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1、第十章要素的国际流动第十章要素的国际流动 第一节国际资本流动及其经济效益第二节国际劳动力流动1特选课件一、 国际资本流动的概念国际资本流动的概念国国际际资资本本流流动动，即即国国际际投投资资，它是指资本在国际间的转移。即一国政府、企业或个人与另一国政府、企业或个人之间以及国际金融组织之间资本的流出和流入。-国际资本流动从不同的角度可以区分为：国家资本的输出、私人资本的输出、长期资本的流动、短期资本的国际流动；直接投资与间接投资等。第一节国际资本流动及其经济效益第一节国际资本流动及其经济效益 2特选课件二、国际资本流动的原因二、国际资本流动的原因（一）资本在不同国家间收益率的差异是促使资本跨国流
2、动的根本动因，资本一般总是从收益率低向收益率高的地方流动。（二）由于汇率变动产生资本在国家之间流动以及国际收支造成资本国际流动。（三）由于各种风险因素或规避风险而造成资本国际流动，如汇率风险、市场风险等；在风险一定的情况下，资本将流向收益率高的地方，在收益率既定的情况下，资本则流向风险较小的地方，因此风险与收益大多呈正向运动。（四）由于其他因素造成的资本国际流动，如投机、规避贸易保护、国际分工等因素。3特选课件 国际资本流动是由投资者的对外投资行为引起的，国际资本流动是由投资者的对外投资行为引起的，因此，有关国际资本流动的动因的探讨，也就是对投资因此，有关国际资本流动的动因的探讨，也就是对投资
3、者对外投资行为的动机的探讨。者对外投资行为的动机的探讨。4特选课件三、国际资本的直接投资与间接投资三、国际资本的直接投资与间接投资对外投资主要有两种形式，证券投资（间接投资）和对外投资主要有两种形式，证券投资（间接投资）和直接投资。直接投资。（一）证券投资（一）证券投资（Portfolio Investments）是用一国）是用一国货币计量的纯金融资产，比如股票和债券。对于债券，货币计量的纯金融资产，比如股票和债券。对于债券，投资者只是借出他的资本，以便持续、间隔地获得固定投资者只是借出他的资本，以便持续、间隔地获得固定报酬，并在一个预定的日期收回债券面值。报酬，并在一个预定的日期收回债券面值
4、。（二）直接投资（二）直接投资（Direct Investment）则是对工厂、）则是对工厂、资本货物、土地和存货的直接投资，资本和管理都由投资本货物、土地和存货的直接投资，资本和管理都由投资者一手安排，投资者保留着对已投资资本使用的控制资者一手安排，投资者保留着对已投资资本使用的控制权。权。 5特选课件四、国际资本流动的效应分析四、国际资本流动的效应分析关于国际资本流动的效应，这里主要介绍国际间间接投资的效应，即国际资本流动的一般分析模型。国际资本流动的一般分析模型是由麦克杜格尔（GDAMacDougall）在其1960年的国外私人投资收益和成本的理论分析的论文中提出的，称为麦克杜格尔模型，
5、后经肯普的研究，又作了进一步的发展。6特选课件（一）模型的假设条件（一）模型的假设条件1、世界上只有甲和乙两个国家，如图所示，甲国资本充裕，乙国资本短缺，世界资本总存量不变，为OO，其中甲国为OA，乙国为OA。2、资本可以在甲乙两国间自由移动。3、由国际投资产生的收益能够在甲乙两国间得到公平分配。4、资本的边际产值呈递减状态，FF为甲国的资本边际产值，JJ为乙国的资本边际产值。资本价格等于资本的边际产值。7特选课件8特选课件（二）国际资本流动的图形（二）国际资本流动的图形甲国乙国甲国净增加乙国增加部分FNCOJHTOABEMRGFJ图图-国际资本流动效应国际资本流动效应9特选课件国际资本流动的
6、模型分析国际资本流动的模型分析（1）1、在没有国际投资发生时，也就是甲国和乙国分别使用各自的资本进行生产。在这种情况下，甲国的资本边际产值OC明显低于乙国的资本边际产值OH。甲国的资本总收益为OFGA，乙国的资本总收益为OJMA，世界资本总收益为OFGA+OJMA。10特选课件国际资本流动的模型分析国际资本流动的模型分析（2）2、当当发发生生国国际际资资本本流流动动时时，必必然然出出现现的的资资本本流流向向，是从资本丰裕而边际收益较低的甲国流向资本稀缺而边际收益高的乙国。由于资本供求的变化，甲国的资本边际产值必然会上升，乙国的资本边际产值必然会下降。资本的跨国移动会在利益机制的作用下持续进行，
7、一直到甲乙两国的资本边际产值即资本价格相等时，即到E点时才会停止。图中，甲国的资本流向乙国，资本流量为BA，甲国的资本存量为OB，乙国的资本存量为OB。资本的这种跨国流动和世界性配置对两国的经济和世界经济产生着积极的影响。11特选课件国际资本流动的模型分析（国际资本流动的模型分析（3）对对于于甲甲国国来来说说，由于部分资本流向了国外，使国内的资本边际产值上升了，由以前的OC上升到ON；虽然甲国由于国内资本存量减少使国内的资本总收益减少，由以前的OFGA减少为OFEB，但其损失却由对外投资收益加以弥补，并有剩余。甲国因向乙国投资而从乙国得到AREB的投资收益，扣除了因国内资本减少所损失的AGEB
8、，剩余的GER部分即为对外投资的净收益。12特选课件国际资本流动的模型分析（国际资本流动的模型分析（4）对对于于乙乙国国来来说说，由于引进了国外资本，弥补了国内资金的不足，虽然资本的边际产值有所下降，由OH降为OT，却因国内资本存量增加而使国内的资本总收益增加，由以前的OJMA增加为OJEB，比原来增加了AMEB。其中，AREB要作为外国投资的报酬（即资本的利息）支付给外国投资者，RME则是乙国引进外资所获得的净收益。13特选课件国际资本流动的模型分析国际资本流动的模型分析（5）对全世界来说，资本流动后总的资本收益增加了，由以前的OFGA+OJMA增加到OFEB+OJEB，新增加的收益量为GE
9、M。全世界收益增加了，其原因并不是由于资本总量的增加，而是由于资本存量在世界范围内得到了合理的流动。14特选课件国际资本流动的模型分析国际资本流动的模型分析（6） 当然，资本流动过程也会对其他生产要素产生影响。根据边际生产力分配理论，随着资本的流出，投资国劳动的边际产量降下降，而受资国劳动的边际产量降上升，这使得两国的劳动受到与资本相反方向的影响。另外还需要注意的是，尽管投资国的资本收益增加会增加其国民收入，但这部分资本收益是汇回国内还是用于追加投资，这对本国的福利水平也有不同的影响。15特选课件五、资本国际流动对输出国的影响五、资本国际流动对输出国的影响（一一）正正面面影影响响：主要表现为：
10、能提高资本的使用效率；能够提高其国际经济地位；有利于缓解贸易保护主义；可以带动商品和劳务的出口。（二二）负负面面影影响响：资本输出面临着较大的风险；大量的资本输出可能削弱国内资本的供给能力；资本输出国同时把先进的技术装备和现代管理方法带入输入国，增加了潜在的竞争对手；丧失国内部分经济效益；减少本国就业机会。16特选课件六、资本国际流动对输入国的影响六、资本国际流动对输入国的影响（一一）正正面面影影响响：缓和资金短缺的困难，扩大本国的投资能力；引进国外先进的生产和管理技术，扩大本国生产能力；开辟新的就业领域，增加就业机会。（二二）负负面面影影响响：大量外国资本渗透到国民经济的重要部门，有可能损害
11、本国经济发展的自主性；过度地利用外资，可能造成本国沉重的债务负担；外资的进入会挤占当地的销售市场，可能对自然资源进行掠夺性的开采。17特选课件小结：国际资本流动的影响小结：国际资本流动的影响 (利益分配方面利益分配方面)1、国际资本流动使资本流出国国内总产值减少，国民收入增加，资本的利率上升，劳动(L)在国民收入中的份额减少，资本(K)在国民收入中的份额增加，产生有利于资本的收入再分配。2、资本流动使资本流入国国内生产总值和国民收入同时增加，资本的利率下降，劳动(L)在国民收入中的份额增加，资本(K)在国民收入中的份额减少，产生有利于劳动的收入再分配。18特选课件4、资本流动对国际收支的影响及
12、其它影响就短期而言，国际资本流动直接影响国际收支的资本项目。资本输出对资本输出国国际收支的长期影响，是很难断定的。资本流动对资本输入国国际收支的长期影响，也是不确定的。3、就整个世界而言，国际资本流动提高了资本在世界范围的配置效率，从而使整个世界的产出和福利增加,因此，从人均收入来看，国际资本流动使资本流出和流入国的福利都增加。19特选课件5、资本流动还因不同国家的税率和投资收益不同而产生另一种重要的影响，那就是资本输出使资本输出国的税基和税收收入减少(或增加)，而资本输入则使资本输入国的税基和税收收入增加(或减少)。6、资本流动还会通过影响产品量和贸易量，进而影响资本输出和输入国的贸易条件。
13、然而，贸易条件具体如何变化，还取决于两国的具体情况，不能一概而论。国际资本流动还会影响国际技术的转移，影响资本输入国经济和政治的独立性等等。20特选课件七、资本流动来源与结构七、资本流动来源与结构国际银行信贷资金政府借贷款国际金融组织资金跨国公司资本流动社会资本投资21特选课件 国际资本流动的相关问题国际资本流动的相关问题（国际金融市场、发达国家与发展中国家、跨国公司、国际收支、债务危机、资本外逃、热钱、金融安全、产业安全等方面）课堂讨论题22特选课件补充：外国直接投资与跨国公司理论补充：外国直接投资与跨国公司理论跨国公司（MultinationalCorporations，简称MNCs）是在
14、多个国家拥有、控制和管理生产设施的公司。外国直接投资理论的核心问题，是解释外国直接投资发生的原因、机制和结果。三个阶段:第一阶段是从20世纪初到20世纪50年代末。第二阶段是从20世纪60年代初期到70年代末期。第三阶段是从20世纪80年代初开始，直到现在。23特选课件1垄断优势理论金德尔伯格和海墨认为，跨国公司(或FDI)之所以存在，是因为它们拥有某些垄断优势。这些垄断优势包括：对某种专门技术的控制；对某些原材料来源的垄断；规模经济优势；对分销渠道的控制；产品开发和更新的能力等等。跨国公司可以凭借这些垄断优势，有效地与当地企业竞争，或寻求与当地企业串谋，共同赚取垄断利润。24特选课件2产品生
15、命周期学说弗农的国际产品生命周期理论包含如下四项基本假设：消费者偏好依据收入的不同而不同；企业之间以及企业与市场之间的沟通或协调成本随着空间距离的增加而增加；产品生产技术和营销方法会随产品生命周期的不同阶段发生可预料的变化；国际技术转让市场存在不完全性。25特选课件-产品生命周期学说有两个缺陷：虽然产品生命周期学说可以预测事件发生的前后顺序，但不能量化地描述事件以及各事件相隔的时间差；按照产品生命周期学说，企业一般分别地考虑以下三种决策，一是产品开发过程的投资决策，二是怎样有效地服务于国外市场，三是如何与国外企业竞争。而事实上，跨国公司往往同时整体地考虑上述三项决策。另外，随着世界经济全球化过
16、程的加速，发达国家之间以及发达国与发展中国家之间对产品需求或偏好的差别越来越小，新产品已不再总是在美国市场或发达国家市场产生，被发达国家市场淘汰的产品也不一定会在发展中国家畅销。因此，产品生命周期不再是静态的、事先设置的过程，而是动态的、变化中的过程。26特选课件3寡头垄断行为学说战略性竞争反应可以分为三类：跟随战略；交换威胁；动态竞争。-在第一种情况下，如某一竞争者率先投资进入某一区域，其余竞争者都会跟随而进。-在第二种情况下，各竞争者相互侵入对方市场或威胁对方的市场地位，因此而导致投资互动现象。-在第三种情况下，一旦市场均衡被打破，一系列连锁反应会诱发一个动态竞争过程，只有在新的市场均衡实
17、现以后，这个动态过程才会暂停。27特选课件4市场内部化学说市场内部化（InternalizationofMarket），是指外部市场（ExternalMarket）机制造成了中间产品（如原材料、半成品、技术、知识、经验等）交易的低效率，为了提高这种交易的效率，跨国公司通过其有效的手段行政结构，将外部市场内部化。28特选课件5邓宁的国际生产折衷学说决定跨国公司行为和外国直接投资的基本要素有三个：所有权优势（Ownership）；位置优势（Location）；市场内部化优势（Internalization）。这就是所谓的OLI（Ownership-Location-Internalization）
18、模式，或称为国际生产的折衷理论（EclecticTheory）。所有权优势包含两部分内容：对有价值的资产的拥有，如对原材料产地的垄断权，对某种生产技术的垄断权等等；跨国公司有效的行政管理能力。位置优势是指不同的国家或地区的劳动力、能源、原材料等生产要素具有不同的价格结构和质量，通讯和交通等基础设施状况也不一样，有时各个国家或地区的税收优惠政策也不同。29特选课件-跨国公司进行外国直接投资必须具备两个必要条件：国外生产成本低于国内生产成本；跨国公司自己在国外生产的成本低于当地企业的生产成本。当一个企业决定进入国外市场时，其决策过程一般分两步。第一步，决定产品是在国内生产然后出口到国外，还是在国外
19、生产。这一步决策取决于国内国外生产成本、运输成本的高低以及关税和非关税贸易障碍等因素，即位置优势。第二步，决定通过市场途径，还是通过行政途径来为国外市场服务。30特选课件外国直接投资的影响1外国直接投资对资本输入国的经济影响。（1）实际影响（2）金融影响（3）跨国公司对资本输入国可能产生的不利影响2外国直接投资对资本输出国的影响（1）实际影响（2）金融影响（3）跨国公司可能对资本输出国产生的不利影响31特选课件第二节第二节 国际劳动力流动国际劳动力流动一、影响劳动力国际流动的主要因素二、劳动力国际流动的经济影响三、移民影响劳动力市场的实证四、劳动力流动对移入国、移出国的影响32特选课件国际劳动
20、力流动的动机国际劳动力流动的影响脑力的流失（BrainDrain）33特选课件一、影响劳动力国际流动的主要因素一、影响劳动力国际流动的主要因素（1） 影影响响劳动力流动的因素很多，印度经济学家阿罗尔在研究印度向英国移民的问题时指出，影响移民在印度有两类：一是拉的因素，包括：（1）较高的生活水平；（2）良好的教育设施等。 二是推的因素. 除了上述两个方面之外，还包括人口过多，而就业的机会又相对较少，因而一些有潜力的人希望到有希望得到较满意的工作机会的国家去，以期解决经济收入低、工作机会少、竞争激烈而较少有用武之地的问题。34特选课件影响劳动力国际流动的主要因素（影响劳动力国际流动的主要因素（2）
21、 移民或劳动力的流动与世界经济的变动周期，特别是移入国经济状况有密切的关系，当经济不景气时，需要的劳动力要少一些，从而对流入劳动力的忍受能力要弱一些。相反，需要的劳动力要多一些。 当然，其他因素对劳动力在国际间的移动也有重要影响。如一些国家政治局势不稳定或与政府持不同政见也会导致某种移民。35特选课件二、劳动力国际流动的经济影响二、劳动力国际流动的经济影响假设条件：假设条件：假定世界上只有两个国家，一个是移民的移出国（乙国），一个是移民移入国（甲国）。一般而言，劳动力从移民的移出国转向移入国将对劳动力市场的供求产生影响，从而对劳动力的工资水平产生影响。36特选课件劳动力国际流动：图形劳动力国际
22、流动：图形SDABFmF0OM1M0M2工资Mab工资BFmF0M1M0 M2cedA图 移民对劳动力供求及价格的影响移出国移入国（a）（b）SSr+Sm37特选课件劳动力国际流动：图形说明（劳动力国际流动：图形说明（1）图给出了两国劳动力供给变动对市场价格的影响。图（a）表示移民移入国在移民移入前后劳动力供求及价格的变化，b图表示移民移出国在移民移出前后劳动力供求及价格变化情况。在图（a）中，横轴表示移入国劳动力的供求数量，纵轴表示劳动力的价格，S表示劳动力的供给曲线，D表示对劳动力的需求曲线。在封闭的劳动力市场条件下，供求的均衡点为A。此时均衡价格（工资）为OF0，均衡的劳动力供求量为OM
23、0。38特选课件劳动力国际流动：图形说明（劳动力国际流动：图形说明（2）图（b）表示移出国劳动力市场。在封闭条件下，劳动力市场的均衡点为D曲线与Sr+Sm曲线的交点为A。此时均衡价格为OF0，表示每小时工资水平，而均衡供给量为OM0。显然，两国的工资水平有明显的差异，其差异量为F0F0。39特选课件劳动力国际流动：图形说明（劳动力国际流动：图形说明（3）如果劳动力可以在各国间自由流动，那么这种工资水平上的差异很自然地成为劳动力流动的推动力，移出国（乙国）的劳动力就会流向移入国（甲国）。我们假设这种情况可以成为现实，那么甲国（移入国）大量劳动力流入就会引起其劳动力市场上供求的不平衡。与原有的情况
24、相比，劳动力的供给显然大于需求，这就迫使劳动力的价格下降。40特选课件劳动力国际流动：图形说明劳动力国际流动：图形说明（4）在图（a）中，假设劳动力的价格降至Fm点，此时甲国（移入国）原有劳动力的供应从OM0减少到OM1，在工资水平下降的情况下，需求量增加到OM2，供求之间有M1M2量的差别，这一缺口由移入的劳动力补充。在此情况下，甲国（移入国）本国的工人供应者剩余减少了a部分，而甲国的雇主或劳动力的需求者剩余增加了（a+b）部分。41特选课件劳动力国际流动：图形说明（劳动力国际流动：图形说明（5）在乙国（移出国）的劳动力市场上，劳动力的移出使其国内劳动力的供应量减少了。在图122（b）中表现
25、为劳动力的供应曲线从Sr+Sm移到S。劳动力供应量的减少使国内劳动力的供求发生了变化，劳动力的国内供应量由原来的OM0减少到OM1。在新的均衡价格OFm下，乙国（移出国）国内劳动力的供应量由原来的OM0增加到OM2，但国内只需要OM1数量的劳动力，这样就出现了M1M2的供求缺口。这一供大于求的量正好移入甲国，这一移出量又恰好等于甲国国内供不应求的数量，即M1M2=M1M2。42特选课件劳动力国际流动：图形说明（劳动力国际流动：图形说明（6）结果在劳动力市场开放的情况下，甲国和乙国的劳动力市场都达到了新的均衡状态。在乙国（移出国）劳动力市场上留在乙国的工人所得利益（供应者剩余）为c，移出的工人的
26、利益为（d+e）在这里，我们不是按移民从甲国实际所得工资计算移民的利益，而是按移出国现有工资水平计算其利益的，主要原因是移民的移出无论在经济上还是在心理上都要付出代价。例如他们得应移出祖籍的本土而忍受离乡背井的痛苦；他们不得不处理掉自己的不动产，不得不忍气吞声地受别国人的歧视等等。43特选课件劳动力国际流动：结论劳动力国际流动：结论集团经济利益或损失移民乙国的工人乙国的企业主甲国的工人甲国的企业主+（d+e）+c（c+d）a+（a+b）全世界+（a+b）44特选课件三、移民影响劳动力市场的实证三、移民影响劳动力市场的实证以上对移民影响两国劳动力市场的状况进行了分析，这种分析是纯理论性的。近年来
27、，美国国家经济研究局的学者就移民对劳动力市场的影响进行了实证考察，发现移居美国的移民在工资收益上有这样几个特点：1、移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀少的地区；2、移民时间比较长者工资水平高于较短者；3、移民受教育程度高的比受教育程度低的工资水平要高；4、白种人移民比黑种人和黄种人移民收入水平高；5、一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即比较而言，在美国这样的国家，移民的第二代人比第一代的工资水平要高。因此实际上在移入国，工资水平不是完全统一的。45特选课件四、劳动力流动对移出国的影响四、劳动力流动对移出国的影响从移民移出国的角度看，一些人的移居可能给该国带来损失：1、
28、财政收入和财政支出效果的损失。一方面，劳动力的移出意味着能够交纳各种税收的人员在总量上减少了，因而国家财政的总收入来说是一个损失，另一方面，一国所建立的公共设施的利用率会因本国居民的移出而下降；2、移民还会造成人才的流失。3、移民会给移出国带来一些利益。如：一些国家得自移民的海外汇款对其平衡国际收支有一定的积极影响等。46特选课件五、移民对劳动力移入国的影响五、移民对劳动力移入国的影响从移入国看，由接受移民所得到的利益是多方面的：1、劳动力的移入，使东道国的征收对象增加了，因而增加了该国政府的财政收入。同时移民的到来并非意味着公共设施的增加，而是提高了公共设施的利用率；2、移民的移入国所谓的“
29、投资移民”的政策使这些国家在接受许多移民的同时获得了某种附带利益，即该国国民财富的增加。不仅如此，这种投资还会带来对本国产品的需求，因而有利于刺激移民移入国积极的增长；3、移民或劳动力的流动带来了优秀的人才和不同的文化；4、对劳动力不足的国家，移民的到来显然会缓解劳动力供应的紧张，有助于资源的开发和利用。47特选课件六、存在的问题六、存在的问题 1、不同文化背景下的移民如果不能融入他们所移居的社会，将产生社会中的小集团； 2、移民可能带来社会的冲突和犯罪。 -实际上大多数移民的接受国并非自由进入。他们总是根据本国对某种人才的需要制定有关移民的政策，提高移民的流入质量，阻止那些国内市场上已经过剩的劳动力移入本国，与原居民争夺工作岗位。此外，原居民对移民的态度也会影响到政府移民政策的方向和限制程度，因此，在劳动力的流动中，政府的政策起着决定性的作用。48特选课件
