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1、第十章 投资项目后评估n n投资项目后评估概述n n投资项目后评估的基本内容n n投资项目后评估的方法和指标体系投资项目后评估概念n n投资项目后评估，是在投资项目建成投产并运行一段时间后，对项目的立项、准备、决策、实施、运营全过程投资活动进行总结评价；对其取得的经济效益，社会效益和环境效益进行综合评价投资项目前评估与后评估的联系与区别n n对象对象相同相同n n1.1.时间不同时间不同前评估是在投资项目决策阶段进行的前评估是在投资项目决策阶段进行的后后评评估估是是在在投投资资项项目目建建成成后后的的若若干干年年，投投产产达达到设计能力时才进行的到设计能力时才进行的建设期达产期正常生产期后评估
2、前评估预测数据实际数据再预测数据投资项目前评估与后评估的联系与区别n n2.2.依据不同依据不同前评估的原始数据，主要运用预测方法取得前评估的原始数据，主要运用预测方法取得后后评评估估的的原原始始数数据据，在在评评估估前前，采采用用项项目目投投入入和和产出真实数据；在后续年限内，采用再预测数据产出真实数据；在后续年限内，采用再预测数据n n3.3.内容不同内容不同后后评评估估除除再再评评估估前前评评估估所所涉涉及及的的全全部部内内容容外外，还还评评估估项项目目的的管管理理工工作作和和决决策策工工作作，即即包包括括项项目目的的目目标标评评估估、过过程程评评估估、效效益益评评估估、影影响响评评估估
3、、持持续性评估、以及项目管理评估。续性评估、以及项目管理评估。投资项目前评估与后评估的联系与区别n n4.4.作用不同作用不同前评估为项目决策服务前评估为项目决策服务后后评评估估不不仅仅就就投投资资项项目目提提出出相相应应的的补补救救措措施施，提提高高投投资资项项目目的的经经济济效效益益；而而且且对对前前评评估估工工作作和和其其他他各各项项管管理理工工作作提提出出建建议议，完完善善前前评评估估的的方法和其他各项管理工作方法和其他各项管理工作投资项目后评估的作用n n1对项目实施监督作用n n2对项目实施优化控制作用n n3积累经验与教训，是以后同类项目决策和管理的借鉴项目后评估的工作程序n n
4、1、建设单位进行自我评估的阶段，由项目业主单位或负责国家重点建设项目后评估工作的单位，开展项目后评估工作；n n2、行业或地方主管部门对“项目后评估报告”进行初步审查阶段；n n3、对“项目后评估报告”的复审阶段；n n4、成果反馈阶段。投资项目后评估的基本内容n n一、对投资项目的管理工作进行评估n n二、对投资项目本身进行再评估n n三、世界银行后评估的基本内容：过程评估、效益评估、持续性评估和影响评估。一、对投资项目的管理工作进行评估（过程评估）n n（一）项目前期工作的评估n n（二）项目实施阶段工作的评估n n（三）项目生产运营阶段工作的评估一、对投资项目的管理工作进行评估n n（一
5、）项目前期工作的评估（一）项目前期工作的评估1.1.项目立项和决策工作的评估项目立项和决策工作的评估2.2.决策程序和方法的评估决策程序和方法的评估3.3.经济评价工作的评估经济评价工作的评估4.4.勘察设计工作的评估勘察设计工作的评估5.5.建设准备工作的评估建设准备工作的评估一、对投资项目的管理工作进行评估n n（二）项目实施阶段工作的评估（二）项目实施阶段工作的评估1.1.投资项目施工发包和施工监理工作的评估投资项目施工发包和施工监理工作的评估2.2.生产准备工作的评估生产准备工作的评估3.3.项目竣工验收和试生产的评估项目竣工验收和试生产的评估一、对投资项目的管理工作进行评估n n（三
6、）项目生产运营阶段工作的评估（三）项目生产运营阶段工作的评估 分析评价生产技术和经营管理系统分析评价生产技术和经营管理系统n n能否保证产品质量，提高经济效益能否保证产品质量，提高经济效益n n有无开拓市场和根据市场需求及时调整产品结构的有无开拓市场和根据市场需求及时调整产品结构的能力能力二、对投资项目本身进行再评估（效益评估、可持续性评估和影响评估）n n（一）投资项目建设的必要性的再评估（一）投资项目建设的必要性的再评估n n（二）产品市场的可容性的再评估（二）产品市场的可容性的再评估n n（三）技术方案的先进性和适用性的再评估（三）技术方案的先进性和适用性的再评估n n（四）设计和施工方
7、案的合理性再评估（四）设计和施工方案的合理性再评估n n（五）项目在财务上和经济上的可行性再评估（五）项目在财务上和经济上的可行性再评估n n（六）项目对社会和环境的影响再评估（六）项目对社会和环境的影响再评估投资项目后评估的方法和指标体系n n一、投资项目后评估的方法n n二、投资项目后评估指标体系一、投资项目后评估的方法n n（一）运用控制原理（一）运用控制原理将实际效果与预期目标比较，寻找存在的偏差将实际效果与预期目标比较，寻找存在的偏差对产生偏差因素的分析，确定产生偏差的原因对产生偏差因素的分析，确定产生偏差的原因采取对策，保证实现预期目标；或修改目标，采取对策，保证实现预期目标；或修
8、改目标，使项目发挥更大的效益使项目发挥更大的效益总结经验和教训，提高对前评估的再认识总结经验和教训，提高对前评估的再认识一、投资项目后评估的方法n n（二）运用定量分析方法指标计算法指标对比法投资项目后评估指标体系n n（一）（一）投资项目后评估指标体系的设置投资项目后评估指标体系的设置 既要有反映经济效果的指标，又要有反映社会效果和既要有反映经济效果的指标，又要有反映社会效果和环境效果的指标环境效果的指标 既要有反映时间效果的指标，又要有反映质量效果和既要有反映时间效果的指标，又要有反映质量效果和使用效果的指标使用效果的指标 既要有反映策划、实施和运营等不同阶段的效果指标，既要有反映策划、实
9、施和运营等不同阶段的效果指标，又要有反映投资项目全寿命的效果指标又要有反映投资项目全寿命的效果指标投资项目后评估指标体系n n1.1.反映投资项目前期和实施阶段效果的后评估指标反映投资项目前期和实施阶段效果的后评估指标 （1 1）实际项目决策（设计）周期变化率）实际项目决策（设计）周期变化率 该指标反映实际项目决策（设计）周期与预计项目该指标反映实际项目决策（设计）周期与预计项目决策（设计）周期相比的变化程度决策（设计）周期相比的变化程度投资项目后评估指标体系 （2 2）实际建设工期变化率）实际建设工期变化率n n该指标反映实际建设工期与计划安排的工期该指标反映实际建设工期与计划安排的工期（或
10、国家统一制定的合理工期）的偏离程度（或国家统一制定的合理工期）的偏离程度投资项目后评估指标体系（3）实际工程合格（优良）品率n n该指标反映投资项目的质量投资项目后评估指标体系（4）实际总投资变化率 该指标反映实际总投资与项目前评估时预计总投资的偏离程度，包括静态比较与动态比较投资项目后评估指标体系（5 5）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化率）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化率n nA.A.实际单位生产能力（或效益）投资率实际单位生产能力（或效益）投资率n n该指标反映竣工项目每增加单位生产能力（或效益）所花费的投资，它将投资与投资效果联系起来分析，能够反映投资的比较效果投资项目后
11、评估指标体系n n（5 5）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化率率 B. B. 单位生产能力（或效益）投资变化率单位生产能力（或效益）投资变化率n n该指标反映实际单位生产能力（或效益）投资与设计单位生产能力（或效益）投资的偏离（节约）程度投资项目后评估指标体系n n2 2反映投资项目运营阶段效果的后评估指标反映投资项目运营阶段效果的后评估指标（1 1）实际达产年限变化率）实际达产年限变化率该指标反映实际达产年限与设计达产年限的偏离该指标反映实际达产年限与设计达产年限的偏离程度程度投资项目后评估指标体系（2 2）实际产品价格（成本）变化率）实际产品价
12、格（成本）变化率n n可以衡量对产品价格（成本）的预测水平可以衡量对产品价格（成本）的预测水平n n也可以解释投资效益实际与预期的偏差原因也可以解释投资效益实际与预期的偏差原因n n还可以作为重新预测产品价格（成本）的依还可以作为重新预测产品价格（成本）的依据据该指标计算要分三步进行该指标计算要分三步进行投资项目后评估指标体系（2 2）实际产品价格（成本）变化率）实际产品价格（成本）变化率n nA.A.计算各年各主要产品的价格（成本）变化计算各年各主要产品的价格（成本）变化率率投资项目后评估指标体系（2 2）实际产品价格（成本）变化率）实际产品价格（成本）变化率n nB.B.计算各年主要产品价
13、格（成本）平均变化计算各年主要产品价格（成本）平均变化率率投资项目后评估指标体系(2(2）实际产品价格（成本）变化率）实际产品价格（成本）变化率n nC.C.计算考核期内的产品价格（成本）变化率计算考核期内的产品价格（成本）变化率投资项目后评估指标体系（3 3）实际投资利润（利税）率及其变化率）实际投资利润（利税）率及其变化率n nA.A.实际投资利润（利税）率实际投资利润（利税）率该指标是反映投资项目投资效果一个重要指标，该指标是反映投资项目投资效果一个重要指标，其中年实际利润（利税）是指项目达到设计生其中年实际利润（利税）是指项目达到设计生产能力后的实际年利润（利税）或实际平均年产能力后的
14、实际年利润（利税）或实际平均年利润（利税）利润（利税）投资项目后评估指标体系（3 3）实际投资利润（利税）率及其变化率）实际投资利润（利税）率及其变化率n nB.B.实际投资利润（利税）变化率实际投资利润（利税）变化率该指标反映实际投资利润（利税）率与预测投该指标反映实际投资利润（利税）率与预测投资利润（利税）率的偏离程度资利润（利税）率的偏离程度投资项目后评估指标体系n n3 3反映投资项目全寿命期效果的后评估指标反映投资项目全寿命期效果的后评估指标（1 1）实际净现值（）实际净现值（RNPVRNPV）及其变化率）及其变化率n nA.A.实际净现值（实际净现值（RNPVRNPV）n ni i
15、k k 根据实际情况重新选定的行业基准根据实际情况重新选定的行业基准投资收益率投资收益率该指标反映投资项目生命期内的动态获利能力该指标反映投资项目生命期内的动态获利能力投资项目后评估指标体系（1 1）实际净现值及其变化率）实际净现值及其变化率n nB.B.实际净现值变化率实际净现值变化率该指标反映实际净现值与预计净现值的偏差程度该指标反映实际净现值与预计净现值的偏差程度投资项目后评估指标体系（2 2）实际内部收益率（）实际内部收益率（RIRRRIRR）投资项目后评估指标体系（3 3）实际投资回收期）实际投资回收期n nA.A.实际静态投资回收期（实际静态投资回收期（P PRtRt）n nB.B
16、.实际动态投资回收期（实际动态投资回收期（ PPRtRt ）投资项目后评估指标体系（4 4）实际经济净现值（）实际经济净现值（RENPVRENPV）和实际经济内）和实际经济内部收益率（部收益率（REIRRREIRR）n n国民经济后评价国民经济后评价必须认真考虑以下两个问题必须认真考虑以下两个问题投入物和产出物的影子价格投入物和产出物的影子价格投资项目的间接效益和间接费用投资项目的间接效益和间接费用投资项目后评估指标体系n n4.4.反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指标反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指标 定性指标定性指标n n对资源的有效利用对资源的有效利用n n先进技术的扩散先
17、进技术的扩散n n改善生产力布局改善生产力布局n n调整工业产业结构调整工业产业结构n n促进地区经济平衡发展促进地区经济平衡发展n n有利于生态平衡和环境保护有利于生态平衡和环境保护投资项目后评估指标体系n n4.4.反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指标标定量指标定量指标n n劳动就业效果指标劳动就业效果指标n n收入分配效果指标收入分配效果指标n n综合能耗指标综合能耗指标n n单位环境效益分值年成本指标单位环境效益分值年成本指标投资项目后评估指标体系（1 1）劳动就业效果的后评估指标）劳动就业效果的后评估指标n nA.A.直接劳动就业效果指标
18、直接劳动就业效果指标投资项目后评估指标体系（1 1）劳动就业效果的后评估指标）劳动就业效果的后评估指标n nB.B.间接劳动就业效果指标间接劳动就业效果指标投资项目后评估指标体系（1 1）劳动就业效果的后评估指标）劳动就业效果的后评估指标n nC.C.总劳动就业效果指标总劳动就业效果指标投资项目后评估指标体系（1 1）劳动就业效果的后评估指标）劳动就业效果的后评估指标n n劳动就业效果指标是指单位投资所创造的就劳动就业效果指标是指单位投资所创造的就业机会业机会 为了社会安定，其对社会的贡献具有重要为了社会安定，其对社会的贡献具有重要的意义的意义 劳动就业效果与技术进步和劳动生产率提劳动就业效果
19、与技术进步和劳动生产率提高是有矛盾的高是有矛盾的投资项目后评估指标体系（2 2）收入分配效果的后评估指标）收入分配效果的后评估指标n n收入分配效果指标就是考察投资项目的国民收入分配效果指标就是考察投资项目的国民收入净增值在职工、投资者、企业和国家等收入净增值在职工、投资者、企业和国家等各利益主体之间的分配情况，并评价其公平各利益主体之间的分配情况，并评价其公平性和合理性性和合理性投资项目后评估指标体系（2 2）收入分配效果的后评估指标）收入分配效果的后评估指标投资项目后评估指标体系（2 2）收入分配效果的后评估指标）收入分配效果的后评估指标投资项目后评估指标体系（3 3）综合能耗指标）综合能耗指标 式中能源消耗量，指生产时耗用的煤、油、气式中能源消耗量，指生产时耗用的煤、油、气等折合成标准煤的吨数等折合成标准煤的吨数该指标反映投资项目能源利用桩况和对社会效该指标反映投资项目能源利用桩况和对社会效益带来的影响益带来的影响投资项目后评估指标体系n n（4）单位环境效益分值年成本指标项目后评估报告的内容与格式n n总论n n项目前期工作后评估n n项目实施后评估n n项目生产经营后评估n n项目经济后评估n n综合结论
