云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告书

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1、 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿 采矿权评估报告书采矿权评估报告书 天兴评报字天兴评报字2013第第 002 号号 北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司 二二一三年一月二十一日一三年一月二十一日 地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 23 层 邮编：100045 电话：(010)68083789 传真：(010)68081109 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 摘要 北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真： (010)68081109 公司地址：北京市西城区月坛北街 2 号月

2、坛大厦 A 座 23 层 邮编：100045 云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿 采矿权评估报告书 天兴评报字云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿 采矿权评估报告书 天兴评报字2013第第002号号 摘摘 要要 评估机构评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司。 评估委托人：评估委托人：江苏创城实业有限公司。 评估对象：评估对象：云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权。 采矿权人：采矿权人：云南金山矿业有限公司。 评估目的：评估目的：为上海新朋实业股份有限公司拟收购亚太资源投资集团有限公司的全部股权所涉及的矿业权权提供价值参考。 评估基准日：评估基准日：2012 年 11 月 30 日。 评估日期：评估

3、日期：2012 年 11 月 30 日至 2013 年 1 月 21 日。 评估方法：评估方法：收入权益法。 评估主要参数：评估主要参数： 技术参数 截止 2010 年 7 月 31 日，经评审备案保有资源储量（332）+（333）氧化矿金矿石量 180125 吨，Au 金属量 448 千克，Au 平均品位 2.49g/t，其中（332）金矿石量 7722 吨， Au 金属量 14 千克， Au 平均品位 1.81g/t； （333） 金矿石量 172403 万吨，Au 金属量 434 千克，Au 平均品位 2.52 g/t；另外保有低品位矿：金矿石量 16892吨，Au 金属量 18 千克，

4、Au 平均品位 0.99g/t。 至评估基准日该矿未进行生产，无资源储量消耗。 2010 年 4 月补充详查工作新增（332）+（333）金矿石量 72720.59 万吨，Au金属量 681.14 千克，Au 平均品位 3.21g/t。其中（332）金矿石量 1607.89 吨，Au 金属量 2.59 千克， Au 平均品位 1.61g/t； （332） 金矿石量 71112.70 吨， Au 金属量 230.55千克，Au 平均品位 3.24g/t。 截止 2012 年 11 月 30 日， 金矿采矿许可证范围内保有资源储量 （332） + （333）金矿石量 252845.59 万吨， A

5、u 金属量 681.14 千克， Au 平均品位 2.69 g/t。 其中 （332）云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 摘要 2 北京天健兴业资产评估有限公司 金矿石量 9329.89 吨，Au 金属量 16.59 千克，Au 平均品位 1.78g/t； （332）金矿石量243515.70 吨，Au 金属量 664.55 千克，Au 平均品位 2.73g/t。低品位矿：金矿石量16892 吨，Au 金属量 18 千克，Au 平均品位 0.99g/t。 （332）全部参与评估计算， （333）可信度系数取 0.6，低品位矿不参与评估计算。评估利用资源储量矿石量 155439.3

6、1 吨，Au 金属量 415.32 千克，其中：氧化矿矿石量 111163.80 吨，Au 金属量 274.40 千克，Au 平均品位 2.47g/t；氧化矿矿石量 155439.31 吨，Au 金属量 415.32 千克，Au 平均品位 2.67g/t。 设计损失量 0，回采率 95%。评估利用可采储量矿石量 147667.35 吨，Au 金属量 394.55 千克，其中：氧化矿矿石量 105605.61 吨，Au 金属量 260.68 千克，Au平均品位 2.47g/t；氧化矿矿石量 138803.95 吨，Au 金属量 378.79 千克，Au 平均品位 2.73g/t。 生产规模 3

7、万吨/年， 矿石贫化率 5%。 评估计算年限 5.18 年 （其中氧化矿 3.71年，原生矿 4.87 年） 。 产品方案金精矿（含金 30.65 g/t，氧化矿） 、成品金（Au9995，原生矿） ，氧化矿选矿回收率 75.33%，原生矿选矿回收率 86.11%。 经济参数 金精矿销售单价取值 263.50 元/克金属、成品金 340.00 元/克。 折现率 7.25%，金精矿采矿权权益系数 7.3478%，成品金采矿权权益系数6.1721%。 评估结果：评估结果：经评估人员现场询证和当地市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和参数，经评定估算：“云南金山矿业有限公司东川蒋

8、家湾金矿采矿权”评估价值评估价值为 495.65 万元，大写人民币肆佰玖拾伍万陆仟伍佰圆整。 评估有关事项声明：评估有关事项声明：评估结论使用的有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效。超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。 本评估报告仅供评估委托人用于本报告所列明之评估目的， 不得用于其他经济行为。评估报告的使用权归评估委托人所有，未经评估委托人同意，本评估机构不会向他人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。 本次评估资源储量的依据主要为 云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 目录 北京天健兴业

9、资产评估有限公司 1 云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿 采矿权评估报告书 云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿 采矿权评估报告书 天兴评报字2013第天兴评报字2013第002号 号 目录 目录 一、正文目录 一、正文目录 评估机构.1 评估委托人与探矿权人.1 评估对象历史沿革及价款缴纳情况.4 评估目的.4 评估基准日.5 评估依据.5 评估过程.6 采矿权概况.7 评估方法.17 评估参数的确定.17 评估结论.26 特别事项说明.26 评估报告提交日期.29 评估机构和评估负责人.29 二、附表目录附表目录 附表一、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估价值估云南金山矿业有限公司东川蒋家

10、湾金矿采矿权评估报告 目录 2 北京天健兴业资产评估有限公司 算表 附表二、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估企业所得税估算表 附表三、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估成本费用估算表 附表四、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估单位成本费用估算表 附表五、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估固定资产折旧费用估算表 附表六、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估固定资产估算表 附表七、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估资源储量估算表 附表八、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估无形资产估算表 附表九、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿

11、采矿权评估无形资产摊销估算表 附表十、云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估销售收入估算表 三、附件目录三、附件目录（见报告附表后见报告附表后） 四、附图目录四、附图目录 附图 云南省昆明市东川区新山-马家沟矿段地形地质图（1:2000） 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 1 云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿云南金山矿业有限公司蒋家湾金矿 采矿权评估报告书采矿权评估报告书 天兴评报字天兴评报字2013第第 002 号号 北京天健兴业资产评估有限公司接受江苏创城实业有限公司的委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正的评估原则

12、，按照公认的采矿权评估方法，对对上海新朋实业股份有限公司拟收购亚太资源投资集团有限公司的全部股权之事宜，所涉及的“云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权”进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的采矿权进行了实地查勘，对委托评估的采矿权在 2012 年 11 月 30 日所表现的公平合理价值采用折现现金流量法进行了评定和估算。现将采矿权评估情况及评估结果报告如下： 评估机构评估机构 评估机构名称：北京天健兴业资产评估有限公司； 注册地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 23 层 2306A 室； 法定代表人：孙建民； 企业法人营业执照号码：110000001459

13、830； 资产评估资格证书编号：.11020141； 证券业务资产评估许可证编号：.0000007； 探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资2002025 号。 评估委托人与探矿权人评估委托人与探矿权人 2.1 本次评估委托人； 名称：江苏创成实业有限公司； 注册号：320000000059031； 住所：南京市中央路 233 号二单元 2202 室； 法定代表人：朱祥生； 注册资本：2000 万元； 实收资本：2000 万元； 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 2 北京天健兴业资产评估有限公司 公司类型：有限公司（自然人控股） ； 经营范围：许可经营项目：预包装食品批发

14、。一般经营项目：国内贸易，商品信息服务，计算机应用服务。 2.2 探矿权人 名称：云南金山矿业有限公司； 地址：昆明市东川区凯通路 17 号电信分公司原办公楼三楼； 法定代表人：刘军； 注册资本：美元 叁仟玖佰万元整； 实收资本：美元 叁仟捌佰伍拾叁万肆仟陆佰叁拾伍元整； 公司类型：有限责任公司（中外合资） ； 经营范围：在合作公司勘查许可证及采矿证规定的区域内进行矿产资源勘查、开采及选冶；矿产品销售。 云南金山矿业有限公司系 2002 年云南省人民政府批准成立的中外合作企业， 2008 年 5 月，江苏省有色金属华东地质勘查局全资收购了加拿大西南资源公司所属的“加拿大西南金矿公司”（毛里求斯

15、） ，从而拥有了云南金山矿业有限公司 90的股份，云南省核工业 209 地质大队拥有 10%的股份。 金山公司目前在昆明市东川区进行金、铜、铁及铅锌等矿产资源勘查和开发。现拥有 2 个金矿采矿权，4 个金铜铁多金属矿探矿权，矿权总面积约 124.33平方公里，其中采矿权面积约 5.94 平方公里。 收购至今，公司在新山金矿一期工程的开发、建设和矿权范围内金、铜、铁和铅锌矿等资源的地质勘查方面投入资金约 2 亿元人民币。公司以矿山开发建设和资源勘查并举的滚动开发模式实现矿山的可持续发展。金矿一期采选冶400 吨/日工程已于 2009 年 12 月底建成投产，现已正式生产运行。 目前， 金矿二期扩

16、建项目和铜矿采选项目正在扩建中。 公司计划在利用 23 年时间，可达到日处理金矿石 1200 吨和铜矿石 1500 吨的生产能力，年销售收入突破 4 亿元，利税突破 1.1 亿元，成为云南最有影响力的矿山企业。 评估对象与范围 3.1 评估对象 本次评估对象为“云南金山矿业有限公司东川金矿采矿权”。 3.2 评估范围 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 3 3.2.1 采矿许可证的范围 根据中华人民共和国采矿许可证（证号：5300000630124） ，发证机关：云南省国土资源厅；矿山名称：云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿；开采矿种：金矿；开

17、采方式：露天开采；生产规模：0.6 万吨/年；矿区面积：1.9km2。有效期限玖年零玖月自 2006 年 4 月至 2009 年 4 月。 采矿证平面范围共由 8 个拐点坐标圈定，拐点坐标如下： 1954 北京坐标系（3 度带） 1980 年西安坐标系（3 度带） 拐点坐标 X Y X Y J1 2922200.000 34600200.000 2922140.342 34600114.189 J2 2922200.000 34601000.000 2922140.344 34600914.192 J3 2921300.000 34601000.000 2921240.342 34600914

18、.194 J4 2921300.000 34601600.000 2921240.343 34601514.196 J5 2920200.000 34601600.000 2920140.340 34601514.198 J6 2920200.000 34600800.000 2920140.338 34600714.196 J7 2920800.000 34600800.000 2920740.340 34600714.194 J8 2920800.000 34600200.000 2920740.338 34600114.193 采矿标高为 1990 米至 1550 米。 3.2.2 补充

19、详查范围 根据江苏华东地质调查集团有限责任公司(华东有色地质矿产勘查开发院)编写的云南省昆明市东川区新山-马家沟金铜矿地质详查报告 （2012 年 4 月） ，详查工作有两个工作区域，其中七角地详查区域（面积：4.0km2）与本次评估的采矿权面积有重叠，七角地详查平面范围由 4 个拐点圈定，拐点坐标如下： 北京 54 坐标（6 度带） 拐点编号 X Y 2923998 34300769 2923998 34302393 2921280 34302399 2921286 34300772 资源储量估算标高（矿体的赋存标高）为 16921752m。 经评估人员核查，七角地详查工作发现的矿体处于蒋家

20、湾采矿许可证批准的开采范围之内，经评估人员采用 MAPGIS 软件叠合二者范围，七角地普查矿体赋存位置与蒋家湾采矿证平面范围位置关系示意如下图： 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 4 北京天健兴业资产评估有限公司 评估对象历史沿革及价款缴纳情况评估对象历史沿革及价款缴纳情况 评估对象首次设立于 1999 年， 由云南省地质矿产勘查开发局八 O 七队申请在先获得批准设立。 1999 年 10 月转让给云南省核工业二 O 九地质大队， 有效期至 2003 年 2 月，金山公司成立后，该矿权由云南省核工业二 O 九地质大队变更至金山公司，分别于 2003 年 2 月至 2006

21、 年 2 月、2006 年 4 月至 2009 年 4 月进行了两次延续登记。目前矿业权人所持有采矿许可证已过期，正办理延续登记手续。 该采矿权范围内涉及国家出资完成的地质工作量，需缴纳采矿权价款。但是，截止至目前，云南省国土资源厅对该探矿权价款正在处置中，其具体数额目前无法确定。本次评估未考虑该探矿权未来所承担的价款事宜。 评估目的评估目的 上海新朋实业股份有限公司拟收购亚太资源投资集团有限公司的全部股权，根据该经济行为之需要，应对“云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权”于评估基准日的市场价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文

22、北京天健兴业资产评估有限公司 5 评估基准日评估基准日 本次评估基准日： 2012 年 11 月 30 日。 评估基准日是委托方根据拟股权收购计划确定的。评估报告中的计量和计价标准，均为该评估基准日的客观有效标准。 评估依据评估依据 评估依据包括行为依据、法规依据、产权依据和取价依据等，具体如下： 7.1 行为及法规依据 7.1.1 矿业权价值评估委托书； 7.1.2 中华人民共和国矿产资源法 （1996 年 8 月 29 日修改颁布） ； 7.1.3 中华人民共和国矿产资源法实施细则 ； 7.1.4 矿产资源勘查区块登记管理办法 （1998 年 2 月 12 日国务院令第 240号） ； 7

23、.1.5 探矿权采矿权转让管理办法 （1998 年 2 月 12 日国务院令第 242 号） ； 7.1.6 矿业权出让转让管理暂行规定 （2000 年 11 月 1 日 国土资发2000309号） ； 7.1.7 矿业权评估管理办法（试行） （国土资源部国土资发2008174 号文） 。 7.2 规范标准依据 7.2.1 国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告（国土资源部公告 2008 年第 6 号） ； 7.2.2 中国矿业权评估准则（一） ； 7.2.3 矿业权评估参数确定指导意见 （CMVS30800-2008） ； 7.2.4 矿业权评估指南(2006 年修订)矿业权评估收益途径评估

24、方法和参数（以下简称矿业权评估指南 （2006 年修订） ； 7.2.5 固体矿产资源/储量分类 （GB/T17766-1999） ； 7.2.6 固体矿产地质勘查规范总则(GB/T13908-2002)； 7.2.7 岩金矿地质勘查规范 （DZ/T0205-2002） ； 7.2.8 中国矿业权评估师协会 2007 年第 1 号公告发布的中国矿业权评估师协会矿业权评估准则指导意见 CMV 13051-2007 固体矿产资源储量类型的确定 ； 7.2.9 中国矿业权评估准则（二） 。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 6 北京天健兴业资产评估有限公司 7.3 产权及取价依

25、据 7.3.1 采矿许可证（证号：5300000630124） ； 7.3.2 矿业权人企业法人营业执照（注册号：530000400001387） ； 7.3.3 云南省国土资源厅“关于云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告矿产资源储量评审备案证明”（昆国土资储备字201015 号，2010 年 8 月 10 日） ； 7.3.4 云南省国土资源厅矿产资源储量评审中心“ 云南省东川区蒋家湾金矿矿资源储量核实报告评审意见书”（昆国土资矿评储字201008 号，2010 年 7 月 27日） ； 7.3.5云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告 （华东有色地质矿产勘查开发院，2010 年 7 月）

26、 ； 7.3.6云南省昆明市东川区新山-马家沟金铜矿地质详查报告 （江苏华东地质调查集团有限责任公司(华东有色地质矿产勘查开发院)，2012 年 4 月） ； 7.3.7矿产资源开发利用方案评审备案登记表 （含专家组审查意见书，(云)矿开备2010 号，2010 年 10 月 2 日） ； 7.3.8云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿矿产资源开发利用方案 （云南力合矿山工程设计有限公司，2010 年 11 月） ； 7.3.9 评估人员收集的其它相关资料。 评估过程评估过程 8.1 接受委托阶段： 2012 年 11 月下旬， 本评估机构与评估委托人进行项目接洽，明确此次评估的目的、对象、范围

27、，确定评估基准日，商定委托书，拟定评估计划，提供评估资料准备的清单。 8.2 现场查勘阶段：2012 年 12 月 212 日，本评估机构根据评估的有关原则和规定，12 月 3 日我公司评估人员陈小兵、王小亭、腾波、张卫东等人赴云南省昆明市，对纳入评估范围内的采矿权进行了产权核实和现场查勘，12 月 6 日在矿业权人相关技术人员肖晓牛、罗永贵的引领下对采矿权进行了现场查勘，查阅了有关材料，向现场勘查施工及技术人员征询、了解、核实矿床地质勘查等基本情况，现场收集、核实与评估有关的地质资料、设计资料、财务资料等，对矿区范围内有无矿业权纠纷进行了核实。 经现场查证，该矿业权已完成详查，地质资料可满足

28、矿山建设条件，矿业权产权清晰，无矿业纠纷。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 7 8.3 评定估算阶段：2012 年 12 月 1322 日，本评估机构依据收集的评估资料，进行归纳整理，确定评估方法，完成评定估算。具体步骤如下：本评估机构根据所收集的资料进行归纳、整理、查阅有关法律、法规，调查有关矿产开发及销售市场，按照既定的评估程序和方法，对委托评估的采矿权价值进行评定估算，完成评估报告初稿，复核评估结论，并对评估结论进行修改和完善。 8.4 交换意见阶段：2012 年 12 月 23 日，本评估机构向委托人提交评估报告书初稿，交换评估初步

29、结果意见，在遵守评估规范、指南和职业道德的原则下，认真对待委托人提出的意见及矿业权人提供的补充资料，并作必要的修改。 8.5 提交报告阶段：2012 年 12 月 242013 年 1 月 21 日，对报告书初稿进行内部三级审核，校对、出版后提交正式评估报告书。 采矿权概况采矿权概况 9.1 矿区位置和交通 本次评估采矿权位于云南省东川区西北部，距东川直线距离为 39.5km，属昆明市东川区拖布卡镇管辖，距东川城区公路里程 64km，距省会昆明市 210km。从东川到工作区有两条公路，东线最近，沿小江至蒋家湾为 64km；西线行程较远约 115km，经东川铜矿、汤丹一线到蒋家湾金矿。区内各主要

30、村庄与乡镇之间一般都有简易公路联结，交通尚属方便。 9.2 勘查区自然地理与经济概况 工作区处于长江上游（四川宜宾以下称长江） ，属金沙江水系，金沙江及其支流小江是区域内主要河流。金沙江位于勘查区西侧外围，小江则处在勘查区东侧外围。金沙江水流湍急，多险滩，河漫滩和河流阶地不发育，河流阶地窄、断续出现。小江水流量较小，河漫滩沙滩宽广，洪积扇发育。东、西两侧小江和金沙江深切地形，深度大于 2000m，雨季泥石流频发，常冲坏道路，阻断河流。 历史资料记载东川地区自 1733 年至 2005 年发生4.0 级强震 14 次，其中 13次地震震中位于小江断裂带上；比较大的地震有二次，一次发生于 1733

31、 年，震级约 7.7 级，另一次发生于 1966 年 2 月 5 日，东川震级约 6.9 级。五级以下地震每年都可发生 3 次以上，五级以上地震 50 年左右可能发生 12 次。 据 中国地震动参数区划图（GB18306-2001） ， 本区地震动峰值加速度为 0.40g，相应地震基本烈度为度，属不稳定区域。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 8 北京天健兴业资产评估有限公司 矿区属于多山高原地形区，海拔 18002100m，地形特征表现为北西高、南东低。地形切割强烈，相对高差大，相对高差大于 300m；沟谷呈“V”字型，坡陡（坡度 3070）谷深，沟谷纵横。由于坡度大，

32、崩塌、滑坡等重力地貌也十分发育；深沟雨季常有泥石流发生，沟口有洪积扇等。由于处于小江断裂地震带，地层破碎，滑坡、陡崖发育。 区内属湿润长绿阔叶区域，植被树种主要为乔木、云南松、华山松、灌木、杜鹃、山茶；农作物主要为玉米、土豆、红薯、蔬菜等。动物资源在境内山区森林中分布有爬行、鸟类等，未发现珍稀保护动物出没。 农业经济欠发达，农作物以种植玉米、小麦和薯类为主，少量花生、甘蔗、水果和疏菜。由于山高、坡陡、缺水，农业基础设施建设不够完善，抗灾能力差，处于靠天吃饭状态，丰收年只能自给自足，灾年需政府救济。无工业，无规模性商业。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评

33、估有限公司 9 近年来，随着矿业开发的不断深入，矿业经济提高了当地的人口文化素质和教育水平，带动第三产业发展，极大地改善了当地经济状况。 拖布卡镇有 18 个行政村 148 个村民小组， 全镇总人口 7895 户 30449 人， 其中农业人口 29494 人，非农业人口 955 人，男女比例约 114:100，人口密度每平方公里 153 人，以汉民族为主，杂居部分少数民族。 东川区是一个铜矿矿业城市，工程项目所需物资大多可以从东川区得到供应。勘查区内有高压电力线经过，为东川铜矿生产提供的以礼河水电站 11 万伏高压线经过蒋家湾金矿，为矿区勘查、生活及矿产开发提供了较为有利的条件。 中国联通和

34、中国移动网基本覆盖全区，中国电信也已开通，可通过 ADSL 访问国际互联网。 9.3 以往地质工作概况 9.3.1、以往地质工作概况 东川铜矿是我国最早开发矿业的地区之，早在公元前 206 年（西汉） ，即已有开采铜矿的记载。系统的地质工作开展，是在解放以后，由西南局 314 队（初称东川地质队）进行地质勘查工作，1955 年和 1956 年提交了一期和二期的东川铜矿储量报告书 ，查明东川铜矿金属铜储量 204 万吨。 地矿部航测大队 902 队分别于 19581960 年和 19651967 年分两期对本区北部金沙江沿岸和南部一隅进行航空磁力测量工作， 中间尚有空白。 成图比例尺1:20万，

35、精度不够高。因民、落雪、小溜口等矿区内曾做过小面积磁力测量。 19571958 年，云南冶金勘探公司物探队和东川矿务局在汤丹-拖布卡等地做过 1:5 千和 1:1 万磁法、电法联测，1958 年东川矿务局勘探队（314 队）提交东川拖布卡地区铜矿普查报告。 19651970 年，四川省地质局第一区测队编制出版了 1:20 万会理幅区域地质图，报告中将东川矿区地层划归下元古界会理群（又称昆阳群） 。 19701972 年，东川矿务局勘探队在开展东川铜矿普查勘探的同时，进行东川矿区 1:5 万区域地质填图，将地层定为中元古界昆阳群。 19781980 年，云南省区域地质调查队编制出版 1:20 万

36、东川幅区域地质图，出版 1:20 万东川幅区域地质报告。 1982 年，东川矿务局地质勘查队（314 队）收集该队 30 年来地质找矿和地质测量资料，结合野外调研，修编了第二代 1:5 万东川矿区地质图。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 10 北京天健兴业资产评估有限公司 1983 年，东川矿务局地质勘探队撰写了东川矿区昆阳群标准层型剖面研究报告 ，通过剖面实测，对东川地区昆阳群的组段作了细致与系统的划分与对比。 1994 年，云南省地质矿产勘查开发局物探大队完成 1:20 万东川白雾街幅区域化探报告。 1995 年 11 月， 云南省地质矿产勘查开发局 807 队在拖

37、布卡镇蒋家湾地区发现含金矿化体。1996 年 3 月，圈定 8 个金矿体，概算金金属资源量 173 kg，矿体中样品最高品位 18410-6。1996 年 8 月，在地质矿产部国际合作司对口扶贫资金的支持下，在蒋家湾进行金矿试验性开发，并在外围发现七角地、小水井和新山等金矿点。 2000 年至 2002 年 9 月，云南省金星黄金有限公司取得蒋家湾金矿、新山金矿和马家沟金矿的采矿权，在新山金矿开展金矿采选冶试验并取得一定效果。 2003 年 3 月，云南省地质矿产勘查开发局八 O 七队提交了云南省昆明市东川区拖布卡金矿区普查地质报告 ，普查区包括了新山、蒋家湾、凉水棚和小水阱等 4 个矿段，

38、经云南省地质调查院对该报告审批验收核准 （云地调200316 号） ，(333)+(334)?级别资源量矿石量 3183326 吨，金金属量 25301.7kg，平均品位 7.95g/t；其中蒋家湾金矿的(333)+(334)?级别资源量矿石量为 45577 吨，金属量为 290.4kg，品位为 6.37g/t。普查区涵盖了本次评估范围，两者均位于同一构造破碎带（F3 和F4）中，矿床类型相似，为与脆韧性剪切带有关的蚀变岩型金矿床。 20032004 年， 金山公司分 2 个年度在整个矿区范围开展了 1:2.5 万土壤地球化学测量 180km2，圈出了 26 个化探金异常，蒋家湾地区属 BOK

39、A7 异常。20052008 年进行了异常查证工作。 2004 年，金山公司开展拖布卡以北地区地质填图工作，共完成 1:10000 地质填图 92km2。 2005 年，金山公司开展播卡矿田物探工作，共完成 1:20000 高精度磁法测量180km2；高精度磁测资料揭示了浅层以南北向褶皱为主、深部以北西（和北东）东西向断裂为主的构造格架，发现了 53 个磁异常，但经分析这些磁异常与金矿关系不密切； 发现与金矿有关的 TEM 有望异常有 8 处， 初步展示了本区的找矿前景。 2008 年，金山公司提交了云南省昆明市东川区播卡金矿新山马家沟矿段云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文

40、 北京天健兴业资产评估有限公司 11 勘探报告 ，经云南省国土资源厅矿产资源储量评审中心（云国土资矿评储字200916 号）评审通过，核准的资源储量（331332333）金金属量为 15 625kg，确定其金矿床规模为中型。该区位于蒋家湾采矿权北部外围，两者相距约 3km，新山马家沟金矿与蒋家湾金矿产于同一构造破碎带（F3 和 F4）中，矿床类型相同。 2008 年 12 月2009 年 11 月，华东有色地质矿产勘查开发院对蒋家湾采矿权进行了储量核实工作，2010 年 7 月提交了云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告 ， 估算截止 2010 年 7 月 31 日采矿权范围保有(332)(3

41、33)资源量金矿石量180125 吨，金金属量 448kg，金平均品位 2.4810-6；低品位矿矿石量 16892 吨，金金属量 18kg，品位为 0.9910-6。云南省国土资源厅矿产资源储量评审中心 2010 年7 月 27 日以“昆国土资矿评储字201008 号”评审意见书评审通过， 云南省国土资源厅于 2010 年 8 月 10 日以“云国土资储备字201015 号”予以备案。详查工作完成的工作量见下表： 项目 单位 工作量 备注 地质测量(1:1000) km2 1.9 地形测量(1:1000) km2 1.9 涵盖蒋家湾采矿权区(含七角地和蒋家湾) 水工环地质调查(1:1000)

42、 km2 0.15 蒋家湾 钻井 m/口 375.09/2 岩芯样 74 件 老硐调查 m/条 209/10 都为民采老硐 采坑 m3/条 97/1 2010 年施工 平硐 m/条 24/1 2009 年施工 PD20 基本分析样 件 293 分析项目为 Au 原生晕样 件 27 分析项目为 Au X-射线衍射分析 件 6 矿石全分析 件 4 组合分析 件 4 体积质量样 件 34 控制测量 个 3 工程测量 个 30 岩矿鉴定(薄片) 件 42 蒋家湾 23 件，七角地 19 件 岩矿鉴定(光片) 件 15 蒋家湾 内检样 件 32 外检样 件 30 2011 年， 金山公司委托江苏华东地质

43、调查集团有限责任公司(华东有色地质矿产勘查开发院)对新山-马家沟深部及外围开展地质勘查工作，工作区分别为七角地金矿勘查区及草草地铜金矿勘查区，其中七角地勘查区涵盖了采矿权范围，2012 年 4 月提交了云南省昆明市东川区新山-马家沟金铜矿地质详查报告 ，估云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 12 北京天健兴业资产评估有限公司 算本次评估范围内 3、4 号矿体原生矿(332)+(333)资源量矿石量 72720.59 吨，金金属量 233.14kg，平均品位 3.21g/t。在七角地区域完成的地质工作量见下表： 工作手段 单位 合同工作量 完成工作量 已完成率 备注 控制测量

44、 点 0 1 满足现场施工 激电中梯剖面 km 6 6 100.00 激电测深（TEM 测深） 点 5 9 180.00 槽探 m3 200 145.1 72.55 已达地质目的 坑道 m 1505 588 39.07 基本分析 件 750 352 46.93 岩矿光、薄片 件 0 20 小体重样 件 30 0 0.00 9.4 地质概况 工作区大地构造位置位于额尔古纳地槽褶皱带与喜桂图旗中华力西地槽褶皱带内，得尔布干深断裂带附近。 9.4.1 地层 测区出露地层主要为中元古界昆阳群浅变质滨浅海相碎屑岩火山岩系，可分为中昆阳群（Pt2kn2）和上昆阳群（Pt2kn3） 。其中中昆阳群（Pt2k

45、n2）在测区内主要出露地层有黑山组、因民组、落雪组，上昆阳群（Pt2kn3）在测区内主要出露地层有大营盘组。西部及西南部出露大营盘组，与贯穿整个测区的黑山组呈不整合接触关系，落雪组主要分布于测区东部。出露地层由老到新分述如下： 因民组： 分布范围：主要出露在测区东部及东北部 地层上部岩性为灰白色细晶白云岩夹绢云母板岩；中部绢云母板岩为主，夹粉晶白云岩、石英绢云板岩、粉砂质板岩；下部为含砾砂质板岩、粉砂质板岩。 落雪组： 分布范围：主要分布于测区东部及中部，呈狭长型南北向展布。 地层岩性主要为青灰色局部肉红色中厚层状含藻白云岩，底部为砂泥质白云岩，局部可见金铜矿化。岩石风化面呈浅灰色、浅黄褐色，

46、局部夹薄层状灰白-黄褐色钙质板岩，局部地段形成陡崖。 黑山组： 9.4.2 构造、岩浆岩及围岩蚀变 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 13 构造 区域总体构造主要为近南北向展布的背斜构造，测区构造主要显示为近南北向发育的断裂构造。 褶皱 区域主要褶皱构造为拖布卡复背斜。 位于老杉木箐断裂带， 为一倒转复背斜，轴线方向近南北，长 36 千米。核部由昆阳群底部各组所构成，两翼为昆阳群上部各组。轴线两侧分别形成多个大致同向的次级背、向斜，被纵、横断裂切割而破坏了背斜的完整性，岩层产状变化大，倾角 1080。本测区位于该复式背斜的西翼。 断裂 测区内

47、断裂构造发育，以近 SN 向断裂为主，近 EW 向纵断裂次之。近 SN 向断裂代表了测区的构造线方向，一般都为先期形成的较大断裂，受后期地质活动影响，被后期形成的 EW 向断裂分段错开。 破碎带 测区内广泛发育脆-韧性剪切带，呈近 SN 向展布，宏观上为一组密集发育的透入性面理，与围岩无明显界线，是本区金矿化的主要控矿构造。 岩浆岩 矿区内岩浆活动强烈，活动时期长。岩浆岩类型多，但受第四系覆盖影响，本次工作过程中仅发现少量辉绿辉长岩出露。分别出露于七角地南部，草草地中部区域，呈椭圆状、长条状分布，出露面积较小，侵入于黑山组地层中，围岩见硅化，板岩角岩化。在接触带见较明显的硅化、褐铁矿化。 围岩

48、蚀变 区内广泛发育与铜矿关系密切的围岩蚀变，主要包括硅化、大理岩化、碳酸盐化、绿泥石化、绿帘石化以及青灰色白云岩的褪色现象，岩体与碳酸盐的接触部位局部可见矽卡岩化、钠长石化、黑云母化。值得提及的是，本区铜矿化均产于蚀变褪色带中，并与蚀变强弱呈现明显的正相关性。 9.4.3 勘查区地球物理特征 该区磁场特征明显，磁场值从南向北逐渐变小，反映本区深部磁性地质体从东南向西北侵入或是测区南部较北部剥蚀深度大。 9.4.4 勘查区地球化学特征 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 14 北京天健兴业资产评估有限公司 20032004 年，云南金山矿业有限公司分 2 个年度在整个矿区范围

49、开展了 1：2.5 万的土壤地球化学测量，面积 180 km2。确定了 7 个铜异常区，铜异常组合主要 Cu-Se-Ni-Sb-Te-Cu-As 组合。人占石矿区隶属于 BOKA22 异常区。 9.4.5 矿体特征 经分析蒋家湾金矿区存在和两条金矿带，产出于北西西走向的剪切破碎带中，号矿带在矿区南部，走向为 110，倾向北东 20；在地表矿带的长度可达 220 米，宽度 3040 米，在倾向上延深为 129 米。号矿带位于矿区的中部，走向为 130，倾向北东 40；在地表矿带的长度可达 120 米，宽度 2530 米，在倾向上延深约为 40 米。 金矿体呈似层状、透镜状和脉状，赋存层位为中昆阳

50、群黑山组下岩段绢云板岩，板岩，硅质板岩，炭质板岩和白云岩。 主要矿体特征 在两个矿带中共圈定了 11 个金矿体。 号矿带上圈定了 7 个矿体， 编号为-1至-7， 其中有部分为隐伏矿体； 号矿带上圈定了 4 个矿体， 编号为-1 到-4。在矿带内各矿体走向大致平行，矿带总的走向为 105120，倾向北北东-北东，浅表矿体倾角为 4055。 矿体见矿标高在 18582021m 范围内。 主要矿体为-1、-3、-1、-2 和-3。其中，走向延长最大的是-1 矿体，达 194m，资源储量最大的是-3 矿体，为 153.23kg，占总量的 34.40%。 储量核实报告估算资源量均为氧化矿。 外围详查报

51、告 2010 年发现的 1、2、3、4 号四条金矿体为基础，通过进一步工作的开展，在七角地地表及深部进一步了解 3 号及 4 号矿体的特征变化。 矿体受构造及地层控制，呈似层状、脉状产出。 外围详查报告估算 3、 4 号矿体的资源量为新增原生矿型资源量， 矿化主要发育于地层层理面及裂隙中。 9.4.6 矿石质量 矿石物质组成 矿石矿物有自然金、黄铁矿、闪锌矿、方铅矿、黄铜矿、辉银矿、镍黄铁矿、褐铁矿和孔雀石等；脉石矿物主要为石英、铁白云石、方解石、绢云母、绿帘石、绿泥石。 矿石结构与构造 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 15 矿石结构：结构

52、有自形-半自形、他形粒状结构、浸染状结构、隐晶质结构、凝胶状结构，以及包含结构、交代溶蚀结构和充填结构等。 矿石构造：构造以碎裂状构造最为常见，其次是角砾状构造、块状构造、网脉状构造、浸染状构造、团块状构造、蜂窝状胶状和土状构造等，其中的蜂窝状胶状和土状构造见于氧化矿，一般在断裂附近形成角砾状构造，向外逐渐出现块状构造、网脉状构造和浸染状构造。 矿石化学成分 蒋家湾金矿和新山马家沟金矿矿床特征和矿石类型接近。 矿石类型 矿石的自然类型 矿石自然类型为变质碎屑岩型、蚀变角砾岩型、蚀变含炭粉砂岩型、蚀变砂岩型、蚀变含炭板岩型、蚀变中基性岩型等。 典型特征是矿石普遍发育绢云母、石英、碳酸盐脉、黄铁矿

53、。 矿石的工业类型 根据矿石的工业选矿性能指标，矿石工业类型可划分为氧化矿和原生矿。 据本区矿石氧化特征，将近地表的矿石的工业类型划分为氧化矿。据氧化带界线的划定，金矿体都赋存于浅表氧化带内，为氧化矿。-3 矿体倾向上延伸比较大，下部穿过氧化带下限线，但其深部为低品位的原生矿。 9.4.7 矿体围岩与夹石 矿体的顶底板围岩均为浅变质的含炭变质粉砂岩、变质砂岩、含炭板岩、绢云板岩和板岩，及蚀变的闪长岩。矿体受脆-韧性剪切带和围岩性质控制，斜切地层，各矿体围岩组成基本相同。 矿体内部构造较简单，中央部位有少量夹石层，夹石规模都很小。沿矿体走向至两端或沿倾斜方向至矿体的顶底两端。夹石成分主要为含炭变

54、质粉砂岩、变质砂岩、含炭板岩及部分蚀变岩体成份。对矿体完整性影响较小，大部分可以作为矿一起开采。 围岩和夹石中有用、有益、有害组分的含量和矿体一样普遍比较低。 9.4.8 矿床共（伴）生矿产 据矿石多元素分析有用伴生元素（Cu、Pb、Zn、Ag 等）含量低，都达不到有用伴生元素指标，无开采经济意义。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 16 北京天健兴业资产评估有限公司 9.5 矿石加工技术性能 蒋家湾金矿与新山-马家沟矿区仅相距 3 km，两者在成矿地质条件、矿体特征及其矿石类型、 矿石矿物组成、 矿石结构构造、 矿石化学成份等方面都非常相似。因此，蒋家湾金矿在矿石加工技

55、术性能方面可以借鉴新山-马家沟矿区相关成果。 新山-马家沟金矿矿石于 1999 至 2007 年累计做过六次选矿试验，国内两次，加拿大四次。本报告采用新山-马家沟金矿 2007 年 AMMTEC 试验室的氧化矿选矿成果。 金矿石的矿物组成较简单，含金金属矿物以黄铁矿为主，其次是黄铜矿。金矿氧化矿石采用全泥炭浆氰化淋滤，直接氰化淋滤和重选-氰化淋滤等选矿工艺流程，回收率平均大于 90%，氧化矿为易选矿石。 9.6 矿山开采技术条件 9.6.1 水文地质条件 矿区水文地质勘查类型属裂隙含水层直接充水为主的简单类型。矿坑水疏干及矿山排水不成问题，矿区矿坑涌水量对采矿工程不构成威胁和破坏作用。 9.6

56、.2 工程地质条件 由于矿层大部分岩体破碎，属于 D、E 两大类岩组，所以深部如采用巷道开采，其支护费用将比较大。矿区工程地质勘查类型属松散软弱岩类为主的中等-复杂类型。 9.6.3 环境地质 总体显示矿区属于地质构造环境不稳定，水文地质条件单一，工程地质条件复杂的地质环境质量属不良类。表现为工程地质条件的复杂性、特殊性，采矿应多关注工程地质条件。 9.6.4 开采技术条件评价 综上，蒋家湾金矿水文地质属裂隙水充水为主的简单类型，工程地质条件属层状碎裂岩类为主及部分软弱岩类叠加的中等复杂类型， 矿区地质环境质量为中等复杂类型。据此可以确定蒋家湾金矿矿床开采技术条件属复合问题（属工程地质和环境地

57、质问题）的复杂类型（-4） 。 9.4.7 矿产勘查开发现状简述 首次设立于 1999 年， 由云南省地质矿产勘查开发局八七队申请在先经审批。其后经两次转让、两次延续登记，采矿权人变更为现采矿权人。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 17 该采矿权前期有民采现象，采矿权设计以来，一直未建矿生产，2010 年编制了开发利用方案并经审批，目前矿业权人正在进行建矿前的准备工作。 截止评估报告提出日，该采矿权尚未生产。 评估方法评估方法 经评估人员分析，委托评估的采矿权属小型规模，生产规模亦为小型，属于典型的双小矿山，经评估计算的服务年限亦较短，符合

58、采用收入权益法进行评定估算的条件，根据中国矿业权评估准则 、 矿业权评估指南 （2006 修订）收益途径矿业权评估方法和参数及探矿权采矿权评估管理暂行办法中有关规定，本次评估采用收入权益法。 收入权益法是基于替代原则的一种间接估算采矿权价值的方法，是通过采矿权权益系数对销售收入现值进行调整作为采矿权价值。 采矿权权益系数反映采矿权评估价值与销售收入现值的比例关系。其计算公式为： kiSIPtntt+=)1 (11 其中：P采矿权评估价值 tSI 年销售收入 i折现率 k采矿权权益系数 t年序号（t=1、2、3n） n评估计算年限 评估参数的确定评估参数的确定 本项目评估利用的矿产资源储量是以“

59、关于 云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告矿产资源储量评审备案证明”（昆国土资储备字201015 号） 、“云南省东川区蒋家湾金矿矿资源储量核实报告评审意见书”（昆国土资矿评储字201008 号） 、华东有色地质矿产勘查开发院编写的云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告 （以下简称“储量核实报告”） 、 江苏华东地质调查集团有限责任公司编写的云南省昆明市东川区新山-马家沟金铜矿地质详查报告 （以下简称“详查报告”） 、 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿矿产资源开发利用方案备案表及专家组审查意见书、云南力合矿山工程设计有限公司编写的云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿矿产资源开发利用方案（20

60、10 年 11 月）（以下简称“开云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 18 北京天健兴业资产评估有限公司 发利用方案”）以及企业提供的有关生产统计数据，并结合有关规范、标准综合分析后确定。 本次评估依据的储量核实报告是拥有各类勘查甲级资质 7 个、乙级资质2 个、从业范围涵盖区域地质调查、固体和液体矿产资源勘查、地质物化探、水工环地质勘查、 测量及岩矿试验等几乎全部勘查领域的华东有色地质矿产勘查开发院编写的，基本查明了矿区的地层、构造、含矿地层、水工环等地质信息。 储量核实报告估算的资源储量已经云南国土资源厅备案，因此储量核实报告提交的资源量可为本次评估所参考采用。 本次评

61、估依据详查报告亦为华东有色地质矿产勘查开发院编写，在前期工作的基础上， 对采矿权范围内的 3、 4 号矿体估算了新增原生矿量。 详查报告估算的资源储量正在申请评审备案，因此详查报告提交的资源量可为本次评估所参考采用。 本次评估参照的开发利用方案为工程设计具有冶金行业（冶金矿山工程）专业乙级工程设计资质的云南力合矿山工程设计有限公司于2010年11月编写的，设计单位根据详查报告提交的资源储量，设计生产规模 3 万吨/a（100 吨/日，每年生产 300 天） ，设计矿床方式为地下开采，总体开采顺序为由上至下，平面的开采顺序为由内部向平硐硐口后退式开采。 开采方法主要推荐分段凿岩阶段出矿的阶段空场

62、采矿法（以沿走向布置为代表）和浅孔留矿采矿法，设计的采选矿部分较为合理、可行，切合实际。因此，该资料设计的采矿技术经济参数可为评估所参考。 其他主要技术经济指标参数的选取主要依据企业提供的投资、成本方面的评价数据、 矿业权评估指南 （2006 修改方案） 、 矿业权评估技术基本准则 、 矿业权评估参数确定指导意见 、 收益途径评估方法规范 、其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的其他资料确定。 11.1 评估基准日保有资源储量与评估利用资源储量 根据中国矿业评估准则（二） ，保有资源储量按以下方式估算： 参与评估计算的保有资源储量 = 储量核实基准日保有资源储量 - 储量核实基准日至评

63、估基准日的动用资源储量 + 储量核实基准日至评估基准日间净增资源储量 11.1.1 储量核实基准日保有资源储量 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 19 2010 年 7 月 31 日保有资源储量 依据储量核实报告及其备案证明，截止 2010 年 7 月 31 日，金矿采矿许可证范围内通过评审备案保有资源储量 （332） + （333） （氧化矿） 金矿石量 180125吨，Au 金属量 448 千克，Au 平均品位 2.49g/t，其中（332）金矿石量 7722 吨，Au金属量 14 千克，Au 平均品位 1.81g/t； （333）金矿石

64、量 172403 万吨，Au 金属量 434千克，Au 平均品位 2.52g/t；低品位矿：金矿石量 16892 吨，Au 金属量 18 千克，Au 平均品位 0.99g/t。 储量核实基准日至评估基准日的动用资源储量 经评估人员现场了解，该采矿权一直未曾生产，因而无动用资源储量。 详查报告新增资源储量 依据详查报告 ，截止 2012 年 11 月 30 日，金矿采矿许可证范围内新增（原生矿）资源量（332）+（333）矿石量 72720.59 吨，Au 金属量 233.14 千克，Au 平均品位 3.21g/t，其中（332）金矿石量 160789 吨，Au 金属量 2.59 千克，Au 平

65、均品位 1.61g/t；（333） 金矿石量 71112.70 吨， Au 金属量 230.55 千克， Au 平均品位 3.24g/t。 评估基准日保有资源量 从而估算截止评估基准日日，金矿采矿许可证范围内保有资源储量（332）+（333）金矿石量 252845.59 吨，Au 金属量 681.14 千克，Au 平均品位 2.69 g/t。其中（332）金矿石量 9329.89 吨，Au 金属量 16.59 千克，Au 平均品位 1.78g/t； （333）金矿石量 243515.70 吨，Au 金属量 664.55 千克，Au 平均品位 2.73g/t。低品位矿：金矿石量 16892 吨，

66、Au 金属量 18 千克，Au 平均品位 0.99g/t。 其中： 氧化矿（332）+（333）金矿石量 180125.00 吨，Au 金属量 448.00 千克； 原生矿（332）+（333）金矿石量 72720.59 吨，Au 金属量 233.14 千克； 低品位矿：金矿石量 16892 吨，Au 金属量 18 千克，Au 平均品位 0.99g/t。 11.1.2、评估利用资源储量 根据矿业权价款评估应用指南（CMVS 20100-2008） ，对参与评估计算的保有资源储量应结合矿产资源开发利用方案或（预）可行性研究或矿山设计分类处理： 推断的内蕴经济资源量， （333）可参考（预）可行性

67、研究、矿山设计、矿产资源开发利用方案或设计规范的规定取值。 （预）可行性研究、矿山设计或矿产云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 20 北京天健兴业资产评估有限公司 资源开发利用方案中未予利用的或设计规范未做规定的采用可信度系数调整， 可信度系数在 0.50.8 范围取值，具体取值应按矿床（总体）地质工作程度、推断的内蕴经济资源量（333）与其周边探明的或控制的资源储量关系、矿种及矿床勘查类型等确定。矿床地质工作程度高的，或（333）资源量的周边有高级资源储量的，或矿床勘探类型简单的，可信度系数取高值；反之，取低值。依据开发利用方案 ，对推断的内蕴经济资源量（333）采用 0

68、.6 的利用系数进行了折算，因而本次评估（333）可信度系数取值 0.6。 经评估人员估算，低品位矿在目前市场价格水平以及采选技术条件下，开采不经济，不参与评估计算。 本次评估范围内评估利用资源储量计算如下： 评估利用资源储量（矿石量）=9329.89+243515.700.6=155439.31（吨） 评估利用资源储量（Au 金属量）= 16.59 + 664.550.6=415.32（吨） 其中： 氧化矿金矿石量 111163.80 吨，Au 金属量 274.40 千克； 原生矿金矿石量 44275.51 吨，Au 金属量 140.92 千克。 11.2 采选方式方法 11.2.1 采矿方

69、案 参照开发利用方案 ，设计矿床方式为地下开采，总体开采顺序为由上至下，平面的开采顺序为由内部向平硐硐口后退式开采。开采方法主要推荐分段凿岩阶段出矿的阶段空场采矿法（以沿走向布置为代表）和浅孔留矿采矿法。 11.2.2 选矿方案 类比同矿区新马家沟进风口，氧化矿在浮选考查试验流程的基础上进行了闭路精选流程，采用采用一次粗选、两次扫选，一次精选流程，试验结果表明，在磨矿细度为 0.074mm 占 65%的条件下，采用一次粗选、二次精选，两次扫选的单一浮选工艺可获得铜精矿品位 20.152%,回收率为 90.15%。原生采用原生矿采用重选+浮选的流程采用摇床重选,重砂回收率可达到 32.60%；重

70、尾采用一次粗选、两次精选、两次扫选的浮选工艺，浮选回收率可达到 53.51%；综合回收率可达到86.11%。 11.3 产品方案 依照“开发利用方案”和企业生产实际情况，本次评估确定的产品方案氧化矿云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 21 为金精粉（Au 精矿品位 30.65 克/吨） 、原生矿为成品金（Au9995） 。 11.4 采选技术指标 依照开发利用方案 ，设计采矿回采率 95%，矿石贫化率 5%；设计氧化矿选矿回收率 95%，根据评估人员在企业选矿厂调查了解，实际生产氧化矿选矿回收率达不到 95%，本次评估选矿回收率参照新山矿设计资

71、料，氧化矿选矿回收率金金属 75.33%、原生矿选矿回收率金金属 86.11%。 11.5 评估基准日可供评估利用可采储量 根据矿业权评估利用矿产资源储量指导意见 ，评估利用可采储量的计算公式为： 可采储量=评估利用资源储量设计损失量采矿损失量 =（评估利用资源储量-设计损失量）采矿回采率 11.5.1 设计损失率 参照开发利用方案未考虑设计损失量，所以本次评估设计损失量按 0 计算。 11.5.2 采矿回采率 参照开发利用方案采矿损失率为 5%，本次评估计予以采用，从而采矿回采率取值 95%。 11.5.3 可采储量 评估利用资源储量（矿石量）155439.31 吨，评估利用资源储量（Au

72、金属量）415.32 吨。其中： 氧化矿金矿石量 9329.89 吨，Au 金属量 16.59 千克； 原生矿金矿石量 146109.42 吨，Au 金属量 398.73 千克。 评估利用可采储量矿石量=（155439.31-0）95%=147667.35（吨） 可采储量（Au）金属量=（415.32-0.00）95%394.55（kg） 经估算 Au 平均品位 2.67g/t。 其中： 氧化矿：矿石量 105605.61 万吨，Au 金属量 260.68 kg，Au 平均品位 2.47 g/t； 硫化矿：矿石量 42061.74 万吨，Au 金属量 133.87 kg，Au 平均品位 3.1

73、8 g/t。 11.6 生产规模及服务年限 依照开发利用方案设计的生产规模 3104t/a（即 100 吨/日，每年正常生产云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 22 北京天健兴业资产评估有限公司 时间为 300 天） 、该方案已经审批，根据矿业权评估参数确定指导意见（CMVS30800-2008） 有关规定，本次评估确定的矿山生产规模为 3 万吨/年。 评估利用可采储量（矿石量）147667.35吨，Au金属量394.55kg，Au平均品位2.67g/t。其中： 氧化矿：矿石量 105605.61 万吨，Au 金属量 260.68 kg，Au 平均品位 2.47 g/t；

74、硫化矿：矿石量 42061.74 万吨，Au 金属量 133.87 kg，Au 平均品位 3.18 g/t。 根据以上参数，由下列公式计算矿山服务年限，具体计算如下： )1( =AQT 式中：T矿山服务年限 Q可采储量 A矿山生产规模 矿石贫化率 因而矿山服务年限（按照由上而下的采矿权顺序，先开采原生矿）计算为： T=氧化矿服务年限+原生矿服务年限 =105605.6130000（1-5%）+42061.7430000（1-5%） =3.71+1.47 =5.18（年） 经估算，该矿服务年限为5.18年，其中氧化矿服务年限3.71年，原生矿服务年限1.47年，则评估计算年限为5年3个月，即：2

75、012年12月至2016年7月中旬为氧化矿生产期，2016年7月中旬至2018年2月初为原生矿生产期。 11.7 销售收入 根据评估确定的生产能力、采矿技术指标等计算出企业最终产品的产量（即销售量） ，并依据计算出的产量及其不含税销售价格，以公式“销售收入=产品年产量单位售价”计算得出年销售收入，计算的数学表达式如下： jjjjjjPQPQSq= 式中：Sq销售收入； jQ精矿产量； jP精矿产品销售价格。 jjQ产成品（金属）产量； 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 23 jjP产成品（金属）销售价格。 年产量（jQ、jjQ） 按照评估确定

76、的矿山生产规模，本着产销均衡假设，本次评估所确定的原矿年产量（Qy）为3.0万吨/年。从而 氧化矿生产金精矿含金年产量= 原矿产量平均地质品位（1-贫化率） 选矿回收率 =300002.47（1-5%）75.33 %1000.00 =53.03（千克） 原生矿产成品金年产量=原矿产量平均地质品位（1-贫化率） 选矿回收率成品金品位（99.95%） = 300003.18（1-5%）86.11 %99.95%1000.00 =78.08（千克） 平均销售单价（jP、jjP） 根据矿业权评估参数确定指导意见 ，确定的矿产品市场价格一般应是实际的，或潜在的销售市场范围市场价格；或者是依据充分的历史价

77、格信息资料，并分析未来的变化趋势，来确定与产品方案一致的、评估计算的服务年限内的矿产品市场价格。 本次评估按照评估基准日近3年9995Au的销售价格，从2009年12月2012年11月9995Au的销售价格整体呈上升趋势，评估基准日9995Au前一年的销售价格平均值340.31元/克，经评估人员分析，其估算的数据与采矿权人提供的矿产品价格的相关资料基本相符，本次评估取成品金市场销售价格取值340g/t。 根据冶金工业部 国家计委 中国有色金属工业总公司文件“关于调整黄金中间产品价格并实行按计价系数定价的通知”（1993冶经字第630号） ，金精矿、金块矿含金量介于3040g/t，计价系数为77

78、.50%，从而金精矿含金的销售价格估算为263.50元/吨（34077.50%） 。 年销售收入 氧化矿生产期正常年份销售收入=金精矿含金年产量金精矿含金销售价格 =53.031000263.5010000.00 =1,397.34（万元） 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 24 北京天健兴业资产评估有限公司 原生矿生产期正常年份销售收入=成品金年产量金精矿含金销售价格 =78.08100034010000.00 =2,654.72（万元） 11.8 折现率 根据矿业权评估参数确定指导意见 （CMVS30800-2008） ，折现率的基本构成为： 折现率无风险报酬率风险报

79、酬率 风险报酬率有两种不同的确定方法，本此评估使用建议的 “风险累加法”，即通过确定每一种风险的报酬，累加出风险报酬。 11.8.1 无风险报酬率的确定 无风险报酬率即安全报酬率， 通常可以参考政府发行的中长期国债利率或同期银行存款利率来确定。 可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面利率。参照矿业权评估参数确定指导意见 （CMVS30800-2008） ，无风险报酬率应当根据发行的长期国债、 中国人民银行对长期定期存款利率的调整等适时更新调整。根据 2012 年 7 月 6 日中国人民银行的五年期存款利率为 4.75%。综合分析，本次评估无风险报酬率取 4.75%。 11.8.2 风险

80、报酬率的确定 根据矿业权评估参数确定指导意见 ，风险报酬率是指在风险投资中取得的报酬与其投资额的比率。投资的风险越大，风险报酬率越高。其公式为： 风险报酬率勘查开发阶段风险报酬率行业风险报酬率财务经营风险报酬率 勘查开发阶段风险报酬率：勘查开发阶段风险，主要是因不同勘查开发阶段对矿产资源控制程度不同导致矿产资源储量不确定性的风险、 以及距开采实现收益的时间长短和对未来开发建设条件、 市场条件的判断的不确定性造成的风险。 可以分为预查、普查、详查、勘探及建设、生产等五个阶段不同的风险。本次评估的矿权处于矿产建设阶段。 依据 矿业权评估参数确定指导意见 （CMVS30800-2008） ，勘探及建

81、设阶段勘查开发阶段风险报酬率取值范围为 0.351.15%。 本项目尚未建设，补充详查工作新发现有资源量，矿产资源控制程度较高，勘查阶段风险报酬率应取低值，同时生产规模为 3 万吨/年，评估计算年限为 5.18 年，距开采实现收益的时间较短，经分析，总体来看，勘查开发阶段风险较小，本着谨慎执业的原云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 25 则本次评估按较低值 0.30%进行计算。 行业风险报酬率：根据矿业权评估参数确定指导意见 ，行业风险报酬率取值范围为 1.002.00，黄金采选业发展在 2009 年 10 月2012 年 10 月期间变化不大

82、，目前市场销售价格呈上升趋势，市场行情稳定，面临的风险一般，本着谨慎执业原则，本次评估取较低值 1.10%。 财务经营风险报酬率：根据矿业权评估参数确定指导意见 ，财务风险报酬率取值范围为 1.001.50，目前黄金市场稳步上升，本着通货膨胀的预期，黄金作为硬通货前景一致看好，变现能力强，总体来看，财务经营风险较小，本着谨慎原则，本次评估取较低值 1.10%。 从而：风险报酬率确定为 2.50%（0.30%+1.10%+1.10%） 11.9.3 折现率 综上，本次评估的折现率取值为 7.25%（4.75%+2.50%） 。 11.10 采矿权权益系数 根据矿业权评估参数确定指导意见（CMVS

83、 308002008） ，产品方案为金精矿、折现率为8%时采矿权权益系数取值范围为68%，产品方案为成品金时，采矿权权益系数取值范围为5.06.5%。 经评估人员分析， 该矿水文地质条件简单、工程地质条件较复杂、环境地质条件简单、矿石易选，总体开发利用条件较好。经综合分析，评估人员认为采矿权权益系数宜取中高值，本次评估金精矿采矿权权益系数取7.5%，成品金采矿权权益系数取6.3%。 上述采矿权权益系数是在折现率为 8%时的取值，参照矿业权评估参数确定指导意见 ，本次评估折现率取值为 7.25%，相应的采矿权权益系数调整系数及调整后权益系数如下： 调整系数=()8%)(1r)(1r)(1%81n

84、nnn8%1-r1+ 式中：r折现率（%） n评估计算年限（年） 经评估人员计算，折现率为 7.25%时，两个采矿权权益系数调整系数计算结果均为 0.9797，从而本次评估金精矿采矿权权益系数取值 7.3478%、成品金采矿权权益系数取值 6.1721%。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 26 北京天健兴业资产评估有限公司 评估结论评估结论 本评估机构在充分调查和了解评估对象及市场情况的基础上，依据评估程序，选取合理的评估方法和评估参数，经估算得“云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权”评估价值为 495.65 万元，大写人民币肆佰玖拾伍万陆仟伍佰圆整。 特别事项说明

85、特别事项说明 13.1 评估原则 13.1.1 遵循独立、客观、公正和科学性、可行性的原则； 13.1.2 遵循产权主体变动的原则； 13.1.3 遵循持续经营原则、公开市场原则和谨慎性原则； 13.1.4 遵循预期收益、替代和贡献原则； 13.1.5 遵循矿产资源开发利用最有效利用的原则； 13.1.6 遵循地质规律和资源经济规律、遵守矿产资源勘查开发规范的原则； 13.1.7 遵循矿业权价值与矿产资源相互依存原则； 13.1.8 遵循供求、变动、竞争、协调和均衡原则。 13.2 评估结论有效期 本评估结论有效期为一年，即自评估基准日起一年内有效。如果使用本评估结论的时间与本报告评估基准日相

86、差一年以上， 本评估机构对使用后果不承担任何责任。 13.3 评估假设条件 13.3.1 国家产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化； 13.3.2 以设定开采技术水平为基准； 13.3.3 评估对象设定的生产方式、投资生产计划、产品方案保持不变且在评估计算期内持续经营； 13.3.4 市场供需水平基本保持不变。 13.4 评估基准日后的调整事项 在评估结论有效期内，如果采矿权所依附的矿产资源发生明显变化，或者由于扩大生产规模追加投资后随之造成采矿权价值发生明显变化， 评估委托人可以委托本评估机构按原评估方法对原评估结论进行相应的调整； 如果本次评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆

87、的变化， 并对评估结论产生明显影响云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 正文 北京天健兴业资产评估有限公司 27 时，评估委托人可及时委托本评估机构重新确定采矿权价值。 本评估结论按照一般采矿权申请采矿权继而又发现新矿体办理扩大范围的一般实施程序估算该采矿权评估价值，如在评估报告有效期内现矿业权人申请扩大范围未得到批准，则评估结论失效，应重新进行评估。 13.5 评估结论有效的其它条件 本评估结论是在特定的评估目的为前提的条件下， 根据持续经营原则来确定采矿权价值， 评估中没有考虑将采矿权用于其他目的可能对采矿权价值所带来的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化或其它不可抗力可能对

88、其造成的影响。如果上述前提条件和持续经营原则发生变化，本评估结论将随之发生变化而失去效力。 13.6 评估报告的使用范围 本评估报告仅供委托人用于此次评估所涉及的特定评估目的使用， 不得用于以上市为目的等经济行为。未经委托人许可，本评估机构不会随意向其他部门或个人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，本报告的全部或部分内容未经本评估机构书面同意，不得发表于任何公开的媒体上。 本评估报告的所有权属于评估委托人。 本评估报告的复印件不具有任何法律效力。 13.7 特别事项说明 13.7.1 本次评估结论是在独立、客观、公正的原则下作出的，本评估机构及参加本次评估的工作人员与评估委托人之间无任何利害

89、关系。 13.7.2 本评估报告书含有附表和附件，附表和附件构成本报告书的重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。 13.7.3 本评估报告经本评估机构法定代表人、注册矿业权评估师签名，并加盖本公司公章后生效。 13.7.4 其他责任划分 遵守相关法律法规和矿业权评估准则， 对矿业权在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册矿业权评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用本评估报告是评估委托人和相关当事人的责任。 13.7.5 本次评估资源储量估算的依据云南省昆明市东川区新山-马家沟金云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告

90、 正文 28 北京天健兴业资产评估有限公司 铜矿地质详查报告尚未经过矿政管理部门评审备案，如在评审备案过程中，资源储量发生较大的变化且对评估价值产生影响时，本评估结论失效，应重新委托进行评估。 13.7.6 本次评估未采用开发利用方案所设计的回采率、矿石贫化率，评估人员是根据选矿厂的实际回采率和贫化率确定。 13.8 其他说明 13.8.1 该采矿权范围内涉及国家出资完成的地质工作量， 需缴纳采矿权价款。但是，截止至目前，云南省国土资源厅对该探矿权价款正在处置中，其具体数额目前无法确定。本次评估未考虑该探矿权未来所承担的价款事宜。 13.8.2 本评估结论为矿业权在评估基准日特定目的下的价值参

91、考意见，其结果不应视为可实现交易价格的保证。 13.8.3 本次评估的采矿权开发利用方案 ，如在报告有效期内编制的设计资料与评估拟定的技术经济参数差别过大，则评估结论失效，委托方应及时聘请本评估机构对评估结论予以调整。 。 13.8.4 本次评估，云南金山矿业有限公司应对其所提供的有关文件材料（包括产权证明、相关地质报告、可研报告及配套图纸资料等）的真实性、完整性和合法性负责。 云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿采矿权评估报告 附件目录 北京天健兴业资产评估有限公司 1 三、附件目录三、附件目录 附件一 关于附件使用范围的说明 附件二 北京天健兴业资产评估有限公司企业法人营业执照 附件三 北京

92、天健兴业资产评估有限公司探矿权采矿权评估资格证书 附件四 注册矿业权评估师资格证书 附件五 采矿权人企业法人营业执照（注册号：530000400001387） 附件六 约定书及承诺函 附件七 采矿许可证（证号：5300000630124，此证已过期，经了解处于办理延续中） 附件八 关于“云南省东川区蒋家湾金矿矿资源储量核实报告”矿产资源储量评审备案证明（昆国土资储备字201015号） 附件九 云南省东川区蒋家湾金矿矿资源储量核实报告评审意见书（昆国土资矿评储字201008号）； 附件十 华东有色地质矿产勘查开发院编写的云南省东川区蒋家湾金矿资源储量核实报告（2010年7月） 附件十一 矿产资源开发利用方案评审备案登记表及审查意见书 附件十二 云南力合矿山工程设计有限公司编写的云南金山矿业有限公司东川蒋家湾金矿矿产资源开发利用方案（2010年11月） 附件十三 江苏华东地质调查集团有限责任公司编写的云南省昆明市东川区新山-马家沟金铜矿地质详查报告（2012年4月）