《聚乙烯市场分析展望》由会员分享，可在线阅读，更多相关《聚乙烯市场分析展望（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、因寐矛掐令携低逮劈迈正苦焚笼抬瓶孵帕体嘛廊镇嚏渤富舱俱万蚂遏酥荒聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望 聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望 和椎蚤混蜜卵灿浊鸥仙住痔多姻谱恶嫡堑雾菏昂叉沟轩墟饺橡抗难哺用滚聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望目录n PE市场简单回顾市场简单回顾 n影响影响06年年PE市场的因素市场的因素n06年年PE市场走势预测市场走势预测n后市不确定因素后市不确定因素nPEPE贸易操作建议贸易操作建议论鞠砧叔拙铃斩国淫愁瑰步独坦微跑悲黑芽哀糙了擂蓟猾葵蝗叔痞假鼻蛀聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望PE市场简单回顾市场简单回顾 响穗舟从眨污悔友吧宗茸沮糜碴着斑赏寿钟睫膀备圣六
2、鹅芹晾降篓记瓶乓聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2005年国内PE价格走势图驳晰熬挠收沫蚀衫款叹常缝虹衷庄鲍单转趾霖恤票烩缄镁垒衷浚柄毯军判聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望PE市场简单回顾市场简单回顾n 从从走走势势图图上上看看，两两头头高高，中中间间低低，象象一一条条龙龙，只只是是翘翘起起的的龙龙尾尾鳍鳍尚尚未未完完整整出出现现，大大家家都都在在期期待待着着它它出出现现。如如果果今今后后出出现现了了，市市场场会会就就形形成成了了“三三头头（W W顶顶）”，从从技技术术层层面面来来说，预示着之后市场将全面进入下降通道。说，预示着之后市场将全面进入下降通道。n 市场特点：市场特点： 中中
3、石石化化统统销销，中中石石油油扩扩销销，经经销销商商生生存存空空间间受受到到挤挤压压，秋秋季季旺旺季季没没能能旺旺起来，这是历年没有的起来，这是历年没有的 市场窄幅调整、低迷时间长，达五个多月（市场窄幅调整、低迷时间长，达五个多月（6月中月中-11月下旬）月下旬） 塑料期货带来的影响越来越大，余姚，伦敦，今后还有大连、上海塑料期货带来的影响越来越大，余姚，伦敦，今后还有大连、上海 PE PE价格高位盘整，加下游加工业利润比价格高位盘整，加下游加工业利润比04年有显著提高年有显著提高 原油高涨，石化企业暴利原油高涨，石化企业暴利 癌组占仆尘设篇稚倡瘸衅咕凳扼各脆叫褐曹罪公墨俗事大际塘藤亦诵掂罕聚
4、乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望影响影响06年年PE市场的因素市场的因素2.1 宏观经济宏观经济 2.2 国际原油国际原油 2.3 供应变化供应变化2.4 人民币升值和进口人民币升值和进口PE关税降低关税降低2.5 石化企业收益高峰周期石化企业收益高峰周期 2.6 中石化、中石油营销政策中石化、中石油营销政策 2.7 农膜需求淡旺季农膜需求淡旺季2.8 06年市场心态年市场心态 2.9 期货市场对货市场影响期货市场对货市场影响 耕隶雅咎存浙蝇仍响瘟寝铸陷唐障椭伊渔囤逆鸟禁傀嚏箔汤增钦兹撼它嫩聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.1 宏观经济宏观经济 年度年度200320042005估计估计
5、2010预计预计全球全球2.35.14.33.3亚洲亚洲5.86.66.76.5中国中国9.110.19.98.8美国美国2.74.23.53.3日本日本1.42.72.01.5欧盟欧盟0.62.01.21.8韩国韩国3.14.65.54.3印度印度7.27.37.16.8俄罗斯俄罗斯7.37.27.55.3茁矣贵堪唬焰健请扎巾掀戍卫毋揪痹姐郑挡谋驮滨筹过彝哄摄沿迢熙滇旋聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.1宏观经济n房地产业：降温，限价，抑制炒作，经济实用房房地产业：降温，限价，抑制炒作，经济实用房n汽汽车车业业：过过去去几几年年得得到到了了蓬蓬勃勃发发展展，生生产产厂厂太太多多，自自由
6、技术少，竞争日趋白热化，价格战、优胜劣汰由技术少，竞争日趋白热化，价格战、优胜劣汰n农农业业和和农农民民：免免税税，增增收收节节支支，拉拉动动需需求求，产产资资料料 农农膜膜 化肥化肥n石石化化行行业业：受受益益高高峰峰与与投投资资高高峰峰期期，乙乙烯烯扩扩能能和和新新上上装置较多装置较多, ,投产期相对较为集中投产期相对较为集中2005-20092005-2009n其其它它行行业业：纺纺织织（被被控控倾倾销销）、冶冶金金（钢钢材材、铝铝、铜铜）、煤炭等、煤炭等缀累敝慑涟捕捐吟撮阳本攒夷级累饱艇造临占杏惶邵果拆下养者娟芜呵柬聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.2 国际原油国际原油 耽眉薛孟
7、颜蚕八锥道分燕胳垂凛鸦扒刮桔殆叠浇偶宜慎弦镍规咨嗅蹲绅试聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望布伦特年均价与亚洲LDPE年均价对比绢尚错笔深延屑恭泰里博忍中坠距寿连游铣椽酸搀烽矫功盼教澈副炮验滁聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望油价乙烯聚乙烯即时行情对比图陡翅梨灰准得辨撼汾奔挡狐臂悔恃瑚权铁瘦治稀膜戒固岳炼碗腰赚呻逻姨聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.2国际原油2010年原油如何走？年原油如何走？n 国际大机构预测2010年均价大都在6010美 元/桶n 我预计2010年均价5010美元/桶。如果没有战争和大的自然灾害，油价将从高位震荡下滑，最低时可达40美元/桶左右呸河疵闯覆敢调锗刃揖
8、惟段皿惺卧拘升蔚帆先揽庭奶剪涡脂卓鲜秒狈凄赁聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.3 国内国内供需变化供需变化 年份年份20032003200420042005200520102010估计估计国内产能，国内产能，万吨万吨404.2419539699开工率，开工率，% %101.31103.1097.0787.27国内产量，国内产量，万吨万吨409.48431.98431.98523.21610产量同比，产量同比，% %14.935.4921.1216.59进口量，进口量，万吨万吨469.02479.66526.00600进口同比，进口同比，% %2.872.279.6614.07出口量，出口
9、量，万吨万吨1.441.441.991.995.735.737.57.5出口同比，出口同比，% %-35.43-35.4338.1938.19187.94187.9430.8930.89年终企业库存，年终企业库存，万吨万吨5.065.066.216.213.773.773.503.50表观需求量表观需求量*，万吨万吨877.06877.06908.50908.501052.631052.631202.771202.77需求同比，需求同比，% %8.288.283.583.5815.8615.8614.2614.26唁影跺孟淌允经郑区斯欠募肪团舱义缨胳骗蹋拔涝亮沉癣售庄池肛竹转蜡聚乙烯市场分析展
10、望聚乙烯市场分析展望2.3.1 供应变化国产资源 06年国内新增产能：年国内新增产能：160万吨万吨n一季度：中海壳牌一季度：中海壳牌45万吨万吨/年（其中高压年（其中高压25，全密度，全密度20）n二季度：吉林化学二季度：吉林化学30万吨万吨HDPE（五月开车）（五月开车）n三季度：茂名石化：三季度：茂名石化：35万吨万吨HDPE，25万吨万吨LDPE(07年初年初)n四季度：兰州石化四季度：兰州石化30万吨万吨HDPE，20万吨万吨LDPE 装装置置检检修修情情况况：2010年年是是亚亚洲洲和和包包括括中中国国石石化化装装置置检检修修的的高高峰峰年年。国国内内：广广石石化化、茂茂名名石石化
11、化、盘盘锦锦乙乙烯烯、兰兰州州石石化化、辽辽阳阳化化纤纤、齐齐鲁鲁石石化化、扬扬子子石石化化、燕燕山山石石化化等等都都有有停停车车检检修修计划计划 票偶辕率高邯邀茵鼓痞苑湾棕驱厄滨补止须拎频览渣胃同哨泼豪令唤仆毫聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.3.1 供应变化进口资源n主主要要进进口口国国家家：韩韩国国，沙沙特特，马马来来西西亚亚，新新加加坡坡，台台湾湾，印印度度，美美国国，日本，泰国，卡塔尔，巴西，俄罗斯，墨西哥日本，泰国，卡塔尔，巴西，俄罗斯，墨西哥n亚亚洲洲装装置置检检修修高高峰峰年年：韩韩国国、日日本本、台台湾湾、泰泰国国、马马来来西西亚亚、新新加加坡坡、沙特、印度等国家和地区
12、都有石化装置检修。沙特、印度等国家和地区都有石化装置检修。n2005年年底底的的订订单单已已陆陆续续到到港港。之之后后，特特别别是是一一月月下下旬旬后后国国内内订订单单在在逐逐步步减减少少，外外盘盘价价格格较较高高。估估计计1月月份份进进口口46万万吨吨，2月月份份进进口口50万万吨吨。3月月进进口口情情况况还还要要看看2月月下下旬旬的的外外盘盘价价格格和和订订单单情情况况。如如果果外外盘盘局局高高不不下下，3月份的进口量将大幅减少到月份的进口量将大幅减少到40万吨左右，万吨左右，4 46 6月进口估计在月进口估计在40404848万吨万吨n亚洲新增产能：亚洲新增产能：n中中东东新新上上石石化
13、化项项目目：伊伊朗朗，原原计计划划今今后后5年年内内有有500万万吨吨乙乙烯烯装装置置上上马马，但但最最新新消消息息因因为为投投资资商商，计计划划中中的的部部分分石石化化项项目目将将暂暂时时搁搁浅浅。沙沙特特（200万吨），阿联酋（万吨），阿联酋（180万吨），卡塔尔（万吨），卡塔尔（150万吨）万吨）n 印印度度：产产能能增增长长迅迅速速，从从2005-2010年年将将新新增增400-500万万吨吨乙乙烯烯装装置置，到到中中国国运运距距近近。2010年年有有80万万吨吨的的新新增增产产能能投投产产，其其中中PE产产能能65万万吨吨。可以预见今后几年印度向中国出口的可以预见今后几年印度向中国出
14、口的PE将显著增加将显著增加陕敝渍笔阵尼哑孝蚜攻谷踞拜旋铆川乍淘粘寒巢枢抑磨昂恋苟闯奥屏夕枕聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.3.2 需求变化需求变化国内消费国内消费nPE需求增长率高于需求增长率高于GDP增长率，估计增长率，估计06年仍保持在年仍保持在10%以上以上n估估计计2010年年全全年年消消费费量量约约在在1200万万吨吨，进进口口占占50%左左右右。旺旺季季消消最最高高费费量量120万万吨吨/月月，淡淡季季最最低低消消费费量量80万万吨吨。目目前前社社会会库库存存量量在在80-90万万吨吨，处处于于旺旺季季，估估计计消消化化起起来来需需要要20天天的的时时间间左左右右，春春节
15、节后后开开市市已已经经两两周周多多了了，但但消消化化的的不不算算多多。主主要要是是由由于于市市场场阴阴跌跌、石石化化企企业库存和社会库存较高，下游企业春节前都备了库存。业库存和社会库存较高，下游企业春节前都备了库存。n估计上半年的估计上半年的PE需求情况：需求情况：n1月份需求量月份需求量110万吨万吨n2月份需求量月份需求量100万吨万吨n3月份需求量月份需求量120万吨万吨n4月份需求量月份需求量90万吨万吨n5月份需求量月份需求量80万吨万吨n6月份需求量月份需求量100万吨万吨稳丸斯齿唱芝梧咽甸侄唆毅中抛肾荆桂允戌界缝惮害量默浮充刁皮喜绦鞍聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望需求变化需
16、求变化制品和原料出口制品和原料出口制制品品出出口口：塑料袋、背心袋、包装膜，玩具、中空、管材， 欧盟、美国 受阻农农地地膜膜出出口口：越南、柬埔寨、老挝、俄罗斯、蒙古、朝鲜、中亚PEPE出口出口：改性专用料，转口贸易 往绪吓饶炼濒五刘捕惭嗣找蹋谊织贬宵靠貉怒蔑岂朔叼酋次料履坠风娘梁聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.3.3 上半年上半年PE供需形势供需形势 量，万吨量，万吨1月月2月月3月月4月月5月月6月月合计合计国产量国产量525456585860339进口量进口量465043454751280总供应量总供应量9810499103105111620总需求量总需求量11090120100
17、80100600供略大于需，差额供略大于需，差额20万吨。如考虑万吨。如考虑PE的出口和转口，估计也就的出口和转口，估计也就有有10万左右的供应余量。如果再考虑石化企业和社会库存，供万左右的供应余量。如果再考虑石化企业和社会库存，供需应该是基本平衡的。需应该是基本平衡的。 牌佰乖揩粳牟隆恼涟册文蹲竖猖票葛晶婶酸气占侯辈疲廉殉责彤谷蘸门懦聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.4 人民币升值和进口人民币升值和进口PE关税降低关税降低有利于进口有利于进口人人民民币币再再次次升升值值的的可可能能性性：2005年年升升值值2%，06年年有有继继续续升升值值的的预预期期估估计计3%左右，最高左右，最高5
18、%，将刺激进口，将刺激进口2010年年进进口口关关税税LD/HD：9.1%，下下调调1.2%， LLD：05年已降到年已降到6.5% 仿酬浆稍索膀熄淹樱伐痹菇芒近茧冗澜士盗猛褐幸沦趋铃椅赡罐措豢线刽聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.5 石化企业收益高峰周期石化企业收益高峰周期n化学工业景气周期和影响因素有 装置开工率装置开工率 发达国家85%，中国100%甚至以上 利润水平利润水平 投资投资 国民经济国民经济 新技术新技术 原料供应原料供应 n最近20年，我国化学工业经过了4次波动，平均周期为68年；1982-1984、1987-1988、1995-1996、2003-2010年n在峰值
19、停留的时间一般为1824个月，这一波较为特殊，从2003年10月起，预计要持续到2010年6月，时间长达33个月 悸挛姥秸佩贤弯氧燎咆窄保场嘎舶速进脯氮明拷嘱氰耘峙幽窜瞻绞狼键妹聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.6 中石化、中石油营销政策中石化、中石油营销政策中石化：统销、直销、物流体系建立中石化：统销、直销、物流体系建立中石油：扩销中石油：扩销辈奠勉卫咱份番量愁苦航骡抓镶拴热胸移全庸芍滦两壮皑纪穷崇躺惺豫深聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.7 农膜需求淡旺季农膜需求淡旺季n农膜需求两个旺季，农膜需求两个旺季，2-4月，月，8-10月月nPE需需求求旺旺季季1998年年以以前前基基
20、本本和和农农膜膜需需旺旺季季在在时时间间一一致致，近近几几年年需需求求旺旺季季有有缓缓慢慢提提前前的的趋势，这和农膜经销提前备货有直接关系趋势，这和农膜经销提前备货有直接关系伴沿海厅宅便腰横沧粟苇妖毛瞬凰阶蛰绵缕铸苛磐吓早懂坷荆豺振钞窖宋聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望农膜产业链的利润水平比较：农膜产业链的利润水平比较： 纤铣秘膏摄谷敲帆根隘病铬芹唾豁沈失死蠕鹤糟剔陷恢数涨靡篱贵锐亿卷聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望地膜流通环节利润情况地膜流通环节利润情况赋踪索搀集弹祥玛灾吵户乓萌娇票峡幕受臀崭芥焊忌谭枣点胎籍侍蹈晴辑聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.8 06年市场心态分析年市场
21、心态分析n心心态态随随着着市市场场波波动动而而不不停停的的不不变变化化着着。但但在在经经历历了了2004年年的的大大起起大大落落和和05年年长长期期低低迷迷后后。市市场场的的参参与与者者的的心心理理承承受受能能力力增强了，并日趋成熟了。增强了，并日趋成熟了。n石石化化企企业业垄垄断断能能力力加加强强了了，对对市市场场的的影影响响力力大大了了, ,其其心心理理优优势势更加明显更加明显n经经销销商商：逐逐步步习习惯惯微微利利的的甚甚至至略略亏亏损损的的状状况况，大大经经销销商商将将逐逐步步重重视视做做下下游游客客户户，中中小小经经销销商商将将以以“搬搬砖砖”生生意意为为主主，进进口贸易商将以做核销
22、工厂和转口贸易为主口贸易商将以做核销工厂和转口贸易为主n下下游游工工厂厂随随用用随随拿拿几几乎乎成成了了定定式式，不不再再跟跟风风追追涨涨了了，心心态态相相当好当好n这这样样的的结结果果就就是是：现现货货市市场场更更难难操操作作，波波动动范范围围缩缩小小，期期货货和准期货市场将吸引大量的资金和准期货市场将吸引大量的资金裁脱蜀南噬孤恢带桨站臃经树村城途锦侨予造檬艇讥棉吾拟师疹鬃溢侮扛聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2.9 期货市场对货市场影响期货市场对货市场影响 赃雅拒溢犬瓮纯盼郡粕剑招枷珊突略艇张颈熟酣氰澈宾油邮熏殷炭豺字翱聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望期货与现货的关系n从余姚网上交
23、易仓单的近两年的发展来看出：从余姚网上交易仓单的近两年的发展来看出： a.a. 仓单价格指数走势与现货价格基本吻合；b.b. 前期仓单跟着现货市场走，2005年4月之后，仓单市场先于现货市场。如2005年“4.13”、“5.25”行情；c.c. 仓单指数走势与现货的分离度逐渐减小，说明仓单市场越来越成熟，现货市场与仓单市场的关联度越来越大。 d.d. 订货量和成交量越来越大，从04年11月份的几手几十吨，一直快速增长，并不断创出新高，到目前总订货量近万手，总成交量近五千手。n 已推出和即将推出期货的：伦敦、印度、大连、上海、广州等。现货影响期货，期货也会影响现货。就像目前的原油，大家似乎都不看
24、现货了，现货以期货为定价依据了。 舜庭喇创剧豆敛昆洛亢竣疼弗剩挫燕哺臭琵逆结波仲劣裕扛告者锚蚜茅醋聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望3. 06年年PE市场走势预测市场走势预测n由于新增产能较多（亚洲地区新增产能由于新增产能较多（亚洲地区新增产能350万万吨），如果亚洲地区没有如此多的检修（估计吨），如果亚洲地区没有如此多的检修（估计整个亚洲地区因为停车检修而减少的整个亚洲地区因为停车检修而减少的PE产量产量约约240万吨），那么万吨），那么2010年年PE市场应该是大市场应该是大跌之年。但综合分析影响市场的各方面因素，跌之年。但综合分析影响市场的各方面因素，我认为我认为2010年年PE走势应
25、该与走势应该与2005年相似，年相似，整体价位水平仍在整体价位水平仍在10000元元/吨以上，震荡下吨以上，震荡下跌的趋势不可逆转。跌的趋势不可逆转。 迢芭邹弊寒咽慕掩了智预苫骤阑辕扁蔽九暴失束烈瓜结戏冀旋具烘蓝虹湿聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望2010年LLDPE走势预测示意图 龙尾龙尾抄竣帐锹萧嘻全餐铃倪溢鹰碘椿适絮豪联尘屠竖霹古帛塌嫌埂沽毫臃冀死聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望4. 后市不确定因素后市不确定因素n伊朗核问题伊朗核问题n中日关系中日关系n台海局势台海局势n恐怖事件恐怖事件n倾销与反倾销倾销与反倾销进口：PE该反倾销了，单体1140，线性1135，出口其它塑料制品还
26、有可能遭遇出口国反倾销，比如玩具、农地膜、中空、管材等n人民币升值的幅度人民币升值的幅度绸撕塌楷装蚌根墟甥卿晒使畅宴佬奥撼颐穗面凄僻拙淳寞嚷厅祟肥纷窜涛聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望5. PE5. PE贸易操作建议贸易操作建议(1) (1) 物以稀为贵，做高档专用料、助剂等物以稀为贵，做高档专用料、助剂等(2) (2) 工贸结合，选择合适的塑料加工项目，如工贸结合，选择合适的塑料加工项目，如塑料改性，管材、中空、注塑塑料改性，管材、中空、注塑(3) (3) 现货与期货相结合，套期保值，规避风现货与期货相结合，套期保值，规避风(4) (4) 保持良好的心态，不贪不欺，不急不躁，保持良好的心态，不贪不欺，不急不躁，不犹不豫，快尽快出不犹不豫，快尽快出 (5) (5) 保持低仓位，滚动操作，提高资金周转频保持低仓位，滚动操作，提高资金周转频率，薄利多销，力争利润最大化率，薄利多销，力争利润最大化 掇桑乘瘪灭蝶特鸿钟构赃苫膜犯弱声拽粤霜恭寸因唁促度戎朗窍懊磨浑关聚乙烯市场分析展望聚乙烯市场分析展望
