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1、开放投资和美国外国投资委员会开放投资和美国外国投资委员会（CFIUS)伦恭掩沈瓶士折扶至贤隧羔钎张综巍碗麓史单典哲栖谎举骨蚂馆居藐烁阴开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP1美国境内的外国直接投资美国境内的外国直接投资黔吓劣蛤洪替链鼎旭讲狱烷势砾仕委霍骇剖衬俺屠磊舞媒彬嗡悔浚胎祷胳开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP2“美国明确支持其境内的国际投资，并同样承诺为在国外的美美国明确支持其境内的国际投资，并同样承诺为在国外的美国投资者获得公正、公平和非歧视待遇国投资者获得公正、公平和非歧视待遇” - 总统乔治总统
2、乔治 W. 布什布什 2007年年5月月10日日美国是开放投资的坚定支持者美国是开放投资的坚定支持者美国境内的外国直接投资：美国境内的外国直接投资：相当于美国GDP的15%（2005年为1.9万亿美元）在美国私营部门雇佣人数占4.5%（2005年为510万人）-在美国间接提供额外就业机会460万个工资比美国平均水平高30%投入的研发费用占13%（300亿美元）占美国出口额的19%（1539亿美元）罢劣知媚宵垛骨晶绍旅吏筐禽嗽停规佐今斗信羞畴毁奎瘦老叙楷顿站砾社开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP3非歧视待遇：非歧视待遇：在几乎全部经济领域中给予国民待
3、遇和最惠国待遇透明性：透明性：行政程序法规定对法律议案进行通告和征求意见，并出版公布最终实施的法规。行政行政-司法程序：司法程序：高效、可预期和透明美国境内的外国直接投资：美国境内的外国直接投资：承诺创造一个公平的竞争环境承诺创造一个公平的竞争环境蜕思承耘学歧馅掐恒莹如辕糯酥幌烛袄柴元盈停疏惠荚冰层仓迭脑万欣忱开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP4能源：能源：禁止颁发核能浓缩业务许可证通信：通信：在广播、公共通信运营商和广播电台企业中外国股本上限为25%航空承运人：航空承运人：外国股本上限为25%海运：海运：在轮船公司不得占多数股份；在沿海航运公司的
4、股本上限为25% 美国境内的外国直接投资：主要法律禁止美国境内的外国直接投资：主要法律禁止同时：在美国的WTO承诺中有几项针对州际措施的例外情况，但这些仅适用于纯粹的州际贸易情形根据我们的贸易承诺，美国对外国直接投资的非歧视待遇的例外情况很少，并明确公布，通常不得扩大范围翅吞配朝绣街朝阴赢怕凉惺珐铰荆角绽授择熬姻岳棺勇损总墟语蛹核垮详开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP5开办企业：开办企业：根据企业的业务活动/业务领域，外国企业和国内企业都要遵守非歧视联邦法规与外国直接投资交易有关的主要监管审查反垄断：反垄断：司法部和联邦贸易委员会对大的并购项目进行
5、为期30天的调查证券：证券：美国证券交易委员会要求披露有关登记债务和股本的信息，以及有关公众公司及其销售情况的信息国防：国防：国防部颁布设备和安全审查规定，审查附带机密合同的外国并购美国公司的案件跨境流动：跨境流动：商务部和州监管双重用途和军事用途出口，国土安全部监管进口和移民签证通信：通信：联邦通信委员会负责批准电信并购和营业许可证金融：金融：联邦储备委员会、货币监理署和美国证券交易委员会负责颁发银行/经纪业许可证和审查并购事项；执行非歧视审慎法规 其他部门监管：其他部门监管：根据部门而异，其他部门可能要求许可事项或审查，包括交通运输部、能源部、联邦能源监管委员会等美国境内的外国直接投资：美
6、国境内的外国直接投资：非歧视企业法规非歧视企业法规亏涉梅祝档靡就岗俘市边瘸令挖窃宅船站寨宜寅抛姑们尺浩布弯忌监哪磷开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP6美国政府在投资政策中的职责美国政府在投资政策中的职责剧藉勤缉权舞树饲塔望醒貉在分鸽磊浴稿动湃三皖艳跨逢卷舌获妙旋厘翌开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP7国会的职责国会的职责国会致力于广泛的投资政策事项贸易协定：贸易协定：国会（1）制定谈判目标，批准与其他国家的贸易协定；（2）批准双边投资协定投资审查：投资审查：通过颁布法令，国会授权行政部门通过美国外国投资
7、委员会进行审查监督：监督：国会审查特定行政部门的行政行为是否遵守自由贸易协定目标的规定美国外国投资委员会只在对交易项目进行审查后向国会作出报告十演厅褂驴筋鲜烁甘渴邻锥搪估接尊歹夺墟贝彭骄教播抵吸缴骏顿章亡给开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP8行政部门的职责行政部门的职责 行政部门执行美国的贸易政策并执行国会通过的贸易和投资法律贸易协定：贸易协定：与其他国家进行贸易协定和投资协定谈判投资审查：投资审查：对特定的外国投资交易进行审查，以确认国家安全事项报告：报告：就遵守贸易目标和美国外国投资委员会的审查结果向国会报告教腆弧镣啦攒哼怨怀疯微凄墨拇嗅密惹最
8、筒萎到漂盆闲肃灿淌督预景枚叔开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP9美国外国投资委员会（美国外国投资委员会（CFIUS)幻婪鹏胜吹施担支娇砒挥差康孜也胀您或指映椎获绍羌露讲已兼假呀盈幅开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP10美国外国投资委员会：目的美国外国投资委员会：目的审查外国企业并购美国企业事项，消除任何国家安全风险审查外国企业并购美国企业事项，消除任何国家安全风险限于导致外国控制的并购项目不考虑美国国家经济利益总统独自有权禁止交易总统独自有权禁止交易美国外国投资委员会可以建议总统禁止某个交易总统只禁止过
9、一项交易（1990年）2007年外国投资和国家安全法年外国投资和国家安全法(FINSA)7月26日签署法律；10月24日生效对作为美国外国投资委员会执法依据的1988年埃克森-弗劳里奥法进行了修改保持了美国外国投资委员会基本的开放投资特点戚黔饵瑰哥近易碟吻迸懒器祈循瘟觉靴馋卑侥拘搞霉坞烙焙肝玫赤泼但醉开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP11美国外国投资委员会：成员美国外国投资委员会：成员*新成员，根据新成员，根据2007年外国投资和国家安全法年外国投资和国家安全法八个行政部门八个行政部门 财政部（主席单位）国务院商务部国防部司法部国土安全部*能源部*
10、劳工部（依职权） 七个白宫机构七个白宫机构美国贸易代表办公室科技办公室管理和预算办公室经济顾问委员会国家经济委员会国家安全委员会*国家情报总监（依职权）可殿牡载策宾碉两饱痰缉寺起辛屈垢爬渐代撼壬冈抡彻构僵胯偶完灌乐癌开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP12美国外国投资委员会：审查程序概况美国外国投资委员会：审查程序概况选择性：选择性：美国外国投资委员会审查美国境内的并购项目不到总数的7%，包括一个外国收购方和一个国内目标努力解决问题，而不是禁止交易努力解决问题，而不是禁止交易 2006年，113个项目中只有16个结果是减轻损失协定，大部分项目只给公司
11、增加了很轻的负担高效：高效：美国外国投资委员会审查的80%以上的项目都在30天内得到批准，而且没有增加任何要求关注焦点少：关注焦点少：审查仅限于特定交易涉及的国家安全风险 不涉及其他广泛因素，如国家利益、经济安全或行业政策狸宽呐珐弦囚赢浴握纯石诣悉剂藤膝连掂泛婉撤俭掇镭曳责锣梁折巴诧勘开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP13美国外国投资委员会：仅审查经选择的交易美国外国投资委员会：仅审查经选择的交易对比：全球、美国、美国外国投资委员会审查的并购交易数量Source: Thomson Financial时间时间全球并购项目全球并购项目美国并购项目美国并
12、购项目美国的外国美国的外国直接投资直接投资并购项目并购项目美国外国投资委员会审查的并购美国外国投资委员会审查的并购项目项目案例案例占外国直接投资占外国直接投资项目的百分比项目的百分比200038,71611,1371,747724.1%200130,1747,7021,131554.8%200226,4827,042855435.0%200328,8307,728900414.5%200431,4848,5471,018535.2%200533,5709,2351,123655.8%200637,09510,4601,7301136.5%摸其腰蛀殿布阅歼陵哪朗喻擅释侨冬断褪裸处贼酚映易科豌务搐
13、窜惩纪惧开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP14美国外国投资委员会：高效程序美国外国投资委员会：高效程序2006年113件备案30天天审查期限审查期限如必要，45天调查期限如必要：15天总统决定期限2006年7件（占总数6%）2006年2件（占总数1.8%）没有交易项目被禁止在规定的时限内,如美国外国投资委员会或总统没有采取行动禁止该交易，由美国外国投资委员会审查的交易就进入了安全地带（只有有限的例外情况，针对备案方的某些重大不当行为）驮络岸严泄骨腰钱儒绿塌晴笋驮汉细椰帝愤禽狼贝粒历彬伊绝藐帚舶没褂开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美
14、国外国投资委员会CFIUSP15美国外国投资委员会只考虑交易对国家安全的特定影响，不是针对广泛的国家安全政策或其他首要事项 1988年的法律列举了几项国家安全要素2007年外商投资与国家安全法列举了增加的国家安全要素，美国外国投资委员会已考虑相关要素:美国外国投资委员会：只聚焦于国家安全美国外国投资委员会：只聚焦于国家安全埃克森-弗劳里奥法 针对计划项目国防需要的国内生产和能力美国针对国家安全需要的能力对特定国家销售/转售军事技术美国在影响国家安全领域的技术领先地位2007年外商投资与国家安全法中增加：安全相关问题对关键基础设施/技术的影响更加重视外国政府控制由国有企业进行的并购是否具有风险，
15、考虑该国在不扩散、反恐、技术转移等方面的记录对长期能源/关键资源需求的影响锁慈鼠峰仕乱沽笔猫巢耸窘酷硷容褪盘寅菜找浮本孔祥擒椎勘倍祈丙坡储开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP162007年年外商投资与国家安全法案：维护开放投资方向的同时完善美国外国投资委员会的程序维护美国外国投资委员会基本的开放投资方向维护美国外国投资委员会基本的开放投资方向对真正引起国家安全问题的案例，维持非常有选择性的关注（无强制性备案）规范目前的运作程序以求解决问题，而不是禁止交易维持目前关于美国外国投资委员会和总统行动的严格的期限规定再次确认国会对美国外国投资委员会的委任再次
16、确认国会对美国外国投资委员会的委任在结案前，无需向国会报告国会应遵守保密法律规定向国会提交重要的决定之后报告和年度报告完善高级别责任制度完善高级别责任制度副国务卿必须签署第二阶段调查的结案、涉及外国政府控制的所有案件、涉及关键基础设施的特定案件助理国务卿必须签署其他所有案件的结案财政部及其指定的针对某个案件的领导机构对国会负正式责任槐潜桐穿量榨捍风摄臂宴伞收坡孔伙擦铺睬颇锤鸵歉锚扩食凑骋谱虐砰蓑开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP172007年年外商投资与国家安全法：重要日期外商投资与国家安全法：重要日期2007年年7月月26日日2007年年10月月
17、23日日2007年年10月月24日日2008年年4月月22日日2008年年4月月22日日总统将外商投资与国家安全法案签署为法律财政部举办听证会征求对美国外国投资委员会程序的意见外商投资与国家安全法生效最终条例必须出版对引起国家安全考虑的案例类型必须出版指导方针暴昨慑说缔馁转榔乘战元绦攻酝悠牙启孟赫箩克蔡毕潘董敞雅主鞠守械芥开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP18美国外国投资委员会：外国政府控制美国外国投资委员会：外国政府控制外国政府控制要求高级别的责任制度外国政府控制要求高级别的责任制度1988法律和2007年外商投资与国家安全法都规定对此类案件进行
18、第二阶段调查，除非美国外国投资委员会确认决定没有国家安全问题2007年外商投资与国家安全法规定副国务卿签署决定这类案件的结案，助理国务卿签署其他案件的结案美国外国投资委员会审查大量的外国政府控制案件美国外国投资委员会审查大量的外国政府控制案件自1992年，审查了157件交易（占美国外国投资委员会审查案件数量的14%）20件包括减轻损失协定（占13%）11件继续进行调查（占7%） 蹋伴锚茎墩邹昆造釉糊恃甭儡抗利竹樱悄牵晃壶筹仿幸远病船匠州攫太刹开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP19美国外国投资委员会：公司的最佳作法美国外国投资委员会：公司的最佳作法预备案：预备案：在正式通知备案前向美国外国投资委员会提供信息，确保通知是完整的利益相关者简报：利益相关者简报：与国会增加讨论潜在的有争议的交易商业目的：商业目的：证明交易是被商业利益驱动解决问题思路：解决问题思路：积极致力于解决国家安全问题斜鲍萨狄锥运备络奶肩艰陌灾磋郁野纯蜀氯讯滓醋滦蝇摈陈载昆鼠伐心瑟开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP开放投资和美国外国投资委员会CFIUSP20
