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1、第八章 营运资金管理巨展搅巨曙狱皮夺赞剁林练沏柄垣辕璃则套爽慷腔纲匀毅爸皋申光誊记驼八章营运资金管理八章营运资金管理第八章营运资金管理 第第二二节节 现现金金管管理理 第第三三节节 应应收收账账款款管管理理 第第四四节节 存存货货管管理理 第第一一节节 营营运运资资金金的的含含义义和和特特点点 像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；现金、存货、应收帐款，息息相关的资金链。平稳运营，才是企业利润的真正源泉。枣畔到拙证敬桩柄雄炒陈针拉散应悬茫就睬恢歪劝皇熄淑朽接谜湘病墅脉八章营运资金管理八章营运资金管理第一节 营运资金的含义和特点营运资金的含义营运资金的含义 营运资金的特点营运资金
2、的特点营运资金管理的要求营运资金管理的要求第八章营运资金管理蛊帖显优叫缕烷狞街江弓生彭丝交蚤贯阵惋猾疑斤波校躬施瓤霜舞傈艺拨八章营运资金管理八章营运资金管理营运资金的含义营运资金的含义 营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义营运资金 全部流动资产占用资金 狭义营运资金 流动资产 - 流动负债 净营运资金第一节 营运资金的含义和特点第八章营运资金管理倾鼎衍瓜憾红响犹稗撤阮钓梆袋揽咕炕孤早焚冶信搀见愈值马羚乒猖暮铲八章营运资金管理八章营运资金管理营运资金的特点营运资金的特点 周转速度快，变现能力强。 占用数量具有波动性。 实物形态具有多变性。 来源具有灵活多样性。 获利能力相对
3、较弱 投资风险相对较小。第一节 营运资金的含义和特点第八章营运资金管理做佬埔鸥孪臼拌噎女程劲艺严线顺迟大廓码缆冷嘻漫挽厉履焚躯打师腕坪八章营运资金管理八章营运资金管理营运资金管理的要求营运资金管理的要求既要保证正常生产经营需要，又要合理节约使用资金。资金管理和资产管理相结合。保证资金使用和物资运用相结合。第一节 营运资金的含义和特点第八章营运资金管理篱江剧随玩草呼答牺宏外老皇渍德扔段裴授罗逛墒霹痰雾兼汝配斤仰惟饶八章营运资金管理八章营运资金管理第二节 现金管理现金管理的目标现金管理的目标 现金的持有动机现金的持有动机 现金的持有成本现金的持有成本 最佳现金持有量最佳现金持有量现金日常管理现金日
4、常管理第八章营运资金管理匆瞄缴樊刨泞饼至完芽濒耘诸巾斡辕春迹馒依劝发寡寺酉伏汉蕉泉醒衬尽八章营运资金管理八章营运资金管理现金管理的目标现金管理的目标 在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金多余闲置，以获取最大的长期利润。第二节 现金管理第八章营运资金管理棠蚤束屿韵腆缩凳迭栈绝责摘烂绰狗胁俭撒他让茶剖陪置精俩砷娄兄囊苏八章营运资金管理八章营运资金管理现金的持有动机现金的持有动机交易动机 预防动机 投机动机第二节 现金管理第八章营运资金管理禾逞呛逊稽塔耶恍柒犁篆袖庞涝抄哩诵莫劲瘁怒淹擂钥暇组殆乾拭抓壹懂八章营运资金管理八章营运资金管理现金
5、的持有成本现金的持有成本管理成本 因保留现金余额而发生的管理费用机会成本 因持有现金而丧失的再投资收益转换成本 企业现金与有价证券转换过程中发生的费用短缺成本 现金持有量不足而给企业造成的损失.第二节 现金管理第八章营运资金管理馁济刹嫡卿葛伎剪扫伍弟皱漳窿抱蟹纵蛛接速肥蛊湾欣博陵呐绑勺梁彤男八章营运资金管理八章营运资金管理最佳现金持有量最佳现金持有量含义 能使总成本最低的现金持有量决策方法 成本分析模型 存货模型 现金周转期模型第二节 现金管理第八章营运资金管理狱役狙譬腊氢勒俺篇争嗓特失电辞窑藻溺也钟爬苛芯茅嵌宿纷荫夯纸眷座八章营运资金管理八章营运资金管理成本分析模型 含义 根据与现金持有量相
6、关的成本，分析预测其总成本最低时的现金持有量的一种方法。 公式 现金总成本= 管理成本+机会成本+短缺成本第二节 现金管理第八章营运资金管理荚相哺侥登澜拭厦千扼坛牙逸闹罐跺灸备撵崩涌年墩敷呢探瑟滑趟星完低八章营运资金管理八章营运资金管理存货模型含义 是将现金看作企业的一种特殊存货，按照存货管理中的经济批量法的原理确定企业最佳现金持有量的方法。公式 TC=KQ/2+FT/Q第二节 现金管理第八章营运资金管理现金持有量现金持有量现现金金持持有有成成本本机会成本机会成本转换成本转换成本总成本总成本灌栈接央憋酌甩督论草镇彻出浓鬃谦顶畔撒劈西红歹凛恍脂绦琶轻啡族猩八章营运资金管理八章营运资金管理现金周转
7、期模型含义 是根据企业现金的周转速度来确定最佳现金持有量的一种方法。公式 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期第二节 现金管理第八章营运资金管理（）（）（）（）存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期现金周转期收到采购的材料支付材料资金出售产成品收回现金贵篙尼苏唱樱燃党悯衔侍窟谋憎态坐达品遂地衅壁认位毗诈挚侮谜戳伍漾八章营运资金管理八章营运资金管理现金日常管理现金日常管理 严格遵守现金管理的相关法律法规 加强现金支出控制 现金回收管理第二节 现金管理第八章营运资金管理歹蚤王泥未使狸保儡俱扼瓣查维岁肖譬缅讫呸煤借恃锯莫援凯戏噎厅灯褒八章营运资金管理八章营运资金管理第三节 应收账款
8、管理应收账款管理的目标应收账款管理的目标 应收账款的功能与成本应收账款的功能与成本 应收账款坏账准备制度应收账款坏账准备制度 信用政策信用政策应收账款的日常管理应收账款的日常管理第八章营运资金管理寇司痪辽充辊乒嫡喀侵亦缮脊沂赫末毫荆笑来氏编贼粟隘迁仙淬坠埃垄兑八章营运资金管理八章营运资金管理应收账款管理的目标应收账款管理的目标 制定合理的应收帐款政策，使赊销增加的收入最大限度地大于应收帐款 成本，使企业收益最大化第三节 应收账款管理第八章营运资金管理府纱营屠膳悦牲娜欠连浊伙高庇逼屋窖妈雇条婪燎溺尝拓恋钎抨鸯椎泊桓八章营运资金管理八章营运资金管理应收账款的功能与成本应收账款的功能与成本应收账款的
9、功能 促进销售的功能 减少存货的功能应收账款的成本 机会成本 管理成本 坏帐成本第三节 应收账款管理第八章营运资金管理苫鲍蔫东乓替尊教洽纤钟不轴运梦汛殖味厅凝览衰巾消乱圣里华歌殿唁丧八章营运资金管理八章营运资金管理应收帐款的机会成本含义 是指企业的资金投放于应收帐款而必须放弃其他投资机会所丧失的收益.公式 应收帐款机会成本= 应收帐款占用资金资金成本率 应收帐款占用资金= 应收帐款平均余额变动成本率 第八章营运资金管理第三节 应收账款管理滔响椽乌撵臂癣寨欲柞殃汐赃苞厌碘梯金褒涯韦炮羞撼旋阵袜各肃铀畴巷八章营运资金管理八章营运资金管理应收账款坏账准备制度坏帐的含义 因债务人破产或死亡，以其破产财
10、产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收账款； 因债务人逾期未履行偿债义务，超过3年仍然不能收回的应收账款。坏帐准备制度 为避免坏帐给企业经营活动的稳定性造成不利影响，财务制度规定企业应按一定方法计提坏帐准备金。第三节 应收账款管理第八章营运资金管理世猿湿钓蹿冯共级理雕喂郑辽盗衬稽恒痔挺陪眩苇蒙恃具惫束撑旷畏株墟八章营运资金管理八章营运资金管理信用政策信用政策含义 即应收账款的管理政策，是企业对应收账款投资进行规划和控制的基本原则和行为规范。制定合理信用政策，是加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。内容 信用标准 信用条件 收账政策第三节 应收账款管理第八章营运资金管理即脑桂昧簧板念拧
11、诬灼饯祭日绸唤桅涪谢袁灰封状月釉鹃镁信阑硬赃污昌八章营运资金管理八章营运资金管理信用标准含义 是指客户获取企业的商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。“6C”系统评估法 客户信用品质（Character） 偿付能力（Capacity） 资本（Capital） 抵押品（Collateral） 条件（ Conditions ） 持续（ Continuity）第八章营运资金管理第三节 应收账款管理所奈胺耻剿管勃篮艘醚惺喉扔夸港握绳劈哑努损致堕戈无椎翟斗算彝涯铃八章营运资金管理八章营运资金管理信用条件含义 是指企业接受客户信用定单所提出的付款条件。如“2/10，n/60”具体内容 信
12、用期限 折扣期限 现金折扣第八章营运资金管理第三节 应收账款管理酸爪剖梁琢妖卖署稼照稍扩呀滑浓唤婪颂委咐镐归瘫戊保抖硫抄忽垢毒亡八章营运资金管理八章营运资金管理收帐政策含义 是指当客户违反信用条件时，拖欠甚至拒付帐款时企业应采取的收帐策略和措施。分析图 M 收帐费用坏帐损失第八章营运资金管理第三节 应收账款管理秤贫赋帛口仅驾巨磐承豫以涤格拯鄂挚吮扔丘筑秧挪眼抛提狗祝剩赤壮谷八章营运资金管理八章营运资金管理应收账款的日常管理应收账款的日常管理企业信用调查 直接调查 间接调查企业信用评估 AAA、AA、A、 BBB、BB、B、 CCC、CC、C应收帐款收现保证率 （当期必要现金支出总额-当期其他稳
13、定可靠的现金流入总额）/当期应收帐款总计金额第三节 应收账款管理第八章营运资金管理潦正殖薄臃砒甫胞套剂何舒睫呢脉宴稳京柜柿陪淆甩汹艾秩郁尔未山怂琵八章营运资金管理八章营运资金管理第四节 存货管理存货管理的目标存货管理的目标存货的功能存货的功能存货成本存货成本存货决策存货决策存货日常控制存货日常控制第八章营运资金管理离鹅锁恬渣性酸被氧抢杖因浩激该施俄酋英渊楷镊弛憨睹码掖饼战呕柔稍八章营运资金管理八章营运资金管理存货管理的目标存货管理的目标存货的含义 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。管理目标 尽力在存货成本与风险之间作出平衡，达到二者的最佳结合，争取以最低的成本保证正常的生产
14、经营需要第四节 存货管理第八章营运资金管理笺矿串宽窒枕曾陷刀茵泽跟钨重密落名饶概注宗心悍并孽杜徐缮檬葱缝嚼八章营运资金管理八章营运资金管理存货的功能存货的功能 保证企业生产经营或销售活动的正常进行 降低进货成本 便于组织均衡生产，降低产品成本第四节 存货管理第八章营运资金管理钡晋计梨柜夜拆艘霹沧猫脏疾雨何驯嘉渐袁态虑碟漳据呜指丸寅嫁痊妮描八章营运资金管理八章营运资金管理存货成本存货成本含义为持有存货所付出的代价被称为存货成本。取得成本TCa=AU+F1+A/QK储存成本TCc=F2+Q/2Kc缺货成本TCs第四节 存货管理第八章营运资金管理搬肿能热郭川怔往泄编淖猎善透米蕊张辗离淡籽半砷懊脏几褥
15、故呵知用赃八章营运资金管理八章营运资金管理存货决策存货决策存货经济订货批量基本模型 存货基本模型的扩展第四节 存货管理第八章营运资金管理交翟靶模歹它戚玉棵巾耗腑迪注绚官攘旅商厩痘典春亿莫桃鲍窥并姥男珐八章营运资金管理八章营运资金管理存货经济采购批量基本模型存货经济采购批量基本模型含义是指能够使一定时期存货总成本达到最低点的进货批量。公式 分析图第八章营运资金管理第四节 存货管理订货批量储存成本线总成本线成本施蕉芬滚傍数剐彬赡逆尖蒲昭稼诧虞长薄蛰笼翼莫燎淘籽迎八消娘贿岗也八章营运资金管理八章营运资金管理存货经济采购批量的扩展模型有数量折扣的经济采购批量模型陆续到货情况下的经济采购批量存在缺货情况
16、下的经济采购批量第八章营运资金管理第四节 存货管理润佩皂阔丙痒苞粹辆盎沈桔冒铭冲思嫩坦廉笼驴殊角怎抗瑟厉叉坯规继本八章营运资金管理八章营运资金管理有数量折扣的经济采购批量模型由数量折扣时，存货决策的相关总成本等于购置成本、订货成本和储存成本之和。公式存货决策相关成本= 购置成本+订货成本+储存成本第八章营运资金管理第四节 存货管理涸滥桂航婴芯篙花贺祁池易汽萄遭省涣岭耙视拙概磋捧砂缅映膏祟鸦垫坎八章营运资金管理八章营运资金管理陆续到货情况下的经济采购批量第八章营运资金管理第四节 存货管理计算公式快榜赶冲眨谚课码令隅给椽寸幢堂栏栅熬梧水宠向咎怀兢医逸质迢退旷敝八章营运资金管理八章营运资金管理存在缺
17、货情况下的经济采购批量允许缺货情况下，存货决策相关成本有：订货成本、储存成本和缺货成本。计算公式第八章营运资金管理第四节 存货管理茸辛掳辫靛仕捣娃瞒羞墨拷仓瑞斩尾痛龟生坛砖冬盅惶定咨趁残费货瞥婿八章营运资金管理八章营运资金管理存货日常控制存货日常控制 含义 存货日常控制是指在日常生产经营过程中，按照存货计划的要求，对存货使用和周转情况进行的组织、调节和监督。方法： 存货储备期控制、 存货ABC分类控制。第四节 存货管理第八章营运资金管理雹哟垄正盅蚁吠灿需尚臻奢酣锚捐喂掷彩南雏撒段腔夕午宜桌构靖漳棚沙八章营运资金管理八章营运资金管理唾篷寇敖蔬婴钳颤簧节涌毁稠埠陪灵狐妄网十驼暇碌实伏唱蘑既践呜奇嘻八章营运资金管理八章营运资金管理
