《9月QDII基金业绩统计分析报告：QDII基金9月普涨新兴市场表现突出1011》由会员分享，可在线阅读，更多相关《9月QDII基金业绩统计分析报告：QDII基金9月普涨新兴市场表现突出1011（14页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、llll基金研究报告基金研究报告2012 年年 10 月月 9 日日QDII 基金基金 9 月普涨，新兴市场表现突出月普涨，新兴市场表现突出2012 年年 9 月月 QDII 基金业绩统计分析报告基金业绩统计分析报告核心要点：核心要点：9 月份，在欧美市场推出量化宽松政策的带动下，全球股市纷纷上涨。其中亚太股市强于欧美，香港股市涨势最好，恒指月涨幅为 6.97%。此外，韩国上涨 4.78%。日本股市表现最弱，东京日经 225 指数上涨 0.34%。 欧美方面，美国表现好于欧洲。其中，道指上涨 2.65%；纳斯达克上涨 1.61%；伦敦富时 100 上涨 0.54%。中国银河证券基金研究中心中国
2、银河证券基金研究中心（http:/）特别鸣谢特别鸣谢l受欧债危机暂时缓和、美国推出新一轮量化宽松政策影响，外围市场特别是香港市场表现出较好的走势，在此带动下，QDII 基金涨幅明显。根据中国银河证券基金研究中心的分类体系与统计，QDII 基金所有分类全部上涨。其中，QDII 新兴市场股票基金在 9 月的涨幅最大，上涨 5.92%。其次是 QDII 大中华地区股票基金，涨幅为 5.15%。QDII 全球股票，QDII 亚太股票，QDII 成熟市场股票和 QDII 指数型基金的涨幅均在 3%左右，分别为 3.13%，4.55%，1.81% 和 3.85%。QDII 商品基金平均上涨 3.08%。从
3、 QDII 基金 9 月的整体表现来看，黄金和股票等风险资产上涨。截止至 9 月 28 日，纳入统计的 56 只 QDII 基金平均上涨 3.78%，新兴市场和大中华区的股票基金涨幅明显好于全球和成熟市场的股票基金。同投资于国内的基金相比，QDII 基金表现突出。所有开放式基金中，QDII 基金仅次于股票型分级子基金的进取份额。其中 QDII 新兴市场基金整体涨幅第二，大中华地区基金整体涨幅第三。投资策略：在 A 股市场前景不明朗的情况下，利用对 QDII 基金的有效配置，有助于分散投资组合的整体风险。从今年以来的收益情况看，QDII 整体表现较为出色，近半数该类基金净值收益率在 10%左右。
4、品种方面，重点推荐关注黄金 QDII 的投资机会。QE3 推出后，对黄金价格的影响是非常有效的，而其它大宗商品的影响比较有限。目前无论美国还是欧洲经济，都没有走出泥潭。而大宗商品价格的变化取决于供给和需求的特征，因此在这种背景下，炒作石油或者其它的大宗商品机会比较渺茫。相比下，在全球量化宽松的大环境中，投资黄金品种会有比较好的投资机会。从投资区域来说，今年以来美国和新兴市场表现良好，不过短期美国市场可能存在回调风险，因此建议适度观望，可以重点关注新兴市场。于晨(：（8610）8357 4541*：对本报告的编辑提供信息执业说明：执业说明：1、请区分基金研究与基金评价两大业务。2、我司基金研究业
5、务内设机构是中国银河证券基金研究中心。基金研究业务遵守中国证监会的证券公司研究业务、研究报告发布管理办法和投资顾问业务管理办法等有关规定。3、我司基金评价业务内设机构是中国银河证券基金研究中心。基金评价业务遵守中国证监会的证券投资基金评价业务管理暂行办法和中国证券业协会的证券投资基金评价业务自律管理规则(试行)的有关规定。http:/证券与基金研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明基金研究报告基金研究报告目目 录录一、一、9 月基金普涨，月基金普涨，QDII 领先领先 . 1二、二、QDII 股票基金八成上涨，新兴市场表现突出股票基金八成上涨，新兴市场表现突出 . 3三、三、
6、QDII 指数基金整体上涨，美国地区涨幅较小指数基金整体上涨，美国地区涨幅较小 . 5四、四、QDII 黄金基金涨势明显黄金基金涨势明显 . 6四、四、QDII 基金投资策略基金投资策略 . 6表格目录表格目录 . 11请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。1基金研究报告基金研究报告一、一、9 月基金普涨，月基金普涨，QDII 领先领先9 月份，在欧美市场推出量化宽松政策的带动下，全球股市纷纷上涨。其中亚太股市强于欧美，香港股市涨势最好，恒指月涨幅为 6.97%。此外，韩国上涨 4.78%。日本股市表现最弱，东京日经 225 上涨 0.34%。 欧美方面，美国表现好于欧洲。其中，道
7、指上涨 2.65%；纳斯达克上涨 1.61%；伦敦富时 100 上涨 0.54%。国内 A 股方面，沪深两市双双上扬。截止至 9 月 28 日收盘，上证综指收于 2086.17 点，月涨幅为 1.89%；深成指收于 8679.22，月涨幅为 5.70%；沪深 300 收于 2293.11，月涨幅为 4.00%。表表 1： 2012 年全球主要指数涨跌幅年全球主要指数涨跌幅9 月涨跌幅今年 3 季度涨跌幅今年以来涨跌幅上证综合指数沪深 300道琼斯工业纳斯达克标准普尔 500伦敦富时 100澳大利亚标普 200恒生恒生国企指数东京日经 225韩国1.89%4.00%2.65%1.61%2.42%
8、0.54%1.64%6.97%5.94%0.34%4.78%-6.26%-6.85%4.32%6.17%5.76%3.07%7.14%7.20%2.68%-1.52%7.67%-5.15%-2.24%9.98%19.62%14.56%3.05%8.15%13.05%-1.06%4.91%9.34%数据来源：彭博，中国银河证券基金研究中心整理，数据截止至 20120928受欧债危机暂时缓和、美国推出新一轮量化宽松政策影响，外围市场特别是香港市场表现出较好的走势，在此带动下，QDII 基金涨幅明显。根据中国银河证券基金研究中心的分类体系与统计，QDII 基金所有分类全部上涨。其中，QDII 新兴市
9、场股票基金在 9 月的涨幅最大，上涨 5.92%。其次是 QDII 大中华地区股票基金，涨幅为 5.15%。QDII 全球股票，QDII 亚太股票，QDII 成熟市场股票和 QDII 指数型基金的涨幅均在 3%左右，分别为 3.13%，4.55%，1.81%和 3.85%。QDII 商品基金平均上涨 3.08%。从 QDII 基金 9 月的整体表现来看，黄金和股票等风险类资产上涨。截止 9 月 28 日，纳入统计的 56 只 QDII 平均上涨 3.78%，新兴市场和大中华区的股票基金涨幅明显好于全球和成熟市场的股票基金，4 只黄金主题的 QDII 基金涨幅均超过 4%。同投资于国内的基金相比
10、，QDII 基金表现突出。所有开放式基金中，QDII 基金仅次于股票型分级子基金的进取份额。其中 QDII 新兴市场基金整体涨幅第二，大中华地区基金整体涨幅第三。表表 2： 各类型基金各类型基金 2012 年年 9 月业绩月业绩请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。449412基金研究报告基金研究报告分类序号分类序号1.1.11.1.21.2.11.2.21.3.11.3.22.1.12.1.22.2.12.2.22.3.12.4.12.5.12.9.13.1.13.1.23.2.13.2.23.3.13.4.13.5.13.5.23.6.15.1.15.2.16.1.16.1.2
11、6.1.36.1.46.1.56.1.86.3.16.4.17.1.17.1.27.2.17.3.17.3.29.1.1基金分类名称基金分类名称标准股票型基金普通股票型基金标准指数型股票基金增强指数型股票基金股票型分级子基金(优先份额)股票型分级子基金(进取份额)偏股型基金(股票上限 95%)偏股型基金(股票上限 80%)灵活配置型基金(股票上限 95%)灵活配置型基金(股票上限 80%)股债平衡型基金偏债型基金保本型基金特定策略混合型基金长期标准债券型基金中短期标准债券型基金普通债券型基金(一级)普通债券型基金(二级)可转换债券型基金指数型债券基金债券型分级子基金(优先份额)债券型分级子基金
12、(进取份额)短期理财债券型基金货币市场基金(A 类)货币市场基金(B 类)QDII 全球股全球股票基金票基金QDII 亚太股票基金亚太股票基金QDII 新兴市场股票基新兴市场股票基金金QDII 成熟市场股票基金成熟市场股票基金QDII 大中华股票基金大中华股票基金QDII 指数型股票基金指数型股票基金QDII 债券基金债券基金QDII 商品基金商品基金封闭式标准股票型基金封闭式普通股票型基金封闭式标准指数型股票基金封闭式股票型分级子基金(优先份额)封闭式股票型分级子基金(进取份额)封闭式长期标准债券型基金应统计基金数应统计基金数量量(只只)328616225333343301271147356
13、2729412116533305233217381616525142参与平均值计算基参与平均值计算基金数量金数量(只只)3086143242323433012671472261029010216422651321973716225-1-9 月净值增长月净值增长率率(%)2.64%2.69%3.37%3.21%0.61%7.28%2.60%2.33%2.86%1.94%1.91%0.80%0.17%1.74%-0.04%0.34%-0.12%-0.10%-1.05%-0.25%0.33%0.21%0.32%0.24%0.25%3.13%4.55%5.92%1.81%5.15%3.85%1.90%
14、3.08%3.09%2.68%-0.35%14.45%-三三 季度净值季度净值增长率增长率(%)-4.00%-2.20%-6.40%-6.23%1.09%-15.21%-4.80%-4.66%-4.23%-4.14%-3.36%-2.32%-0.70%-2.33%-0.48%0.38%-0.81%-1.24%-3.34%-0.49%1.14%-5.21%-0.78%0.83%5.62%6.46%7.33%4.51%5.82%5.74%4.85%9.08%-6.80%-3.77%-1.23%-28.26%-今今 年年 以来净以来净值增长率值增长率%)0.54%3.92%-1.52%-1.09%3
15、.66%-10.56%-0.03%-0.87%-0.52%-0.98%0.86%1.39%2.88%1.37%3.47%4.32%5.39%4.67%-1.21%1.88%3.72%-6.57%-3.02%3.15%4.60%8.69%11.28%2.94%6.97%7.72%6.06%9.72%-3.82%-0.10%-3.79%-34.44%请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。313基金研究报告基金研究报告9.2.19.2.29.5.19.5.2封闭式普通债券型基金(一级)封闭式普通债券型基金(二级)封闭式债券型分级子基金(优先份额)封闭式债券型分级子基金(进取份额)3452
16、02031418180.21%0.32%0.34%0.18%-0.41%-0.06%1.09%-3.60%8.18%7.86%3.32%19.71%数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.二、二、QDII 股票基金八成上涨，新兴市场表现突出股票基金八成上涨，新兴市场表现突出9 月 QDII 股票型基金八成上涨，其中新兴市场 QDII 基金涨幅最大，上投摩根全球新兴市场股票基金上涨 7.80%，位居新兴市场 QDII 基金涨幅榜首位。另外 3 只新兴市场股票型基金，涨幅均在 5%以上，分别为信诚金砖四国积极配置、国投瑞银全球新兴市场股票和建信新兴市场股票，上涨 5.39
17、%、5.25%和 5.23%。表表 3： 2012 年年 9 月月 QDII 新兴市场股票基金业绩榜新兴市场股票基金业绩榜序号基金代码基金简称基金成立日九 月 净值同类型今年 三 季 度净同类型今 年以 来 净 值今年以 来同期增长率(%)排名值增长率(%)排名增长率(%)类型排名124161210165510378006539002国投瑞银全球新兴市场股票(QDII-LOF)信诚金砖四国积极配置(QDII-FOF-LOF)上投摩根全球新兴市场股票(QDII)建信新兴市场股票(QDII)2010-6-102010-12-172011-1-302011-6-215.23%5.39%7.80%5.
18、25%4/42/41/43/48.95%4.70%10.41%5.25%2/44/41/43/418.37%1.26%15.15%10.95%1/44/42/43/4数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.成熟市场方面，3 只成熟市场 QDII 基金中，2 只上涨，1 只下跌。华宝兴业标普油气上游股票基金上涨 5.48%，涨幅最大。其次是华宝兴业成熟市场动量优选股票基金，上涨 1.19%。鹏华美国房地产基金下跌 1.25%，成为唯一下跌的成熟市场 QDII 基金。表表 4： 2012 年年 9 月月 QDII 成熟市场股票基金业绩榜成熟市场股票基金业绩榜序号基金代码基
19、金简称基金成立日九月净值增同类型今年三季度净同类型今 年以 来净值今年以 来同期长率(%)排名值增长率(%)排名增长率(%)类型排名123241002162411206011华宝兴业成熟市场动量优选股票(QDII)华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)鹏华美国房地产(QDII-FOF)2011-3-152011-9-292011-11-251.19%5.48%-1.25%2/31/33/32.63%9.85%1.06%2/31/33/35.05%0.31%4.09%1/22/2-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.QDII 全球股票基金九月的整体涨幅为 3.
20、13%，纳入统计口径的 19 只基金 3 只下跌，16只上涨。其中上投摩根全球天然资源股票基金上涨 7.99%，涨幅最大。其次是交银全球自然资源股票和中银全球策略，分别上涨 7.53%和 5.79%。跌幅最大的是诺安全球收益不动产，下跌2.27%。表表 5： 2012 年年 9 月月 QDII 全球股票基金业绩榜全球股票基金业绩榜序号基金代码基金简称基金成立日期九 月 净值同类型今年三季度净同 类 型今年以来净 值今年以来同增长率(%)排名值增长率(%)排名增长率(%)类型排名202801南方全球精选配置(QDII-FOF)2007-9-194.62%5/195.97%7/188.96%4/1
21、7请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。2345678914基金研究报告基金研究报告000041486001183001519696217015486002080006539001华夏全球股票(QDII)工银全球股票(QDII)银华全球优选(QDII-FOF)交银环球精选股票(QDII)招商全球资源股票(QDII)工银瑞信全球精选股票(QDII)长盛环球行业股票(QDII)建信全球机遇股票(QDII)2007-10-92008-2-142008-5-262008-8-222010-3-252010-5-252010-5-262010-9-144.50%3.73%2.56%4.30%
22、4.91%2.62%2.94%2.73%6/198/1913/197/194/1912/1910/1911/194.64%5.69%3.35%6.85%8.21%5.62%4.54%3.34%11/188/1815/186/185/189/1813/1816/186.23%8.92%-2.20%11.20%-1.54%9.31%8.43%8.66%8/175/1716/171/1714/173/177/176/171011121314151617181920212060061618151638130500201000552290013200171632083785465197095390030
23、70031鹏华环球发现(QDII-FOF)银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)中银全球策略(QDII-FOF)博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)富国全球顶级消费品股票(QDII)泰达宏利全球新格局(QDII-FOF)诺安全球收益不动产(QDII-FOF)诺安油气能源股票(QDII-FOF-LOF)上投摩根全球天然资源股票(QDII)交银全球自然资源股票(QDII)建信全球资源股票(QDII)嘉实全球房地产(QDII)2010-10-122010-12-62011-3-32011-4-252011-7-132011-7-202011-9-232011-9-272012-3-262012
24、-5-222012-06-262012-07-242.94%0.57%5.79%1.37%1.23%-0.73%-2.27%2.17%7.99%7.53%-0.89%-1.09%9/1917/193/1915/1916/1918/1919/1914/191/192/19-5.57%11.03%4.37%4.62%8.37%1.28%-0.29%8.33%9.68%6.99%-0.20%-0.60%10/181/1814/1812/183/1817/1818/184/182/180/00/00/09.39%2.34%3.62%0.25%5.58%-2.66%3.09%-1.59%5.40%7.1
25、0%-0.20%-0.60%2/1712/1710/1713/179/1717/1711/1715/17-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.九月 QDII 大中华股票在 QDII 股票基金中整体涨幅第二，涨幅为 5.15%。纳入统计口径的 7 只基金全部上涨，其中华宝兴业海外中国股票涨幅最大，涨幅为 6.57%。其次是嘉实海外中国股票，上涨 6.24%。涨幅最小的是华安大中华股票，上涨 3.59%。表表 6： 2012 年年 9 月月 QDII 大中华股票基金业绩榜大中华股票基金业绩榜序号基金代码基金简称基金成立日期九 月 净值同类型排名今年三季度净同类型今年以
26、 来 净值今年以来同类增长率(%)值增长率(%)排名增长率(%)型排名070012嘉实海外中国股票(QDII)2007-10-126.24%2/75.24%5/79.34%3/72345678241001519601040018519602040021262001100061华宝兴业海外中国股票(QDII)海富通中国海外股票(QDII)华安香港精选股票(QDII)海富通大中华股票(QDII)华安大中华股票(QDII)景顺长城大中华股票(QDII)富国中国中小盘股票(QDII)2008-5-72008-6-272010-9-192011-1-272011-5-172011-9-222012-09
27、-046.57%4.30%4.24%5.96%3.59%5.15%-1/75/76/73/77/74/7-9.25%2.56%5.05%6.54%6.52%5.57%-1/77/76/72/73/74/7-6.82%2.47%4.65%10.76%8.52%11.22%0.00%5/77/76/72/74/71/7-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.QDII 亚太股票目前共有 7 只运行，全部纳入统计口径。9 月亚太股票基金全部上涨，涨幅最大的是上投摩根亚太优势股票，上涨 6.76%。其次是博时大中华亚太精选股票，上涨 5.91%。涨幅最小的是华泰柏瑞亚洲领导企
28、业股票，上涨 2.47%。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。5基金研究报告基金研究报告表表 7： 2012 年年 9 月月 QDII 亚太股票基金业绩榜亚太股票基金业绩榜序号基金代码基金简称基金成立日期九 月 净值同类型今年三季度净同类型今年以 来 净值今年以 来同增长率(%)排名值增长率(%)排名增长率(%)类型排名1234567377016118001470888050015270023460010457001上投摩根亚太优势股票(QDII)易方达亚洲精选股票(QDII)汇添富亚澳精选股票(QDII)博时大中华亚太精选股票(QDII)广发亚太精选股票(QDII)华泰柏瑞亚洲
29、领导企业股票(QDII)富兰克林国海亚洲机会股票(QDII)2007-10-222010-1-212010-6-252010-7-272010-8-182010-12-22012-2-226.76%5.08%3.86%5.91%2.95%2.47%4.81%1/73/75/72/76/77/74/79.29%7.54%7.65%7.56%5.34%1.81%6.00%1/74/72/73/76/77/75/79.29%7.12%9.19%11.86%13.52%4.79%2.40%3/65/64/62/61/66/6-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928.三、三、Q
30、DII 指数基金整体上涨，美国地区涨幅较小指数基金整体上涨，美国地区涨幅较小QDII 指数型股票基金九月整体上涨 3.85%，其中涨幅明显的是亚太地区指数，南方中国中小盘股票指数上涨 6.37%，涨幅最大。其次是南方金砖四国指数，上涨 5.42%。另外嘉实恒生中国企业指数受到恒生中国指数上涨的影响，涨幅也比较明显，上涨 5.27%。涨幅较小的是成熟市场指数，其中国泰纳斯达克 100 指数，上涨 0.74%，为 QDII 指数股票型基金中涨幅最小的。表表 8： 2012 年年 9 月月 QDII 指数型股票基金业绩榜指数型股票基金业绩榜序号12345678910111213141516基 金 代
31、码160213160717160121161714096001519981270027160125160416118002050025159920510900270042000071110031基金简称国泰纳斯达克 100 指数(QDII)嘉实恒生中国企业指数(QDII-LOF)南方金砖四国指数(QDII)招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)大成标普 500 等权重指数(QDII)长信标普 100 等权重指数(QDII)广发标普全球农业指数(QDII)南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)华安标普全球石油指数(QDII-LOF)易方达标普全球高端消费品指数增强(QDII)博时标普 50
32、0 指数(QDII)华夏恒生 ETF(QDII)易方达恒生中国企业 ETF(QDII)广发纳斯达克 100 指数(QDII)华夏恒生 ETF 联接(QDII)易方达恒生中国企业 ETF 联接(QDII)基金 成 立日期2010-4-292010-9-302010-12-92011-2-112011-3-232011-3-302011-6-282011-9-262012-3-292012-06-042012-06-142012-08-092012-08-092012-08-152012-08-212012-08-21九 月 净值增长率(%)0.74%5.27%5.42%5.03%2.15%2.8
33、5%3.59%6.37%3.27%1.19%2.27%0.18%0.19%-1.20%0.20%0.20%同 类 型排名9/93/92/94/98/97/95/91/96/90/00/00/00/00/00/00/0今年 三 季 度净值增长率(%)6.68%2.48%5.84%6.62%5.39%6.71%4.18%3.16%10.61%1.80%6.13%0.31%0.32%-1.30%0.30%0.25%同类型排名3/99/95/94/96/92/97/98/91/90/00/00/00/00/00/00/0今年以来净值增长率(%)21.22%1.23%2.97%4.60%12.91%13
34、.91%8.72%-4.60%8.40%1.80%6.09%0.31%0.32%-1.30%0.25%0.30%今 年以 来 同类型排名1/87/86/85/83/82/84/88/8-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。1456基金研究报告基金研究报告四、四、QDII 黄金基金涨势明显黄金基金涨势明显受到美国和欧洲相继推出量化宽松政策的刺激，国际金价在 9 月走势强劲。 受此影响，QDII 黄金基金在 9 月涨势良好。4 只黄金主题的 QDII 商品基金涨幅均在 4%以上，其中诺安全球黄金上涨 4.78%，涨幅最大
35、。其次是易方达黄金主题，上涨 4.75%。相比来看，另外两只以大宗商品为主题的 QDII 商品基金表现平平。信诚全球商品主题基金成为少数下跌的几只 QDII 基金之一，跌幅为 0.88%。黄金和商品类基金的表现差异主要是因为，金价的上涨是受 QE3 等全球量化宽松政策的刺激，而在 QE3 热情消退后，市场或重回理性，大宗商品将重新面临产能过剩、需求不振的考验，致使其价格出现下跌。表表 9： 2012 年年 9 月月 QDII 商品型股票基金业绩榜商品型股票基金业绩榜序号基金代码基金简称基 金 成 立 日九月净值增同类型今年三季度净同类型今 年 以 来净 值今年以来同期长率(%)排名值增长率(%
36、)排名增长率(%)类型排名320013诺安全球黄金(QDII-FOF)2011-1-134.78%1/610.36%2/511.10%2/4236161116160719164701165513160216易方达黄金主题(QDII-FOF-LOF)嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)汇添富黄金及贵金属(QDII-FOF-LOF)信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)国泰大宗商品配置(QDII-FOF-LOF)2011-5-62011-8-42011-8-312011-12-202012-5-34.75%4.57%4.56%-0.88%0.68%2/63/64/66/65/610.22%9
37、.69%11.20%3.94%3.18%3/54/51/55/50/07.53%8.28%11.98%-10.30%3.70%4/43/41/4-数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止至 20120928四、四、QDII 基金投资策略基金投资策略节前受到美联储有可能提前加息传闻的影响，美国市场出现回调。不过此前美股已经大幅攀升，市场上有许多人都预计 9 月份股市将会回调，并且美国大选之前的不确定性因素也对市场产生了影响，因此节前的回调并不出乎市场意料。对于日后 QDII 基金的投资，在 A 股市场前景不明朗的情况下，利用对 QDII 基金的有效配置，有助于分散投资组合的整体风险。从今年以
38、来的收益情况看，QDII 整体表现较为出色，近半数该类基金净值收益率在 10%左右。品种方面，重点推荐关注黄金 QDII 的投资机会。QE3 推出后，对黄金价格的影响是非常有效的，而其它大宗商品的影响比较有限。目前无论美国还是欧洲经济，都没有走出泥潭。而大宗商品价格的变化取决于供给和需求的特征，因此在这种背景下，炒作石油或者其它的大宗商品机会比较渺茫。相比下，在全球量化宽松的大环境中，投资黄金品种会有比较好的投资机会。从投资区域来说，今年以来美国和新兴市场表现良好，不过短期美国市场可能存在回调风险，因此建议适度观望，可以重点关注新兴市场。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。123
39、45678911131418202122237基金研究报告基金研究报告附表：附表：表表 10： QDII 股票基金投资范股票基金投资范围围序号基金代码000041070012基金名称华夏全球股票(QDII)嘉实海外中国股票(QDII)成立日期2007-10-92007-10-12基金管理人华夏嘉实投资范围全球证券市场香港， 新 加坡 交 易 所、 美国NASDAQ、美国纽约等上市的在中国地区有重要经营活动的股票377016486001上投摩根亚太优势股票(QDII)工银全球股票(QDII)2007-10-222008-2-14上投摩根工银瑞信亚太地区内具有高成长性的公司香港等境外证券市场上市的
40、中国公司股票241001519601华宝兴业海外中国股票(QDII)海富通中国海外股票(QDII)2008-5-72008-6-27华宝兴业海富通海外上市的中国公司的股票在香港、美国等海外证券交易所上市的具有“中国概念”的上市公司519696118001217015交银环球精选股票(QDII)易方达亚洲精选股票(QDII)招商全球资源股票(QDII)2008-8-222010-1-212010-3-25交银施罗德易方达招商全球资产配置亚洲企业全球范围内精选优质的资源类公司1012160213486002080006161210国泰纳斯达克 100 指数(QDII)工银瑞信全球精选股票(QDII
41、)长盛环球行业股票(QDII)国 投 瑞 银全球 新兴 市场股 票2010-4-292010-5-252010-5-262010-6-10国泰工银瑞信长盛国投瑞银纳斯达克 100全球资本市场的股票型基金全球证券市场全球新兴市场国家或者地区(QDII-LOF)470888汇添富亚澳精选股票(QDII)2010-6-25汇添富亚洲澳洲成熟证券市场151617050015270023539001040018博时大中华亚太精选股票(QDII)广发亚太精选股票(QDII)建信全球机遇股票(QDII)华安香港精选股票(QDII)2010-7-272010-8-182010-9-142010-9-19博时广
42、发建信华安亚太国家或地区亚太区域全球证券市场在香港，美国、新加坡、台湾等证券市场交易的在中国地区有重要经营活动的企业19160717嘉 实 恒 生 中 国 企 业 指 数2010-9-30嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)460010华泰柏瑞亚洲领导企业股票(QDII)2010-12-2华泰柏瑞亚洲地区具有行业领导地位和国际竞争优势的企业160121南方金砖四国指数(QDII)2010-12-9南方全球证券市场中的金砖四国指数的成份股519602海富通大中华股票(QDII)2011-1-27海富通在海外证券市场交易的大中华公司的优质股票378006上投摩根全球新兴市场股票(QDII)2011
43、-1-30上投摩根新兴市场以及在其他证券市场交易的新兴市场企业24161714招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数2011-2-11招商金砖四国(QDII-LOF)请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。252931321234567898基金研究报告基金研究报告241002华宝兴业成熟市场动量优选股票2011-3-15华宝兴业与中国证监会签署双边监管合作(QDII)谅解备忘录的国家或地区2627283009600151998140021539002270027100055262001大成标普 500 等权重指数(QDII)长信标普 100 等权重指数(QDII)华安大中华股票(Q
44、DII)建信新兴市场股票(QDII)广发标普全球农业指数(QDII)富国全球顶级消费品股票(QDII)景顺长城大中华股票(QDII)2011-3-232011-3-302011-5-172011-6-212011-6-282011-7-132011-9-22大成长信华安建信广发富国景顺长城标普 500标普 100中华地区新兴市场国家或地区标普全球农业全球顶级消费品相关公司的股票除内地以外的大中华地区证券市场以及海外证券市场交易的大中华企业33160125南 方中国中 小 盘 股 票 指数2011-9-26南方中小盘(QDII-LOF)34162411华 宝 兴 业 标普 油 气 上 游 股 票
45、2011-9-29华宝兴业标普油气(QDII-LOF)数据来源：中国银河证券基金研究中心表表 11： QDII（FOF）投资范围）投资范围序号基金代码202801基金名称南方全球精选配置(QDII-FOF)成立日期2007-9-19基金管理人南方投资范围全球股票型公募基金，交易型开放式指数基金（ETF），和金融衍生品，货币市场工具183001银华全球优选(QDII-FOF)2008-5-26银华股票型公募基金，交易型开放式指数基金（ETF），在香港证券市场公开发行、上市的股票和金融衍生品，货币市场工具206006鹏华环球发现(QDII-FOF)2010-10-12鹏华本基金投资于公募基金(含交
46、易型开放式指数基金（ETF）、股票、货币市场工具，及相关法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。100050富国全球债券(QDII-FOF)2010-10-20富国境外债券型及货币型交易型开放式指数基金（债券型及货币型 ETF）。161815银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)2010-12-6银华本基金的投资范围主要包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（包括 ETF）、债券、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。165510320013163813信诚金砖四国积极配置(QDII-FOF-LOF)诺安全球黄金(
47、QDII-FOF)中银全球策略(QDII-FOF)2010-12-172011-1-132011-3-3信诚诺安中银金砖四国的交易型开放式指数基金。投资于有实物黄金支持的黄金本基金投资于全球证券市场中具有良好流通性的金融工具，包括境外公募基金（包括 ETF），股票，以及债券、现金、货币市场工具、股指期货等。050020博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)2011-4-25博时投资基金（含）、股票等权益类资产、债券等固定收益类资产、现金、货币市场工具、权证、期权、期货、远期、互换等金融衍生产品。不低于 80投资于抗通胀相关请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。10111213141
48、5161719基金研究报告基金研究报告主题的基金161116易方达黄金主题(QDII-FOF-LOF)2011-5-6易方达本基金主要投资于具有良好流动性的境外相关金融工具和黄金等229001泰达宏利全球新格局(QDII-FOF)2011-7-20泰达宏利公募基金(包括 ETF)、股票、债券、货币市场工具,及相关法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具160719嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)2011-8-4嘉实投资于跟踪黄金价格或黄金价格指数的公募基金的比例不低于本基金资产净值的 80%。164701汇添富黄金及贵金属(QDII-FOF-LOF)2011-8-31汇添富本基金的
49、投资范围主要包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金中有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金（ETF）、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。320017诺安全球收益不动产(QDII-FOF)2011-9-23诺安本基金主要投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的房地产信托凭证（可简称“”）、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。163208诺安油气能源股票(QDII-FOF-LOF)2011-9-27诺安全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括公募基金（包括 ET
50、F）、普通股、优先股、存款凭证等权益类债券。投资于基金的资产中，不低于 80%投资于石油天然气等能源行业。206011鹏华美国房地产(QDII-FOF)2011-11-25鹏华具有良好流动性的金融工具,包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的房地产信托凭证、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金和房地产行业上市公司股票,以及其他金融工具165513信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)2011-12-20信诚公募基金(包括 ETF)，股票，债券，货币市场工具，及相关法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。商品比例不低于 80%数据来源：中国
51、银河证券基金研究中心表格表格 12：世界主要国家股票市场和：世界主要国家股票市场和 A 股市场的相关系数股市场的相关系数国家中国美国英国中国1美国0.1321英国0.2130.7211法国0.190.7350.942澳大利亚0.2750.4120.59德国0.220.7320.863日本0.2630.3890.578香港0.4210.6650.583韩国0.3120.390.563巴西0.2780.7310.712法国澳大利亚德国10.58310.9230.56210.5990.7210.5760.5970.7430.5560.5570.7120.4970.7210.4870.695日本香港1
52、0.68910.7320.7440.4830.585韩国请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。0.56110基金研究报告基金研究报告巴西数据来源：彭博，中国银河证券基金研究中心整理，数据选取各国家主要股票指数近 5 年来的历史数据请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。1表 1：表 2：表 3：表 4：11基金研究报告基金研究报告表格目录表格目录2012 年全球主要指数涨跌幅 . 1各类型基金 2012 年 9 月业绩. 12012 年 9 月 QDII 新兴市场股票基金业绩榜 . 32012 年 9 月 QDII 成熟市场股票基金业绩榜 . 3表 5： 2012 年 9
53、 月 QDII 全球股票基金业绩榜 . 3表 6： 2012 年 9 月 QDII 大中华股票基金业绩榜 . 4表 7： 2012 年 9 月 QDII 亚太股票基金业绩榜 . 5表 8： 2012 年 9 月 QDII 指数型股票基金业绩榜 . 5表 9： 2012 年 9 月 QDII 商品型股票基金业绩榜 . 6表 10： QDII 股票基金投资范围 . 7表 11： QDII（FOF）投资范围. 8表格 12：世界主要国家股票市场和 A 股市场的相关系数 . 9请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。基金研究报告基金研究报告免责声明免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司（以
54、下简称银河证券，银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格和基金评价业务资格）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证券事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河证券在最
55、初发表本报告日期当日的判断，银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接，银河证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链
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