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1、4.1投资(tuz)估算的概述4.1.2投资估算(sun)的作用投资估算的作用可以体现在以下几点：投资估算的作用可以体现在以下几点：1.1.项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。2.2.项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。当可行性研也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算
2、额就是究报告被批准之后，其投资估算额就是(jish)(jish)作为设计任务书中作为设计任务书中下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。3.3.项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。第1页/共29页第一页，共30页。4.1投资估算(sun)的概述4.1.2投资估算(sun)的作用投资估算的作用可以体现在以下几点：投资估算的作用可以体现在以下几点：4.4.项目投
3、资估算可作为项目资金筹措及制订建设期贷款计划的依据，项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设期贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。请贷款。5.5.项目投资估算是核算建设项目投资需要额和编制投资计划的重要项目投资估算是核算建设项目投资需要额和编制投资计划的重要依据。依据。6.6.合理准确的投资估算是进行工程造价改革合理准确的投资估算是进行工程造价改革(gig)(gig)，实现工程造价，实现工程造价事前管理，主动控制的前提条件。事前管理，主动控制的前提条件。第2页/共29页第二页，共30页。4.
4、1投资估算(sun)的概述4.1.3我国投资(tuz)估算的阶段划分我国建设项目的投资估算分为以下几个阶段：我国建设项目的投资估算分为以下几个阶段：(1)(1)项目规划阶段的投资估算项目规划阶段的投资估算(2)(2)项目建议书阶段的投资估算项目建议书阶段的投资估算(3)(3)初步初步(chb)(chb)可行性研究阶段的投资估算可行性研究阶段的投资估算(4)(4)详细可行性研究阶段的投资估算详细可行性研究阶段的投资估算第3页/共29页第三页，共30页。4.1投资估算(sun)的概述4.1.4投资估算(sun)的内容 建设项目总投资由建设投资（也称固定资产投资）和流动资金两部建设项目总投资由建设投
5、资（也称固定资产投资）和流动资金两部分构成。因此，项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算分构成。因此，项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。两部分。 固定资产投资估算的内容按照投资费用组成，包括建筑安装工程费、固定资产投资估算的内容按照投资费用组成，包括建筑安装工程费、设备及工器具设备及工器具(qj)(qj)购置费用、工程建设其他费用、预备费、建设期贷购置费用、工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税。款利息、固定资产投资方向调节税。 流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、
6、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。付工资及其他经营费用等所需的周转资金。第4页/共29页第四页，共30页。4.1投资(tuz)估算的概述4.1.5投资估算编制的依据(yj)及步骤1.1.投资估算编制的依据投资估算编制的依据(1)(1)项目建议书、可性性研究报告；项目建议书、可性性研究报告；(2)(2)专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；他有关计算工程造价的文件；(3)(3)专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门专门机构发布的工程建设其他费用计算办
7、法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；发布的物价指数；(4)(4)拟建工程概况（资金来源、建设工程、各单项工程的建设内容及工程量拟建工程概况（资金来源、建设工程、各单项工程的建设内容及工程量等）；等）；(5)(5)同类工程的竣工决算资料同类工程的竣工决算资料(zlio)(zlio)；以上资料以上资料(zlio)(zlio)越具体、越完备，编制的投资估算就越准确。越具体、越完备，编制的投资估算就越准确。 第5页/共29页第五页，共30页。4.1投资(tuz)估算的概述4.1.5投资估算编制(binzh)的依据及步骤2.2.投资估算的编制步骤投资估算的编制步骤投资估算是根据项目建议书或可行性研
8、究报告中建设项目的总体构思和描述报告，利用以往投资估算是根据项目建议书或可行性研究报告中建设项目的总体构思和描述报告，利用以往积累的工程造价资料和各种经济信息，由估价师运用积累的工程造价资料和各种经济信息，由估价师运用(ynyng)(ynyng)一定的方法、技能和经验制一定的方法、技能和经验制定而成，其编制步骤具体如下：定而成，其编制步骤具体如下：(1)(1)根据总体构思和描述报告，运用根据总体构思和描述报告，运用(ynyng)(ynyng)一系列指标参数及市场经济信息，分别估算各一系列指标参数及市场经济信息，分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；单项工程所需的建
9、筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；(2)(2)在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；(3)(3)估算涨价预备费和建设期利息；估算涨价预备费和建设期利息；(4)(4)根据产品方案，参照类似项目流动资金占用率，估算流动资金；根据产品方案，参照类似项目流动资金占用率，估算流动资金；(5)(5)汇总出项目总投资。汇总出项目总投资。第6页/共29页第六页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算现行建设投资现行建设投资(tu z)(tu z)估算的方法，主要以类
10、似工程为基础进行对比为估算的方法，主要以类似工程为基础进行对比为主要思路，利用各种数学模型和统计经验方式进行估算。主要包括静态主要思路，利用各种数学模型和统计经验方式进行估算。主要包括静态投资投资(tu z)(tu z)部分的估算和动态投资部分的估算和动态投资(tu z)(tu z)部分的估算。部分的估算。1.1.静态投资静态投资(tu z)(tu z)部分的估算部分的估算(1)(1)生产能力指数法生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资(tu z)(tu z)额来粗略额来粗略估算拟建项目投资估算拟建项目投资(t
11、u z)(tu z)额的方法。其计算公式为：额的方法。其计算公式为：C2= C1 C2= C1 第7页/共29页第七页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算 例例4.119824.11982年在某地兴建一座年在某地兴建一座3030万吨合成氨的化肥厂，总投万吨合成氨的化肥厂，总投资为资为2800028000万元，假如万元，假如20042004年在该地兴建年在该地兴建4545万吨合成氨的化万吨合成氨的化肥厂，合成氨的生产能力肥厂，合成氨的生产能力(shn chn nn l)(shn chn nn l)指数为指数为0.810.81，则所需的投资额是多
12、少？（假定从则所需的投资额是多少？（假定从19821982年至年至20042004年每年平均年每年平均工程造价指数为工程造价指数为1.101.10）。）。 第8页/共29页第八页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产投资(tuz)估算(2)(2)系数估价系数估价(g(gji)ji)法法又称因素估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，又称因素估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数来估算项目总投资的方法。以其他工程费占主体工程费的百分比为系数来估算项目总投资的方法。系数估算法的方法很多，常用的方法有设备系数法
13、和主体专业系数法及系数估算法的方法很多，常用的方法有设备系数法和主体专业系数法及朗格系数法等。朗格系数法等。设备系数法。其计算公式为：设备系数法。其计算公式为： C=E C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+1+f1P1+f2P2+f3P3+）+I +I 主体专业系数法。主体专业系数法。 C=E C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+1+f1P1+f2P2+f3P3+）+I +I 朗格系数法。朗格系数法。 C=E C=E（1+Ki1+Ki）Kc Kc 第9页/共29页第九页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产投资(tuz)估算 例例4.24.2某某地地建建设设一
14、一座座年年产产2020万万套套橡橡胶胶轮轮胎胎的的工工厂厂(gngchng)(gngchng)，已已知知该该厂厂的的设设备备到到达达工工地地的的费费用用为为22042204万万元元。试试估估算算该该工工厂厂(gngchng)(gngchng)的投资。的投资。第10页/共29页第十页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算(4)(4)比例比例(bl)(bl)估算法估算法这种估算方法是根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全这种估算方法是根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例厂建设投资的比例(bl)(bl)，然后再估
15、算出拟建项目的主要设备投资，即可，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例按比例(bl)(bl)求出拟建项目的建设投资。其计算公式为：求出拟建项目的建设投资。其计算公式为： I= QiPi I= QiPi 第11页/共29页第十一页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算(5)(5)指标估算指标估算( sun)( sun)法法即采用投资估算即采用投资估算( sun)( sun)指标，概算指标、技术经济指标、造价指标等来编制指标，概算指标、技术经济指标、造价指标等来编制投资估算投资估算( sun)( sun)。这些指标的表现形式较式，如元。这
16、些指标的表现形式较式，如元/m2/m2、元、元/km/km、元、元/m3/m3、元、元/t /t、元、元/kw/kw等。根据这些指标，乘以相应的面积、长度、体积、产量、容量等，等。根据这些指标，乘以相应的面积、长度、体积、产量、容量等，就可以估算就可以估算( sun)( sun)出土建工程、给排水工程、照明工程、采暖工程、变配电出土建工程、给排水工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各单位工程的投资，在此基础上汇总成某一单项工程的投资，再估算工程等各单位工程的投资，在此基础上汇总成某一单项工程的投资，再估算( sun)( sun)工程建设其他费用及基本预备费，即可得出所需投资的估算工程建设其他
17、费用及基本预备费，即可得出所需投资的估算( ( sun).sun).第12页/共29页第十二页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算2.2.动态投资部分的估算动态投资部分的估算动态投资估算主要包括由价格变动可能增加的投资额，即涨价动态投资估算主要包括由价格变动可能增加的投资额，即涨价(zhn ji)(zhn ji)预备费和预备费和建设期贷款利息，涉外项目还应考虑汇率变化对投资的影响。建设期贷款利息，涉外项目还应考虑汇率变化对投资的影响。(1)(1)涨价涨价(zhn ji)(zhn ji)预备费的估算预备费的估算其计算公式为：其计算公式为：PC=
18、 KPC= K(1+i)t-1 (1+i)t-1 第13页/共29页第十三页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算 例例4.34.3某项目的静态某项目的静态(jngti)(jngti)投资为投资为1000010000万元，项目建设期为万元，项目建设期为3 3年，年，项目的投资分年分配比例为第一年项目的投资分年分配比例为第一年20%20%，第二年，第二年60%60%，第三年，第三年20%20%，建设期内年平均价格变动率为，建设期内年平均价格变动率为6%6%，则估计该项目建设期的涨价，则估计该项目建设期的涨价准备费是多少。准备费是多少。 第14页/
19、共29页第十四页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.1固定资产(gdngzchn)投资估算(2)(2)建设期利息的估算建设期利息的估算一般按以下公式进行计算：一般按以下公式进行计算：建设期每年应计利息建设期每年应计利息=(=(年初借款累计年初借款累计+1/2+1/2当年借款额当年借款额)年利率年利率 例例4.44.4某企业某企业(qy)(qy)拟新建一项目拟新建一项目, ,建设期为建设期为3 3年年, ,在建设期第一年贷款在建设期第一年贷款500500万元万元, ,第二年第二年300300万元万元, ,贷款年利率为贷款年利率为10%,10%,各年贷款均在年内均匀发放各年贷款均在年
20、内均匀发放. .试计算建设期试计算建设期利息。利息。第15页/共29页第十五页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.1固定资产投资(tuz)估算(3)(3)固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税根据国务院的决定，对中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条根据国务院的决定，对中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例规定的纳税义务人，其固定资产投资应税自例规定的纳税义务人，其固定资产投资应税自20002000年年1 1月月1 1日起新发生的日起新发生的投资额，暂停投资额，暂停(zn tn)(zn tn)征收固定资产投资方向调节税。征收固定资产投资方向调节税。第16页/共29
21、页第十六页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算流动资金流动资金(lidngzjn)(lidngzjn)是指生产经营项目建成后，为保证项目正常生产或服务运营，是指生产经营项目建成后，为保证项目正常生产或服务运营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所必需的周转资金。流动资金用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所必需的周转资金。流动资金(lidngzjn)(lidngzjn)估算一般采用分项详细估算法，对设计深度浅或者小型项目可采用扩估算一般采用分项详细估算法，对设计深度浅或者小型项目可采用扩大指标法。大指标法。第17页/共29页
22、第十七页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算1.1.分项详细估算法分项详细估算法也称定额估算法，是对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在也称定额估算法，是对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货可行性研究中，为简化计算，仅对存货(cn hu)(cn hu)、现金、应收帐款和应付帐款四项、现金、应收帐款和应付帐款四项内容进行估算，其计算模型为：内容进行估算，其计算模型为：流动资金流动资金= =流动资产流动资产- -流动负债流动负债 （4.2.84.2.8）流动资产流动资产= =应由帐款
23、应由帐款+ +存货存货(cn hu)+(cn hu)+现金现金 （4.2.94.2.9）流动负债流动负债= =应付帐款应付帐款 （4.2.104.2.10）流动资金本年增加额流动资金本年增加额= =本年流动资金本年流动资金- -上年流动资金上年流动资金 （4.2.11)4.2.11)流动资金估算的具体步骤：流动资金估算的具体步骤：( (一一) )计算存款、现金、应收帐款和应付帐款的年周转次数；计算存款、现金、应收帐款和应付帐款的年周转次数；( (二二) )分项估算以上项目的资金占用额分项估算以上项目的资金占用额第18页/共29页第十八页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资
24、金(lidngzjn)估算( (三三) )代入公式（代入公式（4.2.84.2.8），即可求出拟建项目所需流动资金总额。），即可求出拟建项目所需流动资金总额。(1)(1)周转次数计算。周转次数是指流动资金的各项组成周转次数计算。周转次数是指流动资金的各项组成(z chn)(z chn)项目在一项目在一年内所完成的生产过程次数。其计算公式为：年内所完成的生产过程次数。其计算公式为：1 1周转次数周转次数=360/=360/流动资金最低周转天数流动资金最低周转天数 （4.2.124.2.12）存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，可参照类似企业的平存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天
25、数，可参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定计算。又因为周均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定计算。又因为周转次数转次数= =流动资金年周转额流动资金年周转额/ /流动资金全年平均占用额，所以各项流动资金流动资金全年平均占用额，所以各项流动资金年平均占用额年平均占用额= =流动资金年周转额流动资金年周转额/ /周转次数。周转次数。第19页/共29页第十九页，共30页。4.2投资(tuz)估算的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算( (三三) )代入公式（代入公式（4.2.84.2.8），即可求出拟建项目所需流动资金总额。），即可求出拟建项目所
26、需流动资金总额。(2)(2)存货的估算。存货是企业为销售存货的估算。存货是企业为销售(xioshu)(xioshu)或者生产耗用而储备的各种货物，主或者生产耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、维修备件、低值易耗品、包装物、在产品、自制半要有原材料、辅助材料、燃料、维修备件、低值易耗品、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分别进行计算，其计算公式为：并分别进行计算，其计算公式为：存货存货= =外购原材料外购原材料+ +外购燃料外购燃料+ +在产品在产
27、品+ +产成品产成品 （4.2.134.2.13）外购原材料外购原材料= =年外购原材料年外购原材料/ /按种类分项周转次数按种类分项周转次数在产品在产品= =（年外购原材料（年外购原材料+ +年外购燃料年外购燃料+ +年工资及福利费年工资及福利费+ +年维修费年维修费+ +年其他制造费）年其他制造费）/ /在产品周转次数在产品周转次数外购燃料外购燃料= =年外购燃料年外购燃料/ /按种类分项周转次数按种类分项周转次数产成品产成品= =年经营成本年经营成本/ /产成品周转次数产成品周转次数第20页/共29页第二十页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)
28、估算(3)(3)应收帐款估算。应收帐款是指企业对外赊销商品、提供劳务等尚未收回应收帐款估算。应收帐款是指企业对外赊销商品、提供劳务等尚未收回的资金的资金(zjn)(zjn)。应收帐款的年周转额应为全年赊销收入净额。包括很多科目，。应收帐款的年周转额应为全年赊销收入净额。包括很多科目，在编制流动资金在编制流动资金(zjn)(zjn)投资估算时，应收帐款的周转额一般按达到建设项目投资估算时，应收帐款的周转额一般按达到建设项目设计生产能力的全年销售收入计算，其计算公式为：设计生产能力的全年销售收入计算，其计算公式为：应收帐款应收帐款= =年销售收入年销售收入/ /应收帐款周转次数应收帐款周转次数 （
29、4.2.144.2.14）(4)(4)现金需要量估算。项目流动资金现金需要量估算。项目流动资金(zjn)(zjn)中的现金是指货币资金中的现金是指货币资金(zjn)(zjn)，即，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金(zjn)(zjn)，包括企业库存现，包括企业库存现金和银行存款。其计算公式为：金和银行存款。其计算公式为：现金需要量现金需要量= =（年工资及福利费（年工资及福利费+ +年其他费用）年其他费用）/ /现金周转次数现金周转次数 (4.2.15(4.2.15）年其他费用年其他费用= =制造费用制造费用+ +管理费用管理费用+ +销
30、售费用销售费用- -（以上三项费用中所含的工资（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）及福利费、折旧费、摊销费、修理费） 第21页/共29页第二十一页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算(5)(5)流动负债估算。流动负债是指一年以内或超过一年的一个营业周期流动负债估算。流动负债是指一年以内或超过一年的一个营业周期(zhuq)(zhuq)内，内，需要偿还的债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付帐款一项。其计算需要偿还的债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付帐款一项。其计算公式为：公式为：应付帐款应付帐款= =（年
31、外购原材料（年外购原材料+ +年外购燃料）年外购燃料）/ /应付帐款周转次数应付帐款周转次数 （4.2.164.2.16）根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表，如表根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表，如表4.24.2所示。所示。 第22页/共29页第二十二页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算2.2.扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，是根据现有同类企业的扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，是根据现有同类企业的实际资料实际资料(zlio)(zlio)，求得各种流动资金比率指标，也可
32、依据行业或部门给定，求得各种流动资金比率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验比率，将各类流动资金比率乘以相对应的费用基数来估算的参考值或经验比率，将各类流动资金比率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资额等，究竟采用何种基数依行业习惯而定。扩大指标估算法简单易产投资额等，究竟采用何种基数依行业习惯而定。扩大指标估算法简单易行，但准确度不高，一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算或小型项行，但准确度不高，一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算或小型项目的流动资金估算，扩
33、大指标估算法计算流动资金的计算公式为：目的流动资金估算，扩大指标估算法计算流动资金的计算公式为：年流动资金额年流动资金额= =年费用基数年费用基数 各类流动资金比率各类流动资金比率 （4.2.174.2.17） 第23页/共29页第二十三页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算 例例4.54.5某项目投产后的年产值为某项目投产后的年产值为2 2亿元，其同类企业的百元产值流亿元，其同类企业的百元产值流动资金动资金(lidngzjn)(lidngzjn)占用额为占用额为1818元，则该项目的流动资金元，则该项目的流动资金(lidngzjn)(lidng
34、zjn)估算额为多少？估算额为多少？第24页/共29页第二十四页，共30页。4.2投资估算(sun)的编制4.2.2流动资金(lidngzjn)估算3.3.流动资金估算应注意的问题：流动资金估算应注意的问题：(1)(1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收帐款、在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收帐款、存货和应付帐款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数存货和应付帐款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数减少，将增加周转次数，从而减少，将增加周转次数，从而(cng r)(cng r)减少流动资金需要量，因此必须切合
35、实减少流动资金需要量，因此必须切合实际地选用最低周转天数，以防安排的流动资金不能满足生产经营的需要，对于际地选用最低周转天数，以防安排的流动资金不能满足生产经营的需要，对于存货中的外购原材料和燃料，要分别按品种和来源，考虑运输方式和运距，以存货中的外购原材料和燃料，要分别按品种和来源，考虑运输方式和运距，以及占用流动资金的比重大小等因素来确定其最低周转天数。及占用流动资金的比重大小等因素来确定其最低周转天数。(2)(2)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照
36、别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%100%生产负荷来确定流动生产负荷来确定流动资金的需要量。资金的需要量。(3)(3)流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可以通过长期负流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可以通过长期负债和资本金方式解决（一般要求占债和资本金方式解决（一般要求占30%30%），流动资金一般要求在投产前一年开），流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，一般在投产第一年开始按预计的生产负荷安排流动资金始筹措，为简化计算，一般在投产第一年开始按预计的生产负荷安排流动资金需要量。需要量。第25页/共29页第二十五页，共30页。
37、4.3投资估算的编制(binzh)实例某地根据地方经济发展的需要，拟利用当地的资源新建一某地根据地方经济发展的需要，拟利用当地的资源新建一座年产座年产95000t95000t的造纸厂项目。该项目的土地由当地政府通的造纸厂项目。该项目的土地由当地政府通过出让的方式提供，部分设备采用进口，项目建设期为过出让的方式提供，部分设备采用进口，项目建设期为年，厂区外围配套设施年，厂区外围配套设施(shsh)(shsh)由政府提供。项目建设主要由政府提供。项目建设主要房屋建筑见表房屋建筑见表4.34.3。该工程的投资估算结果见表。该工程的投资估算结果见表4.44.4。第26页/共29页第二十六页，共30页。
38、本章(bnzhn)小结 投资估算是在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对投资估算是在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目投资额进行的估计。它是项目建设前期编制项目建议书和可行性建设项目投资额进行的估计。它是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分是项目决策的重要依据之一。建设项目投资估算研究报告的重要组成部分是项目决策的重要依据之一。建设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分，固定资产投资估算主要包包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分，固定资产投资估算主要包括静态投资部分的估算和动态投资部分的估算。静态部分投资估算的方法括静
39、态投资部分的估算和动态投资部分的估算。静态部分投资估算的方法主要有主要有: :生产能力指数法、指标估算法、比例法、系数估算法等。动态投资生产能力指数法、指标估算法、比例法、系数估算法等。动态投资部分的估算主要包括涨价预备费和建设期贷款利息。流动资金的估算方法部分的估算主要包括涨价预备费和建设期贷款利息。流动资金的估算方法一般可采分详细估算法和扩大指标法两种方法进行估算。分详细估算法是一般可采分详细估算法和扩大指标法两种方法进行估算。分详细估算法是按照流动资金的组成分项进行估算，其估算精度较高，扩大指标估算法是按照流动资金的组成分项进行估算，其估算精度较高，扩大指标估算法是一种简化一种简化(ji
40、nhu)(jinhu)的流动资金估算法。投资估算的准确与否不仅影响到可的流动资金估算法。投资估算的准确与否不仅影响到可行性研究工作的质量和经济评价结果，而且也直接关系到下一阶段的工作行性研究工作的质量和经济评价结果，而且也直接关系到下一阶段的工作质量。因此全面准确地估算建设项目的工程造价，是可行性研究乃至整个质量。因此全面准确地估算建设项目的工程造价，是可行性研究乃至整个决策阶段工程造价管理的重要任务决策阶段工程造价管理的重要任务. .第27页/共29页第二十七页，共30页。思考(sko)与练习1.1.什么是投资估算？投资估算有何作用？什么是投资估算？投资估算有何作用？2.2.投资估算编制的依据投资估算编制的依据(yj)(yj)有哪些？有哪些？第28页/共29页第二十八页，共30页。感谢您的欣赏(xnshng)第29页/共29页第二十九页，共30页。内容(nirng)总结4.1投资估算的概述。(3)专门机构发布(fb)的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布(fb)的物价指数。例4.2某地建设一座年产20万套橡胶轮胎的工厂，已知该厂的设备到达工地的费用为2204万元。也称定额估算法，是对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。流动负债是指一年以内或超过一年的一个营业周期内，需要偿还的债务。感谢您的欣赏第三十页，共30页。
