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1、中信证券投行业务介绍联系电话：联系电话：1506897793515068977935联系人（嵊州）：马特明联系人（嵊州）：马特明n目前，国内主板市场、中小板市场在上市标准、信息披露、透明度、监管体制等方面基本一致，主要在规模上有所区别；n创业板与主板、中小板相比，虽然上市条件较为宽松 ，但对信息披露及投资者的要求更加严格，体现了门槛低、风险大、监管严格的特点。股票市场情况统计股票市场情况统计上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所主板894家总市值179,007亿元流通市值142,337亿元主板485家总市值43,686亿元流通市值32,617亿元中小板531家总市值35,36
2、5亿元流通市值16,150亿元数据来源：数据来源：WINDWIND截止日期：截止日期：20102010年年1212月月3131日日创业板153家总市值7,365亿元流通市值2,006亿元国际板 A股发行上市股发行上市概览概览20052005年以来年以来IPOIPO上市企业家数上市企业家数20052005年以来年以来IPOIPO融资规模（亿元）融资规模（亿元）20052005年以来年以来IPOIPO平均年发行市盈率平均年发行市盈率n2009年IPO重启后，中小板和创业板的IPO数量占有绝对的优势；从融资规模上看，尽管主板公司IPO的平均融资规模大，但从总体规模上看，中小板和创业板总体融资规模已有
3、超越主板的趋势n从发行市盈率看，创业板的发行市盈率最高，主板IPO发行市盈率相对较低A股发行上市股发行上市概览概览 主板、中小板与创业板发行条件比较主板、中小板与创业板发行条件比较创业板创业板主板主板 或或 中小板中小板资格要求资格要求 发行人必须是股份有限公司。股份有限公司。 发行人必须是股份有限公司。股份有限公司。持续运营持续运营时间要求时间要求 持续运营三年；持续运营三年；有限责任公司按原账面净资产值折股整整体体变变更更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。持续运营三年持续运营三年，除非国务院批准；有限责任公司按原账面净资产值折股整整体体变变更更为股份有限公司的
4、，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。股本要求股本要求IPO后股本总额不少于人民币3000万元，发行前最近一期末净资产不少于2000万元 ；IPO后总股本不得少于5000万元，IPO之前不少于3000万股；盈利与资盈利与资产要求产要求最近两两年年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万万元，且持续增长；持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30。最近三三年年净利润均为正数且累计超过人民币3000万万元；或者最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，最近3个会计年度营业收入
5、累计超过人民币3亿元。主营业务主营业务2年年内主营业务没有发生重大变化，主要经营经营1种业务。种业务。3年年内主营业务没有发生重大变化。高管人员高管人员高管2年年内无重大变化；实际控制人2年年内无变化。高管3年年内无重大变化；实际控制人3年年内无变化。募集资金募集资金有明确的用途，且只能用于主营业务。只能用于主营业务。有明确的使用方向，原则上用于主营业务。成长性成长性发行人具有较较高高的的成成长长性性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。具备持续盈利能力，上市后能够实现业绩增长。4有限公司有限公司 股份公司股份公司 上市公司上市公司评估有权部门审批起
6、点起点改制改制上市上市 市场维持和后续融资市场维持和后续融资设立股份公司审计持续发展的持续发展的上市公司上市公司债务融资财务稳定和股价稳定投资者群体稳定股权调整（引入PE、管理层持股）辅导、申报证监会审核发审委审核定价、发行、上市方案形成约2-3个月约3-6个月股权再融资展开并购活动核心：形成方案核心：监管机构沟通、定价核心：投资者关系管理、 展开资本运作核心：搭建上市平台 准备申报材料3.1 3.1 改制上市流程改制上市流程5确定中介机构改制上市的流程改制上市的流程 相关事项说明相关事项说明 证监会审核重点证监会审核重点6发行人改制和设立方面的问题发行人改制和设立方面的问题 公司治理方面的问
7、题公司治理方面的问题 经营成果和财务状况方面的问题经营成果和财务状况方面的问题 持续经营能力方面的问题持续经营能力方面的问题 募集资金项目方面的问题募集资金项目方面的问题 申报文件的齐备性方面的问题申报文件的齐备性方面的问题 n改制方案的合理性及设立程序的合法性；n经营业绩的连续性及连续计算的合规性；n出资的缴纳情况及产权手续的办理情况。n发行人财务状况、盈利能力，财务报告中体现的重大财务问题。n资产、业务、人员、财务、机构的独立性； n同业竞争问题与关联交易问题。n是否经税务机关出具完税证明文件；n国家及地方环境保护部门是否已就企业经营及募投项目出具环境保护核查文件（重污染行业）或环境保护评
8、价文件（非重污染行业）。n募集资金项目与公司业务和发展战略的关系；n募集资金项目与筹资额的配比情况；n募集资金项目的审批情况、市场前景及可能发生重大变更的情况。n发行人行业地位及业务风险；n发行人现有经营模式是否具有可持续性。 相关事项说明相关事项说明估值定价机制及中信的优势估值定价机制及中信的优势7中国铁建中国铁建中国中铁中国中铁中国南车中国南车发行时间发行时间2008年年2-3月月2007年年11月月2008年年7-8月月发行时上证指数发行时上证指数4192点点-4238点点 5290点点-5330点点 2741点点-2903点点 拟发行规模拟发行规模A股（亿股）24.546.7530H股
9、（亿股）（含绿鞋）19.61938.2518.4发行价格发行价格A股（元/股）9.084.82.18H股（港元/股）10.75.782.60实际募集资金总额实际募集资金总额A股（亿元）222.46224.465.40H股（亿港币）（含绿鞋）201.97221.0847.84发行市盈率发行市盈率（基于当年盈利预测，（基于当年盈利预测，并假定汇率相同）并假定汇率相同）A股市盈率（股市盈率（A股发行后、股发行后、H股发行前）股发行前）30.5626.716.03A股市盈率（H股绿鞋全额行使后）36.3032.5418.98H股市盈率（H股绿鞋全额行使后）39.1735.8020.72发行后控股股东持
10、股比例发行后控股股东持股比例63.31%58.3%56.75%定价及销售能力最强的证券公司定价及销售能力最强的证券公司n 从长江电力的超大规模发行 ，到中国铁建、太钢不锈的弱市成功发行，体现了中信强大的研究、沟通、销售能力以及对客户负责的态度。案例：中国铁建案例：中国铁建20092009年年,2008,2008年年,2007,2007年年,2006,2006年中信证券研究部评为年中信证券研究部评为“本土最佳研究团队本土最佳研究团队 ”第一名第一名20092009年、年、20082008年被评为年被评为“本土最佳投行团队本土最佳投行团队”第一名第一名20092009年被评为年被评为“最佳销售服务
11、团队最佳销售服务团队”第二名第二名20092009年荣膺中国年荣膺中国“最佳股权融资行最佳股权融资行”20092009年荣膺中国年荣膺中国“最佳经纪行最佳经纪行”20082008年荣膺中国年荣膺中国“最佳债权融资行最佳债权融资行”20092009年、年、20082008年、年、20072007年荣膺中国年荣膺中国“最佳经纪行最佳经纪行”20082008年、年、20072007年荣膺中国年荣膺中国“最佳股权融资行最佳股权融资行”20092009年、年、20082008年、年、20072007年荣膺中国年荣膺中国“最佳债权融资行最佳债权融资行”20092009年、年、20082008年、年、200
12、72007年中信证券研究部在年中信证券研究部在证券证券市场周刊市场周刊卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。其中，其中，20072007年获年获1212个研究领域第一名；个研究领域第一名；20082008年获年获1313个研究领域第一名；个研究领域第一名；20092009年获年获1010个研究领域第一名个研究领域第一名20092009、20082008、20072007年度获评年度获评”中国最佳债权融中国最佳债权融资行资行”20092009年荣膺年荣膺“中小企业板优秀保荐机构中
13、小企业板优秀保荐机构”20062006年年-2008-2008年荣膺年荣膺 “中小企业板最佳保中小企业板最佳保荐机构荐机构 ”及及“中小企业板优秀保荐机构中小企业板优秀保荐机构”20102010年荣膺年荣膺“最佳投行奖最佳投行奖”国际融资评论亚洲国际融资评论亚洲杂志杂志亚洲金融亚洲金融杂志杂志亚洲货币亚洲货币杂志杂志福布斯亚洲福布斯亚洲杂志杂志20092009年荣膺年荣膺“最优最优5050大公司大公司”证券市场周刊证券市场周刊杂志杂志新财富新财富杂志杂志证券时报证券时报20092009年获选年获选“最具影响力投行、最具融资最具影响力投行、最具融资能力投行、最佳债券承销投行、最佳销售能力投行、最
14、佳债券承销投行、最佳销售投行投行”荣获荣获“20082008年度上市公司金牛奖年度上市公司金牛奖”百强榜百强榜第一名第一名中国证券报中国证券报上海证券报上海证券报荣获荣获“第三届中国最佳投行第三届中国最佳投行”的的“20082008年年最佳大型项目团队最佳大型项目团队”20092009年获选年获选“中小企业最佳服务投行中小企业最佳服务投行”20092009年获选年获选“最具市场影响力奖最具市场影响力奖”和和“最佳进步奖最佳进步奖”理财周刊理财周刊全国银行间同业拆借中心全国银行间同业拆借中心 概况概况 卓越的业务声誉卓越的业务声誉20102010年度中信证券主承销年度中信证券主承销IPOIPO发
15、行情况发行情况20102010年年IPOIPO股票主承销金额前五名股票主承销金额前五名数据来源：中信证券资本市场部、数据截至数据来源：中信证券资本市场部、数据截至20102010年年1212月月3131日日中信证券中金平安证券国信证券银河证券0.00100.00200.00300.00400.00500.00IPO募集规模（亿元）名称名称发行日期发行日期发行规模发行规模(亿元亿元)联联席席/主主承销商承销商合康变频2010-01-0710.25 主承销商海宁皮城2010-01-1314.00 主承销商昊华能源2010-03-2332.78 主承销商众业达2010-06-2311.57 主承销商
16、农业银行2010-07-06171.32 联席主承销商郑煤机2010-07-2028.00 主承销商立讯精密2010-09-0112.61 主承销商新国都2010-10-086.93 主承销商山西证券2010-11-0115.59 联席主承销商大连港2010-11-2357.00 主承销商永辉超市2010-12-0726.38 主承销商天顺风能2010-12-2212.95 主承销商振东制药2010-12-2713.97 主承销商恒泰艾普2010-12-2712.67 主承销商海南橡胶2010-12-2847.08 主承销商总计总计473.10 多年来中信证券股权融资业务居市场前列，积累了丰富
17、的项目经验多年来中信证券股权融资业务居市场前列，积累了丰富的项目经验9年份年份2003200420062007200820092010总筹资额（亿元）12010668215576848651122市场占比（%）20%19%24%20%16%24%10%募集资金总量募集资金总量排名排名1212112历年股权融资市场份额与融资总量历年股权融资市场份额与融资总量 概况概况 居于龙头地位的股权融资业务居于龙头地位的股权融资业务中中信信证证券券成成立立以以来来完完成成A A股股IPOIPO、配配股股、增增发发、可可转转换换债债券券等等各各类类主主承承销销业业务务150150多多宗宗；中中信信证证券券的的
18、客客户户群群覆覆盖盖了了交交通通、银银行行、保险保险、石油石化、电力、钢铁、房地产等行业几乎所有的龙头企业，并作为主承销商参与了这些行业绝大部分股权融资项目石油石化、电力、钢铁、房地产等行业几乎所有的龙头企业，并作为主承销商参与了这些行业绝大部分股权融资项目国投电力国投电力大唐集团大唐集团东方航空东方航空中国外运中国外运中粮地产中粮地产中化国际中化国际中国铝业中国铝业海尔集团海尔集团高教社高教社房地产金融房地产金融金融金融原材料和装备原材料和装备制造制造 TMTTMT及综合及综合交通交通能源能源国际客户国际客户 概况概况 丰富的大项目经验丰富的大项目经验n针针对对中中国国经经济济结结构构特特点
19、点，中中信信证证券券致致力力于于为为消消费费、科科技技、资资源源等等领领域域内内具具有有核核心心竞竞争争力力的的成成长长型型企企业业提提供供投投资资银银行行服服务务。2006-20082006-2008年年连连续续三三年年被被评评为为“深深交交所所中中小小企企业业板板最最佳佳保保荐机构荐机构”，20092009年荣膺年荣膺“中小企业板优秀保荐机构中小企业板优秀保荐机构”。中小型项目中小型项目陕天然气陕天然气10.610.6亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002008 8年年歌尔声学歌尔声学5.65.6亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002
20、008 8年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年滨江集团滨江集团12.212.2亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002008 8年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年辰州矿业辰州矿业12.312.3亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002007 7年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年江山化工江山化
21、工2.32.3亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002006 6年年方正电机方正电机天津普林天津普林4.14.1亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002007 7年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年三特索道三特索道1.71.7亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002007 7年年1.51.5亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002007 7年年众业达众业达11.611.6亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保
22、荐人主承销商主承销商20201010年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年威创股份威创股份12.712.7亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002009 9年年海宁皮城海宁皮城立讯精密立讯精密12.612.6亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商20201010年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年理工监测理工监测6.76.7亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商20
23、02009 9年年1414亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商20201010年年中国石油中国石油668668亿元亿元A A股股IPOIPO联席保荐人联席保荐人主承销商主承销商2002007 7年年黔源电力黔源电力3 3亿元亿元A A股股IPOIPO保荐人保荐人主承销商主承销商2002005 5年年 概况概况 领先的中小项目表现领先的中小项目表现神州泰岳300002国内国内IT运维管理解决方案龙头企业，首批创业板上市公司；运维管理解决方案龙头企业，首批创业板上市公司；公公司司专专注注于于IT运运维维管管理理领领域域的的发发展展，主主营营业业务务为为向向国国内内电电信信、金
24、金融融、能能源源等等行行业业的的大中型企业和政府部门提供大中型企业和政府部门提供IT运维管理整体解决方案；运维管理整体解决方案；依托中信证券的定价和销售能力，最终以依托中信证券的定价和销售能力，最终以68.80倍市盈率成功发行。倍市盈率成功发行。机器人300024我国工业机器人领域龙头企业，首批创业板上市公司；我国工业机器人领域龙头企业，首批创业板上市公司；公公司司是是国国内内唯唯一一能能够够在在机机器器人人与与自自动动化化成成套套装装备备领领域域与与国国外外竞竞争争的的企企业业，是是国国内内唯唯一一拥拥有有全全部部自自主主知知识识产产权权、产产业业化化程程度度最最高高且且规规模模最最大大的的
25、工工业业机机器器人人及及自自动动化化成成套套装备的制造商；装备的制造商；依托中信证券的定价和销售能力，最终以依托中信证券的定价和销售能力，最终以62.90倍市盈率成功发行。倍市盈率成功发行。合康变频300048国内高压变频器龙头企业，创业板上市公司；国内高压变频器龙头企业，创业板上市公司；公公司司主主营营业业务务为为研研发发、生生产产、销销售售各各种种高高压压变变频频器器。目目前前公公司司已已进进入入国国内内高高压压变变频频器器行行业业前前三三名名，树树立立了了国国内内领领先先的的高高压压变变频频节节能能和和控控制制专专家家形形象象，巩巩固固了了高高性性能能高高压变频产品国产化领先者的市场地位
26、；压变频产品国产化领先者的市场地位；依托中信证券的定价和销售能力，最终以依托中信证券的定价和销售能力，最终以106.95倍市盈率成功发行。倍市盈率成功发行。凭借对行业和市场的深刻理解，以及与监管部门的密切沟通，中信证券打造多个精品，并屡有创新凭借对行业和市场的深刻理解，以及与监管部门的密切沟通，中信证券打造多个精品，并屡有创新n20092009年年1010月月3030日，神州泰岳在创业板成功上市，发行市盈率日，神州泰岳在创业板成功上市，发行市盈率68.868.8，募集资金总额，募集资金总额18.318.3亿元，募集资金净额亿元，募集资金净额17.017.0亿元，超募亿元，超募12.012.0亿
27、元，超募比例约亿元，超募比例约240%240%；n20092009年年1010月月3030日，机器人在创业板成功上市，募集资金总额日，机器人在创业板成功上市，募集资金总额6.176.17亿元，募集资金净额亿元，募集资金净额5.765.76亿元。发行市盈率亿元。发行市盈率62.962.9，为可比公司，为可比公司中最高。中最高。 概况概况 优质的创业板精品项目优质的创业板精品项目r中信证券于中信证券于19951995年在北京成立，年在北京成立，20032003年在上海证券交易所上市，是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一。公司拥有年在上海证券交易所上市，是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之
28、一。公司拥有证券承销、并购重组、资产管理、自营、直接投资、证券承销、并购重组、资产管理、自营、直接投资、QDIIQDII、QFIIQFII、经纪、研究、融资融券等业务的经营牌照，是我国为数不、经纪、研究、融资融券等业务的经营牌照，是我国为数不多的能提供最完整服务的全能型投资银行多的能提供最完整服务的全能型投资银行r截止截止20102010年年6 6月月3030日，中信证券总资产日，中信证券总资产1,817.761,817.76亿元，净资产亿元，净资产601.21601.21亿元，是国内资本规模最大的证券公司；亿元，是国内资本规模最大的证券公司；20102010年上半年，年上半年，实现净利润实现
29、净利润26.2826.28亿元，居国内证券公司首位亿元，居国内证券公司首位 我们的优势我们的优势 全面综合的服务能力全面综合的服务能力中信证券的投资银行业务不仅能够调动中信集团境内外的强大资源，而且能够发挥其作为中国最大的金融控股集团之一的综合优势，成为中国投行的领先者中信证券业务结构中信证券业务结构投资银行投资银行经纪业务经纪业务机构销售机构销售n全球股全球股票发行票发行n境内外收购兼并境内外收购兼并固定收益固定收益研究研究自营交易自营交易直接投资直接投资资产管理资产管理中信集团金融体系基本架构及中信证券的定位中信集团金融体系基本架构及中信证券的定位n财富财富500500强强企业企业n超过超
30、过8080的资产和的资产和9090收入收入来自金融来自金融服务业服务业23.4%23.4%67.3%67.3%100%100%中信嘉中信嘉华银华银行行n海外私募基金的投资管海外私募基金的投资管理和相关业务理和相关业务中信信托中信信托n中国最大的中国最大的信托公司信托公司100.0%100.0%n中国领先投资银行中国领先投资银行n上证上证5050成份股成份股n中国最大的股份制中国最大的股份制商业银行之一商业银行之一n香港本土商香港本土商业银行业银行金石投资金石投资n中国最大基金管理公司中国最大基金管理公司n证券公司直投业务的领先证券公司直投业务的领先公司公司境外境外境内境内信信托托投投资资银银行
31、行商商业业银银行行中信集团中信集团美国精品投资银行美国精品投资银行CSIPCSIP* *中信产业基金中信产业基金衍生品交易衍生品交易14 我们的优势我们的优势 - - 雄厚的股东背景雄厚的股东背景n中信证券是国内最大、业务最全面的的证券公司，拥有400人的投资银行业务连读多年国内第一，在国际上也有一定的影响力；n中信证券的投行运作机制及整体能力，对项目的运作成功更有保证；中信证券秉持客户导向、长期合作的理念，在项目运作中更注重日常服务及服务的深度和广度，注重客户的利益和需求。资本市场研究资本市场研究行业研究行业研究资产证券化资产证券化并购重组并购重组债权业务债权业务股权业务股权业务境内境内境外
32、境外海外业务海外业务研究业务研究业务销售交易销售交易直接投资直接投资经纪业务经纪业务资产管理资产管理信托业务信托业务基金业务基金业务平台支持平台支持防火墙防火墙投行投行IBSIBS行业专家团队行业专家团队项目执行团队项目执行团队产品支持产品支持期货业务期货业务客户服务客户服务为优质企业提供全面、专业服务，与客户共同成长为优质企业提供全面、专业服务，与客户共同成长15我们的优势我们的优势 以客户为导向的以客户为导向的投资银行团队投资银行团队中登公司中登公司多次合作多次合作证券业协会证券业协会交流广泛交流广泛环保局环保局顺畅沟通顺畅沟通发改委发改委良好合作良好合作交易所交易所沟通有效沟通有效国资委国资委持续交流持续交流证监会证监会重视认可重视认可监管机构监管机构高度认可高度认可市场的判断力市场的判断力发行定价能力发行定价能力“低调做人、低调做人、踏实做事踏实做事”大项目大项目协调组织能力协调组织能力规范稳健的规范稳健的业务运作业务运作中信集团全力支持配合中信集团全力支持配合16 我们的优势我们的优势 - - 强大的沟通能力强大的沟通能力欢迎有上市意向的朋友来电咨询，我们将尽快安排专业人士与您面对面沟通。欢迎有上市意向的朋友来电咨询，我们将尽快安排专业人士与您面对面沟通。
