2023年期货从业资格之期货基础知识题库附参考答案1

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1、2023年期货从业资格之期货基础知识题库第 一 部 分 单 选 题 （ 3 0 0 题）1 、关于期货交易，以下说法错误的是（）。A . 期货交易信用风险大B . 生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本C . 期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D . 期货交易具有公开、公平、公正的特点【 答案】：A2 、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A . 证券B . 负责C . 现金流D . 资产【 答案】：C3 、需求水平的变动表现为（ ） 。A . 需求曲线的整体移动B . 需求曲线上点的移动C . 产品价格的变动D . 需求价格弹性的大小【 答案】：

2、A4 、交易者以4 5 美元/桶卖出1 0 手原油期货合约，同时卖出1 0 张执行价格为4 3 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至4 0 美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为 （）。 （ 不考虑交易费用）A . 盈利5美元/桶B . 盈利4美元/桶C . 亏损5美元/桶D . 亏损 1 美元/桶【 答案】：B5 、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。A . 套期保值B . 投机交易C . 跨市套利D . 跨期套利【 答案】：A6 、T F 1 5 0 9 合约价格为9 7 . 5 2 5 , 若其可交割券2 0 1 3 年记账式附息（

3、）国债价格为9 9 . 6 4 0 , 转换因子为1 . 0 1 6 7 , 则该国债的基差为（）OA . 9 9 . 6 4 0 - 9 7 . 5 2 5 1 . 0 1 6 7B . 9 9 . 6 4 0 - 9 7 . 5 2 5 1 . 0 1 6 7C . 9 7 . 5 2 5 1 . 0 1 6 7 - 9 9 . 6 4 0D . 9 7 . 5 2 5 - 1 . 0 1 6 7 9 9 . 6 4 0【 答案】：A7 、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为（）办理金融期货结算业务。A , 客户和非结算会员B . 客户C . 非结算会员D . 特别结算会员【

4、 答案】：B8 、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A . 期货交易B . 现货交易C . 远期交易D . 期权交易【 答案】：C9 、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A . 由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B . 由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C . 由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D . 由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【 答案】：C1 0 、关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。A . 现货市场上商流与物流

5、在时空上基本是统一的B . 并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C . 期货交易不受交易对象. 交易空间. 交易时间的限制D . 期货交易的目的一般不是为了获得实物商品【 答案】：C1 1 、交易经理主要负责控制风险，监 视 （）的交易活动。A . CP OB . CT AC. T MD . F CM【 答案】：B1 2 、沪深3 0 0 股指期货合约交割方式为（）。A . 滚动交割B . 实物交割C. 现金交割D . 现金和实物混合交割【 答案】：C1 3 、某投机者在6月份以1 8 0 点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为1 3 0 0 0 点的股票指数看涨期权，同时他又以1 0 0

6、 点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为1 2 5 0 0 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A . 8 0 点B . 1 0 0 点C. 1 8 0 点D . 2 8 0 点【 答案】：D1 4 、1 月 2 8 日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手 3月某期货合约，买入1 0 手 5月该期货合约，卖出5手 7 月该期货合约；成交价格分别为5 74 0 元/ 吨、5 76 0 元/ 吨和5 79 0 元/ 吨。2月 1日对冲平仓时的成交价格分别为5 73 0 元/ 吨、5 770 元/ 吨和5 8 0 0 元/ 吨。该交易者（）元。（ 每手1 0 吨，不计手续费

7、等费用）A . 亏损1 0 0 0B . 盈利1 0 0 0C. 盈利2 0 0 0D , 亏损2 0 0 0【 答案】：B1 5 、期转现交易的基本流程不包括（）。A . 寻找交易对手B . 交易所核准C. 纳税D . 董事长签字【 答案】：D1 6 、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为6 0 0 美分/ 蒲式耳的看涨期权，权利金为1 0 美分/蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/ 蒲式耳时，该投资者开始获利。A . 5 9 0B . 6 0 0C. 6 1 0D . 6 2 0【 答案】：C1 7、截至2 0 1 3 年，全球E T F 产品已超过（）万

8、亿美元。A . 1B . 2C. 3D . 4【 答案】：B1 8 、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6 . 8 3 1 0 / 6 . 8 3 1 2 , 远期点为4 5 . 0 1 / 5 0 . 3 3 b P 。如果发起方为买方，则远期全 价 为 （）。A . 6 . 8 3 5 5B . 6 . 8 3 6 2C. 6 . 8 4 5 0D . 6 . 8 2 5 5【 答案】：B1 9 、入市时机选择的步骤是（）。A . 通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间B . 通过基本面分析法，判断某品种期货合约

9、价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景C. 权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间D . 决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌【 答案】：A2 0 、下列关于资产管理说法错误的是（）。A . 资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担B . 期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C. 期货公司只可以依法为单一客户办理资产管理业务D , 资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收

10、取费用或者报酬的业务活动【 答案】：C2 1、 ( )是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。A ,利率期权B . 股指期权C . 远期利率协议D . 外汇期权【 答案】：A2 2 、 () 于 19 9 3 年 5 月 2 8 日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易所C . 上海期货交易D . 中国金融期货交易所【 答案】：A2 3 、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时( )。A . 均衡价格不变,B . 均衡价格提高,C . 均衡价格提高,D . 均衡价格提高,均衡数量不变均衡数量增加均衡数量不确定均衡数量减少【 答案】：C

11、2 4 、2月份到期的执行价格为3 80 美分/ 蒲式耳的玉米期货看跌期权() ， 其标的玉米期货价格为3 80 美分/ 蒲式耳，权利金为2 5美分/蒲式耳; 3月份到期的执行价格为3 80 美分/ 蒲式耳的玉米期货看跌期权() ， 该月份玉米期货价格为3 7 5美分/ 蒲式耳， 权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有() 。A . A期权的内涵价值等于0B . A期权的时间价值等于2 5美分/ 蒲式耳C . B 期权的时间价值等于10 美分/ 蒲式耳D . B 期权为虚值期权【 答案】：D2 5、某投机者买入C B 0 T 3 0 年期国债期货合约，成交价为9 8- 17 5,然后以

12、9 7 - 0 2 0 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A . 盈利1550 美元B . 亏损1550 美元C . 盈利14 84 . 3 8美元D . 亏损14 84 . 3 8美元【 答案】：D2 6、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动 幅 度 （）。A . 较大B . 较小C . 为零D . 无法确定【 答案】：B2 7 、某投资者在10 月份以50 点的权利金买进一张12 月份到期、执行价格为9 50 0 点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12 月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12 月道琼斯指数期货升至9 7 0 0 点，该投资者

13、此时决定执行期权，他可以获利（）美元。 （ 忽略佣金成本，道琼斯指数每点为10 美元）A . 2 0 0B . 150C . 2 50D . 150 0【 答案】：D2 8、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。A . 期权的执行价格与市场即期汇率B . 期权的到期期限C . 期权的行权方向D . 国内外利率水平【 答案】：C2 9 、某投资者在5 月 2日以2 0 美元/ 吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为14 0 美元/ 吨的小麦看涨期权合约，同时以10 美元/ 吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为13 0 美元/ 吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150 美元

14、/ 吨，该投资人的投资结 果 是 （）。 （ 每张合约1 吨标的物，其他费用不计）A . 盈利10 美元B . 亏损2 0 美元C ,盈利3 0 美元D . 盈利4 0 美元【 答案】：B3 0 、某投机者买入C B 0 T 3 0 年期国债期货合约，成交价为9 8- 17 5,然后以9 7 - 0 2 0 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A . 盈利1550 美元B . 亏损1550 美元C . 盈利14 84 . 3 8美元D ,亏损14 84 . 3 8美元【 答案】：D3 1、某套利者买入5 月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10 150 元/ 吨和10 110

15、 元/ 吨，平仓时两合约的期货价格分别为10 12 5元/ 吨和10 17 5元/ 吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/ 吨。A . 50B . - 50C . 4 0D . - 4 0【 答案】：B3 2 、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A . 期货公司用公司自有资金进行投资B . 期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C . 期货公司代理客户进行期货交易D . 期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【 答案】：D3 3 、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A . 具有保密性B . 具有预期性C . 具有连续性D . 具有权威性【 答案】：A3

16、4、A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1 年，面值1 0 0 0万美元，上限利率为5 % , 按季度支付，支付日与付息日相同。即 B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3 M - L i b o r超过5 % , 则 B根行3个月后向A公司支付重置日3 M - L i b o r利率和利率上限5 % 之间的利息差，即支付金额为( ) 万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0 . 8 % ,一次性支付。A . 0 . 25 x M a

17、x 0 , ( 3 M - L i b o r- 5 % ) ) x l 0 0 0B . 0 . 5 x M a x 0 , ( 3 M L i b o r- 5 % ) x l 0 0 0C . 0 . 75 x M a x 0 , ( 3 M - L i b o r- 5 % ) ) x l 0 0 0D . M a x 0 , ( 3 M - L i b o r- 5 % ) ) x 1 0 0 0【 答案】：A3 5 、某交易者7 月 3 0 日买入1 手 1 1 月份小麦合约，价格为7. 6美元/ 蒲式耳，同时卖出1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2. 45 美元/ 蒲式耳，9月

18、 3 0 日，该交易者卖出1 手 1 1 月份小麦合约，价格模拟为7. 45 美元/ 蒲式耳，同时买入1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2. 20 美元/ 蒲式耳，交易所规定1 手= 5 0 0 0 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( ) 美元。A . 盈利70 0B . 亏损70 0C . 盈利5 0 0D . 亏损5 0 0【 答案】：C3 6 、某期货合约买入报价为2 4 , 卖出报价为2 0 , 而前一成交价为21 ,则成交价为( ) ；如果前一成交价为1 9 ,则成交价为( ) ；如果前一成交价为2 5 , 则成交价为( ) 。A . 21 ； 20 ； 24B . 21 ； 1 9

19、 ； 25C . 20 ； 24； 24D . 24； 1 9 ； 25【 答案】：A3 7、我 国 5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。A . 1B . 2C . 3D . 5【 答案】：C3 8 、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是 （）。A . 股东大会B . 董事会C . 经理D . 监事会【 答案】：B3 9 、3月 1 5 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手 6月份大豆合约，买入8手 7 月份大豆合约，卖出5手 8月份大豆合约，价格分别为1 740 元/ 吨、1 75 0 元/ 吨和1 76 0 元/ 吨。4 月 2 0

20、 日，三份合约的价格分别以1 73 0 元/ 吨、1 76 0 元/ 吨和1 75 0 元/ 吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（ 1 手= 1 0 吨）A . 3 0 0B . 5 0 0C . 8 0 0D . 1 6 0 0【 答案】：D4 0、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A .保证金制度B .套期保值C .标准化合约D .杠杆机制【 答案】：B4 1、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。A .通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B .通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C .

21、通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D .通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【 答案】：D4 2、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是（ ） 。A .损失相对巨大而获利的潜力有限B ,没有损失C .只有获利D .损失相对有限而获利的潜力巨大【 答案】：D4 3、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。A . 剩余期限最短B . 息票利率最低C . 隐含回购利率最低D . 隐含回购利率最高【 答案】：D4 4 、下列关于跨期套利的

22、说法，不正确的是（）。A . 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B . 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C . 正向市场上的套利称为牛市套利D . 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【 答案】：C4 5 、美国银行公布的外汇牌价为1 美元兑6 . 7 0 元人民币，则这种外汇标价方法是（）A , 美元标价法B . 浮动标价法C . 直接标价法D . 间接标价法【 答案】：D4 6 、期货合约是由（）统一制定的。A . 期货交易所B . 期货业协会C . 期货公司D . 证监会【 答案】：A4 7 、可以用于寻找最

23、便茸可交割券（ C TD ）的方法是（）。A . 计算隐含回购利率B . 计算全价C . 计算市场期限结构D . 计算远期价格【 答案】：A4 8 、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）A . 8 %B . 6 %C . 1 0 %D . 5 %【 答案】：D4 9 、上海期货交易所的正式运营时间是（）。A . 1 9 9 8 年 8 月B . 1 9 9 9 年 1 2 月C . 1 9 9 0 年 1 0 月D . 1 9 9 3 年 5 月【 答案】：B5 0 、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。A . 中国证监会B . 中国证监会派出机构C . 期货公

24、司D . 期货交易所【 答案】：C5 1 、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是（ ） 。A . 加权平均法B . 几何平均法C . 算术平均法D . 比率分析法【 答案】：D5 2 、 所谓有担保的看跌期权策略是指（）。A . 一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B . 一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C . 一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D . 一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【 答案】：D5 3 、某交易者5月 1 0 日在反向市场买入1 0 手 7月豆油期货合约的同时卖出1 0 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为1 20 元/ 吨，不久，该交易者将上述

25、合约平仓后获得净盈利1 0 0 0 0 元 （ 不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/ 吨。 （ 豆油期货合约为1 0 吨/ 手）A . 20B . 220C . 1 0 0D . 1 20【 答案】：B5 4 、期货交易和期权交易的相同点有（）。A . 交易对象相同B . 权利与义务的对称性相同C . 结算方式相同D . 保证金制度相同【 答案】：C5 5 、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1 美元= 6 . 27 0 元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（ SH I B 0 R ）为 5 . 0 6 6 % , 美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（ L I B O

26、 R ）为 0 . 1 7 27 % , 则一个月 （ 实际天数为3 1 天）远期美元兑人民币汇率应为（）。A . 4 . 296B . 5 . 296C . 6 . 296D . 7 . 296【 答案】：C5 6 、某交易者以6 3 8 0 元/ 吨卖出7月份白糖期货合约1 手，同时以6 4 8 0 元/ 吨买入9 月份白糖期货合约1 手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。 （ 不计手续费等费用）。A . 7月份6 3 5 0 元 / 吨 , 9 月份6 4 8 0 元/ 吨B . 7月份6 4 0 0 元 / 吨 , 9 月份6 4 4 0 元/ 吨C . 7

27、月份6 4 0 0 元 / 吨 , 9 月份6 4 8 0 元/ 吨D . 7月份6 4 5 0 元/ 吨，9 月份6 4 8 0 元/ 吨【 答案】：A5 7 、芝加哥期货交易所交易的1 0 年期国债期货合约面值的1%为1 个点,即 1 个点代表（）美元。A . 1 0 0 0 0 0B . 1 0 0 0 0C . 1 0 0 0D . 1 0 0【 答案】：C5 8、 （）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。A .美式期权B .欧式期权C .百慕大期权D .亚式期权【 答案】：A5 9、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。A. 菲波纳奇B .索罗斯C .艾略特D .

28、道 琼斯【 答案】：C6 0、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括_ _ _个小浪，前浪为主升（ 跌）浪，后 浪为调整浪。 （ ）?A . 8 ； 3 ； 5B . 8 ； 5 ； 3C . 5 ； 3 ； 2D . 5 ； 2； 3【 答案】：B6 1、利用股指期货可以（）。A .进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B. 进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险c . 进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D . 进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【 答案】：A6 2、现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A . 介绍经纪商B .居间人C

29、 .期货信息资讯机构D .期货公司【 答案】：C63、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（ ）合并而成。A . C M E 和 N Y M E XB .C OM E X 和 N Y M E XC . C B OT 和 C OM E XD . C B OT 和 C M E【 答案】：D64、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A .期货交割结算价又转换因子- 应计利息B .期货交割结算价又转换因子+ 应计利息C .期货交割结算价/转换因子+ 应计利息D .期货交割结算价X 转换因子【 答案】：B65、某期货合约买入报价为2 4 , 卖出报价为2 0 , 而前一成交价为2 1,则

30、成交价为（）；如果前一成交价为19 , 则成交价为（）；如果前一成交价为2 5 , 则成交价为（）。A . 2 1； 2 0； 2 4B . 2 1； 19 ； 2 5C . 2 0； 24； 24D . 2 4； 19 ； 2 5【 答案】：A66、 在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（ ） -A .从事规定的期货交易、结算等业务B .按规定转让会员资格C .参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权D .负责期货交易所日常经营管理工作【 答案】：D67、某日，我国黄大豆1 号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为312 0元/吨，若每日价格最大波动限制为 4%

31、, 大豆的最小变动价为1 元/吨，下一交易日不是有效报价的是（ ？ ）元/吨。A . 2 9 86B . 32 34C . 2 9 9 6D . 32 44【 答案】：D68、期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金作为履约保证，保证金比例一般为（）。A . 5% ? 10%B . 5% ? 15%C . 10% ? 15%D. 10%-20%【 答案】：B69、2013年记账式附息国债票面利率是3 . 4 2 % ,到期日为2020年1月2 4日， 对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99. 6 4 0 ,应计利息

32、0 . 6 3 7 2 ,期货结算价97. 525。TF1509合约最后交割日2015年9月1 1日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。A. (97. 5251. 0167+1. 5085)-(99. 640+0. 6372) (99. 640+0. 6372)365/161B. (99. 6401.0167+0.6372)-(97. 525+0. 6372) (97, 525+0. 6372)365/161C. (97. 5251. 0167+0. 6372)-(99. 640-0. 6372) (99. 640-0. 6372)365/16

33、1D. (99. 6401. 0167+1. 5085)-(97. 525-0. 6372) (97. 525-0.6372)365/161【 答案】：A70、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为7 5万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6 % ,则该远期合约的理论价格为( )万港元。A. 75. 63B. 76. 12C. 75. 62D. 75. 125【 答案】：C71、预 期 （）时，投资者应考虑卖出看涨期权。A , 标的物价格上涨且大幅波动B .标的物市场处于熊市且波幅收窄C .标的物价格下跌且大幅波动D .标的物

34、市场处于牛市且波幅收窄【 答案】：B72 、客户以50元/吨的权利金卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权，他可以通过（）方式来了结期权交易。A .卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看跌期货期权B .买入执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权C .买入执行价格为2 350元/吨的玉米看跌期货期权D .卖出执行价格为2 350元/吨的玉米看涨期货期权【 答案】：B73、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。A . 期货价格B . 票面价值C . 票面利率D . 市场利率【 答案】：D7 4 、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。A . 根据客户的需要设计期货合约. 保

35、持期货市场的活力B . 期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C . 严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D . 监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【 答案】：C7 5 、2 0 1 5 年， （）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。A . 上证5 0 E TF 期权B . 中证5 0 0 指数期货C . 国债期货D . 上证5 0 股指期货【 答案】：A7 6 、2 0 1 5 年 2月 9日，上证5 0 E TF 期 权 在 （）上市交易。A . 上海期货交易所B . 上海证券交易所C . 中国金融期货交易所D

36、 . 深圳证券交易所【 答案】：B7 7 、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。A . 交易双方只交换利息，不交换本金B . 交易双方在到期日交换本金和利息C . 交易双方在结算日交换本金和利息D . 交易双方即交换本金，又交换利息【 答案】：A7 8 、9月 1 0 日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币3 1 9 5 0 元 / 吨 。由于从订货至货物运至国内港口需要1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以3 2 2 0 0 元/ 吨的价格在1 1 月份天然橡胶期货合

37、约上建仓。至 1 0 月 1 0 日，A . 3 2 2 0 0B . 3 0 3 5 0C . 3 0 6 0 0D . 3 2 2 5 0【 答案】：C7 9 、交易型开放指数基金（ E TF ）与普通的封闭式基金的显著区别为（）OA . 基金投资风格不同B . 基金投资规模不同C . 基金投资标的物不同D . 申购赎回方式不同【 答案】：D8 0 、 （）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。A . 涨跌停板制度B . 保证金制度C . 当日无负债结算制度D . 持仓限额制度【

38、答案】：A8 1 、目前，沪深3 0 0 股指期货报价的最小变动价位是（）点。A . 0 . 1B . 0 . 2C . 0 . 0 1D . 1【 答案】：B8 2 、 （）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A . 会计风险B . 经济风险C . 储备风险D . 交易风险【 答案】：A8 3 、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为6 00美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为1 0美分/蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。A . 5 9 0B . 6 00C . 6 1 0D . 6 2 0

39、【 答案】：C8 4 、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势 （）A . 相同B . 相反C , 没有规律D . 相同且价格一致【 答案】：A8 5 、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A . 合伙制B . 合作制C . 会员制D . 公司制【 答案】：C8 6 、 （）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。A . 权利金B . 执行价格C . 合约到期日D . 市场价格【 答案】：B8 7 、某投资者以6 5 000元/吨卖出1 手 8月铜期货合约，同时以6 3 000元/吨买入1 手 1 0月铜合约，当8月和1 0月合约价差

40、为（）元/吨时，该投资者亏损。A . 1 000B . 1 5 00C . - 3 00D . 2 001【 答案】：D8 8 、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A . 正向套利和反向套利B . 牛市套利和熊市套利C . 买入套利和卖出套利D . 价差套利和期限套利【 答案】：C8 9 、9月 1 5 日，美国芝加哥期货交易所1 月份小麦期货价格为9 5 0美分/蒲式耳，1 月份玉米期货价格为3 2 5 美分/蒲式耳，套利者决定卖出1 0手 1 月份玉米合约同时买入1 0手 1 月份小麦合约，9月 3 0 日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分

41、别为8 3 5 美分/蒲式耳和2 9 0美分/蒲式耳。A . 亏损 4 0000B . 亏损 6 0000C . 盈利 6 0000D . 盈利 4 0000【 答案】：A9 0、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。A . 某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖B . 某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖C . 某白糖生产企业有一批白糖库存D . 某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【 答案】：D9 1 、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A . 结算所提供B . 交易所提供C . 公开喊价确定D

42、. 双方协商【 答案】：D9 2 、假设当前欧元兑美元期货的价格是1 . 3 6 00（ 即 1 . 3 6 00美元= 1 欧元） ，合约大小为1 2 5 000欧元，最小变动价位是0. 0001 点。那么当期货合约价格每跳动0. 0001 点时，合约价值变动（）。A . 1 5 . 6美元B . 1 3 . 6欧元C . 1 2 . 5美元D . 1 2 . 5欧元【 答案】：C9 3 、某公司于3月 1 0 日投资证券市场3 00万美元， 购买A B C 三种股票,各花费1 00万美元， 三只股票与S & P 5 0 0 的贝塔系数分别为0 . 9 、1 . 5 、2 . I o 此时的

43、S & P 5 0 0 现指为1 4 30 点。因担心股票下跌造成损失， 公司决定做套期保值。6月份到期的S & P 5 0 0 指数合约的期指为1 4 5 0 点， 合约乘数为2 5 0 美元, 公司需要卖出（ ） 张合约才能达到保值效果。A . 7B . 1 0C . 1 3D . 1 6【 答案】：C9 4 、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元/ 吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A . 2B . 1 0C . 2 0D . 2 0 0【 答案】：B9 5 、若某年1 1 月，C B O T 小麦市场的基差为- 3美分/ 蒲式耳，到了 1 2月份基差变为3 美分/ 蒲式

44、耳，这种基差变化称为（）。A . 走强B . 走弱C . 不变D . 趋近【 答案】：A9 6 、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。A . 利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金B . 期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额C . 期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额D . 期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额【 答案】：B9 7 、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选 择 （）的方式进行期现套利。A . 买入现货，同时买入相关期货合约B . 买入现货，同时卖出相关期货合约C . 卖出现货，同时卖出相关期货合约D .

45、卖出现货，同时买入相关期货合约【 答案】：D9 8 、下列不属于反转形态的是（ ） 。A . 双重底B . 双重顶C . 头肩形D . 三角形【 答案】：D9 9 、在 7月时，C B O T 小麦市场的基差为一 2美分/ 蒲式耳，到了 8月，基差变为5美分/ 蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差（）。A . “ 走强”B .“ 走弱”C .“ 平稳”D .“ 缩减”【 答案】：A1 0 0 、（ ） 时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。A . 建仓B . 平仓C , 减仓D . 视情况而定【 答案】：A1

46、 0 1 、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的（ ） 功能。A . 价格发现B . 规避风险C , 资产配置D . 投机【 答案】：C1 0 2 、收盘价是指期货合约当日（）。A . 成交价格按成交量加权平均价B . 最后5分钟的集合竞价产生的成交价C . 最后一笔成交价格D . 卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【 答案】：C10 3、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）OA. 进行玉米期货套利B. 进行玉米期货转现交易C . 买入玉米期货合约D . 卖出玉米期货合约【 答案】：D10 4 、若某期货合

47、约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4 %时，该合约的买方盈利状况为（）。A. + 5 0 %B. - 5 0 %C.-25%D . + 25 %【 答案】：B10 5 、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。A. 股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约B. 股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约C . 股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数D . 股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【 答案】：A10 6 、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A. 短期利率期货B. 中期利率期货C . 长期利率期货D . 中长期利率期货【 答案】：A10 7 、下列期货交易流程中，不是必经环节

48、的为（）。A. 开户B. 竞价C . 结算D . 交割【 答案】：D10 8 、价格与需求之间的关系是（ ） 变化的。A. 正向B. 反向C . 无规则D . 正比例【 答案】：B10 9 、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元 / 吨 ，那么每手合约的最小变动值是（）元。A. 2B. 10C . 20D . 20 0【 答案】：B110 、目前我国的期货结算机构（A. 独立于期货交易所B. 只提供结算服务C . 属于期货交易所的内部机构D . 以上都不对【 答案】：C111, 沪深30 0 股指期货的交割方式为（）。A. 现金和实物混合交割B. 滚动交割C . 实物交割D . 现

49、金交割【 答案】：D112、以汇率为标的物的期货合约是（ ） 。A. 商品期货B. 金融期权C . 利率期货D . 外汇期货【 答案】：D113、根据以下材料，回答题A. 基差走弱20 0 元/H屯，该进口商现货市场盈利10 0 0 元/ 吨B. 与电缆厂实物交收价格为4 6 5 0 0 元/ 吨C . 通过套期保值操作，铜的售价相当于4 9 20 0 元/ 吨D . 对该进口商而言，结束套期保值时的基差为20 0 元/ 吨【 答案】：C114 、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基 金 是 （A. 共同基金B. 对冲基金)OC . 对冲基金的组合基金D . 商品基金【

50、答案】：C115 、关 于 B 系数，下列说法正确的是（)OA. 某股票的BB. 某股票的BC . 某股票的BD . 某股票的B系数越大,系数越大,系数越大,系数越大,其非系统性风险越大其系统性风险越小其系统性风险越大其非系统性风险越大【 答案】：C116 、企业通过套期保值,现稳健经营。A. 价格风险B. 政治风险C . 操作风险D . 信用风险可以降低（）1 企业经营活动的影响，实【 答案】：A1 1 7 、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司

51、对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金,且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该（）OA . 允许甲某继续持仓B . 对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓C . 劝说甲某自行平仓D . 对甲某持有的头寸进行强行平仓【 答案】：B1 1 8 、C B 0 T 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是0。A . 交割月份的最后营业日B . 交割月份的前一营业日C . 最后交易日的前一日D . 最后交易日【 答案】：A1 1 9 、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可 以 （）。A . 买入日元期货买权B . 卖出欧洲日元期货C . 卖出日元期货D . 卖出日元期

52、货卖权【 答案】：C1 2 0 、某客户新入市，存入保证金1 0 0 0 0 0 元，开仓买入大豆0 9 0 5 期货合约4 0 手，成交价为3 4 2 0 元/ 吨，其后卖出2 0 手平仓，成交价为3 4 5 0 元/ 吨，当日结算价为3 4 5 1 元/ 吨，收盘价为3 4 5 9 元/ 吨。大豆合约的交易单位为1 0 吨/ 手，交易保证金比例为5 % , 则该客户当日交易保证金为（）元。A . 6 9 0 2 0B . 3 4 5 9 0C . 3 4 5 1 0D . 6 9 1 8 0【 答案】：C1 2 1 、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A . 标的资产交割品级B

53、. 标的资产种类C . 价差大小D . 买卖方向【 答案】：A1 2 2 、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A , 零B . 无穷大C . 全部权利金D . 标的资产的市场价格【 答案】：C1 2 3 、关于期权交易的说法，正确的是（）。A . 交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B . 交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C , 买卖双方均需缴纳权利金D , 买卖双方均需缴纳保证金【 答案】：B1 2 4 、2月份到期的执行价格为3 8 0 美分/ 蒲式耳的玉米期货看涨期权（ A ）,其标的玉米期货价格为3 8 0 美分/ 蒲式耳，权利金为2 5 美分/蒲式耳，

54、3月份到期的执行价格为3 8 0 美分/ 蒲式耳的玉米期货看涨期权 （ B ）,其标的玉米期货价格为3 6 0 美分/ 蒲式耳，权利金为2 5 美分/ 蒲式耳。比较A 、B两期权的内涵价值（）。A . A小于B . B A 大于BC . A与 B相等D . 不确定【 答案】：C1 2 5 、在国债期货可交割债券中， （）是最便宜可交割债券。A . 市场价格最高的债券B . 市场价格最低的债券C . 隐含回购利率最高的债券D . 隐含回购利率最低的债券【 答案】：C1 2 6 、以下对期货投机交易说法正确的是（）。A . 期货投机交易以获取价差收益为目的B . 期货投机者是价格风险的转移者C .

55、 期货投机交易等同于套利交易D , 期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易【 答案】：A1 2 7 、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报（）备案，并按照规定履行信息披露义务。A . 期货公司B . 所在地中国证监会派出机构C . 期货交易所D . 期货业协会【 答案】：B128 、（ ） 是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。A . 看涨期权B . 看跌期权C . 美式期权D . 欧式期权【 答案】：A129 、在正向市场中，多头投机

56、者应（）；空头投机者应（)OA . 卖出近月合约,B . 卖出近月合约,C . 买入近月合约,D . 买入近月合约,买入远月合约卖出远月合约买入远月合约卖出远月合约【 答案】：D130、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A . 套期保值B . 跨市套利C . 跨期套利D . 投机交易【 答案】：A131、期货公司“ 一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。A . 中国期货业协会B . 中国证券业协会C . 期货交易所D . 中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统【 答案】：D132、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是( )。A . 芝加哥商业交易所( C M

57、 E )率先推出了外汇期货合约B . 芝加哥期货交易所( C B O T )率先推出了股指期货合约C . 金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货D . 在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【 答案】：B133、关于股指期货投机交易描述正确的是( )。A . 股指期货投机以获取价差收益为目的B . 股指期货投机是价格风险转移者C . 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易D . 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【 答案】：A134 、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是() 。A . 预期基差波幅收窄B . 预期基差会变小C .

58、 预期基差波幅扩大D . 预期基差会变大【 答案】：B135 、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为() OA . 最后交易日后第一个交易日B . 最后交易日后第三个交易日C . 最后交易日后第五个交易日D . 最后交易日后第七个交易日【 答案】：B136 、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3 亿元，其股票组合与该指数的 B系数为0. 9 , 9月 2 日股票指数为5 6 00点，而 12月到期的期货合约为5 7 5 0点。该基金应（）期货合约进行套期保值。A

59、 . 买进119 张B . 卖出1 1 9 张C . 买进1 5 7 张D . 卖出1 5 7 张【 答案】：D1 3 7 、3月 3 1 日，甲股票价格是1 4 元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到1 5 元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以1 4 元的价格买入5 0 0 0 股甲股票，同时以0 . 8 1 元的价格卖出一份 4月到期、行权价为1 5 元（ 这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位） 的认购期权（ 假设合约单位为5 0 0 0 ） oA . 只能备兑开仓一份期权合约B . 没有那么多的钱缴纳保证金C . 不想卖出太多期权合约D . 怕担风险【 答案

60、】：A1 3 8 、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。A . 上海期货交易所B . 郑州商品交易所c . 大连商品交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：D1 3 9 、 基差的计算公式为（）。A . 基差= 期货价格- 现货价格B . 基差= 现货价格- 期货价格C . 基差= 远期价格- 期货价格D . 基差= 期货价格- 远期价格【 答案】：B1 4 0 、以人是（）的简称。A . 商品交易顾问B . 期货经纪商C . 交易经理D . 商品基金经理【 答案】：A1 4 1 、6月 5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远

61、期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为1 5 0 0 0 点，恒生指数的合约乘数为5 0 港元，假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5 0 0 0 港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A . 1 5 0 0 0B . 1 5 1 2 4C . 1 5 2 2 4D . 1 5 3 2 4【 答案】：B1 4 2 、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A . 实值B . 虚值C . 平值D . 等值【 答案】：C1 4 3 、股票指数期货合约以（）交割。A . 股票B . 股票指数C . 现金D . 实物【 答案】：C1 4 4

62、、1月 1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是6 3 2 0 0 元/ 吨,5月份铜合约的价格是6 3 0 0 0 元 / 吨 。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。A . 3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了 5 0 元/吨B . 3月份铜合约的价格下跌了 7 0 元 / 吨 ，5月份铜合约的价格保持不变C . 3月份铜合约的价格下跌了 2 5 0 元 / 吨 ，5月份铜合约的价格下跌了1 7 0 元/ 吨D . 3月份铜合约的价格下跌了 1 7 0 元 / 吨 ，5月份铜合约的价格下跌了2 5 0 元/ 吨【 答案】：C1 4 5 、除董事长、

63、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由 （）依法核准。A . 中国证监会B . 期货交易所C . 任意中国证监会派出机构D . 期货公司住所地的中国证监会派出机构【 答案】：D1 4 6 、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现（ ） 。A . 套利B . 完全套期保值C . 净赢利D . 净亏损【 答案】：B1 4 7 、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。A . 减少B . 增加C. 买进D . 卖出【 答案】：D1 4 8 、当股票的资金占用成本（）持有

64、期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。A . 大于B . 等于C. 小于D . 以上均不对【 答案】：A1 4 9 、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A . 维持保证金B . 初始保证金C. 最低保证金D . 追加保证金【 答案】：B1 5 0 、4月初, 黄金现货价格为3 0 0 元/ 克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以3 1 0 元/ 克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至2 9 5 元/克，现货价格跌至2 9 0

65、元/ 克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其 7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/ 克。A . 2 9 5B . 3 0 0C. 3 0 5D . 3 1 0【 答案】：C1 5 1 、目前我国的期货结算机构（）。A . 完全独立于期货交易所B . 由几家期货交易所共同拥有C. 是期货交易所的内部机构D , 是附属于期货交易所的相对独立机构【 答案】：C1 5 2 、中国人民银行决定，自2 0 1 5 年 1 0 月 2 4 日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0 . 2 5 个百分点至4 . 3

66、5 % ； 一年期存款基准利率下调0 . 2 5 个百分点至1 . 5%。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格0。A . 上涨B . 下跌C. 不变D . 无法确定【 答案】：A1 5 3 、 ()是某一期货合约在上一交易日的收盘价。A . 昨结算B . 昨收盘C. 昨开盘D . 昨成交【 答案】：B1 5 4 、近 2 0 年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现( ) 趋势。A . 上升，下降B . 上升，上升C. 下降，下降D . 下降，上升【 答案】：A1 5 5 、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反

67、映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的()。A . 公开性B . 连续性C. 预测性D . 权威性【 答案】：B1 5 6 、买入看涨期权实际上相当于确定了一个(),从而锁定了风险。？A . 最高的卖价B. 最低的卖价C . 最高的买价D , 最低的买价【 答案】：C15 7 、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向()OA . 中国期货业协会B. 中国证监会C . 中国证监会派出机构D . 期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【 答案】：D15 8 、新加坡和香港人民币N D F 市场反映了国际社会对人民币( ) 。A , 利率变化的预期B. 汇率变化的预期C . 国

68、债变化的预期D . 股市变化的预期【 答案】：B15 9 、某投资者在5月份以4美元/ 盎司的权利金买入一张执行价为3 6 0美元/ 盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3 . 5美元/ 盎司卖出一张执行价格为3 6 0美元/ 盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格3 5 8 美元/ 盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/ 盎司。A . 0. 5B. 1. 5C . 2D . 3 . 5【 答案】：B16 0、 （）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A . 内涵价值B. 时间价值C . 执

69、行价格D . 市场价格【 答案】：A16 1、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3 000元/ 吨，2 个月后交割的期货合约价格为3 5 00元/ 吨。2 个月期间的持仓费和交割成本等合计为3 00元/ 吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3 5 00元/ 吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除3 00元/ 吨的持仓费之后，仍可以有200元/ 吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3 000元/ 吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。A . 期转现B. 期现套利C , 套期保值D . 跨期套利【 答案】：B16

70、 2、10月 2 日，某投资者持有股票组合的现值为27 5 万美元，其股票组合与S & P 5 00指数的B 系数为1. 25o为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月 2 日的现货指数为125 0点，12月到期的期货合约为13 7 5 点。则该投资者应该（）12月份到期的 S & P 5 00股指期货合约。（ S & P 5 00期货合约乘数为25 0美元）A . 买入10手B. 卖出11手C . 卖出10手D . 买入11手【 答案】：C16 3 、根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（）时，须向交易所报告。A .

71、 5 0%B. 6 0%C . 7 0%D . 8 0%【 答案】：D16 4 、某交易者在4月份以4 . 9 7 港元/ 股的价格购买一份9月份到期、执行价格为8 0. 00港元/ 股的某股票看涨期权，同时他又以1. 7 3 港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为8 7 . 5港元/ 股的该股票看涨 期 权 （ 合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为 9 0港元，该交易者可能的收益为（）。A . 5 8 00港元B. 5 000港元C . 4 26 0港元D . 8 00港元【 答案】：C16 5 、7月 1 1 日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9 月份铝期

72、货合约为基准，以低于铝期货价格1 5 0 元/ 吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以 1 6 6 0 0 元/ 吨的价格卖出9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为1 6 35 0 元/ 吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以 1 4 8 0 0元/ 吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时A . 基差走弱1 0 0 元/ 吨，不完全套期保值，且有净亏损B. 与铝贸易商实物交收的价格为1 4 4 5 0 元/ 吨C. 对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-20 0 元/ 吨D . 通过套期保值操作，铝的实际售价为1 6 4 5 0 元/ 吨【 答案】：D1

73、6 6 、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A . 水平套利B. 垂直套利C. 反向套利D . 正向套利【 答案】：D1 6 7 、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为4 2港 元 / 股 ，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2 港元/ 股的价格买入执行价格为5 2港元/ 股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为()时，该投资者应该会放弃行权。 ( 不考虑交易手续费)A . 4 2港元/ 股B. 4 3港元/股C. 4 8 港元/ 股D . 5 5 港元/ 股【 答案】：D1 6 8 、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是(

74、)OA . 到期收益率下降1 0 b p 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 l Ob p 导致债券价格下降的幅度B. 到期收益率下降l Ob p 导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升 l Ob p 导致债券价格下降的幅度C. 到期收益率下降l Ob p 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 l Ob p 导致债券价格下降的比例D . 到期收益率下降l Ob p 导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升l Ob p 导致债券价格下降的幅度相同【 答案】：B1 6 9、 在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( ) 。A . 相互价格关系B. 绝对价格关系C. 交易品种的

75、差别D . 交割地的差别【 答案】：A1 7 0 、某投资者在5月份以4美元/ 盎司的权利金买入一张执行价为36 0 美元/ 盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3. 5美元/ 盎司卖出一张执行价格为36 0 美元/ 盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格35 8 美元/ 盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元 / 盎 司 。A . 0 . 5B. 1 . 5C. 2D . 3. 5【 答案】：B1 7 1 、假设英镑的即期汇率为1 英镑兑1 . 4 8 39美元，30 天远期汇率为1 英镑兑1 . 4 7 8 3美元。这表明3

76、0 天远期英镑（）。A . 贴水 4 . 5 3%B. 贴水 0 . 34 %C. 升水 4 . 5 3%D . 升水 0 . 34 %【 答案】：A1 7 2、？ 7月 1日，某投资者以1 0 0 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为1 0 20 0 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以1 20 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为1 0 0 0 0 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（ 不考虑其他费用） 是 O oA . 20 0 点B. 1 8 0 点C. 220 点D . 20 点【 答案】：C1 7 3、 （）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况

77、制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A . 期货交易所B. 会员C . 期货公司D . 中国证监会【 答案】：A1 7 4、 在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元（ ） 。A . 无法确定B . 增加C . 减少D . 不变【 答案】：B1 7 5 、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可 采 取 （）。A . 股指期货卖出套期保值B . 股指期货买入套期保值C . 股指期货和股票期货套利D . 股指期货的跨期套利【 答案】：B1 7 6 、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证5 0 E

78、 T F 期权。A . 2 0 1 4年 3月 8日B . 2 0 1 5 年 2月 9日C . 2 0 1 5 年 3月 1 8 日D . 2 0 1 5 年 3月 9日【 答案】：B1 7 7 、卖出看跌期权的最大盈利为()。A . 无限B . 拽行价格C . 所收取的权利金D . 执行价格一权利金【 答案】：C1 7 8 、期货市场的( ) 可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。A . 价格发现的功能B . 套利保值的功能C . 风险分散的

79、功能D . 规避风险的功能【 答案】：D1 7 9 、期货交易与远期交易相比，信用风险( ) 。A . 较大B . 相同C . 无法比较D . 较小【 答案】：D1 8 0 、 ()是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。A . 收盘价B . 最新价C . 结算价D . 最低价【 答案】：A1 8 1 、某客户通过期货公司开仓卖出1 月份黄大豆1 号期货合约1 0 0 手（ 1 0 吨/ 手），成交价为3 5 3 5 元/ 吨，当日结算价为3 5 3 0 元/ 吨，期货公司要求的交易保证金比例为5 % 。该客户的当日盈亏为（）元。A . 5 0 0 0B . - 5 0 0 0C . 2 5 0

80、 0D . - 2 5 0 0【 答案】：A1 8 2 、目前我国各期货交易所均采用的指令是（A . 市价指令B . 长效指令C . 止损指令D . 限价指令)O【 答案】：D1 8 3 、2月 2 5 日，5月份大豆合约价格为1 7 5 0 元/ 吨，7月份大豆合约价格为1 7 2 0 元/ 吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。A . 买入5月份大豆合约,B . 买入5月份大豆合约,C . 卖出5月份大豆合约,D . 卖出5月份大豆合约,那么该投机者应该采取（同时卖出7月份大豆合约同时买入7月份大豆合约同时买入7月份大豆合约同时卖出7月份大豆合约）措施。【 答

81、案】：A1 8 4、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则 必 须 （ ）oA . 交付违约金B . 强行平仓C . 换成下一交割月份合约D , 进行实物交割或现金交割【 答案】：D1 8 5 、某组股票现值1 0 0 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为1 2 % , 如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A . 1 990 0 元和 1 0 1 990 0 元B. 2 0 0 0 0 元和 1 0 2 0 0 0 0 元C. 2 5 0 0 0 元和 1 0 2 5 0 0 0 元D . 3 0 0 0 0 元和 1 0 3

82、 0 0 0 0 元【 答案】：A1 86 、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5 0 0 0 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2 0 6 0 元/ 吨。此时玉米现货价格为2 0 0 0 元/ 吨。至 5月中旬，玉米期货价格上涨至2 1 90 元/ 吨，玉米现货价格为2 0 80 元/ 吨。该饲料厂按照现货价格买入5 0 0 0 吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A . 基差不变，实现完全套期保值B. 基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C. 基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D . 基差走强

83、，不完全套期保值，存在净亏损【 答案】：B1 87 、下列不属于利率期货合约标的的是（ ） 。A . 货币资金的借贷B. 股票C. 短期存单D . 债券【 答案】：B1 88、期货交易指令的内容不包括（）。A . 合约交割日期B. 开平仓C. 合约月份D . 交易的品种、方向和数量【 答案】：A1 89、交易经理受聘于（）。A . CP OB. CT AC. T MD . F CM【 答案】：A1 90 、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供 给 量 （）需求量，将刺激该商品期货价格（）。A . 大于；下跌B. 小于；上涨C. 大于；上涨D . 小于；下跌【 答案】：A1

84、 91 、7月 1日，某交易者以1 2 0 点的权利金买入一张9 月份到期、执行价格为1 0 2 0 0 点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以1 0 0 点的权利卖出一张9 月份到期、执行价格为1 0 0 0 0 点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（）。A . 2 2 0 点B. 1 80 点C. 1 2 0 点D . 2 0 0 点【 答案】：B1 92 、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为1 0 0 元/ 吨，则该交易者应 该 以 （）元/ 吨的价差成交。A . 等于90B. 小 于 1 0 0C 小于80D .

85、 大于或等于1 0 0【 答案】：D1 93 、投资者以3 3 1 0 点开仓卖出沪深3 0 0 股指期货合约5手，后以3 3 2 0 点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。A . 亏损3 0 0 元B. 亏损5 0 0 元C. 亏损1 0 0 0 0 元D . 亏损1 5 0 0 0 元【 答案】：D1 94 、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（ ）oA . 交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B. 交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币C. 交易双方需支付换入货币的利息D . 交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【 答案

86、】：A1 95 、5月 2 0 日，某交易者买入两手1 0 月份铜期货合约，价格为1 6 95 0 元 / 吨 ，同时卖出两手1 2 月份铜期货合约，价格为1 7 0 2 0 元/吨，两个月后的7月 2 0 日，1 0 月份铜合约价格变为1 7 0 1 0 元 / 吨 ，而1 2 月份铜合约价格变为1 7 0 3 0 元 / 吨 ，则 5月 20日和7月 2 0 日相比,两合约价差（）元 / 吨 。A . 扩大了 3 0B. 缩小了 3 0C. 扩大了 5 0D . 缩小了 5 0【 答案】：D1 96 、某证券公司2 0 1 4 年 1 0 月 1日的净资本金为5个亿，流动资产额与流动负债余

87、额（ 不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金） 比例为 1 8 0 % , 对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的1 2 % , 净资本占净资产的7 5 % , 2 0 1 5 年 4月 1日增资扩股后净资本达到2 0 个亿,流动资产余额是流动负债余额的L 8倍，净资本是净资产的8 0 % ,对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9%。2 0 1 5 年 6月 2 0日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请（）。A.不能通过B .可以通过C.可以通过，但必须补充一些材料D .不能确定，应当交由审核委员会集体讨论【 答案】：A1 9

88、 7 、7月 1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2 0 0 0 元/ 吨，1 1月份大豆合约的价格是1 9 5 0 元/ 吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素) ，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()OA. 9月大豆合约的价格保持不变，1 1 月大豆合约的价格涨至2 0 5 0 元/吨B . 9月大豆合约的价格涨至2 1 0 0 元/ 吨，1 1 月大豆合约的价格保持不变C. 9月大豆合约的价格跌至1 9 0 0 元/ 吨，1 1 月大豆合约的价格涨至1 9 9 0 元/ 吨D . 9月大豆合约的价格涨至2 0 1 0 元/ 吨，1 1 月大豆合约的价格涨至2 1 5 0

89、元/ 吨【 答案】：D1 9 8 、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为()。A.买进较低执行价格的看涨期权,B ,买进较低执行价格的看涨期权,C.买进较高执行价格的看跌期权,D .买进较高执行价格的看涨期权,同时卖出较高执行价格的看跌期权同时卖出较高执行价格的看涨期权同时卖出较低执行价格的看涨期权同时卖出较低执行价格的看涨期权【 答案】：B1 9 9 、我国商品期货交易所的期货公司会员由( ) 提供结算服务。A.中国期货业协会B .非期货公司会员C.中国期货市场监控中心D .期货交易所【 答案】：D2 0 0 、下列关于期货交易的说法中

90、，错误的是（ ） 。A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益B .期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品C.期货交易以现货交易、远期交易为基础D .期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动【 答案】：B2 0 1 、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A. 8 %B . 6 %C. 1 0 %D . 5 %【 答案】：D2 0 2 、沪深3 0 0 股指期货的最小变动价位为（ ） 。A. 0 . 0 1 点B . 0 . 1 点C. 0 . 2 点D . 1 点【 答案】：C2 0 3 、国债期货交割时，发票价格的计算公 式 为 （）。A.期货交割结算价X转换

91、因子- 应计利息B . 期货交割结算价X转换因子+ 应计利息C . 期货交割结算价/ 转换因子+ 应计利息D. 期货交割结算价X转换因子【 答案】：B2 0 4 、在期货市场中， （）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。A . 投资者B . 投机者C . 套期保值者D. 经纪商【 答案】：C2 0 5 、1 9 8 2 年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A . 标准普尔5 0 0 指数B . 价值线综合指数C . 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数【 答案】：B2 0 6 、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看

92、跌期权多头的收益（）。A . 不变B . 增加C . 减少D, 不能确定【 答案】：B2 0 7 、若某月沪深3 0 0 股指期货合约报价为3 0 0 1 . 2 点，保证金率为1 5 % ,则买进6手该合约需要保证金为（）万元。A . 7 5B . 8 1C . 9 0D. 1 0 6【 答案】：B2 0 8 、交易者以3 6 7 5 0 元 / 吨 卖 出 8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。A . 该合约价格跌到3 6 7 2 0 元/ 吨时,B . 该合约价格涨到3 6 9 0 0 元/ 吨时,C . 该合约价格涨到3 7 0 0 0 元/ 吨时,D. 该合约价格跌

93、到3 6 6 8 0 元/ 吨时,再卖出1 0 手再卖出6手再卖出4手再卖出4手【 答案】：D2 0 9 、下列叙述不正确的是（）。A . 期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B . 期权买方需要支付权利金C . 期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的D, 期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【 答案】：D2 1 0 、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。A . 期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B . 期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C . 期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D. 期权的卖方可以获得权利金收入【 答案】：C2 1 1 、某投资者为了规避风险，以 1

94、. 2 6 港元/ 股的价格买进1 0 0 万股执行价格为5 2 港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。A . 1 2 6 0 0 0 0B . 1 . 2 6C . 5 2D. 5 2 0 0 0 0【 答案】：A2 1 2 、在期权交易中， （）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权力。A . 购买期权的一方即买方B . 卖出期权的一方即卖方C . 短仓方D. 期权发行者【 答案】：A2 1 3 、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）OA . 0B . 1C . 2D. 3【 答案】：A2 1 4 、7月 3 0 日，某套利者卖出1 0 手堪萨

95、斯交易所1 2 月份小麦合约的同时买入1 0 手芝加哥期货交易所1 2 月份小麦合约，成交价格分别为12 5 0 美分/ 蒲式耳和1 2 6 0 美分/ 蒲式耳。9月 1 0 日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 2 5 2 美分/ 蒲式耳和1 2 7 0 美分/ 蒲式耳。该套利交易（）美元。（ 每手5 0 0 0 蒲式耳，不计手续费等费用）A . 盈利9 0 0 0B . 亏损4 0 0 0C . 盈利4 0 0 0D. 亏损9 0 0 0【 答案】：C2 1 5 、期货保证金存管银行（ 简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行

96、。A . 期货交易所B . 中国期货业协会C . 中国证券业协会D . 期货公司【 答案】：A2 1 6 、期货合约是指由（）统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A . 中国证监会B . 期货交易所C . 期货行业协会D . 期货经纪公司【 答案】：B2 1 7 、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A . 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B . 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C . 正向市场上的套利称为牛市套利D . 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【 答案】：C

97、2 1 8 、期货交易所实行(A . 涨跌停板制度B . 保证金制度C . 当日无负债结算制度D . 持仓限额制度【 答案】：C2 1 9 、某交易者7月 1日卖出1 手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约，价格 为 7 . 4 0 美元/ 蒲式耳，同时买入1 手芝加哥交易所1 2 月份小麦合约,价格为7 . 50 美元/ 蒲式耳，9月 1日，该交易者买入1 手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约，价格为7 . 30 美元/ 蒲式耳。同时卖出1 手芝加哥交易 所 1 2 月份小麦合约，价格为7 . 45美元/ 蒲式耳，1手= 50 0 0 蒲式耳,则该交易者套利的结果为()美元。A . 获利2 50B

98、 . 亏损30 0C . 获利2 8 0D . 亏损50 0【 答案】：A2 2 0 、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的()OA . 和B . 差C . 积D . 商),应当在当日及时将结算结果通知会员。【 答案】：A2 2 1 、某套利者在8月 1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出1 1 月份白糖期货合约，价格分别为3430 元/ 吨和352 0 元/ 吨，到了 8月 1 50 , 9月份和1 1 月份白糖期货价格分别变为36 8 0 元/ 吨和3540 元/ 吨,则该交易者（）。A . 盈利2 30 元/ 吨B

99、 . 亏损2 30 元/ 吨C . 盈利2 9 0 元/ 吨D . 亏损2 9 0 元/ 吨【 答案】：A2 2 2 、某投资者在2 0 1 5年 3 月份以1 8 0 点的权利金买进一张5 月份到期、执行价格为9 6 0 0 点的恒指看涨期权，同时以2 40 点的权利金卖出一张5 月份到期、执行价格为9 30 0 点的恒指看涨期权。在 5 月份合约到期时，恒指期货价格为9 2 8 0 点，则该投资者的收益情况为（）点。A . 净获利8 0B . 净亏损8 0C . 净获利6 0D . 净亏损6 0【 答案】：C2 2 3、1 9 7 5年 1 0 月，芝加哥期货交易所（ C 、B 、O T

100、）上 市 （）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。A . 欧洲美元B . 美国政府30 年期国债C . 美国政府国民抵押协会抵押凭证D . 美国政府短期国债【 答案】：C2 2 4、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。A . 平仓优先和时间优先B . 价格优先和平仓优先C . 价格优先和时间优先D . 时间优先和价格优先【 答案】：A2 2 5、某交易者拥有一个执行价格为530 美分/ 蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546 美分/ 蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A . 实值B . 平值C . 虚值D .

101、 欧式【 答案】：A2 2 6 、 （）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。A . 外汇远期交易B . 期货交易C . 现货交易D . 互换【 答案】：A2 2 7 、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至 少 （）人的期货或者证券从业时间在（）年以上。A . 3 ； 3B . 3 ； 5C . 5 ； 3D . 5 ； 5【 答案】：B2 2 8 、2月 1日， 某交易者在国际货币市场买入1 0 0 手 6月期欧元期货合约， 价格为1 . 3 6 0 6 美元/ 欧元，同时卖出1 0 0 手 9月期欧元期货合约，价格为L

102、3 4 6 6 美元/ 欧元。 5月 1 0 日，该交易者分别以1 . 3 5 2 6美元/ 欧元和L 2 6 9 1 美元/ 欧元的价格将手中合约对冲。则该交易者()o (1 手欧元期货是1 2 5 0 0 0 欧元)A . 亏损8 6 . 8 7 5 万美元B . 亏损1 0 6 . 8 7 5 万欧元C . 盈利为1 0 6 . 8 7 5 万欧元D . 盈利为8 6 . 8 7 5 万美元【 答案】：D2 2 9 、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元= 6 . 8 7 7 5 元人民币,人民币1 个月的上海银行间同业拆借利率(S H I B 0 R) 为 5 . 0 6 6 %

103、,美元1 个月的伦敦银行间同业拆借利率(L I B O R) 为 0 . 1 7 2 7 % ,则 1 个月远期美元兑人民币汇率应为()。 (设实际天数设为3 1 天)A . 4 . 9 4 4 5B . 5 . 9 4 4 5C . 6 . 9 4 4 5D . 7 . 9 4 4 5【 答案】：C2 3 0 、在我国， （ ）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。？A . 非结算会员B . 结算会员C . 普通机构投资者D . 普通个人投资者【 答案】：B2 3 1 、上证5 0 股指期货5月合约期货价格是3 1 4 2 点，6月合约期货价格是3 1 5 0 点，9月合约期货价格是3

104、 2 2 1 点，1 2 月合约期货价格是3 2 1 5 点。以下属于反向市场的是（）。A . 5月合约与6月合约B . 6月合约与9月合约C . 9月合约与1 2 月合约D . 1 2 月合约与5月合约【 答案】：C2 3 2 、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A . 英镑标价法B . 欧元标价法C . 直接标价法D . 间接标价法【 答案】：C2 3 3 、6月 1 日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿 日元,目前的即期市场汇率为U S D / J PY = 1 4 6 . 7 0 ,期货市场汇率为J PY /U S D = 0 . 0 0 6 8 3 5 ,该进口商为

105、避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在C M E 外汇期货市场买入4 0 手 9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1 2 5 0 万日元。9月 1日，即期市A . 亏损6 6 5 3 美元B . 盈利6 6 5 3 美元C . 亏损3 3 2 0 美元D . 盈利3 3 2 0 美元【 答案】：A2 3 4 、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A . 交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B . 理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C . 交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D . 卖出看涨期权比买进相同

106、标的资产. 合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【 答案】：C2 3 5 、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。A ,菱形B . 钻石形C . 旗形D . W形【 答案】：C2 3 6 、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。A . 跨期套利B . 展期C . 期转现D . 交割【 答案】：B2 3 7、期权按权利主要分为（）。A . 认购期权和看涨期权B . 认沽期权和看跌期权C . 认购期权和认沽期权D . 认购期权和奇异期权【 答案】：C2 3 8 、某投资者在我国期货市场开仓卖出1 0 手铜期货合约，成交价格为 6 70 0 0 元

107、/ 吨 ，当日结算价为6 6 9 5 0 元 / 吨 。期货公司要求的交易保证金比例为6%。该投资者的当日盈亏为（）元。 （ 合约规模5吨 / 手 ，不计手续费等费用）A . 2 5 0B . 2 5 0 0C . - 2 5 0D . - 2 5 0 0【 答案】：B2 3 9 、上海证券交易所推出的上证5 0 E T F 期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。A . 1B . 3C . 5D . 7【 答案】：C2 4 0 、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会 取 得 （）。A . 相关期货的空头B . 相关期货的多头C . 相关期权的空头D . 相关期权

108、的多头【 答案】：B2 4 1 、某交易者以2 6 0 美分/ 蒲式耳的执行价格卖出1 0 手 5月份玉米看涨期权，权利金为1 6 美分/ 蒲式耳，与此同时买入2 0 手执行价格为2 70 美分/ 蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/ 蒲式耳，再卖出1 0 手执行价格为2 8 0 美分/ 蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/ 蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/ 蒲式耳。A . 4B . 6C . 8D . 1 0【 答案】：C2 4 2 、在 8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（ 小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。A . 买

109、入1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 1 1 月份玉米期货合约B . 卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 1 1 月份玉米期货合约c . 买入1 手 n 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 8月份玉米期货合约D . 卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 8月份玉米期货合约【 答案】：A2 4 3 、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+ 1 0 , 则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A . + 1 0B . + 2 0C . - 1 0D . - 2 0【 答案】：A2 4 4 、关 于 B 系数，下列说法正

110、确的是（）。A . 某股票的B系数越大，其非系统性风险越大B . 某股票的6系数越大，其系统性风险越小C . 某股票的B 系数越大，其系统性风险越大D . 某股票的B系数越大，其非系统性风险越大【 答案】：C2 4 5 、持仓量增加，表 明 （）。A . 平仓数量增加B . 新开仓数量减少C . 交易量减少D . 新开仓数量增加【 答案】：D2 4 6 、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。A . 商业银行B . 期货公司C . 证券公司D . 评级机构【 答案】：C2 4 7、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5 0 手，成交价格为4

111、 0 0 0 元/ 吨。当价格升到4 0 3 0 元/ 吨时，买入3 0 手；当价格升到 4 0 4 0 元/ 吨，买入2 0 手；当价格升到4 0 5 0 元/ 吨时，买入1 0 手，该交易者建仓的方法为（）。A . 平均买低法B . 倒金字塔式建仓C . 平均买高法D . 金字塔式建仓【 答案】：D2 4 8 、期货交易与期货期权交易的相同之处是（）。A . 交易对象都是标准化合约B . 交割标准相同C . 合约标的物相同D . 市场风险相同【 答案】：A2 4 9、中国金融期货交易所已将沪深3 0 0 指数期货合约最低保证金标准下 调 至 （）.A . 6 %B . 8%C . 1 0

112、%D . 2 0 %【 答案】：B2 5 0 、对于某债券组合，三只债券投资额分别为2 0 0 万元、3 0 0 万元和5 0 0 万元，其久期分别为3 、4 、5, 则该债券组合的久期为（）。A . 1 . 2B . 4 . 3C . 4 . 6D . 5【 答案】：B2 5 1 、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。A . 投机交易B . 套期保值交易C . 多头交易D . 空头交易【 答案】：B2 5 2 、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。A . 利率风险B . 外汇风险C . 通货膨胀风险D . 财务风险【 答案】：B2

113、5 3 、7 月 1 1 日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9 月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格1 0 0 元/ 吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以 1 6 6 0 0 元/ 吨的价格卖出9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为1 6 3 5 0 元/ 吨。8 月中旬，该铝厂实施点价，以 1 6 80 0 元/ 吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为1 6 6 0 0 元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元 / 吨 （ 不计手续费等费用）。A . 1 6 6 0 0B . 1 6 4 0 0C . 1 6 70 0D .

114、1 6 5 0 0【 答案】：C2 5 4 、8 月份和9 月份沪深3 0 0 指数期货报价分别为3 5 3 0 点和3 5 5 0 点。假如二者的合理价差为5 0 点，投资者应采取的交易策略是（）。A . 同时卖出8 月份合约与9 月份合约B . 同时买入8 月份合约与9 月份合约C . 卖出8 月份合约同时买入9 月份合约D . 买入8 月份合约同时卖出9 月份合约【 答案】：C2 5 5 、根据下面资料，回答题A . 反向市场牛市套利B . 反向市场熊市套利C . 正向市场熊市套利D . 正向市场牛市套利【 答案】：D2 5 6 、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4 2 0 0

115、 元 / 吨 ，乙公司为卖方，开仓价格为4 4 0 0 元 / 吨 ，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4 3 6 0 元 / 吨 ，交收大豆价格为4 3 1 0 元/吨。当交割成本为（）元 / 吨 时 ，期转现交易对双方都有利。 （ 不计期货交易手续费）A . 2 0B . 80C . 3 0D . 4 0【 答案】：B2 5 7、期现套利的收益来源于（）。A . 不同合约之间的价差B . 期货市场于现货市场之间不合理的价差C . 合约价格的上升D ,合约价格的下降【 答案】：B2 5 8、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A . 中金所国债期货属于短期利率期货品种B .

116、欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C . 中长期利率期货一般采用实物交割D . 短期利率期货一般采用实物交割【 答案】：C2 5 9、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）OA . C POB . C T AC . T MD . F C M【 答案】：B2 6 0 、某期货交易所内的执行价格为4 5 0 美分/ 蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为4 0 0 美分/ 蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。A ,看跌期权的内涵价值= 4 5 0 + 4 0 0 = 85 0 （ 美分/ 蒲式耳）B . 看跌期权的内涵价值= 4 5 0 + 0 = 4 5 0 （

117、美分/ 蒲式耳）C . 看跌期权的内涵价值= 4 5 0 -4 0 0 = 5 0 （ 美分/ 蒲式耳）D . 看跌期权的内涵价值= 4 0 0 -0 = 4 0 0 （ 美分/ 蒲式耳）【 答案】：C2 6 1 、沪深3 0 0 股指货的交割结算价是依据（）确定的。A . 最后交易日沪深3 0 0 指数最后两个小时的算术平均价B . 最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价C . 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D . 最后交易日的收盘价【 答案】：A2 6 2 、 （）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A . 期货交

118、易所B . 中国期货市场监控中心C . 中国期货业协会D . 中国证监会【 答案】：C2 6 3 、假定年利率为8 % , 年指数股息率为1 . 5 % , 6月 3 0 日是6月指数期货合约的交割日。4月 1日的现货指数为1 6 0 0 点。又假定买卖期货合约的手续费为0 . 2 个指数点，市场冲击成本为0 . 2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0 . 5 % , 买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0 . 6 % ； 投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0 . 5 % , 则 4月 1日的无套利区间是（）。A . 1 6 0 0 , 1 6 4 0 B . 1 6 0 6 , 1

119、 6 4 6 C . 1 6 1 6 , 1 6 5 6 D . 1 6 2 0 , 1 6 6 0 【 答案】：B2 6 4 、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（ 不计交易费用）A , 标的资产买价- 执行价格+ 权利金B . 执行价格- 标的资产买价- 权利金C . 标的资产买价- 执行价格+ 权利金D . 执行价格- 标的资产买价+ 权利金【 答案】：D2 6 5 、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是6 7 5 5 0 元/ 吨,前一成交价是6 7 5 6 0 元 / 吨 ，如果此时卖出申报价是6 7 5 7 0 元 / 吨 ，则此时点该交易以（）元/ 吨成

120、交。A . 6 7 5 5 0B . 6 7 5 6 0C . 6 7 5 7 0D . 6 7 5 8 0【 答案】：B2 6 6 、2 0 0 6 年 9月， （）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段A . 中国期货保证金监控中心B . 中国金融期货交易所C . 中国期货业协会D . 中国期货投资者保障基金【 答案】：B2 6 7 、看涨期权的执行价格为3 0 0 美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为2 8 0 美元，则该期权的内涵价值为（）美元。A . - 2 5B . - 2 0C . 0D . 5【 答案】：C2 6 8、某新客户存入保证金5 0 0 0

121、 0元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4 0 0 0元/ 吨，结算价为4 0 1 0元/ 吨，收盘价为4 0 2 0元/ 吨。5月8日再买入5手大豆合约成交价为4 0 2 0元/ 吨，结算价为4 0 4 0元/ 吨，收盘价4 0 3 0元/ 吨。5月9日将1 0手大豆合约全部平仓，成交价为4 0 5 0元/ 吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。（ 大豆期货的交易单位是1 0吨/ 手）A . 5 1 0 0 0B . 5 4 0 0C . 5 4 0 0 0D . 5 1 0 0【 答案】：C2 6 9、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是（）。A. 经常交易B .遵纪守法C

122、 .缴纳规定的费用D .接受期货交易所的业务监管【 答案】：A2 7 0、某交易者以9 7 1 0元 / 吨 买 入7月棕桐油期货合约1 0 0手，同时以9 7 8 0元 / 吨 卖 出9月棕桐油期货合约1 0 0手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。 （ 不计手续费等费用）A . 7月9 8 1 0元 / 吨 ，9月9 8 5 0元 / 吨B . 7月9 8 6 0元 / 吨 ，9月9 8 4 0元 / 吨C . 7月 9 7 2 0 元 / 吨 ，9月 9 8 2 0 元/ 吨D . 7月 9 8 4 0 元 / 吨 ，9月 9 8 6 0 元 / 吨【 答案】：C2

123、 7 1 、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A . 监事会B . 董事会C . 理事会D . 经理部门【 答案】：B2 7 2 、2 0 1 5 年 1 0 月，某交易者卖出执行价格为1 . 1 5 2 2 的C M E 欧元兑美元看跌期权（）， 权利金为0 . 0 2 1 3 . 不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。A , 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1 . 1 3 0 9B . 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1 . 1 3 0 9C . 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1 . 1 7 3 5D . 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1

124、. 1 5 2 2【 答案】：B2 7 3 、截至2 0 1 5 年 4月 1 6 日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（）OA. 沪深3 0 0 股指期货B . 上证1 8 0 股指期货C . 5年期国债期货D . 中证5 0 0 股指期货【 答案】：B2 7 4 、某投资者在2月以5 0 0 点的权利金买进一张执行价格为1 3 0 0 0 点的 5月恒指看涨期权，同时又以3 0 0 点的权利金买入一张执行价格为1 3 0 0 0 点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破A. 1 2 8 0 0 点 ; 1 3 2 0 0 点B . 1 2 7 0 0 点；1 3 5 0 0 点C . 1 2 2

125、 0 0 ； 1 3 8 0 0 点D . 1 2 5 0 0 ； 1 3 3 0 0 点【 答案】：C2 7 5 、某交易者以8 7 1 0 元/ 吨买入7月棕稠油期货合约1 手，同时以8 7 8 0 元/ 吨卖出9月棕桐油期货合约1手，当两合约价格为（）时,将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A. 7月 8 8 8 0 元/ 吨，9月 8 8 4 0 元/ 吨B . 7月 8 8 4 0 元/ 吨，9月 8 8 6 0 元/ 吨C . 7月 8 8 1 0 元 / 吨 , 9月 8 8 5 0 元/ 吨D 7月 8 7 2 0 元/ 吨，9月 8 8 2 0 元/ 吨【 答案】：A2 7

126、 6 、卖出套期保值是为了（）。A. 获得现货价格下跌的收益B . 获得期货价格上涨的收益C . 规避现货价格下跌的风险D . 规避期货价格上涨的风险【 答案】：C2 7 7 、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。A. 1B . 2C . 3D . 4【 答案】：D2 7 8 、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。A. 美元标价法B . 欧元标价法C . 直接标价法D . 间接标价法【 答案】：C2 7 9 、 7月 1 1 日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格1 5 0 元/ 吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期

127、保值，以 1 6 6 0 0 元/ 吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为1 6 3 5 0 元 / 吨 。8月中旬，该供铝厂实施点价，以1 4 8 0 0 元/ 吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为1 4 6 0 0 元 / 吨 。则该供铝厂的交易结果是（）。（ 不计手续费等费用）A. 基差走弱1 0 0 元 / 吨 ，不完全套期保值，且有净亏损B . 与铝贸易商实物交收的价格为1 4 4 5 0 元 / 吨C . 对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为- 2 0 0 元/ 吨D . 通过套期保值操作，铝的实际售价为1 6 4 5

128、0 元/ 吨【 答案】：D2 8 0 、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。A. 放弃行权B . 协议平仓C . 现金交割D . 实物交割【 答案】：A2 8 1 、某股票当前价格为6 3 . 9 5 港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A. 执行价格为6 4 . 5 0 港元,B . 执行价格为6 7 . 5 0 港元,C . 执行价格为6 7 . 5 0 港元,D . 执行价格为6 0 . 0 0 港元,权利金为1 . 0 0 港元的看跌期权权利金为6 . 4 8 港元的看跌期权权利金为0 . 8 1 港元的看涨期权权利金为4. 5

129、 3 港元的看涨期权【 答案】：A2 8 2 、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。A. 有助于市场经济体系的建立和完善B . 促进本国经济的国际化C . 锁定生产成本，实现预期利润D . 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【 答案】：C2 8 3 、下列关于外汇掉期的定义中正确的是（）。A. 交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B . 交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换C . 交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换D . 交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行

130、方向相同的两次货币交换【 答案】：C2 8 4 、某投资者以6 5 0 0 0 元 / 吨 卖 出 1 手 8月铜期货合约，同时以6 3 0 0 0 元 / 吨 买 入 1手 1 0 月铜合约，当 8月 和 1 0 月合约价差为（）元 / 吨 时 ，该投资者亏损。A. 1 0 0 0B . 1 5 0 0C . 3 0 0D . 2 1 0 0【 答案】：D2 8 5 、某套利者在9月 1日买入1 0 月份的白砂糖期货合约，同时卖出1 2 月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3 4 2 0 元/ 吨和 3 5 2 0 元/ 吨，到了 9月 1 5 日，1 0 月份和1 2 月份白砂

131、糖的期货价格分别为3 6 9 0 元/ 吨和3 7 5 0 元/ 吨，则 9月 1 5 日的价差为（）A. 5 0 元/ 吨B . 6 0 元/ 吨C . 7 0 元/ 吨D . 8 0 元/ 吨【 答案】：B2 8 6 、预 期 （）时，投资者应考虑卖出看涨期权。A. 标的物价格上涨且大幅波动B . 标的物市场处于熊市且波幅收窄C . 标的物价格下跌且大幅波动D . 标的物市场处于牛市且波幅收窄【 答案】：B28 7 、面属于熊市套利做法的是（）。A. 买入1 手 3月大豆期货合约，同时卖出1 手 5月大豆期货合约B . 卖出1 手 3月大豆期货合约，第二天买入1 手 5月大豆期货合约C .

132、 买入1 手 3月大豆期货合约，同时卖出2 手 5月大豆期货合约D . 卖出1 手 3月大豆期货合约，同时买入1 手 5月大豆期货合约【 答案】：D28 8 、某投资者开仓买入1 0 手 3月份的沪深3 0 0 指数期货合约，卖出1 0 手 4 月份的沪深3 0 0 指数期货合约，其建仓价分别为28 0 0 点和28 5 0 点，上一交易日结算价分别为28 1 0 点和28 3 0 点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4 月合约的结算价分别为28 40 点和28 7 0 点，则该交易持仓盈亏为（）元。A. - 3 0 0 0 0B . 3 0 0 0 0C . 6

133、 0 0 0 0D . 20 0 0 0【 答案】：C28 9 、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市 场 为 （）。A. 正向市场B . 反向市场C . 牛市D . 熊市【 答案】：B29 0 、7月 1 1 日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格1 0 0 元/ 吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以 1 6 6 0 0 元/ 吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为1 6 3 5 0 元 / 吨 。8月中旬，该铝厂实施点价，以 1 6 8 0 0 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格

134、为1 6 6 0 0 元 / 吨 。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元 / 吨 。A. 1 6 7 0 0B . 1 6 6 0 0C . 1 6 40 0D . 1 6 5 0 0【 答案】：A29 1 、我国1 0 年期国债期货合约标的为面值为（）万元人民币。A. 1 0B . 5 0C . 1 0 0D . 5 0 0【 答案】：C29 2、1 9 9 5 年 2 月发生了国债期货“ 3 27 ”事件，同年5月又发生了“ 3 1 9 ”事件，使国务院证券委及中国证监会于1 9 9 5 年 5月暂停了国债期货交易。在 （），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成

135、立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。A. 初创阶段B . 治理整顿阶段C . 稳步发展阶段D . 创新发展阶段【 答案】：C29 3 、某投资者以40 1 0 元/ 吨的价格买入4 手 （ 1 0 吨 / 手 ）大豆期货合约，再以40 3 0 元/ 吨的价格买入3手该合约；当价格升至40 40 元/ 吨时，又买入2 手；当价格升至40 5 0 元/ 吨时，再买入1 手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/ 吨时，该交易者可以盈利。

136、A. 40 1 0B . 40 20C . 40 26D . 40 25【 答案】：C29 4、在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。A. 加上B . 减去C. 乘以D . 除以【 答案】：A2 9 5 、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（ 1 。A. 即期汇率的做市商卖价+ 近端掉期点的做市商买价B . 即期汇率的做市商买价+ 近端掉期点的做市商卖价C. 即期汇率的做市商买价+ 近端掉期点的做市商买价D . 即期汇率的做市商卖价+ 近端掉期点的做市商卖价【 答案】：D2 9 6 、下列关于买进看跌期权的说法，正确的

137、是（）。A. 为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权B . 为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权C. 标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权D . 为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【 答案】：D2 9 7 、某客户开仓卖出大豆期货合约2 0 手，成交价格为2 0 2 0 元/ 吨，当天平仓5手合约，交价格为2 0 3 0 元，当日结算价格为2 0 4 0 元/ 吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。A. - 5 0 0 ； - 3 0 0 0B . 5 0 0 ； 3 0 0 0C. - 3 0 0 0 ； - 5 0D . 3 0

138、0 0 ； 5 0 0【 答案】：A2 9 8 、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A. 价差将缩小B . 价差将扩大C. 价差将不变D . 价差将不确定【 答案】：B2 9 9 、期权的（ ） 是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A. 内涵价值B . 时间价值C. 执行价格D . 市场价格【 答案】：B3 0 0 、建仓时，投机者应在（）。A. 市场一出现上涨时，就卖出期货合约B . 市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约C. 市场下跌时，就买入期货合约D . 市场反弹时，就买入期货合约【 答案】：B第 二 部 分

139、多 选 题 （ 200题）1 、下列属于非银行金融机构的是（）。A. 保险公司B . 期货公司C. 消费信用机构D . 信用合作社【 答案】：AB CD2 、下列关于外汇期货套利交易的说法中，正确的是（）。A. 交易者需要观察不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动B . 进行交易时，需要同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约C. 交易者买入期货合约后，等待价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利D . 分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型【 答案】：AB CD3 、与股票交易相比，股票期货交易的主要优点包括（）。A, 杠杆效应有利于提高资金使用效率B . 交易成本较

140、低C. 双向交易机制使卖空交易非常便利D , 可规避一揽子股票的系统性风险【 答案】：AB C4 、以下说法正确的有（）。A. 外汇掉期交易中的发起方和报价方会使用两个约定的汇价交换货币B . 掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“ 掉期点”计算获得C . 掉期全价包括近端掉期全价和远端掉期全价D . 发起方的掉期全价计算方法会有所不同【 答案】：A B C D5 、期权价格又称为（），是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。A . 权利金B . 中介费C . 期权费D . 保险费【 答案】：A C D6 、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远

141、端卖出，则 （）。A . 近端掉期全价= 即期汇率的做市商买价+ 近端掉期点的做市商买价B . 近端掉期全价= 即期汇率的做市商卖价+ 近端掉期点的做市商卖价C . 远端掉期全价= 即期汇率的做市商买价+ 远端掉期点的做市商卖价D . 远端掉期全价= 即期汇率的做市商卖价+ 远端掉期点的做市商买价【 答案】：B D7 、在期货行情分析中， （ ）适用于描述较长时间内的期货价格走势。A . 价格B . 交易量C . 需求D . 供给【 答案】：C D8 、在有些国家的交易所（ 例如美国），套利交易还可以享受（）等方面的优惠待遇。A . 佣金B . 保证金C . 利息D . 保险金【 答案】：A

142、B9 、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）OA . 一般用于实行外汇管制国家的货币B . 本金须现汇交割C . 本金无须实际收付D . 本金只用于汇差的计算【 答案】：A C D1 0 、以下构成跨期套利的有（）A . 买入上海期货交易所5月铜期货,期货B . 买入上海期货交易所5月铜期货,C . 买入伦敦金属交易所5月铜期货,铜期货D . 卖出伦敦金属交易所5月铜期货,期货同时卖出伦敦金属交易所6月铜同时卖出上海期交所6月铜期货一天后卖出伦敦金属交易所6月同时买入伦敦金属交易所6月铜【 答案】：B D1 1 、以下关于债券久期的描述，正确的是（）。A . 其他条件

143、相同的条件下,B . 其他条件相同的条件下,C . 其他条件相同的条件下,D . 其他条件相同的条件下,债券的到期期限越长，久期越大债券的息票率越高，久期越大债券的付息频率越高，久期越小债券的到期收益率越高，久期越小【 答案】：A C D1 2 、对于交易型开放式指数基金（ E T F ） ,以下说法正确的是（ ）。A . 以蓝筹股指数为标的B . 可以实现分散化投资C . 可以在柜台申购与赎回D . 可以在交易所公开竞价交易【 答案】：B C D1 3 、沪深3 0 0 股指期货合约的合约月份为（ ）。A . 当月B . 下月C . 随后两月D . 随后两个季月【 答案】:A B D1 4

144、、期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，禁止行为有（）。A . 不得向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺B . 接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额C . 不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易D . 不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖【 答案】：A B C D1 5 、下列关于期货交易双向交易和对冲了结的说法，正确的有（）。A . 既可以买入，也可以卖出作为交易的开端B . 合约到期不必进行实物交割C . 它使投资者获得了双向的获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买D . 通过吸引投资者的加入，提高

145、了期货市场的流动性【 答案】：A B C D1 6 、下面对B系数描述正确的有（）。A . 股票组合的B系数由组合中各股票投入资金所占比例及其B 系数决定B . 当 B系数大于1 时，应做买入套期保值C . B系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大D . 当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的B系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多【 答案】：A C D1 7 、风险管理顾问包括（）。A . 协助客户建立风险管理制度B . 提供风险管理咨询C . 专项培训D . 制作提供研究分析报告或者资讯信息【 答案】:A B C1 8 、对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保

146、证金比率时，考虑的因素有（）。A . 是否出现异常交易情况B . 是否连续出现涨跌停板C . 合约持仓量的大小D . 距离交割月份的远近【 答案】：A B C D1 9 、强行平仓可分为（）。A . 交易所对会员持仓实行的强行平仓B . 期货公司对客户持仓实行的强行平仓C . 客户自己的平仓行为D . 期货公司自己的平仓行为【 答案】：A B2 0、价差交易包括（）。A . 跨市套利B . 跨商品套利C . 跨期套利D . 期现套利【 答案】：A B C2 1 、沪深3 00指数期权仿真交易合约的行权价格间距为（）。A . 当月与下两个月合约为5 0 点B . 当月与下两个月合约为1 00点C

147、 . 季月合约为5 0点D . 季月合约为1 00点【 答案】：A D2 2 、下列不属于跨品种套利交易的情形有（）。A . 同一交易所3月大豆期货合约与5月大豆期货合约之间的套利B . 同一交易所3月大豆期货合约与3月豆粕期货合约之间的套利C . 同一交易所3月小麦期货合约与3月玉米期货合约之间的套利D . 不同交易所3月小麦期货合约之间的套利【 答案】：A D23 、关于期货交易的正确描述是（）。A . 期货交易实行当日无负债结算制度B . 期货交易以公开竞价的方式集中进行C . 期货交易的对象均为实物商品D . 期货交易的目的在于买卖现货商品【 答案】：A B24 、下列关于外汇期货无套

148、利区间的描述中，正确的有（ ）。A , 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B . 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C . 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本D . 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本【 答案】：A C25 、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（ ）。A . 期货投机交易目的通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险B , 套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C . 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益D . 套期保值

149、交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险【 答案】：A B C D26 、影响利率期货价格的因素包括（）等。A . 全球主要经济体的利率水平B . 汇率政策C . 货币政策D . 财政政策【 答案】：A B C D27 、能源化工期货的上市品种有（）。A . 原油B . 汽油C . 取暖油D . 豆油【 答案】：A B C28 、下列关于会员制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。A . 接受期货交易所的业务监管B . 执行会员大会、理事会的决议C . 组织并监督期货交易，监控市场风险D . 遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定【 答案】:A B D29 、

150、以下影响市场利率变化的因素包括（）等。A . 通货膨胀率B . 汇率C . 经济增长速度D . 法定存款准备金率【 答案】：A B C D3 0 、交易者卖出看跌期权是为了（）。A . 获得权利金B . 改善持仓C . 获取价差收益D . 保护已有的标的物的多头【 答案】：A C3 1 、下列基差的变化中，属于基差走弱的是（ ）。A . 基差从- 1 0 0 元/ 吨变为- 8 0 元/ 吨B . 基差从1 0 0 元/ 吨变为- 1 20 元/ 吨C . 基差从1 0 0 元/ 吨变为- 5 0 元/ 吨D . 基差从- 1 0 0 元/ 吨变为T2 0元/ 吨【 答案】：B C D3 2、

151、下列关于当日无负债结算制度说法正确的有（）A . 对于控制期货市场风险，维护期货市场的正常运行具有重要作用B . 在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算C . 期货交易所会员的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓D . 客户的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓【 答案】：A B C D3 3 、常见的利率类衍生品主要有（）。A , 利率远期B . 利率期货C . 利率期权D . 利率互换【 答案】：A B C D3 4 、交易所会员的基本权利包括（）。A .

152、 行使表决权、申诉权B . 使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务C . 在期货交易所内进行期货交易D . 参与管理交易所日常事务【 答案】：A B C3 5 、下列不适合进行牛市套利的商品有（）。A . 活牛B . 棉花C . 铜D . 生猪【 答案】：A D3 6 、市场风险是因价格变化使持有的期货合约价值发生变化的风险，是期货交易中（）的一种风险。A . 最少见B . 最常见C . 最需要重视D . 最无需重视【 答案】：B C3 7 、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。A . 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B . 套利上限为外

153、汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C . 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本D , 套利上限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本【 答案】：A C3 8、关于期权交易，下列说法错误的有（）。A . 期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金B . 期权买方取得的权利是未来的C . 期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物D . 买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力【 答案】：A C3 9 、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（）。A . 买入套期保值B . 多头套期保值C . 空头套

154、期保值D . 卖出套期保值E【 答案】：A B4 0 、4月 1 0 日，C M E 市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为1 . 4 4 7 5 , 在 L I F F E 市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为1 . 4 4 85 ,若某交易者预期价差将会缩小， 则其在C M E 、L I F F E 市场上合理的套利交易策略由（ ）组成。A . 卖出L I F F E 英镑兑美元期货合约B . 卖出C M E 英镑兑美元期货合约C . 买入C M E 英镑兑美元期货合约D . 买入L I F F E 英镑兑美元期货合约【 答案】：A C4 1 、权益类期权包括（）。A . 股指期权B

155、. 股票期权C . 股票与股票指数的期货期权D . 黄金期货【 答案】：A B C4 2 、在债券价格分析中，常 用 （）来衡量债券价格对利率的敏感度和波动性。A . 基点价值B . 贝塔系数C . 修正久期D , 转换因子【 答案】：A C4 3 、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正 确 的 有 （ ）。A. 在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金B . 在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金C . 在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金D. 在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向

156、交换【 答案】:AB D4 4 、上证5 0 ET F期权合约的合约到期月份包括（）。A. 当月B . 下月C . 连续两个季月D. 连续三个季月【 答案】：AB C4 5 、风险控制的内容包括（）。A. 防范风险损失B . 风控措施的选择C . 制定切实可行的应急方案D. 加强自身管理【 答案】：B C4 6 、在点差交易中，贴水的高低与（）有关。A. 期货交割地与现货交割地之间的运费B . 点价所选取的期货合约月份的远近C . 期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异D. 经纪商提供升贴水报价【 答案】：AB C4 7 、升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（）OA. 利

157、率较高的货币远期汇率表现为贴水B . 利率较低的货币远期汇率表现为贴水C . 利率较高的货币远期汇率表现为升水D. 利率较低的货币远期汇率表现为升水【 答案】：AD4 8 、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不 得 （ ）。A, 对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断B . 向客户承诺获利C . 以个人名义收取服务报酬D. 利用期货投资活动传播虚假、误导性信息【 答案】：AB C D4 9 、套期保值有助于规避价格风险，是 因 为 （ ）。A. 现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B . 现货市场和期货市场的价格变动趋势相反C . 期货市场和现货市场走势的“ 趋同性”D. 当期货合约临

158、近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零【 答案】：AC D5 0 、套期交易中模拟误差产生的原因有（）。A. 组成指数的成分股太多B . 股市买卖有时间限制C . 组成指数的成分股太少D. 严格按比例复制很可能会产生零碎股，而股市买卖有最小单位限制E【 答案】：AD5 1 、商品期货合约的履约方式有（）。A . 现金交割B . 实物交割C . 私下转让D . 对冲平仓【 答案】：B D5 2 、关 于 B系数，以下说法正确的是（）。A . B系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B . 6系数大于1 , 说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C . 股

159、票组合的B系数比单个股票的B系数可靠性高D . 单个股票的6系数比股票组合的B系数可靠性高【 答案】：A C5 3 、上海期货交易所的期货交易品种有（）。A . 铜B . 黄大豆C . 白糖D . 天然橡胶【 答案】：A D5 4、期权可以分为（）。A . 金融现货期权B . 金融期货期权C . 商品现货期权D . 商品期货期权【 答案】：A B C D5 5 、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括 （）。A . 协助办理开户手续B . 提供期货行情信息和交易设施C . 中国证监会规定的其他服务D . 收取客户佣金【 答案】：A B C5 6 、纽约商品交易所的交易品种有

160、（）。A . 黄金B . 白银C . 铜D . 铝 E【 答案】：A B C D5 7 、根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（）。A . 看跌期权B . 现货期权C . 看涨期权D . 期货期权【 答案】：A C5 8 、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第三部分用“ 0 ” “ 2 ” “ 5 ” “ 7 ” 4 个数字“ 标示”，各个数字代表的含义正确的是 （）。A . 0 ”代表0B . “ 2 ” 代表 0 . 2 5 / 3 2 点C . “ 5 ” 代表 0 . 5 / 3 2 点D “ 7 ” 代表 0 . 7 5 / 3 2 点【 答案】：A B C D5 9 、下列

161、对点价交易的描述中，正确的有（）。A . 点价交易能够降低基差风险B . 点价交易一般在期货交易所进行C . 点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D . 点价交易以某月份期货价格为计价基础【 答案】：C D6 0 、在形式上，汇率类结构化产品通常表现为（）。A . 债券B . 票据C . 期货D . 期权【 答案】：A B6 1 、下列关于支撑线和压力线的说法中，正确的有（）。A . 支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降B . 压力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用C . 压力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用D . 支撑点或压力点越密集，其支持力或阻力就越大【 答案

162、】：A B D6 2 、下列关于国债基差交易的说法中，正确的是（A . 买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货,获利B . 买入基差策略，即买入国债期货、卖出国债现货,获利C . 卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货,获利D . 卖出基差策略，即卖出国债期货、买入国债现货,获利） O待基差扩大平仓待基差缩小平仓待基差缩小平仓待基差扩大平仓【 答案】：A C6 3 、下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。A . 基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货B . 基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货C . 基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货D . 基差空头策略即买入国债现货

163、、卖出国债期货【 答案】：A C6 4、期货的实物交割方式包括哪几种方式（）。A . 分散交割B . 现金交割C . 集中交割D . 滚动交割【 答案】：C D6 5 、当标的物市场价格为5 0 0 美分/ 蒲式耳时，下列期权为实值期权的 是 （），A . 执行价格为4 80 美分/ 蒲式耳的看涨期权B . 执行价格为4 80 美分/ 蒲式耳的看跌期权C . 执行价格为5 4 0 美分/ 蒲式耳的看涨期权D . 执行价格为5 4 0 美分/ 蒲式耳的看跌期权【 答案】：A D6 6 、以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（）。A . 浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低B

164、. 按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C . 计划利用债券融资，担心利率上升，融资成本上升D . 计划买入债券，担心利率下降，债券价格上升【 答案】:A B D6 7、1 9 9 8年我国1 期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易 所 有 （）。A . 上海期货交易所B . 大连商品交易所C . 广州商品交易所D . 郑州商品交易所【 答案】:A B D6 8、在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则有（）。A . 灵活运用止损指令B . 平均卖高策略C . 限制损失的原则D . 滚动利润的原则【 答案】：A C D6 9 、关于我国会员制期货交易所，下列说法中正确的是

165、（）。A . 不以营利为目的B . 不是法人C . 以其全部财产承担民事责任D . 注册资本由会员出资认缴【 答案】：A C D70 、在 8 月和1 2 月黄金期货价格分别为9 5 1 美元/ 盎司和9 6 2 美元/盎司时，某套利者下达“ 买入8 月黄金期货，同时卖出1 2 月黄金期货,价差为1 1 美元/ 盎司”的限价指令，其可能成交的价格（）美元/盎司。A . 1 0 . 9 8B . 1 0 . 9 4C . 1 1 . 0 0D . 1 1 . 0 4【 答案】：C D71 、公司制期货交易所监事会的职权包括（）。A . 检查公司的财务B . 提议召开临时股东大会C . 嗣定公司具

166、体规章D . 决定对严重违规会员的处罚【 答案】：A B72 、股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则 （ ）。A . 若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场B . 若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场C . 若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场D . 若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场【 答案】：A C73 、到 2 0 0 6 年年底，我国外汇交易中心交易的主要货币是（）和英镑。A . 美元B . 港元C . 日元D. 欧元【 答案】：A B C D7 4 、在不考虑交易费用的情况下，

167、卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）OA , 标的物价格在执行价格以下B . 标的物价格在执行价格以上C . 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D, 标的物价格在损益平衡点以上【 答案】：A C7 5 、某投资者以4 5 8 8 点的价格买人IF 1 5 0 9 合约1 0 张，同时以4 62 9点的价格卖出IF 1 5 1 2 合约1 0 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（）。A . 投资者的收益取决于沪深3 0 0 期货合约未来价格的升降B . 价差缩小对投资者有利C . 投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关D. 价差扩大对投资者有利【

168、 答案】：B C7 6、关于股指期货套期保值的说法，正确的是（）。A . 与标的指数高度相关的股票组合可以运用股指期货进行套期保值B , 股票组合与单只股票都可运用股指期货进行套期保值C . 现实中往往可以完全消除资产组合的价格风险D. 可以对冲资产组合的系统性风险【 答案】:A B D7 7 、下列对跨期套利的描述中，正确的是（）。A . 针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行操作B . 根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C . 牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约D. 熊市套利是指买入较近月

169、份合约的同时卖出较远月份的合约【 答案】：A B7 8 、目前，中国金融期货交易所实行结算担保金制度。结算担保金包括 （）。A . 基础结算担保金B . 变动结算担保金C . 违约结算担保金D. 透支结算担保金【 答案】：A B7 9 、下列关于期货投机的说法，正确的有（ ）。A . 投机者按持有头寸方向来划分，可分为机构投资者和个人投资者B . 投机者为套期保值者提供了更多的交易机会C . 一定会增加价格波动风险D. 期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险【 答案】：B D8 0 、下列对成交量和持仓量的说法，正确的有（）。A . 成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度B . 一般可以通

170、过分析价格变化与成交量变化的关系来验证价格运动的方向C . 从期货合约上市至到期，成交量先逐渐减少然后逐渐增加D. 成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期【 答案】:A B D8 1 、关于卖出看涨期权，下列说法正确的是（）。A , 标的物价格窄幅整理对其有利B . 当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加C . 标的物价格大幅震荡对其有利D . 当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加【 答案】：A D8 2 、中国期货业协会应履行的职责包括（）。A . 教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策B . 负责期货从

171、业人员资格的认定、管理及撤销工作C . 监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D . 制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准【 答案】：A B D8 3 、在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置的两种方式是（）OA . 季月模式B . 远月模式C . 以近期月份为主. 再加上远期季月D . 以远期月份为主，再加上近期季月【 答案】：A C8 4 、1 9 9 8 年，上海期货交易所由（ ）合并组建而成。A . 上海金属交易所B . 上海粮油商品交易所C . 上海商品交易所D . 上海债券期货交易所【 答案】：A B C8 5 、期货交易所在指定

172、交割仓库时主要考虑的因素是指定交割仓库（）OA . 所在地区的生产或消费集中程度B . 储存条件C . 运输条件D . 质检条件【 答案】：A B C D8 6 、期货公司对通过互联网下单的客户应当（）。A . 对互联网交易风险进行特别提示B . 对互联网交易风险进行一般提示C . 将客户的指令以适当方式保存D . 通过口头约定完成客户指令【 答案】：A C8 7 、下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（）。A . 提供交易场所. 设施和服务B . 设计合约. 安排舍约上市C . 组织和监督期货交易D . 监控市场风险【 答案】：A B C D8 8 、不同股票指数的区别主要在于（）。A .

173、 具体的抽样不同B . 具体的计算方法不同C . 交易市场不同D . 交易时间不同【 答案】：A B8 9 、基差走强的常见情形是（）。A . 现货价格涨幅超过期货价格涨幅B ,现货价格涨幅低于期货价格涨幅C . 现货价格跌幅小于期货价格跌幅D ,现货价格跌幅大于期货价格跌幅【 答案】：A C9 0 、商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的（）A . 商业规范B . 市场价格C . 性质D . 种类【 答案】：A B C D9 1 、在我国，客户可以通过（）方式向期货公司下达交易指令。A . 互联网下单B . 电话下单C . 国务院期货监督管理机构规定的其他方式D . 书面下

174、单【 答案】：A B C D9 2 、1 9 9 8 年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易 所 有 （ ）。A . 上海期货交易所B . 大连商品交易所C . 广州商品交易所D . 郑州商品交易所【 答案】：A B D9 3 、期货交易所竞争加剧的主要表现有（）。A . 在外国设立分支机构B . 上市以外国金融工具为对象的期货合约C . 为延长交易时间开设夜盘交易D . 吸纳外国会员【 答案】：A B C D9 4 、股票权益互换中，固定收益交换为浮动收益的运用主要在（）方面。A . 通过收益互换满足客户的保本投资需求B . 通过收益互换锁定盈利，转换固定收益投资C . 通过

175、收益互换对冲风险D . 通过收益互换获得持股增值收益【 答案】：A C9 5 、在我国， （）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易所C . 上海期货交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：A B C9 6 、以下属于期货中介与服务机构的是（）。A . 交割仓库B . 期货保证金存管银行C . 期货信息资讯机构D . 期货公司【 答案】：A B C D9 7 、下列关于套期保值的理解，不正确的有（）A . 套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损B . 所有企业都应该进行套期保值C . 套期保值尤其适合中小企业D

176、 . 风险程度偏好程度越高的企业，越适合做套期保值操作【 答案】：A B C D9 8 、股票价格指数的主要编制方法有（ ）。A . 几何平均法B . 加权平均法C . 专家评估法D . 算术平均法【 答案】:A B D9 9 、掉期全价包括（）。A . 近端掉期全价B . 近期掉期全价C . 远端掉期全价D . 远期掉期全价【 答案】：A C1 0 0 、以下说法中正确的是（）。A . 国内期货市场自然人投资者必须通过期货公司进行交易B . 期货交易所不直接向客户收取保证金C . 期货公司对套期保值客户可按地域期货交易所规定的标准收取保证金D . 期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同

177、中指定的客户账户中【 答案】:A B D1 0 1 、某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如表5 所示。则该投资者第3 笔交易可行的价格 是 （）元。A . 5525B . 5530C . 5535D . 5545【 答案】：A B C D1 0 2、关于卖出套期保值的说法正确的是（ ）A . 为了回避现货价格下跌风险B . 在期货市场建仓买入合约C . 为了回避现货价格上涨风险D . 在期货市场建仓卖出合约【 答案】：A D1 0 3、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A . 买入套利B . 卖出套利C . 跨

178、市场套利D , 跨品种套利【 答案】：A B1 0 4、期货合约的了结方式有（）。A . 对冲了结B . 放弃交割C . 到期实物交割D . 背书转让【 答案】：A C1 0 5、投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲,（）特性A . 风险波动大B . 双向交易机制C . 套期保值功能D . 杠杆效应【 答案】：B D1 0 6、根据合约流动性不同，可将期货合约分为（A . 活跃月份合约B . 活跃交易合约C . 不活跃月份合约D . 不活跃交易合约【 答案】：A C1 0 7、期转现交易流程包括（）等环节。A . 寻找交易对手B . 交易双方商定价格C . 向交易所提出申请D . 办理手续主

179、要利用期货的）两种。【 答案】：A B C D1 0 8、下列关于“ 当日无负债结算制度”特点的描述中，正确的是（） OA . 对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算B . 在对交易盈亏进行结算时，仅对平仓头寸的盈亏进行结算C . 对交易头寸所占用的保证金进行逐月结算D . 当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的【 答案】：A D1 0 9、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。A . 持有外汇资产者，担心未来货币贬值B . 出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失C . 外汇短期负债者担心未来货币升值D .

180、 国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失【 答案】：A B1 1 0 、当标的物的市场价格在（）时，看跌期权买方将出现亏损（ 不考虑交易费用） 。A . 执行价格以上B . 执行价格与损益平衡点之间C . 损益平衡点以下D . 损益平衡点以上【 答案】：A B Dllh以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（ ）。A . 持有债券，担心债券价格下跌B . 固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C . 浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D . 计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升【 答案】：A D1 1 2 、根据金融期货投资者适当性制度，对于自然

181、人开户，以下说法正确 的 是 （）。A . 具备股指期货基础知识，开户测试不低于6 0 分B . 具有累计1 0 个交易日. 2 0 笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近3年内具有1 0 笔以上的商品期货交易成交记录C . 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币5 0 万元D . 净资产不低于人民币1 0 0 万元【 答案】：B C1 1 3 、C B 0 E 股票期权的标的资产是（）。A . 标的股票B . 期货C . A D R SD . E TF【 答案】：A C1 1 4 、下列关于期权内涵价值和时间价值的说法，正确的是（）。A . 实值看涨期权和看跌期权的内涵价值均大于0

182、B . 当看涨期权的内涵价值大于0时，对应的看跌期权的内涵价值必然小于0C . 平值看涨期权和看跌期权的时间价值均等于0D . 平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0【 答案】：A D1 1 5 、期货市场在宏观经济中的作用有（）。A . 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B . 为政府制定宏观经济政策提供参考依据C . 促进本国经济的国际化D . 有助于市场经济体系的建立与完善E【 答案】：A B C D1 1 6 、外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为（）。A . 储备风险B . 经营风险C . 交易风险D . 会计风险【 答案】：A B C D1 1 7 、下列关

183、于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）OA . 物价水平上涨B . 货币发行过多C . 货币发行太少D . 物价水平下降【 答案】：A B1 1 8 、期货公司客户服务部的职责包括（ ）。A . 进行客户回访工作B . 负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C . 负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D . 负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【 答案】:A B C D1 1 9 、设 2 0 1 3 年记账式附息（ 三期）国债，票面利率为3 . 4 2 % , 到期日为 2 0 2 0 年 1 月 2 4 日。对应于TF 1 50 9 合约的转换因子为1 . 0 1 6

184、 7 。2 0 1 5年 4月 3日，该国债现货报价为9 9 . 6 4 0 , 应计利息为0 . 6 3 7 2 , 期货结算价格为9 7 . 52 5o TF 1 50 9 合约最后交割日2 0 1 5年 9月 1 1 日，4月 3日到最后交割日计1 6 1 天，持有期间含有利息为1 . 50 8 5。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A . 购买价格= 9 9 . 6 4 0 +0 . 6 3 7 2 = 1 0 0 . 2 7 7 2 （ 元）B . 发票价格= 9 7 . 52 5x 1 . 0 1 6 7 +1 . 50 8 5= 1 0 0 . 6 6 2 2 （ 元）C

185、 . IRR= （ 1 0 0 . 6 6 2 2 - 1 0 0 . 2 7 7 2 ） 1 0 0 . 2 7 7 2 x （ 3 6 5T6 1 ） x l 0 0 % = 0 . 8 7 %D . 最后交割日计1 6 1 天【 答案】：A B C D1 2 0 、股票价格指数的主要编制方法有（）。A . 几何平均法B . 加权平均法C . 专家评估法D . 算术平均法【 答案】：A B D1 2 1 、期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。A . 明晰职责B . 强化制衡C . 加强风险D . 追求股东利益最大化【 答案】：A B C1 2 2 、套利者考虑在不同交易所间进行

186、套利的时候，应 该 （）。A . 考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易B . 留意不同交易所合约之间的交易单位和报价体系的不同C . 应将不同交易所合约的价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较D . 随着大量交叉汇率期货合约的推出及其交易日渐活跃，使得外汇期货跨市场套利交易有所减少【 答案】：A B C1 2 3 、国际期货市场发展呈现出的特点有（）。A . 交易中心日益集中B . 金融期货发展后来居上C . 交易所兼并重组趋势明显D . 交易所竞争加剧，服务质量不断提高【 答案】：A B C D1 2 4 、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A . 看跌期权是一种

187、买权B . 看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产C . 看跌期权是一种卖权D . 看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【 答案】：B C1 2 5、下列关于利率对不同期限的债券的影响，正确的是（）。A . 当市场利率上升时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B . 当市场利率下降时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅C . 当市场利率下降时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅D . 当市场利率上升时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅【 答案】：A C1 2 6 、国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。同时，

188、该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算,付款期也为3个月。则该企业可在C M E 通 过 () 进行套期保值，对冲汇率风险。A.卖出C NY /E U R 期货合约B .买入C NY /E U R 期货合约C .卖出C NY /U S D期货合约D.买入C NY /U S D期货合约【 答案】：AD1 2 7 、下列关于货币政策对市场利率的影响的说法中，正确的是() OA.扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将下降B .扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将上升C .紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将下降D.紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率

189、将上升【 答案】：AD1 2 8 、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括() OA.会员当日持仓表B .会员资金结算表C .会员当日成交合约表D.会员当日平仓盈亏表【 答案】：AB C D1 2 9 、按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为() 等类型。A.主要趋势B .次要趋势C .长期趋势D.短暂趋势【 答案】: AB D1 3 0 、我国期货交易所采用“ 单边计算”的 是 （）。A.中国金融期货交易所的成交量B .上海期货交易所的持仓量C .中国金融期货交易所的持仓量D.郑州商品交易所的成交量【 答案】：AC1 3 1 、期货投资咨询业务允许期货公司（ ）。A.为客户提供期货

190、交易咨询B .向客户提供研究分析报告C .协助客户建立风险管理制度，提供风险管理咨询、专项培训等D.按照合同约定，管理客户委托的资产，进行投资【 答案】：AB C1 3 2 、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率,以下关系表述正确的有（）。A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大B .剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大C .票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小D.票面利率相同，付息频率相同，到期收

191、益率相同，剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券，修正久期较大【 答案】：AB C D1 3 3 、关于集合竞价产生价格的方法，下列表述正确的有（）。？ ？A.交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由低到高的顺序排列B .申报价相同的按进入系统的时间先后排列C .所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列D .开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后连续竞价交易【 答案】：B C D1 3 4 、上海证券交易所个股期权合约的合约标的是（）。A .大盘潜力股B .大盘蓝筹股C . E T FD . LO F【 答案】：B C1 3 5 、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（ ）进行交

192、易。A .时间B .币种C .金额D .汇率【 答案】：A B C D1 3 6 、以下属于跨品种套利的是（）。？A . A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利B .同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利C . A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利D .同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利【 答案】：A B1 3 7 、下列属于上证5 0E T F期权合约的申报单位的是（）。A . 1 张B .2 张C . 5张D . 1 0 张【 答案】：A B C D1 3 8 、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。A .买入看涨期货期权B .卖出看涨

193、期货期权C .买进期货合约D .卖出期货合约【 答案】：A C1 3 9 、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）OA .买入基差策略B .卖出基差策略C .基差多头策略D .基差空头策略【 答案】：B D1 4 0、期货期权的价格，是 指 （ ）。A .权利金B .是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用C .对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D .对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【 答案】：A B1 4 1 、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A .卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益B .如果现货持仓者担心价格下跌，

194、可卖出看跌期权对冲风险C .如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权D .如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸【 答案】：C D1 4 2 、当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（）。A .看涨期权的买方B .看涨期权的卖方C .看跌期权的买方D .看跌期权的卖方【 答案】：B C1 4 3 、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A .高位套利B .买入套利C .低位套利D .卖出套利【 答案】：B D1 4 4 、下列关于套期保值的说法，正确的有（）。A .当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值B .当现货商品没有对应的

195、期货品种时，可以选择交叉套期保值C .在做套期保值交易时，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当D .交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好【 答案】：B C D1 4 5 、期权卖方获得期权空头或期权空头头寸后，只 能 （）。A .通过对冲平仓了结头寸B .接受买方行权C .通过行权了结头寸D .持有期权至合约到期【 答案】:A B D1 4 6 、期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（ ）。A , 方便套期保值者进行期货交易B .可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数量与质量等级C .增强期货交易市场的流动性D .保

196、证买方收到符合期货合约规定的商品【 答案】：B D1 4 7 、一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（）。？A . 币种B . 金额C . 交易方向D . 汇率【 答案】：A B C D1 4 8 、由 于 （）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。A . 结算机构担保履约B . 市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C . 买方资金不足，不能如期付款D . 远期合同不易转让【 答案】：B C D1 4 9 、目前，我 国 （ ）推出了期转现交易。A . 上海期货交易所B . 郑州商品交易所C . 大连商品交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：A B C1 5 0 、当出现（）的情形

197、时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。A . 气候适宜导致甘蔗大幅增产B . 含糖食品需求增加C . 气候异常导致甘蔗大幅减产D . 含糖食品需求下降【 答案】：B C1 5 1 、下列属于农业品期货的有（）。A . 活牛B . 小麦C . 木材D . 汽油【 答案】：A B C1 5 2 、投资者以2 3 3 0 点开仓买入沪深3 0 0 股指期货合约5手，后以2 3 5 0 点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）。A . 盈利6 0 0 0 元/ 手B . 盈利3 0 0 0 0 元C . 亏损6 0 0 0 元/ 手D . 亏损3 0 0 0 0 元【 答案】：A B1 5 3 、

198、确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）。A . 合约标的物的市场规模B . 交易者的资金规模C . 期货交易所大小D . 该商品现货交易习惯【 答案】：A B D1 5 4 、下列对套期保值的理解，说法不正确的有（）。A . 套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损B . 所有企业都应该进行套期保值操作C . 套期保值尤其适合中小企业D . 风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作【 答案】：A B C D1 5 5 、下列属于跨期套利的有（ ）。A . 买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约B . 卖出A期货交易所6月棕桐油期货合约，同时

199、买入B期货交易所6月棕稠油C . 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约D . 买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约【 答案】：C D1 5 6 、下列对跨期套利的描述中，正确的是（ ）。A . 针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行操作B . 根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C . 牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约D . 熊市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约【 答案】：A B1 5 7 、竞价方式主要有公开喊价

200、和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又可分为（ ）。A . 连续竞价制B . 一节一价制C . 价格优先D . 时间优先【 答案】：A B1 5 8 、目前，中国金融期货交易所的交易品种包括（）等。A . 沪深30 0 股指期货B . 1 0 年期国债期货C . 5年期国债期货D . 上证5 0 E T F 期权【 答案】：A B C1 5 9 、下列关于芝加哥商业交易所的欧元期货合约的说法中，正确的有（）OA . 合约月份为连续1 3个日历月再加上2 个延后的季度月B . 交易单位为1 25 0 0 0 欧元C . 最小变动价位为0 . 0 0 0 1 点，每合约1 2. 5 0 美元

201、D . 每日价格波动不设限制【 答案】：B C D1 60 、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（）之和。A . 保险费B . 仓储费C . 利息D . 期货保证金【 答案】：A B C1 61 、以下关于股指期现套利的描述，正确的是（）。A . 当期货价格高估时，可进行正向套利B . 当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润C . 其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大D . 套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平【 答案】：A C D1 62、关于买入套期保值的说法正确的有（）。A . 在期货市场卖出建仓B . 在期货市场买入建仓C . 为了

202、规避现货价格下跌风险D . 为了规避现货价格上涨风险【 答案】：B D1 63、外汇期货套期保值是指交易者在期货市场和现汇市场上做（）的交易，通过建立盈亏冲抵机制实现保值的交易方式。A . 币种相同B . 数量相等C . 方向相反D . 金额相同【 答案】：A B C1 64、 () 为买卖双方约定于未来某特定时问以约定价格买入或卖出一定数量的商品。A . 分期付款交易B . 远期交易C . 现货交易D . 期货交易【 答案】：B D1 65 、我国会员制期货交易所会员资格获得方式主要包括()。A . 接受发起人的转让加入B . 依据期货交易所的规则加入C . 以交易所创办发起人的身份加入D

203、. 由期货监管部门特批加入【 答案】：A B C1 66、由 于 ( ) 等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。A . 结算机构担保履约B . 市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C . 买方资金不足，不能如期付款D . 远期合同不易转让【 答案】：B C D1 67 、 ( ) 的实施，标志着现代期货市场的确立。A. 标准化合约B . 保证金制度C . 对冲机制D . 统一结算【 答案】：AB C D1 6 8 、理论上，当市场利率上升时，将 导 致 （）A. 国债期货价格下跌B . 国债期货价格上涨C . 国债现货价格下跌D . 国债现货价格上涨【 答案】：AC1 6 9 、个人投资

204、者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者进行综合评估。具体要求有（）。A. 不存在严重不良诚信记录B . 具有累计1 0 个交易日、3 0 笔 以 上 （ 含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有1 0 笔 以 上 （ 含）的期货交易成交记录C . 综合评估得分低于规定标准D . 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币5 0 万元【 答案】：AD1 7 0 、期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“ 期货交易风险说明书”，客户应仔细阅读并理解。以下说法正确的是（ ）。A. 单位客户应在该“ 期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人授

205、权他人签字B . 单位客户应在该“ 期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人签字C . 个人客户可授权他人在该“ 期货交易风险说明书”上签字D . 个人客户应亲自在该“ 期货交易风险说明书”上签字【 答案】:AB D1 7 1 、假定中国外汇交易市场上的汇率标价1 0 0 美元/ 人民币由6 3 0 . 2 1 变为6 3 2 . 2 6 , 表明要用更多的人民币才能兑换1 0 0 美元，外国货币（ 美元） 升值，即 （）。A. 外汇汇率不变B . 本国货币升值C . 外汇汇率上升D . 本国货币贬值【 答案】：C D1 7 2 、对反向市场描述正确的是（）。A. 反向市

206、场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足B . 反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出C . 反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期D . 在反向市场上，随着交割月临近，期现价格仍将会趋同【 答案】：AD1 7 3 、据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为（）。A. 牛市套利B . 跨市套利C . 熊市套利D . 蝶式套利【 答案】：AC D1 7 4 、对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（ ）。（ 不计手续费等费用）A . 现货市场盈利小于期货市场亏损B . 基差走强C. 基差走弱D . 基差不变【 答案】:A B D17 5 、2 月

207、 1 1 日利率为6 . 5 % , A企业预计将在6个月后向银行贷款人民币10 0 万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6 . 4 7 % （ 一年计 2 次复利）向银行贷入半年10 0 万元贷款。8月 1 日F R A 到期时，市场实际半年期贷款利率为（ ）时，银行盈利。A . 6 . 4 5 %B . 6 . 4 6 %C. 6 . 4 8 %D . 6 . 4 9 %【 答案】：A B17 6 、套期保值有助于规避价格风险，是 因 为 （）。A . 现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B . 现货市场和期货市场的价格变动趋

208、势相反C. 期货市场和现货市场走势的“ 趋同性”D . 当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零【 答案】：A CD17 7 、下列属于期货交易和远期交易的区别的有（）。A . 交易的对象不同B . 履约方式不同C. 功能作用不同D . 信用风险不同【 答案】：A B CD17 8 、适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。A . 3 个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B . 3 个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C. 外汇短期负债者担心未来货币升值D . 外汇短期负债者担心未来货币贬值【 答案】：A C17 9 、下列属于期权的基本要

209、素的是（）。A . 期权价格B . 标的资产C. 行权方向和方式D . 执行价格【 答案】：A B CD18 0 、期货合约的价格形成方式有（）。A . 公开喊价方式B . 配对交易方式C. 连续竞价方式D . 计算机撮合成交方式E【 答案】：A D18 1、下列属于现货多头的情形有（）。A . 甲贸易商有着千吨白糖库存B . 乙榨油厂已签订大豆进口合同，确定了价格，但尚未实现交收C. 丙钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按某价格提供若干吨钢材但手头尚未有钢材现货D . 丁轮胎厂在三个月后需购进一批天然橡胶原料【 答案】：A B18 2、下列关于交易手续费的说法正确的是（）。A . 交易手

210、续费的高低对市场流动性有一定影响B . 交易手续费过高，会扩大无套利区间C. 交易手续费过高，会降低市场的交易量D . 交易手续费过高，会利于投机【 答案】：A B C18 3、10 月 2 0 日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97. 3 0 0 价格买入1 0 手 1 2 月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97. 80 0 时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（）。A . 盈利1 2 50 美元/手B . 亏损1 2 50 美元/ 手C. 总盈利1 2 50 0 美元D . 总亏损1 2 50 0 美元【 答案】：A C1 84 、下列

211、属于金融期权的是（）。A . 上海证券交易所的股票期权B . 中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权C. 银行间交易的人民币外汇期权D . 香港交易所的股票期权【 答案】：A B CD1 85、导致均衡数量减少的情形有（）。A . 需求曲线不变，供给曲线左移B . 需求曲线不变，供给曲线右移C. 供给曲线不变，需求曲线左移D . 供给曲线不变，需求曲线右移【 答案】：A C1 86 、随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（）。A , 受到相同的供求关系B . 随着交割月的到来，持仓费降为0C. 受到的风险相同D . 投资者的数量减少？【 答案】：A B1 87、下

212、列属于做多国债基差的情形的是（）。A . 投资者认为基差会上涨，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度B . 投资者认为基差会上涨，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度C. 投资者认为基差会下跌，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度D . 投资者认为基差会下跌，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度【 答案】：A B1 88、为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。A . 选择合适的交易对手B . 注意条约条款C. 选择合适的交易平台或第三方中介D . 做好事先风险管理【 答案】：A B CD1 89、面值

213、为1 0 0 万美元的3个月期国债，当指数报价为92 . 76 时，以下正确的有（ ）。A . 年贴现率为7. 2 4 %B . 3 个月贴现率为7. 2 4 %C. 3 个月贴现率为1 . 81 %D . 成交价格为98. 1 9万美元【 答案】：A CD1 90 、下列关于反向市场的说法中，正确的有（）。A . 这种市场状态的出现可能是因为近期该商品的需求非常迫切B . 这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加C. 这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出D . 这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同【 答案】：A B1 91 、 “

214、国债期货交割结算价x 转换因子+ 应计利息”，计算出来数值是 表 示 （）A . 转换后该国债的价格（ 净价）B . 国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（ 全价）C. 可交割国债的出让价格D . 发票价格【 答案】：B CD1 92 、期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略是（）OA . 债券价格将上涨B . 债券价格将下跌C . 适宜选择多头策略D . 适宜选择空头策略【 答案】：B D1 9 3 、下列关于期权的执行价格与市场即期汇率对外汇期权价格的影响的说法中，正确的是（）。A . 对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低B .

215、对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高C . 即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高D . 即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌，期权费变小【 答案】：A B C D1 9 4 、下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有（）。A . 加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本B . 比 “ 平仓后购销现货”更便捷C . 可以灵活商定交货品级. 地点和方式D . 比远期合同交易和期货实物交割更有利【 答案】：A B C D1 9 5 、下列货币的汇率主要采用间接标价法的有（）。A . 欧元B . 英镑C . 人民币D . 日元【 答案】：A B

216、1 9 6 、期权的权利金大小是由（ ）决定的。A . 内涵价值B . 时间价值C . 实值D . 虚值【 答案】：A B1 9 7 、下面对持仓费描述正确的包括（）。A . 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B . 当交割月到来时，持仓费将升至最高C . 距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D . 持仓费等于基差【 答案】：A C1 9 8 、在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。A . 一个完整的周期通常由8个子浪形成B . 价格上涨、下跌现象是不断重复的C . 上升周期由5个上升浪和3个下降调整浪组成D . 波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪【 答案】：A B C D1 9 9 、外汇掉期交易的特点包括（）。A , 进行利息交换B . 不进行利息交换C . 前后交换货币使用不同汇率D . 一般为1 年以内的交易【 答案】：B C D2 0 0 、下列属于数据价格形态中的反转形态的是（）。A . 头肩形、双 重 顶 印 头 ）B . 双 重 底 （ W底）、三重顶、三重底C . 圆弧顶、圆弧底D . V形形态【 答案】：A B C D