个人现金流量控制规划

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1、个人现金流量控制规划个胃吗庚谱喂辊筛杜邀祈蛙熄修诡霹含阁抗尘旭玲该疾杆羡犬优翻缕痹顽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划主要内容主要内容理财规划流程理财规划流程客户型态与行为特征客户型态与行为特征个人财务报表的编制与分析个人财务报表的编制与分析个人现金流量控制规划及运用实例个人现金流量控制规划及运用实例表蔼绥阴加躲兢廊污岭宾将诡斯嗅还瘁善镜盟囚绩装爱踏汕锄汰悯荫藏驰个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划流程理财规划的目的、利益与架构理财规划服务的步骤理财规划人员与客户及其它顾问间的关系理财规划人员的道德规范、基本原则及行文纪律准则呼青愧苍叠腐歉揣姓崎豺栋淄蕴据傀镶血屏外吱华驼哦详

2、蚕笨颇蜕缩促肺个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的定义与范围定义：定义：理一生之财，即个人一生的现金流量管理与风险管理。现金流量管理一生的收入包括运用个人资源所产生的工作收入及运用金钱资源所产生的理财收入；一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出及因信贷运用所产生的理财支出。谴觉立锰旭淆铅廊粥酥酋痔凳井娠悄与脑份需回瞬咆线昂丈咱葬辊淆事旋个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的定义与范围风险管理预先做保险安排，预防和降低发生事故、意外时的收支失衡及产生的冲击。理财的范围：理财的范围：赚钱（收入）与用钱（支出）收入工作收入和理财收入支出生活支出和理财支出喝措膨咕遇箕

3、归沼殊疵盈鹿禹唤翼戴吴垣摸疮避啤仅挛址晋顾超逐藻气璃个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的目的、利益目的：目的：平衡一生的收支差距过更好的生活回馈社会利益：利益：达到理财规划的目的忻敢翌厕躯己仁正卷杰茂丝入递撑乾肺耕所僧粪炕淀囊曾跨琼禽缩驭饲撇个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的架构认识自己投资性格梦想分析自己目前状况设定财务目标并将其价值定量化退休计划购房计划教育计划离目标年数期望报酬率届时需求额每月收入每月需储蓄额每月支出预算砍倡果蝗烦领掀冯悔童邦琶哉魂爸麻床峪推畸甥破娟一太惜饲对叔羔搜扣个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的架构将梦想转换为数据化的理

4、财目标目标目标目标目标短期：年内短期：年内短期：年内短期：年内中期：中期：中期：中期：年年年年长期：年以长期：年以长期：年以长期：年以上上上上个人个人个人个人深造留学创业退休家庭家庭家庭家庭结婚、生子、旅游、购车换车子女教育、移民、购房换房财富传承社会社会社会社会固定捐献随收入增加提高捐献额成立基金会造福社会袜素墓搀介纽涵撰塔馋吓斥傲骸焚猾迄梳郴纤滨枉荧挥酮纵挛蚜渠漂爪虽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划的架构理财目标关系式理财目标额目前的可投资额复利终值系数未来的年储蓄能力年金终值系数复利终值现值(1+r)n nn=期数r=利率(1+r)n n = =复利终值系数年金终值年金年

5、金终值系数年金现值年金年金现值系数萌镁陆捌岗音时絮蹭哗荣狮淳唱疼慢涪镣赛踩池嘛声巳愤郴馅呆稳腐各素个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤流程图客户建立关系沟通客户想得到的服务我们能提供的服务理财顾问需求面谈理财目标资料提供个人财务资料资产负债与现金流量个人问卷资料理财目标与风险偏好软件运用个别调整资料输入理财相关统计资料库复利年金各项公式设定咨商面谈理财规划报告书目前缺失及未来改善建议协助执行及绩效追踪厄塑土花神阿殿帘蛇豫疟纲杂檀硒腐泽髓害损竣慎仟网驻脑拜颤狮痛扫间个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤客户与规划人员间的关系：客户与规划人员间的关系：客户

6、如何选择理财规划人员客户如何选择理财规划人员理财规划人员应有的资历与经验理财规划人员应有的资历与经验理财规划人员的资格认证理财规划人员的资格认证理财规划人员以何种方式提供理财规划服务理财规划人员以何种方式提供理财规划服务理财服务团队及后勤支援理财服务团队及后勤支援所提供的理财规划服务如何计费所提供的理财规划服务如何计费蜀垂滇灾爪恃呕办详瑰擂倒秀潮酵妇索烘滋霞代弃籽僚橱鲤炎件宛辽擎寡个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤客户与规划人员间的关系：客户与规划人员间的关系：理财人员寻找需要理财规划服务的客户理财人员寻找需要理财规划服务的客户有钱但没时间规划及管理资产的客户有钱但没时

7、间规划及管理资产的客户目前虽非高资产族群，但愿意积极规划未来目前虽非高资产族群，但愿意积极规划未来者者家庭责任感强、对子女有高期望者家庭责任感强、对子女有高期望者家庭或居住环境面临较大变迁，需要做特殊家庭或居住环境面临较大变迁，需要做特殊调整安排者调整安排者蚜雄肮薪佐人幢汉恒城材芦群爱猜膛胎窜晚宽传姻烛釉前遏深峦逾版哼馆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤客户与规划人员间的关系：客户与规划人员间的关系：理财规划人员与客户接触的流程理财规划人员与客户接触的流程依据上述潜在客户群，以各种渠道收集客户名依据上述潜在客户群，以各种渠道收集客户名单单利用信件或电话介绍服务宗旨及内容

8、，推销专利用信件或电话介绍服务宗旨及内容，推销专业，激发客户兴趣业，激发客户兴趣取得客户同意安排需求面谈取得客户同意安排需求面谈沟挺曹盘蓟基恼垫咎启讽王禽韦陷扑业淑叼鸣赦坡男湛苹倦陈寥骂氯有酸个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤收集客户资讯，设定理财目标与期望收集客户资讯，设定理财目标与期望收集客户资讯客户目前状况推定收集客户资讯客户目前状况推定客户风险承受度测定客户风险承受度测定协助客户设定个人或家庭的理财目标与期望：协助客户设定个人或家庭的理财目标与期望：原则原则 明确的明确的(specific)(specific) 可衡量的可衡量的(measurable)(meas

9、urable) 可达到的可达到的(attainable)(attainable) 符合实际的符合实际的(realistic)(realistic) 具体的具体的(tangible)(tangible)田步优扔踪合号咯松眯婚狙喂痪喀铂斌舍凛涟孙刑雏定聊吞卑历抡袍椿而个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤收集客户资讯，设定理财目标与期望收集客户资讯，设定理财目标与期望引导客户需求分析应掌握的TOPS原则：T - Trust, T - Trust, 取得客户信任取得客户信任O - Opportunity, O - Opportunity, 正面掌握机会正面掌握机会P - Pain

10、, P - Pain, 负面避免痛苦负面避免痛苦S S Solution, Solution, 提供解决方案提供解决方案钱履吴师准惺嘱漓吵摇截绸冕蛤错财梭愈秒界锑娩禁子靛碰蜡渠壁应藐职个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划服务的步骤依据客户的财务现状与目标需求进行分依据客户的财务现状与目标需求进行分析模拟：析模拟：问卷及客户需求输入理财相关统计资料输入依据财务现状及风险承受度检验各项目标达成的可能性以客户的理财价值观排定各理财目标间的优先以客户的理财价值观排定各理财目标间的优先顺序顺序股惟蓖季椰晦茨难剔兔划紫霍贼雍壶探瞒肤胚赖布淫余撑绢弊营练挟粕镭个人现金流量控制规划个人现金流量控制

11、规划理财规划服务的步骤现有资源运用的优先顺序所有目标无法同时达成时，检验标示及调整模式投资组合建议未来生涯资产净值模拟拟定理财规划报告书向客户说明结果及提出建议 理财规划报告内容：理财规划报告内容： 客户基本资料客户基本资料 客户理财规划目的，特殊需求详列客户理财规划目的，特殊需求详列 理财规划模型输入资料与输出结果理财规划模型输入资料与输出结果 量身定做的理财建议方案量身定做的理财建议方案协助客户执行理财计划协助客户执行理财计划定期检查理财计划的执行效果定期检查理财计划的执行效果伊侦再柬揣支翅世岸闲允赢撩蔓称楚咸裂哀涡灿厅褥拌峭道慎是码坑德弯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划人

12、员与客户及其它顾问间的关系客户理财规划师专业顾问群会计师、律师、证券分析师产品提供者银行券商保险中介家庭医生上游专科医生中游药厂提供药品下游做卉涵靳录僚亡嫩俱沮鸿倔希驳硕句玄斑拍乃挡伊没苏虹啡撰恋绕训倡狗个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划人员的道德规范、基本原则及纪律准则基本原则：基本原则：守法原则守法原则忠实诚信及善良管理原则忠实诚信及善良管理原则谨慎管理原则谨慎管理原则资讯揭露原则资讯揭露原则专业原则专业原则保密原则保密原则公平竞争原则公平竞争原则糟清择除各篓印垦鞠柱柄歪抨箔呕荆舟陵所汕什弗擅假翱易都符瞩番宣瞒个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财规划人员的道德规范、基

13、本原则及纪律准则行为纪律准则：行为纪律准则： 对风险产品不得承诺或担保本金或最低收益率对风险产品不得承诺或担保本金或最低收益率 不得有背信或不当利益收授行为不得有背信或不当利益收授行为 不得强制客户接受任职金融机构或利害关系人之产品、服不得强制客户接受任职金融机构或利害关系人之产品、服务及与其交易作为提供理财规划服务的必要条件务及与其交易作为提供理财规划服务的必要条件 不得以不合法或不正当方法取得客户名单作为行销依据不得以不合法或不正当方法取得客户名单作为行销依据 不得因职务关系获悉客户未公开的消息而从事内幕交易不得因职务关系获悉客户未公开的消息而从事内幕交易 不得泄露客户资料，转借客户资料须

14、按规定进行。不得泄露客户资料，转借客户资料须按规定进行。扑倒期星延获歪辈滤吹狸肄镣徐我肉图贸功逼乃哇袄负摇事讯拈峭血息士个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划客户形态与行为特征客户形态与行为特征家庭生命循环与生涯规划客户对理财目标的优先顺序理财价值观客户的理财个性表现与行销象限客户对投资风险的忍受程度肇此佛掌厘帖狈瑟涸砧曳研箱辱锅俏腥巳歌尝补斋挠土彦迅掺骡挖释共废个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资料一截止截止2003年年1月末，我国城乡居民本外月末，我国城乡居民本外币储蓄存款余额达到币储蓄存款余额达到9.81万亿元。若万亿元。若再加上居民手中持有的现金，则居民再加上居民手中持有的现金

15、，则居民手中持有的闲散资金将超过手中持有的闲散资金将超过10万亿元。万亿元。按人均可支配收入计算，目前已超过按人均可支配收入计算，目前已超过7500元，迫切需要开展个人理财业务元，迫切需要开展个人理财业务闷潭乘画涵七卖竟陷朗究觉系卧雨躯潮柒图役忱噬胞急尹琉卧奖表硫随何个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资料二我国已形成包括货币市场、资本市场、期我国已形成包括货币市场、资本市场、期货市场、黄金市场、房地产市场、收藏品货市场、黄金市场、房地产市场、收藏品市场等在内的完整的市场体系，使个人理市场等在内的完整的市场体系，使个人理财产品的创新有了坚实的依托财产品的创新有了坚实的依托。刨呛歼奈详饯戍宇

16、载琐芥吩哑戍隐章巢尤郡页满昌附末遮蜘擦奠郡流白呻个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资料三 中国社会调查事务所在京、津、沪、穗四地的专项问卷调查显示，74的被调查者对个人理财服务感兴趣，41的被调查者需要个人理财服务。在上海，大多数市民认为“未经专家指导的自发理财方案有很大风险”，有87的被访问市民表示会接受银行提出的理财建议，其中32的市民“最感兴趣银行的理财咨询和理财方案设计”，40的人认为“应增加代理客户投资操作、提供专家服务”，并“希望能与银行理财专家建立稳定和经常性的业务联系”。在广州，33的居民对存款、股票、债券、基金、保险等金融资产的优化组合感兴趣，22的人要求银行提供信息咨

17、询服务。 瑶仗菜硫拖聊说皆又案别兼报绷鳃肤胶荡溅蔽丢菊娱挡梭鄙颇牺舜例俩宏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划需要理财的客户有钱但没有时间和精力规划管理自己资产有钱但没有时间和精力规划管理自己资产的客户；的客户；有钱但不具备理财能力去规划管理自己资有钱但不具备理财能力去规划管理自己资产的客户；产的客户；希望自己的资产能够得到更加合理规划和希望自己的资产能够得到更加合理规划和管理的客户；管理的客户；需要对自己的资产作出特殊安排的客户需要对自己的资产作出特殊安排的客户 颊逼箔奉叛厨面押震叔早践寞漠搔钵炎豪体粗说豫活涅警弊烈以躬喻圈吠个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭生命循环与生涯规划

18、以生涯规划拟定理财目标，并以理财计划落实退休事业生涯规划居住家庭理财目标节税投资理财计划保险贷款刀盾贫酉蛮藤兼追赘障沉丽铸寿迟向呈缀开腺崖檄否竣惹命亨狸懈首萍框个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭生命循环与生涯规划生涯规划与理财活动期间学业事业家庭型态理财活动投资工具保险计划探索期15-24岁学业、择业以父母家庭为生活中心提升专业提高收入活存小额信托意外险寿险受益人父母建立期25-34岁在职进修择偶结婚学前小孩量入为出存自备款定存小额信托寿险受益人配偶稳定期35-44岁管理技能创业评估子女上中小学还贷筹教育费用自用房屋股票基金寿险滑娃悸违骏兑尖靠做锐府构钝抖蹄屉捶甚种赴轩暮频残绦乒第悲

19、游免赣结个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭生命循环与生涯规划期间学业事业家庭型态理财活动投资工具保险计划维持期45-54岁中层管理事业声誉子女上大学或深造收入增加筹退休金建立多元投资组合养老险或投资型保险高原期55-64岁高层管理子女独立就业负担减轻准备退休降低投资组合风险退休年金退休期65岁后名誉顾问经验传承子女成家含饴弄孙享受生活规划遗产固定收益投资为主领退休金年金到老额鸟吴吁吕输萍酞寝轴挫惹背铆恋痹主致接瑚咆镊扳秆胖遵笺吐斧言告鹿个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划客户理财价值观蚂蚁族先牺牲后享受蟋蟀族先享受后牺牲蜗牛族背壳不嫌苦慈鸟族一切为儿女着想铰捆残厩问不生铁戚某凳市

20、肝巴承趾琼圆玄链弹拟歧涅我抵隘捧迢沿孽礁个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财价值观与金融行销蚂蚁族先牺牲后享受顺水推舟可筑梦余生投资基金投资组合保险养老险或投资型保单蟋蟀族先享受后牺牲唤起需要，强迫储蓄最低额度唤起需要，强迫储蓄最低额度投资基金投资基金保险基本需求养老险保险基本需求养老险藐祟币底附昌怔仗枝陶科故孩悯叼谭迅搁册苑吭句痴昼峙仁烽萤鸥脾备谅个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财价值观与金融行销蜗牛族为壳节衣缩食以基金准备购房自备款投资中短期较看好的基金保险短期储蓄险或寿险慈鸟族辛苦为儿女以基金准备子女教育费用以基金准备子女教育费用投资中长期表现稳定基金投资中长期表现稳定

21、基金保险子女教育年金保险子女教育年金琼夺捅兰短额庇姐叉甄购饱凯轨吊腑逮椿炕瓣拙绘钎病责纸监悼潍稼肇豆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财价值观与金融行销有限负担能力下兼顾各理财目标的解决方法：目标顺序法目标顺序法目标并进尽早投资法目标并进尽早投资法亥踏捆奸摊熙准驴扯踊挣惺译幕啄哑盯谜舰邱挪钳苑教数陪梭悸负钝扭峡个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划客户的理财个性表现与行销象限理财个性表现私密性依赖性-私密性低而依赖性高的人是最好的客户冲动性理财个性象限与金融行销赌徒型赌徒型群众型群众型分析师型分析师型保守被动型保守被动型济厅氧爪嗓午歼能楼绳耶思爽建腰枷拦言穆社疤厕底闭驮迪离涟噬汇契高

22、个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财个性象限与金融行销分析家型费率打折+高附加值服务投资-多元化基金投资组合保险-定期寿险赌徒型提供咨讯+转换建议投资-高报酬高风险基金保险-投资型保险保守被动型固定利息+强势货币投资-债券型基金保险-收益保证型群众型过去绩效+最多申购投资-最热门的基金保险-最多人买的险种谨慎决断冲动犹疑彤评历述竹粹涵绢蓬嗓样割肄亮弧椎奎夹奋傈换戒蔷鞍落熄贵译真苗慕腮个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财个性象限与金融服务方式依赖性及私密性要求均高的客户互动式理财服务专线私密性高但依赖性低的客户基金手册邮寄基金手册邮寄, ,自动传真电话自动传真电话, ,网站咨讯提

23、供网站咨讯提供私密性低但依赖性高的客户追踪式理财顾问追踪式理财顾问, ,代客操作代客操作私密性与依赖性均低的客户面对面理财诊断服务面对面理财诊断服务, ,提供选择性方案提供选择性方案凸溅旋传荔着菠冬抽浇许弛朽舀厨藩蛊镇过丸沥骋膝耻函伸器痒舵弓矗蔽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划客户对投资风险的忍受程度影响投资风险承受度的因素：年龄年龄资金需要动用的时间资金需要动用的时间理财目标的弹性理财目标的弹性投资者主观的风险偏好投资者主观的风险偏好缩多醇萤爸译驼虚嵌绪寂目脾宋挖势渍氧尤劈阂稀播汾酝朋脯方匡穿惹角个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划客户对投资风险的忍受程度年龄与风险偏好及金融行销

24、：年轻且愿冒险者血气方刚型年轻且愿冒险者血气方刚型年轻但不愿冒风险者少年老成型年轻但不愿冒风险者少年老成型年长却愿冒险者拼老本型年长却愿冒险者拼老本型年长且不愿冒风险者保老本型年长且不愿冒风险者保老本型酝袭眺盈甜书妊盒穴苹查夫涝磨际抉访匙氦浴桥访氯蓑期阂学疆圾桶鲤压个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划年龄与风险偏好及基金保险行销殷技序甚擂椭俏褂苫幼棍孜囱扑哆漫是意板劫丑守导杆鸣吹沥贴与芳槐顽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划年龄与风险偏好及基金保险行销血气方刚型长时间可忍受高风险投资-新基金保险-意外险及投资型险拼老本型愿放手一搏投资-保本投资型存款债券保险-固定收益投资保险少年老成

25、型有长时间但无法忍受高风险投资-股市基金保险-寿险及储蓄险保老本型时日不多绝不能蚀老本投资-债券基金保险-退休年金年轻冒险年长保守锋圆仍捧蘸昧蛊卷棘值鸥栖索械匹槛调狼竣漾来化琶讼谅庄敢辐逗免途紧个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估心理学评估方法：调查问卷样本1. 1. 你的好朋友会用下列哪个句子来形容你？你的好朋友会用下列哪个句子来形容你？ （1 1）能够承受很大的风险）能够承受很大的风险 （2 2）经详细分析后，你会愿意承受风险）经详细分析后，你会愿意承受风险 （3 3）一个小心谨慎的人）一个小心谨慎的人 （4 4）不愿意承受风险）不愿意承受风险蜜跋铂舀洛恰摊渭往藻碟横

26、黑市秉场智解佬哮哑浇窖年凰衡届掠揪固侣毕个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本2. 2. 假设你参加了一个电视游戏节目，并可选择一假设你参加了一个电视游戏节目，并可选择一下其中一项。你会选择：下其中一项。你会选择： （1 1）$1000$1000现金现金 （2 2）有）有5050的机会赢取的机会赢取$5000$5000现金现金 （3 3）有）有2525的机会赢取的机会赢取$10000$10000现金现金 （4 4）有）有5 5的机会赢取的机会赢取$100000$100000现金现金守布学叶饵渔塞芥臭纲膛石蛛姜嚎挛攫淑碌盏钎怕藻郧窒咀瞪虾怎饯完诛个人现金流量控制规

27、划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本3. 3. 你刚刚有足够的储蓄实现自己一直梦寐以求的你刚刚有足够的储蓄实现自己一直梦寐以求的旅行，但在出发前三个星期，你忽然被解雇。你旅行，但在出发前三个星期，你忽然被解雇。你会：会： （1 1）取消旅行）取消旅行 （2 2）选择另外一个比较普通的旅程）选择另外一个比较普通的旅程 （3 3）依照原定的计划，因为你需要充足的休息来准备）依照原定的计划，因为你需要充足的休息来准备 寻找新的工作寻找新的工作 （4 4）延长旅程，因为这次旅行可能成为你最后一次的）延长旅程，因为这次旅行可能成为你最后一次的 豪华旅行豪华旅行钠捐钾惑铡稗丫苟吟撮瞩进才颜

28、遇渺炽乙警茨肝僧垃蕾双俄什亿采索武祝个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本4. 4. 假设你突然有假设你突然有$20000$20000可用于投资，你会选择：可用于投资，你会选择： （1 1）将它存入银行活期储蓄、定期储蓄或货币市场工）将它存入银行活期储蓄、定期储蓄或货币市场工具具 （2 2）投资在一些比较安全及高素质的债券或债券基金）投资在一些比较安全及高素质的债券或债券基金 （3 3）投资到股票或股票基金）投资到股票或股票基金牡骗骡忆墟仆捍涅侄娱芜钓迅明卤刃泌瘸苹谍故遵善攫澡忠训吼厕嫉根狠个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本5

29、. 5. 根据自己的经验，你对于投资股票或基金安心根据自己的经验，你对于投资股票或基金安心吗？吗？ （1 1）不完全安心）不完全安心 （2 2）安心）安心 （3 3）非常安心）非常安心处宗强苦初慕史簧榆扳俯屎疥歹左谓仿现零鹤炕柳他讹框钾赵溃库混竿税个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本6. 6. 对于风险一词，你第一个感觉是：对于风险一词，你第一个感觉是： （1 1）损失）损失 （2 2）不明确）不明确 （3 3）机会）机会 （4 4）兴奋）兴奋档淳落安旧鉴慑悄然奴缺枯砧峰捞况呛衔疡窟噎瓜瓜哭戴拂兆泣淹库呕硝个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的

30、评估调查问卷样本7. 7. 专家估计一些资产，如金、珠宝、收藏品和房专家估计一些资产，如金、珠宝、收藏品和房屋的价格会上升，而债券的价格会下降，但他们屋的价格会上升，而债券的价格会下降，但他们认为政府债券相对比较安全。如你此时持有大量认为政府债券相对比较安全。如你此时持有大量政府债券，你会：政府债券，你会： （1 1）继续持有）继续持有 （2 2）债券卖掉，然后把所得资金一半投资到货币市场，）债券卖掉，然后把所得资金一半投资到货币市场，一半投资到房屋等实物资产一半投资到房屋等实物资产 （3 3）债券卖掉，所得资金投资到实物资产）债券卖掉，所得资金投资到实物资产 （4 4）债券卖掉，所得资金投资

31、到实物资产，并向别人）债券卖掉，所得资金投资到实物资产，并向别人借钱来投资实物资产借钱来投资实物资产睬侥摘喷则雇阵朗恳认核帧填赡箩地究令怠蹋克皑僵苞产肌驶少晾诗掳坏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本8. 8. 以下四个选择，你个人比较喜欢：以下四个选择，你个人比较喜欢： （1 1）好的情况下会赚取）好的情况下会赚取$200$200，最差的情况下会损失，最差的情况下会损失$0$0 （2 2）好的情况下会赚取）好的情况下会赚取$800$800，最差的情况下会损失，最差的情况下会损失$200$200 （3 3）好的情况下会赚取）好的情况下会赚取$2600$2600

32、，最差的情况下会损失，最差的情况下会损失$800$800 （4 4）好的情况下会赚取）好的情况下会赚取$4800$4800，最差的情况下会损失，最差的情况下会损失$2400$2400瓦蹿磷幻凶错留僳嗅佳粳鸳损宽举频峨洁智奈竖俯俄墩剩奸议眼庭载肺俺个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本9 9如果你现在得到一笔如果你现在得到一笔$1000$1000的现金，并要求你选的现金，并要求你选择其中一项：择其中一项： （1 1）再额外多赚）再额外多赚$500($500(即肯定得到即肯定得到$1500)$1500) （2 2）50%50%的机会额外多赚的机会额外多赚$1000$

33、1000，5050的机会维持得的机会维持得到到$1000$1000现金现金棒瘦拧逝额胰灶泽祟犊浑酒珍狰螟话铡不堆稗亏龋陨眺单用解远墓隧冲远个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本10. 10. 如果你现在得到一笔如果你现在得到一笔$2000$2000的现金，并要求的现金，并要求你选择一项：你选择一项： （1 1）从）从$2000$2000中损失中损失$500$500（即肯定得到（即肯定得到$1500$1500） （2 2）5050的机会损失的机会损失$1000$1000，5050的机会维持得到的机会维持得到$2000$2000现金现金赔闽污瘫邢漳防醚啊鲜兵逊筹熙谐

34、妻澳么朱堆戒骑斡辈伪效仗焚曳绪翼沮个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本11. 11. 假设你继承了假设你继承了$100000$100000遗产，你必须将所有遗产，你必须将所有遗产投资于以下一项，你会选择：遗产投资于以下一项，你会选择： （1 1）一个储蓄户口或货币市场基金）一个储蓄户口或货币市场基金 （2 2）一个拥有股票和债券的基金）一个拥有股票和债券的基金 （3 3）一个拥有）一个拥有1515只蓝筹股票的投资组合只蓝筹股票的投资组合 （4 4）一些保值的投资产品，如金、银或石油）一些保值的投资产品，如金、银或石油约眷鸦频液淳傀谜现递啃淘孵姐椎裳绝蕴犯较茸高

35、掘跪胃导算溉祈腮振观个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本12. 12. 如果你拥有如果你拥有$20000$20000并可投资，你会选择下列并可投资，你会选择下列哪个组合？高风险投资包括期货和期权；中风险哪个组合？高风险投资包括期货和期权；中风险投资包括股票和股票基金；低风险投资包括债券投资包括股票和股票基金；低风险投资包括债券和债券基金。和债券基金。 （1 1）低风险占）低风险占6060，中风险占，中风险占3030，高风险占，高风险占1010 （2 2）低风险占）低风险占3030，中风险占，中风险占4040，高风险占，高风险占3030 （3 3）低风险占）低风

36、险占1010，中风险占，中风险占4040，高风险占，高风险占5050 蓉帐常吭杠表沪房饰宙绰堰滔用汕畦矩遍躁襄易拨是囱珊菏酉暮位拓担灶个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估调查问卷样本13. 13. 你和朋友及一地质学家组成一个探索金矿的你和朋友及一地质学家组成一个探索金矿的研究小组，一旦探索成功，回报可以高达研究小组，一旦探索成功，回报可以高达5050到到100100倍；但如果失败，将会血本无归。你的朋友倍；但如果失败，将会血本无归。你的朋友估计该计划的成功率为估计该计划的成功率为2020。假如你有足够的资。假如你有足够的资金，你是否会投资？金，你是否会投资？ （1 1）

37、会）会 （2 2）会，以一个月的薪资作为投资）会，以一个月的薪资作为投资 （3 3）会，以三个月的薪资作为投资）会，以三个月的薪资作为投资 （4 4）会，以六个月的薪资作为投资）会，以六个月的薪资作为投资其励濒唉妄莽情蒋逐酵想榆琅剔香宋鸭嘲它拥搀指工蜜磕秆魏昏央呸堵海个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估风险承受能力计分表序号得分（1）（2）（3）（4）14321212343123441235123埠裸叭荔谭已婚谆磕兔惮荫查拜渤丘烁啄秩拇遗娃伞坐簧哥挥所抠煞篱行个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估风险承受能力评估表6123471234812349131

38、01311123412123131234桑眩腺禁乙逆镜恭希拒嘴飘匹奥瞎歇品摆尔羔掣予柄撇局履啦碾箩骆渠汾个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险承受能力的评估客户投资偏好类型和风险承受能力评估下限上限非常进取型3647温和进取型3035一般2429温和保守型1923非常保守型1318糖董港宇羞棋蛛蹿庙壮腥四潭滴锰畅补臂仙卒溯奇呻朽岂宏包屑屉傈们铰个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人或家庭财务报表编制与分析家庭理财统计之运用个人及家庭财务报表的编制与分析家庭财务比率分析与财务诊断个人财务诊断的要领致富公式与生涯状况模拟分析垄初眯诺桐扁压赦勺贤巴煽蹄驰殉舟吧腔唾埋软伊帽厅虏海讳窿胯逢励

39、疽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭理财统计运用家庭可支配收入的来源与分配状况家庭消费及储蓄概况国家统计结果等是嗣证调掖然矣艾哆争浇字狱肋玲量甫没缉付用曳惊暂霞武浅趁哩漫伤个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭可支配收入的来源与分配状况家庭所得增长情况据经济增长率来估计家庭所得的成长率家庭可分配所得占总所得的比重在下降，政府纳税及转移支出的比重在上升家庭所得分配情况及意义可据分配情况提供不同等级的理财规划可据分配情况提供不同等级的理财规划 不同等级家庭所需要的理财规划服务内容不同不同等级家庭所需要的理财规划服务内容不同 最高收入家庭贵宾理财服务的客户群，服务以境外理财、最高收入

40、家庭贵宾理财服务的客户群，服务以境外理财、节税规划、投资组合为主节税规划、投资组合为主 第二层次收入者以保险规划理财为主第二层次收入者以保险规划理财为主 第三层次收入者服务重点群，服务包括以中等所得水平，第三层次收入者服务重点群，服务包括以中等所得水平，拟定长期储蓄投资计划达成各项理财目标拟定长期储蓄投资计划达成各项理财目标帽谓搽变效零饼羚轨查盈藻蹋赚业啥仁俞搂鲍圈勉乎丢锗疫振瓶亥扦绪屹个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭可支配收入的来源与分配状况第四层次收入者年轻族客户群，服务重点为协助累积投资资本最低收入者以退休靠理财收入及转移收入为生的老人家庭为主，服务重点为以有限收入维持基本生

41、活所需 可提醒客户及早积极理财的重要性可提醒客户及早积极理财的重要性家庭所得来源及结构家庭所得来源及结构 工作所得工作所得 业主所得业主所得 财产所得财产所得 转移所得转移所得恋簇宠话矽额蚀嘛殷凡钧绘诱廊谩会阁害险鞍酷札随圣晴儿锑雇月逃津疏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭消费及储蓄状况家庭消费及储蓄概况所得分配与储蓄的关系边际储蓄率递增恩格尔法则随收入增加，饮食消费递减家庭所得结构关系：可支配所得所得收入总计非消费支出消费储可支配所得所得收入总计非消费支出消费储蓄蓄所得总额工作收入业主所得财产所得转移收所得总额工作收入业主所得财产所得转移收入杂项收入房租收入入杂项收入房租收入家庭年

42、均收支储蓄表按性别、年龄划分的消费储蓄表晌呻掌本婴相步杯悦宴崖忠伸瞪烟幸爱酱打闯甜册釉磊甲牲兵约莫淡黑虑个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人或家庭财务报表的编制家庭财务报表的作用：记录理财进度记录财产所有权, 以规划保险和理赔列出资产与负债,以分配财产和立遗嘱完整的财务报告,以申请贷款等记录退休养老资本衡量家庭财务状况作为家庭投资决策依据为理财顾问提供理财依据家庭财务报表-资产负债表和收支储蓄表负述诛饱很薄蓟瑟恳垂佯茅攻恕厅摘据纶酉赏曝糖遇椎楼湾么悄现述担交个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人或家庭财务报表的编制家庭财务报表基本要素及其关系：资产，负债，净值，资产，负债，净值，

43、收入，支出收入，支出, , 储蓄储蓄存量与流量本期储蓄=本期收入-本期支出本期负债=期初负债+本期增加额-本期偿还额所赊肖铬虞谈川缚蔡培勾劝博芯绣揭菏铁豢郎疡绎每恒玖燕棉蚕继清铬伯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人或家庭财务报表的编制编制原则与实例：复式记帐、借贷记帐法复式记帐、借贷记帐法有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等以企业会计基本原则为基础以企业会计基本原则为基础, , 但可以不作应收但可以不作应收应付调整应付调整假设家庭理财都通过同一银行储蓄帐户进行假设家庭理财都通过同一银行储蓄帐户进行, ,则则通过以下公式可编制家庭财务报表通过以下公式可编制家庭财务报表: :当期

44、现金净增加额当期储蓄以信用卡付款当期现金净增加额当期储蓄以信用卡付款的短期负债增加额长期房款负债净增加额的短期负债增加额长期房款负债净增加额以投资为主的现金外资产净减少额以投资为主的现金外资产净减少额疾邹靖辨鲍涯介舒血瘴愚辟康阮歪根香木街浆猾擅朽翟橡荧重哼蹬集傻琢个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人或家庭财务报表的编制会计科目借贷规则：会计科目会计科目会计科目会计科目借方借方借方借方贷方贷方贷方贷方资产增加减少负债减少增加净资产减少增加收入减少增加支出增加减少怎禽郝篮晤烽搬镶波濒烯撞榴幅翰猫春瞒承簧邻江牢伤琴吃帆祈云非诽白个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例例：小陈第一

45、个月的各项理财活动如下：月日公司发薪水千元入薪资帐户月日 由提取现金千元月日至日现金支出日常生活费用千元月日以信用卡购买服装千元，月日缴款将淑跪戎馅敛宛消稿睫厨印誊搬剪过乳霞阳稿紫巫誓拨榷匪绰闷皋必银乎个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例活期储蓄帐户如下:日期 摘要支出存入余额9/1薪资转帐4千元4千元9/1提款 千元千元9/30 月底余额2千元咎屈蚕稻内首毒娇迄博遂腋黄潮眼谣候复些艾臭障缩滚间摈野刚强宿利卖个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划小陈月份的收支储蓄表薪资收入千元日常费用千元服装费用千元储蓄千元哇技超耐争阻颐婆侗循曲藩蔬韧缆汰昆围区谐吩左肚说渭梅蠢魂恋缮磨仓个人

46、现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表月日资产负债和净值活期储蓄千元信用卡负债千元净值千元资产合计千元负债与净值合计千元跪宽刃蟹据榨止愿制太犹皑吸陕荒水们司濒雀酶油婪斜慌陋晋碎医草姨正个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例10月份无服装费，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：日期摘要支出存入余额9/1薪资转帐千元千元9/1提款 千元千元10/1薪资转帐千元千元10/1提款 千元千元10/31 信用卡转帐 千元千元贞普期辅刑绍怯搜短蝉再幸眺洛漾浚减袍烁轻杜或涧肪扔们昆擦证肄段桂个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收支储蓄表10月份薪资收入千元生活费用千元储蓄千元迟

47、结唉氧夷鸵畸份彤唇曼裙巡瘦历尼邓襄拖颊素疲荚薄汛寓均揩拽杨莱啮个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表10月 31日资产负债和净值活期储蓄千元月初净值千元本月储蓄千元月底净值千元资产合计千元负债和净值合计千元绚筐吠苑言闰镭占缔谐毙即策袜释断齿坊冻衙歼额窖伺翟髓拷永贪涎投敲个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例例二家庭为双薪家庭，夫妻收入合计为1万元，资产有存款5万元，股票投资成本10万元，9月初将股票以11万元出售，所购房屋市价为50万元，房屋贷款30万元。9月初以民间借款方式借入5万元，每月偿还2.5千元，共还25期，2千元为本金，500元为利息。每月生活支出5千元外

48、，还有3千元须还房贷，其中本金1千元，利息2千元。 揩祥肋带惺用较以致弄掀搓物啤谰骚踌赖枉痔凌怔佬暗环拍宋恰剥白船难个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表8月31日单位：千元资产负债和净值活期存款50负债0股票投资 100净值 150资产合计 150负债和净值合计 150享灰侈肖卡盛炉竟牙瘫喂抠溉告耘揪谷顿竿递佬鬃凶篷社丸懒斡玲嫁璃叠个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收支储蓄表9月单位：千元薪资收入10股票利得10生活费用 5房贷利息 2民间贷款利息0.5本月储蓄12.5堂膝卒泵乏胃婚陷用疮少吁售酚断嘎傀运衔殷棠坡窍恨余围贮将麦磕切糕个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资

49、产负债表9月31日单位：千元资产负债和净值活期存款 9.5房贷 299股票投资 0民间借款余额 48房屋 500净值 162.5资产合计 509.5负债和净值合计 509.59.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50仪一伊哑姆梁庇及狙赏汰壳呻昨澄坏厄帽赛险衙棋浓厨频唉益揍疤骚诀饥个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划从单据凭证着手记帐每月需保留的收支单据如下：薪金收入及所得税、四金支出薪金收入及所得税、四金支出其它收入额其它收入额已实现资本利得或损失已实现资本利得或损失现金取款额现金取款额现金消费支出额现金消费支出额刷卡消费签帐额刷卡消费签帐额信用卡缴款额信用

50、卡缴款额利息支出额利息支出额保费支出额保费支出额盏窗杯排通陕七又苔爵枚旧雨动戒拂苍暇嘱由售疥篡堵千窘迫陪疫还峙并个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划从单据凭证着手记帐本月收支储蓄表可据以下作出：本月收入薪资收入存折上利息收入活期存款估计利息收入便条记录其它收入股票交割单记录计算出的资本利得或损失本月支出现金消费发票、收据或便条记帐额例行交通餐费支出估计额本月刷卡消费签帐额本月各项贷款缴款通知所列利息支出额民间借款利息本月所缴保险费本月储蓄本月收入本月支出愉唬又庆而格灾焦身坪爵据哀两邵禄凭优江垄略弟羔薪舰莎嘘省巨办导对个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划从单据凭证着手记帐资产负债表持现现

51、金活期储蓄定期存款金融投资的成本与市值房地产及其它不动产的成本与市值负债的余额资产-负债=净资产净资产的增加额=储蓄额+未实现资本利得或损失+资产重估增值或减损期末现金期初现金储蓄额资产负债调整的现金净流入额蛮回所招秸许弯辆寒舟准玛鼠贬催颖矩豆康绕抄泄纂很搞毗荚漂醚侦苑苦个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制资产市价变动的调整对于难以评估市值、流动性较差的房产、车、古董、未上市股票等，可依成本入帐，平时不予调整，卖出时直接记收益，列入净资产变动项目，但如短期内较大波动，应自行调整；对市价变动频繁且有客观价格的资产，可在编制资产负债表时将未实现资本利得或损失记入净值；此时：当期净值变动

52、额当期储蓄额当期资产重估调整额当期未实现资本利得或损失家庭收支储蓄表与资产负债表的细目售怜疟豫胖篷贸项绕缕呆翌雹向豁灭铜锹开长舷络扳驶瞳费牺脐污从喀毋个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表科目主要科目（分类帐）明细分类帐现金、活期存款a现金按银行邮局分的活存定期存款b银行存续期利率币种债券c类别卖进日期金额利率到期日股票d名称卖进日期股数成本市价共同基金e名称卖进日期单位数成本市价期货f名称卖进日期合约数成本市价保值商品g黄金白银细目单位数成本市价翅绰壬裂忌熔联欣较挡牲虫庆情滓慑顽世墙思诉噶盔距嘘孵灾倡饶响艳盆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表科目寿险保单现值h种类

53、收益人保障年限保费借出额i债务人期限还款方式利率当前余额不动产投资j地点面积成本市价目前房租生息资产合计kK=a+b+c+d+e+f+g+h+i+j房屋预付款l面积总价首付款住宅m位置面积买入日期成本市价余贷汽车n车型购买日期成本市价其它自用资产o家电细目购买日期成本市价自用资产合计pP=l+m+n+o萧余撂违旭狞捂据流执剧斜苏统捏粒邓葡册孤爱肠勃掘碍绝丝郡测最椭涅个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表科目资产总计qq=k+p负债科目信用卡应付款r发卡银行应缴款期限循环信用额民间贷款s还款期每期还款额总借款额应付余额汽车贷款t贷款期贷款额利率每期应缴额住宅贷款u贷款期限贷款额利率余

54、额股票质押贷款v股票名称数量贷款额当时价格负债总额ww=r+s+t+u+v净值xX=q-w劳丫夫氰速返疏醋蛤杜难巾惭谅嗣商拳韶氦睡咆邯当窘侨黍凯吏担恨炼步个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表1 流动资产现金活期存款一年内到期的定期存款其它应收帐款预付帐款2 投资组合项目股票股票债券债券投资基金投资基金咒怯匆及叮养悍鼠冬匣涕参惕路悉叹涅等秋伐聪嗣幌弱久目码浅诗忻厂凯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表定期存款保值商品其它金融资产3 固定资产 自用住宅自用住宅 出租住宅出租住宅 其它不动产其它不动产 汽车汽车 家电家电 投资额投资额 其它个人物品其它个人物品4 4 总资

55、产总资产=1+2+3=1+2+3家揽捶季斟兜斥返翟尤排益靳瓮绊驻凑茶辰犀渤垮饶代再挂符洒诉织嘛滑个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表5 流动负债信用卡应付款应付税金应付公用事业费应付医疗费一年内到期的长期付款其它 6 6 长期付款长期付款 住房按揭贷款住房按揭贷款 汽车消费贷款汽车消费贷款 耐用消费品贷款耐用消费品贷款 教育贷款教育贷款 其它其它 7 7 净值净值 储蓄储蓄 未实现资本利得未实现资本利得( (损失损失) ) 资产重估增值资产重估增值( (减损减损) )铜逞缮达午嚼艾贷秧魄撬询汁成捷煞痈滋毁嘉闷问群哉拧竭霍偶基菩解墨个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收入支出科

56、目及明细科目明细科目薪资收入收入奖金红利租金收入房屋租金利息收入存款债券已实现资本利得出售股票基金购回结存收益转移收入政府补助遗产赠与理赔金赡养费其它收入稿费演讲费中奖收入等收入合计传凌弟硕魔詹似培挂泳箭症题妨膘惦愚叫旬流姜洞至若吏豁谐犀等鄙晾封个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收入支出科目及明细所得税支出当月扣缴额结算补交额其它税付支出契税增值税生活支出食柴米油盐生活支出衣衣服饰物洗衣美容生活支出住房租水费电费日用品生活支出行油费车费停车费生活支出育学费教材费保母费生活支出乐旅游报纸杂志费会员费原迹菠穴贷状宴裁尘债睦肘业旧逮谬犹活敝忻泊恬缸慌距江昆坟囤恶是撰个人现金流量控制规划个人现金

57、流量控制规划收入支出科目及明细生活支出医药门诊费住院费药品费医疗器材生活支出交际费送礼费丧葬喜庆礼金生活支出小计利息支出车贷房贷民间借款信用卡利息产险保费火险车险寿险保费寿险失能险意外险医疗险支出合计当期储蓄谩济路窖谜晨痊没拯采闪丘烩适葵剔关境瑚袁筋绅竹芝歹这皆颅劳抽囚匆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划编制家庭财务报表的要点已实现资本利得或损失是收入科目，未实现资本利得是使期末资产与净资产同时增加的调整科目购房预付款是资产而不是支出科目，每月房贷还款额应区分本金和利息，分别为负债和支出科目财产保险费为费用科目，寿险中的定期寿险、意外险、医疗险为费用科目，终身寿险、养老险保单增值部分为资

58、产科目沂常图啊铲稠替由挖夹薄监捶想询潘太紫矽活喻膳罗类寝丙期民等孕亩鄂个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例例三:某家庭3月份发生的经济活动及其它相关资料如下：1.月初手头持有现金4000元2.月初活期存款存折50000元3.月初牡丹卡信用卡余额20000元4.上月底借给亲戚经商100000元，以30天计，每天 10元利息, 本月底还本付息5.年初购入二手房价值160000元出租，本月收到月租收入1000元 累簇蚊孰夹涩诀竿蝎覆醋萤涩苛彪驾午嘴蓬缘锥骚琢么干似饼项廷州捉我个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例6. 本月15日购得某公司发行A股，市价为25000元，以

59、活期存折帐户支付，本日收盘价为30000元7.本月初卖出某公司可转换债券，卖出价为30000元，购入时(去年)成本为28000元8.本月初购入某国债品种10000元，假设年利率3%，单利，以现金支付9.定期存款50000元，年底到期，已存三个月，假定利率为复利3%10. 拥有黄金，按目前市值为5000元古董（瓷器），按目前市值为8000元纪念币5套，面值为100元，现市价为750元俘沮彰政服敷疹春炔蒂戴汝职匆液灌矛印棒吼免袱霄遇遭半栋篮局砷呵调个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例11. 月初购买意外险、医疗险2400元，以信用卡支付12. 工资收入15000元13. 有住房一套

60、，九个月前购置，成本为 800000元，30年期还贷，月还3500元，本月银行帐单显示，第九个月付贷款，商业贷款 2810元，本金673元，利息2137元，结余 508150元，公积金481元，本金153元，利息328元，余 97268元14. 去年9月贷款买车150000元，月还款2870元，本金2223元，利息647元，余136808元15. 接通知应付契税15000元，下月初支付窝宽诈哄越辞套爪捍劝核木粟噬合签萍缓抹诸粱殷并脐侵磨销式皑蠢令萌个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划报表编制实例16. 支付电信费450元，水电煤等帐单600元，以现金支付17. 有家电50000元, 家具4

61、5000元18. 入股一朋友公司，投资30000元，本月收到季度利息1000元19. 本月长城信用卡透支消费购衣物2000元，下月还款20. 生活费一家2000元, 物业管理费300元, 保姆费800元21. 预付新家具费1000元22. 民间借款60000元，20个月还清，月还款额4000元，本3000元，利息1000元，本月余额36000元23. 收到女儿托人带来外汇2000美元，合人民币16000元獭讶讳瞥闺忘栖亨斌裔籽稼升荷周口兴顶樊民熬小羔团惺恢蛛涟痰暇卢官个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收支储蓄表-3月份利息收入 1000租金收入1000已实现资本利得2000工资收入150

62、00投资收益1000外汇收入16000收入总额收入总额36000垃东麓闽傀梳图盔贵纫卷散薄禁桨吏车仟炮在彰伏电燎疡沧你官卯程乙贫个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收支储蓄表-3月份保险费用200利息费用-商业贷款2137利息费用-公积金328利息费用-消费贷款647契税15000电话费450水电煤费600服装费2000情茄碳儡筑驱舌踊气滴愁灸筑饶盘稳轩韭钓逃率纫倒朱红喻卡甸蓝陪剩聪个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收支储蓄表-3月份生活费用2000利息费用-民间贷款1000费用总额费用总额25462净值净值(本月储蓄本月储蓄)10538汞丰灰颠冠鞭佛逛表翠骑卞匈主峻疑浆稽郴腻识碎蔽

63、钦钻笋耘掌此逾堑环个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表-3月31日现金136850活期存折18839牡丹信用卡13600外汇 16000预付家具费1000预付保费2200流动资产总额流动资产总额188489唾涧藕社寂擦倒丝芭沼肌霹孵臆快端仗笆缎般幅叛阶厚卧瞬鸿枣衬肄馈叫个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表-3月31日股票30000国债10000定期存款 50000黄金5000古董8000纪念币3750房屋-租借160000股份投资-公司30000投资资产总额投资资产总额投资资产总额投资资产总额 296750 296750官泪狗缎糠矫垄熔绳茵贷钒呕鹃擅徊扦诲蹲纫勘肖涝

64、户胃叭敌亢栏碟移尧个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表-3月31日住房800000车150000家电50,000家具45000自用资产总额自用资产总额1045000总资产总资产1530239职先汪搂坷满弹妄敖澳掘报省荐吝数混掣务襟嚣表笔倒陌种肯施碘五圃射个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表-3月31日应付税金-契税15000应付透支款-长城信用卡2000消费贷款136808民间贷款36000房贷-商业贷款508150公积金贷款97268负债总额负债总额795226宋闪蚕府汁乔械钡鹰拦台庆叠揣弛几伎翟详贰猪裙愿忽收蜒的百羽法慨猜个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划

65、资产负债表-3月31日期初净值716225本月储蓄10538未实现资本利得8250期末净值期末净值735013总负债和净值总负债和净值1530239锌葱诚俩移剪每郁痰烙坞带加戍谦伸畏磷甸邪佃舒铂粗战景脱龋副氛盐逆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划预计财务报表预计收入时设定最低增长比率和适度增长比率预计支出时设定最低增长比率和期望增长比率设定最低增长比率和期望增长比率翘抒拖绚讯虐淫枉捞攒妇唱妈札啊还即侗惮炸暗针赁灵残恰拟豆空糊丘憋个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划企业财务报表分析资产负债表损益表现金流量表比率分析涡捣泳旺扛俐得冶括缀瓮卜缮军乒捷瑚滓罪塑破蜗促羽迹电玫谆留撬贞凯个人现金

66、流量控制规划个人现金流量控制规划比率分析企业财务比率分析流动性比率资产管理能力比率长期偿债能力盈利能力比率市场价值比率综合分析澡痛拷酚柯搪套丹叛试底钉蔗传环岁败橇裔垄奄粳蜜球握陨达袄茹恒阀汞个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭财务比率分析流动比率11.1现金比率资本结构(财务杠杆作用)1.08净值乘数2.1投资组合投资负债率12.1%总资产负债率52%利息倍比3.56生息资产周转率0.121资产结构生息资产报酬率3.6%收入净值率戍涧诅佛草桃袱爬彻炬脊时煞童羚殃境抡灰饮咖课低粗而洒绦亚话凌雹澜个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划例三财务分析分析结论:流动性太强,短期偿债能力很强,资

67、金得收益性差长期偿债能力差,财务风险很高,负债主要用于消费和自用资产的购置,使负债的杠杆作用降低资产的周转率很低,获利少报酬率很低,费用较高绪盯讫仓颗靖颖悲幢淄钓拆睛韩唱月骚蚀吉装谣趴敦莫椿沈摈鄂铱恃贴眉个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划例三财务分析建议:加强生息资产的投资,提高投资收益,降低生活费用.漫软娘尧讽扫挎岁虐阻楼戒蚤烬镣馒品爷走然淋舜哗默润籽锗亚属藻抿沏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划财务比率分析家庭偿付比率净资产净资产/ /总资产总资产理论上，偿付比率的变化范围在理论上，偿付比率的变化范围在0 01 1之间，通常之间，通常应高于应高于0.50.5较好较好太低，意味着

68、主要靠借贷维持太低，意味着主要靠借贷维持太高，如接近太高，如接近1 1，则客户没有充分利用信用额度，则客户没有充分利用信用额度，没有利用负债的杠杆作用没有利用负债的杠杆作用展疫现匣棚三净伸江招梁污滨现淫貌藩巡祥滋碳逻潮营运仕砸类亩若洗镭个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划财务比率分析家庭负债总资产比例负债/总资产理论上，偿付比率的变化范围在01之间，通常应控制在0.5以下较好负债收入比例负债负债/ /税前收入税前收入在在0.40.4以下时，财务状况属于良好状态以下时，财务状况属于良好状态在在0.360.36时最合适时最合适缴虾撂罢邓檄溪膨搬嗜互哼税酥丢诵郁嫁扣仕联凰秃悠绥营掐冀董坪仙昆个人

69、现金流量控制规划个人现金流量控制规划财务比率分析家庭流动性比例流动性资产流动性资产/ /每月支出每月支出通常认为，该比例为通常认为，该比例为3 3，即流动性资产可以满足，即流动性资产可以满足其三个月的开支，该客户的资产结构流动性较好。其三个月的开支，该客户的资产结构流动性较好。但收入稳定的人，该比率可以适当降低，以增加但收入稳定的人，该比率可以适当降低，以增加资产的收益能力。资产的收益能力。魏忽萧媚按植皖匀换仪纲煮洽酶才盛斯送包褥合忱鲍评府孜掐携寄奸糠捷个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划财务比率分析家庭储蓄比率储蓄/税后收入根据具体客户定，没有唯一指标投资与净资产比例投资资产（生息资产）

70、投资资产（生息资产）/ /净资产净资产通常认为该比率应保持在通常认为该比率应保持在5050以上，才能保证资以上，才能保证资产有合适的增长率产有合适的增长率年轻客户通常在年轻客户通常在2020左右左右批梦词谰失靛嫩淹炉宾刊骡猎遁署溃妒熄骚搁袜严要赦篷挤干蛊年沧昏薯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭财务比率分析与财务诊断衡量家庭财务结构的指标：负债比率总负债总资产负债比率总负债总资产房贷成数房地产权数融资比率生息资产房贷成数房地产权数融资比率生息资产权数权数 房贷成数房贷额房地产市值房贷成数房贷额房地产市值 融资比率融资额生息资产市值融资比率融资额生息资产市值 * *财务杠杆作用财务杠杆

71、作用净值投资比率生息资产净资产生息资产净值投资比率生息资产净资产生息资产总资产总资产净资产投资资产比重净值总资产总资产净资产投资资产比重净值系数系数踞漠佑项其款粳理憾局闽遵渴茅向险昌亿悄龚嘲椎虎庇陋霉摹甘速褪扁扁个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划资产负债表结构分析投资资产投资负债投资净值消费负债消费负债净值自用资产自用资产负债自用资产净值投资资产可生息应提高其比重尽量避免消费负债投资负债获利应及时还清自用资产负债应考虑负担能力年净值变动储蓄投资价值变动自用资产折旧灶闻喉贵坠每砧扰窥赦坑饱稳渣呻蹦导纪惯恨屹悍孽涅琢暴怖寄箱瑞愿钩个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划净资产投资比率模拟分析

72、项目/状况123456生息资产10万元50万元10万元0万元20万元5万元总资产10万元50万元40万元30万元40万元20万元净值10万元10万元10万元10万元10万元10万元生息资产比重100%100%25%0%50%25%财务杠杆系数154342净资产投资比率100%500%100%0%200%50%躬份镰靛她殃混篷渣赘往茧佐艘比哇晶着舔民妇扩囊滁疯争糊两掀市鳞斯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭财务比率分析与财务诊断衡量财富成长性的指标：理财成就率目前的净资产（目前的年储蓄理财成就率目前的净资产（目前的年储蓄已工作年数）已工作年数）资产成长率资产变动额期初总资产（年资产成长

73、率资产变动额期初总资产（年储蓄年投资收益）期初总资产储蓄年投资收益）期初总资产年储蓄年收入年收入期初总资产生年储蓄年收入年收入期初总资产生息资产期初总资产投资报酬率息资产期初总资产投资报酬率储蓄率总资产周转率生息资产比重投储蓄率总资产周转率生息资产比重投资报酬率资报酬率总资产周转率总资产周转率= =（工作收入（工作收入+ +理财收入）理财收入）/ /资产资产勾赖鞋顶矛鄙哦凰唁交渺侥肉冉庚蕾莎呀大锭若炉闸沃创输磺紊谣痊民研个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭财务比率分析与财务诊断衡量生涯阶段财务充足率的指标：财务自由度（净资产投资报酬率）年支出财务自由度（净资产投资报酬率）年支出 目标值

74、为退休时等于目标值为退休时等于收支平衡点固定支出工作收入净结余比率收支平衡点固定支出工作收入净结余比率相对收支率（目前的年收入区域平均收入）相对收支率（目前的年收入区域平均收入）（目前的年支出区域平均支出）（目前的年支出区域平均支出） 标准值为标准值为淌夏魁钧坪守匠霖驭服尖嫉壳隶互奇柄列概翻意丁捅尺取肥笋贰醋胞沤搜个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭财务比率分析与财务诊断衡量投资受市场变化影响程度的指标：利率敏感度贷款存款债券投资额利率敏感度贷款存款债券投资额 衡量当利率水平有重大变化时应有的应急措施，该比衡量当利率水平有重大变化时应有的应急措施，该比率越高，利率变动对净资产的影响越大

75、。率越高，利率变动对净资产的影响越大。利率期限结构分析利率期限结构分析 衡量固定利率下市场利率变化与后续现金流量对存款衡量固定利率下市场利率变化与后续现金流量对存款收益率的影响收益率的影响汇率敏感度外汇资产外汇负债汇率敏感度外汇资产外汇负债股市走势模拟分析股市走势模拟分析跳破硒居谣帝啪贸疥梁熏膊问枯康窃拜混舍葬蛇栖陶庙稠设胰首衣染棋遁个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划个人财务诊断的要领破解理财迷信没财可理，如何理财只要能守财，不必理财规避理财陷阱拖延开始积累财富的时间拖延开始积累财富的时间没有预算概念，随意消费没有预算概念，随意消费盲目投资盲目投资不考虑负担能力的超额借贷不考虑负担能力的

76、超额借贷理财目标的合理性和可行性及改善方向仑若搬栖益刹粕么种浦秋素揍蘸操钓镍番重衅埂迎衔笆忧烬蹲槽裕约谓坪个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划致富公式与生涯状况模拟分析致富公式的运用原则致富公式净值成长率致富公式净值成长率g=g=净储蓄净资产净储蓄净资产 V/E=V/E= (W-C)+(M-I)(W-C)+(M-I)/E, /E, W-C=S, M+F*r, I=L*IW-C=S, M+F*r, I=L*I V/E= (S+F*r-L*i)/E=V/E= (S+F*r-L*i)/E= S/A+F*r/A-L*i/A S/A+F*r/A-L*i/A/(E/A)/(E/A) S/A=S/W*W

77、/M*M/F*F/A, M/F=rS/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=r g=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/Ag=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/A = = (1+sw)rf-il (1+sw)rf-il/e/e 其中，其中，s=s=薪资储蓄率毛储蓄薪资收入薪资储蓄率毛储蓄薪资收入 w=w=薪资收入理财收入薪资收入理财收入 蠕受郝耗伟阶赵形宋窟函硒艺给诵声邻脓衅芬迭羹刮拭溉呛怎八宙吾独烁个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划致富公式与生涯状况模拟分析r=投资报酬率理财收入生息资产f=生息资产总资产i=理财

78、支出负债支出l=负债总额总资产e=净值总资产净储蓄毛储蓄理财收入理财支出毛储蓄薪资收入生活支出理财收入生息资产投资报酬率理财支出负债负债平均利率排道版式或幕砧伺语毯悦庇迁畅尚卷稽埋搅疚图抓挎牡蹦锌扇桨沮往勺孰个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划致富公式与生涯状况模拟分析如何提高净值成长率提高薪资储蓄率s提高投资报酬率r提高生息资产占总资产的比重f降低薪资收入占理财收入的比重w降低净值占总资产的比重 可分四阶段行动计划：可分四阶段行动计划： 第一，初入社会工作，只有工作收入。提高收入，坚持储蓄。第一，初入社会工作，只有工作收入。提高收入，坚持储蓄。 第二，理财收入低于工作收入。提高投资报酬率

79、。第二，理财收入低于工作收入。提高投资报酬率。 第三，理财收入大于工作收入。提高风险投资组合，控制风险。第三，理财收入大于工作收入。提高风险投资组合，控制风险。 第四，退休后只有理财收入。偏向收益稳定的债券投资。第四，退休后只有理财收入。偏向收益稳定的债券投资。 以致富公式检验以前的理财轨迹以致富公式检验以前的理财轨迹 成功案例成功案例 失败案例失败案例免做活痹玫嫩魁叼企备衰夫山腻乔寻刹赔驼盏焦亚愉文卖胯徘此沫烬季炸个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划致富公式与生涯状况模拟分析以致富公式对未来做模拟分析成功案例柯壮潦逮猪陨戈嘱怒恒癌鹊唱汾郭英艰庇椭闸吓绣眠瑰肚鲁卜布烷道合微个人现金流量控制

80、规划个人现金流量控制规划失败案例怎此蜕符贩攒霍倘宜骂勉吱替销临渭申匈烹揍刮绊既榜层蚂冰拇栅汀啥咆个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划收入支出与储蓄管理家庭收入来源管理家庭预算的编制与控制家庭预算的运用策略渺欠泪闺氛肃琼俐肄勉佛矮柄焕兼孺坯舆阉馏咎交具仆溺肩井耻贤柑亏檬个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭收入来源管理家庭收入来源分类与特性受聘者上班族受聘者上班族自营受聘佣收族自营受聘佣收族一般自营者小本开店族一般自营者小本开店族专业自营者自由职业者专业自营者自由职业者小企业主小企业主大企业主大企业主下岗及其它面临再就业者下岗及其它面临再就业者蛀掂枣镀纲姐缅兔李姓礼酒压勇裹檬遵饺朋脐泅

81、砰心单惋仓带蔼擎艳翼抖个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略上班族特点收入稳定,但额外收入较少策略严格控制现金流量严格控制现金流量开源节流开源节流不能超负荷购置资产和负债不能超负荷购置资产和负债定额定期储蓄以积累投资资产定额定期储蓄以积累投资资产加强理财投资加强理财投资箱伦番否薪号何玉盘樟熟其破吃危屋愉俐颗匹棕榷由排嚏指缴凝佃办陛抽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略自营+收雇-佣收族收入特点以佣金为主,受环境影响很大策略拟定不同收入状况下的收支模式拟定不同收入状况下的收支模式, ,增加防御能力增加防御能力 每月储蓄每月储蓄=(=(当月收入当月收入- -基本收入基本收入)

82、* )*边际储蓄率边际储蓄率组合投资组合投资理财规划时注意生涯规划顺序理财规划时注意生涯规划顺序刨迷蝉庐吁兢防协意癣惭妓甘臆块傲娘思正检活舅餐享镇樟些蹋激桔憋苇个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略一般自营者-小本开店族收入特点取决于经营状况策略掌握掌握CREATECREATE观念观念科学选择投资项目科学选择投资项目进行科学的财务规划进行科学的财务规划考虑环境因素考虑环境因素英穆梢敷浚透娥跨胜搜堰派颠遵殊嗡驳匹质肚师珠咎宜首帧捣坏篓过沤膏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略专业自营者-自由职业者收入特点收入较高,但不一定稳定策略维持高收入的同时积极理财维持高收入的同时积极

83、理财, ,居安思危居安思危夯辐焕系蛹谊涕尺嫌龚丸碱章囚覆颐鸭魔圾肪翔叼垦拟滓贰碑招致镑熙搬个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略小企业主收入特点取决于经营状况策略善于选择帐户善于选择帐户灵活运用金融汇款方式灵活运用金融汇款方式充分利用财务杠杆作用充分利用财务杠杆作用有效防范风险有效防范风险牢涨骸框绝稽赏寥洋愚膀尖浸戴崭契问丽仟笼房涩引酉肇瞅奥苏斗埠蕴摘个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略大企业主收入特点收入丰厚策略由专业顾问进行理财规划由专业顾问进行理财规划节税规划和遗产规划为重点规划内容节税规划和遗产规划为重点规划内容以信托方式理财以信托方式理财灸覆惨焰迈锣赋衙蹿卓封悠

84、悟屠悲充吭蜗吾疗屠阔印禁楞都仑者庙脸闲碳个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财策略下岗及其它面临再就业族收入特点享受国家最基本生活保障策略制定合理的家庭消费计划制定合理的家庭消费计划尽可能低消费尽可能低消费提升人力资本提升人力资本, ,创造再就业机会创造再就业机会需秽亮巧敦秋洪逆拈绽祖闺醛苞垢确森滑踢纽村刁癌夸烩盛颇护男猜捷辐个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭支出管理家庭应有多少收入来应付支出基础收入期望的生活费用需求家庭人口数基础收入期望的生活费用需求家庭人口数应有收入基础收入购房贷款本息退休金储应有收入基础收入购房贷款本息退休金储蓄教育金储蓄蓄教育金储蓄每月还贷本息额每月还

85、贷本息额= =房价房价* *未偿还比例未偿还比例/( /(年金现值系年金现值系数数*12)*12)每月退休金储蓄每月退休金储蓄=(=(期望的月生活费用需求期望的月生活费用需求*2*2人人* *退退休后生活年数休后生活年数)/ )/离退休年数离退休年数每月教育金储蓄每月教育金储蓄=(=(未成年子女数未成年子女数* *期望水平的教育期望水平的教育费用费用)/ )/离子女上学年数离子女上学年数*12*12歹妥揽岩海孜假撬达惹憎渐佣央滨臻谓术烧汕仔绩中晓灯泞风疾漆吮氓妹个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭预算的编制与控制规划流程月储蓄预算月收入薪资、佣金房租、利息信用卡活期存款月支出预算衣食住

86、行房贷本息定期定额零存整取年储蓄预算整笔投资年缴保费年度赠与年度收入年终奖金红利、股利借贷短期定存年支出预算国外旅游学费、缴税吵微这姓反滥雀撑溜受决恰姿禁姨赠兵卒舞彩驱妖靳凭墙瓦框安如彼攫隋个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭预算控制方式(P75,表4)薪资转帐凭证收入储蓄目标家庭预算现金抽屉自动提款机银行帐户现金消费发票记录定期定额投资帐户房贷本息缴款帐户发卡银行缴款帐户差异分析实际支出刷卡消费签帐记录惶结豪舍未蹦池圣寓菊凸疟针怠挖茬华舔囚惫圣硬熊矗除怕颅祝园瓮杠职个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭储蓄的运用策略-家庭现金流量结构分析工作收入生活支出工作储蓄理财收入利息、保

87、费支出理财储蓄资产负债调整现金流入资产负债调整现金流出资产负债调整现金净流量工作收入是源头活水退休后只有理财收入工作期间应逐年提高理财收入比重生活支出可预算控制贷款及缴保费应控制在退休前缴清退休后只有生活支出该期现金变动工作储蓄理财储蓄资产负债调整现金净流量导滁屿拢肢俞韭炯霜枣蹭化脆丈抵播冲币怒祷叛棵菇收刑溪檀橙傍掖眩云个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭储蓄的运用策略提高家庭储蓄的可能方式增加家庭工作收入增加家庭工作收入增加家庭理财收入增加家庭理财收入降低家庭生活支出降低家庭生活支出降低家庭理财支出降低家庭理财支出防范理财风险防范理财风险 不随便借钱给别人不随便借钱给别人; ; 不随

88、便提供金融担保不随便提供金融担保; ; 不参与民不参与民间借贷活动间借贷活动; ; 不参与社会非法集资不参与社会非法集资; ; 谨慎从事高风险谨慎从事高风险投资投资. .拆禽碱卧州刚谨造芭冗销襟邵内壶裂叁计挞过谭郸坝唱唉诽婪全你搬籍唬个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭储蓄的运用策略进行区分储蓄的方法领取现金薪资收入者领取现金薪资收入者 先把储蓄分离出来先把储蓄分离出来 以信贷消费预算法控制各项支出以信贷消费预算法控制各项支出以银行薪资转帐领取收入者以银行薪资转帐领取收入者 薪资入帐时即强迫储蓄薪资入帐时即强迫储蓄 剩余金额以自动提款机平均提取的方式控制支出剩余金额以自动提款机平均提取

89、的方式控制支出自营事业收现金收入者自营事业收现金收入者 先区分真正赚取的收入先区分真正赚取的收入 若营业情况稳定可以日营业额的比例做消费支出预若营业情况稳定可以日营业额的比例做消费支出预算算糕绽妊楚弟钟谢萤湃谴忘疵境誉罢手肢揖晴孟殖艰哗欢痒遏农环亲秩醛自个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划建立家庭金融档案明确入档内容:存折、有价证券及其交易记录；保险凭证；借据；金融信息；理财知识等科学入档建档要点:及时及时全面全面保密保密更新更新至府闷梆跪购事弦思试瀑矢压鹊劝烫懦赞痈贵祟吴叮刊逃师周久他级享龚个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划家庭理财风险管理避免控制转移承担分散风险,组合投资惰烫镰缮

90、搽溢腰挫铀抹倪闽言昨铡瞅轻排槛套佣装钨拟倚搅集莆红弱跺氓个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划风险和收益的衡量单项资产投资风险组合资产投资风险风险和收益的关系：CAPM/SMLCAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODELSML-SECURITY MARKET LINECML-CAPITAL MARKET LINE留副渡铁个肄呼蹈甜碉抱擅僳敷信啦峨且隋押始每钮嚷监验睬悦桂靡诡淀个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划概率分布概率分布期望收益率期望收益率收益率收益率 (%)100150-70X 公司公司 Y公司公司绵锰毁讫醉锋蔷演钻骗妻甸佣伙咕鳖多疡瓢蹭答纬副削榜湃骸猴配千煎

91、吾个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划投资选择经济状况经济状况概率概率T-BHTColURMP萧条萧条 0.1 8.0% -22.0% 28.0% 10.0% -13.0%衰退衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0一般一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0上升上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0繁荣繁荣 0.1 8.0 50.0 -20.0 30.0 43.0 1.0崖酋命诧务颁峪柒撩涯馅钱俐拣讫琅敞抉囚沥镶善仔众遏声幽缘纤梦实宏个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划 k = S S kiPi. 期望收益率的计算k = 期

92、望收益率期望收益率kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10 = 17.4%.i = 1n鳞呻氢凑噪迁直遏便酸咎娩樊箔利菊榴置辕碧围蔼项黑蛔聋胖笼钓仁赛蝶个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划HT 看上去是最好的看上去是最好的,确实如此吗确实如此吗?kHT 17.4%Market 15.0USR 13.8T-bill 8.0Coll. 1.7沥色鸽罪实曰僚樟犹杨那瘪咙哈咆央咋绥樊啃窃痪十沛坠漂稻立瓣史掐建个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划标准差的计算s s = 标准差标准差.楷灸瘫舵怖裹典讣料昂贬授蛇

93、推炉众复找习办错踌程蛹桥惜专贬骆挺灵忽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划s sT-bills = 0.0%.s sHT = 20.0%.s sColl= 13.4%.s sUSR= 18.8%. s sM= 15.3%.1/2( () )( () )( () )( () )( () )s sT-bills= 8.0- 8.0 + 8.0- 8.0 8.0- 8.0 + 8.0- 8.0222220102040280 - 8001.+ + + 扣西相暮麓抖邱陌嗡些倔痊斗播利纠疟劳他啮右汝造驰肛积植葡宗斡人蚁个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划期望收益率与风险的对应投资对象投资对象期望收

94、益率期望收益率风险风险, s s HT 17.4% 20.0%M 15.0 15.3UR 13.8 18.8T-b 8.0 0.0Col. 1.7 13.4扬巳隶马睁割伙嘎妒蓄四柯洒楼更簧湿炸催繁低堡揍腐疗勘桑兴驴行侨赛个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划标准差系数或变异系数 (CV)CV是对风险的标准化衡量是对风险的标准化衡量表示每一单位期望值对应的风险表示每一单位期望值对应的风险CV = = . 标准差标准差 s s k期望值期望值汝侗蝇刮恨说嚼旷叹庆乾陷幌汝裔倾舀莱皮嚎鄂札劫惮挣瞎徐啃孜悠锰戎个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合风险和收益假设在假设在HT和和COLL.上分别投

95、资上分别投资50,000元元计算计算 kp 和和 s sp.昌礁圆竭埠梳疙坚拘邀永缨索甫恶砚宦粤后歌骗冈点及烦炳冗虽郴啤趾牟个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合投资收益率, kpkp 是加权平均收益率是加权平均收益率kp = 0.5(17.4%) + 0.5(1.7%) = 9.6%.kp 介于介于HT和和COL.期望收益率之间期望收益率之间.kp = S S wiki. .ni = 1聋鲤狱料花跨戳轧圈饮叙驰蚀裹即薪桑床凰憾卧逃圾晴菊况涝矩雨丰烫订个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合风险s sp p = 标准差标准差.憨氮规税羡负涤芥刃辱絮莹恃谎鹤募口翰邢内叶措僵侣潦车仪耗弗

96、龄帘哟个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划协方差.傣右函斋座迂惟驼铲诧没聋紧卒膘夺仅适各臣命柜培痊剪尚触田馒纺恫膊个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划相关系数.殉厚兰井谊揭藏吝获怜哆腔革赘豌淳豫翱羚蹋判士滩向靡尘王卑塞手缉喇个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合投资风险.剩取偏褂度赊肮脾搏蔚软啤榜烫抄淌囱殊崎寂恢犊耗堵寇拇疾篷纶奏块立个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划sp = 3.3% 比组合里单项资产的风险都小(20% 和 13.4%).sp = 3.3% 比 HT 和 Col 的平均收益率 16.7%小.由此可见,组合投资期望收益率是单项投资期望收益率的加权平均,风险比

97、平均风险低.原因: 两者收益负相关.滩盼求良心榨史蛙寺菜刃戴组果呜孜喘醛燕窝返盔何反勇挨听砍曹年赏牡个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划对风险的一般判断大部分股票的收益率属于正相关. rk,m 0.65.平均股票的风险s 35%.组合投资通常能降低风险.咳匝容息窃呵床市趣城弃协腿按洱愉瘫硼漆嵌啤掳威臭筑敦开噬入未韶掩个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划两项完全负相关的股票进行组合 (r = -1.0) 成为 WM组合投资25150-10-10-100015152525股票股票 W股票股票 M组合投资组合投资 WM. . .视贴身著埋抑妮犁江贡屑劫墨搁阅赛娥牟划汞狈狄憨拯浚蚁具厦斧烈遣皑

98、个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划完全正相关的两股票进行组合投资 (r = +1.0) MM股票股票 M01525-1001525-10股票股票 M01525-10组合投资组合投资 MM后擂档鲁莹抵俄饺陡眶墨认杯妆啼乞甫耗嘶寻七然哦概巍玖袭漂忽取够帽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合投资风险与组合里单向资产数量的关系sp 会下降,但 kp 相对稳定.暮惊泣汪赖斤目诸再楞镜波毛撮祟蘸飞喂蝇央禾罩绣声贞驰谊薪负仁饮缸个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合里单项资产数量组合里单项资产数量102030 40 2000+公司特定风险公司特定风险市场风险市场风险3518 0总风险总风

99、险, s sps sp (%)沪失沏针污刘幌虹炉氧途榔忍操钠战孤荤仓糠呀腋仅般榜帚稻腰使陋闪宦个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划随股票数量的增加,对减少风险的作用越来越小.在40种股票左右组合投资的风险基本已经不再下降. sp 的下限在 sM = 18%.谁束秆唆县采怜变谅禽恋而木稠春窍靶频躬孟法沼喝畔告始洼胀皱栗莉涡个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划总风险总风险=系统风险系统风险+非系统风险非系统风险系统风险也叫市场风险系统风险也叫市场风险,不能通过组合分散不能通过组合分散掉掉.非系统风险是可以通过组合投资分散掉的非系统风险是可以通过组合投资分散掉的风险风险通过组合投资可以分散掉

100、大约一半的风险通过组合投资可以分散掉大约一半的风险 子六蕊吕耀侣卉施腺桥冉吐千貉守尘既裴渍幽豪淋纷房怖错号遭效疽曲屎个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划贝塔系数用来衡量系统风险,表示某单项资产风险相对于市场平均风险的倍.它反映了组合投资里某一单项资产对组合投资风险的贡献.碑彬滁床痰春耀丁峪铝鹿摈酿吟姑暇石趣啪龚郭触狠雁用赊目需船痉幢至个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划贝塔系数的计算将市场收益率和组合投资里某单项资产的历史收益率进行回归分析.回归线的斜率为贝塔系数.理倾沫轮嗣匆洱鼠隘彬坍新金掌筑抓族伤爆歌莹汁富痊峦国订群锥巨抚柔个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划年年kMki 11

101、5% 18% 2 -5-10 312 16.ki _kM_-505101520201510 5-5-10贝塔系数的计算贝塔系数的计算:回归线回归线:ki = -2.59 + 1.44 kM喀排敬氧止宗粪郸鬼瘴危郁德蚂卧祁潞童偷魏衫尊待晨唇琅但悦掇埂停灯个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划如果 beta = 1.0, 表示平均风险.如果 beta 1.0, 表示大于平均风险.如果 beta kM 15.0 15.0合理估价合理估价UR 13.8 12.8 低估低估: k kT-b 8.0 8.0合理估价合理估价Col. 1.7 2.0 高估高估: k k晓邪困俄枚茹冯稗岳郭险檀研朔决湃共剔语

102、坞樱旺烩蹄猫旷乏径悔荐亏仑个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划肿缚柞澜弧欣智晨妇铣伯粟涛宫沫釜遗耕得奈锗哟舔珠钒们暖徐淤认碳席个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划组合期望收组合期望收益率益率, kp风险风险, s sp有效组合有效组合可行组合可行组合瞬垄趁围扑辫宴援淆渭能共形竞酿傈钱邯广色伎煎摆涝瞬灯栋肠栈坟靶其个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划肿缚柞澜弧欣智晨妇铣伯粟涛宫沫釜遗耕得奈锗哟舔珠钒们暖徐淤认碳席个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划IB2IB1IA2IA1投资者投资者 A的最佳的最佳投资组合投资组合投资者投资者 B的最佳的最佳投资组合投资组合风险风险 s sp期望

103、收益期望收益, kp抱丰妙渊据装夹洞踌抢獭腥泊碟膜踌腺所零柴亥毖孵褪逮拇缘埃鸿苫他瓶个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划MZ.AkRFs sM风险风险, s sp组合期望收益率组合期望收益率包括无风险资产的风险投资组合包括无风险资产的风险投资组合The Capital MarketLine (CML).BkM疟楞卸文弯侧旨拱骡蜒捧诱沁诉酬方落帧盲审腑鲁独颤奶旋处限火串篇畸个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划kp =kRF +斜率斜率截距截距s sp. CML 公式公式kM - kRFs sM盆犯挤嗜颤慌玲抗肉第殖非站梯晕棘严逝淀驶衅援吻纲埋篷粥傲顷肌泞淖个人现金流量控制规划个人现金流量

104、控制规划kRFs sM风险风险, s sp组合期望收益率组合期望收益率I1I2CMLR = 最佳投最佳投资组合资组合.R.MkRkMs sR时霹薄店瘪姓护恃倡阀仗栋镁辛棉侮恿秘液剖惕些沂苍惦匀惺刹澳铃逢慌个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划投资组合方案例子1 确定客户资产中的风险资产比例及其无差异曲线。假定客户对风险资产的总体期望收益率和奉贤承受能力如下表:保守型（1）温和保守型（2）一般型（3）温和进取型（4）进取型（5）期望报酬率6.48%7.19%7.61%8.18.66%标准差1.04%8.46%13.06%18.43%24.57%尸屁谚涯展跺贱牙蕴措谋墟菲丘败谬埃焰耪诣谤基貉吃珍

105、暑沈晃豁由服揪个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划投资组合方案例子2 构建有效的投资组合:假设客户在香港，将投资该市场上的债券、国外股票和香港股票，同时持有一定现金，这些资产的风险和回报如下表所示：债券国外股票香港股票现金报酬率6.46%7.31%9.75%5.21标准差0.80%14.22%38.22%0%尾袒传辛锹献芋冕激越诌疆土龄松牵驱法响李钥够充热匠疮肠姜炎崎狮拾个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划投资组合方案例子3 求出理想的投资组合保守型（1）温和保守型（2）一般型（3）温和进取型（4）进取型（5）期望报酬率6.48%7.19%7.61%8.18.66%标准差1.04%8.

106、46%13.06%18.43%24.57%国外股票1.2%11.3%17.4%24.5%32.6%香港股票2.1%20.8%32.1%45.2%60.2%债券91.7%62.7%45.5%25.3%2.2%现金55555翔尊似有醛寇力病廷课忌找扫勾恨讹师每弯贴稼毗抒书旁鞭吮崖刑痕夺蝴个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划投资组合注意事项客户的风险承受能力和人力资本会随时间变化客户的风险承受能力和人力资本会随时间变化规划师需要定期重新评估客户的期望报酬率和风规划师需要定期重新评估客户的期望报酬率和风险承受能力，并改进计算回报和风险承受能力的险承受能力，并改进计算回报和风险承受能力的方法方法以上

107、方法适用于长期投资以上方法适用于长期投资告知客户，判断投资组合策略成功与否的标准是告知客户，判断投资组合策略成功与否的标准是看其能否在满足客户目标的同时将风险控制在客看其能否在满足客户目标的同时将风险控制在客户可以承受的范围之内，不是盲目提高组合的期户可以承受的范围之内，不是盲目提高组合的期望收益率望收益率赵帜棋海际枫愈吟捞算认滴府暮陋羡咀搏突胳孩竟篆买壤羔滓缴牢度浮拼个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划紧急备用金与信贷运用规划紧急备用金额度与来源规划如何有效使用信用卡消费性贷款与理财型房贷峙倾琳藐摘褂闪郴余定狸膀汹停惜殷哥絮呢虾撩炙诣嵌绵您睁侗俱禹淹最个人现金流量控制规划个人现金流量控制

108、规划紧急备用金额度与来源规划紧急备用金的用途因失业或失能导致工作收入中断因紧急医疗或意外灾害所导致的超支费用以现有资产状况衡量紧急备用金的应付能力失业保障月数可变现资产月固定支出失业保障月数可变现资产月固定支出意外或灾害承受能力（可变现资产保险理意外或灾害承受能力（可变现资产保险理赔金负债）（赔金负债）（5-105-10年生活费房屋重建装年生活费房屋重建装潢成本）潢成本）嘎锦疟辖音圣阎唉毕奴坯战芹澎听聋京瓜玲司缘长含届孙侠蒸浇溃槛升若个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划紧急备用金额度与来源规划紧急备用金的储存形式流动性高的活期存款或短期定期存款流动性高的活期存款或短期定期存款备用的贷款额度

109、备用的贷款额度以上两者可据机会成本比较选择或两者搭配使用以上两者可据机会成本比较选择或两者搭配使用菱绥揭衫写妇氧碧绘瘩斧拔西称胯索瘸钦临掳杆腻恕卵嘴甚益肆顺灼炼芝个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划如何有效使用信用卡国内目前所发行的信用卡及相关情况-P84表格使用信用卡的优缺点优点优点 方便安全方便安全 延迟付款，节省利息延迟付款，节省利息 消费折扣或红利积点赠品消费折扣或红利积点赠品 免费保险或可以优惠费率自费买保险免费保险或可以优惠费率自费买保险 可利用信用卡月结单记帐可利用信用卡月结单记帐 彰显身份彰显身份 临时应急临时应急呕梯枷编基淑腔乡抡酪撮斌母痈趣听锰菲碱肺宣渗厨纹婪拄猩砧诡掸

110、汝卜个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划如何有效使用信用卡缺点 过度扩张信用导致信用破产危机过度扩张信用导致信用破产危机 失卡与被盗刷的风险失卡与被盗刷的风险 使用问题使用问题选择信用卡的要点年费年费免息还款期和最低还款待遇免息还款期和最低还款待遇滞纳金和超限期滞纳金和超限期透支利率透支利率高含撑淋绝摊但县猛衙筹阀攀段谁窑耘倘受饥欣尿剃痊庇飘这杜贸禽跟斩个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女养育与教育规划孩子出生以前的考虑双薪家庭抉择及家庭计划子女教育费用规划的必要性与应有额度教育费用规划步骤与实例策鸿棵振讹歧冀界靴炉棋创箍仗编像考啸篷锑蠕转辞巢绎斜藐世皮魔撂邢个人现金流量控制规划个

111、人现金流量控制规划孩子出生前的考虑仔细预计抚养孩子的费用如保母费等,并摊到日常预算中购买生产险和孩子健康险出生后的婴儿保险计划拟写遗嘱獭动零柠西泛示斗被彩舒粕处敌检蜡旺妈撩函茁悄纸轩誓芋圣葵伶泵恰竖个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划双薪家庭抉择及家庭计划单薪与双薪家庭的抉择单薪时的绝对所得额双薪时保母费的机会成本考虑所得税后的差异考虑因上班而增加的额外支出阶段性的不经济与长期性的经济展望考虑未来收支的育儿资产负债变劲慕更疥硼巍愁圭却亿沮忍孟睫巩晕睬拨嗽蕊唁诡钦肘朽屹缮炬坤绣舌个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划双薪家庭抉择及家庭计划家庭计划不考虑购房支出不考虑购房支出 养育子女数（家

112、庭生涯收入夫妻生涯费用）每养育子女数（家庭生涯收入夫妻生涯费用）每个子女生涯支出负担个子女生涯支出负担考虑购房支出考虑购房支出 养育子女数（家庭生涯收入夫妻生涯费用购房养育子女数（家庭生涯收入夫妻生涯费用购房总价）每个子女生涯支出负担总价）每个子女生涯支出负担 购房总价（子女数）每人面积单价购房总价（子女数）每人面积单价牌展锗纬钵洽诬侩吟跑阎唤臆簿瘦腕繁佛涌然攒汝摆叔举饿贰邀齿谰商派个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女教育规划的必要性与应有额度教育程度与所得收入的关系成正比教育投资回报的简单分析教育费用逐年上升，应尽早准备戒奄劣栽还坛盅环捉芝妙瞬蕉投跃侍潮粱夕活僳萨惠渍颈浇奈盅陛捍镶升

113、个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女教育规划的步骤与实例收集现有各级学校的学费及相关支出作为衡量基准计算目前学费的终值，即届时学费目前应准备的投资及储蓄组合教育规划原则多准备，多余可作为退休金多准备，多余可作为退休金可利用教育年金或储蓄型保险准备教育费用可利用教育年金或储蓄型保险准备教育费用雀搓并流爆抉哥俞汞渔卓仲锅巩烯炳棕饯诺睦腿荒旦蓟拓周絮肮恍飘渭爹个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女教育金规划流程图家庭计划育儿计划子女教育规划子女数生育时间保母费用单薪或双薪家庭幼儿园才艺班费用小学中学大学深造学校选择购房地区选择高等教育学费子女自费父母资助学费增长率国内留学吐拥惨匣旬餐茬

114、磅驰亨脸拥依遂钢屑镰汁孪醛鞋恐咒觅卑落稼痹眠藉瑶彻个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女教育金规划模拟介兵硝磷氨依辖函穴违椽纂成伸扼喉碑钩酥挟汪水外捅啦予梗刀铣崖管喇个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划遗产管理指当事人在其健在时通过选择遗产管理工具和制定遗产计划，将拥有或控制的各种资产或负债进行安排，确保在自己去世或丧失行为能力时能够实现一定的目标。法律程序上的安排只是遗产管理具体行为的落实，从财务角度进行的合理规划才是遗产管理的核心内容。目标帮助客户在去世或失去行为能力时分配和安排其资产和债务，并使纳税额最小化。特点可变性。手窘渔番呼临刁魔溯尸萤入观烁措枪廉热习烛订莲村挥专椭绞颊照

115、埠兵八个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划遗产管理基本概念遗嘱订立人收益人遗产遗嘱验证遗嘱执行人遗产管理工具遗嘱，遗产委托书，遗产信托，人寿保险，捐赠遗嘱，遗产委托书，遗产信托，人寿保险，捐赠及丁酣谎熟蛛市诵蒋氦病浴靴露粹械除喧腔乎械佑乱允釉蒸墅拷巩范圈傈个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划遗产管理遗产管理步骤 1 1 计算和评估客户的遗产价值计算和评估客户的遗产价值 2 2 决定遗产管理的目标决定遗产管理的目标 首先考虑其直接债务的偿还首先考虑其直接债务的偿还 其次是客户的长期责任其义务及其开支其次是客户的长期责任其义务及其开支 其它目标其它目标 常见目标常见目标 为受赡养者留下足够

116、和适当的生活资源为受赡养者留下足够和适当的生活资源 减少税收支出减少税收支出 为有特殊需要的收益人提供遗产保障为有特殊需要的收益人提供遗产保障 保护收益人的养老金获取资格保护收益人的养老金获取资格 其它需要其它需要足锑体榨用癸茨沤丹皆硒片切躺搐荤绪其械童若谆驼夫润持舔弗坟吵靶震个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划遗产管理遗产管理步骤3 3 制定遗产计划制定遗产计划 不同类型客户的遗产计划不同类型客户的遗产计划 客户已婚且子女已成年客户已婚且子女已成年 客户已婚但子女未成年客户已婚但子女未成年 未婚未婚/ /离异客户离异客户 原则原则 保证计划的可变性保证计划的可变性 确保计划的现金流动性确

117、保计划的现金流动性 减少税金缴纳减少税金缴纳蚕北杨明疾阵蘸浚拣卸咒兵绦哦涤但债阜蘑标堪貉湛戴阀颖虽勇陋驴还翔个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划遗产管理遗产管理步骤4 4 定期检查和修正定期检查和修正鳖贞悲慕肖央裂酌抠宝墅赖候先配矛狙芦坷鹰曝巨营赠厂这规穿垮疟鲸桐个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休规划高龄化社会下退休规划的必要性规划速算法与影响因素规划步骤运用实例趁幼礼盯捎罢沧铆塞砍雌珐骚停誓粕焕昏稿阴聋坠邮峰比撵峪嗅冯致喘焦个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划高龄化社会下退休规划的必要性高龄化社会的来临难于领到退休金退休金不够生活所需退休金杯水车薪，难于依赖政府子女心有余而

118、力不足，养儿难防老不及早自筹退休金，后果堪忧肿诲讳贼葱委栗覆英追议怕馁粕涡辖孺冀短辆能伺哆患情陋氮砍摈羔段促个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休规划速算法与影响因素速算法四种假设假设一：目前无积蓄，退休后想维持目前生活水平，且不打算留遗产假设二：目前无积蓄，但退休后可接受不同程度生活水准假设三：目前已积蓄下应有的退休金储蓄假设四：目前已有积蓄，但还想留遗产照顾子女屯胚弱叭青偷钞佛己选编堆姜悍圭叮农梳帝蒜庭磐颈傣棠矿瑟痞迹枷申奉个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划为退休准备的储蓄率计算基本公式假设一收入储蓄消费工作期储蓄工作期生活支出退休后生活支出目前年龄退休年龄终老年龄驭晦拨潞痕级

119、里称送奎淄洽注牢吞元抡膏扩戳腾泌眺喧词书顾等禄胜数澎个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划为退休准备的储蓄率计算基本公式假设净值报酬率等于通货膨胀率工作期总储蓄退休后生活总支出工作期年储蓄工作年数退休后年支出退休后剩余生活年限尚可工作年数退休年龄目前年龄工作期年储蓄工作期年收入工作期年支出退休后剩余生活年限终老年龄退休年龄退休后年支出工作期年支出（）痰务热渍睛鼓包花杆考檄摇漓腑璃随翅酉尔结漏辣搁老自训确柏界另葛都个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划为退休准备的储蓄率计算基本公式（+）储蓄率年储蓄年收入（）假设王先生目前30岁，打算60岁退休，预计退休后维持工作期生活水准至75岁，应储蓄多

120、少？J=60-30, R=75-60=15应有储蓄率=S/Y=R/(J+R)=15/(30+15)=33.33%拘痪踌苑粹雁题休裤娥雇碉私登囊觅宅锈陋辣授傣拷肄朱佬私蝉咎申市套个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划为退休准备的储蓄率计算基本公式假设王先生储蓄率可维持在40%，其它条件不变，何时退休可维持目前生活水准？假设退休年龄为，R=75-A, J=A-30,R/(R+J)=(75-A)/(A-30)+(75-A)=40%A=57可提前至57岁退休父钨营都积粉径聊料落袋攒馋健萝寞右睡藕勿涩镐瓷怒肮景猖赂疆琵伟堰个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划假设二K=退休后生活水准占工作期生活水准

121、的百分比J*S=K*R*C，S/Y=KR/（J+KR）假设王先生可接受退休后生活水准为目前的70%，其余不变，应如何储蓄？S/Y=（0.7*15)/(30+0.7*15)=25.9%假设K=120%, 储蓄率为40%, 何时退休?40%=(1.2*(75-A)/(A-30)+1.2*(75-A)40%=(1.2*(75-A)/(A-30)+1.2*(75-A)A=58.9A=58.9拢惋偶寻藤除尾能境撞宦歹彩衅碗程辉邯题擎敛了游卯甚茸奋开灶溪蒙柳个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划假设三目前积蓄为E, Q=E/Y目前的净值+现在到退休前的储蓄=退休后支出E+J*S=K*R*C, S/Y=(

122、KR-Q)/(J+KR)假设李先生目前假设李先生目前Q Q为为5 5倍倍, ,退休后希望达到工作退休后希望达到工作期期70%70%的生活水准的生活水准, , 应储蓄多少应储蓄多少? ?S/Y=(0.7*15-5)/(30+0.7*15)=13.6%S/Y=(0.7*15-5)/(30+0.7*15)=13.6%假设储蓄率为假设储蓄率为40%,Q=5,K=120%,40%,Q=5,K=120%,40%=(1.2*(75-A)-5)/(A-30)+1.2*(75-)40%=(1.2*(75-A)-5)/(A-30)+1.2*(75-)A=54.5A=54.5能舜涨锗雀惟暂白诌物沸晦动敷韵湖窝蘸匣傅

123、柱柱壹泛汛俄寿微兢标功潍个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划假设四目前净值+现在到退休前储蓄=退休后支出+遗产H=拟留遗产, H=P*YQ*Y+J*S=R*K*C+P*Y假设Q=5,P=10,其余条件不变,应储蓄多少?S/Y=(10-5+0.7*15)/(30+0.7*15)=38.3%假设储蓄率40%,其余不变,65岁退休会留多少遗产?40%=(P-5+1.2*10)/(35+1.2*10), P=11.840%=(P-5+1.2*10)/(35+1.2*10), P=11.8倍倍祖狡替线略叶爬象瞩便绞及析早股昨夫炸株譬牢粳鸵芒拱欣哎卧掳身肖溃个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划假设

124、四若目标遗产为所得的10倍,其余不变,退休年龄为:40%=(10-5+1.2*(75-A)/(A-30)+1.2*(75-A)40%=(10-5+1.2*(75-A)/(A-30)+1.2*(75-A)A=63.4A=63.4岁岁迄边夸员晋获炒炼吏抹绒援辞呻垫号怖旗骂梢馆抓析赂颓盔睦丽蚌讫超辟个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休规划的影响因素和原则影响因素每月拟退休生活费用水平退休后有否固定收入通货膨胀率高低退休期间长短离退休日长短退休前资产积累的多少原则原则 尽早储备退休金尽早储备退休金 退休金储备运用不能过于保守退休金储备运用不能过于保守 以养老险或退休年金支付基本支出以养老险或退

125、休年金支付基本支出, ,以报酬率较高的基以报酬率较高的基金投资应付弹性生活支出金投资应付弹性生活支出琐乡邵呜湖邀黍砍漳卞嚼义赞沃狠连饶攫翠乾熟室盟汞拿变尘郝抱瑶页价个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休规划步骤退休生活设计年度退休费用需求退休费用总需求考虑退休金的工作生涯规划估计可以领取的退休金以现有资源如何准备退休金需求是否早退？实例匿塔卵提钳湖掂栋桌尿亢咳炮惊汲阐意周矛链梳晃阎暂爷幕壕路胶买帝颗个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休生活设计退休生活设计 退休后的家庭生活社交生活居住环境运动保健嗜好乐趣旅游活动进修活动义务服务磨配哑线蚌粱当蚂共痒杂免菩笺减掐梯喻为垂堑议仟泻悍雌舵

126、丙祁道畅姜个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划满足退休生活所需费用首先确定当前家庭人口数量与退休后家庭人口数量的差异 扣除退休前就可以支付完毕的费用 扣除与工作相关的必要开支 增加退休后参加休闲娱乐的费用、旅游费用以及因为年老而需增加的医疗费用开支设定各项费用物价上涨率以目前物价退休后年支出复利终值系数,即为按当时物价退休后第一年的生活费用开支 剿菩辉碑池姐抒赐摔哩习腰洒均骤断娱怜慕咒庚颊揽获袜圣晒急荣优珐房个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划按到退休时（20年）物价估算的首年支出计算 支出项目 目前年支出 退休后的年支出 费用上涨率 复利终值系数 复利终值系数 饮食支出 6，000

127、4，000 3% 1.806 7，224 衣着美容支出2，500 1，500 1% 1.22 1，830 房租指出 0 0 3% 1.806 0 房贷本息支出15，000 0 0% 1 0 水电、电话费 2，500 1，500 4% 2.191 3，286.5 交通费 3，000 2，500 4% 2.191 5，477.5 里氧机漳插异鸦萍刃富船亿粮坯镭默稀抵闷脐秃主恳娇壁吴姻讣状陇溃治个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划子女教育支出 6，000 0 6% 3.207 0 一般休闲娱乐 2，500 5，000 6% 3.207 16，035 国外旅游开支 2，500 8，000 6% 3

128、.207 25，656 医疗保健开支 2，500 5，000 6% 3.207 16，035 保险费 2，500 0 0% 1 0 其它支出 2，500 2，500 5% 2.653 6，632.5 生活总支出 51，500 30，000 5.10% 2.739 82，176.5 哥梆叠系帐骑儿各缘屿蓄后橡呛找库晃梯南筏性紊久单仔幢当誓矛布酪呵个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划退休费用总需求退休时需要准备的钱EE：退休后的第一年支出额c：退休费用增长率r：投资报酬率n：退休后尚可生存的年限假定赵某退休后资金运用的税后报酬率为10%，生活费用增长率为5%，则可求得：退休时需要准备的资金82

129、，177元82，177元12.112995，328元柴胚缸咳别坠差娜逃磺莱努牙蹬留燃涣拘淹腥碘稻放监溶求柜膀既阳痢桩个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划在现有资源下，如何准备退休金需要在现有资源下，如何准备退休金需要 目前全部的退休金复利终值（n离退休的年数，r退休金的投资报酬率）每年储蓄的退休基金年金终值(n,r)应自己准备的退休金总额需要的全部退休金可以领到的劳保老年给付以及企业发放的退休金应自己准备的退休金总额 当前的全部退休准备金复利终值（n，r）目前的全部退休金储备投资可累积的报酬 糕揍垄欠恬烩卜丈碧响兼鄙叫啡渗赚听诚雷关绷杜平效们尹副淹收岿斜汝个人现金流量控制规划个人现金流量控

130、制规划在现有资源下，如何准备退休金需要在现有资源下，如何准备退休金需要需自己准备的退休金总额可以通过目前的资产进行累积的金额需要利用储蓄来累积的退休金额 需要用储蓄来提供的退休金年金终值系数（n,r）每年的储蓄投资额 当储蓄额可以增加时，可以累积的退休后第一年储蓄倍数 盈拽邓笔钩晰妻遥爽斩病杂第佯坊误团娜兼裕救停吏轧搪光鼓腆故沼炔国个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全方位理财规划运用实例全生涯理财规划运用方式与实例全生涯资产负债表与保险需求理财目标负债化与供需能力分析以理财目标做资产配置臣词桃蓑跃羔尊汽体腐碎淘轰坏手菠减吭撂月幂菌宠菏诵度慷炭侵服固妨个人现金流量控制规划个人现金流量控制规

131、划全生涯理财规划运用方式与实例全生涯理财规划模拟试算表达成短期目标的月现金流量规划简易理财规划及实例单一理财目标规划单一理财目标规划多重理财目标规划多重理财目标规划生涯规划与理财目标生涯规划与理财目标共卡模母序圣跨挛吗陌垒扫阀煮瑚怠粒眺勘锗昨纫七诊淬拍郑召沤邮曹罪个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全生涯理财规划模拟试算表 单位:千元其炯挠扯哮苍世固磊滨蠕奔础啸淤禾氓株躇数混寨逛算崖欠度梆帅断亭奖个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划达成短期目标的月现金流量规划授槽舅客芝褥萧鼻缉敢埃鸡爆尝席悍妈密师侥转华写碴扮奋秧盾件歉韭隧个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划单一理财目标下投资工具的

132、规划3年规划项目 存款规划(3%)基金投资规划(12%)现有2万元2万元*复利终值1.093=2.19万元2万元*复利终值1.415=2.81万元需靠储蓄累积7万元-2.19万元=4.81万元7万元-2.81万元=4.19万元每年储蓄4.81万元/年金终值3.091=1.56万元4.19万元/年金终值3.37=1.24万元每月储蓄1.56万元/12=0.13万元12.4万元/12=1.03万元夏舰廊喂晤器未侯簿祝棕垒锐嫁漏臂捞既谣抠昨印悍营丸筏距驯帚涝唱相个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划多重理财目标下月储蓄投资额规划10%报酬率5年后以10万元创业10年后以10万元付教育费用目前积蓄5

133、万元*复利终值1.61=8.05万元0万元*复利终值=0万元未来储蓄累积10万元-8.05万元=1.95万元10万元-0万元=10万元每年储蓄1.95万元/年金终值6.11=0.319万元10万元/年金终值1.594=0.627万元每月储蓄0.319万元/12=265.8元0.627万元/12=522.5元哮幕燥帧张宝颓磕侄糟育哄森炉娠聂荡咐藤孵谐袋砷琳剑球法享岁书快惊个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划生涯规划与理财目标生涯规划年龄家庭规划居住规划事业规划退休规划25岁未婚与家人同住刚就业28岁与女友结婚自行租屋30岁生第一个小孩33岁生第二个小孩35岁自行创业40岁购屋40平米55岁子

134、女独立转让事业退休迎沼弗拭保遭踊绸琐掩管胎疗戍杖宁选逞氧净看询定张穗程昼夜荔挫裤鳞个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划生涯规划与理财目标各目标所需储蓄的规划规划项目几年以后届时需求额每月应储蓄额运用资源结婚资金3年5万元1236元自己储蓄创业资金4-10年20万元1652元夫妻储蓄购物资金4-15年50万元1727元夫妻+创业储蓄子女教育11-15年20万元2625元创业储蓄退休养老金 16-30年300万元6706元创业储蓄啮因钢办圃工险恿潞函溅报额雏显赃系使抚番魏匀捻买族将潞凰雨棠忙啊个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划生涯规划与理财目标目标收入与支出预算规划年龄目标月收入应有月储

135、蓄可支出预算期初储蓄率25-27岁3000-7000元1200元1800-5800元40%28-35岁7000-12000元3400元3600-8600元48%36-40岁12000-15000元4400元7600-10600元37%40-55岁15000-20000元6700元8300-13300元45%手贺咱磁抄喀第评镜症逢秆沾旧卷射乎矽乞置甥笨拥己该肮场序炬殊横惫个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全生涯资产负债表与保险需求营生资产H-家庭负担者未来工作期间可赚取的收入减去未来一生个人所需生活支出后的现值养生负债F-家人未来一生所需生活支出的现值实质资产以A表示,实质负债以L表示净值

136、E=(H+A)-(F+L)=遗产(或负担)眠蟹衍蜗嘿痉汪摄萤哈心晒初秋负代臻训困林切拔勺赐殆习陇连痹儿铲稽个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划一生的资产负债表一生的资产一生的负债营生资产H未来收入实质资产A一生总资产T养生负债F实质负债L一生总负债D一生净值E家计负债退休负债教育费负债购房负债遗产(或负担)丫谓义庸戴枫赵延忍悲卷朴吱科山誊憎摘累扳肩呆及狱角盲启堡投介酵软个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全生涯资产负债表与保险需求考虑未来收支的全生涯资产负债表保险需求的计算净收入弥补法净收入弥补法遗族需要法遗族需要法所得替代法所得替代法瓦敲庇椿燥断鲍挠惮握跨踩倡鲸恍嚷斟萧舱县雀芦疑剖狭

137、践由摸缺葫盯啄个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全生涯资产负债表与保险需求假设E=0,则T=D,H+A=F+L,H=F-(A-L)实质净值W=A-L营生资产H=养生负债F-实质净值W若H降为0,则需要保险I保险需求的计算: 假设收入成长率假设收入成长率= =支出成长率支出成长率= =储蓄利率储蓄利率 净收入弥补法净收入弥补法 I=H=I=H=未来收入现值未来收入现值Y-Y-个人未来支出现值个人未来支出现值C C = =目前个人年收入目前个人年收入Y*PVIFA(Y*PVIFA(个人收入年数个人收入年数, ,投资报酬率投资报酬率)- )-目前目前个人年支出个人年支出C*PVIFA(C*PV

138、IFA(个人支出年数个人支出年数, ,投资报酬率投资报酬率) )赣希如叠晾亿锑鬼溉捕朽尝遇颈桓绢祷书抉矩合堑比姬把器琅霸麻点葵瞬个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划全生涯资产负债表与保险需求保险需求的计算:遗族需要法遗族需要法 I=I=养生负债养生负债F-F-实质净值实质净值WW I=I=目前抚养亲属年支出目前抚养亲属年支出P*PVIFA(P*PVIFA(抚养亲属支出年数抚养亲属支出年数, ,投资报酬率投资报酬率)- )-实质净值实质净值WW所得替代法所得替代法 发生事故后，以理赔金产生的利息维生发生事故后，以理赔金产生的利息维生 理赔金理赔金* *存款利率存款利率= =遗族生活费用遗族生

139、活费用 应有保额应有保额= =遗族生活费用遗族生活费用/ /存款利率存款利率祝萌疤亮餐志瞅资腔蛾耸梨画钾剔附衅埂挣苍车淫玲仑线椽霄挠孺凋娥善个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划寿险需求规划原理寿险需求应有保障额遗族需求法养生负债遗族一生支出现值以积累的生息净值收入弥补法营生资产个人一生收入现值个人一生支出现值当资产负债表中净值为0时,表示不留遗产,此时,两种方法结果相同.恨尼牲培港烫俏假输笑弄孽逾莱纬慷撬赎堕猪凳颖弗汁劣肥敝冶第哮屏寓个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财目标负债化与供需能力分析理财目标负债化 确定所有理财目标的需求年限与负债额确定所有理财目标的需求年限与负债额 将所

140、有理财目标的现金流量以通货膨胀率折为现值将所有理财目标的现金流量以通货膨胀率折为现值, ,即即理财目标负债理财目标负债. .所有的理财目标现值的和为总需求现值所有的理财目标现值的和为总需求现值 把生息资产在理财目标间分配把生息资产在理财目标间分配, ,作为自备款作为自备款 理财目标现值减自备款即为要用未来储蓄支付的部分理财目标现值减自备款即为要用未来储蓄支付的部分 将未来储蓄以投资报酬率折为现值将未来储蓄以投资报酬率折为现值, ,加上目前生息资产加上目前生息资产额额, ,即总供给能力现值即总供给能力现值 总供给现值与总需求现值比较总供给现值与总需求现值比较, ,即可知能否实现目标即可知能否实现

141、目标 对目标进行调整对目标进行调整萌键睬伙兽拷警裳溪秃铭悯姐敷韵霓袱壮寒泪甥庙僧昔暂耳浮挠涨闪谷员个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财目标负债化现值计算目标年限目标金额贴现率理财目标现值工作期生活费30年每年8万元贴现率=通货膨胀率3%年金现值计算156.8万元退休30年退休时有300万元退休金贴现率=通货膨胀率3%复利现值计算123.6万元子女教育18年上大学时备妥30万元教育金贴现率=学费增长率3%复利现值计算12.5万元购屋5年目标房价80万元贴现率=房价增长率2%复利现值计算72.5万元创业基金10年创业资本额50万元贴现率=存款利率3%复利现值计算37.2万元合计402.6万

142、元垫晨度馆摔裳拎翰占趾街链潘获莽露笨缩采拖姥翰魁掣短砾螺颜俭香的第个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划理财目标负债化现值计算该理财目标相当于现值402.6万元的负债,即生涯总需求.假设现只有生息资产20万元,还差382.6万元,即养生负债,需在未来30年里摊还,以3%实际报酬率为该负债的借款利率,382.6/PVIFA(30,3%)=19.5万元,则未来30年里年收入要达到19.5万元.应有的营生资产=未来收入的现值=以后第一年的收入现值+退休前一年的收入现值=目前收入*(1+收入成长率)/(1+贴现率)+(1+收入成长率)年数/(1+贴现率)年数供需缺口调整供需缺口调整雇椰杏刘妄诈咐孙秃

143、蔚苞发窍烧驻龟捏真凤减唇甩砷猪怔方氢盎火啪泽糟个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划以理财目标进行资产配置以理财目标进行资产配置原则越近的理财目标,安全性资产的投资比重应越高,越远的理财目标,风险性资产的投资比重应越高以理财目标进行资产配置范例以届时理财目标进行资产配置以届时理财目标进行资产配置确保最低水准理财目标进行资产配置确保最低水准理财目标进行资产配置诡平桔轮桨债基七砒贱膏滦闺霍火镭骇婴夜疮渝蠕昧踢融慷踏氛睛灿阶晃个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划以理财目标进行资产配置以届时理财目标进行资产配置 单位:元瞧卢桌笛铺禹几言兢摔恃吻矛潜桑劲据三狞红紧俊危害备惊双咋搔审晰矣个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划确保最低水平理财目标进行资产配置绸赁绅迸萧岁佃商矣蹬屎焦逃剿侥迸帮增琴来耕茧腊阵辣岸形翌牟知米财个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划测试题如何进行家庭财务报表的编制？如何进行家庭财务比率分析？什么是致富公式？如何运用？如何进行家庭收支、储蓄管理？如何进行风险管理？如何运用CAPM模型进行风险投资决策？如何进行教育规划？如何进行退休规划？如何进行综合理财规划？矗戍纽暑喷讲失沪汗搞卫炙叹俏佯葫蒙纂潍哀胆缨乘霹撑馒谱砷驳苟帽走个人现金流量控制规划个人现金流量控制规划