第四章银行资本与巴塞尔协议(全)课件

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1、 第四章第四章 银行资本与巴塞尔协议银行资本与巴塞尔协议北京交通大学北京交通大学张晓明张晓明北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明第四章第四章 银行资本与巴塞尔协议银行资本与巴塞尔协议 第一节第一节 银行资本概述银行资本概述 第二节第二节 资本充足性与巴塞尔协议资本充足性与巴塞尔协议 第三节第三节 巴塞尔协议巴塞尔协议北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明 第一节第一节 银行资本概述银行资本概述 一、银行资本的内涵一、银行资本的内涵 二、银行资本构成二、银行资本构成 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明一、银行资本的内涵一、银行资本的内涵 1 1、银行资本的概念：、银行资本的概念：是指商业银

2、行自身拥有的是指商业银行自身拥有的或能长期支配使用的资金或能长期支配使用的资金 由于银行的特殊性，银行资本金又是一个比较复杂的经由于银行的特殊性，银行资本金又是一个比较复杂的经济概念，体现银行业不断对其深刻理解的过程：济概念，体现银行业不断对其深刻理解的过程： （1 1）会计意义上的银行资本（）会计意义上的银行资本（Accounting CapitalAccounting Capital） 银行总资产银行总资产 银行总负债银行总负债 = = 银行权益银行权益 （2 2）经济意义上的银行资本（经济意义上的银行资本（Economic CapitalEconomic Capital） 在金融界，在金

3、融界，经济资本经济资本或称或称风险资本风险资本（capital atcapital at risk-CAR) risk-CAR)被认为用以应付银行被认为用以应付银行非预期损失非预期损失的（超过预期损的（超过预期损失）补偿金。失）补偿金。LOGO 预期损失预期损失指，根据历史数据的概率统计，在指，根据历史数据的概率统计，在一年中，银行资产（贷款）组合可能遭受的平均一年中，银行资产（贷款）组合可能遭受的平均损失，它应以银行的税前贷款利息收入来支付，损失，它应以银行的税前贷款利息收入来支付，被列为费用，在帐户上反映为损失准备金等。被列为费用，在帐户上反映为损失准备金等。 3 3、法定银行资本法定银行

4、资本 法定银行资本（法定银行资本（Required CapitalRequired Capital）指一国指一国金融管理当局以法定形式规定的资本，它应该包金融管理当局以法定形式规定的资本，它应该包含用于抵补银行预期损失和银行非预期损失的部含用于抵补银行预期损失和银行非预期损失的部分。法定银行资本在理论上对其量的决定，应该分。法定银行资本在理论上对其量的决定，应该是根据银行经营历史的损失记录计算的，吸收该是根据银行经营历史的损失记录计算的，吸收该银行在财务困难时最大可能损失的资金量。银行在财务困难时最大可能损失的资金量。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明各种银行资本金概念的关系各种银行资本金

5、概念的关系法定资本与会计资本的关系法定资本与会计资本的关系 法定资本的主要功能是保护存款人的利益，因此，法法定资本的主要功能是保护存款人的利益，因此，法定资本的定义比会计资本广泛。会计资本构成法定资本的定资本的定义比会计资本广泛。会计资本构成法定资本的最重要组成部份，在巴塞尔协议中是核心资本的基本构成最重要组成部份，在巴塞尔协议中是核心资本的基本构成法定资本与经济资本的关系法定资本与经济资本的关系 经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义在于提出了，吸收最大损失的最低资本金应涵盖银行的义在于提出了，吸收最大损失的最低资本金应涵盖银行的非预期

6、损失，以最大限度的保护存款人的利益非预期损失，以最大限度的保护存款人的利益巴塞尔协议下的法定资本巴塞尔协议下的法定资本 当一国银行监管当局宣布并实施巴塞尔协议时，巴塞当一国银行监管当局宣布并实施巴塞尔协议时，巴塞尔协议中的资本金规定范畴就成为该国尔协议中的资本金规定范畴就成为该国银行银行法定资本金的法定资本金的构成构成北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明破产风险的缓冲器破产风险的缓冲器银行成长的推动器银行成长的推动器增强公众信心增强公众信心2、银行资本的功能维持日常运营维持日常运营 管理控制风险功能管理控制风险功能 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明3、银行资本的特性银行资本银行资本债务

7、资本债务资本资本票据资本票据债债 券券双重性双重性权益资本权益资本盈盈 余余股股 本本准准 备备 金金资本盈余资本盈余留存盈余留存盈余北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明三、银行资本的构成A. A. 权益性资本权益性资本（1 1） 股权资本股权资本(equity capital)(equity capital) 普通股，优先股普通股，优先股（2 2） 资本盈余资本盈余 (surplus)(surplus)也称资本公积也称资本公积 股本溢价，资产重估增值，捐赠股本溢价，资产重估增值，捐赠（3 3） 留存收益留存收益 (retained earnings):(retained earnings)

8、:指税后利润指税后利润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额。中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额。 盈余公积，未分配利润盈余公积，未分配利润北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明B. B. 债务性资本债务性资本 （1 1）长期资本票据（）长期资本票据（capital notescapital notes）和资）和资本债券（本债券（capital debenturescapital debentures）：前者是期限）：前者是期限7 7到到1515年的固定利率小面额证券，后者期限长且发行年的固定利率小面额证券，后者期限长且发行面额较大的固定利率或浮动利率债券。面额较大的固定利率或浮动利率债券

9、。 （2 2）长期次级债务工具（）长期次级债务工具（long-term long-term subordinated debtsubordinated debt）：持有者对银行收益和资产）：持有者对银行收益和资产的要求权优先于优先股、普通股，但次于存款人的要求权优先于优先股、普通股，但次于存款人和其它债权人，又称附属债务。和其它债权人，又称附属债务。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明C.C.准备金准备金属于权益资本属于权益资本 （1 1）资本准备金（）资本准备金（equity reservesequity reserves）：）：从从留存收益留存收益中提取用于应付即将发生的重中提取用于应付

10、即将发生的重大事件的基金。如：银行准备赎回优先股大事件的基金。如：银行准备赎回优先股或债券。或债券。 （2 2）损失准备金：包括贷款损失准备金和）损失准备金：包括贷款损失准备金和证券损失准备金。从证券损失准备金。从税前利润税前利润提取，因此提取，因此可降低所得税，提取比例受到金融监管机可降低所得税，提取比例受到金融监管机构严格控制。构严格控制。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明银行资本金的构成图属于属于北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明 第二节第二节 资本充足性与巴塞尔协议资本充足性与巴塞尔协议 一、资本充足性的含义一、资本充足性的含义 二、资本充

11、足性与二、资本充足性与BASELBASEL 三、资本筹集策略三、资本筹集策略 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明一、资本充足性含义确定银行资本充足度标准的目的是使银行确定银行资本充足度标准的目的是使银行资本规模适度且结构合理，既与银行的总资本规模适度且结构合理，既与银行的总体风险状况匹配，也与银行谋求利润最大体风险状况匹配，也与银行谋求利润最大化的经营目标协调。化的经营目标协调。确定商业银行的资本充足度水平需要考虑确定商业银行的资本充足度水平需要考虑两方面因素：首先要保证资本发挥其风险两方面因素：首先要保证资本发挥其风险保护功能与管理功能，同时也要兼顾银行保护功能与管理功能，同时也要兼顾银

12、行股东利益最大化的要求。股东利益最大化的要求。 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明资本适度性原理图 为了剔除银行规模大小对为了剔除银行规模大小对资本量的影响，我们采用资本资本量的影响，我们采用资本资产比率资产比率r r作横轴，表示商业银作横轴，表示商业银行资本量的大小；同时，用银行资本量的大小；同时，用银行经营成本行经营成本c c作为纵轴，简便起作为纵轴，简便起见，把商业银行由资本过多而见，把商业银行由资本过多而带来的机会成本亦计入经营成带来的机会成本亦计入经营成本本c c中，这样，我们便可以得出中，这样，我们便可以得出商业银行资本资产比率商业银行资本资产比率r r与其经与其经营成本营成本

13、c c之间的之间的U U型关系图。型关系图。 资本适度性包含总量适度和结构适资本适度性包含总量适度和结构适资本适度性包含总量适度和结构适资本适度性包含总量适度和结构适度两个方面的含义度两个方面的含义度两个方面的含义度两个方面的含义北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明影响资本需求量的因素宏观经济发展状况宏观经济发展状况银行自身经营状况银行自身经营状况银行所服务地区银行所服务地区的经济状况的经济状况银行在竞争中的地位银行在竞争中的地位监管机构对资本的要求监管机构对资本的要求北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明二、资本充足性与BASEL（一）资本充足度衡量方法的演变历程 1 1、资本与存款比率、

14、资本与存款比率 ：10%10% 2 2、资本与总资产比率、资本与总资产比率 ：7%7% 3 3、资本与风险资产比率、资本与风险资产比率 ：15%20%15%20% 4 4、资本与各种分类资产比率（纽约资本充足度、资本与各种分类资产比率（纽约资本充足度公式）公式） 5 5、综合分析法、综合分析法：经营水平、盈利状况、资产负经营水平、盈利状况、资产负债结构等多方面影响资本需求量债结构等多方面影响资本需求量 6 6、巴塞尔协议、巴塞尔协议北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明（二）（二）BASEL的产生19751975年年2 2月，西方月，西方1212国中央银行代表参加的巴塞尔会议，国中央银行代表参

15、加的巴塞尔会议，会上讨论了银行的国际监督与国际管理问题。按该会议的会上讨论了银行的国际监督与国际管理问题。按该会议的决议，在瑞士巴塞尔成立了巴塞尔银行业务条例和监管委决议，在瑞士巴塞尔成立了巴塞尔银行业务条例和监管委员会（员会（The Basle Committee on Banking Regulations The Basle Committee on Banking Regulations and Supervisory Practicesand Supervisory Practices）, ,简称巴塞尔委员会。简称巴塞尔委员会。19881988年，西方年，西方1212国中央银行行长在

16、巴塞尔签署通过了国中央银行行长在巴塞尔签署通过了关关于统一国际资本衡量和资本标准的协议于统一国际资本衡量和资本标准的协议(International (International Convergence of Capital Measurement and Capital Convergence of Capital Measurement and Capital Standards),Standards),即即巴塞尔协议巴塞尔协议，为银行的资本充足性，为银行的资本充足性规定了统一的衡量标准。规定了统一的衡量标准。巴塞尔协议巴塞尔协议揭开了商业银揭开了商业银行国际监管的新篇章，具有划时代的历史

17、意义。行国际监管的新篇章，具有划时代的历史意义。20042004年年6 6月，针对月，针对19881988年的年的旧巴塞尔资本协定旧巴塞尔资本协定（Basel IBasel I）做了大幅修改，形成了做了大幅修改，形成了巴塞尔协议巴塞尔协议 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明（三）BASEL的具体内容1 1、资本的定义、资本的定义 （1 1）核心资本：）核心资本： 永久性股东权益（普通股股本和永久永久性股东权益（普通股股本和永久 性非累积优先股）性非累积优先股） 公开储备（留存盈余和其他盈余）公开储备（留存盈余和其他盈余） 对于综合列帐的银行控股公司，核心资本还对于综合列帐的银行控股公司，核

18、心资本还包括其不完全拥有的子公司的少数股东权益。包括其不完全拥有的子公司的少数股东权益。 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明（2 2）附属资本附属资本： 未公开储备未公开储备 重估储备（房产物业重估，证券重估）重估储备（房产物业重估，证券重估） 普通准备金普通准备金/ /普通呆帐准备金普通呆帐准备金 带有债务性质的资本工具（如：累积性带有债务性质的资本工具（如：累积性 优先股，长期债券等）优先股，长期债券等） 次级长期债务（期限次级长期债务（期限5 5年以上）年以上）北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明2 2、界定资产的风险权数、界定资产的风险权数 （1 1）表内资产的风险权数）表内资产

19、的风险权数 表内资产分五级：表内资产分五级：0 0；10%10%；20%20%；50%50%；100%100%。 A.0%A.0%风险权数风险权数 现金现金 以本币计值并以本币对中央政府和中央银行提供以本币计值并以本币对中央政府和中央银行提供融资的债权（例如：在人民银行的存款、国债）融资的债权（例如：在人民银行的存款、国债） 对对OECDOECD国家的中央政府和中央银行的其它债权国家的中央政府和中央银行的其它债权 用现金或用用现金或用OECDOECD国家中央政府债券作担保，或由国家中央政府债券作担保，或由OECDOECD国家中央政府提供担保的债权国家中央政府提供担保的债权 对本国公共部门的债权

20、对本国公共部门的债权 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明B.20%B.20%风险权数风险权数 对多边发展银行（世界银行或其他地区性国际开发银对多边发展银行（世界银行或其他地区性国际开发银行）的债权以及由这类银行提供担保或以其发行的债券作行）的债权以及由这类银行提供担保或以其发行的债券作为抵押的债权为抵押的债权 对对OECDOECD国家的注册银行的债权及由其担保的贷款国家的注册银行的债权及由其担保的贷款 对非对非OECDOECD国家的注册银行余期在一年内的贷款国家的注册银行余期在一年内的贷款 对非本国的对非本国的OECDOECD国家的公共部门机构（不包括中央政国家的公共部门机构（不包括中央政

21、府）的债权及由其担保的债权府）的债权及由其担保的债权 银行间（往来）存款银行间（往来）存款北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明C.50%C.50%风险权数风险权数 家庭住房抵押贷款家庭住房抵押贷款D.100%D.100%风险权数风险权数 对私人机构的债权对私人机构的债权 对非对非OECDOECD国家的银行余期在一年以上的债权国家的银行余期在一年以上的债权 对非对非OECDOECD国家中央政府的债权（以本币计值和融资的国家中央政府的债权（以本币计值和融资的除外）除外） 对公共部门所属商业公司的债权对公共部门所属商业公司的债权 房屋设备及其它固定资产房屋设备及其它固定资产 不动产和其它投资不动产

22、和其它投资 其它银行发行的资本工具其它银行发行的资本工具 所有其它资产所有其它资产 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明（2 2）表外资产的风险权数）表外资产的风险权数 巴塞尔委员会认为银行表外业务同样包巴塞尔委员会认为银行表外业务同样包含一定风险，因而应将表外项目包括在衡量含一定风险，因而应将表外项目包括在衡量资本充足度的架构之中。资本充足度的架构之中。 “信用转换系数信用转换系数”把表外业务额转把表外业务额转化为表内业务额，然后再根据表内同等性质化为表内业务额，然后再根据表内同等性质的项目进行风险加权。的项目进行风险加权。 表外资产转换系数分四级：表外资产转换系数分四级：0 0；20%2

23、0%；50%50%；100%100% 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明A.100%A.100%信用转换系数信用转换系数 为商业票据偿还作担保的备用信用证为商业票据偿还作担保的备用信用证B.50%B.50%信用转换系数信用转换系数 为非中央政府部门一般债券作担保的备为非中央政府部门一般债券作担保的备用信用证用信用证C.20%C.20%信用转换系数信用转换系数 一年以上的未用贷款承诺和为客户未来一年以上的未用贷款承诺和为客户未来履约做担保的备用信用证履约做担保的备用信用证D.0%D.0%信用转换系数信用转换系数 一年以内的未用贷款承诺一年以内的未用贷款承诺北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓

24、明资本充足率的测定公式资本充足率的测定公式 资本总额资本总额= =核心资本核心资本+ +附属资本附属资本风险资产总额风险资产总额= =表内风险资产总额表内风险资产总额+ +表外风险资产总额表外风险资产总额 =表内资产表内资产风险权重风险权重+表外项目表外项目信信 用转换系数用转换系数相应表内资产的风险权重相应表内资产的风险权重 3、资本充足率公式北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明 巴塞尔委员会规定，资本对风险加权资巴塞尔委员会规定，资本对风险加权资产的比率不应低于产的比率不应低于8%8%，核心资本比率不应，核心资本比率不应低于低于4%4%，附属资本不得超过核心资本，同，附属资本不得超过核心

25、资本，同时对附属资本的成分也提出了限制，如普时对附属资本的成分也提出了限制，如普通准备金不能超过风险资产的通准备金不能超过风险资产的1.25%1.25%，次级，次级债务资本不得超过核心资本的债务资本不得超过核心资本的50%50%。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明影 响 19881988年巴塞尔协议首次提出以资本充年巴塞尔协议首次提出以资本充足率为核心对银行进行监管，并建立了国足率为核心对银行进行监管，并建立了国际通用的基于风险的资本充足度衡量标准，际通用的基于风险的资本充足度衡量标准，确立了统一的最低资本充足度要求，这在确立了统一的最低资本充足度要求，这在推进全球银行监管协调合作和提升银

26、行业推进全球银行监管协调合作和提升银行业风险管理水平方面具有划时代的意义。风险管理水平方面具有划时代的意义。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明data on large G10 banks capital and portfolio 19972001 AllUSEuropeJapanTotal capital ratio (%) Median 11.211.910.810.9St. dev. 2.42.22.91.3Tier-1 capital ratio (%) Median 7.38.67.45.9St. dev. 2.82.53.01.7北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明1993

27、年美国不同规模银行的风险加权资本比例 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明2007年北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明三、资本筹集策略 筹资策略筹资策略 分子策略分子策略增加资本增加资本 分母策略分母策略减少风险资产减少风险资产 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明提高资本总量，改善和优化资本结构提高资本总量，改善和优化资本结构 内源资本策略内源资本策略外源资本策略外源资本策略适适度度资资本本额额盈盈利利能能力力股股利利政政策策普普通通股股优优先先股股债债务务资资本本目标目标渠道渠道限制限制因素因素1 1、分子对策、分子对策 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明1 1、分子对策、分子

28、对策 （1 1）内源资本策略）内源资本策略优点优点不不必必依依靠靠公公开开市市场场筹筹集集资资金金，可可免免去去发发行成本，因而成本较低；行成本，因而成本较低；不会分散控制权不会分散控制权风险小，不受外部市场波动的影响风险小，不受外部市场波动的影响北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明内源资本策略内源资本策略缺点缺点受制于三个因素受制于三个因素： 银行当局决定的适度资本金数额银行当局决定的适度资本金数额 银行所能创造的净收入银行所能创造的净收入 净收入总额中能提留的数额净收入总额中能提留的数额北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明银行当局决定的适度资本金数额银行当局决定的适度资本金数额 银行资

29、本要求越低，则内源资本可支持的资银行资本要求越低，则内源资本可支持的资产增长越大。产增长越大。举例：举例： （单位：百万元）（单位：百万元）可看到，可看到，8%8%资本充足率资本充足率的要求，使得的要求，使得2020百万元的新增资百万元的新增资本金可以支持本金可以支持250250百万元百万元的资产增长的资产增长北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明可看到，可看到，7%7%资本充足率资本充足率的要求，使得的要求，使得2020百万元的新增资本金可以支持百万元的新增资本金可以支持286286百百万元万元的资产增长的资产增长北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明可看到，资本充足率在可看到，资本充足率在

30、年初年初8%8%，年末下降，年末下降为为7%7%，随着资本要求下降，使得新增加的随着资本要求下降，使得新增加的2020百万元的新增资本金可以支持百万元的新增资本金可以支持429429百万元百万元的资产增长的资产增长北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明（2 2）外源资本策略）外源资本策略 发行普通股发行普通股 发行优先股发行优先股 发行资本票据和债券发行资本票据和债券北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明以以普通股筹集资本普通股筹集资本的优点在于：的优点在于：1)1)收益分配灵活收益分配灵活2)2)不需要偿还不需要偿还3)3)对对股股东东来来讲讲，拥拥有有普普通通股股既既可可以以控控制制银银行

31、行又又可可参参与与分分红红，而而且且在在通通货货膨膨胀胀期期间间投投资资不不易易贬贬值值，这这对对投投资资者者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。缺点：缺点：1 1）发行成本高。）发行成本高。 2 2）会削弱原股东对银行的控制权。）会削弱原股东对银行的控制权。 3 3）会摊薄股票每股收益。）会摊薄股票每股收益。4 4）股价可能下跌，造成损失）股价可能下跌，造成损失 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明商业银行以商业银行以优先股形式筹集资本优先股形式筹集资本优点：优点： 1 1）不会分散控制权）不会分散控制权 2 2）不需偿还）不需偿还 3 3）可以

32、避免类似于负债还本付息时集中的现金现象）可以避免类似于负债还本付息时集中的现金现象 4 4）可提前赎回）可提前赎回缺点：缺点：1)1)较一般发债成本高较一般发债成本高2)2)没有税收的优惠没有税收的优惠北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明商业银行以商业银行以发行资本票据和债券发行资本票据和债券优点：优点：1)考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低2)不分散控制权不分散控制权3)商商业业银银行行通通过过发发行行资资本本票票据据和和债债券券吸吸收收到到资资金金，不不必必缴缴存准备金，也就降低了商业银行的融资成本存准备金，也就降低了商业银行的融资成本4

33、)财务杠杆效应财务杠杆效应缺点：缺点：1)1)债务资本不是永久性资本，需要偿还债务资本不是永久性资本，需要偿还2)2)债债务务资资本本不不同同于于股股东东权权益益，它它对对增增强强公公众众信信心心的的能能力力不不如权益资本，如权益资本，筹资风险高筹资风险高3)3)限制条件多，筹资额有限限制条件多，筹资额有限 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明外源融资策略选择外源融资策略选择 导向差异导向差异银行银行 增加附属资本增加附属资本管理当局管理当局 增加普通股增加普通股 一般策略一般策略核心资本不足时，发行新股核心资本不足时，发行新股核心资本充足时，发行债务核心资本充足时，发行债务北京交通大学北京

34、交通大学 张晓明张晓明举例：增加外源资本的方案选择举例：增加外源资本的方案选择某行决定增加某行决定增加2,0002,000万元的外源资本，现有三种方案：万元的外源资本，现有三种方案：方案方案1 1 发行发行2,0002,000万元普通股（每股面值万元普通股（每股面值1010元）；元）；方案方案2 2 发行发行2,0002,000万元优先股，股息率万元优先股，股息率8 8；方案方案3 3 发行发行2,0002,000万元次级偿付债券，年利率万元次级偿付债券，年利率1010。已知该行目前流通在外的普通股为已知该行目前流通在外的普通股为800800万股，总资产万股，总资产100,000100,000

35、万元，总资本万元，总资本6,0006,000万元，所得税率万元，所得税率3535，预计，预计下一年度经营收入下一年度经营收入10,00010,000万元，经营支出万元，经营支出8,0008,000万元。万元。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明要求：要求：（1 1）各种方案能达到的每股利润，并判断何种方）各种方案能达到的每股利润，并判断何种方案为优；案为优；（2 2）若其他条件不变，单预计下一年度营业收入）若其他条件不变，单预计下一年度营业收入降为降为9 9，000000万元，请重新决策。万元，请重新决策。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明解答：解答：方案方案1 发行普通股发行普通股方案

36、方案2 发行优先股发行优先股方案方案3 发行后期偿付债券发行后期偿付债券北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明2、分母策略银行减少风险暴露，以提高资本充足率银行减少风险暴露，以提高资本充足率降低风险资产主要两种途径：降低风险资产主要两种途径：1)1)减少风险资产的数量减少风险资产的数量2)2)调整资产的风险分布结构调整资产的风险分布结构 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明美国银行压力测试结果美国银行压力测试结果20092009年年5 5月月7 7日，美国联邦储备委员会正式公布对日，美国联邦储备委员会正式公布对1919家大型家大型银行的银行的“压力测试压力测试”结果，其中结果，其中1010家

37、银行需要设法补充约家银行需要设法补充约750750亿美元资本金亿美元资本金 ，以应对经济衰退加深的形势。，以应对经济衰退加深的形势。 按照美国政府的要求，凡截至去年底资产超过按照美国政府的要求，凡截至去年底资产超过10001000亿美元亿美元的银行都被要求参加压力测试。受测试的的银行都被要求参加压力测试。受测试的1919家大银行总共家大银行总共占美国银行系统三分之二的资产和超过一半的贷款。占美国银行系统三分之二的资产和超过一半的贷款。 监管机构对受试银行所提出的新的资本适足要求，监管机构对受试银行所提出的新的资本适足要求，20102010年年底时，银行的底时，银行的一级核心资本占风险加权资产的

38、比例至少为一级核心资本占风险加权资产的比例至少为6 6，一级资产中普通股占风险加权资产的比重至少为，一级资产中普通股占风险加权资产的比重至少为4 4，才能在政府所假设的更糟糕的经济环境下经受住考验。才能在政府所假设的更糟糕的经济环境下经受住考验。 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明美国银行压力测试结果美国银行压力测试结果压力测试结果显示，美国银行需筹募压力测试结果显示，美国银行需筹募339339亿美元资金，富亿美元资金，富国银行需要筹资国银行需要筹资137137亿美元，花旗集团需要亿美元，花旗集团需要5555亿美元，摩亿美元，摩根士丹利需要根士丹利需要1818亿美元。亿美元。富国银行富国银

39、行7 7日表示，将公开发行日表示，将公开发行6060亿美元普通股，股价亿美元普通股，股价7 7日日在美股盘后交易中下跌在美股盘后交易中下跌1.51.5至至24.4024.40美元。美元。摩根士丹利表示，计划发行摩根士丹利表示，计划发行2020亿美元的股票。亿美元的股票。 花旗集团花旗集团7 7日表示将增发可转换优先股达日表示将增发可转换优先股达5555亿美元亿美元 美国银行将发行普通股，正在研究筹资美国银行将发行普通股，正在研究筹资2525亿美元的方案。亿美元的方案。 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明 第三节第三节 巴塞尔协议巴塞尔协议 一、原有框架的局限性一、原有框架的局限性 二、新框

40、架的三大支柱二、新框架的三大支柱 三、新框架的主要修改三、新框架的主要修改 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明一、一、19881988年巴塞尔协议的不足年巴塞尔协议的不足对银行业风险的片面理解，仅关注信用风险对银行业风险的片面理解，仅关注信用风险存在某些歧视性政策。存在某些歧视性政策。 例如：例如：确认资产（包括对政府、银行、企业的债权）确认资产（包括对政府、银行、企业的债权）风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主权风险为权风险为

41、20%20%。OECDOECD与非与非OCEDOCED的划分标准带有明显的的划分标准带有明显的“国国别歧视别歧视”。忽视了商业银行自身稳健经营的内部动力忽视了商业银行自身稳健经营的内部动力对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为100%100%。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明巴塞尔委员会对风险的界定巴塞尔委员会对风险的界定北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明二、新巴塞尔协议的三大支柱二、新巴塞尔协议的三大支柱第一支柱：最低资本要求第一支柱：最低资本要求第二支柱：监管当局监督检查（内部和外部）第二支柱：监管当局监督检查（内部和外部）第三支柱：市场

42、约束（信息披露）第三支柱：市场约束（信息披露） 三大支柱相辅相成，有助于进一步提高金融体三大支柱相辅相成，有助于进一步提高金融体系的安全和稳健性。系的安全和稳健性。 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明第一支柱：最低资本要求第一支柱：最低资本要求 （1 1）最低资本充足率仍为）最低资本充足率仍为8%8%，二级资本仍然不得超过一级，二级资本仍然不得超过一级资本，即限制在一级资本的资本，即限制在一级资本的100%100%以内以内 （2 2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波失误、系统错误

43、、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期、利率汇率变动等）动、经济周期、利率汇率变动等） （3 3）信用风险的评价方法有三种：标准法、初级内部评级）信用风险的评价方法有三种：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法（法和高级内部评级法（IRBInternal Rating based-IRBInternal Rating based-ApproachesApproaches）；）； （4 4）操作风险和市场风险的评价提出多个处理方案：）操作风险和市场风险的评价提出多个处理方案： 基本指标法，标准法，内部计量法基本指标法，标准法，内部计量法北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明巴塞尔协议巴

44、塞尔协议下的资本充足率下的资本充足率定义：指在一定的容忍度（置信度）下，银行吸收潜在总损定义：指在一定的容忍度（置信度）下，银行吸收潜在总损失所需要的资本率（预期损失、非预期损失）失所需要的资本率（预期损失、非预期损失）信用风险计量方法信用风险计量方法 市场风险计量方法风险市场风险计量方法风险 操作风险计量方法操作风险计量方法 标准法标准法 标准法标准法 基本指标法基本指标法 初级初级IRB IRB 内部计量模型法内部计量模型法 标准法标准法 高级高级IRB IRB 内部计量模型法内部计量模型法 总资本总资本资本充足率资本充足率= 信用风险资产信用风险资产+（市场风险值（市场风险值+操作风险值

45、）操作风险值）12.5北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明信用风险加权资产的计算信用风险加权资产的计算（1 1）标准法）标准法 按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总信用风险加权资产。信用风险加权资产。（2 2）内部评级法）内部评级法 根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加权资产。权资产。 初级法：根据监管机构的评级初级法：根据监管机构

46、的评级 高级法：根据商业银行自身进行的评级高级法：根据商业银行自身进行的评级北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明 1001001001001501501501501001001001005050505020202020未评级未评级未评级未评级低于低于低于低于BBBBBBBB- - - -BBBBBBBBBBBB+ + + +BBBBBBBBBBBB- - - -A A A A+ + + +A A A A- - - -AAAAAAAAAAAAAAAAAAAA- - - -其他公司（包括保险其他公司（包括保险其他公司（包括保险其他公司（包括保险公司）公司）公司）公司）20202020150150

47、15015050505050202020202020202020202020方法方法方法方法2 2 2 2（短期）（短期）（短期）（短期）150150150150150150150150100100100100505050505050505020202020方法方法方法方法2 2 2 2（长期）（长期）（长期）（长期）1001001001001501501501501001001001001001001001005050505020202020方法方法方法方法1 1 1 1银行银行银行银行和证和证和证和证券机券机券机券机构构构构100100100100150150150150100100100

48、10050505050202020200 0 0 0主权评级主权评级主权评级主权评级未评级未评级未评级未评级低于低于低于低于B B B B- - - -BBBBBBBB+ + + +B B B B- - - -BBBBBBBBBBBB+ + + +BBBBBBBBBBBB- - - -A A A A+ + + +A A A A- - - -AAAAAAAAAAAAAAAAAAAA- - - -对应的风险加权比率（对应的风险加权比率（对应的风险加权比率（对应的风险加权比率（% % % %）评级对象评级对象评级对象评级对象标准法关于银行主要资产的风险加权系数标准法关于银行主要资产的风险加权系数标准

49、法关于银行主要资产的风险加权系数标准法关于银行主要资产的风险加权系数标准法标准法北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明内部评级法的四个输入参数内部评级法的四个输入参数一是违约概率（一是违约概率（Probability of default, PDProbability of default, PD），即特），即特定时间内借款人违约的可能性；定时间内借款人违约的可能性；二是违约损失率（二是违约损失率（Loss given default, LGDLoss given default, LGD）即违约发）即违约发生时风险暴露的损失程度；生时风险暴露的损失程度；三是违约风险暴露（三是违约风险暴露（E

50、xposure at default, EADExposure at default, EAD）即对）即对手违约后的信用风险暴露值；手违约后的信用风险暴露值；四是期限（四是期限（Maturity, MMaturity, M）即某一风险暴露的剩余经济到）即某一风险暴露的剩余经济到期日。期日。内部评级法内部评级法北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明第二支柱：监管当局监督检查第二支柱：监管当局监督检查监管约束（外部和内部）监管约束（外部和内部）当局有权根据银行风险状况和外部经营环境，要求银当局有权根据银行风险状况和外部经营环境，要求银行保持高于最低水平的资本充足率行保持高于最低水平的资本充足率 当

51、局可采取当局可采取压力测试（压力测试（stress testingstress testing）方法）方法 银行要建立严格的内部评估体系，使资本水平和风险银行要建立严格的内部评估体系，使资本水平和风险度相匹配度相匹配当局要及时检查和评价银行的内部评价当局要及时检查和评价银行的内部评价 程序、资本状况、一级资本充足状况程序、资本状况、一级资本充足状况在银行资本下滑或有此类迹象时，在银行资本下滑或有此类迹象时， 当局有权并有必要对其进行尽早的干预当局有权并有必要对其进行尽早的干预有效监管原则有效监管原则强调内强调内部控控部控控制制北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明第三支柱：市场约束第三支柱：市

52、场约束市场约束市场约束市场奖惩机制可促使银行保持充足资本水平市场奖惩机制可促使银行保持充足资本水平有效市场约束机制是监管当局工作的有效杠杆有效市场约束机制是监管当局工作的有效杠杆应建立银行信息披露制度应建立银行信息披露制度一年至少披露一次一年至少披露一次披露指标包括资本结构、风险敞口、资本充足率、披露指标包括资本结构、风险敞口、资本充足率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等对资本的内部评价机制以及风险管理战略等北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明新资本协议结构新资本协议结构 北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明新巴塞尔协议的过渡安排新巴塞尔协议的过渡安排适用范围扩大到以银行业为主的银行

53、集团持股适用范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司公司20062006年底同时开始在十国集团（年底同时开始在十国集团（G10G10）内实施）内实施考虑到资源不足及其它方面的工作，非十集团考虑到资源不足及其它方面的工作，非十集团国家将实施时间表安排在国家将实施时间表安排在20062006年后，各国依具年后，各国依具体情况，制定实施新协议的时间表及方式，确体情况，制定实施新协议的时间表及方式，确保向新协议的成功过渡。保向新协议的成功过渡。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明三、新协议草案的主要修改三、新协议草案的主要修改1. 1. 使资本水平更真实全面地反映银行面对的风险使资本水平更真实全面地

54、反映银行面对的风险2. 2. 除了信用风险，引入市场、操作等风险的度量除了信用风险，引入市场、操作等风险的度量3. 3. 完善风险管理的度量模型，实现全面风险管理完善风险管理的度量模型，实现全面风险管理4. 4. 强调激励商业银行改善内部控制强调激励商业银行改善内部控制5. 5. 监管当局的评估和及时干预监管当局的评估和及时干预6. 6. 区分了监管资本与经济资本区分了监管资本与经济资本北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明我国银行的风险监管状况我国银行的风险监管状况四大国有银行中，目前中国工商银行走在最四大国有银行中，目前中国工商银行走在最前沿。前沿。20082008年，中国工商银行根据中国银监会要求年，中国工商银行根据中国银监会要求并结合本行新资本协议实施准备情况，制定并结合本行新资本协议实施准备情况，制定新资本协议实施规划，积极推动信用风险内新资本协议实施规划，积极推动信用风险内部评级法（部评级法（IRBIRB）、市场风险内部模型法）、市场风险内部模型法（IMAIMA）和操作风险高级计量法（）和操作风险高级计量法（AMAAMA）建设。）建设。稳步推进客户风险调整后资本收益率稳步推进客户风险调整后资本收益率（RAROCRAROC）系统。）系统。北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明资本充足率资本充足率北京交通大学北京交通大学 张晓明张晓明贷款质量