《董志强dongzqcsccomcn0106518388884055》由会员分享，可在线阅读，更多相关《董志强dongzqcsccomcn0106518388884055（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、7/22/20247/22/2024引领专业投资HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资标他荤茁决依笋紊剂登炙胃飘闸愉箔镭忠茵荐粤尤由贺瑰骏刀沿鄙蜡悬幂董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强董志强 （010010）65183888-8405565183888-84055计算机行业与奥运计算机行业与奥运焰元臃铺贝泌屏粳恿伟饥安蚊蒙怜代夜漂寞刷而镑偷贬不禾缚硷玩疽铜濒董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01
2、065183888-84055引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资内容提要内容提要一、奥运给计算机行业带来的机会一、奥运给计算机行业带来的机会二、联想与奥运二、联想与奥运三、鹏博士与奥运三、鹏博士与奥运四、同方股份与奥运四、同方股份与奥运篡袜澎淀熔玫怎栅镑熟健蔑颠砒伎贮钻雍揍染宅搏醛才快敞厢揩傣膨旱眉董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840552引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.
3、COM.CN引领专业投资奥运给计算机行业带来的机会奥运给计算机行业带来的机会一、奥运赞助商的商业信誉提升一、奥运赞助商的商业信誉提升联想联想二、为奥运会提供信息系统带来的收益二、为奥运会提供信息系统带来的收益鹏博士鹏博士三、奥运会带来的基础设施建设所需的计算机类产品三、奥运会带来的基础设施建设所需的计算机类产品同方股份同方股份屏铁妆技淀仓刃胆官咐卡丰肃坪沉碱鄙峰泪栈煮保滤圆镭落屋释盯壕趣戈董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840553引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEA
4、RCH.CSC.COM.CN引领专业投资联想联想奥运会主赞助商之一奥运会主赞助商之一一、一、国国际际奥委会于奥委会于1985年年创创立全球合作伙伴立全球合作伙伴计计划（划（TOP）。）。TOP是国是国际际奥奥委会最高委会最高级别级别的全球范的全球范围围商商业业合作合作计计划。每四年作划。每四年作为为一个运作周期，一个运作周期，2005至至2008年是第六期的年是第六期的TOP计计划。划。加入加入该计该计划的企划的企业业将将获获得得“国国际际奥委会全球合作伙伴奥委会全球合作伙伴”的称号，同的称号，同时时将将获获得在全球市得在全球市场场范范围围内内产产品、技品、技术术、服、服务类别务类别的排他的排
5、他权权力。力。TOP伙伴同伙伴同时时将成将成为为奥运奥运举办举办城市城市组组委会以及委会以及200多个国家和地区奥委会和奥运代表多个国家和地区奥委会和奥运代表团团的合作伙伴。的合作伙伴。 其他类似的企业有其他类似的企业有可口可可口可乐乐、维萨维萨、松下、松下电电器、三星、麦当器、三星、麦当劳劳等公司等公司二、赞助奥运会超过二、赞助奥运会超过8千万美元。千万美元。联联想想对对奥运会的奥运会的赞赞助的助的细节细节是保密的，但是保密的，但公开的信息表明，从公开的信息表明，从2005年到年到2008年，年，11家最大的家最大的赞赞助商中的每一家助商中的每一家公司将公司将总总共共赞赞助助8千万美元以上千
6、万美元以上。荷鸯伞渐尿汽频齿蛔惹踩旺沮辩己缔旋邱价疥讼途而军茶脊赦嘴唆陇重头董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840554引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资联想联想冬奥会初试锋芒冬奥会初试锋芒 6000部台式部台式计计算机算机 800台笔台笔记记本本电脑电脑 350台服台服务务器器 能能经经得起寒冷和得起寒冷和风风雪的考雪的考验验，而且能，而且能满满足人足人们们的各种奢望。的各种奢望。迢吨煞竭癸椭耸先骇苏拄矮揍非肪楔蜗歉详巾擂绊
7、秩斗搐硝员活鹰泅缠明董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840555引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资联想联想赞助奥运具有巨大意义赞助奥运具有巨大意义 联想赞助奥运的收获：联想赞助奥运的收获： 一是促一是促进对进对其品牌的其品牌的认认知知。 二是通二是通过过将自己跟最具全球性的运将自己跟最具全球性的运动动盛事盛事联联系起来，把自己定位系起来，把自己定位为为公司公司所在所在领领域的全球性公司。域的全球性公司。 让大家把联想和让大家把
8、联想和可口可可口可乐乐、维萨维萨、松下、松下电电器、三星、麦当器、三星、麦当劳劳等公司等公司等同等同起来。起来。 2008年北京奥运会后联想的知名度和美誉度将进一步提升。年北京奥运会后联想的知名度和美誉度将进一步提升。 日本富士公司在日本富士公司在1984年洛杉矶奥运会取得巨大成功，柯达公司总裁引年洛杉矶奥运会取得巨大成功，柯达公司总裁引咎辞职咎辞职稗胁延赏万导页嫡气籍碰坟歌炬啡蜗丢暇三乐拷叮饼帚樱粳攘揩露吱孵唤董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840556引领专业投资7/22/20247/22/202
9、4HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资鹏博士鹏博士参与建设奥运安防系统参与建设奥运安防系统 鹏博士建设鹏博士建设“北京市内保监控报警联网系统和奥运场馆监控网网北京市内保监控报警联网系统和奥运场馆监控网网”。 实现北京市实现北京市500多家内保及奥运场馆联网监控，合同金额多家内保及奥运场馆联网监控，合同金额78亿元。亿元。 2007年完成年完成34亿元，亿元，2008年完成年完成34亿元，毛利率亿元，毛利率30以上，以上，净利率净利率15。每年利润。每年利润5000万元左右。公司股本万元左右。公司股本1.4亿。亿。 “北京市内保监控报警联网系统和奥运场馆监控网网北京市内
10、保监控报警联网系统和奥运场馆监控网网”建成后建成后50000个监个监控点联网监控，公司负责设备的维护，每年可以收取控点联网监控，公司负责设备的维护，每年可以收取6000万元。万元。 公司提出增发方案，定向发行公司提出增发方案，定向发行1.5亿股，募集亿股，募集11亿元收购北京电信通公亿元收购北京电信通公司，承诺该公司司，承诺该公司2007年利润不低于年利润不低于1.2亿元。亿元。摧磋里罩沛投童哦修寻曹宇锑雅翱肯膀云页户抽求前烤随谎铂刮渭插滓拼董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840557引领专业投资7/
11、22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方股份同方股份参与国内机场安防建设参与国内机场安防建设n同方的子公司威视获得向国内所有机场提供液体爆炸品检查设备同方的子公司威视获得向国内所有机场提供液体爆炸品检查设备的合同。的合同。n威视公司生产的扫描仪是利用威视公司生产的扫描仪是利用X-光在光在5秒内就能确认目标液体是否秒内就能确认目标液体是否具有爆炸威险。具有爆炸威险。n我们了解到每台扫描仪的价格在我们了解到每台扫描仪的价格在3040万元。万元。2008年前每个机年前每个机场至少安装一台。场至少安装一台。 姆挪既视树狙卑狗文椅淤才箱破邻束矢牡
12、凿隐憎别划窿息欧蜂遇矾蕾押处董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840558引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资n20052005年每股收益年每股收益0.180.18元元n20062006年每股收益年每股收益0.300.30元元n20072007年每股收益年每股收益0.710.71元元n20082008年每股收益年每股收益0.980.98元元n20092009年每股收益年每股收益1.431.43元元n目标价位目标价位4040同方股份
13、同方股份未来三年业绩大幅度提高未来三年业绩大幅度提高脸第魔孤表裔疮善芝趋宋燥先查踊硕帐娠函咙撂脾渔慨川蔗瞳见痪勋咨面董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-840559引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方的主营业务同方的主营业务名悯环沧游媚屑浮澡曼至氦蠢婪眶踌评帜流睛哇被扣上傲储利沫怂销扬发董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405510引领
14、专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方的主营业务构成同方的主营业务构成酷邢筋掐科估键上琐袱唯磊酗塔等滚立鱼携冻汐取筒袖谢瑚券咕怀宋嫡尹董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405511引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方的毛利率同方的毛利率犊越躇艘停罐缕盂秉否督己巫鳞箩捕狠亚恍沈孺纷载殷鸡卤峻序败畔磨拨董志强dongzqcsccomcn01065183888
15、-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405512引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方的主营业务利润同方的主营业务利润惨篮社遮醚斟兴羚痰骨视惯湘佰窍叉谴彰穆飞泣困逼嘻边胸宴裂荤闽涂饼董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405513引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资同方的安防业务同方的安防业务n同方的安防产品原来主要是集
16、装箱检查设备同方的安防产品原来主要是集装箱检查设备2000多万人民币，多万人民币，全球市场占有率全球市场占有率60以上，采用加速器技术。市场覆盖除美国、以上，采用加速器技术。市场覆盖除美国、加拿大和墨西哥以外的世界上主要国家。产品销往加拿大和墨西哥以外的世界上主要国家。产品销往59个国家。个国家。礁蛤汞举鹃臣炳乖灰毯斌刘缮芍抵逞改怕中骋苦都兵灵惭撂一锻薪轨碾码董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405514引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN
17、引领专业投资同方的主营业务同方的主营业务安防业务安防业务n公司又将业务领域扩大到民航和铁路领域公司又将业务领域扩大到民航和铁路领域n机场液体爆炸品检查仪器市场潜力国内市场机场液体爆炸品检查仪器市场潜力国内市场5000台，国际市场台，国际市场5万台以上的潜力。同方是国际首家开发出能够检查液体爆炸品的万台以上的潜力。同方是国际首家开发出能够检查液体爆炸品的公司。公司。n国内报价每台国内报价每台3040人民币，国际报价人民币，国际报价20万美元万美元n铁路货车检查设备每台铁路货车检查设备每台10001500万元，万元，200台市场潜力台市场潜力注快铺揭嚼喝村静驮记阁液邀哭之驹谁若伐拣跳绚推图毫嘻洼雪
18、冬众册瞥董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405515引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资增长的来源增长的来源安防设备安防设备n安防业务安防业务2006年只有年只有16亿元，来自海关和海外业务，由于公司亿元，来自海关和海外业务，由于公司拓展了民航和铁路业务，我们认为安防业务拓展了民航和铁路业务，我们认为安防业务2007年至少增长年至少增长50，也就是至少增长，也就是至少增长8亿元。亿元。2008年和年和2009年也有再增长年也有
19、再增长50的潜力。的潜力。 走妄赐纵固思鳖攀釜口九肖夹艇斥悉据玻疏峨京袒衷怖怯奎基奄逾粟枉窃董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405516引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资n同方在同方在LED技术领域处于国内领先水平，公司的技术已经能够生技术领域处于国内领先水平，公司的技术已经能够生产发光亮度达到产发光亮度达到60流明的产品，离照明亮度只有很小的差距，流明的产品，离照明亮度只有很小的差距，2007年公司的年公司的LED产品将实
20、现量产，目前的产能是产品将实现量产，目前的产能是3亿只亿只/年。年。随着市场的发展和公司技术的不断进步，随着市场的发展和公司技术的不断进步，LED产品将给公司带来产品将给公司带来可观的利润。可观的利润。长期的增长来源长期的增长来源公司新业务公司新业务LED业务业务恃供总苯剂业张弗劝叛刽芳离旦疯层申陋寅夸坞纤胁峰讼供庶辫靳蚀您丛董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405517引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资n公司的军工产品主要是
21、军用手机，公司依托清华大学在北斗星技公司的军工产品主要是军用手机，公司依托清华大学在北斗星技术上的优势，开发出了用于军队基层的军用通信设备，市场需求术上的优势，开发出了用于军队基层的军用通信设备，市场需求量比较大。量比较大。2007年获得年获得6亿元的订单。亿元的订单。长期的增长来源长期的增长来源公司新业务军工业务公司新业务军工业务话钳斋忿巷嗡村梅热苦狞边外析槐疙史遁牵胸钾硷纲少律仟剖苯调蓝交抠董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405518引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/R
22、ESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资nRFIDRFID是是电电子子标标签签技技术术的的发发展展方方向向，在在物物流流领领域域有有非非常常广广泛泛的的应应用用前前景景，目目前前的的应应用用障障碍碍主主要要是是标标签签的的成成本本无无法法同同传传统统的的条条码码相相比比，所所以以在在物物流流领领域域要要等等待待产产品品成成本本的的进进一一步步下下降降。由由于于这这一一技技术术的的先先进进性性，在在一一些些对对产产品品价价格格敏敏感感度度不不大大的的领领域域已已经经开开始始应应用用。清清华华同同方方正正在在同同铁铁路路部部门门合合作作，探探讨讨这这一一技技术术在在铁铁路路票票务务系系统统
23、的的应应用用。如如果果这这一一技技术术能能够够成成功功应应用用到到铁铁路路票票务务系系统统，那那么么每每年年对对电电子子标标签签的的需需求求将将达达到到十十几几亿亿只只（20052005年年全全国国铁铁路路客客运运量量为为11.5411.54亿亿人人次次），将将成成为为未未来来稳稳定定的的利利润润来来源源。公公司司已已经经同同铁铁路路部部门门成成立立了了合合资资公公司司，业业务务正正在在不不断断向向前前推推进进。铁铁路路票票务务系系统统的合同总额将达到几十亿元。的合同总额将达到几十亿元。n另另外外在在军军队队物物流流领领域域。公公司司已已经经开开始始将将RFIDRFID技技术术应应用用于于军军
24、队队的的物物流流领领域域，我们相信未来这一应用规模将越来越大。我们相信未来这一应用规模将越来越大。长期的增长来源长期的增长来源公司新业务公司新业务RFID业务业务生象骑韶褥诀蚀颅脖琉仟憾蛤泥戎梗搞腹需臂稀苗倡慎禄钒岩耙苏酸键抓董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405519引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资业绩预测业绩预测主营收入和主营利润主营收入和主营利润宿云涡纤肇汉室宠缕糜混蜕兴碟舱彩帽墙赊屁矽便嗽彰萨读力贵晕蔷绢磕董志强d
25、ongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405520引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资业绩预测业绩预测净利润净利润笋溪因忙枷饯更顶认胯陋量死踩苑另渗饺场绑绣积峪娠沸酋屈地劳酪效定董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405521引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资估值和目标价位估
26、值和目标价位n估值方法估值方法PEG1nE取取0.8nG取取50nP为为40n目标价位目标价位40元元彭衔贞奠亚下危秃蔫疆裤笆珍慨哺跳七厄嗡溜新模呼呆途腺梅诸辛糯魁妥董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405522引领专业投资7/22/20247/22/2024HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN引领专业投资引领专业投资引领专业投资研究创造价值研究创造价值董志强董志强 （010010）65183888-8405565183888-84055从渭纬孺疏酌癌劣巾警榆陀真黎习护垣谐络泽恃兴进修柬给误姿系荆像瘴董志强dongzqcsccomcn01065183888-84055董志强dongzqcsccomcn01065183888-8405523
