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1、回购交易融资方案回购交易融资方案 交易所简介交易所简介1具体实施融资方法具体实施融资方法2交易资格交易资格3如何参与回购交易及实例如何参与回购交易及实例4 目 录如何操作专场如何操作专场回购融资及实例回购融资及实例5风险防范风险防范6违约处理违约处理7附则附则8 一、交易所简介一、交易所简介 江阴周庄金属交易所，集交易、结算、信息、物流和全程式配套服务于一体，商流、物流、信息流、资金流“四流归一”，是使买卖双方在公开、公平、公正、诚信而有竞争性的新型贸易环境中，实现实时贸易往来的电子商务平台及现代化服务功能配套齐全的大型交易场所。交易所面向全国，交易品种广泛，拥有庞大的交易群体，吸引各地的现货
2、商及各类金融投资人士参与，具有广阔的市场。 如今，中国商品交易市场仍在蓬勃发展，新的市场模式和经营理念正在不断创新和发展，目前的商品市场呈现以下特征： 1、组织化； 2、标准化和简单化； 3、明朗化； 4、集中化 1 1、回购融资、回购融资（1 1）有闲置商）有闲置商品（本交易所认品（本交易所认可的交易品种范可的交易品种范围内）围内） （2）短期内急需）短期内急需资金资金（3）商品在未）商品在未来某固定时期，来某固定时期，必须要购回商品必须要购回商品 买方买方二、具体情况实施相应融资方案二、具体情况实施相应融资方案 当回购买方有如上情况时，可进行回购交易，可以暂缓资金压力，达当回购买方有如上情
3、况时，可进行回购交易，可以暂缓资金压力，达到融资的目的，并能保证在未来某固定时期重新购回原来所售商品，保证到融资的目的，并能保证在未来某固定时期重新购回原来所售商品，保证企业生产的正常进行。企业生产的正常进行。 （1）有闲置资）有闲置资金金卖方卖方（2）无理想投）无理想投资渠道资渠道当回购卖方出现以上情况时，可进行回购交易，可以获得稳定无风险的投资回报。当回购卖方出现以上情况时，可进行回购交易，可以获得稳定无风险的投资回报。 2、专场回购交易融资采购商在进行专场交易之后，到期时无法全额支付保证金，在这种短期内无资金无商品抵押的情况下则可参与专场回购交易融资。 三、交易资格三、交易资格(1)交易
4、所的交易会员(2)财务状况良好，无违约等不良信用行为记录 123四、如何参与回购交易融资签署回购交易协议书及其他相关文件（市场部） 把商品运到交易所指定仓库，形成注册仓单交付足额的保证金和交易所注册的仓单 交易所对仓单进行市场评估，根据回购折扣率，折算出基准价，形成交易合约 超链接表格.doc4 567 8交易会员凭交易账号和交易密码登录交易所电子交易系统，进行交易报价（回购买入或回购卖出的价格报价），此报价不进入集合竞价，直接进入连续竞价模式撮合成交（按价格优先，时间优先）。 交易成交后，当日进行初次交收结算，交易所根据回购标的物基准价和回购数量的乘积，冻结相应货款资金和仓单，（n）天后，进
5、行资金和货权的划拨转移。回购交易合约在到期前不可转让。回购期限到期日进行再次结算， 在结算后将回购标的物提货权转回至“回购买入方”名下 实例说明实例说明：如企业甲拥有如企业甲拥有100100吨铜，两个月之后才需要用，目前急需五百万资金，于是，参与回吨铜，两个月之后才需要用，目前急需五百万资金，于是，参与回购融资。购融资。1 1、企业甲把货物的入库注册仓单抵押到交易所，交易所对这笔货物进行市场评估，、企业甲把货物的入库注册仓单抵押到交易所，交易所对这笔货物进行市场评估，大约每吨大约每吨6700067000元每吨，进行百分之元每吨，进行百分之7070的回购折扣之后，货物基准价格是的回购折扣之后，货
6、物基准价格是4690046900元每元每吨吨2 2、交易所制定合约范本（数量、交易所制定合约范本（数量100100吨，回购期限吨，回购期限2 2个月、基准价格个月、基准价格4690046900元每吨、）元每吨、）3 3、企业甲进入系统，进行价格申报（申报的价格是回购买入的价格），资金方同样、企业甲进入系统，进行价格申报（申报的价格是回购买入的价格），资金方同样参与系统价格申报（申报的价格是回购卖出的价格）参与系统价格申报（申报的价格是回购卖出的价格）4 4、时间优先，价格优先后，配对成功，（如企业甲申报回购买入价是、时间优先，价格优先后，配对成功，（如企业甲申报回购买入价是4790047900
7、元每吨，元每吨，回购买入数量回购买入数量100100吨，同样，资金方申报回购卖出价是吨，同样，资金方申报回购卖出价是4790047900元每吨，回购卖出数量元每吨，回购卖出数量是是100100吨，则成交）吨，则成交）5 5、成交后，进行首次结算交收，资金方以基准价格买入、成交后，进行首次结算交收，资金方以基准价格买入100100吨铜，支付企业甲吨铜，支付企业甲469469万万元，元，2 2个月过后企业甲以回购价格个月过后企业甲以回购价格4790047900元每吨买回元每吨买回100100吨铜，支付资金方吨铜，支付资金方479479万元，万元，融资完成。融资完成。 231 在专场交易完成后，冻结
8、20%保证金，生成合同在交收期限到期之前，用专场交易订立的合同作为抵押参与回购交易（回购交易到期日要迟于专场交易合同交收日）回购交易进行首次交收结算后,交易所冻结回购卖出方资金，在专场交易交收日时将资金划付给专场交易的卖方，交易商冻结商品（此时，因货权在回购交易中的回购卖出方，所以货物不可提走） 五、如何操作专场回购融资及实例4筹集资金，在回购合约到期时，以回购价格买回货权，获得商品 实例说明实例说明 企业乙，参与了本交易所的专场交易，以67000元每吨购买了100吨铜，预付了20%的保证金，一个月后交收，须再支付536万，由于公司资金短缺，资金要在两个月之后才能到位，则可参与专场回购融资。v
9、企业乙把参与专场交易订立的合同，抵押到交易所，根据合同价值的百分之70折算出基准价格是46900元每吨v交易所制定合约（基准价格46900元每吨，数量100吨，期限2个月、）v价格申报，成交后的回购价格是47900元每吨v进入首次结算交收，交易所冻结资金方469万元资金，同时，企业乙须支付交易所10%（67万）的资金进行冻结，在企业乙专场交易合同到期时（一个月），由交易所划付80%（67万+469万=536万）资金代转给专场交易卖方，完成专场交易交收v回购交易期限到期时（2个月），企业乙资金已经到位，以回购价格支付给资金方479万，获得货物，完成融资。 1 1 回购标的物保险 交易所有权根据实
10、际需求要求“回购买入方”在回购交易成交后3个工作日内按交易所指定的险种、投保金额办理回购标的物的财产保险。“回购买入方”应当要求保险人在保单上注明“回购卖出方”为该保险的优先受偿人（第一受益人），保险期不得低于已成交的回购交易合约回购期2 2设立风险警戒线为防止在回购期限内，因回购标的物价格下跌或品质下降等因素引起回购商品价值下降而出现风险，交易所根据不同的回购商品，不同回购期限和商品市场价格波动情况设立风险警戒线（风险警戒线价格=回购基准价格 (1-风险警戒线比例)，当商品市场价格下跌至风险警戒线价格内，“回购买入方”须在下一个工作日内向交易所补足因回购商品价格下跌所造成其价值减损的一定比例
11、的风险担保金（价格风险担保金=（回购基准价格-风险警戒线价格）回购数量。如价格上涨或价值修复，经交易所风险评估后，则相应释放风险担保金。六、风险防范六、风险防范 七、违约处理 发生违约行为，履约方有权要求违约方限期纠正违约、提供相应担保、赔偿损失等。如“回购买入方”违约，“回购卖出方”有权处分回购标的物，处置所得款优先用于弥补“回购卖出方”的损失。“回购卖出方”有权向“回购买入方”进行追索，处分回购标的物如有多余款项则退还“回购买入方”。同时履约方有权要求对方支付5%的违约补偿金（违约补偿金=回购价格回购违约数量5%）本办法解释权属于江阴周庄金属交易所有限公司本办法解释权属于江阴周庄金属交易所有限公司
