产余值资产余值（15%15%

44、） 5 54 43 3混合租赁方案租金及余值图示混合租赁方案租金及余值图示原资产原资产负债表负债表租赁租赁资产项目 购置前流动资产流动资产2 2固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1010负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1010资产项目 购置后流动资产流动资产2 2固定资产固定资产8 8无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1111负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债3.73.7负债合计负债合计7.77.7所有者

45、权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1111资产项目 购置后流动资产流动资产2 2固定资产固定资产7 7无形、递延资产无形、递延资产1 1资产合计资产合计1010负债项目流动负债流动负债4 4长期负债长期负债2.72.7负债合计负债合计6.76.7所有者权益所有者权益3.33.3负债及所有者权负债及所有者权益合计益合计1010资产负债率：资产负债率：67%67%资产负债率：资产负债率：70%70%资产负债率：资产负债率：67%67%贷款贷款融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析一）混合租赁（案例分析一）比较比较1 1：对资产负债率影

46、响：对资产负债率影响在不改变资产负债率的情况下获得表外融资在不改变资产负债率的情况下获得表外融资融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析一）混合租赁（案例分析一）注：为使计算简便注：为使计算简便, ,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算, ,未采用复利计未采用复利计年折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值0 0 1.0000 1.0000 - - - - 1 1 0.9488 0.9488 5,400,000 5,400,000 5,400,000 5,400,000 7,916,667

47、7,916,667 3,329,167 3,329,167 3,158,602 3,158,602 2 2 0.9002 0.9002 5,400,000 5,400,000 5,400,000 5,400,000 7,916,667 7,916,667 3,329,167 3,329,167 2,996,776 2,996,776 3 3 0.8540 0.8540 105,400,000 105,400,000 5,400,000 5,400,000 7,916,667 7,916,667 3,329,167 3,329,167 2,843,241 2,843,241 合计合计 116,2

48、00,000 116,200,000 16,200,00016,200,000 23,750,000 23,750,000 9,987,500 9,987,500 8,998,620 8,998,620 比较比较2 2：承租人按混合租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响：承租人按混合租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响 同期限银行贷款节省所得税支出约同期限银行贷款节省所得税支出约11871187万元万元。采用混合采用混合租赁方式下的所得税情况租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方式下采用银行贷款方式下的所得税情况的所得税情况（1212年计提折旧，年计提折旧，残值残值5%)5%)年 折现系数现金流每

49、期租金（租金）抵税抵税金额现值0 0 1.0000 1.0000 - - - - 1 1 0.9488 0.9488 30,880,680 30,880,680 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,720,170 7,324,639 7,324,639 2 2 0.9002 0.9002 30,880,680 30,880,680 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,720,170 6,949,373 6,949,373 3 3 0.8540 0.8540 48,310,680 48,310,680 30,880,680 30,8

50、80,680 7,720,170 7,720,170 6,593,333 6,593,333 合计合计 110,072,039 110,072,039 92,642,039 92,642,039 23,160,510 23,160,510 20,867,346 20,867,346 某大型央企，在某大型央企，在A A股上市，是集内江、沿海和远洋运输为一体股上市，是集内江、沿海和远洋运输为一体的大型航运企公司。随着的大型航运企公司。随着“由江入海由江入海”战略的快速推进，该企战略的快速推进，该企业近几年融资建造了大量大吨位的船舶，造成资产负债率上升业近几年融资建造了大量大吨位的船舶，造成资产负债

51、率上升较快。较快。该央企集团受国资委考核，资产负债率指标被严格约束。为此该央企集团受国资委考核，资产负债率指标被严格约束。为此母公司将资产负债率的考核下放到旗下某航运企业，该航运企母公司将资产负债率的考核下放到旗下某航运企业，该航运企业必须将资产负债率控制在一定的水平。业必须将资产负债率控制在一定的水平。为继续完成既定的投资计划，又不提高负债率，该企业需要采为继续完成既定的投资计划，又不提高负债率，该企业需要采用表外融资的方式购置新船。用表外融资的方式购置新船。融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析二）混合租赁（案例分析二） 混合租赁主要交易安排混合租赁主要交易安

52、排租赁标的物租赁标的物新船，总造价新船，总造价6 6亿元亿元租赁方式租赁方式混合租赁混合租赁首付款首付款5%5%，作为首付租金由企业支付给交银租赁，作为首付租金由企业支付给交银租赁保证金保证金租赁本金的租赁本金的5%5%，由承租人支付给出租人，正常履约期末退还承租人，由承租人支付给出租人，正常履约期末退还承租人建造期建造期2-32-3年。在建造周期内，根据与船厂签订的合同、按建造周期的不同阶段、年。在建造周期内，根据与船厂签订的合同、按建造周期的不同阶段、按合同规定的付款进度由出租人交银租赁支付船款。承租人根据实际资金按合同规定的付款进度由出租人交银租赁支付船款。承租人根据实际资金提用情况，按

53、季向交银租赁支付租前息，建造期不包括在租赁期期间提用情况，按季向交银租赁支付租前息，建造期不包括在租赁期期间租赁期租赁期1010年年租金计算的参照利率租金计算的参照利率1010年期贷款基准利率年期贷款基准利率服务费服务费租赁本金租赁本金0.45%/0.45%/年，租赁期开始后每年收取一次，年，租赁期开始后每年收取一次，1010年共年共4.5%4.5%还租方式还租方式建造期每季付息一次，计算方法参照银行贷款计息方式。交船后，每建造期每季付息一次，计算方法参照银行贷款计息方式。交船后，每3 3个个月支付一次租金，租金计算方式参照等额本息法月支付一次租金，租金计算方式参照等额本息法余值余值余值按余值

54、按IRRIRR折现，现值为租赁本金的折现，现值为租赁本金的15%15%，在租期结束时一次性收回本息，在租期结束时一次性收回本息船舶余值处理船舶余值处理1 1、独家销售代理权安排。即出租人委托另外一家企业在租期结束时负责、独家销售代理权安排。即出租人委托另外一家企业在租期结束时负责销售船舶，售价不能低于约定的余值金额，即船舶建造价的销售船舶，售价不能低于约定的余值金额，即船舶建造价的34%34%；2 2、购买、购买船舶余值保险；船舶余值保险；3 3、独立的第三方企业提供余值担保、独立的第三方企业提供余值担保担保担保该航运企业的母公司提供租金担保该航运企业的母公司提供租金担保项目内部收益率项目内部

55、收益率IRRIRR7.48%7.48%融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析二）混合租赁（案例分析二） 混合租赁交易结构图示混合租赁交易结构图示该航运企业该航运企业（承租人）（承租人）造船厂造船厂交银租赁交银租赁（出租人）（出租人）选船支付船款支付租金交付使用独家销售代理独家销售代理企业企业以独家销售代理形式为船舶余值提供担保融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析二）混合租赁（案例分析二） 混合租赁租金及余值图示混合租赁租金及余值图示注：与向银行贷款相比，采用混合租赁将不会提高企业资产负债比例，若注：与向银行贷款相比，采用混合租赁将不

56、会提高企业资产负债比例，若采用售后回租将有助于企业降低资产负债比例，故在此不再赘述采用售后回租将有助于企业降低资产负债比例，故在此不再赘述最低租赁付款额现值最低租赁付款额现值(90%)(90%)(90%)承租人可承租人可以在会计以在会计上按经营上按经营性租赁处性租赁处理理出租人可出租人可以在会计以在会计上按融资上按融资性租赁处性租赁处理理独立的第三方销售代独立的第三方销售代理为余值提供担保理为余值提供担保各期租金及手续费各期租金及手续费（现值（现值80%80%）首付款首付款（现值（现值5%5%）资产余值（现值15%）租金总额（现值85%）3 32 21 1融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介

57、绍（3 3）混合租赁（案例分析二）混合租赁（案例分析二） 混合租赁下承租人租金抵税情况混合租赁下承租人租金抵税情况由于租金在税前全额列支，由于租金在税前全额列支，1010年租赁期内租金共抵免所得税支出年租赁期内租金共抵免所得税支出1732517325万元万元注：注：1 1、为使计算简便，当年租金采用年内各期租金直接累加方式计算，未采用复利计算、为使计算简便，当年租金采用年内各期租金直接累加方式计算，未采用复利计算 2 2、最后一期假设承租人选择留购该租赁物、最后一期假设承租人选择留购该租赁物, ,现金流包扩最后一期租金和资产余值的终值现金流包扩最后一期租金和资产余值的终值173,248,601

58、.40173,248,601.40692,994,405.60692,994,405.60850,350,271.51850,350,271.51合计合计16,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56193,655,306.47193,655,306.47101016,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.569 916,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299

59、,440.5666,299,440.568 816,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.567 716,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.566 616,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.565 516,574,860.1416,574,860.1466,299,4

60、40.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.564 416,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.563 316,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.562 216,574,860.1416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5666,299,440.5666,299,440.561 17,500,000.

61、007,500,000.0030,000,000.0030,000,000.0060,000,000.0060,000,000.000 0租金抵税（税率25%）每期租金（含当年手续费）现金流年融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（3 3）混合租赁（案例分析二）混合租赁（案例分析二）融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商（供应商）租赁厂商（供应商）租赁定义定义 又称卖方租赁又称卖方租赁, ,是一种设计大型成套设备等厂商是一种设计大型成套设备等厂商( (供应商供应商) )的专门化租的专门化租赁赁( (产品产品) )。在这一模式中，融资租赁被作为销售体系中的组成部分提供给。在这一

62、模式中，融资租赁被作为销售体系中的组成部分提供给客户。客户在不花费或少花费资金的情况下就可获得所需设备客户。客户在不花费或少花费资金的情况下就可获得所需设备, ,而对厂商而对厂商( (供应商供应商) )而言而言, ,则有力的促进了产品销售。则有力的促进了产品销售。第三方租赁公司第三方租赁公司(如交银租赁如交银租赁)客户客户1供应商供应商B供应商供应商A供应商供应商C供应商供应商D客户客户2客户客户3客户客户1客户客户2客户客户3客户客户1客户客户2客户客户3客户客户1客户客户2客户客户3优势优势 （1 1）能在全国乃至更大的区域范围内支持厂商）能在全国乃至更大的区域范围内支持厂商( (供应商供

63、应商) )的销售的销售 （2 2）交银租赁公司依托交行，利用其国际先进资信系统和网络优势、）交银租赁公司依托交行，利用其国际先进资信系统和网络优势、 快速地帮助厂商了解和掌握客户的资信和经营现状快速地帮助厂商了解和掌握客户的资信和经营现状 （3 3）为厂商（供应商）的销售队伍进行专门培训）为厂商（供应商）的销售队伍进行专门培训 （4 4）使厂商（供应商）销售手段更加灵活）使厂商（供应商）销售手段更加灵活, ,增强其市场竞争力增强其市场竞争力 （5 5）为客户提供中长期资金）为客户提供中长期资金, ,密切与客户的长期合作密切与客户的长期合作 （6 6）掌握二手市场的信息和定价权）掌握二手市场的信

64、息和定价权 （7 7）加速客户更新需求和购买周期）加速客户更新需求和购买周期 （8 8）价格转移和税收处理）价格转移和税收处理回购协议回购协议融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商（供应商）租赁厂商（供应商）租赁38注：由承租人寻求第三方提供连带责任担保或厂商回购注：由承租人寻求第三方提供连带责任担保或厂商回购承诺承诺承租人承租人设备设备厂商厂商维修、保养、升维修、保养、升级、零配件及其级、零配件及其它服务等它服务等租赁租赁租金支付租金支付出租人出租人购买付款购买付款融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商（供应商）租赁业务模式厂商（供应商）租赁业务模式模式一模式

65、一专业租赁公司专业租赁公司通常为厂商附属通常为厂商附属公司公司设备厂商设备厂商回购回购回购保证或债券承诺回购保证或债券承诺直直购购交银租交银租赁赁承租人承租人租赁租赁租金支付租金支付出售回租出售回租租金支付租金支付付付款款模式二模式二融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商（供应商）租赁业务模式厂商（供应商）租赁业务模式模式三模式三模式四模式四第三方租赁公司第三方租赁公司设备厂商设备厂商回购回购回购保证或债券保证回购保证或债券保证交银租交银租赁赁承租人承租人租赁租赁租金支付租金支付转租赁转租赁租金支付租金支付直购直购通常适用大单业务的直接签订通常适用大单业务的直接签订, ,第三方

66、担保式厂商回购保证第三方担保式厂商回购保证注：注：1 1、交银租赁在融资租赁合同中只追索担保、交银租赁在融资租赁合同中只追索担保人和设备供应商的回购保证和连带责任担保。人和设备供应商的回购保证和连带责任担保。 2 2、交银租赁在融资租赁合同中可追索所有、交银租赁在融资租赁合同中可追索所有相关人相关人厂商内设的销售或厂商内设的销售或管理平台管理平台设备厂商设备厂商销售销售回购保证回购保证或担保或担保交银租交银租赁赁承租人承租人管理管理租金收取租金收取委托管理委托管理租金偿还租金偿还打包打包售后回租售后回租租赁租赁回购回购管管理理要要求求 4 4种模式为现行的、且简单可操作的厂商种模式为现行的、且

67、简单可操作的厂商( (供应供应商商) )租赁模式。具体的结构安排和条款约定应视承租赁模式。具体的结构安排和条款约定应视承租人、厂商、出租人等多方具体情况和需求而作相租人、厂商、出租人等多方具体情况和需求而作相应的安排。应的安排。背景介绍：背景介绍： 某工程机械厂商甲是某工程机械厂商甲是A A股上市公司，是国内领先的工程机械设备制造股上市公司，是国内领先的工程机械设备制造企业。随近几年煤炭采掘业的扩张，走上了快速发展的道路，企业实力企业。随近几年煤炭采掘业的扩张，走上了快速发展的道路，企业实力迅速壮在，在各银行的融资渠道通畅。迅速壮在，在各银行的融资渠道通畅。合作点分析合作点分析公司甲厂商租赁业

68、务模式结构图公司甲厂商租赁业务模式结构图 融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商租赁（案例分析一）厂商租赁（案例分析一）确定担保或回购方式确定担保或回购方式支付租金支付租金法人或个人客户法人或个人客户公司乙公司乙公司甲公司甲交银租赁交银租赁公司甲提供回购公司甲提供回购支付首付款支付首付款确定设型号和数量确定设型号和数量集合租赁集合租赁支付首付款以外的货款支付首付款以外的货款以回购形式以回购形式提供租金保障提供租金保障 租赁租赁确定设备型号和数量确定设备型号和数量, ,并付首付款并付首付款, ,支付现金支付现金背景介绍：背景介绍： 某煤矿综采设备公司是亚洲一流的煤矿机械制造企业

69、，在液压支某煤矿综采设备公司是亚洲一流的煤矿机械制造企业，在液压支架等设备领域处于亚洲领先的地位。架等设备领域处于亚洲领先的地位。 以融资租赁形式为公司甲的客户购买公司甲的设备时，提供融资支以融资租赁形式为公司甲的客户购买公司甲的设备时，提供融资支持。持。合作点分析合作点分析租赁业务模式结构图租赁业务模式结构图融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（4 4）厂商租赁（案例分析二）厂商租赁（案例分析二）确定担保确定担保或回购方式或回购方式供货人的法人客户供货人的法人客户煤矿综采设备生厂商煤矿综采设备生厂商(供货人供货人)交银租赁交银租赁(出租人出租人)供货人担保回购供货人担保回购支付首付款支

70、付首付款提供租金提供租金偿还保障偿还保障确定设备确定设备型号和数量型号和数量支付首付款支付首付款以外的货款以外的货款 租赁租赁支付租金支付租金组合租赁定义组合租赁定义 出租人根据承租人出租人根据承租人( (项目发起人项目发起人) )的要求及其财务、资金及项目情况的要求及其财务、资金及项目情况, ,以融以融资租赁的方式资租赁的方式, ,对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集, ,引入单引入单个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型项目租赁。

71、常适用于大型项目租赁。简单杠杆租赁简单杠杆租赁 是指在一项租赁交易中是指在一项租赁交易中, ,由出租人在承租人及出租人均出具少量资金的情况由出租人在承租人及出租人均出具少量资金的情况下下, ,以此为财务杠杆以此为财务杠杆, ,来撬动其他债权人和租赁人来撬动其他债权人和租赁人, ,如银行或投资机构如银行或投资机构( (投资基投资基金金),),由此实现对该租赁项目的所需资金进行全面安排。由此实现对该租赁项目的所需资金进行全面安排。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁与简单杠杆租赁组合租赁与简单杠杆租赁 组合租赁图示分析组合租赁图示分析 组合组合( (辛迪加辛迪加) )租赁项

72、目交易结构租赁项目交易结构供应商供应商担担保保方方承租人承租人交银租赁交银租赁 出租方出租方资金管理帐资金管理帐户户 参与投资方参与投资方各类金融及投资机构各类金融及投资机构融资租赁合同融资租赁合同/ /担保合同担保合同租后管理租后管理期满物权处置期满物权处置采购合同采购合同设备价款设备价款期初物权处置期初物权处置项项目目合合同同承承担担融融资资本本金金应应收收租租赁赁帐帐款款转转让让租租赁赁期期间间物物权权期期满满物物权权期初款项期初款项按比例划付租金按比例划付租金项目合同项目合同期初款项期初款项租赁租金租赁租金 合同合同 物权物权 资金流向资金流向 租赁项目管理租赁项目管理 期初款项期初款

73、项按比例划付租金按比例划付租金项目合同项目合同融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁与简单杠杆租赁组合租赁与简单杠杆租赁 组合组合( (辛迪加辛迪加) )租赁项目参与方角色租赁项目参与方角色租赁项目租赁项目起始起始租赁项目租赁项目正常执行期正常执行期租赁项目租赁项目结束结束租赁项目租赁项目非正常执行非正常执行承承租租方方项目发起方项目发起方资产占有方资产占有方项目中止运营项目中止运营期满物权受让方期满物权受让方项目可行性研究项目可行性研究支付租金支付租金按合同处置资产按合同处置资产签订租赁合同签订租赁合同利益享有方利益享有方租赁资产处置损益承当方租赁资产处置损益承当方项目

74、建设安排项目建设安排资产内控承当方资产内控承当方交交银银租租赁赁原始出资方原始出资方租赁项目管理方租赁项目管理方租赁资产处置方租赁资产处置方期满物权出让或期满物权出让或处置方处置方租赁期间物权出让方租赁期间物权出让方(*)(*)租赁资产管理方租赁资产管理方租赁资产处置损益承担方租赁资产处置损益承担方应收租金出让方应收租金出让方租赁租金享有方租赁租金享有方投投资资方方债券投资或信贷参与方债券投资或信贷参与方租赁租金享有方租赁租金享有方租赁资产处置损益承担方租赁资产处置损益承担方 期满物权出让方期满物权出让方租赁期间物权受让方租赁期间物权受让方应收租金受让方应收租金受让方* *同时转让保险第一受益

75、人资格同时转让保险第一受益人资格融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁与简单杠杆租赁组合租赁与简单杠杆租赁法法 律律 文文 件件合合 同同 方方1 1、租赁协议、租赁协议2 2、贷款协议、贷款协议3 3、信用保证制度、信用保证制度4 4、合伙结构协议、合伙结构协议 5 5、管理协议、管理协议I I合伙制代理人协议合伙制代理人协议6 6、管理协议、管理协议IIII债务管理协议债务管理协议7 7、管理协议、管理协议IIIIII项目资产承租人现项目资产承租人现金流量管理协议金流量管理协议项目资产出租人项目资产出租人/ /承租人承租人项目资产出租人项目资产出租人/ /债务参加者债

76、务参加者项目资产出租人项目资产出租人/ /债务参加者债务参加者/ /承租人承租人股本参加者股本参加者经理人经理人/ /项目资产出租人项目资产出租人经理人经理人/ /债务参加者债务参加者经理人经理人/ /项目资产承租人项目资产承租人 简单杠杆租赁项目融资结构中参与者的基本法律关系简单杠杆租赁项目融资结构中参与者的基本法律关系 融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁与简单杠杆租赁组合租赁与简单杠杆租赁 项目资产承租人需要资金建设项目资产承租人需要资金建设( (或收购或收购) )一个项目或者对一个现有一个项目或者对一个现有 项目重新进行融资安排项目重新进行融资安排债务参加者债务

77、参加者提供项目成提供项目成本本60%80%60%80%的资金的资金项目资产出租人合伙项目资产出租人合伙制结构通过使用贷款制结构通过使用贷款和股本参加者的资金和股本参加者的资金建设或收购一个项目建设或收购一个项目杠杆租赁经理人杠杆租赁经理人作为融资结构的设计者作为融资结构的设计者 设设计计最最佳佳租租赁赁结结构构；安安排排税税务务计计划划；安安排排融融资资；与与各各方方谈判；准备法律文件；完成项目融资谈判；准备法律文件；完成项目融资作为融资的经理人作为融资的经理人 监监督督或或管管理理项项目目资资产产承承租租人人的的现现金金流流量量；收收取取并并分分配配租租赁赁费费；负负责责合合伙伙制制结结构构

78、的的财财务务报报告告和和税税务务文文件件；代代表表股股本本参参加者和债务参加者管理杠杆租赁融资模式的运行加者和债务参加者管理杠杆租赁融资模式的运行合伙制中的合伙制中的利润利润/ /亏损及亏损及剩余租赁费收入剩余租赁费收入合伙制中的合伙制中的股本资金股本资金利息本金偿还利息本金偿还对股本参加者对股本参加者无追索贷款无追索贷款资产使用权资产使用权支付租赁费支付租赁费简单杠杆租赁中参与者之间的交易关系简单杠杆租赁中参与者之间的交易关系 股本参加者股本参加者组建合伙制结构组建合伙制结构提供项目成本提供项目成本20%40%20%40%的资金的资金融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租

79、赁与简单杠杆租赁组合租赁与简单杠杆租赁融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁组合租赁 ( (案例分析案例分析) )某航空某航空A340-300A340-300飞机组合租赁方案简介飞机组合租赁方案简介 (1)(1)标的物：标的物：A340-300A340-300型客机（型客机（B-2381B-2381和和B-2382B-2382） (2) (2)价值：价值：B2381B2381（价值（价值3.653.65亿）；亿）；B2382B2382（4.084.08亿）亿） (3) (3)承租人：某航空股份有限公司承租人：某航空股份有限公司 (4) (4)租赁期限：五年（租赁期限：五年

80、（6060个月），其中：个月），其中： 6 6亿元亿元(4.08(4.08亿亿+1.92+1.92亿亿) )售后回租为五年（售后回租为五年（6060个月）；个月）； 1.731.73亿元：前三年为交行某分行安排的贷款亿元：前三年为交行某分行安排的贷款(36(36个月个月) )； 1.731.73亿元：后两年交银租赁承诺安排售后回租亿元：后两年交银租赁承诺安排售后回租(24(24个月个月) )；组合租赁操作流程组合租赁操作流程2 2架飞机所有权转移架飞机所有权转移给交银租赁航空公司给交银租赁航空公司还本付息还本付息航空公司航空公司某分行某分行交银租赁交银租赁投放投放3 3年期年期1.731.73

81、亿中期贷款亿中期贷款投放投放5 5年期年期6 6亿亿元元航空公司只付航空公司只付息不还本息不还本航空公司航空公司某分行某分行交银租赁交银租赁第一笔第一笔6 6亿航空亿航空公司继续还本付公司继续还本付息息代替航空公司归还代替航空公司归还1.731.73亿本金亿本金第二笔第二笔1.731.73亿按照两年亿按照两年期还本付息期还本付息融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）组合租赁组合租赁 ( (案例分析案例分析) )组合租赁业务创新分析组合租赁业务创新分析从集团层面服务客户从集团层面服务客户1 1、分散风险、分享收益、分散风险、分享收益2 2、不占用客户的授信额度、不占用客户的授信额度

82、为客户提供便利为客户提供便利1 1、航空公司面对一个整体、航空公司面对一个整体( (租租赁、信贷赁、信贷),),流程简便流程简便2 2、融资成本降低、融资成本降低(1.73(1.73亿分别亿分别套用套用3 3年和年和2 2年贷款利率年贷款利率) )分行带来额外收益分行带来额外收益1 1、存款、结算等业务、存款、结算等业务2 2、手续费分成，增加中间业、手续费分成，增加中间业务收入务收入租赁租赁+ +信贷信贷三年后三年后背景背景交易结构图交易结构图1 1融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）简单杠杆租赁简单杠杆租赁 ( (案例分析案例分析) )银行银行A银行附属租赁银行附属租赁长期

83、租赁长期租赁投资者投资者(机构机构)SPC 项目发起方项目发起方(承租人承租人)租赁租赁 合同合同6400064000万美元万美元1600016000万美元万美元300300万美元临时贷款万美元临时贷款( (为一次性费用为一次性费用, ,如简如简单建筑、运费等单建筑、运费等) )设定设定中介安排中介安排安排费安排费0.5%-3%0.5%-3%简单杠杆租赁交易结构图简单杠杆租赁交易结构图2 2A银行附属租赁银行附属租赁某电气公司某电气公司长期贷款人长期贷款人SPC 项目发起方项目发起方(承租人承租人)租赁租赁 支付支付交钥匙合同交钥匙合同季度还本付息季度还本付息安排按季支付（通常安排按季支付（通

84、常采用初始期一次性支采用初始期一次性支付一部分付一部分, ,其余在租赁其余在租赁期按比例支付）期按比例支付） 维修合同维修合同石油生产石油生产 项目发起方项目发起方(承租人承租人)某电气公司某电气公司电能电能购买购买合同合同热能热能( (蒸汽蒸汽) )供应合同供应合同原料油供应商原料油供应商合同合同融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（5 5）简单租赁简单租赁 ( (案例分析案例分析) )融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁结构性融资租赁定义定义 出租人根据承租人出租人根据承租人( (项目发起人项目发起人) )的要求及其财务、资金及的要求及其财务、资金及项目

85、情况项目情况, ,以融资租赁的方式以融资租赁的方式, ,对除承租人自有资金外的其他对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集所需资金进行整体募集, ,引入单个或若干个第三方参与者，以引入单个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型项目租赁。项目租赁。主要内容简介主要内容简介 （1 1）组合租赁）组合租赁( (见前述见前述) ) （2)2)杠杆租赁杠杆租赁( (见前述见前述) ) （3 3）委托租赁与委托租赁基金）委托租赁与委托租赁基金 （4 4）应收租赁帐款固定收益理财产品）应收租赁帐款固定收益理财产品

86、 （5 5）租赁资产保理业务）租赁资产保理业务 （6 6）应收租赁帐款信托计划）应收租赁帐款信托计划 （7 7）租赁资产证券化）租赁资产证券化定义定义指委托人基于对受托人的信任，将其合法所有的，不被禁止或限指委托人基于对受托人的信任，将其合法所有的，不被禁止或限制流通的，适合于租赁的财产权委托给受托人，由受托人依照委托人的制流通的，适合于租赁的财产权委托给受托人，由受托人依照委托人的意愿（通常以文件或契约的形式来约定）以自己的名义，为受益人或特意愿（通常以文件或契约的形式来约定）以自己的名义，为受益人或特定目的，运用租赁的方式来管理或处置受托人的财产权的一种财产管理定目的，运用租赁的方式来管理

87、或处置受托人的财产权的一种财产管理方式。方式。成立条件成立条件 （1 1）信托当事人的真实意思表示）信托当事人的真实意思表示 （2 2）信托的合法目的）信托的合法目的 （3 3）以财产权为中心）以财产权为中心 （4 4）以信托为基础）以信托为基础融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（委托租赁）结构性融资租赁（委托租赁）特点特点 （1 1）委托租赁是委托人基于对租赁公司的信托）委托租赁是委托人基于对租赁公司的信托, ,将财产委托公司进将财产委托公司进行管理。而公司则以自己的名义行管理。而公司则以自己的名义, ,按照委托人与租赁公司的约定按照委托人与租赁公司的约定,

88、,为受益为受益人的利益人的利益, ,采用租赁的方式来管理、运用、处置租赁财产。租赁公司按采用租赁的方式来管理、运用、处置租赁财产。租赁公司按约定收取手续费和佣金约定收取手续费和佣金, ,不保证最低收益不保证最低收益 （2 2）委托租赁项下的财产是独立于公司资产的不属于公司清算财）委托租赁项下的财产是独立于公司资产的不属于公司清算财产产 （3 3）委托租赁项下租赁资产是独立核算、属租赁公司表外资产）委托租赁项下租赁资产是独立核算、属租赁公司表外资产 （4 4）委托租赁是一种财产管理方式）委托租赁是一种财产管理方式, ,因此在信托关系成立的前提下因此在信托关系成立的前提下, ,租赁公司采用何种融资

89、租赁方式则是灵活、便利的。租赁公司采用何种融资租赁方式则是灵活、便利的。融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（委托租赁）结构性融资租赁（委托租赁）定义定义 非确定租赁项目情况下，通过信托、契约、公司形式、借助发行基非确定租赁项目情况下，通过信托、契约、公司形式、借助发行基金份额（收益凭证、基金单位或股份等）的方式，将社会上不确定的多金份额（收益凭证、基金单位或股份等）的方式，将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的委托租赁资产（主要数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的委托租赁资产（主要是货币资产），由专门的有合法资格的租赁公司或有租赁

90、资产管理资格是货币资产），由专门的有合法资格的租赁公司或有租赁资产管理资格的公司根据租赁市场发展状况，运用融资租赁原理和流程开展业务，获的公司根据租赁市场发展状况，运用融资租赁原理和流程开展业务，获取的收益由投资人按出资份额分享，并承担相应风险的一种共同或集合取的收益由投资人按出资份额分享，并承担相应风险的一种共同或集合委托租赁方式。委托租赁方式。特点特点 （1 1）集合投资、且手段较为灵活）集合投资、且手段较为灵活 （2 2）专家管理、专家操作）专家管理、专家操作 （3 3）组合投资，分散风险）组合投资，分散风险 （4 4）基金的经营与保管分离）基金的经营与保管分离 （5 5）利益共享、风险

91、共担）利益共享、风险共担 （6 6）基金的筹资手段与来源的多样化）基金的筹资手段与来源的多样化融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（委托租赁基金）结构性融资租赁（委托租赁基金） 委托租赁基金结构和流程图委托租赁基金结构和流程图租赁市场委委 托托 租租 赁 基基 金金托管人托管人投投资者者基金管理公司基金管理公司（融（融资租租赁公司或融公司或融资租租赁资产管理公司）管理公司）监 管管 机机 构构监管管保管保管委托委托经营 管理管理回回报投投资、认购租金租金租租赁投放投放融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（委托租赁基金）结构性融资租赁（

92、委托租赁基金）总行公司部总行公司部总行个金部总行个金部交银国信交银国信交银租赁交银租赁信托平台信托平台权益转让权益转让承租企业承租企业融资租赁融资租赁业务联动业务联动个人投资者个人投资者理财产品理财产品融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（应收租赁帐款固定收益理财产品）结构性融资租赁（应收租赁帐款固定收益理财产品） 总行、交银国信、总行、交银国信、交银租赁三方联动交银租赁三方联动1 1、丰富理财产品种类，彰显交通银行、丰富理财产品种类，彰显交通银行最佳财富管理银行的集团定位最佳财富管理银行的集团定位2 2、集团内部进行业务联动，实现集团、集团内部进行业务联动，实现

93、集团利益的最大化利益的最大化3 3、合理规避监管部门对租赁公司负债、合理规避监管部门对租赁公司负债业务的政策限制业务的政策限制共赢之处共赢之处 案例背景案例背景 （1 1）交通银行总行级大客户）交通银行总行级大客户A A公司有公司有1010亿元融资租赁业务需求。亿元融资租赁业务需求。 （2 2）交银租赁根据自身注册资本金限制最高可提供）交银租赁根据自身注册资本金限制最高可提供6 6亿元融资规模。亿元融资规模。 （3 3）由于租赁设备不可分割，）由于租赁设备不可分割，A A公司公司1010亿元融资租赁需求也不可分割。亿元融资租赁需求也不可分割。 操作实例操作实例融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要

94、产品介绍（6 6）结构性融资租赁（租赁资产保理业务）结构性融资租赁（租赁资产保理业务） 交银租赁交银租赁总行总行总行向交银租赁提供总行向交银租赁提供4 4亿亿元无追索保理业务规模元无追索保理业务规模A集团集团交银租赁根据租赁设备价值向交银租赁根据租赁设备价值向A A公司提公司提供供1010亿元融资租赁规模亿元融资租赁规模结果结果 （1 1）A A公司从交行集团一次性获得公司从交行集团一次性获得1010亿元融资亿元融资 （2 2）交银租赁最终持有）交银租赁最终持有A A公司公司6 6亿元的投放规模亿元的投放规模 （3 3）总行最终持有）总行最终持有A A公司公司4 4亿元的信贷规模亿元的信贷规模

95、 （4 4）总行可委托交银租赁代为进行信贷资金管理）总行可委托交银租赁代为进行信贷资金管理融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（租赁资产保理业务）结构性融资租赁（租赁资产保理业务）定义定义 租赁公司将其同质同类租赁合同项下租赁资产打包租赁公司将其同质同类租赁合同项下租赁资产打包, ,由承租人提供由承租人提供超额资产抵押、股权质押、第三方连带责任担保甚至租赁公司回购承超额资产抵押、股权质押、第三方连带责任担保甚至租赁公司回购承诺等诺等, ,将租赁资产及项下收益委托给信托公司发售信托计划。租赁公司将租赁资产及项下收益委托给信托公司发售信托计划。租赁公司负责租赁项目管理

96、和资金回笼负责租赁项目管理和资金回笼, ,在获得应有的收益后将信托计划约定的在获得应有的收益后将信托计划约定的本金和收益结算给信托公司本金和收益结算给信托公司, ,并由其支付给租赁信托投资人。并由其支付给租赁信托投资人。案例分析（案例分析（租赁信托计划租赁信托计划2004)2004) 委托人：委托人：金融租赁公司金融租赁公司 交托人：交托人：信托投资公司信托投资公司 代理收付人：代理收付人： 银行上海分行银行上海分行 信托产品名称：租赁财产及相应收益权权管信托投资计划信托产品名称：租赁财产及相应收益权权管信托投资计划融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（应收账款信

97、托计划）结构性融资租赁（应收账款信托计划）定义定义 租赁公司以租赁资产所产生的现金流和收益为支持租赁公司以租赁资产所产生的现金流和收益为支持, ,在资本市场上在资本市场上发行租赁资产证券进行融资发行租赁资产证券进行融资, ,从而实现对租赁公司及租赁资产的收益和从而实现对租赁公司及租赁资产的收益和风险进行隔离和重组的过程。风险进行隔离和重组的过程。案例分析一（案例分析一（斯百瑞公司的租赁资产证券化斯百瑞公司的租赁资产证券化 ) ) 融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（租赁资产证券化）结构性融资租赁（租赁资产证券化）瑞典联合银行瑞典联合银行信用证信用证/信用提高信用

98、提高 斯百瑞斯百瑞销售者销售者/服务者服务者债务投资者债务投资者斯百瑞租赁财务公司斯百瑞租赁财务公司债务发行者债务发行者5%5%回报率回报率20%20%信用提高信用提高15%15%回报率回报率支支票票收收入入租赁支票租赁支票租赁应收款租赁应收款应收款销售收入应收款销售收入月本金和利息支付月本金和利息支付案例分析二（案例分析二（网络租赁费收益计划网络租赁费收益计划) ) 该计划募集的资金该计划募集的资金, ,用于购买未来特定季度的网络租赁费中不超过基用于购买未来特定季度的网络租赁费中不超过基础资产预期收益金额的收益权。该租赁费收益所产生的现金流础资产预期收益金额的收益权。该租赁费收益所产生的现金

99、流, ,将用于向将用于向计划份额持有人（即证券持有人）支付本金和投资收益。在这一产品中计划份额持有人（即证券持有人）支付本金和投资收益。在这一产品中, ,管理专项理财计划的公司成立了一个管理专项理财计划的公司成立了一个SPVSPV（Special Purpose Vehicle Special Purpose Vehicle 特特殊目的公司）殊目的公司）, ,用以与资产原始收益人隔离风险。用以与资产原始收益人隔离风险。 符合租赁资产证券化的几个关键要素符合租赁资产证券化的几个关键要素 （1 1）有稳定现金流）有稳定现金流 （2 2）投资权益的可分割性和金额单位化）投资权益的可分割性和金额单位化

100、 （3 3）所有权与经营权分离）所有权与经营权分离 （4 4）结构上设计破产隔离）结构上设计破产隔离 （5 5）市场可流通性等）市场可流通性等融资租赁主要产品介绍（融资租赁主要产品介绍（6 6）结构性融资租赁（租赁资产证券化）结构性融资租赁（租赁资产证券化） 目 录一、交银租赁公司租赁业务主要投向一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、二、融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征 三、三、融资租赁的主要功能和作用融资租赁的主要功能和作用四、四、融资租赁主要产品介绍融资租赁主要产品介绍五、五、融资租赁产品融资租赁产品的的定价方式定价方式本金：租赁公司为承租人购置设备而支付的设备价格及相关费用的本金：租赁

101、公司为承租人购置设备而支付的设备价格及相关费用的总和总和租息率：基于租赁公司融资成本、企业和项目情况租息率：基于租赁公司融资成本、企业和项目情况, ,参照银行贷款基参照银行贷款基准利率决定的准利率决定的, ,内含报酬率内含报酬率保证金：保证金：0%-30%0%-30%不等不等手续费手续费( (服务费等服务费等) )：视具体企业和项目情况进行一次性绝对数收取：视具体企业和项目情况进行一次性绝对数收取或按比例收取或按比例收取名义货价：基于全额清偿的简单融资租赁租赁期满时的残值处理。名义货价：基于全额清偿的简单融资租赁租赁期满时的残值处理。通常象征性收取通常象征性收取首付租金：通常在起租日收取首付租金：通常在起租日收取, ,不低于两期租金不低于两期租金余（残）值安排：基于非全额清偿的经营性租赁中余值比例的安排余（残）值安排：基于非全额清偿的经营性租赁中余值比例的安排及处置方式及处置方式融资租赁产品的定价方式融资租赁产品的定价方式