鲁西化工：公开发行公司债券募集说明书摘要

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1、股票简称：鲁西化工股票代码：000830鲁西化工集团股份有限公司（山东省聊城市鲁化路 68 号）公开发行 2011 年公司债券募集说明书摘要保荐人/主承销商：（上海市常熟路 171 号）募集说明书签署日期：2011 年月日声明本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。1-2-2目第一节第二节第三节第四节第五节第六节目录声明.2录 .3发行概况 .5一

2、、本次发行的基本情况 .5二、本期债券发行的有关机构 .8三、认购人承诺.12四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .12发行人的资信情况 . 13一、本期债券的信用评级情况 .13二、信用评级报告的主要事项 .13三、发行人的资信情况 .16担保 .19一、担保人的基本情况 .19二、担保函的主要内容 .22三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 .23发行人基本情况 .24一、发行人历史沿革情况 .24二、发行人股本总额及前十大股东持股情况.25三、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 .26四、发行人控股股东及实际控制人基本情况.29五、发行人董事、监

3、事、高级管理人员基本情况.29六、发行人业务情况 .31财务会计信息 .42一、最近三年一期财务会计资料.42二、合并报表范围及其变化.51三、最近三年一期主要财务指标.52本次募集资金运用.561-2-3第七节一、募集资金运用计划 .56二、募集资金运用对发行人财务状况的影响.57备查文件 .581-2-4鲁西化工集团股份有限公司第一节发行概况公司债券募集说明书摘要一、本次发行的基本情况（一）发行人基本情况中文名称：鲁西化工集团股份有限公司英文名称：Luxi Chemical Group Co.,Ltd.法定代表人：张金成股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：鲁西化工股票代码：000830

4、注册资本：1,464,860,778.00 元注册地址：山东省聊城市鲁化路 68 号办公地址：山东省聊城市东阿县化工工业园邮政编码：252211联系电话：0635-3481198传真：0635-3481044企业法人营业执照注册号：370000018010623税务登记证号：372500614071479互联网网址： 电子邮箱： 经营范围：前置许可经营项目：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机构经营）。一般经营项目：化工生产专用设备设计、制造、安装、销售，自营进出口业务；化工技术咨询服务。（二）核准情况及核准规模公司 2011 年 4 月 27 日召开的第五届董事会第

5、十次会议和 2011 年 5 月 20日召开的 2010 年年度股东大会审议通过关于发行公司债券的议案，第五届董事会 2011 年第一次临时会议审议通过关于确定公司债券发行总额的议案，拟公开发行不超过 19 亿元的公司债券。1-2-5鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要董事会决议公告、股东大会决议公告和临时董事会决议公告分别刊登在2011 年 4 月 29 日、2011 年 5 月 21 日和 2011 年 5 月 21 日的中国证券报、证券时报、巨潮资讯网（）及深圳证券交易所网站。经中国证监会于 2011 年 6 月 21 日签发的“证监许可2011983 号”文核准，公司获准向社

6、会公开发行面值总额不超过 19 亿元的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定本期债券的发行时间、发行规模及发行条款。（三）本期债券的主要条款发行主体：鲁西化工集团股份有限公司。债券名称：鲁西化工集团股份有限公司 2011 年公司债券。债券期限：7 年（附第 5 年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。发行总额：不超过人民币 19 亿元（含 19 亿元）。债券利率及其确定方式：本期债券票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计复利，发行人按照登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入登记机构指定的银行账户后，不再另计利息。本期债券票面利率将由发行人和主承销商根据网下询价

7、结果共同协商确定。债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。发行价格：本期债券按面值平价发行。发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。起息日：本期债券的起息日为 2011 年 7 月 6 日。付息日：本期债券的付息日为 2012 年至 2018 年每年的 7 月 6 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息。到期

8、日：本期债券的到期日为 2018 年 7 月 6 日。1-2-6鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要兑付日：本期债券的兑付日为 2018 年 7 月 6 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。计息期限：本期债券的计息期限为 2011 年 7 月 6 日至 2018 年 7 月 5 日。还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。发行人调整票面利率选择权：发行人有权在本期债券第 5 个计息年度付息日上调本期债券后 2 年

9、的票面年利率。发行人将于本期债券第 5 个计息年度付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。回售条款：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第 5 个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第 5 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起 3 个交易日内，行使回售权的

10、债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。担保情况：本次发行的公司债券由山东聊城鲁西化工集团有限责任公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为 AA 级，本期债券的信用等级为 AA 级。债券受托管理人：本公司聘请申银万国证券股份有限公司作为本期债券的债券受托管理人。承销方式：本期债券由主承销商申银万国负责组建承销团，以余额

11、包销的方1-2-7鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要式承销。拟上市交易场所：深圳证券交易所。质押式回购：本公司主体长期信用等级和本期债券信用等级皆为 AA 级，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。发行费用概算：本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的 1%，主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费用等。募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还商业银行贷款、调整债务结构和补充公司流动资金。税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承

12、担。（四）本期债券发行及上市安排1、本期债券发行时间安排、本期债券发行时间安排发行公告刊登日期：2011 年 7 月 4 日。发行首日：2011 年 7 月 6 日。预计发行期限：2011 年 7 月 6 日至 2011 年 7 月 8 日，共 3 个工作日。网上申购日：2011 年 7 月 6 日。网下发行期限：2011 年 7 月 6 日至 2011 年 7 月 8 日。2、本期债券上市安排、本期债券上市安排本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。二、本期债券发行的有关机构（一）发行人：鲁西化工集团股份有限公司1-2-8鲁西化工集

13、团股份有限公司公司债券募集说明书摘要住所：山东省聊城市鲁化路 68 号办公地址：山东省聊城市东阿县化工工业园法定代表人：张金成联系人：蔡英强、李雪莉联系电话：0635-3481198传真：0635-3481044（二）保荐人（主承销商）：申银万国证券股份有限公司住所：上海市常熟路 171 号办公地址：上海市常熟路 239 号法定代表人：丁国荣项目主办人：华雪骏、金明项目协办人：潘力项目组人员：华雪骏、金明、唐异、严峰、潘力联系电话：021-54033888传真：021-54046844（三）副主承销商：平安证券有限责任公司住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层办公地址：北京市

14、西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦 5B法定代表人：杨宇翔联系人：徐丽、杜亚卿、杨洁联系电话：010-66299509、010-66299520、010-66299521传真：010-66299589（四）分销商1、中信建投证券有限责任公司住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼办公地址：北京市东城区朝阳门内大街 188 号法定代表人：张佑君联系人：张全、张慎祥、杨莹联系电话：010-85130653、1-2-9鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要传真：010-851305422、招商证券股份有限公司住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层办公地址：北京市西城区金融大

15、街甲 9 号金融街中心 7 层法定代表人：宫少林联系人：汪浩、张华、肖陈楠联系电话：010-57601920传真：010-57601990（五）发行人律师：上海市锦天城律师事务所住所：上海市花园石桥路 33 号花旗集团大厦 14 楼负责人：吴明德经办律师：丁启伟、俞啸军联系电话：021-61059000传真：021-61059100（六）会计师事务所：信永中和会计师事务所有限责任公司住所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层法定代表人：张克经办注册会计师：王贡勇，阚京平联系电话：0531-86422288-3152传真：0531-86595000（七）担保人：山东聊城鲁西化

16、工集团有限责任公司住所：山东省聊城市鲁化路 68 号法定代表人：张金成联系人：黄艳华电话：0635-85011523传真：0635-85011532（八）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司住所：上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 8 楼1-2-10鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要法定代表人：周浩评级人员：邵津宏、刘璐、胡海生联系电话：021-51019090传真：021-51019030（九）债券受托管理人：申银万国证券股份有限公司住所：上海市常熟路 171 号法定代表人：丁国荣联系人：黄维炜电话：021-54033888传真：021-54046844（十）保荐人/主承销

17、商收款银行账户名称：申银万国证券股份有限公司开户银行：工行上海市淮海中路第二支行银行账户：1001221029013334268汇入行人行支付系统号：102290022101联系人：王静联系电话： 021-54041912（十一）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所住所：深圳市深南东路 5045 号总经理：宋丽萍电话：0755-82083333传真：0755-82083275（十二）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼总经理：戴文华电话：0755-25938000传真：0755-259881221-2-11鲁西化工集团股份

18、有限公司公司债券募集说明书摘要三、认购人承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（三）本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（四）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。四

19、、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系截至 2011 年 3 月 31 日，本公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。1-2-12、 、 、鲁西化工集团股份有限公司第二节发行人的资信情况公司债券募集说明书摘要一、本期债券的信用评级情况经中诚信综合评定，公司的主体长期信用等级为 AA 级，本期债券的信用等级为 AA 级。二、信用评级报告的主要事项（一）信用评级结论及标识所代表的涵义经中诚信综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA 级，表示发行人受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。本期债券的信

20、用等级为 AA 级，表示债券信用质量很高，信用风险很低。（二）有无担保情况下的评级结论差异中诚信评定本公司主体长期信用等级为AA级，公司主体信用等级是公司依靠自身现金流和各种融资方式，同时考虑发行本期公司债券的规模和期限等因素，公司偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期公司债券无担保情况下的信用等级。鲁化集团为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。鲁化集团创建于1992 年，是国有大型化工企业集团。鲁化集团主导产业涵盖化肥、化工、装备制造、设计开发四大产业板块，几十种产品，鲁化集团设有专门的研究和设计机构，拥有化工石化医药行业乙级设计资质、化工工程专业甲级设计

21、资质和三类高压容器制造资质，企业已逐步发展成为集煤化工、盐化工、硅化工以及化工设计开发、制造安装于一体的综合性化学工业集团。考虑到山东省政府给予鲁化集团的资金和政策支持，以及鲁化集团拥有的良好的银企关系，鲁化集团实际所具有的偿债能力较强。中诚信评估认为鲁化集团提供的无条件的不可撤销的连带责任保证担保将对本次公司债券按期偿还提供有力保障。中诚信基于对本公司自身运营实力和担保人的综合评估，评定本期公司债券的债券信用等级为AA级。（三）评级报告的主要内容公司严格按照公司法证券法深圳证券交易所股票上市规则深圳证券交易所上市公司内部控制指引等法律法规的规定，根据自身的经营目标1-2-13、 、鲁西化工集

22、团股份有限公司公司债券募集说明书摘要和具体情况制定了较为完整的企业管理内部控制制度。公司在人员、资产、财务、机构、业务等方面一直独立于控股股东，具有独立完整的业务及自主经营能力。公司“三会”运作规范，股东大会、董事会及监事会的召开及重要事项的审议流程，均按照公司法上市公司治理准则公司章程等相关法律或规章制度执行。近年来，随着化肥出厂价格的波动，公司收入规模小幅波动，2010 年公司营业总收入达到 76.87 亿元，三年复合增长率为 5.35%，总体运营平稳。2011年一季度，受益于化工板块部分产品产能释放，销售情况良好，公司实现营业总收入 24.10 亿元，同比增长 64.31%。未来随着公司

23、化工板块多个项目的建成投产，公司收入规模将呈现快速上涨的趋势。截至 2010 年末，公司总债务规模为 68.70 亿元，其中长期债务为 21.93 亿元，短期债务为 46.77 亿元。2011 年一季度末，公司总债务较年初略有减少至66.61 亿元，其中长期债务 22.57 亿元，短期债务 44.04 亿元。整体来看，公司资本实力较强，资本市场融资使公司资产规模持续提升。公司目前货币资金较为充裕，但财务杠杆偏高。考虑到多个在建和拟建项目正处在进行中，未来公司将面临较大的资本支出压力。不断扩大的融资需求使得公司债务规模有上升趋势。中诚信将对公司债务规模的扩张及财务杠杆的变化保持关注。1、竞争优势

24、（1）完善的化工产业链鲁西化工工业园地处山东东阿县城西部，占地面积 2.5 平方公里，工业园区内配套有充足的蒸汽、电力供应，有利于装置的优化配置；园区污水处理及中水回用装置将所有装置的废水集中处理，为企业减排环保提供了有力保障，同时也为公司发展一体化、园区化、集约化模式和循环经济提供了基础。公司未来化工新建项目全部位于园区内，各个产品间已形成完善的循环系统，能够有效地降低产品成本。公司目前的合成氨、甲醇、二甲基甲酰胺等产品的主要原料氮气、氢气、氧化碳等均来自煤炭气化，煤气化产生的半水煤气经过脱硫净化，根据产品需要调整原料气的成分并进行分离，用于生产不同的产品，而且还可以根据产品的市场情况，在一

25、定范围内灵活调整产品比例，以实现经济1-2-14鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要效益的最大化。氮气和氢气经压缩用于生产合成氨、一氧化碳和氢气用以生产甲醇；甲醇与合成氨反应得到甲胺，甲胺与一氧化碳反应便可得到 DMF；合成氨与二氧化碳反应生产尿素；熔融尿素进入三聚氰胺装置经聚合得到三聚氰胺；三聚氰胺生产过程中的尾气经回收返回尿素系统循环利用，既降低了原料消耗，又减少了环境污染。通过合成氨和甲醇联产及其产品链的延伸，实现了资源综合的利用，有利于进一步降低生产成本，提高公司经济效益和核心竞争力。此外，公司在持续强化产品互补和循环模式生产的同时，还强化了资源的再循环、再利用和能量的梯级利

26、用。（2）化肥生产的规模效应公司作为国内化肥龙头生产企业，具有明显的规模优势。公司具备年产 150万吨尿素、150 万吨复合型肥料的综合生产能力，产量、质量均居全国一流水平，尿素产销量居山东省首位。公司尿素产品在国内市场占有率约 3%，复合肥产品在国内市场占有率约 13%。较大的生产规模摊薄了运营过程的成本费用，以规模带动技术的综合竞争优势较为突出，并为公司进入下游高附加值化工产品行业奠定了基础。（3）雄厚的技术研发实力公司拥有国家级技术中心，三个子公司通过国家级高新技术企业审核，且公司下设有研究院、设计院和 26 个专业研究所，设计人员 120 余人，具有国家一级注册工程师 10 名，高级工

27、程师 26 名，工程师 58 名。公司的设计研究院具有化工工程甲级设计资质、化工石化医药行业乙级设计资质，A1、A2、A3 级压力容器设计资质。2009 年自主研发设计了 10 万吨/年甲胺/DMF 和国内单套能力最大的 8 万吨/年三聚氰胺装置，两套装置都已进入单机试车阶段。园区所有的公用工程均由公司设计研究院进行规划设计。2008-2010 年公司共获专利 218 项，其中发明专利 38 项，公司自主研发创新能力较强。2、关注事项（1）化工行业周期性特征明显。化工行业具有明显的周期性，受下游需求旺盛影响化工项目投资建设速度较快，行业将面临产能过剩风险。根据公司十二1-2-15鲁西化工集团股

28、份有限公司公司债券募集说明书摘要五规划，公司将由单一的化肥企业向综合性化工基地转型，未来化工板块业务规模将迅速扩张，公司受化工行业周期性波动的影响增大。（2）化肥板块毛利率较低，原煤价格制约公司整体盈利空间。受制于设备限制，公司原料尿素生产主要采用价格较高的无烟煤，使其毛利率低于行业中气头或先进煤头企业。（3）公司财务杠杆较高，未来资本支出规模较大。截至 2011 年一季度末公司资产负债率及总资本化比率分别达到 63.56%、58.22%，依然处于行业偏高水平。根据公司十二五规划未来大力发展化工板块，多个拟建在建化工项目使得公司未来资本支出较大，财务杠杆有一进步上升压力。（四）跟踪评级的有关安

29、排根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。在跟踪评级期限内，中诚信将于发行主体及担保主体年度报告公布后一个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如发行主体、担保主体（如有）发生可能影响本期债券信用等级的重大事件，应及时通知中诚信，并提供相关资料，中诚信将就该事项进行调研、

30、分析并发布不定期跟踪评级结果。如发行主体、担保主体未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级暂时失效。中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信网站（）以及深交所网站（）予以公告。三、发行人的资信情况（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况近年来公司一直与金融机构保持良好合作关系，截至 2011 年 4 月 30 日，公司获得授信总额 94.89 亿元，其中授信余额 34.72 亿元，备用流动性充足。担1-2-16鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要保方面，截至 2011 年 3 月 31 日，公司无对外担保情况

31、发生，或有风险很小。（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象最近三年公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约。（三）最近三年发行的债券以及偿还情况债券名称发行规模起息日期年利率（%） 债券期限截至 2011 年 3 月31 日偿还情况10 鲁西 CP01(债券代码：1081168)09 鲁西 CP01（债券代码：0981037）9 亿元9 亿元2010 年 5 月 20 日2009 年 3 月 12 日3.23%2.75%365 天365 天尚未到期已按期兑付（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例本次发行的公司债券规模计划不超过人民币 19

32、亿元。以 19 亿元的发行规模计算，本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计公司债券余额为 19 亿元，占公司截至 2011 年 3 月 31 日的合并资产负债表中所有者权益的比例为 39.75%，未超过本公司净资产的 40%。（五）发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标根据发行人 2008 年、2009 年、2010 年及 2011 年第一季度合并财务报告，最近三年主要财务指标如下：项目流动比率速动比率资产负债率（%）项目EBITDA 利息保障倍数（倍）经营活动产生的现金流量净额（万元）2011 年 3 月 31 日0.700.4863.562011 年 1-3

33、月4.477,018.342010 年 12 月 31 日0.440.2277.042010 年度3.6555,142.212009 年 12 月 31 日0.560.3572.282009 年度4.8547,108.372008 年 12 月 31 日0.820.3665.742008 年度4.59102,877.73注：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债资产负债率=总负债/总资产1-2-17鲁西化工集团股份有限公司EBITDA 利息保障倍数= EBITDA/利息支出1-2-18公司债券募集说明书摘要鲁西化工集团股份有限公司第三节担保公司债券募集说明书摘要

34、本期债券由山东聊城鲁西化工集团有限责任公司为其本息兑付提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，担保范围包括本期债券的全部本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用。2011 年 5 月 15 日，鲁化集团通过董事会决议，为本公司 2011 年公司债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，并出具了担保函。一、担保人的基本情况（一）基本情况简介公司名称：山东聊城鲁西化工集团有限责任公司住所：山东省聊城市鲁化路 68 号成立日期：2001 年 12 月 20 日法定代表人：张金成注册资本：人民币 3.79 亿元经营范围：尿素、复合（混）肥生产销售，机械制造、科研开发，交通服务、化工原料（危险

35、品除外）；经营本企业自产产品及技术的出口业务（国家统一联合经营的商品除外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术；进料加工和“三来一补”业务。山东聊城鲁西化工集团有限责任公司原为山东聊城鲁西化工集团总公司，其前身为 1976 年建厂的聊城鲁西化肥厂，该厂由原聊城地区行政公署（现聊城市政府）批准成立，由原聊城地区化工局（现聊城市化工机械局）负责筹建，于1979 年建成投产。1990 年，聊城鲁西化肥厂改制成立山东正通达实业（集团）总公司，下属化工研究所、运输车队、职工医院、服务公司等多个公司，并先后兼并了东阿化肥厂、阳谷鲁西化工总厂、聊城化工机械厂及聊城市锅炉厂。

36、1996年 4 月，经聊城地区工商行政管理局核准，山东正通达实业（集团）总公司变更为山东聊城鲁西化工集团总公司。2003 年 3 月 13 日经过改制，山东聊城鲁西化工集团总公司更名为山东聊城鲁西化工集团有限责任公司。1-2-19鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要（二）最近一年的主要财务指标鲁化集团 2010 年度的合并财务报告经聊城华越有限责任会计师事务所审计，并出具了聊华越会审字（2011）第 18-1 号标准无保留意见的审计报告。项目资产总计所有者权益合计归属于母公司所有者的权益合计资产负债率流动比率速动比率项目营业收入净利润归属于母公司所有者的净利润经营活动产生的现金流量净

37、额净资产收益率2010年年12月月31日日1,157,005.57 万元303,084.96 万元136,061.43 万元73.80%0.460.23768,687.86 万元19,279.02 万元7,112.04 万元55,822.07 万元5.23%注：资产负债率总负债/总资产流动比率流动资产/流动负债速动比率（流动资产存货净额）/流动负债净资产收益率归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益的平均余额（三）资信状况鲁化集团长期以来与各商业银行保持良好的合作关系，获得了各商业银行大量授信额度。中诚信对鲁化集团的评级为 AA，表明鲁化集团偿还债务的能力较强，基本不受不利经济环境的

38、影响，违约风险较低。因此,鲁化集团为鲁西化工本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保具有较强的增信作用。鲁化集团与主要客户发生业务往来时未发生严重违约行为。（四）累计对外担保的金额及其占其净资产比例截至 2010 年 12 月 31 日和 2011 年 3 月 31 日，鲁化集团无对集团外企业担保，对下属企业担保总额分别为 37.79 亿元和 39.30 亿元，占其同期合并净资产比例为 124.68%和 75.20%。（五）偿债能力分析1-2-20鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要鲁化集团是国有大型化工企业集团，资本实力较强，近年来伴随着业务规模的增长及化工板块的快速扩张，

39、鲁化集团的资产规模迅速扩张，市场竞争力进一步加强。1、鲁化集团的资产结构分析项目资产负债率（%）流动比率速动比率2010年年12月月31日日73.800.460.232011年年3月月31日日60.830.730.5根据鲁化集团 2010 年经审计财务报告和 2011 年 1-3 月未经审计财务报表，截至 2010 年 12 月 31 日和 2011 年 3 月 31 日，鲁化集团总资产分别为 115.70亿元和 133.43 亿元，净资产 30.31 亿元和 52.26 亿元，负债总额分别为 85.39亿元和 81.17 亿元。2011 年一季度鲁西化工成功非公开发行后，鲁化集团的财务结构有

40、所优化，货币资金及流动资产占比大幅增加，资产流动性增强，整体资产质量较好。2、鲁化集团的盈利能力分析项目营业收入（亿元）营业利润（亿元）营业毛利率（%）2010年度年度76.872.1111.022011年年1-3月月24.101.0812.56近年来鲁化集团营业收入随化肥价格的变化有所波动，20082010 年鲁化集团分别实现营业收入 69.26 亿元、64.70 亿元、76.87 亿元，总体运营平稳。鲁化集团收入占比较大的氮肥、复合肥毛利率变化带动总体毛利率先降后升，2008-2010 年鲁化集团总体毛利率分别为 15.25%、8.62%、11.02%。随着航天炉技术的应用及化工板块规模的

41、迅速扩张，鲁化集团总体毛利率有上升趋势。此外，鲁化集团作为山东省化肥生产的龙头企业，得到当地政府的大力支持，获得较多税收优惠及扶持款项。综上所述，经过鲁西化工非公开增发，鲁化集团的资产负债结构得到优化，考虑到山东省政府给予鲁化集团的资金和政策支持，鲁化集团拥有的良好的银企关系，其实际所具有的偿债能力较强。1-2-21鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要二、担保函的主要内容（一）被担保的债券种类、数额所担保的主债权为发行人经中国证监会批准，于 2011 年发行的总额（即票面总额）不超过 19 亿元人民币的债券。债券实际数额以前述金额内发行人经中国证监会核准发行范围内实际发行的公司债券总

42、额为准；债券的品种以本次公司债券发行的募集说明书规定的实际发行的公司债券品种为准。（二）担保期限担保人承担保证责任的期间为本次公司债券存续期及债券到期之日起 2 年，债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。（三）担保方式担保方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。（四）担保范围担保范围包括本次公司债券的全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。（五）发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系担保人就公司债券的还本付息为发行人提供不可撤销的连带责任保证，即发行人如未能根据募集说明书承诺的时间和数额偿付债券的本金、利息、违约金、损害赔偿金

43、和实现债权的费用，担保人将在收到债券持有人或受托管理人的书面索赔通知后 14 个工作日内，在本担保函第三条规定的担保范围内，代发行人向债券持有人偿付债券的到期本金和/或利息及相关费用。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。债券受托管理人有权代表债券持有人要求履行保证责任。（六）保证责任的相关事宜本次发行的公司债券如因转让、赠与、遗赠、出质、法院强制执行或其他任何合法方式导致债券持有人变更的，不影响担保人根据本担保函承担的担保责1-2-22鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要任，也无须征得担保人的同意。在担保函项下的债券到期之前，担保人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有

44、人利益的重大事项时，发行人应在一定期限内提供新的保证时，债券持有人及或受托管理人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。经本期债券有关主管部门和债券持有人会议批准，本期债券利率、期限、还本付息方式等发生变更时，不需另行经过担保人同意，担保人继续承担本担保函项下的保证责任。（七）担保函的生效担保函自签署后，于中国证券监督管理委员会核准本次债券发行之日起生效，在担保函第四条规定的保证期间内不得变更或撤销。三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。债券持有人会议的职权包括：当发生影响担保人履行担保责任能力的重大变化时，对行使债券持有人依法

45、享有权利的方案作出决议。债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，当出现可能影响债券持有人重大权益的事项，包括担保人发生重大不利变化时，债券受托管理人将根据债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议。债券受托管理人将严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他相关主体进行沟通，促成该债券持有人会议决议为发行人或其他相关主体所接受，督促该债券持有人会议决议的具体落实。1-2-23鲁西化工集团股份有限公司第四节发行人基本情况公司债券募集说明书摘要一、发行人历史沿革情况鲁西化工集团股份有限公司是经中国证监会证监发字1998126 号、证监发字1998127 号文批准，由

46、山东聊城鲁西化工集团有限责任公司（原山东聊城鲁西化工集团总公司）为发起人，以其生产尿素、碳酸氢铵产品的鲁西化肥厂、东阿化肥厂两个企业的部分生产经营性资产投入公司，采取募集方式设立的股份公司。公司于 1998 年 5 月 25 日公开发行人民币 A 种股票 5,000 万股，发行后总股本为 20,000 万股。1999 年 5 月 31 日，公司购并山东聊城鲁西化工集团有限责任公司所属阳谷化工厂的第一期硫基 N、P、K 三元复合肥以及配套的硫磺制酸、余热发电生产线装置。2002 年 9 月 30 日，公司购并山东聊城鲁西化工集团有限责任公司复合肥生产线装置。经中国证券监督管理委员会证监公司字20

47、00128 号文件批准，2000 年 9月公司向全体股东配售新股 1,590 万股，每股面值人民币 1 元，增加股本 1,590万元，配售后公司股本总额 21,590 万元。2000 年 9 月 22 日公司临时股东大会通过向全体股东每 10 股转增 1.53846 股的决议，共转增股本 33,215,350 股，每股面值 1 元，转增后股本总额为 249,115,350 股。经山东省人民政府鲁政字（1999）145 号文和中国证券监督管理委员会证监公司字200220 号批准，2003 年 3 月公司以定向发行股票方式吸收合并山东鲁平化工股份有限公司，合并后公司股本总额增至 260,010,6

48、83 股。2004 年 5 月股东大会通过以 2003 年末总股本 260,010,683 股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 2 股的决议，转增后股本总额增至 312,012,819股。2005 年 4 月股东大会通过以 2004 年末总股本 312,012,819 股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 3 股的决议。转增后股本总额增至 405,616,664股。2005年8月临时股东大会通过同意股权分置改革方案的决议，股权分置改革对价之一是非流通股东向全体流通股东每10股支付4股，2005年8月23日公司股改完毕。1-2-241231鲁西化工集团股份有限公司公司债券募

49、集说明书摘要股改前后公司股权结构情况：股改前非流通股股东持有279,260,843股，占公司总股本的68.848%，流通股股东持有126,355,821股，占公司总股本的31.152%。股改后原非流通股股东持有股数变为228,718,514股，占公司总股本的56.388%，原流通股股东持有股数变为176,898,150股，占公司总股本的43.612%。2006 年 3 月股东大会通过以 2005 年末总股本 405,616,664 股为基数，向全体股东每 10 股送 3 股、以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7 股的决议。送转后公司股本增至 811,233,328 股。经中国证券监督管理

50、委员会证监发行字200622 号文核准，2006 年 7 月公司以非公开发行方式向 10 名特定投资者发行 23,500 万股。发行后公司股本为1,046,233,328 股。2009 年 6 月公司名称变更为鲁西化工集团股份有限公司。2010 年 10 月 27 日，中国证监会下发关于核准鲁西化工集团股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可20101493 号），核准公司非公开发行不超过 42,700 万股新股。公司于 2011 年 2 月以非公开发行股票的方式向 10 名特定投资者发行了 418,627,450 股。发行后公司总股本为 1,464,860,778 股。二、发行人股本总额及

51、前十大股东持股情况（一）发行人的股本结构截至 2011 年 3 月 31 日，公司的股本结构如下表所示：序号股份性质有限售条件的流通股无限售条件的流通股股份总数股份数量（股）419,411,4501,045,449,3281,464,860,778占总股本比例（%）28.6371.37100.00（二）发行人前十大股东持股情况截至 2011 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：序号股东名称山东聊城鲁西化工集团有限责任公司持股总数444,921,056持股比例30.37%股份性质A 股流通股质押或冻结的股份数量无1-2-2523456789鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书

52、摘要天津润丰达股权投资基金合伙企业（有限合伙）深圳市君益恒通投资有限公司重庆国际信托有限公司张凯山东东欣投资有限公司西藏自治区投资有限公司朱勇国元证券股份有限公司51,000,00050,000,00046,800,00044,000,00041,000,00040,000,00039,827,45035,200,0003.48%3.41%3.19%3.00%2.80%2.73%2.72%2.40%限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股限售流通 A 股未知未知未知未知未知未知未知未知10长江证券股份有限公司35,000,

53、0002.39%限售流通 A 股未知三、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况（一）发行人的组织结构根据公司法等有关法律法规的规定，本公司建立了较完整的内部组织结构。本公司的内设部门组织结构关系如下图所示：1-2-26鲁西化工集团股份有限公司董事会鲁西化工集团股份有限公司总经理公司债券募集说明书摘要监事会审计委员会审薪酬考核委员会提名委员会战略委员会财务管理中心企业管理处人力资源处信息处办公室项目监督处综合管理计监结算管理部氮肥集团财务政工宣传处安全生产处督处磷复肥集团财务园区工业集团财务处培训处装备集团财务氮肥集团磷复肥集团安全生产处氮肥销售公司安全生产处复肥销售公司原料采购处装备集

54、团技术中心综合管理办公室质量监督处安全生产处技术处设计院总工办研究院综合处总工办园区工业集团质检中心动力处化工产品销售公司安全生产处保卫处煤炭采购公司物资仓储中心调度中心技术处综合管理办公室液体灌装站项目调度处物资采购处公用工程建设处园区企业管理处1-2-27鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况1、主要控股子公司情况截至 2010 年 12 月 31 日，本公司纳入合并报表范围的二级子公司基本情况如下表所示：控股公司名称山东聊城鲁西化工第一化肥有限公司山东聊城鲁西化工第二化肥有限公司平阴鲁西化工第三化肥厂有限公司山东聊城鲁西化工第四化肥有限公司

55、山东聊城鲁西化工第五化肥有限公司山东聊城鲁西化工第六化肥有限公司宁夏鲁西化工化肥有限公司山东聊城鲁西化工销售有限公司盛丰投资管理有限公司中盛化肥有限公司山东聊城鲁西化工煤炭经营有限公司山东聊城中盛蓝瑞化工有限公司鲁西工业装备有限公司山东聊城鲁西化工金属材料有限公司聊城市鲁西化工工程设计有限责任公司聊城鲁西化工农资连锁有限公司聊城市鲁西化工研究院（有限公司）经营范围合成氨、尿素、甲醇等生产销售合成氨、尿素、甲醇等生产销售合成氨、尿素、甲醇等生产销售复合肥、复混肥等生产销售复合肥、复混肥等生产销售氯磺酸等化工产品生产销售磷酸二铵、颗粒磷肥等生产销售化肥贸易，资格证书范围内的自营进出口业务投资管理、

56、股权投资等业务化肥贸易煤炭贸易氯化苄和苯甲醇等生产销售工业设备制作安装钢材、不锈钢材等产品贸易化工工程设计与相关咨询服务农药、化肥等农资贸易化工行业领域内的新产品、新技术研发及技术转让注册资本(万元万元)23,657.5123,528.009,004.0011,227.0018,582.001,828.005,000.001,000.0010,000.005,000.00800.001,000.006,500.00100.00600.001,500.00120.00总资产（万元）130,225.48105,432.9350,498.2352,722.4559,488.5552,681.6624

57、,244.3929,217.2712,641.0710124.8725293.2019,498.9264,902.93302.02655.941485.54120.31净利润（万元）-493.80436.33-4,154.357,696.493,604.995,951.322,390.531,363.20-304.99131.28-178.741,637.723,608.18-30.5330.08-2.42-1.22直间接合计拥有的权益比例100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%75%100%60%注册地聊城市东阿县平阴县

58、聊城市阳谷县东阿县银川市聊城市东阿县东阿县东阿县东阿县聊城市东阿县聊城市聊城市聊城市2、主要参股公司情况截至 2010 年 12 月 31 日，本公司主要参股公司基本情况如下表所示：参股公司名称中油通用鲁西天然气装备有限责任公司山东聊城鲁西工业基地有限公司主营业务工业设备制造、销售工业品制造、销售注册资本（万元）50,000.0010,000.00总资产（万元）13,458.05991.06净利润（万元）-255.41-1.31直间接合计拥有的权益比例30.00%40.00%注册地聊城市东阿县1-2-28鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要四、发行人控股股东及实际控制人基本情况本公司

59、控股股东为山东聊城鲁西化工集团有限责任公司，属聊城市人民政府授权委托经营的市属国有资产营运机构，持有 444,921,056 股公司股份，持股比例 30.37%。鲁化集团是本次债券的担保人，其基本情况请见“第四节 担保一、担保人的基本情况”。截至本募集说明书签署之日，鲁化集团持有的上述股份未质押或被冻结。公司的实际控制人为聊城市人民政府国有资产监督管理委员会。聊城市人民政府国有资产监督管理委员会，为聊城市人民政府直属正县级特设机构。聊城市人民政府授权聊城市人民政府国有资产监督管理委员会代表国家对所监管企业履行出资人职责，依法对聊城市国有资产进行监督管理。五、发行人董事、监事、高级管理人员基本情

60、况（一）董事、监事、高级管理人员基本情况截至 2010 年 12 月 31 日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：2010 年年薪截至 2010 年 12姓名职务性别年龄任期起止日期总额（万元，月 31 日持有本公税前）司股份情况（股）张金成焦延滨王富兴姜吉涛蔡英强张金林赵持恒张方李广源王福江张雷邓绍云于清杨本华董书国李书海董事长董事、总经理董事、副总经理董事、副总经理董事、副总经理、董秘董事独立董事独立董事独立董事副总经理副总经理财务负责人监事会主席监事监事职工监事男男男男男男男男男男男男男男男男535043404346664049484537524542412010.05-2

61、013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2011.042010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.052010.05-2013.0575.7156.0141.1441.0839.7338.315.005.005.0030.0229.8822.9337.0329.2927

62、.5119.97264,452132,433105,000102,80097,30094,40000042,10044,4000115,85019,90025,7001,0001-2-29鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要张来明职工监事男432010.05-2013.0517.800注：王福江先生于 2011 年 4 月 29 日已辞去本公司职务。（二）现任董事、监事、高级管理人员的最近 5 年主要工作经历和除股东单位外的其他单位的任职及兼职情况：1、张金成：2002 年 1 月至今担任山东聊城鲁西化工集团有限责任公司董事长兼总经理；2004 年 5 月至今任鲁西化工集团股份有限公

63、司董事长。2、焦延滨：2002 年 10 月至今任鲁西化工集团股份有限公司董事、总经理。3、王富兴：2005 年 1 月至 2007 年 3 月担任鲁西化工集团股份有限公司设备动力处处长，2007 年 4 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理；2010年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司董事。4、姜吉涛：2005 年 10 月至 2006 年 11 月担任聊城鲁西化工第四化肥厂厂长；2006 年 11 月至今担任山东聊城鲁西化工销售有限公司总经理；2007 年 4月至今担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理；2010 年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司董事。5、蔡英强：200

64、5 年 12 月至 2007 年 4 月担任鲁西化工磷复肥总公司总经理；2007 年 4 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理；2010 年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司董事和董事会秘书。6、张金林：2006 年 5 月至 2007 年 12 月担任鲁西化工第一化肥厂厂长；2007 年 4 月至 2008 年 3 月担任鲁西化工集团股份有限公司监事会职工监事；2008 年 3 月至 2010 年 5 月担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理；2010 年5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司董事。7、赵持恒：1998 年 12 月至 2005 年 6 月担任上海焦化有限公司总经理

65、；2005 年 7 月至 2009 年 9 月担任上海华谊集团副总工程师、教授级高工；2010年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司独立董事。8、张 方：1995 年至今担任石油和化学工业规划院精细化工处处长、教授级高级工程师；2010 年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司独立董事。9、李广源：1999 年 12 月至今担任聊城华越会计师事务所所长、主任会计师；2000 年取得高级会计师资格；2010 年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司独立董事。1-2-30鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要10、张 雷：2007 年 12 月至 2008 年 8 月担任鲁西化工工

66、程设计研究院院长；2008 年 8 月至 2010 年 5 月担任鲁西化工集团股份有限公司总经理助理；2010 年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理。11、邓绍云：2002 年至 2008 年 8 月担任鲁西化工集团股份有限公司财务处副处长、处长；2008 年 8 月担任鲁西化工集团股份有限公司总经理助理；2010年 5 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司主管财务工作的负责人。12、于 清：2004 年 5 月至 2007 年 3 月担任鲁西化工集团股份有限公司监事；2007 年 4 月至 2008 年 3 月担任鲁西化工集团股份有限公司副总经理；2008年 3 月至今担任鲁西化

67、工集团股份有限公司监事会主席。13、杨本华：2005 年 1 月至 2009 年 7 月担任第二化肥厂厂长；2009 年 7月担任鲁西化工第一化肥有限公司厂长；2007 年 4 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司监事会监事。14、董书国：2007 年 9 月至今担任氯碱分公司经理；2007 年 4 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司监事会监事。15、李书海：2007 年 12 月到 2009 年 7 月担任山东聊城鲁西化工第一化肥有限公司厂长。2009 年 7 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司项目建设调度处处长；2008 年 3 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司第四届职工监事。16、张来明

68、：2006 年 1 月至 2007 年 12 月担任鲁西化工集团股份有限公司审计处处长；2007 年 4 月至今担任鲁西化工集团股份有限公司监事会职工监事。六、发行人业务情况（一）发行人主营业务范围及主要产品公司传统主业为化肥产品的生产销售，2006 年公司确立了双主业（化肥和化工）发展战略。目前公司业务可分为化肥板块和化工板块，化肥板块主要产品为氮肥（尿素）和复合肥。化工板块又可以细分为煤化工和盐化工，其中煤化工产品主要包括三聚氰胺和 DMF 产品；盐化工主要产品有氯化苄、甲烷氯化物、有机硅、烧碱、液氯、氯磺酸、硫酸、盐酸等。公司两大板块产品之间相互联系：尿素属于煤化工合成氨生产企业的主导产

69、品，其主要原料为合成氨；而公司诸多化工产品中，三聚氰胺与尿素关联极大，1-2-31鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要三聚氰胺产品的主要原料为尿素和液氨，属于尿素的延伸产品。（二）发行人所在行业情况1、化肥行业（1）供需方面化肥是重要的农业生产资料，对国家农业生产和粮食安全具有举足轻重的作用，始终是国家政策调控和保护的行业，享受税收等诸多方面的优惠。国务院下发的大兴农田水利建设等相关政策保障了农业发展，更是为化肥市场的稳定发展奠定了坚实基础。从 1990 年以来，我国化肥的消费量一直居世界首位，我国化肥表观消费量约占世界总量的 35%。未来我国化肥的消费量仍有一定的发展空间：一，从单

70、位耕地面积施肥水平看，我国耕地亩均总施肥量与国外发达国家的平均指标还有较大的差距；二，从近年的数据来看，化肥消费量增速明显大于粮食作物和经济作物的单位面积产量增长速度，这意味着农作物种植效率的提升将导致化肥消费量以更快的速度增加；三，目前经济作物、林业、水产等非粮食作物用途的化肥消费量比重已经提升，由于经济作物单位种植面积对化肥的消费量高于粮食作物，因此经济作物种植面积的快速增加将持续对化肥消费起到重要的拉动作用；四，国家对农业的扶持政策也将对于化肥消费起到推动作用。农业税的取消和农产品价格的提升令农民的收入明显增加，用于化肥消费的支出也将相应增加。在需求不断释放的同时，2001 年国家公布的

71、十五计划纲要明确国家不再垄断化肥制造，化肥产品的生产和销售渠道被大大拓宽。2003 年-2005 年国际化肥市场全面复苏和国内化肥产品价格上涨，使得国内化肥行业的盈利状况明显好转，化肥产品的产能迅速扩大，我国已经成为世界上最大的化肥生产国，化肥年生产量约占世界总量的 1/3。产能的快速扩张导致近两年来国内化肥行业产能过剩，面临整合的市场格局，煤化工行业普遍开工率不高，而且产品多为尿素、甲醇等煤化工初级产品，附加值不高，由于上游原材料价格居高不下，造成化肥成本在相对高位运行，市场竞争愈加激烈。1-2-32鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要2004-2010 年国内化肥产销量资料来源：

72、wind 资讯单就尿素来看，我国尿素产能扩张较快，目前尿素处于供过于求的状态。2005-2009 年我国新增尿素产能 1,700 多万吨，占总产能的 26%。目前我国尿素产能 6,725 万吨，而国内工农业尿素需求约 5,300 万吨。即使考虑到每年 400万吨左右的出口量，国内尿素仍处于绝对产能过剩状态。且根据统计，全国在建和改扩建的尿素产能在 1,000 万吨左右，意味着尿素产能过剩问题将在一定时间内长期存在。复合肥方面，按照 2011 年我国化肥产量达到 6,250 万吨（折纯）的规划目标计算，若化肥施肥复合化率提高到 40%，则复合肥施用量将达到 2,500 万吨（折纯）以上，而目前国

73、内复合肥年施用量仅 1,609 万吨（折纯），我国复合肥未来几年市场需求增长空间巨大。（2）行业政策2009 年中国推进了化肥价格改革，取消了实施多年的化肥限价政策，建立了以市场为主导的化肥价格形成机制。国产化肥的出厂价格，除钾肥外的进口化肥港口交货价格由政府指导价改为市场调节价；化肥批发、零售价格继续实行市场调节价。为保农支农，国家明确了对化肥行业的一系列优惠政策。化肥生产用电、用气和铁路运输实行价格优惠，化肥生产、流通环节也实行多项税收优惠政策。随着行业整合的深入和过剩产能的消化，具有技术、规模优势的化肥企业将逐步体现出其竞争实力，从而有利于整个行业的健康发展。2、化工行业1-2-33鲁西

74、化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要化工行业的主要原材料是煤炭和石油，因煤炭和石油是国际大宗能源产品，价格波动幅度较大，呈现出明显的周期性，因此化工行业整体的景气度也具有明显的周期性。化工细分行业种类繁多，各个产品的发展前景区别较大，总体而言，基础化工竞争较为激烈，精细化工已成为世界化学工业发展的战略重点之一。（1）DMF（二甲基甲酰胺）DMF（二甲基甲酰胺）既是一种用途广泛的化工原料，也是一种优良的溶剂，可采取二甲胺/一氧化碳一步法合成。DMF 主要应用于聚氨酯、化纤、医药和染料等行业。我国聚氨酯浆料对 DMF 的需求约占 DMF 总产量的 67%，化纤行业和医药行业分别占到 12%和

75、 8%，其他产品的需求比重约为 13%。目前年 DMF 市场景气度较高，需求增长速度较快。2010 年 DMF 下游产业增长强劲，其中我国 PU 革产量约增长 48%，对 DMF 的需求量大幅增加，当年我国 DMF 消费量约为 75 万吨。需求量的增加导致 DMF 价格开始快速上涨，从2010 年 9 月开始，国内 DMF 价格由 5,200 元/吨上扬至目前的 7,000 元/吨，市场开始回暖。行业景气使得我国 DMF 产能增加过快，短期内行业有产能过剩风险。2011年国内 DMF 产能将达到 118 万吨左右，其中当年新增产能 30 万吨，此外，建峰化工还有 20 万吨的产能在建。需求方面

76、，随着我国合成革、化纤产业的发展，2011-2013 三年的需求量有望分别达到 86 万吨、99 万吨和 114 万吨，但依然低于目前总产能，行业内企业竞争加剧。（2）三聚氰胺三聚氰胺是一种环保型有机化工中间产品，主要原材料是尿素和液氨，属于尿素的延伸产品。三聚氰胺广泛用于木材加工、建材、塑料、涂料、医药等领域，同时可做发泡剂、阻燃剂、绝缘材料和甲醛清洁剂。近年来中国三聚氰胺需求增长较快，生产企业毛利水平普遍较高。2010 年国内产能大约在 105-110 万吨左右，产量约为 65-70 万吨左右，平均开工率在59-68%，出口大约在 13.46 万吨，国内需求大约在 50 万吨左右。三聚氰胺

77、价格由 2009 年的 8,000 元/吨涨至 2010 年最高的 12,000 元/吨，企业毛利水平平均提高至 2,000-3,000 元/吨。随着全球经济的复苏和三聚氰胺应用领域的拓宽，三聚氰胺的需求有望继续1-2-34鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要保持快速增长，但近年国内产能急剧扩大，预计 2011 年国内总产能将突破 140万吨，将会压制价格的上涨，致使行业竞争更加激烈。（3）烧碱烧碱又名氢氧化钠（NaOH），是一种重要的基础化工原料。烧碱下游应用领域较为广泛，除化学用途外，主要用于造纸、氧化铝、纺织等行业。中国烧碱消费量约占全球消费总量的 30%，是全球最大的烧碱消费

78、市场。近年来我国烧碱消费量快速增长，近五年平均增速达到 10%。2010 年我国烧碱产量达到2,086.7 万吨，同比增加 12.8%。烧碱生产技术壁垒相对较小，行业集中度低，东部和北部地区竞争较为激烈。根据中国氯碱工业协会统计，我国有 200 余家烧碱生产企业，但行业集中度较低，截至 2010 年末，行业前十名企业生产能力不到全国总产能的 20%。目前我国的烧碱产能过剩，地区间竞争情况差异较大。烧碱的主产区分布在华北、华东地区，由于液碱受运输半径限制，因此东部地区、北方地区液碱产品竞争较激烈。片碱运输半径较大，东、北部市场面临着本地企业的液碱与西部企业进入的片碱之间的竞争。（4）有机硅有机硅

79、是与工程塑料、氟化工材料并列的三大化工新材料之一。有机硅产品主要是指从上游硅粉和氯甲烷为原料出发，经合成得到以二甲基二氯硅烷为代表的一系列有机硅单体；单体再通过水解、裂解等工序制成以硅氧烷为代表的有机硅中间体 DMC；中间体进一步合成得到硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂等四大类有机硅深加工产品。有机硅材料因具有电气绝缘、耐辐射、阻燃、耐腐蚀、耐高低温，以及生物相容性好等优良特性，使其在建筑、汽车、电力、电气、纺织、造纸、医疗卫生、食品、日用化学品等有着广泛的应用。在强劲的需求带动下，近年来中国有机硅单体的产销量快速增长。2000 年我国有机硅单体的表观消费量和产量分别为 12万吨和 4.8 万

80、吨，至 2010 年则分别达到 110 万吨和 73 万吨，复合增长率分别为 25%和 31%，远高于同期 GDP 的增幅。短期来看，国内有机硅产能急剧扩大，未来几年将会出现产能过剩现象，行业竞争趋于激烈。截至到 2010 年底，国内有机硅单体产能在 160 万吨左右，由1-2-35鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要于技术因素，很多有机硅项目开工情况不稳定，部分产能从建成到投产基本需要1 年左右甚至更长的调试期，故 2010 年国内产量仅有 73 万吨。随着国内产能的逐步释放，且目前在建和拟建产能在 80 万吨左右，到 2012 年国内产能预计将会达到 240 万吨。假设未来两年国

81、内有机硅单体需求量保持每年 20 万吨的增速，至 2012 年国内表观消费量也仅 150 万吨，产能过剩约 90 万吨。可见，未来几年国内有机硅单体供给过剩压力较大，行业竞争将更加激烈。（三）发行人在行业中的竞争地位1、本公司行业地位目前公司拥有年产 300 万吨以上优质化肥（150 万吨尿素、150 万吨复合型肥料）的生产能力，化肥总生产能力居全国前列，连续多年列入中国石油和化工行业综合效益百强、销售收入百强和中国化学肥料制造业销售收入百强企业。公司是国内最大的以煤为原料的尿素生产企业之一，尿素产销量居山东省首位，尿素产品在国内市场占有率约 3%，复合肥产品在国内市场占有率约 13%。具有一

82、定的规模优势和较强的市场竞争力。主要生产尿素上市企业产能及所在地如下表：序号123456789企业名称湖北宜化泸天化鲁西化工辽通化工四川美丰华鲁恒升赤天化云天化建峰化工2009 年产能（万吨）2501601501501401007276602010 年产能（万吨）250230150180140150124156140产地湖北省四川省山东省辽宁省四川省山东省贵州省云南省重庆市属性煤头气头煤头煤头气头煤头气头气头气头资料来源：上市公司年报2、竞争优势（1）区位优势山东是全国粮食主产大省，2010 年粮食总产量 435.3 亿公斤，全年粮食总产量实现了“八连增”。山东省耕地面积约 1 亿亩，以此估算

83、的化肥年需求量在1500 万标准吨左右，约占全国化肥需求量的 10%。公司又位于山东农业主产区的中心地带，区位优势明显。稳定的粮食产量和播种面积为企业产品的销售提供1-2-36鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要了一个广阔的市场。（2）规模和工业园区配套优势公司拥有 150 万吨尿素、150 万吨复合肥、20 万吨磷酸二铵、30 万吨烧碱产能以及少量液氯、氯磺酸、氯化苄等的综合生产能力。产量、质量、工艺技术均居全国一流水平，尿素产销量居山东省首位，尿素产品在国内市场占有率约3%，复合肥产品在国内市场占有率约 13%，较大的生产规模摊薄了运营过程的成本费用，以规模带动技术的综合竞争优势

84、较为突出，并为公司进入下游高附加值化工产品行业奠定了基础，具有一定的规模优势。公司地处山东东阿工业园区，配套有充足的蒸汽、电力供应，有利于装置的优化配置；园区污水处理及中水回用装置将所有装置的废水集中处理，为企业减排环保提供了有力保障，同时也为公司发展一体化、园区化、集约化模式和循环经济提供了基础；公司在强化产品互补和循环模式生产的同时，还强化了资源的再循环、再利用和能量的梯级利用。（3）品牌优势发行人于 2004 年被国家列入免检产品企业，“鲁西牌”尿素、复合肥、磷酸二铵被评为全国免检产品；2005 年 9 月，“鲁西”牌复合肥获“中国名牌”称号；2006 年 10 月，“鲁西”牌商标获“中

85、国驰名商标”称号；2010 年，公司顺利通过了“国家级实验室”认证，企业技术中心被命名为国家级企业技术中心，荣获山东省第二届省长质量奖。此外公司作为上市公司，产品市场认知度较高，具有良好的市场品牌，在终端用户、经销商和行业内均具有较高的知名度和较好的声誉。“鲁西化工，真诚为农”的服务理念得到广大农民的高度认可，拥有一大批忠诚度极高的用户，产品具有强大的市场竞争力。公司的农化服务中心设施配置先进，服务周到，是“国家级重点农化服务中心”。（4）循环经济模式优势发行人目前的合成氨、甲醇、二甲基甲酰胺等产品的主要原料氮气、氢气、氧化碳等均来自煤炭气化，煤气化产生的半水煤气经过脱硫净化，根据产品需要调整

86、原料气的成分并进行分离，用于生产不同的产品，基本实现了物尽其用，而且还可以根据产品的市场情况，在一定范围内灵活调整产品比例，以实现经济效益的最大化。氮气和氢气经压缩用于生产合成氨、一氧化碳和氢气用以生产甲醇；1-2-37鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要甲醇与合成氨反应得到甲胺，甲胺与一氧化碳反应便可得到二甲基甲酰胺；合成氨与二氧化碳反应生产尿素；熔融尿素进入三聚氰胺装置经聚合得到三聚氰胺；三聚氰胺生产过程中的尾气经回收返回尿素系统循环利用，既降低了原料消耗，又减少了环境污染。通过合成氨和甲醇联产及其产品链的延伸，实现了资源综合的利用，有利于进一步降低生产成本，提高公司经济效益和核

87、心竞争力。发行人合成氨、甲醇、尿素生产关联关系如下图：资料来源：根据公司技术路线整理在持续强化产品互补和循环模式生产的同时，企业还强化了资源的再循环、再利用和能量的梯级利用，公司自行研制开发、采用了多项先进技术，如大型吹风气余热回收发电技术，用造气吹风气、合成放空气和弛放气燃烧过程中产生的中压蒸汽驱动背压汽轮机组发电，发电后的低压蒸汽用于合成氨生产，实现了能量的梯级利用；第一化肥公司在全国首家应用变压吸附技术回收脱碳闪蒸气中的氢气；氮肥企业采用尿素深度水解技术，解吸废液回收利用，不但减少了废水排放，节约了水资源，而且回收了解析废液中的热量。锅炉烟气脱硫装置以合成氨生产过程中产生的氨水为脱硫剂，

88、脱硫后副产硫酸铵肥料，既可减少二氧化硫排放，又增加了肥料品种；硫酸氢钾尾气综合利用生产氯磺酸，既可解决尾气处理副产盐酸的销售问题，又可生产高附加值的化工产品；甲胺、二甲基甲酰胺生产中分离塔釜液余热利用装置，甲胺、二甲基甲酰胺生产中合成气体废热利用节能装置，三聚氰胺尾气回收装置，三聚氰胺和尿素联产热能再利用装置等专利申请，也被国家知识产权局成功受理。（5）节能减排和环保优势公司 2007 年建成并投产的尿素项目，该项目采用具有公司自主知识产权的改良节能固定床间歇气化工艺，采用大量先进的国内先进设备如2200 合成内件1-2-38鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要300NM/MIN 压

89、缩机等，根据公司几十年的合成氨尿素生产经验，以及应用国家化肥协会推广 14 项节能技术，利用国际先进的计算机集散控制技术，节约了大量人力资源，安全生产性能达到了先进水平，原料单耗大幅下降。吨尿素的煤耗仅 0.71 吨，蒸汽消耗 1.2 吨，先进的单耗水平和人力资源成本使公司保持了较好的盈利能力。公司根据现有尿素装置的操作和管理经验，开发改造原有生产设备，加大技改投入，对老装置组织实施了一系列的技改工程，第三化肥公司、第二化肥公司、第一化肥公司相继完成了合成氨综合环保节能平衡改造项目；同时在第三化肥公司利用低位热能的溴化锂机组运行良好的基础上，第一化肥公司、第二化肥公司实施了溴化锂机组低位热能利

90、用技术项目，有效降低了生产能量消耗；第一、第二化肥公司尿素合成塔新型塔板和双塔并联技术，提高了转化率，降低了消耗，充分发挥产能潜力，生产满负荷运转，单位能耗和固定费用降低，有效的降低了生产成本；2008 年第一、第二化肥公司合成氨综合环保节能平衡改造项目获得国家节能财政奖励，第三化肥公司合成氨综合环保节能平衡改造项目获得山东省节能财政奖励。此外，公司在环保体系建设、污水处理以及锅炉冷却等技术环节都处于同行业先进行列：2006 年 2 月 27 日，公司获得中国新时代质量体系认证中心的环境管理体系认证证书；采用的“煤气发生炉炉壁新型冷却装置”被评为“2006年度山东省优秀节能成果”，获“山东省节

91、能先进企业”荣誉称号；2008 年 3 月，公司获得了中国中环联合（北京）认证中心的 05508E10042ROM 环境管理体系认证证书；2008 年第一化肥公司污水处理项目获得山东省环保专项奖励。（6）技术创新优势公司拥有国家级技术中心，三个子公司正申请国家级高新技术企业审核，且公司下设有研究院、设计院和 26 个专业研究所，设计人员 120 余人，具有国家一级注册工程师 10 名，高级工程师 26 名，工程师 58 名。公司的设计研究院具有化工工程甲级设计资质、化工石化医药行业乙级设计资质，A1、A2、A3 级压力容器设计资质。2009 年自主研发设计了 10 万吨/年甲胺/DMF 和国内

92、单套能力最大的 8 万吨/年三聚氰胺装置，两套装置都已进入单机试车阶段。园区所有的公用工程均由公司设计研究院进行规划设计。2008-2010 年公司共获专利 2181-2-39项目项目鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要项，其中发明专利 38 项，充分体现了公司研发创新能力。公司还独立开发了环保减排项目锅炉烟气氨法脱硫装置，经过近三年的改进，十余套装置运行良好，排放指标均达到国家标准，同时又能用脱硫的废物生产化肥。（四）发行人主营业务经营情况本公司主要从事化肥、化工产品的生产与销售，具备年产 150 万吨尿素、150 万吨复合型肥料的综合生产能力。为应对激烈的市场竞争，公司积极开发新

93、型肥料和附加值高的下游产品，研制、增加了缓释尿素、聚能尿素、冲施肥、美嘉辛二铵、脲甲醛复合肥、控释肥、根际肥等新型肥料及附加值高的三聚氰胺产品。三聚氰胺作为尿素的下游产品，利用园区尿素装置，直接转化生产，三聚氰胺与尿素可根据市场波动情况灵活调剂产量，确保了企业效益的最大化。经过产品结构的调整，公司高附加值的化工产品对收入贡献比重有了明显提高，公司近三年按产品的主营业务收入构成及占当年主营业务收入总额的比例情况如下表所示：2010 年度金额(万元) 比例（%）2009 年度金额(万元) 比例（%）2008 年度金额(万元) 比例（%）氮肥复肥化工产品合 计285,764.76278,000.37

94、179,236.55743,001.6838.4637.4224.12100.00285,815.86262,680.4374,964.73623,461.0245.8442.1412.02100.00307,772.48274,824.78104,380.45686,977.7144.8040.0015.20100.00公司近三年按区域的主营业务收入构成及占当年主营业务收入总额的比例情况如下表所示：2010 年度金额(万元) 比例（%）2009 年度金额(万元) 比例（%）2008 年度金额(万元) 比例（%）国内国外合计692,770.5950,231.08743,001.6793.246

95、.76100.00%603,330.6720,130.35623,461.0396.773.23100.00%636,456.8856,086.87692,543.7591.908.091001、化肥板块尿素方面，公司尿素产能规模较大，产能利用率较高。2007 年 5 月，建设于山东东阿县化学工业园的 30 万吨尿素项目建成，公司尿素总产能达到 150 万吨，随着 2011 年 6 月份公司航天炉项目的建成，届时尿素总产能将达到 180 万吨，产能位于行业第二位。近三年公司尿素产量逐年增加，产能利用率逐年提高，。2010 年公司尿素产量为 169.77 万吨，产能利用率达到 113.18%。复

96、合肥方面，公司复合肥品种齐全，产量逐年扩大。复合肥种类繁多，市场需求差异性较大，公司积极开发多种新型肥料和附加值高的下游产品，研制增加1-2-40鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要了缓释尿素、聚能尿素、冲施肥、美嘉辛二铵、脲甲醛复合肥、控释肥、根际肥等新型肥料，能够满足客户的多种需求。随着品种的不断拓宽，公司复合肥产量逐年增加，2010 年达到 118.39 万吨，产能利用率较 2009 年大幅提高，达到78.93%。公司近三年化肥板块产能及产量如下表：单位：万吨年度200820092010产能150150150尿素产量152.32167.32169.77产能150150150复合

97、肥产量8592.62118.42、化工板块2010 年公司主要化工品包括甲烷氯化物、氯化苄、氯磺酸和烧碱，2010年末至 2011 年初三聚氰胺、有机硅和甲胺/DMF 等也陆续部分投产。目前公司甲烷氯化物和烧碱的产能分别达到 18 万吨和 30 万吨，另外公司多个项目仍在继续建设中，近两年将会陆续投产。公司不断拓宽煤化工和盐化工产业链，产品种类齐全，产能规模将持续提升。公司化工产品产能及产量情况见下表：单位：万吨产品烧碱甲烷氯化物氯化苯氯磺酸有机硅三聚氰胺甲胺/DMF当前产能3014810585规划301281020162020088.7703.291.7-产量200934.4105.664.

98、87-201018.793.656.616.571.621.172.31-2-41鲁西化工集团股份有限公司第五节财务会计信息公司债券募集说明书摘要本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年一期的财务状况、经营成果和现金流量。在本节中，2008 年度、2009 年度、2010 年度及 2011年第一季度的财务报表统一按照新会计准则编制披露。除有特别注明外，本节中出现的 2008 年度、2009 年度、2010 年度财务信息均来源于本公司的 2008 年度、2009 年度、2010 年度财务报告，该财务报告分别经中和正信和信永中和审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（中和正信审字(20

99、09)第 2100 号、XYZH/2009JNA3017 号、XYZH/2010JNA3037 号），本公司 2011 年第一季度的财务报表未经审计。本公司最近三年未发生重大资产重组的行为。除有特别注明外，有关财务指标均根据新会计准则下的财务信息进行计算。一、最近三年一期财务会计资料（一）合并财务报表合并资产负债表单位：元项 目2011.3.312010.12.312009.12.312008.12.31流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计2,224,021,000.5655,921,170.602,967,686.86563,100,706.76

100、8,667,976.531,322,658,411.234,177,336,952.54883,550,952.6049,041,787.0035,962,575.001,597,312.81383,419,677.7222,856,248.481,449,825,917.792,826,254,471.40582,203,612.86184,557,407.2633,625,826.732,742,703.17501,238,532.8411,766,375.85778,007,024.022,094,141,482.73670,632,312.2720,003,118.001,394,86

101、5.28263,620,053.3213,016,201.001,214,248,829.352,182,915,379.22非流动资产：长期股权投资固定资产在建工程工程物资无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计28,537,038.476,551,593,438.571,772,405,702.9594,641,474.30479,847,640.3213,044,109.678,940,069,404.2813,117,406,356.8229,179,463.336,374,865,989.541,472,449,805.6899,427,327.07470,685,2

102、15.069,603,028.998,456,210,829.6711,282,465,301.0730,050,940.054,254,373,987.541,796,561,964.7713,685,170.35366,801,124.2941,007.608,984,507.316,470,498,701.918,564,640,184.641,171,933.743,717,052,435.89862,642,055.621,439,651.15223,782,128.56691,102.7336,644,377.154,843,423,684.847,026,339,064.06流动

103、负债：短期借款应付票据应付账款2,734,429,376.63710,000,000.001,197,867,841.752,910,387,845.00706,720,000.001,416,041,387.931,237,389,559.55326,170,000.00699,383,176.22866,960,000.00250,000,000.00923,130,220.651-2-42鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计343,313,909.2857,330,630.21-139,

104、536,541.4733,017,019.8676,446,451.7460,000,000.00904,403,870.815,977,272,558.81340,319,637.3534,323,150.31-170,561,962.8925,449,752.7663,174,063.68160,000,000.00908,232,127.216,394,086,001.35420,009,072.6832,293,518.80-58,586,512.1025,465,499.8476,027,824.3380,000,000.00900,000,000.003,738,152,139.3

105、2457,004,735.6128,521,948.5695,969,905.244,812,424.9448,361,170.332,674,760,405.33非流动负债：长期借款长期应付款递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计2,257,000,000.0019,584,703.3983,473,537.362,360,058,240.758,337,330,799.562,193,000,000.0019,585,515.392,230,100.0083,473,537.362,298,289,152.758,692,375,154.102,383,000,000.0022

106、,629,249.3914,457,258.0732,553,907.622,452,640,415.086,190,792,554.401,892,000,000.0022,629,249.3929,377,429.651,944,006,679.044,618,767,084.37股东权益：股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益合计负债和股东权益总计1,464,860,778.002,184,826,459.8622,140,460.46168,442,717.30937,919,805.414,778,190,221.031,885,336.2

107、34,780,075,557.2613,117,406,356.821,046,233,328.00504,619,306.945,021,351.99168,442,717.30863,809,355.272,588,126,059.501,964,087.472,590,090,146.9711,282,465,301.071,046,233,328.00504,997,472.21159,559,958.24660,666,879.592,371,457,638.042,389,992.202,373,847,630.248,564,640,184.641,046,233,328.004

108、92,170,185.32159,559,958.24625,067,220.402,323,030,691.9684,541,287.732,407,571,979.697,026,339,064.061-2-43-鲁西化工集团股份有限公司合并利润表公司债券募集说明书摘要单位：元项 目一、营业总收入其中:营业收入二、营业总成本其中：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益2011 年 1-3 月2,409,786,800.352,409,786,800.352,296,534,086.552,107,172,325.4810,159,172.76

109、57,342,237.0963,694,799.4056,964,994.121,200,557.70-8,571,387.003,842,656.822010 年度7,685,764,467.117,685,764,467.117,471,847,059.566,839,624,707.1039,392,209.91212,797,153.77214,104,779.28154,292,618.1611,635,591.34-49,257,645.2651,372,772.222009 年度6,469,319,274.666,469,319,274.666,366,110,143.415,9

110、12,196,786.7122,835,775.17136,823,393.58188,828,046.44105,273,949.64152,191.8757,829,032.26-487,904.862008 年度6,925,437,459.736,925,437,459.736,612,870,019.285,870,217,901.68133,509,625.06106,401,257.26199,253,677.44172,915,549.24130,572,008.604,213,682.41其中：对联营企业和合营企业的投资-771,476.72-1,049,059.94-35,1

111、70.57收益三、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失四、利润总额减：所得税费用五、净利润归属于母公司股东的净利润少数股东损益108,523,983.625,655,463.5214,427.90114,165,019.2440,133,320.3474,031,698.9074,110,450.14-78,751.24216,032,534.51116,627,275.7834,349,028.6030,636,212.15298,310,781.6986,475,116.95211,835,664.74212,025,234.74-189,570.00160,550

112、,258.6591,339,751.5138,560,863.5119,472,383.67213,329,146.6570,562,938.15142,766,208.50140,222,991.992,543,216.51316,781,122.8620,756,861.636,378,284.941,131,859.05331,159,699.5571,317,161.80259,842,537.75229,500,961.3530,341,576.40六、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益七、其他综合收益八、综合收益总额归属于母公司股东的综合收益总额归属于少数股东的综合收益

113、总额0.07080.070874,031,698.9074,110,450.14-78,751.240.200.20-378,165.27211,457,499.47211,647,069.47-189,570.000.130.1312,827,286.89155,593,495.39153,050,278.882,543,216.510.220.22259,842,537.75229,500,961.3530,341,576.401-2-44鲁西化工集团股份有限公司合并现金流量表公司债券募集说明书摘要单位：元项目2011 年 1-3 月2010 年度2009 年度2008 年度一、经营活动产

114、生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额2,472,491,906.0229,492,790.742,501,984,696.762,138,604,402.50153,256,490.2656,686,592.0183,253,809.252,431,801,294.0270,183,402.747,516,749,248.27328,047.59119,623,787.657,636

115、,701,083.516,135,226,574.35543,145,480.88130,394,293.50276,512,589.237,085,278,937.96551,422,145.556,266,049,715.457,901,226.5395,340,888.506,369,291,830.485,130,177,409.45442,643,254.28188,036,418.31137,351,021.285,898,208,103.32471,083,727.166,755,408,505.253,838,424.0327,833,455.326,787,080,384.6

116、04,852,884,074.63402,458,831.38357,229,046.32145,731,162.635,758,303,114.961,028,777,269.64二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额40,470,000.004,485,081.6886,357,975.0052,144,248.941,532,478.95556,968.10569,016.411,582,956.202,863,536.474,968,756.51546,254.13收到其他与投资活动有关的现金67,026,

117、741.29投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金44,955,081.68621,102,400.58207,061,444.181,986,189,085.204,552,566.002,708,940.711,935,354,043.94143,978,375.008,378,547.11795,077,897.63600,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额53,457,276.63投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额621,102,400.58-576,147,318.901,990,741,651.20-1,783,

118、680,207.022,132,789,695.57-2,130,080,754.86795,677,897.63-787,299,350.52三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金2,098,834,602.92480,000.00480,000.00取得借款所收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响1,705,370,549.143,804,205,15

119、2.061,876,870,094.6159,694,787.36968,627.451,937,533,509.421,866,671,642.645,778,807,776.645,779,287,776.644,215,809,491.19207,273,639.07203,762,344.044,626,845,474.301,152,442,302.347,992,688.834,770,708,824.964,770,708,824.962,928,960,000.00269,095,418.4622,467,200.72107,900,000.003,305,955,418.46

120、1,464,753,406.5014,921.792,118,494,533.342,118,494,533.342,070,451,200.00324,050,524.0715,316,446.542,394,501,724.07-276,007,190.731-2-45鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额1,360,707,726.48294,280,542.561,654,988,269.04-71,823,070.30366,103,612.86294,280,542.56-194,228,6

121、99.41560,332,312.27366,103,612.86-34,529,271.61594,861,583.88560,332,312.271-2-46鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要（二）母公司财务报表母公司资产负债表单位：元项目2011.3.312010.12.312009.12.312008.12.31流动资产：货币资金应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计2,079,938,759.8352,560,900.10119,946,932.572,484,232,939.57273,979,417.595,010,658,949.66660,115,83

122、6.2258,528,200.00121,201,629.922,204,811,473.51307,052,011.093,351,709,150.74524,922,767.2932,365,826.738,398.70228,445,545.262,330,218,339.1677,760,151.943,193,721,029.08626,904,455.3617,855,118.0011,758.18264,178,622.58750,401,019.27145,636,726.951,804,987,700.34非流动资产：长期股权投资固定资产在建工程工程物资无形资产941,833

123、,283.893,158,456,729.281,702,786,599.2794,275,762.55240,402,052.80941,833,283.893,200,062,724.681,266,214,614.5697,537,500.64229,533,600.07885,796,183.891,376,862,018.741,432,888,204.5313,519,962.34156,899,374.74735,980,688.202,093,886,182.68561,089,741.15896,505.159,469,949.50长期待摊费用递延所得税资产70,164.14

124、70,164.1441,007.6086,551.2893,272.735,452,901.26非流动资产合计资产总计6,137,824,591.9311,148,483,541.595,735,251,887.989,086,961,038.723,866,093,303.127,059,814,332.203,406,869,240.675,211,856,941.01流动负债：短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计2,113,355,299.39540,000,000.00768,840,211.0839,16

125、1,704.2612,773,470.97-212,738,212.6532,008,519.86641,213,630.6860,000,000.00900,076,615.214,894,691,238.802,297,903,333.64410,000,000.00804,644,840.5127,577,276.897,868,058.14-199,471,846.1124,553,310.00564,935,865.85160,000,000.00900,792,619.064,998,803,457.98957,389,559.55291,170,000.00280,996,867

126、.438,960,325.575,633,989.61-59,187,119.3024,591,491.44351,531,132.4880,000,000.00900,000,000.002,841,086,246.78739,960,000.00240,000,000.00293,309,490.4923,895,338.368,444,814.4824,062,620.153,468,555.77627,154,816.811,960,295,636.06非流动负债：长期借款其他非流动负债非流动负债合计负债合计2,112,000,000.0015,601,904.752,127,601,

127、904.757,022,293,143.552,048,000,000.0015,601,904.752,063,601,904.757,062,405,362.732,283,000,000.002,283,000,000.005,124,086,246.781,197,000,000.0012,200,000.001,209,200,000.003,169,495,636.06股东权益:股本资本公积1,464,860,778.002,168,603,877.971,046,233,328.00488,396,725.051,046,233,328.00488,396,725.051,046

128、,233,328.00488,396,725.051-2-47鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要盈余公积168,442,717.30168,442,717.30159,559,958.24159,559,958.24专项储备4,948,785.18未分配利润股东权益合计负债和股东权益总计319,334,239.594,126,190,398.0411,148,483,541.59321,482,905.642,024,555,675.999,086,961,038.72241,538,074.131,935,728,085.427,059,814,332.20348,171,293

129、.662,042,361,304.955,211,856,941.011-2-48鲁西化工集团股份有限公司母公司利润表公司债券募集说明书摘要单位：元项 目一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出2011 年 1-3 月657,201,864.42612,143,437.265,919,936.4317,361,523.7337,697,033.197,101.478,501,135.23-7,426,032.431,821,256.048,674.312010 年度2,021,197,456.211,866,12

130、1,223.2929,814.0314,250,550.1962,501,507.6272,166,643.79-65,548.5653,000,000.0059,193,265.8530,504,127.58681,122.562009 年度1,358,891,752.011,286,614,173.881,088,265.847,765,527.3347,723,635.7058,489,141.36216,917.4939,177,252.43-3,828,657.1612,546,938.002,112,545.362008 年度2,394,202,843.322,139,469,90

131、5.2319,780,361.8215,316,001.5990,444,171.8272,421,334.0810,898,937.67100,065,743.81145,937,874.9211,243,846.074,511,517.90其中：非流动资产处置损失371,698.13三、利润总额减：所得税费用四、净利润-5,613,450.70-3,464,784.65-2,148,666.0589,016,270.87188,680.3088,827,590.576,605,735.488,615,622.21-2,009,886.73152,670,203.0912,823,684.9

132、7139,846,518.12五、其他综合收益六、综合收益总额-2,148,666.0588,827,590.57-2,009,886.73139,846,518.121-2-49鲁西化工集团股份有限公司母公司现金流量表公司债券募集说明书摘要单位：元项目2011 年 1-3 月2010 年度2009 年度2008 年度一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额702,243,834.732

133、0,130,365.84722,374,200.57616,915,117.8347,390,139.915,449,587.1824,012,430.41693,767,275.3328,606,925.241,818,020,963.65941,804,150.832,759,825,114.481,573,000,670.02112,307,656.665,436,406.88581,236,685.632,271,981,419.19487,843,695.291,098,614,212.1220,920,164.951,119,534,377.07859,565,067.0487,2

134、56,756.0144,386,646.29891,352,172.581,882,560,641.92-763,026,264.852,116,924,263.6363,858,562.732,180,782,826.361,745,000,486.90170,232,433.83115,672,984.7556,865,697.842,087,771,603.3293,011,223.04二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额8,501,135.2353,000,000.001,507,478.6439,177,252.433

135、11,500.00100,065,743.81收到其他与投资活动有关的现金16,830,000.00投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资支付的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额8,501,135.23555,664,779.23555,664,779.23-547,163,644.0071,337,478.641,496,331,348.8256,037,100.001,552,368,448.82-1,481,030,970.1839,488,752.431,501,882,407.4510,949,800.001,512,832,207.

136、45-1,473,343,455.02100,065,743.81364,449,109.30364,449,109.30-264,383,365.49三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金2,098,834,602.92取得借款收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额1,546,918,583.393,645,753,186.311,726,370,549.1424,030,139.84968,627.451,751,369,316.431,894,383,869.88

137、4,936,513,774.094,936,513,774.093,751,000,000.00125,368,291.36167,322,344.044,043,690,635.40892,823,138.694,310,688,468.264,310,688,468.262,026,960,000.00151,768,631.21107,900,000.002,286,628,631.212,024,059,837.051,529,960,000.001,529,960,000.001,078,000,000.00197,751,990.361,275,751,990.36254,208,

138、009.64四、汇率变动对现金及现金等价物的影响7,884,861.09五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额1,375,827,151.12230,543,492.181,606,370,643.30-92,479,275.11323,022,767.29230,543,492.18-212,309,882.82535,332,650.11323,022,767.2982,835,867.19454,958,588.14537,794,455.331-2-50123456123475512345660123456鲁西化工集团股份有限公司公司债券募

139、集说明书摘要二、合并报表范围及其变化（一）纳入合并报表范围本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。截至2010 年 12 月 31 日，本公司合并范围如下：序号公司名称注册资本（万元）接持股比例（%）经营范围同一控制下企业合并取得的子公司山东聊城鲁西化工第二化肥有限公司平阴鲁西化工第三化肥厂有限公司山东聊城鲁西化工第四化肥有限公司山东聊城鲁西化工第五化肥有限公司山东聊城鲁西化工第六化肥有限公司宁夏鲁西化工化肥有限公司23,528.009,004.0011,227.0018,582.001,828.005,000.00100100100100100100合成氨、尿素、甲醇等生

140、产销售合成氨、尿素、甲醇等生产销售复合肥、复混肥等生产销售复合肥、复混肥等生产销售氯磺酸等化工产品生产销售磷 酸二铵、颗粒磷肥等生产销售非同一控制下企业合并取得的子公司山东聊城中盛蓝瑞化工有限公司鲁西工业装备有限公司山东聊城鲁西化工金属材料有限公司聊城市鲁西化工工程设计有限责任公司聊城鲁西化工农资连锁有限公司1,000.006,500.00100.00600.001,500.00100100100100氯化苄和苯甲醇等生产销售工业设备制作安装钢材、不锈钢材等产品贸易化工工程设计与相关咨询服务农药、化肥等农资贸易以投资或设立等其他方式取得的子公司山东聊城鲁西化工销售有限公司盛丰投资管理有限公司中

141、盛化肥有限公司山东聊城鲁西化工煤炭经营有限公司山东聊城鲁西化工第一化肥有限公司聊城市鲁西化工研究院（有限公司）1,000.0010,000.005,000.00800.0023,657.51120100100100100100化 肥贸易，资格证书范围内的自营进出口业务投 资管理、股权投资等业务化肥贸易煤炭贸易合成氨、尿素、甲醇等生产销售化工行业领域内的新产品、新技术研发及技术转让（二）近三年合并范围的变化情况本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。2008年-2010 年发行人合并范围变化情况如下：序号公司名称山东聊城鲁西化工第一化肥有限公司鲁西工业装备有限公司山东聊城鲁西

142、化工金属材料有限公司聊城市鲁西化工工程设计有限责任公司聊城鲁西化工农资连锁有限公司聊城市鲁西化工研究院（有限公司）纳入合并范围年度2009 年2009 年2009 年2009 年2009 年2010 年纳入合并范围原因新设立公司非同一控制下企业合并非同一控制下企业合并非同一控制下企业合并非同一控制下企业合并新设立公司1-2-51-鲁西化工集团股份有限公司三、最近三年一期主要财务指标（一）财务指标1、合并报表口径公司债券募集说明书摘要主要财务指标总资产（亿元）总负债（亿元）全部债务（亿元）所有者权益（亿元）流动比率速动比率资产负债率（%）债务资本比率（%）主要财务指标营业总收入（亿元）利润总额（

143、亿元）净利润（亿元）归属于母公司所有者的净利润（亿元）扣除非经常性损益后的净利润（亿元）经营活动产生现金流量净额（亿元）投资活动产生现金流量净额（亿元）筹资活动产生现金流量净额（亿元）营业毛利率（%）总资产报酬率（%）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）EBITDAEBITDA 全部债务比EBITDA 利息倍数2011.3.31131.1783.3766.6147.800.700.4863.56174.412011.1-3 月24.101.140.740.740.730.70-5.7618.6712.561.402.822.782010.12.31112.82

144、86.9268.7025.900.440.2277.04335.602010 年度76.862.982.122.121.495.51-17.8411.5211.014.598.566.029.900.143.652009.12.3185.6561.9149.2723.740.560.3572.28260.782009 年度64.692.131.431.400.654.7121.3014.658.614.015.952.707.850.164.852008.12.3170.2646.1930.0924.080.820.3665.74191.822008 年度69.253.312.602.302.

145、4810.29-7.87-2.7615.247.6010.199.729.090.304.59注：公司 2009 年发行 9 亿元的短期融资券，公司编制历年报表时将其列入“其他流动负债”科目。上表在计算“全部债务”指标时，将该 9 亿元短期融资券纳入短期债务范围，下表同。2、母公司口径主要财务指标总资产（亿元）总负债（亿元）全部债务（亿元）所有者权益（亿元）流动比率速动比率资产负债率（%）2011.3.31111.4870.2257.2541.261.020.9762.992010.12.3190.8770.6258.1620.250.670.6177.722009.12.3170.6051.

146、2445.1119.361.121.1072.582008.12.3152.1231.6921.7720.420.920.8560.811-2-52鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要债务资本比率（%）主要财务指标营业总收入（亿元）利润总额（亿元）净利润（亿元）经营活动产生现金流量净额（亿元）投资活动产生现金流量净额（亿元）筹资活动产生现金流量净额（亿元）营业毛利率（%）总资产报酬率（%）加权平均净资产收益率（%）170.192011.1-3 月6.57-0.06-0.020.29-5.4718.946.860.31-0.10348.742010 年度20.210.890.894.8

147、8-14.818.937.671.994.49264.672009 年度13.590.07-0.02-7.63-14.7320.245.321.060.10155.192008 年度23.941.531.400.93-2.642.5410.644.556.74上述财务指标的计算方法：1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3、资产负债率=负债合计/资产合计4、债务资本比率=负债合计/所有者权益合计5、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入6、总资产报酬率=（利润总额+财务费用）/平均资产总额7、2011 年一季度数据及相关指标增长率计算口径为与 2010

148、 年一季度相比；8、全部债务=长期债务+短期债务短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债长期债务=长期借款+应付债券9、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号 净资产收益率和每股收益的计算及披露 （2010 年修订）计算；10、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销11、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务12、EBITDA 利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。（二）最近

149、三年一期的每股收益和净资产收益率根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）的要求计算的最近三年一期的每股收益和净资产收益率如下：1-2-53-SSi鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要项目基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）2011.3.310.07080.07082.822010.12.310.02030.02038.562009.12.310.1340.1345.952008.12.310.2190.21910.19扣除非经常性损益后：基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）

150、0.14260.140.060.060.2090.21加权平均净资产收益率（%）2.786.022.709.72上述财务指标的计算方法如下：1、基本每股收益可参照如下公式计算：基本每股收益=PSS=S0S1SiMiM0SjMjM0Sk其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润； 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数； 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；M

151、j 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。2、稀释每股收益可参照如下公式计算：稀释每股收益=P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息转换费用）（1-所得税率）/（S0S1SiMiM0SjMjM0Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释后每股收益达到最小。3、加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：加权平均净资产收益率=P/（E0NP2EiMiM0EjMjM0EkMkM0）其中：P 分别对应于归属于公司普通股

152、股东的净利润、扣除非经常性损益1-2-54-鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。（三）发行人最近三年一期非经常性

153、损益明细表根据中国证监会发布的公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益（2008）的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。本公司最近三年一期的非经常性损益情况如下：单位：万元项目2011 年 1-3 月2010 年度2009 年度2008 年度非流动资产处置损益-0.58-3060.76-1947.24-139.79计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准283.609513.424604.38357.06定额或定

154、量享受的政府补助除外）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产-121.05-公允价值产生的收益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性-408.63211.515839.80423.14金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响金额少数股东损益影响金额合计281.08-38.87116.601775.16-2153.50-0.066285.781709.58-2645.18-18.347664.061144.3

155、1-650.36-76.581057.781-2-55鲁西化工集团股份有限公司第六节本次募集资金运用公司债券募集说明书摘要一、募集资金运用计划经发行人2010年年度股东大会批准，本次债券募集资金拟用于偿还商业银行贷款，调整债务结构和补充公司流动资金。在股东大会批准的上述用途范围内，本次债券募集资金中50%用于偿还商业银行贷款、调整债务结构；剩余50%用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。（一）募集资金用于偿还商业银行贷款计划本次债券所募集资金的50%拟用于偿还商业银行贷款、调整债务结构，剩余50%募集资金拟用于补充公司流动资金。根据自身的经营状况及商业银行贷款情况，本公司初步拟订了偿还商业银

156、行贷款计划，具体如下：公司名称鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工鲁西化工合计贷款银行中国建设银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司深圳发展银行股份有限公司北京银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司青岛银行股份有限公司交通银行股份有限公司贷款金额（万元）200062501000080003000020000600050001000097250借款到期时间2011/11/202011/10/212011/09/142011/08/212011/12/132011/09/072011/08/162011/09/2220

157、11/11/10因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本次债券发行完毕，募集资金到账后，本公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，对具体偿还计划进行调整。（二）募集资金用于补充流动资金计划补充流动资金主要用于化肥和化工板块大宗原料的采购，在原料淡季对煤炭、矿石、硫磺、氯化钾等进行储备，不但降低了采购成本，还能保证货源的稳定和充足，有利于更好的降低产品成本，实现更好的经济效益。1-2-56鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要二、募集资金运用对发行人财务状况的影响本次债券发行对公司财务状况的影响请见“第九节 财务会计信息五、本次发行后公司资产负债

158、结构的变化”部分。本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。1-2-57鲁西化工集团股份有限公司第七节备查文件公司债券募集说明书摘要本募集说明书摘要的备查文件如下：1、 鲁西化工集团股份有限公司公开发行 2011 年公司债券募集说明书2 、 鲁 西 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2010 年 度 财 务 报 表 审 计 报 告 （XYZH/2010JNA3037）；3 、 鲁 西 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2009 年 度

159、财 务 报 表 审 计 报 告 （XYZH/2009JNA3017）；4、鲁西化工集团股份有限公司 2008 年度财务报表审计报告（中和正信审字(2009)第 2100 号）；5、鲁西化工集团股份有限公司 2011 年第一季度季度报告；6、 申银万国证券股份有限公司关于鲁西化工集团股份有限公司公开发行公司债券之发行保荐书；7、 上海市锦天城律师事务所关于鲁西化工集团股份有限公司公开发行公司债券之法律意见书；8、鲁西化工集团股份有限公司 2011 年公司债券信用评级报告（信评委函字2011012 号）；9、本次发行公司债券的担保合同和担保函。10、鲁西化工集团股份有限公司 2011 年公司债券受托管理协议；11、鲁西化工集团股份有限公司 2011 年公司债券之债券持有人会议规则；12、中国证监会核准本次发行的其他文件。在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人（主承销商）处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（）查阅本募集说明书及摘要。1-2-58鲁西化工集团股份有限公司公司债券募集说明书摘要（本页无正文，为鲁西化工集团股份有限公司公开发行 2011 年公司债券募集说明书摘要之签署页）鲁西化工集团股份有限公司1-2-59年月日